#аналитика #акции #США #Baird #Healthcare

💡Опрос Baird финансовых директоров компаний из системы здравоохранения (80 из возглавляемых ими компаний обеспечивают около $76 млрд ежегодной выручки и около 84 тыс. лицензированных больничных мест) указывает на несколько оптимистичное настроение на 2021 год.

👉🏻 Конечно, в следующем году сравнительные продажи покажут значительный рост, но Baird также отмечает, что опрос проводился до 26 октября и не учитывает недавних положительных новостей о вакцинах от Pfizer #PFE (в сотрудничестве с BioNTech #BNTX) и Moderna #MRNA.

👉🏻 Ожидается, что в следующем году доля капитальных расходов на медицинское оборудование увеличится, а приоритеты расходов будут соответствовать главным тенденциям этого года: стерилизация и дезинфекция, возможности реанимационного отделения, мониторинг в интенсивной терапии и экстренная реанимационная помощь. Несколько тем опроса выявили эффективность следующих компаний:

• Intuitive Surgical #SRG
• STERIS #STE

👉🏻 Из покрываемых компаний, работающих в области лечения заболеваний опорно-двигательного аппарата, Baird отметил, что данные в целом обнадеживают: количество пациентов должно немного вырасти в 2021 г. по сравнению с 2019 г., отмечается сохранение на уровне или незначительное увеличение цен на имплантаты, а также возможный рост партнеров-поставщиков в течение следующих нескольких лет. Кроме того, интерес к роботизированным технологиям снова вырос:

• Stryker’s #SYK - лучше всего спозиционирована в области лечения тазобедренных и коленных суставов.
• Medtronic #MDT - в области лечения позвоночника.

👉🏻 Медицинские учреждения ожидают общее количество обращений в 2021 г. на уровне 94% от уровня 2019 г., и рентабельность всего на 100 б.п. ниже, несмотря на ухудшение структуры плательщиков, отмечает Baird. Бюджеты, выделенные на медицинские технологии, должны немного вырасти в следующем году, а приоритеты расходов будут включать рост выручки и телемедицину, что положительно для следующих компаний:

• R1 RCM #RCM
• Phreesia #PHR
• Teladoc Health #TDOC

👉🏻 Что касается цепочек поставок, то расходы на средства индивидуальной защиты в 2021–2022 годах аналогичны прогнозируемым уровням на 2020 год, и около 62–72% респондентов по-прежнему отмечают нехватку средств защиты (защитные маски, хирургические маски, респираторы, перчатки и халаты). Несмотря на эти проблемы, по словам Baird, спрос клиентов компании Cardinal Health #CAH на удивление полностью удовлетворен. И хотя у Owens & Minor #OMI не испытывает дефицита средств индивидуальной защиты, есть возможности для улучшения качества обслуживания клиентов.

• Cardinal Health #CAH
• Owens & Minor #OMI

👉🏻 В медико-биологических разработках и диагностике наиболее положительные результаты, по мнению Baird, показали:

• Exact Sciences #EXAS
• NanoString Technologies #NSTG

👉🏻 В случае Exact Sciences, 70% респондентов указали на рост использования домашнего скрининга на онкологические заболевания толстой кишки, и эта тенденция, как ожидается, сохранится в мире и после пандемии.

👉🏻 Спрос на диагностические аппараты nCounter и GeoMx от компании NanoString по-прежнему должен оставаться устойчивым и в 2021 г.

💎 Подробная аналитика для понимания трендов в индустрии здравоохранения, наши фавориты в секторе: Medtronic #MDT и Teladoc Health #TDOC.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

🔥 Результаты прошедшего месяца premium-канала αβeta

⚠️ ТОП закрытых позиций за месяц:
• ETF airlines #JETS, прибыль +25%
• Snap #SNAP, прибыль +25%
• Micron #MU, прибыль +24%
• Moderna #MRNA, прибыль +21%
• Bloom Energy #BE, прибыль +20%
• Mastercard #MA, прибыль +20%
• Broadcom #AVGO, прибыль +19%
• Raytheon Technologies #RTX, прибыль +18%
• ETF Artificial Intelligence and Robotics #IRBO, прибыль +17.7%
• Honeywell #HON, прибыль +17.6%
• DraftKings #DKNG, прибыль +16.2%
• Lam Research #LRCX, прибыль +16%
• ETF на волатильность #UVXY, прибыль +15%
• Berkshire Hathaway #BRK, прибыль +15%
• Baker Hughes #BKR, прибыль +14%
• Google #GOOG, прибыль +13.7%
• PulteGroup #PHM, прибыль +13.6%
• Schrödinger #SDGR, прибыль +13.6%
• PayPal #PYPL, прибыль +13.4%
• Newmont #NEM, прибыль +13%
• Caterpillar #CAT, прибыль +13%
• ETF Artificial Intelligence and Robotics #IRBO, прибыль +11.7%
• Amazon #AMZN, прибыль +11.7%
• Qorvo #QRVO, прибыль +11%
• ETF cybersecurity #HACK, прибыль +11%
• Penn National Gaming #PENN, прибыль +11%
• Taiwan Semiconductor #TSM, прибыль +11%
• Barrick Gold #GOLD, прибыль +10%
• Apple #AAPL, прибыль +10%

⭐ Успевайте бесплатно подписаться на premium-канал через @alpha_one_bot, вас ждет еще больше аналитики и ежедневные торговые сделки.

