#bofa #акции #кеш #облигации #финансы
📍По данным Bank of America с 2019 года в фондовый рынок США было вложено 1,3 трлн долларов, которые в полном объеме остаются в рынке - это нанесено синей линией.
📍Инвесторы за это время накопили такой же объем кеша, который на сегодня остается у них в распоряжении (желтая).
📍Только на рынке облигаций прокатилась волна распродаж - голубая линия.
📍Выходит, что широкой распродажи на фондовом рынке США еще не было, а наличных предостаточно. Логично предположить, что в цикле рецессии потоки пойдут в долговой рынок т. к. он сильно просел по историческим меркам и является менее рисковым, относительно фондового.
@khtrader
📍По данным Bank of America с 2019 года в фондовый рынок США было вложено 1,3 трлн долларов, которые в полном объеме остаются в рынке - это нанесено синей линией.
📍Инвесторы за это время накопили такой же объем кеша, который на сегодня остается у них в распоряжении (желтая).
📍Только на рынке облигаций прокатилась волна распродаж - голубая линия.
📍Выходит, что широкой распродажи на фондовом рынке США еще не было, а наличных предостаточно. Логично предположить, что в цикле рецессии потоки пойдут в долговой рынок т. к. он сильно просел по историческим меркам и является менее рисковым, относительно фондового.
@khtrader
#sp500 #доходы #акции #финансы #eps #рецессия
📍Уверенность управляющих высшего звена относительно перспектив экономики в США продолжает стремительно ухудшаться (синяя линия). Показатель уже на уровнях предшествующих рецессии в прошлом.
📍Красная линия - это форвардная (будущая) средняя доходность на акцию американского фондового рынка через год, показатель нанесен от года к году и имеет временной лаг 2 квартала.
📍Исходя из корреляции между показателями, через два квартала доходы компаний сильно сократятся, а значит сократятся и дивиденды - это снизит доходность фондового рынка США, относительно возросшей доходности рынка облигаций.
📍Вот этот процесс только начал проявляться на долговом рынке, но фондовый рынок пока играет в «страуса» 😂
@khtrader
📍Уверенность управляющих высшего звена относительно перспектив экономики в США продолжает стремительно ухудшаться (синяя линия). Показатель уже на уровнях предшествующих рецессии в прошлом.
📍Красная линия - это форвардная (будущая) средняя доходность на акцию американского фондового рынка через год, показатель нанесен от года к году и имеет временной лаг 2 квартала.
📍Исходя из корреляции между показателями, через два квартала доходы компаний сильно сократятся, а значит сократятся и дивиденды - это снизит доходность фондового рынка США, относительно возросшей доходности рынка облигаций.
📍Вот этот процесс только начал проявляться на долговом рынке, но фондовый рынок пока играет в «страуса» 😂
@khtrader
#цб #дкп #ставки #qt #финансы
📍Центральные банки замедлились в повышении ставок: в октябре 19 из них повышало, в то время как в сентябре таковых было 35.
📍По историческим меркам, текущий цикл ужесточения монетарной политики выглядит эпично и пока о развороте вектора говорят только застрявшие в акциях быки.
@khtrader
📍Центральные банки замедлились в повышении ставок: в октябре 19 из них повышало, в то время как в сентябре таковых было 35.
📍По историческим меркам, текущий цикл ужесточения монетарной политики выглядит эпично и пока о развороте вектора говорят только застрявшие в акциях быки.
@khtrader
#новости #трейдинг #финансы #видео #экономика
https://youtu.be/Y47GbhEe2cE
«Финансовые рынки надеясь на мягкую посадку ФРС упускают ряд важных сигналов: надвигающуюся глобальную рецессию, проблемы с экономикой в Китае и ряд фактов, указывающих на продолжение жесткой монетарной политики.
Кстати, похожее «страусинное» поведение было перед кризисом 2020 года.»
@khtrader
https://youtu.be/Y47GbhEe2cE
«Финансовые рынки надеясь на мягкую посадку ФРС упускают ряд важных сигналов: надвигающуюся глобальную рецессию, проблемы с экономикой в Китае и ряд фактов, указывающих на продолжение жесткой монетарной политики.
Кстати, похожее «страусинное» поведение было перед кризисом 2020 года.»
@khtrader
YouTube
Финансовые рынки / Новости финансовых рынков / Китай / Рецессия / ФРС / Недвижимость / S&P500
Воскресные разговоры о рынках №10
«Финансовые рынки надеясь на мягкую посадку ФРС упускают ряд важных сигналов: надвигающуюся глобальную рецессию, проблемы с экономикой в Китае и ряд фактов, указывающих на продолжение жесткой монетарной политики.
