#GLTR #market_update
Арендные ставки на полувагоны в начале года были умеренно ниже уровней четвертого квартала 2020 года, несмотря на повышение спроса на ключевые сырьевые товары, поддерживающие объемы. Это приведет к снижению выручки и EBITDA «Глобалтранс» в 2021/22 годах. Даже несмотря на то, что капзатраты и так находятся на минимумах, аналитики из JPMorgan ожидают более низкого FCF, что приведет к снижению ожидания по дивидендам.
Арендные ставки по полувагонам находятся сегодня на самом низком уровне за последние пять лет — 700 - 750 руб/день (данные JPM). Помимо переизбытка вагонов, ситуацию усугубляют погодные условия, которые помешали более быстрому обороту вагонов.
Прогноз: в последнем рисерче JPM уже учел задержку с восстановлением и понизил прогнозируемый объем выручки на 7-10%, а FCF — на 20-25%. В результате, на дивиденды будет направлено 10 млрд рублей за год (выплачиваются двумя равными частями по 5 млрд рублей). Но даже такая ситуация предполагает дивдоходность на уровне 10%, что довольно привлекательно для российского рынка.
Возможности: продление контракта с «Роснефтью», которое должно произойти в ближайшее время, - следующий катализатор. Предыдущий договор был подписан еще в феврале 2016 года и действовал пять лет.
«Роснефть» является крупнейшим клиентом GLTR, сгенерировавший 25% выручки в первые полгода 2020 года. Соглашение выгодно для обеих сторон, т.к. GLTR - один из немногих отечественных операторов, объединяющий железнодорожные цистерны и собственные локомотивы.
Оценка: с учетом слабого прогноза, целевая цена на конец года снижена до $6.5/GDR с сохранением нейтрального рейтинга.
Арендные ставки на полувагоны в начале года были умеренно ниже уровней четвертого квартала 2020 года, несмотря на повышение спроса на ключевые сырьевые товары, поддерживающие объемы. Это приведет к снижению выручки и EBITDA «Глобалтранс» в 2021/22 годах. Даже несмотря на то, что капзатраты и так находятся на минимумах, аналитики из JPMorgan ожидают более низкого FCF, что приведет к снижению ожидания по дивидендам.
Арендные ставки по полувагонам находятся сегодня на самом низком уровне за последние пять лет — 700 - 750 руб/день (данные JPM). Помимо переизбытка вагонов, ситуацию усугубляют погодные условия, которые помешали более быстрому обороту вагонов.
Прогноз: в последнем рисерче JPM уже учел задержку с восстановлением и понизил прогнозируемый объем выручки на 7-10%, а FCF — на 20-25%. В результате, на дивиденды будет направлено 10 млрд рублей за год (выплачиваются двумя равными частями по 5 млрд рублей). Но даже такая ситуация предполагает дивдоходность на уровне 10%, что довольно привлекательно для российского рынка.
Возможности: продление контракта с «Роснефтью», которое должно произойти в ближайшее время, - следующий катализатор. Предыдущий договор был подписан еще в феврале 2016 года и действовал пять лет.
«Роснефть» является крупнейшим клиентом GLTR, сгенерировавший 25% выручки в первые полгода 2020 года. Соглашение выгодно для обеих сторон, т.к. GLTR - один из немногих отечественных операторов, объединяющий железнодорожные цистерны и собственные локомотивы.
Оценка: с учетом слабого прогноза, целевая цена на конец года снижена до $6.5/GDR с сохранением нейтрального рейтинга.
#GLTR #market_update
После обсуждения финансовых результатов «Глобалтранс» разберем основные тезисы конференц-звонка.
Прогноз на первое полугодие: финансовый директор GLTR подчеркнул высокий уровень неопределенности относительно сроков потенциального восстановления арендных ставок на полувагоны, которые все еще находятся на низких уровнях. Также с начала года объемы железнодорожных цистерн значительно ниже уровней 2020 года, поэтому финрезультаты за это полугодие могут быть хуже, чем в прошлом.
В прошлом году GLTR продлил сервисный контракт с «Металлоинвестом» до конца года, но уровни загрузки снижены. Чтобы задействовать все полувагоны, GLTR успешно расширила сотрудничество с Evraz, а также с клиентами в угольном и строительном сегментах.
