#товары #стагфляция #кризис #цены #инфляция #рецессия
🔘Наконец-то нашел мощную иллюстрацию к ожиданию стагфляции участниками финансового рынка (о стагфляции см. #стагфляция).
🔘Верхний график уже показывал - это настроения относительно экономических перспектив, т. е. рынок ждёт рецессии, но меня смущало то, что цены на товары и активы остаются на максимумах, и вот что есть:
на нижнем графике длинные позиции (покупки) участников рынка по сырьевым товарам (энергетика, металлы, зерновые), как видим, позиция на максимумах 15-и лет.
🔘Сочетания ожидания рецессии с верой в дальнейший рост цен на сырье - это ожидания стагфляции. Что также поддерживает веру в высокие цены на активы фондового рынка и рынка недвижимости.
==========================
❗️Картина потихоньку складывается, на мой взгляд, наиболее верный путь для ФРС повысить ставки выше годовой инфляции, т. е. повторить цикл начала 80-х.
@khtrader
🔘Наконец-то нашел мощную иллюстрацию к ожиданию стагфляции участниками финансового рынка (о стагфляции см. #стагфляция).
🔘Верхний график уже показывал - это настроения относительно экономических перспектив, т. е. рынок ждёт рецессии, но меня смущало то, что цены на товары и активы остаются на максимумах, и вот что есть:
на нижнем графике длинные позиции (покупки) участников рынка по сырьевым товарам (энергетика, металлы, зерновые), как видим, позиция на максимумах 15-и лет.
🔘Сочетания ожидания рецессии с верой в дальнейший рост цен на сырье - это ожидания стагфляции. Что также поддерживает веру в высокие цены на активы фондового рынка и рынка недвижимости.
==========================
❗️Картина потихоньку складывается, на мой взгляд, наиболее верный путь для ФРС повысить ставки выше годовой инфляции, т. е. повторить цикл начала 80-х.
@khtrader
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №74 от 11.04.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
Учитывая то, что формат данного канала изменился и трейдерский контент в него не вписывается, это последняя публикация данного выпуска в этом канале.
Но выпуск и дальше будет выходить на еженедельной основе в спонсорском канале, кому интересно, можно подписаться через платежного бота за 5 долларов @khtrader_paybot
====================================
Еще раз, в связи с известными событиями не все платежи проходят, но со временем - это будет исправлено. Кому принципиально получить доступ - пишите в личку, есть пути решения по оплате @Khalepa_Evgeniy
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №74 от 11.04.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
Учитывая то, что формат данного канала изменился и трейдерский контент в него не вписывается, это последняя публикация данного выпуска в этом канале.
Но выпуск и дальше будет выходить на еженедельной основе в спонсорском канале, кому интересно, можно подписаться через платежного бота за 5 долларов @khtrader_paybot
====================================
Еще раз, в связи с известными событиями не все платежи проходят, но со временем - это будет исправлено. Кому принципиально получить доступ - пишите в личку, есть пути решения по оплате @Khalepa_Evgeniy
#нефь #мэа #россия #санкции #эмбарго
Международное энергетическое агентство, от услуг которых отказались ОПЕК, сегодня выпустило свои оценки мирового рынка нефти и посчитало, что в апреле добыча нефти в России сократится на 1,5 мб/д (при текущей цене это эквивалент 150 млн долларов в день). При этом, МЭА в марте оценивало потери России в апреле в 3 мб/д - ОПЕК правильно сделал, МЭА - это продажная девка.
Тем не менее, МЭА прогнозирует, что в мае добыча нефти в России снизится еще на 1,5 мб/д - посмотрим.
К месту, ожидается, что к лету добыча в Казахстане прибавит 0,4 мб/д, так держать казахи!
@khtrader
Международное энергетическое агентство, от услуг которых отказались ОПЕК, сегодня выпустило свои оценки мирового рынка нефти и посчитало, что в апреле добыча нефти в России сократится на 1,5 мб/д (при текущей цене это эквивалент 150 млн долларов в день). При этом, МЭА в марте оценивало потери России в апреле в 3 мб/д - ОПЕК правильно сделал, МЭА - это продажная девка.
Тем не менее, МЭА прогнозирует, что в мае добыча нефти в России снизится еще на 1,5 мб/д - посмотрим.
К месту, ожидается, что к лету добыча в Казахстане прибавит 0,4 мб/д, так держать казахи!
