Рынок акций открылся снижения
Российский фондовый рынок продолжает свое коррекционное снижение, начавшееся 3 января, после достижения максимумов в сентябре 2024 года.
Подробнее
Ключевой поддержкой выступает психологическая отметка 2800 пунктов. В данный момент покупатели пытаются продавить рынок ниже этого уровня.
Большинство голубых фишек перешли в отрицательную зону. Акции АЛРОСА и Татнефти теряют более 1,5%. Заметим, что сегодня - последний день торговли акциями с дивидендами за девять месяцев 2024 года.
Лидеры рынка
Наибольший рост демонстрируют: Озон Фармацевтика, Промомед, Аптека 36,6.
Аутсайдеры
Наибольшее снижение показали: ПИК, ДВМП, Мечел-ап.
Курс рубля
Рубль немного отыгрывает позиции. Пара CNY/RUB снизилась на 0,7%, составив 13,70 руб., а вечный фьючерс на USD/RUB упал до 103,4.
Государственные облигации
Индекс гособлигаций RGBI показывает почти нулевую динамику, торгуясь на уровне 106,4 пункта.
Внешний фон
Фьючерсы на индекс S&P 500 увеличиваются на 0,1%. Цены на нефть немного снизились на 0,3%, составив $76,3 за баррель марки Brent.
Российский фондовый рынок продолжает свое коррекционное снижение, начавшееся 3 января, после достижения максимумов в сентябре 2024 года.
Подробнее
Ключевой поддержкой выступает психологическая отметка 2800 пунктов. В данный момент покупатели пытаются продавить рынок ниже этого уровня.
Большинство голубых фишек перешли в отрицательную зону. Акции АЛРОСА и Татнефти теряют более 1,5%. Заметим, что сегодня - последний день торговли акциями с дивидендами за девять месяцев 2024 года.
Лидеры рынка
Наибольший рост демонстрируют: Озон Фармацевтика, Промомед, Аптека 36,6.
Аутсайдеры
Наибольшее снижение показали: ПИК, ДВМП, Мечел-ап.
Курс рубля
Рубль немного отыгрывает позиции. Пара CNY/RUB снизилась на 0,7%, составив 13,70 руб., а вечный фьючерс на USD/RUB упал до 103,4.
Государственные облигации
Индекс гособлигаций RGBI показывает почти нулевую динамику, торгуясь на уровне 106,4 пункта.
Внешний фон
Фьючерсы на индекс S&P 500 увеличиваются на 0,1%. Цены на нефть немного снизились на 0,3%, составив $76,3 за баррель марки Brent.
Ход торгов
Рынок сокращает свои потери
Главные события
Во второй половине торгового дня рынок акций продолжает коррекционное снижение. Индекс МосБиржи с утра протестировал уровень 2800 п., но позже удалось сократить потери.
Рубль укрепляется: пара CNY/RUB снизилась до 13,64 руб., а вечный фьючерс на USD/RUB упал к 1024.
Цена на нефть возросла, превысив отметку $77 за баррель марки Brent.
На долговом рынке индекс RGBI опустился ниже 106,3 п.
Лидеры роста: Генетико, Артген, Аптеки 36,6.
Аутсайдеры: ПИК, Мечел-ап, ВУШ Холдинг.
В деталях
Индекс МосБиржи теряет 0,2%, торгуясь на уровне 2821 п.
Российский рынок акций продолжает снижение после двух недель предновогоднего подъема. Индекс МосБиржи на старте сессии опускался ниже уровня 2800 п., но постепенно удалось выкупить часть падения. Если этот уровень сохранится в качестве поддержки и станет отправной точкой для разворота рынка, первой целью будет возврат и стабилизация выше 200-дневной скользящей средней — 2840 п.
Рынок сокращает свои потери
Главные события
Во второй половине торгового дня рынок акций продолжает коррекционное снижение. Индекс МосБиржи с утра протестировал уровень 2800 п., но позже удалось сократить потери.
Рубль укрепляется: пара CNY/RUB снизилась до 13,64 руб., а вечный фьючерс на USD/RUB упал к 1024.
Цена на нефть возросла, превысив отметку $77 за баррель марки Brent.
На долговом рынке индекс RGBI опустился ниже 106,3 п.
Лидеры роста: Генетико, Артген, Аптеки 36,6.
Аутсайдеры: ПИК, Мечел-ап, ВУШ Холдинг.
В деталях
Индекс МосБиржи теряет 0,2%, торгуясь на уровне 2821 п.
Российский рынок акций продолжает снижение после двух недель предновогоднего подъема. Индекс МосБиржи на старте сессии опускался ниже уровня 2800 п., но постепенно удалось выкупить часть падения. Если этот уровень сохранится в качестве поддержки и станет отправной точкой для разворота рынка, первой целью будет возврат и стабилизация выше 200-дневной скользящей средней — 2840 п.
Анализ рыночных прогнозов
Большинство аналитиков и брокеров ожидают, что рынок достигнет отметки выше 3000 пунктов, что указывает на их надежду на снижение ключевой ставки до уровня ниже 17% в текущем году.
Главное
На сегодняшний день, среднесрочный прогноз Центрального банка по ключевой ставке составляет 17-20% на 2025 год.
Если ставки останутся в этом диапазоне, то справедливое значение рынка будет варьироваться в пределах 2700-3000 пунктов.
Таким образом, эксперты предполагают, что среднесрочный прогноз по ключевой ставке может снизиться до 14-16% к 2025 году.
Новый отчет от Центрального банка, который даст обновленные прогнозы, будет представлен 14 февраля. Это позволит прояснить, что ожидает рынок в 2025 году и насколько точно аналитики смогли оценить ситуацию.
Большинство аналитиков и брокеров ожидают, что рынок достигнет отметки выше 3000 пунктов, что указывает на их надежду на снижение ключевой ставки до уровня ниже 17% в текущем году.
Главное
На сегодняшний день, среднесрочный прогноз Центрального банка по ключевой ставке составляет 17-20% на 2025 год.
Если ставки останутся в этом диапазоне, то справедливое значение рынка будет варьироваться в пределах 2700-3000 пунктов.
Таким образом, эксперты предполагают, что среднесрочный прогноз по ключевой ставке может снизиться до 14-16% к 2025 году.
Новый отчет от Центрального банка, который даст обновленные прогнозы, будет представлен 14 февраля. Это позволит прояснить, что ожидает рынок в 2025 году и насколько точно аналитики смогли оценить ситуацию.
Финансовые новости на сегодня
Главное
Индекс Мосбиржи достиг отметки выше 2845 пунктов.
Нефть сорта Brent торгуется немного ниже уровня 200-дневной скользящей средней.
На рынке долговых обязательств индекс RGBI показывает стабильную, близкую к нулю динамику.
Лидеры рынка
- Россети Северо-Запад (+20,2%)
- Аренадата (+16,99%)
- ТГК-14 (+14,25%)
Аутсайдеры
- Артген биотех (-5,36%)
- Промомед (-4,11%)
- Genetico (-3,37%)
Главное
Индекс Мосбиржи достиг отметки выше 2845 пунктов.
Нефть сорта Brent торгуется немного ниже уровня 200-дневной скользящей средней.
На рынке долговых обязательств индекс RGBI показывает стабильную, близкую к нулю динамику.
Лидеры рынка
- Россети Северо-Запад (+20,2%)
- Аренадата (+16,99%)
- ТГК-14 (+14,25%)
Аутсайдеры
- Артген биотех (-5,36%)
- Промомед (-4,11%)
- Genetico (-3,37%)
Первые среднесрочные цели достигнуты
На последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛа поднялись на 0,01%. Цена на закрытии составила 7089 руб., что подтверждает, что бумаги показали более слабые результаты по сравнению с рынком. Общий объем торгов составил 1,73 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•В конце прошлой недели акции достигли своей первой цели роста на уровне 7204,5 на дневном графике, с максимумом на отметке 7260. Ожидаем проторговку для дальнейших оценок динамики. Более предпочтительным было бы увидеть краткосрочный откат.
