#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 декабря:

🏦Т-Банк и Атомайз объявили о запуске линейки инструментов для инвестирования на базе ЦФА. На текущий момент смарт-активы доступны квалифицированным инвесторам, а начале следующего года 2025 г. работать с ними смогут все 4,5 млн клиентов «Т-инвестиций». ➡️Все о российском рынке ЦФА на Cbonds

🏦💳Чистая прибыль Т-Банка по РСБУ за январь-ноябрь 2024 г. составила 58 млрд руб. (+41% г/г). Чистая прибыль РОСБАНКа, вошедшего в одну группу с Т-Банком, по РСБУ за 11 месяцев достигла 54 млрд руб. (+83% г/г).

🥚 МТС проводит реструктуризацию своих активов, в рамках которой планирует вывести IT-подразделения в самостоятельную структуру. В компанию МТС Web Services, созданную еще в 2021 году, помимо облачного бизнеса и ЦОД войдут подразделения больших данных, направление искусственного интеллекта, кибербезопасность и другие. В перспективе возможно IPO структуры, считают эксперты. (Коммерсантъ)

💳 Краудлендинговая платформа JetLend планирует получить лицензию брокера в 2025 году. Идея возникла в ходе подготовки к IPO самой JetLend. (РБК)

#Премаркетинг
🛠«ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», 001Р-09 (облигации климатического перехода, 10 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 250 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск)

Размещение запланировано на 24 декабря.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Совкомбанк и Экспобанк.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺❌ Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ИН выпуска 52005 (дата погашения – 11 мая 2033 года) признан несостоявшимся

Причина — отсутствие заявок по приемлемым уровням цен.

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📈Аналитики ждут +200 б.п. к ключевой ставке в пятницу — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 20 декабря, состоится заключительное в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. На предыдущем заседании, состоявшемся 25 октября, Регулятор повысил ставку на 200 б.п., до рекордных 21% годовых.

➡️ Полный текст консенсус-прогноза

💬 Своими комментариями поделились:
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🔵Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Ованес Оганисян, директор аналитического департамента, «Цифра брокер»

💭 Антон Табах, Эксперт РА:

Прогноз 23%. Аргументы — жесткая риторика руководства ЦБ, плохие данные по инфляции, "американские горки" на валютном рынке. Более того, риторика останется жесткой.

ЦБ явно решил переламывать ситуацию и жестко сбивать инфляционную волну невзирая на цену для экономики и бюджета. При этом повышения ставки с лета уже сказываются на кредитовании и экономической активности. 25% в феврале-марте выглядят реальностью. И смягчение с 3 квартала с выходом на нынешние 21 в декабре.

💭 Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк:

Мы полагаем, что Банк России на ближайшем заседании 20 декабря повысит ключевую ставку на 200 б.п., до 23%.

В базовом сценарии мы считаем, что ставка 23% будет пиком в этом цикле. Мы уже видим серьезное замедление розничного кредитования и первые признаки замедления корпоративного кредитования. Полагаем, что вслед за замедлением кредитования последует и охлаждение внутреннего спроса, и замедление инфляции. Мы ожидаем, что к концу 2025 года инфляция замедлится до 6,7%.

✅Консенсус-прогнозы Cbonds

#Премаркетинг
🍏 «Магнит», БО-005Р-01 (от 5 млрд)

Сбор заявок – 23 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 27 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 93.5 млрд рублей.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺❌ Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) признан несостоявшимся

Причина — отсутствие заявок по приемлемым уровням цен.

Таким образом, оба аукциона, запланированные на сегодня, не состоялись.

#Аналитика
🏦Research Hub Cbonds: рынок акций обновляет годовые минимумы

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds на этой неделе, стал индекс Мосбиржи.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 1-го квартала 2025 составит 2 900.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «Мы ожидаем, что индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2360–2410 пунктов. До объявления итогов заседания ЦБ по ставке на рынке сохранится повышенная волатильность. Сегодня вполне возможны попытки индекса вновь подняться выше 2400 пунктов».

🔴«Ежедневный обзор российского рынка акций» от БКС Мир Инвестиций: «Российский рынок во вторник продолжил обновлять годовые минимумы. Индекс МосБиржи вчера открылся гэпом вниз на фоне дивидендных отсечек ЛУКОЙЛа и Северстали. Попытка выкупить просадку в течение дня не увенчалась успехом, и в итоге индекс протестировал отметку 2370 пунктов. Таким образом, снижение бенчмарка с майских максимумов составило более 30%».

🔴«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка: «Индекс Мосбиржи ко вторнику в шестой раз подряд завершил день в минусе под давлением продолжавшейся волны продаж. Сочетание высоких процентных ставок и санкционного режима снижает привлекательность рынка акций».

🔴«Рынок акций попытается отскочить, но не вырасти» от АЛОР+: «Индекс Мосбиржи просел за вторник на 1,8%, опять обновив минимум года. Однако в отличие от понедельника падение не было отвесным, наблюдались попытки выкупа просадки, да и много бумаг закрылось в плюсе».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 2-го квартала 2025 года: 3 000
🟡конец 3-го квартала 2025 года: 3 100
🟡конец 4-го квартала 2025 года: 3 300

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
18,03% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
28,00% (⬇️25 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
35,08% (⬇️18 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳СОПФ ДОМ.РФ, 11 (10 млрд)
⚡️Россети Московский регион, 001Р-08 (15 млрд)
📡ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-07 (1 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-14 (400 млн)

Размещения
⚡️ТГК-14, 001Р-03, 001Р-04
🚚ГТЛК, 006Р-13 — 006Р-26
🔋РусГидро, БО-002Р-05 (20.5 млрд)

Оферты
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-08 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
ЭнергоТехСервис, 001P-06

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 41
Самая крупная сделка: 200 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (45%) заняли сделки объёмом от 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 40 до 60 млн руб. (24%).