Кстати…
«Финансовые рынки надеясь на мягкую посадку ФРС упускают ряд важных сигналов: надвигающуюся глобальную рецессию, проблемы с экономикой в Китае и ряд фактов, указывающих на продолжение жесткой монетарной политики.
Кстати…
#доходность #активы #ценныебумаги #финансы
📍Интересная инфографика со сравнительной доходностью финансовых активов за 200 лет на каждый вложенный доллар. Вложения в акции значительно выигрывают со среднегодовой доходностью 6,6%, за 200 лет капитал вырос в 700 раз!
📍Как ранее утверждал, покупка золота - это не инвестиция, а защита капитала.
@khtrader
📍Интересная инфографика со сравнительной доходностью финансовых активов за 200 лет на каждый вложенный доллар. Вложения в акции значительно выигрывают со среднегодовой доходностью 6,6%, за 200 лет капитал вырос в 700 раз!
📍Как ранее утверждал, покупка золота - это не инвестиция, а защита капитала.
@khtrader
#финансы #премиизариск #акции #облигации #финансы #sp500
📍На сегодняшний день премия за риск вложения в акции США ниже средней премии за 30 лет, и составляет меньше 4% - это сигнализирует в пользу покупок облигаций, особенно трежерис, и продажи акций. Именно об этом перетоке я говорил во вчерашнем выпуске «Воскресных разговоров».
📍Кроме этого, перспективы для рынка акций будут ухудшаться, т. к. замедлении мировой экономики снизит доходы компаний - это снизит внутреннюю доходность акций, а высокие ставки продержаться как минимум до конца следующего года, создавая перекос в доходностях в пользу облигаций. К тому же, это приправлено сокращением ликвидности в мировой финансовой системе.
📍Торгующий народ может ожидать что угодно, но реальность такова: цены на акции будут ниже. Пока ФРС исправить это не может, максимум - смягчить удар.
@khtrader
📍На сегодняшний день премия за риск вложения в акции США ниже средней премии за 30 лет, и составляет меньше 4% - это сигнализирует в пользу покупок облигаций, особенно трежерис, и продажи акций. Именно об этом перетоке я говорил во вчерашнем выпуске «Воскресных разговоров».
📍Кроме этого, перспективы для рынка акций будут ухудшаться, т. к. замедлении мировой экономики снизит доходы компаний - это снизит внутреннюю доходность акций, а высокие ставки продержаться как минимум до конца следующего года, создавая перекос в доходностях в пользу облигаций. К тому же, это приправлено сокращением ликвидности в мировой финансовой системе.
📍Торгующий народ может ожидать что угодно, но реальность такова: цены на акции будут ниже. Пока ФРС исправить это не может, максимум - смягчить удар.
@khtrader
#финансы #инвестиции #акции #облигации #сша
📍В результате синхронного снижения цен на акции и облигации, классический портфель состоящий на 60% из акций, и на 40% из облигаций США в этом году подешевел на 30% - это худший результат со времен Великой депрессии.
📍Bank of America пишет, что это худший результат за 100 лет 😳 Уолл-стрит рыдает.
@khtrader
📍В результате синхронного снижения цен на акции и облигации, классический портфель состоящий на 60% из акций, и на 40% из облигаций США в этом году подешевел на 30% - это худший результат со времен Великой депрессии.
📍Bank of America пишет, что это худший результат за 100 лет 😳 Уолл-стрит рыдает.
@khtrader
#китай #финансы #экономика #инвестиции
По оценкам экономистов Оксфорда и Блумберга, в Китае с 2014 года наблюдается устойчивый отток капитала. Инвестора не доверяют партии, а доверяют цифрам, которые говорят, что в Китае высокий уровень долговой нагрузки и большие проблемы на рынке недвижимости. Кроме этого, очевидно, что мир вошел в фазу деглобализации (торговые войны, ставка на возврат национальных компаний в страну) и она может длиться десятилетиями, что также не в пользу роста экспортно-направленного Китая.
@khtrader
По оценкам экономистов Оксфорда и Блумберга, в Китае с 2014 года наблюдается устойчивый отток капитала. Инвестора не доверяют партии, а доверяют цифрам, которые говорят, что в Китае высокий уровень долговой нагрузки и большие проблемы на рынке недвижимости. Кроме этого, очевидно, что мир вошел в фазу деглобализации (торговые войны, ставка на возврат национальных компаний в страну) и она может длиться десятилетиями, что также не в пользу роста экспортно-направленного Китая.