•На часовом графике техническая ситуация все еще благоприятна для покупателей, хотя наблюдается нарастающая слабость. Предполагаем коррекцию на недельном графике для определения будущих целей. Долгосрочный потенциал роста описан ранее.
•На дневном графике RSI находится на уровне 55. На 4-часовом графике акции находятся выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Важно следить за уровнями сопротивления и поддержки: 7260 и 6921,5.
Уровни сопротивления: 7124 / 7260 / 7358
Уровни поддержки: 6921,5 / 6238 / 6040,5
Долгосрочная перспектива
•Формируется структура роста на недельном и месячном графиках с первыми целями в диапазоне 7700–7851. Уровень 6238 остается ключевой поддержкой. Пока он не пробит, сценарий роста сохраняет свою актуальность. Ожидаем активных торгов в январе для более точной оценки целей.
•Долгосрочная перспектива акций остается умеренно позитивной. Фундаментальные факторы создают противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС создает риски для компании, однако перенаправление поставок может позволить сохранить приличные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
На последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛа поднялись на 0,01%. Цена на закрытии составила 7089 руб., что подтверждает, что бумаги показали более слабые результаты по сравнению с рынком. Общий объем торгов составил 1,73 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•В конце прошлой недели акции достигли своей первой цели роста на уровне 7204,5 на дневном графике, с максимумом на отметке 7260. Ожидаем проторговку для дальнейших оценок динамики. Более предпочтительным было бы увидеть краткосрочный откат.
•На часовом графике техническая ситуация все еще благоприятна для покупателей, хотя наблюдается нарастающая слабость. Предполагаем коррекцию на недельном графике для определения будущих целей. Долгосрочный потенциал роста описан ранее.
•На дневном графике RSI находится на уровне 55. На 4-часовом графике акции находятся выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Важно следить за уровнями сопротивления и поддержки: 7260 и 6921,5.
Уровни сопротивления: 7124 / 7260 / 7358
Уровни поддержки: 6921,5 / 6238 / 6040,5
Долгосрочная перспектива
•Формируется структура роста на недельном и месячном графиках с первыми целями в диапазоне 7700–7851. Уровень 6238 остается ключевой поддержкой. Пока он не пробит, сценарий роста сохраняет свою актуальность. Ожидаем активных торгов в январе для более точной оценки целей.
•Долгосрочная перспектива акций остается умеренно позитивной. Фундаментальные факторы создают противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС создает риски для компании, однако перенаправление поставок может позволить сохранить приличные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
Акции января
Выбрали три акции российских компаний, которые могут продемонстрировать хороший результат в ближайшие недели.
Т-Технологии
Данная компания занимает сильные позиции в области финтеха, активно используя искусственный интеллект. Клиентская база продолжает расти и на данный момент составляет более 45,7 млн человек. Банк входит в топ-5 ведущих игроков отрасли.
Диверсификация остается важным защитным механизмом в условиях высоких процентных ставок. Кроме того, сотрудничество с Росбанком открывает новые горизонты, результаты которого ожидаются в 2025 году.
Высокая рентабельность бизнеса составляет 37,8% по итогам III квартала. Прогноз по прибыли на год был пересмотрен и теперь составляет более 40%. В связи с этим, дивиденды, выплата которых была возобновлена совсем недавно, также вырастут.
Сбербанк
Акции Сбербанка продолжают оставаться одними из наиболее простых и привлекательных на рынке. Исторически низкая стоимость фондирования позволяет банку чувствовать себя лучше в условиях высоких процентных ставок по сравнению с другими банками. Мультипликатор P/BV установлен на уровне 0,9x, что означает, что банк торгуется ниже своей фактической стоимости.
По результатам ноября ключевые финансовые показатели Сбербанка продолжают расти, даже несмотря на негативное влияние повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы увеличились на 9% в годовом выражении, а чистая прибыль за этот период возросла на 2%.
В последние годы компания распределяет 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Ожидаемая прибыль по итогам 2024 года составляет примерно 1,6 трлн рублей, что соответствует 35 рублей на акцию и дивидендной доходности в 13%.
Московская Биржа
Московская биржа находится в уникальном положении на рынке, получая выгоду от высоких процентных ставок благодаря прибыли от размещения клиентских средств.
Компания торгуется с значительным дисконтом по показателю P/E, который составляет 5,7x, что почти на 47% ниже среднего исторического значения в 10,7x.
Ожидается, что ключевая ставка достигла своего пика, а в середине года произойдет изменение денежно-кредитной политики Центрального банка. Капитал постепенно возвращается на фондовый рынок, что приведет к росту комиссионных доходов Московской биржи.
Выбрали три акции российских компаний, которые могут продемонстрировать хороший результат в ближайшие недели.
Т-Технологии
Данная компания занимает сильные позиции в области финтеха, активно используя искусственный интеллект. Клиентская база продолжает расти и на данный момент составляет более 45,7 млн человек. Банк входит в топ-5 ведущих игроков отрасли.
Диверсификация остается важным защитным механизмом в условиях высоких процентных ставок. Кроме того, сотрудничество с Росбанком открывает новые горизонты, результаты которого ожидаются в 2025 году.
Высокая рентабельность бизнеса составляет 37,8% по итогам III квартала. Прогноз по прибыли на год был пересмотрен и теперь составляет более 40%. В связи с этим, дивиденды, выплата которых была возобновлена совсем недавно, также вырастут.
Сбербанк
Акции Сбербанка продолжают оставаться одними из наиболее простых и привлекательных на рынке. Исторически низкая стоимость фондирования позволяет банку чувствовать себя лучше в условиях высоких процентных ставок по сравнению с другими банками. Мультипликатор P/BV установлен на уровне 0,9x, что означает, что банк торгуется ниже своей фактической стоимости.
По результатам ноября ключевые финансовые показатели Сбербанка продолжают расти, даже несмотря на негативное влияние повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы увеличились на 9% в годовом выражении, а чистая прибыль за этот период возросла на 2%.
В последние годы компания распределяет 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Ожидаемая прибыль по итогам 2024 года составляет примерно 1,6 трлн рублей, что соответствует 35 рублей на акцию и дивидендной доходности в 13%.
Московская Биржа
Московская биржа находится в уникальном положении на рынке, получая выгоду от высоких процентных ставок благодаря прибыли от размещения клиентских средств.
Компания торгуется с значительным дисконтом по показателю P/E, который составляет 5,7x, что почти на 47% ниже среднего исторического значения в 10,7x.
Ожидается, что ключевая ставка достигла своего пика, а в середине года произойдет изменение денежно-кредитной политики Центрального банка. Капитал постепенно возвращается на фондовый рынок, что приведет к росту комиссионных доходов Московской биржи.
В четверг акции Сбербанка упали на 1,88%, достигнув отметки 271,8 руб. Объем торгов составил 14,5 млрд руб.
Краткосрочая перспектива
•Вчера котировки акций не смогли удержаться в рамках двухнедельного восходящего канала. Это немного ухудшает техническую картину, однако долгосрочные инвесторы могут рассматривать данную коррекцию как возможность для увеличения позиций.
•Цена пробила уровни поддержки 272–274, но пока не обновила локальный минимум около 270 руб. Если это произойдёт, это будет еще один негативный сигнал с перспективой снижения к 265–266 руб.
•На дневном графике индикатор RSI направлен вниз, что позволяет предположить возможность отката без угрозы для восходящей тенденции в среднесрочной перспективе. На данный момент цена не достигла даже первого уровня коррекции по Фибоначчи относительно волны роста от ноября.
Уровни сопротивления: 274 / 278 / 280,4 / 283,5
Уровни поддержки: 270 / 265–266 / 260–261
Долгосрочная перспектива
•Акции потеряли 30% от рекордных уровней. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 года был пробит многолетний тренд, начавшийся в 2014 году.
•Опора образовалась на уровне пологого растущего тренда, который был установлен от минимумов 2009 года. Акции уверенно росли до середины 2024 года, после чего началась фаза коррекции, прерванная в декабре.
•Котировки преодолели 200-дневную скользящую среднюю, что улучшает среднесрочную ситуацию на рынке.
•Аналитики оценивают целевую цену на горизонте года в 370 руб.