#неделя_впереди #США

⚠️ Важные события предстоящей недели:
• Ожидается, что на следующей неделе динамику рынков продолжит определять соотношение позитивных новостей по вакцинам от коронавируса и возобновлению переговоров по новому пакету экономических стимулов, и негативных, связанных с устойчивым ростом числа зараженных коронавирусом и перспективами замедления экономического роста грядущей зимой (прогноз J.P. Morgan).
• В понедельник 23 ноября Национальная федерация розничной торговли США представит прогноз продаж в праздничный сезон.
• В среду 25 ноября выйдут протоколы последнего заседания ФРС. Ожидается, что регулятор представит новые планы по поддержанию экономики во время пандемии.
• Также в среду выйдут октябрьские данные по продажам нового жилья в США – ожидается 975 тыс. проданных объектов.

⚠️ Отчетность интересующих нас компаний:
23 ноября - Warner Music Group #WMG.
24 ноября - Best Buy #BBY, Gap #GPS, VMware #VMW, Dick's Sporting Goods #DKS.
• Консенсус-прогноз по прибыли Best Buy #BBY составил $1.71 на акцию (EPS), прогноз по выручке - $11 млрд. Также в центре внимания инвесторов будут тренды предпраздничных продаж компании и ее планы распределения капитала с учетом значительного объема денежных средств на балансе.

🟢 Российский гигант электронной коммерции Ozon #OZON проведет IPO на следующей неделе – компания рассчитывает привлечь $1 млрд, что подразумевает оценку в $5 млрд.

💡 Barron’s отмечает:

⚡️ Рыночная капитализации китайского производителя электрокаров Kandi Technologies #KNDI превысила $900 млн и вызывает опасения у аналитиков. Акции компании растут на фоне выхода новой модели K27 в следующем месяце на американском рынке, при этом #KNDI все еще работает над планами по созданию дистрибьюторской сети в США.

⚡️ Simon Property Group #SPG получила положительную оценку Barron’s – компания использует свое сильное финансовое положение для поглощения других операторов торговых центров, а так же арендаторов с существенным дисконтом.

⚡️ Компании, которые заранее провели маркетинговые распродажи, что, по мнению Barron’s, поддержит продажи в праздничный период:
• Amazon #AMZN
• Wayfair #W
• Target #TGT
• Etsy #ETSY
• Walmart #WMT

👉🏻 Инвесторы также будут следить за ходом предпраздничного сезона других лидеров e-commerce, таких как Overstock.com #OSTK, Fiverr International #FVRR, Farfetch #FTCH и MercadoLibre #MELI.

👉🏻 Праздничный сезон может стать рекордным для логистических компания, таких как UPS #UPS и FedEx #FDX с учетом динамики стоимости их услуг и спроса.

⚡️ Пять ETF, которые выиграют от ротации в пользу акций стоимости:
✅ American Century STOXX U.S. Quality Value #VALQ
✅ Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF #XSVM
✅ Invesco S&P SmallCap 600 Pure Value ETF #RZV
✅ SPDR Small Cap 600 Value #SLYV
✅ Vanguard Small-Cap 600 Value #VIOV

⚡️ Привлекательные идеи в неамерикнаских акциях:
✅ Moncler #MONRF
✅ Alibaba #BABA
✅ Just Eat Takeaway #JSTLF
✅ Ryanair #RYAAY
✅ Taiwan Semiconductor #TSM
✅ Yamaha #YAMCF

💎 На прошлой неделе мы наблюдали коррекцию американского рынка акций. С учетом развития ситуации с коронавирусом снижение рынка нельзя назвать существенным. Фондовый рынок демонстрирует силу, поэтому мы планируем продолжать формирование позиций в качественных компаниях на просадках.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #Jefferies #finance

💡 Инвестиционная компания Jefferies улучшила свой прогноз по акциям американских банков и компаний, занимающихся потребительским кредитованием, с умеренно-позитивного на позитивный, благодаря оптимистичным новостям о вакцине против коронавируса, смягчению условий кредитования, малой вероятности дефляции и переключению фокуса внимания инвесторов с акций роста на акции стоимости, что обеспечит рост акций банков США в течение 2021 г.

👉🏻 Банки, наиболее чувствительные к экономическому росту, зарезервировали более $110 млрд, как «подушку безопасности» на случай потерь по кредитам с начала пандемии. Более того, акции банков имеют тенденцию достигать дна, когда ожидания по выручке растут быстрее объемов резервирования. По словам Jefferies, это обычно совпадает с ускорением роста экономических показателей и ослаблением опасений по поводу дефляции и отрицательными реальными процентными ставками.

