#экономика #рецессия #сша #bofa #прогноз

📍Bank of America перенесла прогноз по рецессии в США с конца текущего года на первое полугодие следующего года и существенно уменьшила ожидаемое сокращение ВВП. Аналитики BofA также указывают на благоприятные макроэкономические условия, позволяющие ФРС дважды повысить процентную ставку в текущем году.
📍Однако, стоит помнить, что финансовые кризисы наступают неожиданно, когда их меньше всего ждут. В настоящий момент существует достаточное количество областей, которые могут стать источником потенциальных проблем.
@khtrader

#bofa #настроения #пузырь #ии #ai #sp500 #nasdaq

📍Согласно опросам Bank of America, настроения в инвестиционной среде относительно перспектив американской экономики остаются негативными, как показано синей линией на графике. Несмотря на это, индекс S&P500 по-прежнему уверенно превышает уровень предыдущего года.
📍Однако важно помнить, что из 500 акций, входящих в индекс, лишь 7 акций крупных технологических компаний торгуются значительно выше прошлого года, в то время как 493 другие акции не показывают рост. Это происходит в условиях шума вокруг искусственного интеллекта.
📍За 30-летнюю историю наблюдений такой крупной и устойчивой дивергенции между показателями не наблюдались.
@khtrader

#bofa #трежерис #потоки #капитал #облигации

Bank of America сообщает, что за последние две недели произошел крупнейший отток капитала из фондов, инвестирующих в трежерис с 2020 года. Тем не менее, цены на облигации продолжают расти. Возникает вопрос: кто же приобретает трежерис, если происходит отток? Возможно, у фондов, инвестирующих в трежерис, было много свободных средств, достаточно для осуществления новых покупок и возвратов.
@khtrader

#bofa #sp500 #прогноз #рынки #экономика #bankofamerica

Прогноз от Bank of America:

▪️Мягкая посадка – это наш базовый сценарий на 2024 год. Это означает, что рост экономики, скорее всего, замедлится, а рынок труда ослабнет, но мы не ожидаем глубокого спада.
▪️Несмотря на то, что мы по-прежнему ожидаем нестабильность на рынке, учитывая повышенный риск, мы считаем, что в ближайшие пару месяцев начнется длительная ротация акций, включающая движение вверх в областях, которые значительно отстают и области, которые имеют хорошие возможности для более существенного ралли позднее в следующем году.
▪️Мы согласны с тем, что Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, начнет сокращать ставки в следующем году в ответ на экономическую слабость: краткосрочные ставки, вероятно, будут снижаться быстрее, чем длинные ставки, что позволит кривой доходности нормализоваться. Однако, исторические циклы высокой инфляции сопровождаются множественными скачками, как показано на графике.
▪️Стратегия нашего портфеля остается «сбалансированной», несмотря на это, мы продолжаем вкладывать средства сокращая кеш. Мы предпочитаем акции с малой и средней капитализацией относительно акций с большой капитализацией, а также акции США по сравнению с глобальным рынком.
@khtrader

#bofa #акции #облигации #трежерис #европа #сша

📍Согласно опросам Bank of America, в январе инвесторы активно покупали облигации и американские акции, отдавая меньшее предпочтение технологическим компаниям, возможно, считая их переоцененными. Тем временем, наблюдался отток капитала из европейских и энергетических акций, а также сокращение позиций в долларе.
📍На мой взгляд, картина может измениться в первом полугодии, когда станет ясно, что ЕЦБ перейдет к снижению ставки раньше, чем ФРС. Это, с одной стороны, может привести к продаже акций и облигаций США, а также к покупке доллара; с другой стороны, к увеличению позиций в европейских акциях и облигациях, а также к снижению позиций в евро.
@khtrader

#sp500 #reit #tech #nasdaq #bofa #акции #инвестиции

По данным Bank of America, за последний месяц частные инвесторы активно скупали акции в секторах REITs (недвижимость), а также в технологическом и финансовом секторах, очевидно, рассчитывая на снижение процентной ставки и смягчение финансовых условий в США. Похоже, толпа побежала впереди паровоза ФРС !
@khtrader