#издержки #рабочаясила #сша #зарплаты #экономика #труд
В продолжение вчерашнего поста о производительности труда.
📍Во втором квартале этого года издержки на рабочую силу в несельскохозяйственном секторе продолжали расти и были на 9,5% выше II квартала 2021 года, что является максимумом с 1980 года.
📍И вот что складывается: американские компании терпят все большие издержки, а получают все меньше (снижение производительности труда), пока доходы компаний остаются высокими из-за повышенного спроса, но в условиях ужесточения монетарной политики в недалеком будущем он окажется под давлением.
📍Связка растущие издержки на рабочую силу и снижение производительность труда указывает на устойчивую инфляцию предложения, исправить такую ситуацию монетарной политикой не выйдет, поэтому инфляция в США ещё долго не вернётся ниже 2% (цели ФРС).
@khtrader
В продолжение вчерашнего поста о производительности труда.
📍Во втором квартале этого года издержки на рабочую силу в несельскохозяйственном секторе продолжали расти и были на 9,5% выше II квартала 2021 года, что является максимумом с 1980 года.
📍И вот что складывается: американские компании терпят все большие издержки, а получают все меньше (снижение производительности труда), пока доходы компаний остаются высокими из-за повышенного спроса, но в условиях ужесточения монетарной политики в недалеком будущем он окажется под давлением.
📍Связка растущие издержки на рабочую силу и снижение производительность труда указывает на устойчивую инфляцию предложения, исправить такую ситуацию монетарной политикой не выйдет, поэтому инфляция в США ещё долго не вернётся ниже 2% (цели ФРС).
@khtrader
#россия #санкции #нефть #торговля #война
📍Западные санкции породили монстра в лице правительства РФ: западные санкции привели к снижению российского импорта, а огромные скидки на российские сорта нефти несильно сократили экспорт энергоносителей, что привело к фантастическому профициту текущего счета (входящие в страну платежи минус исходящие) который оценивается в 30 млрд долларов ежемесячно.
📍Мое мнение я давно озвучивал, нужно не санкции вводить, а создавать избыток на рынке нефти для снижения цен, конечно - это сделать намного сложнее. На мой взгляд, устойчивый профицит на рынке нефти сформируется осенью и вот тогда начнутся настоящие «санкции».
@khtrader
📍Западные санкции породили монстра в лице правительства РФ: западные санкции привели к снижению российского импорта, а огромные скидки на российские сорта нефти несильно сократили экспорт энергоносителей, что привело к фантастическому профициту текущего счета (входящие в страну платежи минус исходящие) который оценивается в 30 млрд долларов ежемесячно.
📍Мое мнение я давно озвучивал, нужно не санкции вводить, а создавать избыток на рынке нефти для снижения цен, конечно - это сделать намного сложнее. На мой взгляд, устойчивый профицит на рынке нефти сформируется осенью и вот тогда начнутся настоящие «санкции».
@khtrader
#нефть #россия #китай #индия #экспорт #энергетика #санкции
📍Устойчивый спрос на российскую нефть со стороны Китая и Индии приводят к росту добычи нефти в РФ, которая почти вернулась к довоенным уровням.
📍На самом деле - это хорошо, т. к. формируется избыток нефти на мировом рынке, когда о нем заговорят (осень), цены на нефть начнут падать.
@khtrader
📍Устойчивый спрос на российскую нефть со стороны Китая и Индии приводят к росту добычи нефти в РФ, которая почти вернулась к довоенным уровням.
📍На самом деле - это хорошо, т. к. формируется избыток нефти на мировом рынке, когда о нем заговорят (осень), цены на нефть начнут падать.
@khtrader
#инфляция #ес #сша #европа #энергетика #экономика
Крутейший сравнительный график структуры инфляции в ЕС и США, который наглядно показывает, что инфляция в Европе и США имеет разный характер:
📍В ЕС основные компоненты инфляции - цены на энергетику (красная) и продукты питания. Т. е. то, что носит временный характер.