👉🏻 Выборы в США и отсутствие вакцины аналитики также относили к сдерживающим факторам для сектора. Обращаясь к потенциальным рискам, Jefferies отмечает, что недавний всплеск Covid и отсутствие новых мер поддержки, вероятно, приведет к ослаблению экономических показателей и потенциальному увеличению потерь от снижения стоимости активов; кроме того, существует риск повторной рецессии.

⚡️ Топ-пики Jefferies среди банков:

✅ Citigroup #C
✅ First Horizon #FHN
✅ F.N.B. #FNB
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ SVB Financial #SIVB
✅ Western Alliance #WAL
✅ Wintrust Financial #WTFC

⚡️ Топ-пики среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием:

✅ Aaron's Holdings #AAN
✅ Ally Financial #ALLY
✅ Capital One #COF
✅ Consumer Portfolio Services #CPSS
✅ CURO Group #CURO
✅ Discover Financial #DFS
✅ Enova International #ENVA
✅ FirstCash #FCFS
✅ OneMain Holdings #OMF
✅ Open Lending #LPRO
✅ Oportun Financial #OPRT
✅ Regional Management #RM
✅ Santander Consumer USA #SC
✅ SLM Corp. #SLM
✅ Synchrony Financial #SYF

💎 Мы считаем финансовый сектор наиболее надежной ставкой на восстановление экономики и наращиваем его долю в портфелях.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#новости_премаркета #США

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.64% (3577 п.)
📈 Nasdaq: +0.36% (11950 п.)
📈 Dow Jones +0.71% (29419 п.)
🌕 Золото: -0.12% ($1868)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.69% ($45.83)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +3.35% (0.855%/год.)

💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают расти на премаркете – акции циклических компаний в лидерах роста на фоне очередной порции хороших новостей по вакцинам от коронавируса, на этот раз от Astrazeneca #AZN и Оксфордского университета. Росту рынка в начале недели способствуют и ожидания по новым мерам монетарной поддержки экономики со стороны ФРС, которые должны быть оглашены на этой неделе. При этом ранее ФРС подтвердила, что исполнит запрос Министерства финансов о возврате неиспользованных средств, которые предназначались для экстренных программ льготного кредитования малого и среднего бизнеса. На этом фоне европейские фондовые индексы преимущественно растут, рынки Азии также закончили день в зеленой зоне.

🟡 Astrazeneca #AZN сообщила, что средняя эффективность ее экспериментальной вакцины от коронавируса, разрабатываемой совместно с Оксфордским университетом, составляет 70%. Несмотря на значительно более низкую эффективность в сравнении с вакцинами Pfizer #PFE и Moderna #MRNA, у британской вакцины есть ряд преимуществ, связанных с простотой ее хранения и потенциально более низкой стоимостью. Акции #AZN снижаются на 0.62% на пре-маркете.

🟢 Глава американского правительственного проекта по борьбе с коронавирусом Operation Warp Speed ожидает, что первые вакцинации в США начнутся 11-12 декабря. А уже к маю уровень вакцинации достигнет 70%, что позволит обеспечить коллективный иммунитет в США. В пятницу Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX уже подали заявку в FDA на разрешение на использование их вакцины, Moderna #MRNA должна также обратиться в FDA до конца месяца.

🔴 На фоне внедрения новых коронавирусных ограничений сводный индекс деловой активности (PMI) в Еврозоне за прошедшую часть ноября составил 45.1, что оказалось хуже ожиданий в 45.8, и стало самым низким уровнем за последние шесть месяцев. На этом фоне ЕЦБ подтвердил сохранение программы количественного смягчения, а Германия планирует сохранить ограничительные меры и в декабре.

🔴 По данным Reuters, администрация Д. Трампа в скором времени представит список из 89 китайских аэрокосмических и иных компаний, которым будет запрещен доступ к американским технологиям из-за их связей с Народно-освободительной армией Китая. Это, например, ограничит такие компании, как Commercial Aircraft Corp of China, которые стремятся составить конкуренцию Boeing #BA и Airbus #AIR. Ранее Д. Трамп подписал указ, запрещающий инвестиции США в китайские компании, которые, по словам Вашингтона, принадлежат или контролируются китайскими военными.

Что еще происходит в мире…
🟢 Акции Regeneron Pharmaceuticals #REGN растут на 4.77% на пре-маркете после выдачи FDA экстренного разрешения на использование препарата компании на основе антител для лечения коронавируса.
🔴 Штат Невада снизил лимиты на посещаемость казино с 50% до 25% на фоне роста числа заражений.
🟢 Глава Агентства авиационной безопасности Европейского союза заявил, что Boeing #BA 737 MAX безопасен для полетов и может получить одобрение регулятора уже в январе. Акции #BA растут на 1.7% на пре-маркете.