Дивиденды: целевой показатель снижен. Учитывая текущую неопределенность, GLTR решил установить минимальный целевой уровень промежуточных дивидендов, которые оператор обязуется выплатить в сентябре 2021 года, до 3 млрд руб. Для сравнения, компания должна выплатить 5 млрд рублей в конце апреля - начале мая 2021 года (по результатам второго полугодия прошлого года). Таким образом, общая сумма выплаты дивидендов за 2021 год составит не менее 8 млрд рублей (около 9% доходность).
«Роснефть»: ожидается, что GLTR продлит соглашение с «Роснефтью». Ранее у сторон действовал пятилетний на транспортировку 84,3 млн тонн грузов. «Роснефть» - крупнейший клиент GLTR (25% выручки за 6 месяцев 2020 года) и продление контракта является выгодной сделкой для обеих сторон.
После обсуждения финансовых результатов «Глобалтранс» разберем основные тезисы конференц-звонка.
Прогноз на первое полугодие: финансовый директор GLTR подчеркнул высокий уровень неопределенности относительно сроков потенциального восстановления арендных ставок на полувагоны, которые все еще находятся на низких уровнях. Также с начала года объемы железнодорожных цистерн значительно ниже уровней 2020 года, поэтому финрезультаты за это полугодие могут быть хуже, чем в прошлом.
В прошлом году GLTR продлил сервисный контракт с «Металлоинвестом» до конца года, но уровни загрузки снижены. Чтобы задействовать все полувагоны, GLTR успешно расширила сотрудничество с Evraz, а также с клиентами в угольном и строительном сегментах.
Дивиденды: целевой показатель снижен. Учитывая текущую неопределенность, GLTR решил установить минимальный целевой уровень промежуточных дивидендов, которые оператор обязуется выплатить в сентябре 2021 года, до 3 млрд руб. Для сравнения, компания должна выплатить 5 млрд рублей в конце апреля - начале мая 2021 года (по результатам второго полугодия прошлого года). Таким образом, общая сумма выплаты дивидендов за 2021 год составит не менее 8 млрд рублей (около 9% доходность).
«Роснефть»: ожидается, что GLTR продлит соглашение с «Роснефтью». Ранее у сторон действовал пятилетний на транспортировку 84,3 млн тонн грузов. «Роснефть» - крупнейший клиент GLTR (25% выручки за 6 месяцев 2020 года) и продление контракта является выгодной сделкой для обеих сторон.
#GLTR #PLZL #на_рынке_говорят
Buybak Globaltrans: акционеры Globaltrans одобрили продление программы обратного выкупа еще на 12 месяцев (до конца апреля 2022 года). Сообщается, что железнодорожный оператор намерен выкупить с рынка до 5% уставного капитала или 8,9 млн бумаг. Здесь стоит отметить, что в рамках предыдущей программы buyback, запущенной год назад, GLTR выкупила всего 0,04% капитала, потратив только пол мульта баксов.
Запасы «Полюса»: по состоянию на 31 декабря 2020 г. оценка запасов «Полюса» составляет 104 млн унций золота (+71% г/г), в основном за счет включения 40 млн унций первичных запасов руды флагманского нового месторождения Сухой Лог, а также прироста несколько действующих шахт (Благодатное и Куранах).
«Полюс» сообщил о среднем содержании запасов золота 1,9 г/т (против 1,8 г/т на декабрь 2019 г.), включая среднее содержание 2,3 г/т на Сухом Логе. Оцененные, выявленные и предполагаемые минеральные ресурсы составляют 204 млн унций золота против 188 млн унций на 31 декабря 2019 года.
Buybak Globaltrans: акционеры Globaltrans одобрили продление программы обратного выкупа еще на 12 месяцев (до конца апреля 2022 года). Сообщается, что железнодорожный оператор намерен выкупить с рынка до 5% уставного капитала или 8,9 млн бумаг. Здесь стоит отметить, что в рамках предыдущей программы buyback, запущенной год назад, GLTR выкупила всего 0,04% капитала, потратив только пол мульта баксов.
Запасы «Полюса»: по состоянию на 31 декабря 2020 г. оценка запасов «Полюса» составляет 104 млн унций золота (+71% г/г), в основном за счет включения 40 млн унций первичных запасов руды флагманского нового месторождения Сухой Лог, а также прироста несколько действующих шахт (Благодатное и Куранах).
