Важные события предстоящей недели - 02.05.2021
⚠️ Макроэкономические данные:
2 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (апрель)
3 мая:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (март)
4 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (апрель)
• Итоги заседания ФРС
6 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
3 мая - Marathon Petroleum Corporation #MPC, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Starbucks #SBUX
4 мая - Uber #UBER, Booking #BKNG
5 мая - ConocoPhillips #COP, Block #SQ
Заседание ФРС:
На текущий момент рынок закладывает почти 100%-ную вероятность повышения ключевой ставки на 50 б.п на заседании. При этом, до конца года ожидается еще пять-шесть повышений как минимум на 25 б.п. Председатель ФРС Джером Пауэлл, скорее всего, сохранит осторожную «ястребиную» позицию, поскольку причин для более мягкой риторики еще нет. Наиболее пристальное внимание инвесторы обратят на комментарии Пауэлла по поводу повышения ставки на 75 б.п. на следующих заседаниях ФРС.
Превью отчетностей AMD и Starbucks:
В отчетности Starbucks инвесторы будут ожидать более четкой информации от руководства по поводу сокращения байбека для увеличения инвестиций в магазины и сотрудников. Что касается AMD, аналитики ожидают, что восстановление продаж консолей, увеличение спроса на чипы со стороны ЦОД и внедрение решений Xilinx позволят компании показать неплохие результаты.
Сектор автопроизводителей:
Акции автопроизводителей демонстрировали отрицательную динамику в последнее время, при этом, их снижение может продолжиться. Прогнозируется, что общий объем продаж легковых автомобилей в США в апреле снизится примерно на 24% в годовом выражении. Bank of America не ожидает краткосрочно разворота в секторе, указывая на нарушения в цепях поставок из-за дефицита полупроводников, российско-украинского конфликта и вызванных COVID-19 приостановок производства в Китае. Аналитики предупреждают, что проблемы в секторе, вероятно, могут сохраниться вплоть до начала 2023 года.
Корпоративные события:
Li Auto #LI, Nio #NIO и XPeng #XPEV представят отчеты о поставках электромобилей за апрель. Dell #DELL проведет мероприятие Dell Technologies World.
💡 На этой неделе рассматривается вопрос о том, как Илон Маск может сделать Twitter #TWTR более успешным. Основной тезис аналитиков заключается в том, что компания обладает огромным потенциалом, который может быть раскрыт после многих лет застоя. Ожидается, что новая стратегия Маска будет включать в себя переход Twitter к работе по системе подписок. Одно из препятствий, с которым столкнется Twitter, - ежегодные процентные расходы могут вырасти до $600 млн.
Аналитики выделяют акции круизных компаний, отметив, что на рынке наблюдается бум спроса на круизные путешествия. При этом, расходы пассажиров на борту остаются на высоком уровне, а количество бронирований на 2022 год увеличивается.
✅ Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Norwegian Cruise Line #NCLH
💎 Текущая неделя обещает быть достаточно волатильной. В основном фокусе будут итоги заседания ФРС, публикация которых состоится в среду. Рынок заложил повышение ключевой ставки на 0.5% и старт сокращения баланса. В конце недели также будет представлен ключевой релиз месяца — официальные данные по рынку труда США за апрель. Несмотря на то, что предстоящее ужесточение монетарной политики - очевидный риск для рынка акций, на факте этих событий фондовый рынок может продемонстрировать отскок, т.к. снизится уровень неопределённости. Вполне возможно, что во второй половине недели мы можем наблюдать тактическое ралли, при условии, что регулятор не преподнесет негативных сюрпризов.
⚠️ Макроэкономические данные:
2 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (апрель)
3 мая:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (март)
4 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (апрель)
• Итоги заседания ФРС
6 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
3 мая - Marathon Petroleum Corporation #MPC, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Starbucks #SBUX
4 мая - Uber #UBER, Booking #BKNG
5 мая - ConocoPhillips #COP, Block #SQ
Заседание ФРС:
На текущий момент рынок закладывает почти 100%-ную вероятность повышения ключевой ставки на 50 б.п на заседании. При этом, до конца года ожидается еще пять-шесть повышений как минимум на 25 б.п. Председатель ФРС Джером Пауэлл, скорее всего, сохранит осторожную «ястребиную» позицию, поскольку причин для более мягкой риторики еще нет. Наиболее пристальное внимание инвесторы обратят на комментарии Пауэлла по поводу повышения ставки на 75 б.п. на следующих заседаниях ФРС.