💎 Рынок акций демонстрирует силу, но учитывая впечатляющий рост последних трех недель, вполне вероятен период консолидации. Сегодня JP Morgan отметил, что подходит период плановой ребалансировки пассивных фондов со стратегией фиксированного распределения активов между акциями и облигациями. За счет бурного роста фондового рынка доля акций превышает плановое соотношение, соответсвенно, в рамках ребалансировок фондам необходимо будет продать акций примерно на $160 млрд, что может быть реализовано до конца ноября и создать давление на рынок.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #TPR

Tapestry #TPR - американская компания, известный производитель аксессуаров класса люкс.

💡 За последние 3 года акции Tapestry отставали от S&P 500 (в общей сложности на 46%) и торговались с отношением цены к EBITDA ниже 5x, компания находилась в сегменте проблемных розничных компаний. Однако на Глобальной конференции потребителей, организованной J.P. Morgan, генеральный директор Tapestry выразил уверенность в возможности многолетнего роста чистой прибыли компании с улучшением показателей выручки, валовой рентабельности, непроизводственных затрат и распределения капитала, что может привести к двузначному росту акций #TSR, по мнению JPM.

👉🏻 Менеджмент прогнозирует увеличение продаж товаров из категории женских сумок среднего и премиального сегмента. При этом менее 5% выручки компании приходится на Европу. Интернет-продажи обеспечили 25% выручки Tapestry в 1 квартале и, как ожидается, могут составить до ~50% от выручки в праздничные дни. Увеличение онлайн-продаж до 23-26% от общего объема (в сравнении с 10% до пандемии) должно обеспечить рост выручки на 100 б.п. После восстановления одного из принадлежащих компании брендов Coach с уверенным ростом рентабельности по EBIT на 30% J.P. Morgan повышает рекомендацию по Tapestry до «покупать».

🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +23%.

💎 Мы рассматриваем акции Tapestry #TPR в качестве ставки на восстановление экономики и повышенной потребительской активности в Рождественские праздники.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #TPR от TradingView

#аналитика #акции #США #Mizuho #REIT

💡 Японский Mizuho Bank оптимистично сморит на инвестиционные фонды жилой недвижимости (REITs) и повышает целевые цены по ряду из них:

✅ Equity Residential #EQR (рекомендация «покупать»)
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +11%.

✅ UDR #UDR (рекомендация «покупать»)
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +8.5%.

👉🏻 По мнению Mizuho, REIT напрямую связаны с основными движущими силами экономики США. За последние 20 лет REIT жилой недвижимости опередили другие REIT и рынок в целом с большим отрывом, в основном за счет сохраняющейся нехватки жилья в США, сильного долгосрочного роста чистого операционного дохода при более низких капитальных расходах, чем у большинства других секторов REIT, и большей склонности к арендному жилью у поколений «миллениалов» и «бэби-бумеров», двух крупнейших категорий населения США.

👉🏻 В 2019 году все секторы недвижимости показали двузначный рост прибыли, в первую очередь, промышленные REIT (+52.4%), Дата-центры (+41.1%), Timber REITs (инвестируют в заготовку и продажу древесины, +36.9%) и REIT для жилого сектора (+35.5%) в соответствии с индексом FTSE Nareit All Equity REITs - лучший результат с 2014 года.

👉🏻 Как сообщает Bloomberg News со ссылкой на презентацию для инвесторов, J.P. Morgan Asset Management, инвестиционное подразделение корпорации JPMorgan Chase & Co., нацелено на привлечение средств в размере $700 млн для жилого строительства в штатах Солнечного пояса США.

👉🏻 В отчете говорится, что инвестиции планируется направить на строительство домов для аренды на одну и несколько семей в Атланте, Остине (Техас), Шарлотт и Роли (Северная Каролина), Хьюстоне и других городах; ожидаемая годовая доходность до 15% после уплаты сборов.

👉🏻 Усиление демократов по итогам выборов способствует росту жилых REIT в Калифорнии - Предложение 21 (Proposition 21) которое позволяло бы местным органам власти устанавливать контроль за арендной платой в зданиях старше 15 лет, было отклонено.

💎 Сектор недвижимости - один из бенифициаров восстановления экономической активности, поэтому вполне может занять свое место в портфелях инвесторов на средне долгосрочном горизонте.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Графики #EQR #UDR

#новости_премаркета #США

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.73% (3603 п.)
📈 Nasdaq: +0.24% (11937 п.)
📈 Dow Jones +0.25% (29855 п.)
🌕 Золото: -1.37% ($1812)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.96% ($46.57)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.76% (0.867%/год.)

💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают рост на фоне очередных новостей по вакцине, начала мирной передачи власти со стороны администрации Д. Трампа и выдвижения бывшего главы ФРС Джанет Йеллен на пост министра финансов. Последнее было воспринято особенно позитивно и, по оценке инвестбанка Raymond James, свидетельствует о фокусе новой администрации президента на восстановлении экономики, а не на проведении агрессивной регуляторной политики. Дж. Йеллен не только первая женщина, занявшая пост в совете директоров ФРС, но и, если ее утвердит Сенат, станет первой женщиной на посту министра финансов США. На этом фоне европейские фондовые индексы демонстрируют рост, а торги на азиатских рынках закрылись без выраженной динамики.