@khtrader
#товары #логистика #предложение #рецессия
Еще один занимательный дисбаланс возник в транспортном секторе: спрос на водителей грузовиков в США сумасшедший. Возник он в связи с оживлением на товарном рынке по ранее озвученным причинам (см. #товары). Ввиду ужесточения ДКП потребительский спрос и деловая активность в производственном секторе будет снижаться так же быстро, как и росла - это ударит по реальному сектору и рынку труда в том числе...дефляция придёт также неожиданно, как и инфляция.
@khtrader
Еще один занимательный дисбаланс возник в транспортном секторе: спрос на водителей грузовиков в США сумасшедший. Возник он в связи с оживлением на товарном рынке по ранее озвученным причинам (см. #товары). Ввиду ужесточения ДКП потребительский спрос и деловая активность в производственном секторе будет снижаться так же быстро, как и росла - это ударит по реальному сектору и рынку труда в том числе...дефляция придёт также неожиданно, как и инфляция.
@khtrader
#долги #олигации #рефенансирования #кредит
Во, а вот и начало проблем с накопленными долгами: стоимость обслуживания долга вышла на максимумы 10 лет, а ведь ФРС только начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики и ставки будут еще выше, т.е. обслуживание долга будет еще дороже, что приведет к серии дефолтов.
🔘Честно говоря, пока не понимаю, как этого избежать, но и не бороться с инфляцией тоже нельзя, ФРС уже обвиняют в некомпетентности.
🔘Осенью, я высказывал мысль, что списать долги можно через большую войну, во что не верилось, а сейчас - это уже не кажется таким уж невероятным событием (не дай Бог, дед мне всегда желал, чтобы на наш век не пришлось войны).
🔘Второй путь - это жесточайший кризис на долгие годы, который может привести к глобальной войне.
🔘Третий путь смягчить монетарную политику и ударить по бедным слоям населения, коих большинство.
——————————————
❗️Короче говоря, грядут сложные времена для финансистов, а также их родителей.
@khtrader
Во, а вот и начало проблем с накопленными долгами: стоимость обслуживания долга вышла на максимумы 10 лет, а ведь ФРС только начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики и ставки будут еще выше, т.е. обслуживание долга будет еще дороже, что приведет к серии дефолтов.
🔘Честно говоря, пока не понимаю, как этого избежать, но и не бороться с инфляцией тоже нельзя, ФРС уже обвиняют в некомпетентности.
🔘Осенью, я высказывал мысль, что списать долги можно через большую войну, во что не верилось, а сейчас - это уже не кажется таким уж невероятным событием (не дай Бог, дед мне всегда желал, чтобы на наш век не пришлось войны).
🔘Второй путь - это жесточайший кризис на долгие годы, который может привести к глобальной войне.
🔘Третий путь смягчить монетарную политику и ударить по бедным слоям населения, коих большинство.
——————————————
❗️Короче говоря, грядут сложные времена для финансистов, а также их родителей.
@khtrader
#стагфляция #рецессия #кризис #инфляция #цены
Уважаемые подписчики, сообщаю вам, что американская экономика в шаге от стагфляции!!!
🔘Если применить классическое определение стагфляции австрийской школы экономики, а мне импонирует их идеология, то производители не могут перекладывать свои издержки на потребителя в достаточно мере (синяя линия), мы почти на уровнях 70-х годов, т.е. производственные издержки растут быстрее потребительских цен.
🔘В тоже время, бизнес цикл уперся в нулевую отметку, и если пройдет ниже, то можно заявить о начале рецессии в США.
——————————————
❗️Точно такая же картина была в средине 70-х годов, тогда из стагфляции выводил глава ФРС Пол Волкер, о котором так много сейчас говорят - на это понадобилось 6 лет и двухзначные процентные ставки.
@khtrader
Уважаемые подписчики, сообщаю вам, что американская экономика в шаге от стагфляции!!!
🔘Если применить классическое определение стагфляции австрийской школы экономики, а мне импонирует их идеология, то производители не могут перекладывать свои издержки на потребителя в достаточно мере (синяя линия), мы почти на уровнях 70-х годов, т.е. производственные издержки растут быстрее потребительских цен.
🔘В тоже время, бизнес цикл уперся в нулевую отметку, и если пройдет ниже, то можно заявить о начале рецессии в США.
——————————————
❗️Точно такая же картина была в средине 70-х годов, тогда из стагфляции выводил глава ФРС Пол Волкер, о котором так много сейчас говорят - на это понадобилось 6 лет и двухзначные процентные ставки.