Краткосрочая перспектива
•Вчера котировки акций не смогли удержаться в рамках двухнедельного восходящего канала. Это немного ухудшает техническую картину, однако долгосрочные инвесторы могут рассматривать данную коррекцию как возможность для увеличения позиций.
•Цена пробила уровни поддержки 272–274, но пока не обновила локальный минимум около 270 руб. Если это произойдёт, это будет еще один негативный сигнал с перспективой снижения к 265–266 руб.
•На дневном графике индикатор RSI направлен вниз, что позволяет предположить возможность отката без угрозы для восходящей тенденции в среднесрочной перспективе. На данный момент цена не достигла даже первого уровня коррекции по Фибоначчи относительно волны роста от ноября.
Уровни сопротивления: 274 / 278 / 280,4 / 283,5
Уровни поддержки: 270 / 265–266 / 260–261
Долгосрочная перспектива
•Акции потеряли 30% от рекордных уровней. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 года был пробит многолетний тренд, начавшийся в 2014 году.
•Опора образовалась на уровне пологого растущего тренда, который был установлен от минимумов 2009 года. Акции уверенно росли до середины 2024 года, после чего началась фаза коррекции, прерванная в декабре.
•Котировки преодолели 200-дневную скользящую среднюю, что улучшает среднесрочную ситуацию на рынке.
•Аналитики оценивают целевую цену на горизонте года в 370 руб.
Две стратегии против санкций
Рассмотрим два инструмента, которые сейчас могут представлять интерес как с точки зрения технического анализа, так и с учетом фундаментальных факторов.
Фьючерс на пару CNY/RUB
С конца ноября валютная пара продемонстрировала корректировку, потеряв около 7% от своих максимумов. Волатильность постепенно снижается — котировки сжимаются под влиянием нисходящего сопротивления.
В то же время ниже расположен восходящий тренд, имеющий характер с августа 2024 года. Это создает ситуацию, в которой котировки оказываются зажаты между разнонаправленными силами, что может привести к резкому импульсу.
Фундаментальные факторы также имеют противоречивую природу. С одной стороны, традиционно начало года способствует укреплению рубля, а высокая ключевая ставка этому содействует. С другой стороны, год начался с опасениями о потенциальном усилении санкционного давления, что может негативно сказаться на объемах нефтяного экспорта и, как следствие, на курсе рубля.
Торговый план
•Рассматриваем возможность покупки от текущих значений, при пробое 14,3 руб. и при подходе к линии тренда.
•Стоп-лосс — 13,883 руб. (2%)
•Цель — 15 руб. (6%)
Фьючерс на золото
Этот инструмент зависит от курса рубля и мировых цен на золото. Он может служить защитой как от девальвации, так и от геополитических рисков.
В данный момент котировки подошли к области предыдущего максимума (9180–9400 руб.). Пробой этой зоны станет сигналом для продолжения восходящего тренда.
Наблюдается наличие трех восходящих трендов, по одному из которых можно удобно установить стоп-лосс.
Торговый план
•Рассматриваем покупку от текущих значений, при пробое предыдущего максимума или при подходе к одному из трендов.
•Стоп-лосс — 8933 руб. (2,6%)
Рассмотрим два инструмента, которые сейчас могут представлять интерес как с точки зрения технического анализа, так и с учетом фундаментальных факторов.
Фьючерс на пару CNY/RUB
С конца ноября валютная пара продемонстрировала корректировку, потеряв около 7% от своих максимумов. Волатильность постепенно снижается — котировки сжимаются под влиянием нисходящего сопротивления.
В то же время ниже расположен восходящий тренд, имеющий характер с августа 2024 года. Это создает ситуацию, в которой котировки оказываются зажаты между разнонаправленными силами, что может привести к резкому импульсу.
Фундаментальные факторы также имеют противоречивую природу. С одной стороны, традиционно начало года способствует укреплению рубля, а высокая ключевая ставка этому содействует. С другой стороны, год начался с опасениями о потенциальном усилении санкционного давления, что может негативно сказаться на объемах нефтяного экспорта и, как следствие, на курсе рубля.
Торговый план
•Рассматриваем возможность покупки от текущих значений, при пробое 14,3 руб. и при подходе к линии тренда.
•Стоп-лосс — 13,883 руб. (2%)
•Цель — 15 руб. (6%)
Фьючерс на золото
Этот инструмент зависит от курса рубля и мировых цен на золото. Он может служить защитой как от девальвации, так и от геополитических рисков.
В данный момент котировки подошли к области предыдущего максимума (9180–9400 руб.). Пробой этой зоны станет сигналом для продолжения восходящего тренда.
Наблюдается наличие трех восходящих трендов, по одному из которых можно удобно установить стоп-лосс.
Торговый план
•Рассматриваем покупку от текущих значений, при пробое предыдущего максимума или при подходе к одному из трендов.
•Стоп-лосс — 8933 руб. (2,6%)
Ключевой релиз месяца не остановил падение
Торговая неделя в США прошла под знаком негативных тенденций. Технически существует вероятность новой волны снижения.
Что влияет на рынок
Данные о занятости и безработице за декабрь удивили своей положительной динамикой, что противоречит ожиданиям снижения ключевой ставки ФРС в январе — текущие рыночные прогнозы именно на это и ориентированы.
Количество рабочих мест в Nonfarm Payrolls увеличилось на 256 тыс., что превышает предыдущие 212 тыс. (прогноз: 164 тыс.). Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1% (прогноз: 4,2%). Тем не менее, средняя почасовая заработная плата показала снижение роста с 4% до 3,9% в годовом выражении.
Индекс ISM в секторе услуг вырос с 52,1 до 54,1 пунктов (прогноз: 53,5). Одним из показателей является значительный рост подындекса цен, который достиг 64,4 пунктов.
Протоколы декабрьского заседания ФРС указали на осторожный подход к дальнейшему смягчению кредитно-денежной политики. Члены FOMC рассматривают возможность замедления темпов снижения ключевой ставки, а также существуют опасения из-за неопределенности, связанной с возможным возвращением Дональда Трампа на пост президента.
По данным CNN, Трамп собирается ввести чрезвычайное положение в экономике страны для юридического обоснования введения масштабных торговых пошлин. Его повторная инаугурация как 47-го президента США запланирована на 20 января.
Что стоит отследить
На следующей неделе в США начинается сезон отчетности. Ведущие банки — JP Morgan, Wells Fargo, Goldman Sachs — представят данные за IV квартал. Исследовательская организация FactSet оценивает, что сводная EPS индекса S&P 500 могла вырасти на 11,7% в годовом выражении, в то время как в III квартале прирост составил 4,2%. Лидирующие сектора — финансовый (+39,5%) и коммуникационных услуг (+20,8%), а аутсайдеры — нефть и газ (-26,4%).
Из макростатистики стоит обратить внимание на данные по инфляции во вторник и среду, а также на розничные продажи в четверг.
Что будет далее
На 10.01.2025 значение S&P 500 было 5827 пунктов, и в пятницу индекс снизился на 1,5%. В качестве локальной поддержки обозначена отметка 5700 пунктов; в случае ее пробоя можно ожидать движение к 5620-5600 пунктам, где расположена 200-дневная скользящая средняя.
Для отработки движений индексов можно использовать фьючерсы на Мосбирже. Наиболее активными являются мартовские контракты: SPYF-3.25 (SFH5) и NASD-3.25 (NAH5).
Торговая неделя в США прошла под знаком негативных тенденций. Технически существует вероятность новой волны снижения.
Что влияет на рынок
Данные о занятости и безработице за декабрь удивили своей положительной динамикой, что противоречит ожиданиям снижения ключевой ставки ФРС в январе — текущие рыночные прогнозы именно на это и ориентированы.
Количество рабочих мест в Nonfarm Payrolls увеличилось на 256 тыс., что превышает предыдущие 212 тыс. (прогноз: 164 тыс.). Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1% (прогноз: 4,2%). Тем не менее, средняя почасовая заработная плата показала снижение роста с 4% до 3,9% в годовом выражении.