🟢 Ралли в акциях Tesla #TSLA продолжается – за вчерашний день прирост рыночной капитализации компании составил ~$35 млрд, что сопоставимо с общей капитализацией Ford #F. При этом совокупная капитализация Tesla приблизилась к $500 млрд на фоне общего оптимизма инвесторов по поводу перспектив сектора электромобилей при администрации Дж. Байдена и надежд на хорошие продажи в Китае. По оценке Wedbush Securities, рост продаж электромобилей в Китае превысит рост продаж в США в 8-9 раз. Акции #TSLA растут на 4.24% на пре-маркете.

🟢 По данным Службы транспортной безопасности США, в минувшие выходные перед праздничной неделей через американские аэропорты прошло более 3 млн человек, что стало самым загруженным уик-эндом с середины марта. В свою очередь, Американская автомобильная ассоциация прогнозирует, что 45-50 млн выедут на автомагистрали в праздничные дни по сравнению с 55 млн в 2019 г.

🔴 Инвестбанк SVB Leerink ожидает, что вакцина от коронавируса, разрабатываемая AstraZeneca #AZN и Оксфордским университетом, не получит разрешение на использование в США, что связано с неоднозначными результатами испытаний. В свою очередь, начало использования вакцины в Великобритании ожидается уже в следующем месяце. Акции #AZN снижаются на 1.77% на пре-маркете.

🟢 На этой неделе должна состояться историческая встреча между премьер-министром Израиля Беньямином Нетаньяху и наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бен Салманом, что заложит основу для развития бизнеса на Ближнем Востоке на фоне стремления США нормализовать отношения между давними противниками. Например, Google #GOOG планирует проложить интернет-кабель, который свяжет Индию с Европой, через территорию стран. Обладая пропускной способностью в сотни терабит в секунду, новая оптоволоконная сеть поможет Google развернуть центры обработки данных по всему миру и догнать конкурентов, Microsoft #MSFT и Amazon #AMZN, на рынке облачных вычислений.

Что еще происходит в мире…
🟢 Курс биткоина превысил $19 тыс. впервые с декабря 2017 г. благодаря сильному спросу со стороны институциональных участников рынка.
🔴 General Motors #GM отзовет ~7 млн автомобилей из-за проблем с подушками безопасности. Решение проблемы может обойтись компании в $1.2 млрд.
🟢 Merck #MRK выкупит оставшиеся акции OncoImmune за $425 млн. Компания OncoImmune недавно объявила о положительных результатах третьей фазы испытаний терапевтического препарата CD24Fc для лечения пациентов с коронавирусом в тяжелом и критическом состоянии.

💎 Рынок акций растет на фоне крайне высокой концентрации позитивных новостей за последнее время. Мы не исключаем краткосрочной фиксации прибылей инвесторами и давления на рынок за счет плановой ребалансировки портфелей фондами из акций в облигации. Просадки, если они произойдут, мы будем использовать для покупки качественных активов.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #Evercore #TWNK

Hostess Brands #TWNK — американская хлебопекарная компания.

💡 По оценке Evercore ISIS, Hostess Brands является лучшей инвестиционной идеей среди компаний малой и средней капитализации с наибольшим потенциалом роста.

⚡️ Факторы роста:
• Улучшение динамики роста выручки в последние недели (рост на 8% по сравнению с прошлым годом за первую неделю сентября, по сравнению с неизменным уровнем в июле) - особенно по традиционным каналам сбыта.
• Направление бизнеса компании с самой высокой рентабельностью (порции на одну персону, традиционные каналы сбыта) должно принести наибольшую прибыль по сравнению с другой продукцией при восстановлении трафика после пандемии.
• Руководство эффективно справляется с интеграцией с кондитерскими Voortman, что подразумевает потенциал роста для достижения целевых показателей синергии (которая может превысить запланированные $40-50 млн прибыли к 2022 году, при этом затраты на переход будут примерно на $5 млн ниже ожидаемых).
• #TWNK торгуется с EV/EBITDA ниже 10x, несмотря на опережающий прогноз роста выручки (на ~2% и выше, чем у аналогов с малой и средней капитализацией).

🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +33%.

💎 Мы рассматриваем акции Hostess Brands #TWNK в качестве интересной ставки на восстановление экономики, но необходимо учитывать небольшую капитализацию компании, что подразумевает повышенный уровень волатильности.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #TWNK от TradingView

#аналитика #акции #США #materials #JPM

💡 Акции производителей строительных материалов существенно выросли за последние 1.5 месяца на фоне ротации инвесторов в пользу акций стоимости. Поэтому в последнее время мы наблюдали фиксацию прибыли инвесторами в секторе, из-за чего бумаги были под давлением. JP Morgan считает, что продажи в данных акциях могут быть исчерпаны, поэтому выделяет ряд имен, которые могут продемонстрировать опережающую динамику.