Превью отчетностей AMD и Starbucks:
В отчетности Starbucks инвесторы будут ожидать более четкой информации от руководства по поводу сокращения байбека для увеличения инвестиций в магазины и сотрудников. Что касается AMD, аналитики ожидают, что восстановление продаж консолей, увеличение спроса на чипы со стороны ЦОД и внедрение решений Xilinx позволят компании показать неплохие результаты.
Сектор автопроизводителей:
Акции автопроизводителей демонстрировали отрицательную динамику в последнее время, при этом, их снижение может продолжиться. Прогнозируется, что общий объем продаж легковых автомобилей в США в апреле снизится примерно на 24% в годовом выражении. Bank of America не ожидает краткосрочно разворота в секторе, указывая на нарушения в цепях поставок из-за дефицита полупроводников, российско-украинского конфликта и вызванных COVID-19 приостановок производства в Китае. Аналитики предупреждают, что проблемы в секторе, вероятно, могут сохраниться вплоть до начала 2023 года.
Корпоративные события:
Li Auto #LI, Nio #NIO и XPeng #XPEV представят отчеты о поставках электромобилей за апрель. Dell #DELL проведет мероприятие Dell Technologies World.
💡 На этой неделе рассматривается вопрос о том, как Илон Маск может сделать Twitter #TWTR более успешным. Основной тезис аналитиков заключается в том, что компания обладает огромным потенциалом, который может быть раскрыт после многих лет застоя. Ожидается, что новая стратегия Маска будет включать в себя переход Twitter к работе по системе подписок. Одно из препятствий, с которым столкнется Twitter, - ежегодные процентные расходы могут вырасти до $600 млн.
Аналитики выделяют акции круизных компаний, отметив, что на рынке наблюдается бум спроса на круизные путешествия. При этом, расходы пассажиров на борту остаются на высоком уровне, а количество бронирований на 2022 год увеличивается.
✅ Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Norwegian Cruise Line #NCLH
💎 Текущая неделя обещает быть достаточно волатильной. В основном фокусе будут итоги заседания ФРС, публикация которых состоится в среду. Рынок заложил повышение ключевой ставки на 0.5% и старт сокращения баланса. В конце недели также будет представлен ключевой релиз месяца — официальные данные по рынку труда США за апрель. Несмотря на то, что предстоящее ужесточение монетарной политики - очевидный риск для рынка акций, на факте этих событий фондовый рынок может продемонстрировать отскок, т.к. снизится уровень неопределённости. Вполне возможно, что во второй половине недели мы можем наблюдать тактическое ралли, при условии, что регулятор не преподнесет негативных сюрпризов.
Шортить или избегать: 50 акций от Wells Fargo
💡 По мнению Wells Fargo, в грядущем сезоне отчетностей прогнозы корпораций резко изменятся, и некоторые акции будут наиболее уязвимы для разворота.
По оценке аналитиков, компании с некоторыми фундаментальными проблемами становятся еще более рискованными в смутные времена. Список акций основан на ценовом моментуме.
Акции, которые следует шортить или избегать, по мнению Wells Fargo:
Коммуникационные услуги
✅ Disney #DIS
✅ Match Group #MTCH
✅ Meta Platforms #META
✅ Dish Network #DISH
✅ Netflix #NFLX
Товары вторичной необходимости
✅ Etsy #ETSY
✅ Caesars Entertainment #CZR
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Carnival #CCL
Товары первой необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Estee Lauder #EL
✅ Lamb Weston #LW
✅ Clorox #CLX
Нефтегазовый сектор
✅ Schlumberger #SLB
✅ Williams Companies #WMB
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Kinder Morgan #KMI
Финансовый сектор
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Citi #C
✅ MarketAxess #MKTX
✅ T. Rowe Price #TROW
✅ Invesco #IVZ
Сектор здравоохранения
✅ Moderna #MRNA
✅ DentSply #XRAY
✅ Biogen #BIIB
✅ Illumina #ILMN
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Fortune Brands #FBHS
✅ GE #GE
✅ American Airlines #AAL
✅ Stanley Black & Decker #SWK
✅ Boeing #BA
ИТ-сектор
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Ceridian #CDAY
✅ Qorvo #QRVO
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ PayPal #PYPL
Материалы
✅ Avery Dennison #AVY
✅ DuPont #DD
✅ Ecolab #ECL
✅ PPG #PPG
Недвижимость
✅ Equinix #EQIX
✅ Simon Property #SPG
✅ Alexandria Real Estate #ARE
✅ Vornado #VNO
Коммунальные услуги
✅ PPL #PPL
✅ American Water #AWK
✅ Pinnacle West #PNW
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #WFC
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению Wells Fargo, в грядущем сезоне отчетностей прогнозы корпораций резко изменятся, и некоторые акции будут наиболее уязвимы для разворота.