«Полюс» сообщил о среднем содержании запасов золота 1,9 г/т (против 1,8 г/т на декабрь 2019 г.), включая среднее содержание 2,3 г/т на Сухом Логе. Оцененные, выявленные и предполагаемые минеральные ресурсы составляют 204 млн унций золота против 188 млн унций на 31 декабря 2019 года.
#GLTR #inside
Банкиры из JPMorgan обсудили с советником гендиректора «Глобалтранс» Приитом Педайей основные тенденции на рынке железнодорожных перевозок, а также риски роста. Аналитики ожидают, что результаты за первое полугодие, скорее всего, будут слабыми, но восстановление рынка жд/перевозок станет более очевидным после выхода отчетов за вторые шесть месяцев, что должно оказать поддержку дивам компании.
Восстановление рынка. Ранее РЖД опубликовало операционные рыночные данные за май 2021 года. Хотя тенденции роста могут показаться обнадеживающими, из-за эффекта низкой базы они могут вводить в заблуждение. Согласно данным за апрель и май, общий грузооборот и объемы перевозок превышают показатель 2019 года. В частности, обнадеживающие тенденции наблюдаются в перевозке угля, нефтепродуктов, металлургических грузов и стройматериалах.
Перспективы ценообразования. После нескольких лет снижения в первом полугодии ставки спотовой аренды полувагонов, похоже, стабилизировались и даже выросли с начала года. Несмотря на то, что существует определенная разница между доходом GLTR на полувагон в сутки (включая порожние пробеги) и спотовыми ставками аренды, тенденция в целом сохраняется.
С улучшением объемов ожидается, что клиенты GLTR будут постепенно пересматривать свои существующие контракты и соглашаться на более высокие цены, чтобы гарантировать полное удовлетворение их транспортных потребностей.
Банкиры из JPMorgan обсудили с советником гендиректора «Глобалтранс» Приитом Педайей основные тенденции на рынке железнодорожных перевозок, а также риски роста. Аналитики ожидают, что результаты за первое полугодие, скорее всего, будут слабыми, но восстановление рынка жд/перевозок станет более очевидным после выхода отчетов за вторые шесть месяцев, что должно оказать поддержку дивам компании.
Восстановление рынка. Ранее РЖД опубликовало операционные рыночные данные за май 2021 года. Хотя тенденции роста могут показаться обнадеживающими, из-за эффекта низкой базы они могут вводить в заблуждение. Согласно данным за апрель и май, общий грузооборот и объемы перевозок превышают показатель 2019 года. В частности, обнадеживающие тенденции наблюдаются в перевозке угля, нефтепродуктов, металлургических грузов и стройматериалах.
Перспективы ценообразования. После нескольких лет снижения в первом полугодии ставки спотовой аренды полувагонов, похоже, стабилизировались и даже выросли с начала года. Несмотря на то, что существует определенная разница между доходом GLTR на полувагон в сутки (включая порожние пробеги) и спотовыми ставками аренды, тенденция в целом сохраняется.
С улучшением объемов ожидается, что клиенты GLTR будут постепенно пересматривать свои существующие контракты и соглашаться на более высокие цены, чтобы гарантировать полное удовлетворение их транспортных потребностей.
#GLTR #market_update
По данным агентства железнодорожной статистики «Промышленные грузы», в июне 2021 года арендные ставки на полувагоны могут достичь 850 рублей в сутки (рост >20% с начала года — 700 руб/сутки).
Восстановление цен на аренду полувагонов связано с увеличением спроса со стороны угледобывающих компаний, а также с нехваткой парка транспортных средств.
В то время как общий размер зарегистрированного парка полувагонов в России составлял 581 тысячу вагонов — рост на 6,6 тысяч с начала года, 7% этих вагонов в настоящее время не работают (4% находились на ремонте более 10 дней).
Восстановление ставок по аренде полувагонов, а также рост спроса на железнодорожные вагоны, вероятно, будут рассматриваться как поддержка для цены акций Globaltrans.
По данным агентства железнодорожной статистики «Промышленные грузы», в июне 2021 года арендные ставки на полувагоны могут достичь 850 рублей в сутки (рост >20% с начала года — 700 руб/сутки).
Восстановление цен на аренду полувагонов связано с увеличением спроса со стороны угледобывающих компаний, а также с нехваткой парка транспортных средств.