✅ Vulcan Materials #VMC – по итогам третьего квартала компания превзошла прогнозы по рентабельности, улучшение которой останется ключевым моментом в бизнесе, поскольку ожидается снижение общих и административных расходов на 5% по сравнению с прошлым годом. Ожидаемый рост свободного денежного потока (FCF) составляет 9% по отношению к прошлому году.
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +15%.

✅ Martin Marietta #MLM – банк отмечает сильное финансовое положение компании с отношением долговой нагрузки к собственному капиталу в 1.8. В этом квартале компания ограничила траты денежных средств, приобретя всего один актив в Далласе за $70 млн и выкупив собственные акции на $50 млн (~$100 млн в прошлом квартале). На удивление, компания смогла показать положительный свободный денежный поток, рост которого по итогам этого года ожидается на уровне 27%.
🎯 Целевая цена - $305, потенциал роста +15%.

✅ Eagle Materials #EXP – компания продемонстрировала существенный рост за последние недели в сравнении с конкурентами, что J.P. Morgan объясняет большей рентабельностью FCF. Фактором роста должно стать и выделение цементного бизнеса.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +24%.

✅ Summit Materials #SUM – инициативы по оптимизации процесса управления активами и сокращению затрат должны способствовать сокращению разрыва в оценке с текущего уровня в P/EBITDA равного 7.7.
🎯 Целевая цена - $23.5, потенциал роста +27%.

💎 Мы считаем данный сектор крайне перспективным за счет экспозиции на инфраструктурные проекты, в портфеле мы держим бумаги Vulcan Materials #VMC.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#новости_премаркета #США

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (3629 п.)
📈 Nasdaq: +0.27% (12107 п.)
📉 Dow Jones -0.22% (29928 п.)
🌕 Золото: +0.37% ($1813)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.80% ($48.16)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.93% (0.875%/год.)

💡Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно на премаркете после преодоления Dow Jones исторического уровня в 30 тыс. б.п. на вчерашних торгах. В свою очередь, негативные факторы, связанные с ростом числа заражений и отсутствием мер бюджетной поддержки американской экономики, остаются на периферии внимания инвесторов. В целом, сегодня ожидается спокойная торговая сессия в преддверии Дня Благодарения. Завтра торги на американских финансовых рынках будут закрыты, кроме торгов фьючерсами на металлы и энергоносители в США на Comex и Нью-Йоркской товарной бирже. Сниженная активность ожидается и в пятницу, что связано с проведением распродаж «Черной пятницы» в США. На этом фоне европейские фондовые индексы преимущественно снижаются на текущих торгах, а рынки Азии, в свою очередь, закрылись без выраженной динамики.

🟢 Акции американской IT-компании HP Inc. #HPQ растут на 6.21% после представления компанией отчетности за третий квартал:
• Прибыль на акцию (EPS) составила $0.62, что лучше консенсус-прогноза на $0.10.
• Выручка составила $15.26 млрд, также лучше ожиданий на $540 млн. При этом количество проданных ноутбуков выросло на 25%, а настольных компьютеров – снизилось на 31%.
• Операционная рентабельность составила 6.9% (7.3% в прошлом году), что также выше ожиданий в 6.3%.
• Компания объявила о повышении дивидендов на 10%, форвардная дивидендная доходность сейчас составляет 3.56%.

🔴 Акции производителя электрокаров Nikola #NKLA падают на 13% на премаркете после интервью нового CEO Марка Рассела CNBC, в котором он не смог убедить инвесторов в завершении сделки на $2 млрд с General Motors #GM, а также отказался давать комментарии по планам бывшего CEO и основателя Nikola Тревора Милтона в отношении 24% акций компании в его собственности. Ранее Т. Милтон покинул компанию на фоне начала расследования Министерством юстиции и Комиссией по ценным бумагам (SEC) обвинений в мошенничестве.

🔴 Частная фармацевтическая компания Purdue Pharma официально признала свою роль в опиоидной эпидемии в США, которая привела к сотням тысяч смертей за последние два десятилетия. Компания признала вину по трем федеральным уголовным обвинениям - в сговоре с целью обмана официальных лиц США и выплате незаконных откатов врачам и поставщикам медицинских карт с целью поддержания потока рецептов на опиоидные препараты. Компания будет обязана выплатить $225 млн и даже, вероятно, ликвидироваться, переведя $1.78 млрд активов в «общественно-полезную компанию», которая направит вырученные средства на борьбу с опиоидным кризисом в стране.

Что еще происходит в мире…
🟢 Еврокомиссия одобрила покупку 160 млн доз вакцины от коронавируса компании Moderna #MRNA, что станет уже шестым контрактом ЕС с производителями вакцин.
🟢 Комиссия по ценным бумагам США (SEC) представила новый проект, который позволит частным интернет-платформам выплачивать до 15% годового вознаграждения сотрудника в форме акций компании.
🔴 Германия продлила частичный локдаун до 20 декабря.
🟢 По словам официальных лиц США, объем первой партии вакцины от коронавируса, которая первая получит одобрение FDA, составит 6.4 млн доз. Всего к концу года правительство планирует распределить 40 млн доз.