Индекс ISM в секторе услуг вырос с 52,1 до 54,1 пунктов (прогноз: 53,5). Одним из показателей является значительный рост подындекса цен, который достиг 64,4 пунктов.
Протоколы декабрьского заседания ФРС указали на осторожный подход к дальнейшему смягчению кредитно-денежной политики. Члены FOMC рассматривают возможность замедления темпов снижения ключевой ставки, а также существуют опасения из-за неопределенности, связанной с возможным возвращением Дональда Трампа на пост президента.
По данным CNN, Трамп собирается ввести чрезвычайное положение в экономике страны для юридического обоснования введения масштабных торговых пошлин. Его повторная инаугурация как 47-го президента США запланирована на 20 января.
Что стоит отследить
На следующей неделе в США начинается сезон отчетности. Ведущие банки — JP Morgan, Wells Fargo, Goldman Sachs — представят данные за IV квартал. Исследовательская организация FactSet оценивает, что сводная EPS индекса S&P 500 могла вырасти на 11,7% в годовом выражении, в то время как в III квартале прирост составил 4,2%. Лидирующие сектора — финансовый (+39,5%) и коммуникационных услуг (+20,8%), а аутсайдеры — нефть и газ (-26,4%).
Из макростатистики стоит обратить внимание на данные по инфляции во вторник и среду, а также на розничные продажи в четверг.
Что будет далее
На 10.01.2025 значение S&P 500 было 5827 пунктов, и в пятницу индекс снизился на 1,5%. В качестве локальной поддержки обозначена отметка 5700 пунктов; в случае ее пробоя можно ожидать движение к 5620-5600 пунктам, где расположена 200-дневная скользящая средняя.
Для отработки движений индексов можно использовать фьючерсы на Мосбирже. Наиболее активными являются мартовские контракты: SPYF-3.25 (SFH5) и NASD-3.25 (NAH5).
Падение акций 2024 года: стоит ли вкладываться?
Давайте проанализируем техническую ситуацию худших акций прошлого года и сделаем прогноз на 2025 год. Основными аутсайдерами стали акции таких компаний, как Самолёт, Мечел, Сегежа, ВК и Совкомфлот, которые упали значительно сильнее индекса Мосбиржи. Рассмотрим их подробнее
Самолёт (-75%)
На стоимость акций Самолёта оказали негативное влияние высокий уровень ключевой ставки и снижение ипотечных продаж, которые составляют большую часть оборота девелоперов.
Акции компании достигли рекордно низких значений, зафиксировав последнее значение 19 декабря на уровне 820 рублей. Затем произошел небольшой отскок выше 1000 рублей, после чего курс снова стал снижаться.
Восстановление стоимости возможно только при снижении ключевой ставки, что может произойти не раньше конца первого полугодия 2025 года. В данный момент акции могут продолжать показывать низкие результаты по сравнению с рынком. Долгосрочная оценка аналитиков сейчас составляет 1600 рублей.
Мечел (-71%)
Компания Мечел столкнулась с множеством трудностей, включая санкции и высокие кредитные ставки, что негативно повлияло на рынок сырья. В прошлом году они были лидерами роста, а в этом — явные аутсайдеры, завершив год на уровне 71 рубль.
После снижения акций произошел отскок, и они стали значительно более волатильными — недавно их цена поднялась до 110 рублей (+48% со дна). Если рынок будет расти, эти бумаги, вероятно, превзойдут индекс.
В долгосрочной перспективе аналитики прогнозируют высокую цель для акций Мечела — 210 рублей. Однако достижение этой цели потребует времени и может зависеть от позитивных драйверов.
Сегежа (-65%)
Снижение цены акций более чем на 65% с начала года связано с высокой закредитованностью компании и необходимостью привлечения капитала. В связи с этим было принято решение о дополнительной эмиссии.
Цена акции ниже критической отметки 1,3 рубля и достигала 1,06 рубля в период осенней паники. Ожидается размывание капитала, что должен снизить долговое давление. Аналитики рассматривают акции как негативные с текущей фундаментальной оценкой 1,3 рубля.
Возможны резкие спекулятивные колебания цен, но акции Сегежи сейчас скорее являются предметом спекуляций, чем безопасной инвестицией.
Давайте проанализируем техническую ситуацию худших акций прошлого года и сделаем прогноз на 2025 год. Основными аутсайдерами стали акции таких компаний, как Самолёт, Мечел, Сегежа, ВК и Совкомфлот, которые упали значительно сильнее индекса Мосбиржи. Рассмотрим их подробнее
Самолёт (-75%)
На стоимость акций Самолёта оказали негативное влияние высокий уровень ключевой ставки и снижение ипотечных продаж, которые составляют большую часть оборота девелоперов.
Акции компании достигли рекордно низких значений, зафиксировав последнее значение 19 декабря на уровне 820 рублей. Затем произошел небольшой отскок выше 1000 рублей, после чего курс снова стал снижаться.
Восстановление стоимости возможно только при снижении ключевой ставки, что может произойти не раньше конца первого полугодия 2025 года. В данный момент акции могут продолжать показывать низкие результаты по сравнению с рынком. Долгосрочная оценка аналитиков сейчас составляет 1600 рублей.
Мечел (-71%)
Компания Мечел столкнулась с множеством трудностей, включая санкции и высокие кредитные ставки, что негативно повлияло на рынок сырья. В прошлом году они были лидерами роста, а в этом — явные аутсайдеры, завершив год на уровне 71 рубль.
После снижения акций произошел отскок, и они стали значительно более волатильными — недавно их цена поднялась до 110 рублей (+48% со дна). Если рынок будет расти, эти бумаги, вероятно, превзойдут индекс.
В долгосрочной перспективе аналитики прогнозируют высокую цель для акций Мечела — 210 рублей. Однако достижение этой цели потребует времени и может зависеть от позитивных драйверов.
Сегежа (-65%)
Снижение цены акций более чем на 65% с начала года связано с высокой закредитованностью компании и необходимостью привлечения капитала. В связи с этим было принято решение о дополнительной эмиссии.
Цена акции ниже критической отметки 1,3 рубля и достигала 1,06 рубля в период осенней паники. Ожидается размывание капитала, что должен снизить долговое давление. Аналитики рассматривают акции как негативные с текущей фундаментальной оценкой 1,3 рубля.
Возможны резкие спекулятивные колебания цен, но акции Сегежи сейчас скорее являются предметом спекуляций, чем безопасной инвестицией.
М.Видео. Ожидаем тестирования краткосрочных уровней сопротивления
В пятницу акции Группы М.Видео-Эльдорадо выросли на 4,17%, достигнув 92,5 руб. Объем торгов составил 0,16 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•Значительный рост цены акций произошел на фоне умеренного торгового объема. Акции показали более высокие результаты по сравнению с Индексом МосБиржи, который увеличился на 2,05%. Повышенный покупательский интерес связан с тем, что акции розничной сети остаются недалеко от своих долгосрочных минимумов, и с конца прошлого года наблюдается изменение многомесячного нисходящего тренда.
•Закрытие произошло выше 200-часовой скользящей средней цены, что создало положительную краткосрочную техническую картину. Высокий уровень индикатора относительной силы RSI указывает на приближенность к состоянию перекупленности по часовому графику.
•В ближайшие дни можно ожидать продолжения попыток пробоя краткосрочных сопротивлений на уровне 93, 95 и 97 руб. Однако рост может оказаться нестабильным.
Уровни сопротивления: 93 / 95 / 97
Уровни поддержки: 90 / 88 / 87
Долгосрочная перспектива
•Акции М.Видео остаются значительно ниже своего исторического максимума. В 2021 году они достигали уровня 888,4 руб., что в 10 раз больше текущего значения. Учитывая это, долгосрочная техническая картина выглядит неутешительно, и слабость акций частично объясняется отсутствием дивидендных выплат с 2021 года.
•После недавнего обновления 15-летнего минимума бумаги торгуются значительно ниже 200-дневной скользящей средней. При улучшении рыночных настроений возможно среднесрочное восстановление в диапазоне 100–110 руб.
•Целевая цена аналитиков на ближайший год составит 80 руб., что предполагает потенциальное падение стоимости на 14% от текущей цены.