В то время как общий размер зарегистрированного парка полувагонов в России составлял 581 тысячу вагонов — рост на 6,6 тысяч с начала года, 7% этих вагонов в настоящее время не работают (4% находились на ремонте более 10 дней).
Восстановление ставок по аренде полувагонов, а также рост спроса на железнодорожные вагоны, вероятно, будут рассматриваться как поддержка для цены акций Globaltrans.
#market_update
Акции с заметным движением за неделю в индексе MOEX
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•Globaltrans гдр (#GLTR) — +6.06%
•Аэрофлот (#AFLT) — +3.50%
•Fix Price гдр (#FIXP) — +3.38%
•Интер РАО (#IRAO) — +3.21%
•Полюс (#PLZL) — +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•НЛМК (#NLMK) — -5.42%
•НОВАТЭК (#NVTK) — -2.39%
•Северсталь (#CHMF) — -2.17%
•ВТБ (#VTBR) — -1.04%
•Сбербанк ап (#SBERP) — -0.62%
Акции с заметным движением за неделю в индексе MOEX
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•Globaltrans гдр (#GLTR) — +6.06%
•Аэрофлот (#AFLT) — +3.50%
•Fix Price гдр (#FIXP) — +3.38%
•Интер РАО (#IRAO) — +3.21%
•Полюс (#PLZL) — +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•НЛМК (#NLMK) — -5.42%
•НОВАТЭК (#NVTK) — -2.39%
•Северсталь (#CHMF) — -2.17%
•ВТБ (#VTBR) — -1.04%
•Сбербанк ап (#SBERP) — -0.62%
#GLTR #AFLT #IRAO #VKCO #TCSG #market_update
5 сильных акций 2023
Фондовый год только стартовал, но уже есть бумаги, показавшие сильный рост относительно рынка. Кто они, какие перспективы и удержат ли лидерство?
Globaltrans
В прошлом году акции вошли в рейтинг аутсайдеров с потерями 58%, да и от исторического дна далеко уйти пока не удалось. Акция малоликвидная, поэтому отклонения за короткий период могут быть значительные. Накопленные с начала 2023 г. 7% пока мало что значат.
Ключевые факторы стоимости: индексация тарифов, капзатраты корпорации, дивидендный вопрос на фоне депозитарных ограничений по бумаге из-за иностранной прописки. Тем не менее целевой уровень на год вперед предполагает апсайд почти в 30% от текущих, что сохраняет за бумагой рекомендацию «Держать». Акция может проигрывать в темпах подъема индексу МосБиржи, где годовым ориентиром служит уровень 2800 п.
Аэрофлот
Компания испытывает давление от санкций, отсюда и провал стоимости за 2022 г. на 58%. Факторы поддержки — субсидии государства, переход на отечественную инфраструктуру, развитие внутреннего трафика, способного частично компенсировать провал по международному направлению.
В начале этого года пробит вверх нисходящий тренд от пика апрельского отскока, что может вселять осторожный оптимизм. Технический ориентир в 30 руб. на среднесрочном горизонте совпадает с фундаментальной долгосрочной оценкой, что предполагает +15% от текущих с рекомендацией «Держать».
Интер РАО
С начала этого года акции прибавили 5%, спекулятивно есть риск отката. На горизонте 12 месяцев видится, что потенциал далеко не исчерпан. Бумага входит в рейтинг наиболее привлекательных акций на покупку в 2023 г. Целевой уровень — 5,7 руб. или около +60% от текущих.
Волатильность валютного рынка сейчас не оказывает существенного влияния на стоимость корпорации, эффективность капзатрат относительно высокая, а свободный денежный поток положительный. Однако инвестиции в акцию следуют рассматривать именно с позиции долгосрочного вложения, когда временной фактор позволит более полно раскрыть внутреннюю стоимость актива.
VK
Недельное изменение цены в 3% для данной высоковолатильной бумаги ничего не значит — месячная амплитуда колебаний инструмента превышает 20%. Технически акция пока удержалась в русле локального восходящего тренда и может направиться к 500 руб. На этапе подъема всего рынка ИТ-сектор обычно идет с опережением.
Стратегическим ориентиром на фоне положительных изменений финпоказателей корпорации из-за ухода международных конкурентов с нашего рынка значится область 630 руб. или +40% от текущих.