📍В США основные компоненты - это цены на базовые услуги и товары, т. е. компоненты, которые носят устойчивый характер.
Выводы здесь просты:
▪️Экономика США намного крепче, чем в ЕС, именно крепкая экономика - основная причина инфляции в США;
▪️Инфляция в ЕС снизится в условиях снижения цен на энергетику;
▪️В следствии чего, монетарная политика ФРС будет намного жёстче и продолжительней, чем у ЕЦБ, что приведёт к давлению на евро.
@khtrader
Крутейший сравнительный график структуры инфляции в ЕС и США, который наглядно показывает, что инфляция в Европе и США имеет разный характер:
📍В ЕС основные компоненты инфляции - цены на энергетику (красная) и продукты питания. Т. е. то, что носит временный характер.
📍В США основные компоненты - это цены на базовые услуги и товары, т. е. компоненты, которые носят устойчивый характер.
Выводы здесь просты:
▪️Экономика США намного крепче, чем в ЕС, именно крепкая экономика - основная причина инфляции в США;
▪️Инфляция в ЕС снизится в условиях снижения цен на энергетику;
▪️В следствии чего, монетарная политика ФРС будет намного жёстче и продолжительней, чем у ЕЦБ, что приведёт к давлению на евро.
@khtrader
#золото #видео #аналитика #трейдинг #прогноз
https://youtu.be/L3RZ3KzBQTA
О противоречивости фундаментальных условий на рынке золота и как они отражаются в котировках.
@khtrader
https://youtu.be/L3RZ3KzBQTA
О противоречивости фундаментальных условий на рынке золота и как они отражаются в котировках.
@khtrader
YouTube
Прогноз рынка золота / Что ждет рынок золота? / Анализ рынка золота / Перспективы рынка золота
Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №18 от 11.08.2022г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
О противоречивости фундаментальных условий на рынке золота и как они…
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
О противоречивости фундаментальных условий на рынке золота и как они…
#электроэнергия #цены #европа #франция #кризис #инфляция #зимаблизко
Цены на контракты на электроэнергию во Франции с поставкой через год продолжают осваивать космические уровни. Народ активно готовится к зиме, выкупая будущее поставки электричества.
Цены с начала года выросли почти в 6 раз!
Когда это все закончится!!!
@khtrader
Цены на контракты на электроэнергию во Франции с поставкой через год продолжают осваивать космические уровни. Народ активно готовится к зиме, выкупая будущее поставки электричества.
Цены с начала года выросли почти в 6 раз!
Когда это все закончится!!!
@khtrader
#инфляция #ожидания #экономика #цены #фрс #ставки
📍Как сообщает Федеральный резервный банк Нью-Йорка, инфляционные ожидания потребителей на следующий год немного снизились (чёрная линия), ещё в большей степени они снизились на ближайшие 3 года.
📍Эти неплохой сигнал ФРС и регулятор может смягчить риторику относительно монетарной политики. Но не в коем случае не смягчит саму политику, просто ужесточение будет идти менее агрессивно.
📍Теперь важный момент, как долго придётся держаться монетарную политику жёсткой, а это уже будет зависеть от того, как рынки воспримут голубиные речи Пауэлла и Ко.
Осень обещает быть интересной.
@khtrader
📍Как сообщает Федеральный резервный банк Нью-Йорка, инфляционные ожидания потребителей на следующий год немного снизились (чёрная линия), ещё в большей степени они снизились на ближайшие 3 года.
📍Эти неплохой сигнал ФРС и регулятор может смягчить риторику относительно монетарной политики. Но не в коем случае не смягчит саму политику, просто ужесточение будет идти менее агрессивно.
📍Теперь важный момент, как долго придётся держаться монетарную политику жёсткой, а это уже будет зависеть от того, как рынки воспримут голубиные речи Пауэлла и Ко.