@khtrader
#безработица #сша #экономика #прогноз
📍По оценкам стратегов из Alpine Macro безработица в США в следующем году вырастит до 5,5%, что не так уж и много, например, в 2009 году безработица была 10%, а в начале 00-х чуть выше 6%.
📍Если этот прогноз сбудется, то экономика США стойко перенесет один из самых мощных циклов жесткой монетарной политики проводимой ФРС.
@khtrader
📍По оценкам стратегов из Alpine Macro безработица в США в следующем году вырастит до 5,5%, что не так уж и много, например, в 2009 году безработица была 10%, а в начале 00-х чуть выше 6%.
📍Если этот прогноз сбудется, то экономика США стойко перенесет один из самых мощных циклов жесткой монетарной политики проводимой ФРС.
@khtrader
#пузырь #земля #австралия #япония #недвижимость
В Австралии сформировался пузырь на рынке земли:
📍красная линия - это стоимость земли находящейся в собственности у домохозяйств к ВВП, которая в 3,3 раза превышает ВВП страны. Для сравнения в Японии это значение почти в 3 раза меньше.
📍В Австралии сформировался один из самых крупных пузырей на рынке недвижимости и земли в мире, если они начнут лопаться, то труханет финансовую систему страны, что скажется на стабильности региона.
@khtrader
В Австралии сформировался пузырь на рынке земли:
📍красная линия - это стоимость земли находящейся в собственности у домохозяйств к ВВП, которая в 3,3 раза превышает ВВП страны. Для сравнения в Японии это значение почти в 3 раза меньше.
📍В Австралии сформировался один из самых крупных пузырей на рынке недвижимости и земли в мире, если они начнут лопаться, то труханет финансовую систему страны, что скажется на стабильности региона.
@khtrader
#экономика #китай #пандемия #рецессия
📍Из-за локдауна в ноябре экономика Китае углубила рецессию: на графике индексы PMI - это индексы, измеряющие деловую активность и строящиеся на основании опросов среди менеджеров в производственном и секторе услуг. По правилам индикаторов, если они находятся ниже 50 пунктов 3 месяца, то в стране официально объявляется рецессия.
📍Как видим, показатели продолжают снижаться, но пока глубина недотягивает даже к уровням весны текущего года. Но они нырнули под 50 пунктов до локдауна, что говорит о слабости экономике, пандемия просто усилила проблемы.
@khtrader
📍Из-за локдауна в ноябре экономика Китае углубила рецессию: на графике индексы PMI - это индексы, измеряющие деловую активность и строящиеся на основании опросов среди менеджеров в производственном и секторе услуг. По правилам индикаторов, если они находятся ниже 50 пунктов 3 месяца, то в стране официально объявляется рецессия.
📍Как видим, показатели продолжают снижаться, но пока глубина недотягивает даже к уровням весны текущего года. Но они нырнули под 50 пунктов до локдауна, что говорит о слабости экономике, пандемия просто усилила проблемы.
@khtrader
#экономика #PMI #сша #деловаяактивность #рецессия
📍Индекс деловой активности Чикаго (индекс PMI) в ноябре рухнул на 8 пунктов и буквально в шаге от уровня весны 2020 года.
📍Экономика США входит в сложный период, при этом инфляция остается высокой, а рынок труда крепким - это не дает ФРС смягчить монетарную политику.
Нас ждет блокбастер не хуже Голливуда!
@khtrader
📍Индекс деловой активности Чикаго (индекс PMI) в ноябре рухнул на 8 пунктов и буквально в шаге от уровня весны 2020 года.
📍Экономика США входит в сложный период, при этом инфляция остается высокой, а рынок труда крепким - это не дает ФРС смягчить монетарную политику.
Нас ждет блокбастер не хуже Голливуда!
@khtrader
#сша #экономика #производство #рецессия
📍У оптовых торговцев в США образовался крупнейший в истории товарный навес: продажи товаров, за вычетом топлива, растут медленнее (серая линия), чем запасы товаров на складах (пунктирная).
📍Эта ситуация указывает на цикл перепроизводства в экономике США, что предшествует рецессии, которая в производственном секторе США уже начинается.
📍JPMorgan прав, прогнозируя снижение фондового индекса S&P500 к новым минимумам в начале следующего года, из-за сокращения доходов компаний на фоне рецессии.
Но быки не сдаются, норовя стать баранами.