📝Организатором выступил Совкомбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 декабря

🇷🇺Россия

💰Тольяттихимбанк – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB+", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу при невысокой способности к его генерации, комфортным качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительной оценкой корпоративного управления. Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность оказания банку финансовой поддержки со стороны его ключевых бенефициарных владельцев».

⛏️СУЭК – НКР,⬇️с "AA.rս" до "AA-.rս", "неопределенный"

«Снижение рейтинга последовало за ухудшением оценок финансового профиля вследствие ослабления показателей долговой нагрузки и обслуживания долга, ликвидности, рентабельности».

#Премаркетинг
🏭Кокс, 001Р-01 (1 млрд)

Сбор заявок – 23 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 декабря.

📝Облигационный долг у Эмитента отсутствует.

#Премаркетинг
📱 «Группа Позитив», 001P-02 (от 3 млрд)

Сбор заявок – 23 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 5 млрд рублей.

#Техдефолт
🚰 «Концессии водоснабжения - Саратов» сегодня допустили первый техдефолт

Эмитент впервые допустил технический дефолт по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-01.

Сумма к выплате — 151.4 млн рублей.

Причина неисполнения обязательства — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

💰 Эмитент выплатил доход за 5 купонный период полном объеме – 307.5 млн рублей, а также осуществил частичную выплату по погашению части номинальной стоимости облигаций в размере 15.2 млн рублей.

Таким образом, обязательства эмитента были выполнены только на 68.07%.

#Премаркетинг
💳СОПФ ДОМ.РФ, 11 (10 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 175 б.п.

Книга заявок открыта до 13:00 (мск)

Размещение запланировано на 24 декабря.

📝Организатор – Банк ДОМ.PФ.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 19 декабря:

✈️Авиакомпания ЮТэйр в январе-ноябре увеличила перевозки самолетами на 5,5% г/г - до 5,9 млн пассажиров.

⚡️ЭН+ ГРУП поставила на паузу проект ветропарка в Амурской области, который планировала реализовать с Китаем в связи с нерешенными вопросами по оборудованию. Инвестиции в проект — 100 млрд руб., часть из них планировалось привлечь при участии банков Китая.

🏠 Группа Самолет в декабре может потратить несколько миллиардов рублей на обратный выкуп с рынка своих облигаций с офертой в феврале 2025 года. (РИА Новости)

#Премаркетинг
📡«ЭР-Телеком Холдинг», ПБО-02-07 (1 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 600 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1.2 млрд рублей.

Размещение запланировано на 24 декабря.

📝Организатор – Газпромбанк.

#Премаркетинг
⚡️«ЭН+ Гидро», 001PС-06 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 500 б.п.

⚡️UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 7 млрд рублей.

Размещение запланировано на 25 декабря.

📝Организатор – Совкомбанк.

#Премаркетинг
🔌«Россети Московский регион», 001P-08 (15 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 290 б.п.

Размещение запланировано на 24 декабря.

📝Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Инвестиционный Банк Синара, Sber CIB, Совкомбанк.

⏰Early bird: XI Российский ипотечный конгресс, 6 февраля, Москва

Готовясь к новогодним корпоративам, не забудьте зарегистрироваться по льготной цене на XI Российский ипотечный конгресс!

📆Когда: 6 февраля
📍Где: Москва

Только при регистрации до 31 декабря стоимость участия составит 25 000 рублей.

✅ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

На Конгрессе вы сможете обсудить важные вопросы:
✅Итоги прошедшего года и их влияние на рынок недвижимости;
✅Перспективы развития ипотечного бизнеса;
✅Современные технологии и инновации в сфере ипотеки;
✅Риски и возможности для участников рынка.

Участие в Конгрессе предоставит вам уникальную возможность:
✅Быть в курсе последних тенденций и новшеств;
✅Внести свой вклад в развитие передовых подходов к ипотеке;
✅Установить новые деловые контакты и укрепить существующие связи;
✅Оценить текущую ситуацию и подготовиться к будущим вызовам.

Не упустите шанс присоединиться к числу ведущих экспертов и представителей крупнейших компаний отрасли!

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Рейтинговое агентство S&P повысило рейтинг сразу нескольким казахстанским банкам. Halyk Bank получил оценку кредитоспособности на уровне "BBB-" (суверенный уровень), Банк ЦентрКредит — на уровне "BB", а Нурбанк — на уровне "B". Во всех трёх случаях прогноз по рейтингам "стабильный". Агентство отмечает как заслуги банков в формировании устойчивой и прибыльной бизнес-модели, так и общее улучшение экономической ситуации в Казахстане и усилия НБ в этой сфере.

🇦🇲На Армянской Фондовой Бирже впервые был запущен механизм рефинансирования облигаций. Данный механизм предполагает размещение одного выпуска облигаций с одновременным обратным выкупом другого выпуска. Первая сделка прошла с ценными бумагами AMGN36294277 (размещена) и AMGN36294251 (выкуплена) в объёме 4.8 млрд драмов. Как отмечается в сообщении биржи, механизм рефинансирования с обратным выкупом позволяет эмитенту в лице государства постепенно выводить с рынка старые или неликвидные облигации, заменяя их на вновь выпущенные долговые бумаги.

🇰🇬Элдик Банк опубликовал отчёт об устойчивом развитии и планирует первым из государственных банков Кыргызстана выпустить ESG-облигации для финансирования экологических, социальных и управленческих инициатив. Весь выпуск объёмом 200 млн сомов будет выкуплен Социальным фондом Кыргызской Республики. Ранее в Республике уже проходили успешные размещения зеленых облигаций Доскредобанка и социальных облигаций Банка Азии.