Осень обещает быть интересной.
@khtrader
#рецессия #инфляция #деньги #ликвидность #фрс #деловаяактивность #sp500
📍Ещё один любопытный показатель, за которым я слежу - это кредитный импульс от аналитиков из The Macrocompass.
📍Мы видим, что между данным показателем, инфляцией и EPS по S&P500 (доходы компаний делённые на кол-во акций) имеет временной лаг в 4 месяца, и если прогноз данной команды аналитиков сбудется, то нас ждёт очень жесткая посадка осенью: снижение доходов компаний и резкое снижение инфляции, что возможно только при рецессии.
📍Конечно, мне нравится этот взгляд, потому, что он совпадает с моими оценками 😉
@khtrader
📍Ещё один любопытный показатель, за которым я слежу - это кредитный импульс от аналитиков из The Macrocompass.
📍Мы видим, что между данным показателем, инфляцией и EPS по S&P500 (доходы компаний делённые на кол-во акций) имеет временной лаг в 4 месяца, и если прогноз данной команды аналитиков сбудется, то нас ждёт очень жесткая посадка осенью: снижение доходов компаний и резкое снижение инфляции, что возможно только при рецессии.
📍Конечно, мне нравится этот взгляд, потому, что он совпадает с моими оценками 😉
@khtrader
#инфляция #германия #бедность #европа #цены #продовольствие
📍Пока экономисты радуются замедлению инфляции в Европе и США в июле, цены на продукты питания в Германии выросли на 14,8% относительно прошлого года, а в США на 13%.
📍При этом, в Европе потребитель ещё обременён высокими ценами на энергетику. Что-то тревожно с приближений осени 😬
@khtrader
📍Пока экономисты радуются замедлению инфляции в Европе и США в июле, цены на продукты питания в Германии выросли на 14,8% относительно прошлого года, а в США на 13%.
📍При этом, в Европе потребитель ещё обременён высокими ценами на энергетику. Что-то тревожно с приближений осени 😬
@khtrader
#европа #ес #рецессия #бедность #кризис #инфляция #экономика
📍В странах Европы реальная зарплата дружно валится относительно прошлого года, т. е. инфляция сьедает потребительские доходы - это обеднение населения Старого света.
📍И перспективы остаются негативными, т. к. надвигается рецессия, которая выльется в рост безработицы.
@khtrader
P.S. Ах да, ещё же и отопительный сезон грядёт, что повысит счёта за коммуналку.
📍В странах Европы реальная зарплата дружно валится относительно прошлого года, т. е. инфляция сьедает потребительские доходы - это обеднение населения Старого света.
📍И перспективы остаются негативными, т. к. надвигается рецессия, которая выльется в рост безработицы.
@khtrader
P.S. Ах да, ещё же и отопительный сезон грядёт, что повысит счёта за коммуналку.
#депозит #сбережения #ес #финансы #инфляция #ставки
📍Реальная доходность депозитов в Европе -9%, т. е. инфляция уничтожает сбережения, поэтому европейцы скупают товары длительного потребления. И такая картина наблюдается во всем мире.
📍Центральные банки в 2020 году вместе с политикой дешевых денег, запустили цикл тотального обеднения населения планеты.
📍Теперь они вынуждены запускать цикл рецессии в борьбе с инфляцией, что приведёт к безработице.
@khtrader
📍Реальная доходность депозитов в Европе -9%, т. е. инфляция уничтожает сбережения, поэтому европейцы скупают товары длительного потребления. И такая картина наблюдается во всем мире.
📍Центральные банки в 2020 году вместе с политикой дешевых денег, запустили цикл тотального обеднения населения планеты.
📍Теперь они вынуждены запускать цикл рецессии в борьбе с инфляцией, что приведёт к безработице.