💎 Рынок акций сегодня консолидируется, что вполне логично после бурного роста последних дней и в предверии праздников. Мы ожидаем не волатильную торговую сессию.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #HUM

Humana Inc. #HUM — американская компания, специализирующаяся на медицинском страховании.

💡 Вернувшись с азиатской конференции, которая в этом году прошла в виртуальном формате, финансовый директор Humana отмечает, что в 2020 году компания намерена вернуть клиентам преимущества более доступного медицинского страхования. Расходы на Covid растут в отличие от спроса на предоставление отложенной медицинской помощи.

👉🏻 В этом году Humana улучшила взаимодействие участников телемедицины в вопросах реализации медицинских услуг. Компания твердо убеждена, что с начала года ее самые нуждающиеся пациенты получали необходимую помощь, и, следовательно, возрасла вероятность повторного обращения за плановыми процедурами против обращения за неотложной помощью. Компания ожидает, что станет бенефициаром продолжающегося перехода к более доступным услугам по оказанию медецинской помощи, отмечая нехватку качественных поставщиков медицинских услуг. Также компания сможет извлечь выгоду от растущего объема инвестиций в сектор.

🎯 Целевая цена - $460, потенциал роста +12%.

💎 Мы считаем акции Humana Inc. #HUM неплохой ставкой на восстановление экономики и возврат населения к нормальному образу жизни.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #HUM от TradingView

#сделка #sell #акции #LYB #долгосрочный_акции

⚠️ Продали акции LyondellBasell Industries #LYB по $89.52 весь объем, зафиксировали прибыль +16.9%.
💎 Наращиваем кэш перед праздниками, фиксируем хорошую прибыль.

⭐ Еще больше сделок и аналитики на premium-канале — подписывайтесь БЕСПЛАТНО через @alpha_one_bot.

#аналитика #акции #США #semiconductors #BAC

💡 Bank of America подтверждает свой оптимистичный прогноз по акциям производителей полупроводниковой продукции. При этом последние несколько лет рост сектора составлял всего ~2%, что было связано с торговыми войнами, пандемией и окончанием цикла продаж смартфонов 4G.

👉🏻 Теперь же банк ожидает, что средний ежегодный рост сектора в 2020-2022 гг. составит ~8%, что приведет к первому в истории отрасли году продаж на сумму более $500 млрд на фоне следующих факторов:
• Рост облачных технологий, использование искусственного интеллекта, smart-технологий для индустрий, домов и Интернета вещей.
• Тренды удаленной работы и дистанционного оказания услуг останутся сильны и по окончании вакцинации.
• Восстановление автомобилестроения и промышленности в целом.
• Рост использования смартфонов с поддержкой 5G и беспроводной инфраструктуры.
• Стабилизация цен на устройства памяти.

👉🏻 При этом Bank of America особенно выделяет сферу полупроводников для вычислений, отмечая, что ее долгосрочные драйверы роста должны оказаться сильнее над периодическими ротациями на рынке и риском процентных ставок.
✅ Nvidia #NVDA
✅ Marvell Technology Group #MRVL

👉🏻 Bank of America прогнозирует рост их выручки на 20% при росте прибыли на акцию (EPS) на 30% до 2022 г. Важным фактором является и доступ компаний к «правильным» дуополистическим растущим рынкам, которые отличаются значительными входными барьерами. Более того, у компаний сохраняются перспективы увеличения доли рыночного присутствия.

👉🏻 Банк также ожидает рост продаж оборудования для производства полупроводников в 2020 г. и 2021 г. на 17% и 8% соответственно за счет более умеренных ограничительных мер со стороны Китая и сохраняющегося высокого спроса.

✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $93, потенциал роста +12%.

⚡️ Факторы роста:
• Текущий рост доли рынка.
• Улучшение перспектив восстановления рынка устройств памяти DRAM.
• Преимущества от закрытия сделки по покупке Kokusai Electric.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Снижение рисков в бизнесе по производству дисплеев и возможность сокращения разрыва в оценке.

✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $485, потенциал роста +9%.

✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена - $268, потенциал роста +7%.

👉🏻 Также Bank of America видит существенный фактор роста для отрасли в восстановлении автомобилестроения, особенно в сегменте электромобилей.
✅ NXP Semiconductors #NXPI
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +12%.

✅ Analog Devices #ADI

⚡️ Факторы роста:
• Рост спроса на 5G технологии и батареи для электромобилей.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Возможность сокращения значительного отставания в оценке от ближайшего аналога - Texas Instruments #TXN.

✅ II-VI #IIVI – лучшая инвестиционная идея в секторе среди компаний с малой и средней капитализацией.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +20%.

👉🏻 Что касается смартфонов, основные тренды будут связаны с продажами iPhone с поддержкой 5G. При этом банк также выделяет и поставщиков радиочастот.

✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks #SWKS – целевая цена компании была снижена из-за значительной зависимости от Apple на фоне неопределенности вокруг хода продаж iPhone 12.
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +16%.

💎 Мы считаем, что сектор полупроводников может стать лидером среди технологических компаний с точки зрения динамики акций в ближайшем будущем. Среди точечных компаний мы выделяем: Nvidia #NVDA, Lam Research #LRCX, Qorvo #QRVO. Также нам нравится ETF на сектор - iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#инвестиционая_идея #акции #США #JPM #FROG

JFrog #FROG - израильский разработчик программного обеспечения, работает в сфере обслуживания ПО.

💡 Сразу после встречи с руководством компании JFrog, J.P. Morgan делится пятью ключевыми тезисами:

• Бесплатная пробная версия и пользовательские конференции повышают информативность клиентов, так же как текущая рабочая среда и переход в облако повышают осведомленность о решениях JFrog. Это помогло привлечь рекордное количество клиентов во втором квартале 2020 г. и увеличить посещаемость июньской конференции в 5 раз.
• Главным конкурентом остается компания Sonatype, которая, по оценкам JPM, генерирует выручку в размере $50-75 млн. JFrog отличается масштабом, языком и гибридными решениями.
• Возможность разработок проектов с нуля и их продвижения на рынок адептами бренда.
• DevOps (взаимодействие специалистов в области разработки и обслуживания ПО) - JFrog фокусируется на областях, которые ранее в значительной степени не использовались, например, распространение программного обеспечения.

🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +35%.

💎 Мы включили на небольшой объем акции JFrog #FROG в портфель, бизнес компании перспективный, но необходимо учитывать небольшую рыночную капитализацию компании и, как следствие, повышенную волатильность бумаги. С момента приобретения акции прибавили +8.7% (за 1 день). Следите за нашими сделками на премиу-канале, подключайтесь через @alpha_one_bot.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #FROG от TradingView

#аналитика #акции #макро #GenZ #BAC

💡 Bank of America провел опрос 14 тыс. представителей поколения Z, которые выходят на рынок труда и будут генерировать спрос в $33 трлн к 2030 г. Сектора, которые станут бенефициарами этого сдвига поколений, включают электронную коммерцию, эл. платежи, ESG (социально ответственное инвестирование), СМИ и видеоигры, в то время как автомобилестроение, связанные с путешествиями сектора, а также производители алкоголя и мяса будут испытывать трудности.

⚡️ Результаты опроса:
• 30% опрошенных позволили бы роботу принимать финансовые решения.
• 40% предпочитают общение в Интернете личным встречам.
• Лишь 25% опрошенных смотрят телевизор.
• 80% опрошенных учитывают факторы ESG при принятии инвестиционных решений.

⚡️ Бенефициары среди компаний e-commerce:
✅ Fiverr #FVRR
✅ Prologis #PLD

Также банк отмечает быстрое падение привлекательности торговых центров для людей младше 30 лет.

👉🏻 Ориентация на экологичность у поколения Z снизят популярность авиаперелетов. При этом более, чем у половины американских подростков нет водительских прав, и потому стоит ожидать возрождения каршеринга по окончании пандемии.

⚡️ Бенефициары среди производителей потребительских товаров:
✅ Farfetch #FTCH
✅ The RealReal #REAL
Статусное потребление, особенно с учетом роли социальных сетей, по-прежнему имеет значение для поколения Z.

✅ Chewy #CHWY – банк называет поколение Z самым одиноким поколением, а рост числа владельцев домашних животных из-за изоляции означает повышенный долгосрочный спрос на товары для них.

⚡️ Бенефициары среди коммуникационных сервисов:
✅ NetEase #NTES
✅ Activision Blizzard #ATVI
Поколение Z больше смотрит киберспорт, чем традиционные виды спорта.

✅ Roku #ROKU
✅ Disney #DIS
Компании выиграют от ускорения перехода на стриминговый контент.

✅ Uber #UBER – бенефициар локдаунов и инноваций в доставке.

⚡️ Бенефициары среди платежных систем:
✅ PayPal #PYPL
✅ Global Payments #GPN
Новые поколения наиболее открыты для новых способов оплаты, например, с помощью телефона или криптовалют.

⚡️ Бенефициары среди полупроводников:
✅ AMD #AMD
✅ Nvidia #NVDA
Компании выигрывают от трендов пандемии и закона Мура, согласно которому количество транзисторов, размещаемых на кристалле интегральной схемы, удваивается каждые 24 месяца.

👉🏻 В свою очередь, на производителей материалов окажут влияние следующие тренды:
• повышение экологичности пластика;
• новые материалы для упаковки для сокращения пищевых отходов;
• ESG-инвестирование.

💎 Стоит отметить рост популярности социально ответственного инвестирования в мире (ESG), компании стараются соответствовать необходимым нормам, потому что появляется все больше фондов, для которых этот фактор является принципиальным при принятии инвестиционных решений. Судя по всему этот тренд будет только усиливаться.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️