В пятницу акции Группы М.Видео-Эльдорадо выросли на 4,17%, достигнув 92,5 руб. Объем торгов составил 0,16 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•Значительный рост цены акций произошел на фоне умеренного торгового объема. Акции показали более высокие результаты по сравнению с Индексом МосБиржи, который увеличился на 2,05%. Повышенный покупательский интерес связан с тем, что акции розничной сети остаются недалеко от своих долгосрочных минимумов, и с конца прошлого года наблюдается изменение многомесячного нисходящего тренда.
•Закрытие произошло выше 200-часовой скользящей средней цены, что создало положительную краткосрочную техническую картину. Высокий уровень индикатора относительной силы RSI указывает на приближенность к состоянию перекупленности по часовому графику.
•В ближайшие дни можно ожидать продолжения попыток пробоя краткосрочных сопротивлений на уровне 93, 95 и 97 руб. Однако рост может оказаться нестабильным.
Уровни сопротивления: 93 / 95 / 97
Уровни поддержки: 90 / 88 / 87
Долгосрочная перспектива
•Акции М.Видео остаются значительно ниже своего исторического максимума. В 2021 году они достигали уровня 888,4 руб., что в 10 раз больше текущего значения. Учитывая это, долгосрочная техническая картина выглядит неутешительно, и слабость акций частично объясняется отсутствием дивидендных выплат с 2021 года.
•После недавнего обновления 15-летнего минимума бумаги торгуются значительно ниже 200-дневной скользящей средней. При улучшении рыночных настроений возможно среднесрочное восстановление в диапазоне 100–110 руб.
•Целевая цена аналитиков на ближайший год составит 80 руб., что предполагает потенциальное падение стоимости на 14% от текущей цены.
Аутсайдеры на Мосбирже: ближайшие перспективы
Что сейчас происходит на Мосбирже? Рассмотрим акции некоторых аутсайдеров.
Fix Price гдр
За последний месяц акции компании снизились на 9%. На них негативно сказываются сложные условия для бизнеса, что отражается на росте выручки. В декабре Fix Price выплатила специальные дивиденды за 2022-2024 годы с впечатляющей доходностью 17%. Наблюдаются попытки сократить дивидендный гэп. Уровень 164 руб. служит поддержкой, и в данный момент стартовал новый отскок. Однако его подтверждение еще не достигнуто. Если произойдет рост, целевой уровень составит 186 руб., что подразумевает потенциал увеличения на 9,4% относительно цен понедельника, 13 января. Также возможно, что Fix Price повторно дематериализует бизнес в Россию, что позволит возобновить регулярные дивидендные выплаты.
ЮТэйр
Российская авиакомпания с капитализацией в 104 млрд руб. потеряла 8% за месяц. Акции ЮТэйр консолидируются с середины декабря, но сигналов о подготовке к росту не наблюдается. Осциллятор RSI(14) на дневном графике подтверждает стабильную ситуацию: ни перепроданности, ни перекупленности. Динамика акций напоминает горизонтальное движение. При отсутствии значительных новостей о корпоративных событиях потенциал повышения ограничен на уровне 14,5 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя. Это подразумевает потенциал роста в 8,7% относительно цен 13 января.
НоваБев Групп
Акции НоваБев упали на 3% за последний месяц и на 16% за три месяца. На бизнес производителя премиального алкоголя негативно повлияли повышенные процентные ставки, установленные Банком России, а также слабые результаты за III квартал. В декабре компания разморозила акции и на бирже появились начисленные бумаги, что оказало давление на котировки. Акции BELU заполнили образовавшийся гэп, а уровень сопротивления находится около 540 руб. При его преодолении целевой уровень составит 580 руб., что чуть ниже круглой отметки в 600 руб.
Что сейчас происходит на Мосбирже? Рассмотрим акции некоторых аутсайдеров.
Fix Price гдр
За последний месяц акции компании снизились на 9%. На них негативно сказываются сложные условия для бизнеса, что отражается на росте выручки. В декабре Fix Price выплатила специальные дивиденды за 2022-2024 годы с впечатляющей доходностью 17%. Наблюдаются попытки сократить дивидендный гэп. Уровень 164 руб. служит поддержкой, и в данный момент стартовал новый отскок. Однако его подтверждение еще не достигнуто. Если произойдет рост, целевой уровень составит 186 руб., что подразумевает потенциал увеличения на 9,4% относительно цен понедельника, 13 января. Также возможно, что Fix Price повторно дематериализует бизнес в Россию, что позволит возобновить регулярные дивидендные выплаты.
ЮТэйр
Российская авиакомпания с капитализацией в 104 млрд руб. потеряла 8% за месяц. Акции ЮТэйр консолидируются с середины декабря, но сигналов о подготовке к росту не наблюдается. Осциллятор RSI(14) на дневном графике подтверждает стабильную ситуацию: ни перепроданности, ни перекупленности. Динамика акций напоминает горизонтальное движение. При отсутствии значительных новостей о корпоративных событиях потенциал повышения ограничен на уровне 14,5 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя. Это подразумевает потенциал роста в 8,7% относительно цен 13 января.
НоваБев Групп
Акции НоваБев упали на 3% за последний месяц и на 16% за три месяца. На бизнес производителя премиального алкоголя негативно повлияли повышенные процентные ставки, установленные Банком России, а также слабые результаты за III квартал. В декабре компания разморозила акции и на бирже появились начисленные бумаги, что оказало давление на котировки. Акции BELU заполнили образовавшийся гэп, а уровень сопротивления находится около 540 руб. При его преодолении целевой уровень составит 580 руб., что чуть ниже круглой отметки в 600 руб.
АФК Система: Начало года с откатами
В понедельник акции АФК Система снизились на 1,25%, закрывшись на отметке 14,848 руб. Торговый объем составил в среднем 1,62 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•В условиях умеренной активности торгов в понедельник бумаги АФК Система показали небольшое снижение. Российские акции торговались без явной тенденции: индекс МосБиржи вырос на 1,47%, а индекс, учитывающий вечерние торги, добавил 0,7%.
•В течение дня акции компании постепенно убывали в цене, закрывшись вблизи внутридневных минимумов слабо.
•В данный момент бумаги находятся в откатной фазе от уровня сопротивления 15,74–15,87 руб. Преодолеть эту зону при первой попытке 3 января не удалось.
•Первая цель для отката — диапазон 14,268–14,477 руб, следующая — на уровне 13,55 руб.
•Индекс МосБиржи проявил слабость на вечерних торгах, потеряв значительную часть дневных прибавок и закрылся в формате «Медвежий пинбар». На четырехчасовом таймфрейме отмечается дивергенция по RSI.
•С учетом санкционной неопределенности индекс может отступить в район 2740 п., а в случае негативного сценария возможна коррекция до уровня 2600–2640 п.
Уровни сопротивления: 15,74 / 17,11 / 19,09
Уровни поддержки: 14,477 / 13,55 / 12,934
Долгосрочная перспектива
•В конце мая бумаги начали глубокую коррекцию, пробив как среднесрочный тренд с середины декабря 2023 года, так и долгосрочный восходящий тренд с октября 2022 года. Снижение в пике составило более 60%.
•Нисходящий тренд, установленный с мая 2024 года, был сломлен. Среднесрочная тенденция изменилась на восходящую.
•Ближайшая среднесрочная цель — преодоление 200-дневной скользящей средней, которая в данный момент находится на уровне 16,79 руб.
• На старшем таймфрейме сохраняется позитивная техническая ситуация, хотя восходящая динамика замедляется, что проявляется в свечах с тенями сверху. По индексу формируется разворотная свеча, и в случае ее подтверждения можно ожидать локального отката.
•Аналитики оценивают акции АФК Система как «Нейтральные», целевой уровень на предстоящие 12 месяцев установлен на уровне 15 руб.
В понедельник акции АФК Система снизились на 1,25%, закрывшись на отметке 14,848 руб. Торговый объем составил в среднем 1,62 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•В условиях умеренной активности торгов в понедельник бумаги АФК Система показали небольшое снижение. Российские акции торговались без явной тенденции: индекс МосБиржи вырос на 1,47%, а индекс, учитывающий вечерние торги, добавил 0,7%.