TCS Group
Лидер биржевой волатильности всего российского рынка в прошлом году лишился 58% стоимости. Депозитарная расписка, неоднозначные корпоративные изменения, «компания роста» и банковская акция стали основными факторами давления на цену бумаги.
Однако компания все же прибыльная, и по мере дальнейшей нормализации обстановки в финансовой системе России акции могут показывать даже опережающий темп подъема. Так, перспективным уровнем служит 3700 руб. или свыше 40% от текущих. Технически импульс вверх может последовать после закрепления над 2600 руб., тогда и небольшой прирост начала года может значительно увеличиться.
5 сильных акций 2023
Фондовый год только стартовал, но уже есть бумаги, показавшие сильный рост относительно рынка. Кто они, какие перспективы и удержат ли лидерство?
Globaltrans
В прошлом году акции вошли в рейтинг аутсайдеров с потерями 58%, да и от исторического дна далеко уйти пока не удалось. Акция малоликвидная, поэтому отклонения за короткий период могут быть значительные. Накопленные с начала 2023 г. 7% пока мало что значат.
Ключевые факторы стоимости: индексация тарифов, капзатраты корпорации, дивидендный вопрос на фоне депозитарных ограничений по бумаге из-за иностранной прописки. Тем не менее целевой уровень на год вперед предполагает апсайд почти в 30% от текущих, что сохраняет за бумагой рекомендацию «Держать». Акция может проигрывать в темпах подъема индексу МосБиржи, где годовым ориентиром служит уровень 2800 п.
Аэрофлот
Компания испытывает давление от санкций, отсюда и провал стоимости за 2022 г. на 58%. Факторы поддержки — субсидии государства, переход на отечественную инфраструктуру, развитие внутреннего трафика, способного частично компенсировать провал по международному направлению.
В начале этого года пробит вверх нисходящий тренд от пика апрельского отскока, что может вселять осторожный оптимизм. Технический ориентир в 30 руб. на среднесрочном горизонте совпадает с фундаментальной долгосрочной оценкой, что предполагает +15% от текущих с рекомендацией «Держать».
Интер РАО
С начала этого года акции прибавили 5%, спекулятивно есть риск отката. На горизонте 12 месяцев видится, что потенциал далеко не исчерпан. Бумага входит в рейтинг наиболее привлекательных акций на покупку в 2023 г. Целевой уровень — 5,7 руб. или около +60% от текущих.
Волатильность валютного рынка сейчас не оказывает существенного влияния на стоимость корпорации, эффективность капзатрат относительно высокая, а свободный денежный поток положительный. Однако инвестиции в акцию следуют рассматривать именно с позиции долгосрочного вложения, когда временной фактор позволит более полно раскрыть внутреннюю стоимость актива.
VK
Недельное изменение цены в 3% для данной высоковолатильной бумаги ничего не значит — месячная амплитуда колебаний инструмента превышает 20%. Технически акция пока удержалась в русле локального восходящего тренда и может направиться к 500 руб. На этапе подъема всего рынка ИТ-сектор обычно идет с опережением.
Стратегическим ориентиром на фоне положительных изменений финпоказателей корпорации из-за ухода международных конкурентов с нашего рынка значится область 630 руб. или +40% от текущих.
TCS Group
Лидер биржевой волатильности всего российского рынка в прошлом году лишился 58% стоимости. Депозитарная расписка, неоднозначные корпоративные изменения, «компания роста» и банковская акция стали основными факторами давления на цену бумаги.
Однако компания все же прибыльная, и по мере дальнейшей нормализации обстановки в финансовой системе России акции могут показывать даже опережающий темп подъема. Так, перспективным уровнем служит 3700 руб. или свыше 40% от текущих. Технически импульс вверх может последовать после закрепления над 2600 руб., тогда и небольшой прирост начала года может значительно увеличиться.
#GLTR #аналитика
Что ждать от отчета Globaltrans
Globaltrans в понедельник, 27 марта, опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. и 2022 г., а также проведет телеконференцию (около 15:00 МСК).
Мнение
Результаты сильно зависят от тарифов на полувагоны. Ожидаем хороших показателей — спотовые ставки на аренду полувагонов начали восстанавливаться в декабре после снижения в сентябре.