@khtrader
📍У оптовых торговцев в США образовался крупнейший в истории товарный навес: продажи товаров, за вычетом топлива, растут медленнее (серая линия), чем запасы товаров на складах (пунктирная).
📍Эта ситуация указывает на цикл перепроизводства в экономике США, что предшествует рецессии, которая в производственном секторе США уже начинается.
📍JPMorgan прав, прогнозируя снижение фондового индекса S&P500 к новым минимумам в начале следующего года, из-за сокращения доходов компаний на фоне рецессии.
Но быки не сдаются, норовя стать баранами.
@khtrader
#торговля #экономика #экспорт #импорт #рецессия
📍Мировая торговля в октябре сократилась, об этом нам говорит индекс контейнерных перевозок, скорректированный на сезонность и рабочий день (красная линия), который в октябре отклонился от линии тренда до минимумов двух лет.
📍Главное, что это не результат локдауна в Китае, в октябре было все в порядке, т. е. сокращение мировой торговли - это результат сокращения мировой экономики. В ноябре, с учетом локдауна, должны быть еще ниже.
📍Снижение объемов мировой торговли бьет по доходам транснациональных компаний и, главное, странам-экспортерам (ЕС, Китай, Япония).
@khtrader
📍Мировая торговля в октябре сократилась, об этом нам говорит индекс контейнерных перевозок, скорректированный на сезонность и рабочий день (красная линия), который в октябре отклонился от линии тренда до минимумов двух лет.
📍Главное, что это не результат локдауна в Китае, в октябре было все в порядке, т. е. сокращение мировой торговли - это результат сокращения мировой экономики. В ноябре, с учетом локдауна, должны быть еще ниже.
📍Снижение объемов мировой торговли бьет по доходам транснациональных компаний и, главное, странам-экспортерам (ЕС, Китай, Япония).
@khtrader
#creditsuisse #дефолт #швейцария #финансы #франк
📍Цена на акции швейцарского конгломерата Credit Suisse упали сегодня на 3%, обновив исторические минимумы, относительно прошлого года цена упала на 70%.
📍Чтобы не говорил президент банка, а рынок считает, что ничего хорошего ждать не стоит - это может оказать сильное давление на швейцарский франк, а если начнет трясти швейцарскую финансовую систему, то тряханет весь мир.
@khtrader
📍Цена на акции швейцарского конгломерата Credit Suisse упали сегодня на 3%, обновив исторические минимумы, относительно прошлого года цена упала на 70%.
📍Чтобы не говорил президент банка, а рынок считает, что ничего хорошего ждать не стоит - это может оказать сильное давление на швейцарский франк, а если начнет трясти швейцарскую финансовую систему, то тряханет весь мир.
@khtrader
#увольнения #сша #безработица #рецессия #экономика
В октябре наблюдается большой скачок количества объявленных увольнений в США - 80 000 человек, большая половина, примерно 50 000 человек, пришлась на компании технологического сектора. Количество пособий по безработице не растет, что странно, видимо новые безработные пока не дошли до социальных центров.
❗️В общем, в США начинается рецессия.
@khtrader
В октябре наблюдается большой скачок количества объявленных увольнений в США - 80 000 человек, большая половина, примерно 50 000 человек, пришлась на компании технологического сектора. Количество пособий по безработице не растет, что странно, видимо новые безработные пока не дошли до социальных центров.
❗️В общем, в США начинается рецессия.
@khtrader
#рецессия #сша #мир #экономика #мироваяэкономика #доллар
📍Деловая активность в глобальном производственном секторе замедляется: индекс PMI, который ее измеряет, ушел ниже 50 пунктов и остается там, что по правилам показателя интерпретируется, как рецессия - это нанесено черной линией.
📍В США данный индекс ниже, чем глобальный (синяя), что говорит о более глубокой рецессии. Но если брать свежие данные от более авторитетного агентства ISM, то производственной сектор в предрецессионном состоянии т. к. индекс PMI равен 49 пунктам и только первый месяц ниже 50.
❗️Я ориентируюсь на данные от ISM.
@khtrader
📍Деловая активность в глобальном производственном секторе замедляется: индекс PMI, который ее измеряет, ушел ниже 50 пунктов и остается там, что по правилам показателя интерпретируется, как рецессия - это нанесено черной линией.
📍В США данный индекс ниже, чем глобальный (синяя), что говорит о более глубокой рецессии. Но если брать свежие данные от более авторитетного агентства ISM, то производственной сектор в предрецессионном состоянии т. к. индекс PMI равен 49 пунктам и только первый месяц ниже 50.
❗️Я ориентируюсь на данные от ISM.
@khtrader