@khtrader
#цены #инфляция #товары #кризис #зерновые
Стоимость удобрений улетела в космос - это к вопросу о цене зерновых!!!
Т. е. издержки фермеров растут по всем основным направлениям: цены на топливо, посадочный материал и удобрения - растут, будут перекладывать издержки на потребителей…или госсубсидирование, что сейчас вполне актуально.
@khtrader
Стоимость удобрений улетела в космос - это к вопросу о цене зерновых!!!
Т. е. издержки фермеров растут по всем основным направлениям: цены на топливо, посадочный материал и удобрения - растут, будут перекладывать издержки на потребителей…или госсубсидирование, что сейчас вполне актуально.
@khtrader
#рынки #нефть #трежерис #китай #биткоин
По данным ежемесячных опросов Bank of America в апреле в приоритетах у трейдеров покупки нефти, покупки акций техсектора США (Nasdaq), более активно продают трежерис(гособлигации США), также в апреле выросли короткие продажи китайского фондового рынка и покупают биткоин.
@khtrader
По данным ежемесячных опросов Bank of America в апреле в приоритетах у трейдеров покупки нефти, покупки акций техсектора США (Nasdaq), более активно продают трежерис(гособлигации США), также в апреле выросли короткие продажи китайского фондового рынка и покупают биткоин.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОЭСР
В марте деловой цикл в странах ОЭСР продолжал слабеть:
▪️Красная линия – индекс делового цикла, который в марте по отношению к январю снизился, но остается на высоких исторических уровнях;
▪️синяя линия – деловое доверие: показатель в марте снизился относительно февраля, но все еще на максимумах 20-ти лет;
▪️желтая линия – доверие потребителей: как видим, показатель продолжает падать и уже уперся в минимумы весны 2020 года;
▪️серая область – индекс мировой торговли (данные по этому показателю выходят с временным лагом, поэтому информация за январь): в начале года мировая торговля без изменений на исторических максимумах.
ВЫВОД
Судя по снижению основных показателей делового цикла в станах ОЭСР, высокой корреляции между ними и мировой торговлей, в марте торговая активность снижалась, что мы видели по снижению цен на фрахт – это говорит о замедлении деловой активности в мире и оказывает дополнительное давление на страны-экспортеры (ЕС, Китай, Япония).
@khtrader
В марте деловой цикл в странах ОЭСР продолжал слабеть:
▪️Красная линия – индекс делового цикла, который в марте по отношению к январю снизился, но остается на высоких исторических уровнях;
▪️синяя линия – деловое доверие: показатель в марте снизился относительно февраля, но все еще на максимумах 20-ти лет;
▪️желтая линия – доверие потребителей: как видим, показатель продолжает падать и уже уперся в минимумы весны 2020 года;
▪️серая область – индекс мировой торговли (данные по этому показателю выходят с временным лагом, поэтому информация за январь): в начале года мировая торговля без изменений на исторических максимумах.
ВЫВОД
Судя по снижению основных показателей делового цикла в станах ОЭСР, высокой корреляции между ними и мировой торговлей, в марте торговая активность снижалась, что мы видели по снижению цен на фрахт – это говорит о замедлении деловой активности в мире и оказывает дополнительное давление на страны-экспортеры (ЕС, Китай, Япония).
@khtrader
#цены #товары #кукуруза #зерновые #голод #бедность
🔘Ранее показывал цены по удобрениям (см. #зерновые), которые улетели в стратосферу, как результат - рост цен на кукурузу к историческим максимумам, и судя по моим прикидкам - это еще не конец.
🔘А все почему? Я думаю вы уже знаете: мировые банки накачали ликвидностью финансовую систему из-за чего начали расти инфляционные ожидания и фактическая инфляция - это самоусиливающиеся процессы т.е. растет предложение денег, они дешевые - растет потребительский спрос - растут цены на товары - растет инфляция - далее по-кругу и по всей экономике!
🔘Сегодня послушаем ЕЦБ, что он думает на этот счет :)
@khtrader
🔘Ранее показывал цены по удобрениям (см. #зерновые), которые улетели в стратосферу, как результат - рост цен на кукурузу к историческим максимумам, и судя по моим прикидкам - это еще не конец.