По оценке аналитиков, компании с некоторыми фундаментальными проблемами становятся еще более рискованными в смутные времена. Список акций основан на ценовом моментуме.
Акции, которые следует шортить или избегать, по мнению Wells Fargo:
Коммуникационные услуги
✅ Disney #DIS
✅ Match Group #MTCH
✅ Meta Platforms #META
✅ Dish Network #DISH
✅ Netflix #NFLX
Товары вторичной необходимости
✅ Etsy #ETSY
✅ Caesars Entertainment #CZR
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Carnival #CCL
Товары первой необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Estee Lauder #EL
✅ Lamb Weston #LW
✅ Clorox #CLX
Нефтегазовый сектор
✅ Schlumberger #SLB
✅ Williams Companies #WMB
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Kinder Morgan #KMI
Финансовый сектор
✅ Synchrony Financial #SYF
✅ Citi #C
✅ MarketAxess #MKTX
✅ T. Rowe Price #TROW
✅ Invesco #IVZ
Сектор здравоохранения
✅ Moderna #MRNA
✅ DentSply #XRAY
✅ Biogen #BIIB
✅ Illumina #ILMN
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Fortune Brands #FBHS
✅ GE #GE
✅ American Airlines #AAL
✅ Stanley Black & Decker #SWK
✅ Boeing #BA
ИТ-сектор
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Ceridian #CDAY
✅ Qorvo #QRVO
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ PayPal #PYPL
Материалы
✅ Avery Dennison #AVY
✅ DuPont #DD
✅ Ecolab #ECL
✅ PPG #PPG
Недвижимость
✅ Equinix #EQIX
✅ Simon Property #SPG
✅ Alexandria Real Estate #ARE
✅ Vornado #VNO
Коммунальные услуги
✅ PPL #PPL
✅ American Water #AWK
✅ Pinnacle West #PNW
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #WFC
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Вчерашние аутсайдеры – сегодняшние лидеры
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Лучшие акции из индустрии туризма и путешествий
💡 Этот год был успешным для многих туристических компаний, поскольку активность путешественников продолжила восстанавливаться после пандемии. Теперь вопрос заключается в том, сохранится ли этот импульс в 2023 году, учитывая высокий риск наступления рецессии.
Перспективы туризма в следующем году
На протяжении всего 2022 года, потребители отдавали предпочтение путешествиям, даже если это означало сокращение расходов на другие категории. Туристическая ассоциация США ожидает, что в следующем году расходы путешественников с поправкой на инфляцию должны достичь 98% от уровней 2019 года.
«Несмотря на инфляционное давление, потребители хорошо подготовлены к возможному спаду в экономике. Домохозяйства с низким уровнем доходов, возможно, совершат меньше поездок, однако все еще существует отложенный спрос, особенно в семьях с высоким уровнем доходов, которые, как правило, путешествуют чаще», - заявила Тори Эмерсон Барнс, вице-президент ассоциации.
По словам Гленна Фогеля, гендиректора Booking, потребители сейчас пересматривают свои взгляды на то, что для них важно, однако путешествия по-прежнему являются ключевыми. Согласно недавнему опросу компании, 57% из примерно 24 тыс. человек заявили, что траты на отпуск все еще являются для них приоритетными.
«Учитывая имеющиеся у нас данные по спросу, мы ожидаем существенный рост бронирований в первом квартале следующего года», - отметил Фогель.
На какие акции обратить внимание?
✅ Delta Air Lines #DAL
🎯 Целевая цена - $54, потенциал роста +60%
Данная авиакомпания обладает наилучшим позиционированием в секторе, чтобы стать бенефициаром роста перелетов. Накануне Delta повысила прогнозы по выручке на 2023 год, ожидая роста на 15-20% г/г. Delta также начала увеличивать вместимость своих самолетов для того, чтобы удовлетворить растущий спрос.
Стоит добавить, что Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) ранее спрогнозировала, что индустрия авиаперевозок вернется к прибыльности в следующем году. По оценкам IATA, авиакомпании заработают $4.7 млрд, что станет первой чистой прибылью отрасли с 2019 года, когда она составила $26.4 млрд.