@khtrader
#инсайд #инвестиции #конгресс #США #политики
Не знаю откуда такая статистика, но очень любопытная инфографика:
▪️за последний год американские политики активно покупали акции Microsoft, NVIDIA и Apple.
▪️интересный факт, Shell покупают значительно хуже, чем техи. Может что-то знают о перспективах нефтяных цен.
▪️демократы почти в два раза активнее на рынке, чем консерваторы.
@khtrader
Не знаю откуда такая статистика, но очень любопытная инфографика:
▪️за последний год американские политики активно покупали акции Microsoft, NVIDIA и Apple.
▪️интересный факт, Shell покупают значительно хуже, чем техи. Может что-то знают о перспективах нефтяных цен.
▪️демократы почти в два раза активнее на рынке, чем консерваторы.
@khtrader
#деловаяактивность #экономика #рецессия #ньюйорк #сша
Этот график даёт нам четкий сигнал к приближению рецессии в США и во всем мире:
📍индекс будущей общей деловой активности в штате Нью-Йорк (красная линия) уже на уровнях 2009 года, в то время, как индекс деловой активности в производственном секторе остаётся высоко.
📍С учетом корреляции между показателями в ближайший квартал будет зафиксирована рецессия в США.
@khtrader
Этот график даёт нам четкий сигнал к приближению рецессии в США и во всем мире:
📍индекс будущей общей деловой активности в штате Нью-Йорк (красная линия) уже на уровнях 2009 года, в то время, как индекс деловой активности в производственном секторе остаётся высоко.
📍С учетом корреляции между показателями в ближайший квартал будет зафиксирована рецессия в США.
@khtrader
#германия #зимаблизко #энергетика #кризис
В Германии народ ищет дрова в Google, количество запросов взлетает с приближением отопительного сезона.
Беда…
@khtrader
В Германии народ ищет дрова в Google, количество запросов взлетает с приближением отопительного сезона.
Беда…
@khtrader
#промышленность #германия #япония #товары #кризис
Очень важный график в понимании глобальных процессов:
промышленное производство Германии находится ниже уровня 2015 года (линия ниже 100 пунктов). С учетом того, что именно промышленность важный сектор для этой страны, можно себе представить глубины грядущего кризиса для Германии в условиях ужесточения монетарной политики ЕЦБ.
Все больше убеждаюсь, что рецессия начнётся с Европы.
@khtrader
Очень важный график в понимании глобальных процессов:
промышленное производство Германии находится ниже уровня 2015 года (линия ниже 100 пунктов). С учетом того, что именно промышленность важный сектор для этой страны, можно себе представить глубины грядущего кризиса для Германии в условиях ужесточения монетарной политики ЕЦБ.
Все больше убеждаюсь, что рецессия начнётся с Европы.
@khtrader
#китай #германия #экономика #рецессия #ввп
📍Экономика Китая также не блещет: снижение ВВП во втором квартале (жирная линия), кредитование в июле остаётся слабым (гистограмма), строительный сектор еще с осени слабый.
📍Важный момент: экономика Китая и Германии плотно связаны товарооборотом, и в условиях глобализации экономические проблемы друг-друга усиливают.
👉Похоже, что осенью рванет!
@khtrader
📍Экономика Китая также не блещет: снижение ВВП во втором квартале (жирная линия), кредитование в июле остаётся слабым (гистограмма), строительный сектор еще с осени слабый.
📍Важный момент: экономика Китая и Германии плотно связаны товарооборотом, и в условиях глобализации экономические проблемы друг-друга усиливают.
👉Похоже, что осенью рванет!
@khtrader
#европа #рецессия #ецб #ставки #qt
📍Уверенность всех экономических агентов в ЕС стремительно слабеет, особенно страшно выглядят потребительские настроения (синяя) - это прям Армагеддон; также снижается деловая активность в секторе услуг (красная), а заказы на новые товары уже ниже уровня весны 2020 года.