🔘А все почему? Я думаю вы уже знаете: мировые банки накачали ликвидностью финансовую систему из-за чего начали расти инфляционные ожидания и фактическая инфляция - это самоусиливающиеся процессы т.е. растет предложение денег, они дешевые - растет потребительский спрос - растут цены на товары - растет инфляция - далее по-кругу и по всей экономике!
🔘Сегодня послушаем ЕЦБ, что он думает на этот счет :)
@khtrader
#нефть АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №15 от 14.04.2022г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️Хамство Саудовской Аравии, реакция импортеров, сколько нефти РФ уйдет из рынка? Подробнее в выпуске!
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №15 от 14.04.2022г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️Хамство Саудовской Аравии, реакция импортеров, сколько нефти РФ уйдет из рынка? Подробнее в выпуске!
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader
#ецб #ставки #монетарнаяполитика #кризис #qt #евро #доллар
Заседание Европейского центрального банка прошло...никак, Легард (глава ЕЦБ) заявила:
1) Инфляция будет оставаться высокой из-за дорогого сырья и сбоев на фоне войны;
2) Деловые и потребительские настроения под давлением, а значит экономический рост замедлится еще;
3) Высокая инфляция подтверждает мнение, что QE будет свернуто в III квартале сего года;
4) Растущая неопределенность вынуждает ЕЦБ действовать перманентно, т.е. по ставкам и балансу Банка пока ничего не сообщается, сначала надо свернуть QE.
Евро отреагировал на это падением на 1,2%
@khtrader
Заседание Европейского центрального банка прошло...никак, Легард (глава ЕЦБ) заявила:
1) Инфляция будет оставаться высокой из-за дорогого сырья и сбоев на фоне войны;
2) Деловые и потребительские настроения под давлением, а значит экономический рост замедлится еще;
3) Высокая инфляция подтверждает мнение, что QE будет свернуто в III квартале сего года;
4) Растущая неопределенность вынуждает ЕЦБ действовать перманентно, т.е. по ставкам и балансу Банка пока ничего не сообщается, сначала надо свернуть QE.
Евро отреагировал на это падением на 1,2%
@khtrader
#расходы #продажи #инфляция #цены #экономика #спрос
А вот вам еще одна проблема для экономики, из-за высокого уровня цен в США, реальные розничные продажи за последние полгода выросли всего на 0,7%, когда в среднем за 10-лет рост составлял 3%.
Т.е. годовые темпы роста реального ВВП во II квартале текущего года будут близки к нулю, в то время как ФРС прогнозировало рост показатели выше 3% на текущий год.
Цены "съедают" экономику США, весь псевдорост основан на росте инфляции!
@khtrader
А вот вам еще одна проблема для экономики, из-за высокого уровня цен в США, реальные розничные продажи за последние полгода выросли всего на 0,7%, когда в среднем за 10-лет рост составлял 3%.
Т.е. годовые темпы роста реального ВВП во II квартале текущего года будут близки к нулю, в то время как ФРС прогнозировало рост показатели выше 3% на текущий год.
Цены "съедают" экономику США, весь псевдорост основан на росте инфляции!
@khtrader
#ецб #ставка #маонетарнаяполитика #инфляция #qe
🔘В продолжение темы политики ЕЦБ (Европейский центральный банк), график на тему, как сильно опаздывает европейский регулятор с повышением ставки.
🔘Ставка остаётся нулевой при космической инфляции, ранее регулятор реагировал более адекватно и повышал ставку вовремя. Легард сегодня вообще не трогала вопрос ставок, по крайней мере в пресс-релизе ничего нет.
🔘С текущим уровнем долгов, повышение ставок будет крайне болезненным, в первую очередь пострадают страны Юга Европы.
@khtrader
🔘В продолжение темы политики ЕЦБ (Европейский центральный банк), график на тему, как сильно опаздывает европейский регулятор с повышением ставки.
🔘Ставка остаётся нулевой при космической инфляции, ранее регулятор реагировал более адекватно и повышал ставку вовремя. Легард сегодня вообще не трогала вопрос ставок, по крайней мере в пресс-релизе ничего нет.
🔘С текущим уровнем долгов, повышение ставок будет крайне болезненным, в первую очередь пострадают страны Юга Европы.
@khtrader
#товары #комодитиз #китай #импорт #нефть #военнаяпремия
Отличная иллюстрация на тему «военной премии».
🔘Китай, один из крупнейших импортеров сырья, чья экономика влияет на уровень мировых сырьевых цен, в марте импортировал столько же, как и в прошлом году. В то время как сырьевые цены значительно выше прошлогодних - это связано с рисками дефицита энергетического рынка и рынка металлов, а также с возможными логистическими проблемами.