✅ Marriott #MAR
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +28%
Marriott обладает устойчивым балансом, высокой диверсификацией активов, а также продолжает инвестировать в новые проекты и восстанавливать места для размещения клиентов. Накануне PwC дала позитивный прогноз для индустрии. Как ожидается, заполняемость номеров в следующем году вырастет до 63.6% с текущих 62.8%. В то же время, выручка на один свободный номер вырастет на 5.8% г/г.
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +118%
Индустрия круизных путешествий продолжает восстанавливаться после пандемии, однако NCLH может показать опережающие темпы роста, благодаря относительно небольшому флоту. Помимо этого, NCLH ориентирована на рынок премиум-класса, который менее подвержен спаду в экономике.
✅ Booking Holdings #BKNG
🎯 Целевая цена - $2430, потенциал роста +23%
Компания уже оптимизировала свою операционную структуру, существенно сократив расходы. Также Booking продолжает внедрять инициативы по расширению предложения услуг на своей площадке. Стоит отметить, что Booking получает порядка 20% выручки из АТР, и должна стать бенефициаром отложенного спроса на путешествия в Китай.
#аналитика #акции #США #туризм
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Этот год был успешным для многих туристических компаний, поскольку активность путешественников продолжила восстанавливаться после пандемии. Теперь вопрос заключается в том, сохранится ли этот импульс в 2023 году, учитывая высокий риск наступления рецессии.
Перспективы туризма в следующем году
На протяжении всего 2022 года, потребители отдавали предпочтение путешествиям, даже если это означало сокращение расходов на другие категории. Туристическая ассоциация США ожидает, что в следующем году расходы путешественников с поправкой на инфляцию должны достичь 98% от уровней 2019 года.
«Несмотря на инфляционное давление, потребители хорошо подготовлены к возможному спаду в экономике. Домохозяйства с низким уровнем доходов, возможно, совершат меньше поездок, однако все еще существует отложенный спрос, особенно в семьях с высоким уровнем доходов, которые, как правило, путешествуют чаще», - заявила Тори Эмерсон Барнс, вице-президент ассоциации.
По словам Гленна Фогеля, гендиректора Booking, потребители сейчас пересматривают свои взгляды на то, что для них важно, однако путешествия по-прежнему являются ключевыми. Согласно недавнему опросу компании, 57% из примерно 24 тыс. человек заявили, что траты на отпуск все еще являются для них приоритетными.
«Учитывая имеющиеся у нас данные по спросу, мы ожидаем существенный рост бронирований в первом квартале следующего года», - отметил Фогель.
На какие акции обратить внимание?
✅ Delta Air Lines #DAL
🎯 Целевая цена - $54, потенциал роста +60%
Данная авиакомпания обладает наилучшим позиционированием в секторе, чтобы стать бенефициаром роста перелетов. Накануне Delta повысила прогнозы по выручке на 2023 год, ожидая роста на 15-20% г/г. Delta также начала увеличивать вместимость своих самолетов для того, чтобы удовлетворить растущий спрос.
Стоит добавить, что Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) ранее спрогнозировала, что индустрия авиаперевозок вернется к прибыльности в следующем году. По оценкам IATA, авиакомпании заработают $4.7 млрд, что станет первой чистой прибылью отрасли с 2019 года, когда она составила $26.4 млрд.
✅ Marriott #MAR
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +28%
Marriott обладает устойчивым балансом, высокой диверсификацией активов, а также продолжает инвестировать в новые проекты и восстанавливать места для размещения клиентов. Накануне PwC дала позитивный прогноз для индустрии. Как ожидается, заполняемость номеров в следующем году вырастет до 63.6% с текущих 62.8%. В то же время, выручка на один свободный номер вырастет на 5.8% г/г.
✅ Norwegian Cruise Lines #NCLH
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +118%
Индустрия круизных путешествий продолжает восстанавливаться после пандемии, однако NCLH может показать опережающие темпы роста, благодаря относительно небольшому флоту. Помимо этого, NCLH ориентирована на рынок премиум-класса, который менее подвержен спаду в экономике.
✅ Booking Holdings #BKNG
🎯 Целевая цена - $2430, потенциал роста +23%
Компания уже оптимизировала свою операционную структуру, существенно сократив расходы. Также Booking продолжает внедрять инициативы по расширению предложения услуг на своей площадке. Стоит отметить, что Booking получает порядка 20% выручки из АТР, и должна стать бенефициаром отложенного спроса на путешествия в Китай.
#аналитика #акции #США #туризм
· бот-аналитик · сайт · курс