•В течение дня акции компании постепенно убывали в цене, закрывшись вблизи внутридневных минимумов слабо.
•В данный момент бумаги находятся в откатной фазе от уровня сопротивления 15,74–15,87 руб. Преодолеть эту зону при первой попытке 3 января не удалось.
•Первая цель для отката — диапазон 14,268–14,477 руб, следующая — на уровне 13,55 руб.
•Индекс МосБиржи проявил слабость на вечерних торгах, потеряв значительную часть дневных прибавок и закрылся в формате «Медвежий пинбар». На четырехчасовом таймфрейме отмечается дивергенция по RSI.
•С учетом санкционной неопределенности индекс может отступить в район 2740 п., а в случае негативного сценария возможна коррекция до уровня 2600–2640 п.
Уровни сопротивления: 15,74 / 17,11 / 19,09
Уровни поддержки: 14,477 / 13,55 / 12,934
Долгосрочная перспектива
•В конце мая бумаги начали глубокую коррекцию, пробив как среднесрочный тренд с середины декабря 2023 года, так и долгосрочный восходящий тренд с октября 2022 года. Снижение в пике составило более 60%.
•Нисходящий тренд, установленный с мая 2024 года, был сломлен. Среднесрочная тенденция изменилась на восходящую.
•Ближайшая среднесрочная цель — преодоление 200-дневной скользящей средней, которая в данный момент находится на уровне 16,79 руб.
• На старшем таймфрейме сохраняется позитивная техническая ситуация, хотя восходящая динамика замедляется, что проявляется в свечах с тенями сверху. По индексу формируется разворотная свеча, и в случае ее подтверждения можно ожидать локального отката.
•Аналитики оценивают акции АФК Система как «Нейтральные», целевой уровень на предстоящие 12 месяцев установлен на уровне 15 руб.
3 идеи в российских акциях
Выделили основные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны для среднесрочных инвестиций.
Газпром
Акции Газпрома вновь привлекают внимание на фоне положительной ситуации на газовом рынке. Цены на газ в Европе сейчас достигают около $500 за тыс. куб. м, что близко к максимумам последних 12 месяцев. Рост цен способствовал позитивным финансовым результатам компании за III квартал.
Вопрос дивидендов остается открытым: Минфин РФ не ожидает выплат от компании в 2025 году. Тем не менее, по итогам года долговая нагрузка может опуститься ниже критического уровня 2,5х чистый долг/EBITDA, что дает надежду на возможные выплаты. Если дивиденды будут выплачены, их доходность может составить около 20%.
Решение ЦБ оставить ключевую ставку на текущем уровне является позитивным для Газпрома, учитывая его значительный долг. Кроме того, компания может стать одним из основных бенефициаров в случае завершения конфликта на Украине.
Хэдхантер
Хэдхантер извлекает выгоду из дефицита рабочей силы в различных секторах: производстве, продаже, логистике и строительстве. В ноябре количество вакансий и резюме увеличилось на 5% и 28% соответственно в годовом выражении. На фоне этой позитивной динамики выручка Хэдхантер в III квартале возросла на 28% по сравнению с прошлым годом, а рентабельность EBITDA достигла рекордных 65%. Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза.
Акции Хэдхантера закрыли большую часть декабрьского гэпа, хотя крупные выплаты (23% дивдоходности) были разовыми. В 2025 году компания может предложить дивдоходность в 10–12%. Хэдхантер намерен выплачивать дивиденды дважды в год, что предполагает, что следующие выплаты могут состояться уже по итогам 2024 года.
Также компания анонсировала программу байбэка почти на 10 млрд руб., что составляет около 5% от капитала. Эффект от выкупа на цену акций будет зависеть от интенсивности операций, но запуск программы считается сигналом от менеджмента о недооцененности акций.
Газпром нефть
С начала 2024 года акции Газпром нефти снизились на 30%, демонстрируя худшие результаты по сравнению с конкурентами и рынком в целом. Несмотря на это, компания продолжает показывать высокие финансовые результаты, а дивдоходность приближается к максимальным показателям сектора. За весь 2024 год дивдоходность Газпром нефти может составить 14–16%.
За I полугодие чистая прибыль по МСФО увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом, свободный денежный поток возрос на 77%. Акции компании сейчас торгуются по более низким ценам, чем у большинства конкурентов, несмотря на то что исторически они оценивались с премией благодаря высокой рентабельности. Показатель чистый долг/EBITDA составляет всего 0,45х, что важно при высоких процентных ставках.
Последние санкции против Газпром нефти уже во многом учтены в оценке акций. У компании было достаточно времени для подготовки к новым ограничениям, что может повлиять на рентабельность в среднесрочной перспективе, однако разрушительного негативного эффекта на бизнес не прогнозируется.
Выделили основные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны для среднесрочных инвестиций.
Газпром
Акции Газпрома вновь привлекают внимание на фоне положительной ситуации на газовом рынке. Цены на газ в Европе сейчас достигают около $500 за тыс. куб. м, что близко к максимумам последних 12 месяцев. Рост цен способствовал позитивным финансовым результатам компании за III квартал.
Вопрос дивидендов остается открытым: Минфин РФ не ожидает выплат от компании в 2025 году. Тем не менее, по итогам года долговая нагрузка может опуститься ниже критического уровня 2,5х чистый долг/EBITDA, что дает надежду на возможные выплаты. Если дивиденды будут выплачены, их доходность может составить около 20%.
Решение ЦБ оставить ключевую ставку на текущем уровне является позитивным для Газпрома, учитывая его значительный долг. Кроме того, компания может стать одним из основных бенефициаров в случае завершения конфликта на Украине.
Хэдхантер
Хэдхантер извлекает выгоду из дефицита рабочей силы в различных секторах: производстве, продаже, логистике и строительстве. В ноябре количество вакансий и резюме увеличилось на 5% и 28% соответственно в годовом выражении. На фоне этой позитивной динамики выручка Хэдхантер в III квартале возросла на 28% по сравнению с прошлым годом, а рентабельность EBITDA достигла рекордных 65%. Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза.
Акции Хэдхантера закрыли большую часть декабрьского гэпа, хотя крупные выплаты (23% дивдоходности) были разовыми. В 2025 году компания может предложить дивдоходность в 10–12%. Хэдхантер намерен выплачивать дивиденды дважды в год, что предполагает, что следующие выплаты могут состояться уже по итогам 2024 года.
Также компания анонсировала программу байбэка почти на 10 млрд руб., что составляет около 5% от капитала. Эффект от выкупа на цену акций будет зависеть от интенсивности операций, но запуск программы считается сигналом от менеджмента о недооцененности акций.
Газпром нефть
С начала 2024 года акции Газпром нефти снизились на 30%, демонстрируя худшие результаты по сравнению с конкурентами и рынком в целом. Несмотря на это, компания продолжает показывать высокие финансовые результаты, а дивдоходность приближается к максимальным показателям сектора. За весь 2024 год дивдоходность Газпром нефти может составить 14–16%.
За I полугодие чистая прибыль по МСФО увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом, свободный денежный поток возрос на 77%. Акции компании сейчас торгуются по более низким ценам, чем у большинства конкурентов, несмотря на то что исторически они оценивались с премией благодаря высокой рентабельности. Показатель чистый долг/EBITDA составляет всего 0,45х, что важно при высоких процентных ставках.
Последние санкции против Газпром нефти уже во многом учтены в оценке акций. У компании было достаточно времени для подготовки к новым ограничениям, что может повлиять на рентабельность в среднесрочной перспективе, однако разрушительного негативного эффекта на бизнес не прогнозируется.
ГМК Норильский никель: Нужна осторожность
На последней торговой сессии акции Норильского никеля показали рост на 1,35%, закрывшись на уровне 119,98 руб. Бумага продемонстрировала лучшие результаты по сравнению с рынком, который вырос всего на 0,09%.
Краткосрочная перспектива
•На сессии во вторник акции Норникеля продолжили свой подъем, уверенно закрепившись выше уровня 118 руб.