🔘Так называемая «военная премия» поддерживает цены на сырье, несмотря на снижение спроса из-за замедления мирового делового цикла, несложно предположить, что будет с ценами после деэскалации.
@khtrader
Отличная иллюстрация на тему «военной премии».
🔘Китай, один из крупнейших импортеров сырья, чья экономика влияет на уровень мировых сырьевых цен, в марте импортировал столько же, как и в прошлом году. В то время как сырьевые цены значительно выше прошлогодних - это связано с рисками дефицита энергетического рынка и рынка металлов, а также с возможными логистическими проблемами.
🔘Так называемая «военная премия» поддерживает цены на сырье, несмотря на снижение спроса из-за замедления мирового делового цикла, несложно предположить, что будет с ценами после деэскалации.
@khtrader
#ес #европа #ецб #кризис #бизнес #потребитель
🔘Западные аналитики прогнозируют рост ставки (учетная ставка) ЕЦБ (Европейский центральный банк) до 1,5% в течении года, в тоже время, прогнозируется, что деловые и потребительские настроения будут и дальше ухудшаться.
🔘Эта графика прямо указывает, что западные экономисты ожидают начало рецессии в Европе в течении года, и сигнализируют о дилемме ЕЦБ, но не хватает графика инфляции. Оставив монетарную политику мягкой, во благо экономики, инфляция «съест» (уже сьедает) все доходы: годовые темпы роста зарплат около 2%, возврат на капитал от прямых и финансовых инвестиций в районе 3%, а рента не превышает 4% годовых.
🔘Вот это настоящая дилемма, которую сами же перед собой поставили.
@khtrader
🔘Западные аналитики прогнозируют рост ставки (учетная ставка) ЕЦБ (Европейский центральный банк) до 1,5% в течении года, в тоже время, прогнозируется, что деловые и потребительские настроения будут и дальше ухудшаться.
🔘Эта графика прямо указывает, что западные экономисты ожидают начало рецессии в Европе в течении года, и сигнализируют о дилемме ЕЦБ, но не хватает графика инфляции. Оставив монетарную политику мягкой, во благо экономики, инфляция «съест» (уже сьедает) все доходы: годовые темпы роста зарплат около 2%, возврат на капитал от прямых и финансовых инвестиций в районе 3%, а рента не превышает 4% годовых.
🔘Вот это настоящая дилемма, которую сами же перед собой поставили.
@khtrader
#инфляция #доходы #потребитель #цены #кризис
Еще одна большая проблема связанная с высокой инфляцией - это снижение реального дохода потребителей, на графике иллюстрация к США. Мы видим, что реальные доходы ниже трендовой диагонали и немногим выше докризисных уровней.
Все идет по-плану: реальные доходы снижаются, а цены растут = снижение уровня благосостояния, который выражается в меньшей норме сбережений - это бедность!
@khtrader
Еще одна большая проблема связанная с высокой инфляцией - это снижение реального дохода потребителей, на графике иллюстрация к США. Мы видим, что реальные доходы ниже трендовой диагонали и немногим выше докризисных уровней.
Все идет по-плану: реальные доходы снижаются, а цены растут = снижение уровня благосостояния, который выражается в меньшей норме сбережений - это бедность!
@khtrader
#китай #пандемия #ковид #кризис #спрос
🔘В Китае 26 провинций из 31 обьявили о том, что на их территориях растёт число заражённых ковидом. Да, вы не ошиблись КОВИДОМ, о котором многие забыли.
🔘На картинке инфографика по провинциям, больше всего страдают Восточные и Юго-восточные провинции, а ведь это порты и самый крупные промышленные центры.
🔘Ну что же, вполне возможно нас ждёт больше локдаунов в Китае.
Не напоминает ли вам эта ситуация начало 2020 года?
@khtrader
🔘В Китае 26 провинций из 31 обьявили о том, что на их территориях растёт число заражённых ковидом. Да, вы не ошиблись КОВИДОМ, о котором многие забыли.
🔘На картинке инфографика по провинциям, больше всего страдают Восточные и Юго-восточные провинции, а ведь это порты и самый крупные промышленные центры.
🔘Ну что же, вполне возможно нас ждёт больше локдаунов в Китае.
Не напоминает ли вам эта ситуация начало 2020 года?
@khtrader