Несмотря на слабость п/п, ожидается позитивная динамика г/г во II полугодии 2022 г. Согласно индексу Rail Commerce, средние спотовые ставки во II полугодии 2022 г. снизились на 20% п/п, до 2324 руб. за полувагон в день, что повлияло на результаты за II полугодие 2022 г.
Globaltrans — это ставка на сектор железнодорожных перевозок. Два направления бизнеса — цистерны для перевозки нефти и полувагоны — обычно демонстрируют разную динамику: рынок цистерн более стабилен, в то время как цены на полувагоны изменчивы. Сектор железнодорожных перевозок продемонстрировал устойчивость, несмотря на общую нестабильность.
Умеренно оптимистичны и в отношении текущей динамики (I квартал 2023 г.): цены все еще ниже пикового уровня, зафиксированного в I квартале 2022 г., но, на наш взгляд, текущие ставки — около 2500 руб. за полувагон — по-прежнему позволяют рассчитывать на хорошую прибыль.
Во время телеконференции следует следить за указаниями на дивиденды, возможностью перерегистрации с Кипра в Россию и прочими комментариями.
Что ждать от отчета Globaltrans
Globaltrans в понедельник, 27 марта, опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. и 2022 г., а также проведет телеконференцию (около 15:00 МСК).
Мнение
Результаты сильно зависят от тарифов на полувагоны. Ожидаем хороших показателей — спотовые ставки на аренду полувагонов начали восстанавливаться в декабре после снижения в сентябре.
Несмотря на слабость п/п, ожидается позитивная динамика г/г во II полугодии 2022 г. Согласно индексу Rail Commerce, средние спотовые ставки во II полугодии 2022 г. снизились на 20% п/п, до 2324 руб. за полувагон в день, что повлияло на результаты за II полугодие 2022 г.
Globaltrans — это ставка на сектор железнодорожных перевозок. Два направления бизнеса — цистерны для перевозки нефти и полувагоны — обычно демонстрируют разную динамику: рынок цистерн более стабилен, в то время как цены на полувагоны изменчивы. Сектор железнодорожных перевозок продемонстрировал устойчивость, несмотря на общую нестабильность.
Умеренно оптимистичны и в отношении текущей динамики (I квартал 2023 г.): цены все еще ниже пикового уровня, зафиксированного в I квартале 2022 г., но, на наш взгляд, текущие ставки — около 2500 руб. за полувагон — по-прежнему позволяют рассчитывать на хорошую прибыль.
Во время телеконференции следует следить за указаниями на дивиденды, возможностью перерегистрации с Кипра в Россию и прочими комментариями.
#GLTR #LENT #SGZH #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Globaltrans
Globaltrans опубликует финансовые и операционные результаты за II полугодие 2022 г. 27 марта. Результаты должны быть умеренно позитивными в годовом сопоставлении, но относительно I полугодия ключевые метрики могут просесть из-за коррекции в тарифах на полувагоны.
Наибольший интерес будут представлять комментарии менеджмента относительно планов по редомициляции. Зарубежная прописка — сильный негативный фактор для кейса компании, так как из-за этого не выплачиваются крупные дивиденды. Если появятся какие-либо позитивные новости относительно возможности перерегистрации это должно стать сильным драйвером для акций.
Акции Globaltrans с начала года растут в крутом тренде. В моменте бумаги выглядят перекупленными, высоки риски коррекционного отката. При начале коррекции поддержкой может стать зона 400–410 руб. Для более глубокого отката нужны будут дополнительные драйверы.
Лента
Финансовый отчет Лента по МСФО ожидается 29 марта. Компания ранее представила довольно слабые операционные результаты, поэтому в бумаги уже должны быть заложены сдержанные ожидания от грядущего отчета. Замедление темпов роста выручки вкупе с ожидаемым ростом издержек во II полугодии могут оказать давление на динамику акций. Менеджмент в рамках отчета может осветить планы на текущий год, а также оценить прогресс в рамках стратегии развития до 2025 г.
Акции Ленты находятся в боковике с начала года. Бумаги игнорируют подъем рынка на фоне слабых операционных показателей. Отчет вряд ли станет драйверов для смены тренда. Основным среднесрочным сценарием является консолидация в районе 685–745 руб. Драйверов для догоняющего движения пока не просматривается.