•Тем не менее, краткосрочные прогнозы требуют осторожности. На часовом графике по индикатору RSI наблюдается медвежья дивергенция, что ставит под сомнение устойчивость текущего роста. Также стоит отметить, что стохастический осциллятор на дневном графике находится в перегретой зоне.
•Текущей целью для роста является уровень сопротивления 122,5 руб. Потенциал для дальнейшего увеличения может быть ограничен, и для продолжения подъема необходимо разгрузить индикаторы.
•Среднесрочные прогнозы стали более оптимистичными с ростом выше 118 руб. В ближайшие месяцы возможен рост к 140 руб.
Уровни сопротивления: 122,5 / 132 / 135
УровнипПоддержки: 118 / 116 / 109
Долгосрочные перспективы
•С 2021 года акции компании начали коррекцию от исторических максимумов, которая привела к двухлетнему падающему тренду. Котировки потеряли более 50% от рекордных значений.
•С конца 2022 года акции Норникеля находились в боковом движении, отражая ухудшение условий на рынках основных металлов и снижение дивидендных выплат. Уровень 142 руб. стал нижней границей консолидации, которая была пробита в июне 2024 года.
•В 2024 году акции обновили минимумы с 2018 года под воздействием различных факторов: увеличения издержек, роста процентных расходов, высокой инвестиционной программы и угрозы отказа от дивидендов за 2024 год. Однако к текущему моменту многие из этих рисков уже учтены рынком, и шансы на отскок начинают увеличиваться.
На последней торговой сессии акции Норильского никеля показали рост на 1,35%, закрывшись на уровне 119,98 руб. Бумага продемонстрировала лучшие результаты по сравнению с рынком, который вырос всего на 0,09%.
Краткосрочная перспектива
•На сессии во вторник акции Норникеля продолжили свой подъем, уверенно закрепившись выше уровня 118 руб.
•Тем не менее, краткосрочные прогнозы требуют осторожности. На часовом графике по индикатору RSI наблюдается медвежья дивергенция, что ставит под сомнение устойчивость текущего роста. Также стоит отметить, что стохастический осциллятор на дневном графике находится в перегретой зоне.
•Текущей целью для роста является уровень сопротивления 122,5 руб. Потенциал для дальнейшего увеличения может быть ограничен, и для продолжения подъема необходимо разгрузить индикаторы.
•Среднесрочные прогнозы стали более оптимистичными с ростом выше 118 руб. В ближайшие месяцы возможен рост к 140 руб.
Уровни сопротивления: 122,5 / 132 / 135
УровнипПоддержки: 118 / 116 / 109
Долгосрочные перспективы
•С 2021 года акции компании начали коррекцию от исторических максимумов, которая привела к двухлетнему падающему тренду. Котировки потеряли более 50% от рекордных значений.
•С конца 2022 года акции Норникеля находились в боковом движении, отражая ухудшение условий на рынках основных металлов и снижение дивидендных выплат. Уровень 142 руб. стал нижней границей консолидации, которая была пробита в июне 2024 года.
•В 2024 году акции обновили минимумы с 2018 года под воздействием различных факторов: увеличения издержек, роста процентных расходов, высокой инвестиционной программы и угрозы отказа от дивидендов за 2024 год. Однако к текущему моменту многие из этих рисков уже учтены рынком, и шансы на отскок начинают увеличиваться.
Курс рубля начал рост после двух дней падения
Банк России объявил о новых курсах валют к рублю на 16 января. Согласно информации регулятора, рубль показал умеренное укрепление по отношению к основным валютам.
Официальные курсы валют на 16 января:
• Доллар — 102,8078 руб., снижение на 0,61% по сравнению с предыдущим значением 103,438 руб.
• Евро — 106,0971 руб. (-0,14% к 106,2493 руб.).
• Юань — 13,9197 руб. (-0,21% к 13,9486 руб.).
• Гонконгский доллар — 13,2263 руб. (-0,62% к 13,3091 руб.).
С 27 декабря 2024 года Банк России обновил методику расчета официальных курсов иностранных валют к рублю, основываясь на объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.
Банк России объявил о новых курсах валют к рублю на 16 января. Согласно информации регулятора, рубль показал умеренное укрепление по отношению к основным валютам.
Официальные курсы валют на 16 января:
• Доллар — 102,8078 руб., снижение на 0,61% по сравнению с предыдущим значением 103,438 руб.
• Евро — 106,0971 руб. (-0,14% к 106,2493 руб.).
• Юань — 13,9197 руб. (-0,21% к 13,9486 руб.).
• Гонконгский доллар — 13,2263 руб. (-0,62% к 13,3091 руб.).
С 27 декабря 2024 года Банк России обновил методику расчета официальных курсов иностранных валют к рублю, основываясь на объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.
Сургутнефтегаз-ап: Ожидается тестирование ближайших уровней сопротивления
Вчера акции Сургутнефтегаза-ап увеличились на 0,87%, достигнув 58,275 руб. Объем торгов составил 1,1 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•Умеренный рост стоимости сопровождается средним объемом торгов. Привилегированные акции компании не дотянули до результатов Индекса МосБиржи, который вырос на 1,49%. Снижение покупательского интереса связано с последними новостями о попадании компании в санкционный список США.
•В результате покупок акции закрылись выше 200-часовой скользящей средней, что укрепило позитивный краткосрочный технический фон. Умеренно высокий уровень индикатора относительной силы RSI на часовом графике свидетельствует о приближении к перекупленности.
•В ближайшие дни ожидается тестирование краткосрочных уровней сопротивления. Ключевой среднесрочной целью остается уровень 60 руб., а интерес к акциям поддерживаются прогнозируемыми значительными годовыми дивидендами.
Уровни сопротивления: 58,8 / 59 / 59,6
Уровни поддержки: 58 / 57,4 / 57
Долгосрочная перспектива
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза считаются дивидендными бумагами, что влияет на их техническую динамику. Кроме того, размер дивидендов сильно зависит от колебаний курса рубля к доллару США на конец года, что также создает периодические большие дивидендные разрывы и ограничивает долгосрочный рост цен.
•Акции продолжают удерживаться чуть выше 200-дневной скользящей средней, поэтому долгосрочный технический фон остается нейтральным.
•Аналитики прогнозируют целевую цену на уровне 69 руб. на горизонте года, что предполагает потенциальный рост цен на 18% от текущего уровня.
Вчера акции Сургутнефтегаза-ап увеличились на 0,87%, достигнув 58,275 руб. Объем торгов составил 1,1 млрд руб.
Краткосрочная перспектива
•Умеренный рост стоимости сопровождается средним объемом торгов. Привилегированные акции компании не дотянули до результатов Индекса МосБиржи, который вырос на 1,49%. Снижение покупательского интереса связано с последними новостями о попадании компании в санкционный список США.
•В результате покупок акции закрылись выше 200-часовой скользящей средней, что укрепило позитивный краткосрочный технический фон. Умеренно высокий уровень индикатора относительной силы RSI на часовом графике свидетельствует о приближении к перекупленности.
•В ближайшие дни ожидается тестирование краткосрочных уровней сопротивления. Ключевой среднесрочной целью остается уровень 60 руб., а интерес к акциям поддерживаются прогнозируемыми значительными годовыми дивидендами.
Уровни сопротивления: 58,8 / 59 / 59,6
Уровни поддержки: 58 / 57,4 / 57
Долгосрочная перспектива
•Привилегированные акции Сургутнефтегаза считаются дивидендными бумагами, что влияет на их техническую динамику. Кроме того, размер дивидендов сильно зависит от колебаний курса рубля к доллару США на конец года, что также создает периодические большие дивидендные разрывы и ограничивает долгосрочный рост цен.
•Акции продолжают удерживаться чуть выше 200-дневной скользящей средней, поэтому долгосрочный технический фон остается нейтральным.
•Аналитики прогнозируют целевую цену на уровне 69 руб. на горизонте года, что предполагает потенциальный рост цен на 18% от текущего уровня.