📍Европа не сможет миновать рецессию, т.к. на фоне высоченной инфляции у ЕЦБ нет другого выхода, как ужесточать денежно-кредитную политику, что еще больше усложняет положение бизнеса.
📍Еврочиновники умудрились играть против себя и поставить себе шаг 🤷♂️
@khtrader
📍Уверенность всех экономических агентов в ЕС стремительно слабеет, особенно страшно выглядят потребительские настроения (синяя) - это прям Армагеддон; также снижается деловая активность в секторе услуг (красная), а заказы на новые товары уже ниже уровня весны 2020 года.
📍Европа не сможет миновать рецессию, т.к. на фоне высоченной инфляции у ЕЦБ нет другого выхода, как ужесточать денежно-кредитную политику, что еще больше усложняет положение бизнеса.
📍Еврочиновники умудрились играть против себя и поставить себе шаг 🤷♂️
@khtrader
#недвижимость #кредиты #ипотека #финансы #плохиекредиты
📍Этот график нас предупреждает о том, что на ипотечном рынке в США возможно накопилась огромная масса плохих долгов т. к. размер первоначального взноса за ипотеку сильно ниже уровней средины 00-х, после чего последовал ипотечный кризис.
📍Также ситуация на ипотечном рынке сигнализирует о том, что ФРС будет вынуждена запустить программу выкупа ипотечных долгов в случае просрочек по займам, причём это может быть фрагментировано и уже в этом году, если осенью начнётся рецессия.
📍Конец года обещает быть нескучным!
@khtrader
📍Этот график нас предупреждает о том, что на ипотечном рынке в США возможно накопилась огромная масса плохих долгов т. к. размер первоначального взноса за ипотеку сильно ниже уровней средины 00-х, после чего последовал ипотечный кризис.
📍Также ситуация на ипотечном рынке сигнализирует о том, что ФРС будет вынуждена запустить программу выкупа ипотечных долгов в случае просрочек по займам, причём это может быть фрагментировано и уже в этом году, если осенью начнётся рецессия.
📍Конец года обещает быть нескучным!
@khtrader
#ставки #фрс #теневаяставка #дкп #qt
📍Согласно оценкам Дойче банк теневая учетная ставка в США достигла 4%, т. е. на 1,5% выше, чем текущая учетная ставка.
📍Информации о «теневой ставке» мало, как я пониманию - это оценка влияния ставки на экономику, т. е. текущие ставки оказывают влияние на экономику, как при 4%.
📍Обратите внимание, что теневая ставка была значительно ниже ноля в 2010-2015 годах.
@khtrader
📍Согласно оценкам Дойче банк теневая учетная ставка в США достигла 4%, т. е. на 1,5% выше, чем текущая учетная ставка.
📍Информации о «теневой ставке» мало, как я пониманию - это оценка влияния ставки на экономику, т. е. текущие ставки оказывают влияние на экономику, как при 4%.
📍Обратите внимание, что теневая ставка была значительно ниже ноля в 2010-2015 годах.
@khtrader
#настроения #рецессия #экономика #пессимизм
📍Глобально, потребительские настроения быстро ухудшаются и уже на уровнях 2008 и 2020 годов. В тоже время, деловые настроения снижаются более медленно, что наводит на мысль: «или потребители переоценивают ситуацию, или бизнес недооценивает».
📍Честно говоря, считаю, что бизнес недооценивает, но с точки зрения логики и истории, ошибка на стороне потребителя т. к. он чаще иррационален, чем бизнес.
@khtrader
📍Глобально, потребительские настроения быстро ухудшаются и уже на уровнях 2008 и 2020 годов. В тоже время, деловые настроения снижаются более медленно, что наводит на мысль: «или потребители переоценивают ситуацию, или бизнес недооценивает».
📍Честно говоря, считаю, что бизнес недооценивает, но с точки зрения логики и истории, ошибка на стороне потребителя т. к. он чаще иррационален, чем бизнес.
@khtrader