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г. 31 марта. Последние отчеты Сегежи были слабыми из-за санкционного давления. В III квартале дополнительным негативным фактором для компании стал крепкий рубль. В IV квартале ситуация должна улучшиться, однако вряд ли кардинально. В фокусе будут динамика OIBTDA, операционных издержек. Компания может представить информацию по инвестиционной программе. Вероятно, появится информация о дивидендах. Отказ от выплат является базовым сценарием, учитывая санкционное давление на компанию, однако сюрпризы нельзя полностью исключать.
Акции Сегежи двигаются в восходящем тренде от декабрьских минимумов. Ключевое сопротивление находится на уровне 5,5 руб., отметка дважды останавливала натиск покупателей. В краткосрочной перспективе возможен коррекционный откат в рамках разгрузки осцилляторов. На среднесрочном горизонте пробой 5,5 руб. является базовым сценарием.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Globaltrans
Globaltrans опубликует финансовые и операционные результаты за II полугодие 2022 г. 27 марта. Результаты должны быть умеренно позитивными в годовом сопоставлении, но относительно I полугодия ключевые метрики могут просесть из-за коррекции в тарифах на полувагоны.
Наибольший интерес будут представлять комментарии менеджмента относительно планов по редомициляции. Зарубежная прописка — сильный негативный фактор для кейса компании, так как из-за этого не выплачиваются крупные дивиденды. Если появятся какие-либо позитивные новости относительно возможности перерегистрации это должно стать сильным драйвером для акций.
Акции Globaltrans с начала года растут в крутом тренде. В моменте бумаги выглядят перекупленными, высоки риски коррекционного отката. При начале коррекции поддержкой может стать зона 400–410 руб. Для более глубокого отката нужны будут дополнительные драйверы.
Лента
Финансовый отчет Лента по МСФО ожидается 29 марта. Компания ранее представила довольно слабые операционные результаты, поэтому в бумаги уже должны быть заложены сдержанные ожидания от грядущего отчета. Замедление темпов роста выручки вкупе с ожидаемым ростом издержек во II полугодии могут оказать давление на динамику акций. Менеджмент в рамках отчета может осветить планы на текущий год, а также оценить прогресс в рамках стратегии развития до 2025 г.
Акции Ленты находятся в боковике с начала года. Бумаги игнорируют подъем рынка на фоне слабых операционных показателей. Отчет вряд ли станет драйверов для смены тренда. Основным среднесрочным сценарием является консолидация в районе 685–745 руб. Драйверов для догоняющего движения пока не просматривается.
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г. 31 марта. Последние отчеты Сегежи были слабыми из-за санкционного давления. В III квартале дополнительным негативным фактором для компании стал крепкий рубль. В IV квартале ситуация должна улучшиться, однако вряд ли кардинально. В фокусе будут динамика OIBTDA, операционных издержек. Компания может представить информацию по инвестиционной программе. Вероятно, появится информация о дивидендах. Отказ от выплат является базовым сценарием, учитывая санкционное давление на компанию, однако сюрпризы нельзя полностью исключать.
Акции Сегежи двигаются в восходящем тренде от декабрьских минимумов. Ключевое сопротивление находится на уровне 5,5 руб., отметка дважды останавливала натиск покупателей. В краткосрочной перспективе возможен коррекционный откат в рамках разгрузки осцилляторов. На среднесрочном горизонте пробой 5,5 руб. является базовым сценарием.
#GLTR #SBER #POLY #аналитика
Топ-3 акций по +50% с начала 2023
В индексе МосБиржи к концу марта выявились три лидера роста 2023 — акции Globaltrans, Сбера и Полиметалла. На чем и, главное, сколько еще им расти?
Globaltrans
+55% с начала года — абсолютный рекорд 2023 г. из 40 наиболее ликвидных акций рынка. Депозитарные расписки с присущими им рисками в прошлом году были в аутсайдерах, однако сейчас дорожают высокими темпами до пиковых значений от мая прошлого года (440 руб.) на фоне переориентации бизнеса на Восток, восстановления логистики, роста выручки и чистой прибыли. Отчетность порадовала инвесторов и не подвела ожидания аналитиков.
Техническим сигналом к выносу вверх стал прорыв и закрепление цены над 355 руб. Сейчас бумага локально перегрета, на фоне ее очень высокой исторической волатильности может развиться откат ниже 400 руб. В случае реализации данного сценария уровни бумаг вновь станут интересными для покупок на перспективу.