Обзор новых акций: январь 2024
Продолжаем анализировать данные, чтобы понять, насколько выгодно приобретать акции российских компаний в момент первичного размещения (IPO) на срок до полугода. Декабрь 2024 года прошел без новых IPO, поэтому наш список отслеживаемых акций остался неизменным. Информация об изменении цен конкретных бумаг с момента IPO представлена в таблице.
Главное
Из 12 новых акций 9 в разной мере потеряли в цене с момента размещения, с падением от 2% до 56%. В то же время три акции показали рост, колеблющийся от 18% до 48%. Среднее изменение цен для отслеживаемых бумаг составило -16%.
Это один из наихудших показателей за последние десять месяцев. В целом, за указанный период новые акции в большинстве случаев (семь из десяти) торговались ниже цены IPO. Негативная динамика рынка наблюдается с июня и продолжает сохраняться.
Устойчивое среднесрочное снижение новых акций объясняется значительным ухудшением рыночных настроений. С 17 мая по 16 января 2024 года Индекс МосБиржи снизился на 17%, хотя за последний месяц он показал рост на 23%. Акции с короткой историей торгов, наоборот, преимущественно подорожали после IPO.
Ясно одно: новые акции подвержены рыночному риску так же, как и любые другие. Теза о том, что покупка акций российских компаний в момент IPO обычно приводит к прибыли в среднесрочной перспективе, уже не подтверждается за год.
Продолжаем анализировать данные, чтобы понять, насколько выгодно приобретать акции российских компаний в момент первичного размещения (IPO) на срок до полугода. Декабрь 2024 года прошел без новых IPO, поэтому наш список отслеживаемых акций остался неизменным. Информация об изменении цен конкретных бумаг с момента IPO представлена в таблице.
Главное
Из 12 новых акций 9 в разной мере потеряли в цене с момента размещения, с падением от 2% до 56%. В то же время три акции показали рост, колеблющийся от 18% до 48%. Среднее изменение цен для отслеживаемых бумаг составило -16%.
Это один из наихудших показателей за последние десять месяцев. В целом, за указанный период новые акции в большинстве случаев (семь из десяти) торговались ниже цены IPO. Негативная динамика рынка наблюдается с июня и продолжает сохраняться.
Устойчивое среднесрочное снижение новых акций объясняется значительным ухудшением рыночных настроений. С 17 мая по 16 января 2024 года Индекс МосБиржи снизился на 17%, хотя за последний месяц он показал рост на 23%. Акции с короткой историей торгов, наоборот, преимущественно подорожали после IPO.
Ясно одно: новые акции подвержены рыночному риску так же, как и любые другие. Теза о том, что покупка акций российских компаний в момент IPO обычно приводит к прибыли в среднесрочной перспективе, уже не подтверждается за год.
ЛУКОЙЛ: Ожидания и Поддержка
На прошлой торговой сессии акции ЛУКОЙЛа поднялись на 0,41%, закрывшись на уровне 7208 руб. Однако бумаги показали результат ниже общего рынка, а объем торгов составил 4,36 млрд руб.
Краткосрочные перспективы
•В четверг акции достигли максимума на уровне 7260, но не смогли его пробить. Максимальное значение дня зафиксировано на отметке 7255.
•Технический анализ на часовом графике поддерживает покупателей. Если уровень поддержки 7170,5 будет пробит, возможен откат в диапазоне 6901,5–7255. Риски для восходящего тренда сохраняются, пока поддержка 6901,5 не сломана. При ее пробитии долгосрочные цели роста будут пересмотрены с учетом новой ситуации.
•На дневном графике индикатор RSI составляет 58. На 4-часовом графике акции находятся выше 50- и 200-дневной скользящей средней. Следим за ключевыми уровнями: сопротивление 7255 и поддержка 6901,5.
•Ранее произошел разворот на недельном графике. Долгосрочные цели роста обозначены в рамках общего анализа.
Уровни сопротивления: 7255 / 7260 / 7358
Уровни поддержки: 7170,5 / 6901,5 / 6238
Долгосрочные перспективы
•На недельном графике наблюдается структура роста с целями: 7427–7481, 7690 и 7799. Уровень 6238 остается ключевой поддержкой, и пока он не пробит, сценарий роста выглядит актуальным.
•Долгосрочный анализ акций в целом умеренно позитивный. Фундаментальные факторы создают неоднозначную картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС приносит определенные риски для компании, однако перенаправление поставок может помочь сохранить приемлемый уровень прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
На прошлой торговой сессии акции ЛУКОЙЛа поднялись на 0,41%, закрывшись на уровне 7208 руб. Однако бумаги показали результат ниже общего рынка, а объем торгов составил 4,36 млрд руб.
Краткосрочные перспективы
•В четверг акции достигли максимума на уровне 7260, но не смогли его пробить. Максимальное значение дня зафиксировано на отметке 7255.
•Технический анализ на часовом графике поддерживает покупателей. Если уровень поддержки 7170,5 будет пробит, возможен откат в диапазоне 6901,5–7255. Риски для восходящего тренда сохраняются, пока поддержка 6901,5 не сломана. При ее пробитии долгосрочные цели роста будут пересмотрены с учетом новой ситуации.
•На дневном графике индикатор RSI составляет 58. На 4-часовом графике акции находятся выше 50- и 200-дневной скользящей средней. Следим за ключевыми уровнями: сопротивление 7255 и поддержка 6901,5.
•Ранее произошел разворот на недельном графике. Долгосрочные цели роста обозначены в рамках общего анализа.
Уровни сопротивления: 7255 / 7260 / 7358
Уровни поддержки: 7170,5 / 6901,5 / 6238
Долгосрочные перспективы
•На недельном графике наблюдается структура роста с целями: 7427–7481, 7690 и 7799. Уровень 6238 остается ключевой поддержкой, и пока он не пробит, сценарий роста выглядит актуальным.
•Долгосрочный анализ акций в целом умеренно позитивный. Фундаментальные факторы создают неоднозначную картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС приносит определенные риски для компании, однако перенаправление поставок может помочь сохранить приемлемый уровень прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
Итоги торгов: Покупатели продолжают активность
Российский рынок, пережив не самый удачный старт, быстро набрал вес и продемонстрировал стабильный рост на протяжении всей сессии. Несмотря на ухудшение ситуации на валютном и сырьевом фронте, индекс МосБиржи постепенно обновлял полугодовые максимумы и завершил торги с заметным приростом.
На валютном рынке рубль некоторое время консолидировался, но под конец торгов неожиданно укрепился, обеспечив себе умеренный прирост.
Котировки облигаций федерального займа (ОФЗ) продолжили снижение, которое наблюдалось на протяжении трех дней: индекс гособлигаций RGBI вновь обновил месячный минимум.
Лидеры и аутсайдеры
Лидеры роста: Эталон (+14,4%), ПИК (+12,9%), Самолет (+11,3%), Ozon (+5,26%).
Аутсайдеры: Озон Фарм (-2,95%), ОГК-2 (-2,94%), Энергия (-1,08%), Татнефть-ао (-0,52%).
Таким образом, рынок показывает сильную покупательскую активность, а инвесторы продолжают проявлять интерес к растущим акциям.
Российский рынок, пережив не самый удачный старт, быстро набрал вес и продемонстрировал стабильный рост на протяжении всей сессии. Несмотря на ухудшение ситуации на валютном и сырьевом фронте, индекс МосБиржи постепенно обновлял полугодовые максимумы и завершил торги с заметным приростом.
На валютном рынке рубль некоторое время консолидировался, но под конец торгов неожиданно укрепился, обеспечив себе умеренный прирост.
Котировки облигаций федерального займа (ОФЗ) продолжили снижение, которое наблюдалось на протяжении трех дней: индекс гособлигаций RGBI вновь обновил месячный минимум.
Лидеры и аутсайдеры
Лидеры роста: Эталон (+14,4%), ПИК (+12,9%), Самолет (+11,3%), Ozon (+5,26%).
Аутсайдеры: Озон Фарм (-2,95%), ОГК-2 (-2,94%), Энергия (-1,08%), Татнефть-ао (-0,52%).
Таким образом, рынок показывает сильную покупательскую активность, а инвесторы продолжают проявлять интерес к растущим акциям.