Сбер
Самые ликвидные бумаги сделали с начала года почти +52%. Открытая отчетность, рост месячной прибыли до значений докризисного 2021 г., анонс дивидендов в 25 руб. на бумагу не остались незамеченными инвесторами и спекулянтами. Акции переписали пики февраля прошлого года и уже почти добрались до 215 руб.
Впереди важное техническое сопротивление на 220 руб. Курс уже близко, перегретость нарастает. Возможно, в данной области у многих возникнет желание зафиксировать выдающуюся прибыль. На откате опорным уровнем может выступить планка 200 руб., а перспективная стоимость раскрыта еще не в полной мере: аналитики ожидают долгосрочный курс на 300 руб.
Полиметалл
За три месяца акции прибавили 51% и стали одними из лидеров роста. Правда, пока это не более чем отскок после тотального обвала стоимости корпорации в прошлом году, в моменте почти в 7 раз. Возвращение спроса в акцию связано с активной реструктуризацией бизнеса, процессом редомициляции и появившимися надеждами на возвращение к вопросу о дивидендах. Активный рост золота на бирже к $2000 усиливает привлекательность бумаг золотодобытчика.
Несмотря на мощное ралли 2023 г., у акции остается внутренний потенциал роста: на горизонте года не исключается движение цены в сторону 760 руб., или еще +35% от текущих. Тем не менее акции не движутся линейно, после волны роста происходит откат. Так, на графике можно увидеть локальное сопротивление от юаня прошлого года в области 580 руб., краткосрочный потенциал вверх еще имеется, но ограничен. Локально не исключается откат в сторону поддержки чуть ниже 530 руб., что уже наверняка привлечет очередных покупателей на интересный актив.
Топ-3 акций по +50% с начала 2023
В индексе МосБиржи к концу марта выявились три лидера роста 2023 — акции Globaltrans, Сбера и Полиметалла. На чем и, главное, сколько еще им расти?
Globaltrans
+55% с начала года — абсолютный рекорд 2023 г. из 40 наиболее ликвидных акций рынка. Депозитарные расписки с присущими им рисками в прошлом году были в аутсайдерах, однако сейчас дорожают высокими темпами до пиковых значений от мая прошлого года (440 руб.) на фоне переориентации бизнеса на Восток, восстановления логистики, роста выручки и чистой прибыли. Отчетность порадовала инвесторов и не подвела ожидания аналитиков.
Техническим сигналом к выносу вверх стал прорыв и закрепление цены над 355 руб. Сейчас бумага локально перегрета, на фоне ее очень высокой исторической волатильности может развиться откат ниже 400 руб. В случае реализации данного сценария уровни бумаг вновь станут интересными для покупок на перспективу.
Сбер
Самые ликвидные бумаги сделали с начала года почти +52%. Открытая отчетность, рост месячной прибыли до значений докризисного 2021 г., анонс дивидендов в 25 руб. на бумагу не остались незамеченными инвесторами и спекулянтами. Акции переписали пики февраля прошлого года и уже почти добрались до 215 руб.
Впереди важное техническое сопротивление на 220 руб. Курс уже близко, перегретость нарастает. Возможно, в данной области у многих возникнет желание зафиксировать выдающуюся прибыль. На откате опорным уровнем может выступить планка 200 руб., а перспективная стоимость раскрыта еще не в полной мере: аналитики ожидают долгосрочный курс на 300 руб.
Полиметалл
За три месяца акции прибавили 51% и стали одними из лидеров роста. Правда, пока это не более чем отскок после тотального обвала стоимости корпорации в прошлом году, в моменте почти в 7 раз. Возвращение спроса в акцию связано с активной реструктуризацией бизнеса, процессом редомициляции и появившимися надеждами на возвращение к вопросу о дивидендах. Активный рост золота на бирже к $2000 усиливает привлекательность бумаг золотодобытчика.
Несмотря на мощное ралли 2023 г., у акции остается внутренний потенциал роста: на горизонте года не исключается движение цены в сторону 760 руб., или еще +35% от текущих. Тем не менее акции не движутся линейно, после волны роста происходит откат. Так, на графике можно увидеть локальное сопротивление от юаня прошлого года в области 580 руб., краткосрочный потенциал вверх еще имеется, но ограничен. Локально не исключается откат в сторону поддержки чуть ниже 530 руб., что уже наверняка привлечет очередных покупателей на интересный актив.