Утренний обзор - 09.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.03% (4151 п.)
Nasdaq: -0.08% (13341 п.)
Dow Jones: -0.07% (33661 п.)
Золото: +0.28% ($2026)
Нефть марки Brent: -0.37% ($76.28)
US Treasuries 10 лет: -0.37% (3.498%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.05%, Nasdaq прибавил 0.18%, а Dow Jones снизился на 0.17%. Рынок акций взял паузу после мощного пятничного ралли. Также инвесторы начинают занимать выжидательную позицию перед завтрашней публикацией ключевых данных по инфляции. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Подъем акций региональных банков иссяк к середине торговой сессии. Индекс KBW Regional Banking #KRX упал на 2.82% после того, как в пятницу продемонстрировал лучший однодневный результат за последние семь недель.
Инвесторы также оценивали события сезона отчетности. Акции Tyson Foods #TSN рухнули на 16.4% после выхода квартальных результатов. Производитель мясной продукции сообщил о неожиданном чистом убытке, а также не достиг прогнозов по выручке. Помимо этого, Tyson снизила прогноз по выручке и чистой прибыли на весь год. Негативное влияние на результаты оказало падение отпускных цен на продукцию, а также рост расходов на содержание скота.
На постмаркете акции PayPal #PYPL снизились на 5.7% после публикации отчетности за прошлый квартал. Хотя платежный оператор превысил ожидания по прибыли и выручке, инвесторы были разочарованы прогнозом на второй квартал.
Данные этой недели, включая принт по CPI, должны помочь инвесторам оценить, достиг ли своих целей агрессивный цикл ужесточения политики ФРС, а также насколько обоснованы опасения стагфляции.
«Базовый сценарий основывается на том, что инфляция будет оставаться высокой в течение более длительного времени, и что мы движемся к рецессии. Будет ли это жесткой или мягкой посадкой, еще предстоит увидеть, но пока не появятся данные, опровергающее базовый тезис, широкий рынок будет торговаться в диапазоне», - считает Майкл Джеймс, управляющий директор по торговле акциями в Wedbush Securities.
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.03% (4151 п.)
Nasdaq: -0.08% (13341 п.)
Dow Jones: -0.07% (33661 п.)
Золото: +0.28% ($2026)
Нефть марки Brent: -0.37% ($76.28)
US Treasuries 10 лет: -0.37% (3.498%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.05%, Nasdaq прибавил 0.18%, а Dow Jones снизился на 0.17%. Рынок акций взял паузу после мощного пятничного ралли. Также инвесторы начинают занимать выжидательную позицию перед завтрашней публикацией ключевых данных по инфляции. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Подъем акций региональных банков иссяк к середине торговой сессии. Индекс KBW Regional Banking #KRX упал на 2.82% после того, как в пятницу продемонстрировал лучший однодневный результат за последние семь недель.
Инвесторы также оценивали события сезона отчетности. Акции Tyson Foods #TSN рухнули на 16.4% после выхода квартальных результатов. Производитель мясной продукции сообщил о неожиданном чистом убытке, а также не достиг прогнозов по выручке. Помимо этого, Tyson снизила прогноз по выручке и чистой прибыли на весь год. Негативное влияние на результаты оказало падение отпускных цен на продукцию, а также рост расходов на содержание скота.
На постмаркете акции PayPal #PYPL снизились на 5.7% после публикации отчетности за прошлый квартал. Хотя платежный оператор превысил ожидания по прибыли и выручке, инвесторы были разочарованы прогнозом на второй квартал.
Данные этой недели, включая принт по CPI, должны помочь инвесторам оценить, достиг ли своих целей агрессивный цикл ужесточения политики ФРС, а также насколько обоснованы опасения стагфляции.
«Базовый сценарий основывается на том, что инфляция будет оставаться высокой в течение более длительного времени, и что мы движемся к рецессии. Будет ли это жесткой или мягкой посадкой, еще предстоит увидеть, но пока не появятся данные, опровергающее базовый тезис, широкий рынок будет торговаться в диапазоне», - считает Майкл Джеймс, управляющий директор по торговле акциями в Wedbush Securities.
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 10.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.04% (4135 п.)
Nasdaq: -0.02% (13262 п.)
Dow Jones: -0.01% (33635 п.)
Золото: -0.29% ($2028)
Нефть марки Brent: -0.50% ($76.84)
US Treasuries 10 лет: -0.09% (3.519%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Во вторник S&P 500 упал на 0.46%, Dow Jones снизился на 0.17%, а Nasdaq потерял 0.63%. На рынке наблюдалась определенная фиксация позиций в преддверии публикация апрельского отчета по инфляции. Инвесторы также оценивали новые события в процессе поднятия лимита госдолга США, а также комментарии чиновников ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Состоялась встреча между президентом США Байденом и представителями Конгресса. Спикер палаты представителей республиканец Кевин Маккарти заявил, что выступает против краткосрочного повышения потолка госдолга США до конца финансового года до 30 сентября.
Он также отметил, что прогресса в переговорах по госдолгу по итогам вчерашней встречи достигнуто не было. Следующая встреча состоится в пятницу. Ранее Минфин США заявил, что дедлайн будет достигнут уже к началу июня.
💎 «В целом, вчерашний день был относительно спокойным, но как потолок долга, так и инфляция вызывали некоторое беспокойство», - прокомментировал Рэнди Фредерик, управляющий директор по торговле и деривативам в Schwab.
Со стороны корпоративных событий определенное давление на технологический сектор оказали слабые прогнозы платежного оператора PayPal #PYPL и поставщика Apple чипмейкера Skyworks #SWKS. По итогам торгов акции снизились на 12.73% и 5.15%, соответственно.
💎 «Компании в основном превосходили ожидания, однако сезон отчетности всегда неспокойный, и вчера мы получили несколько более слабые результаты. Это немного подавило рынок», - отметил Тим Гриски, старший портфельный стратег Ingalls & Snyder.
Вчера также последовали комментарии от чиновников ФРС. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ключевая ставка вновь может быть повышена, если инфляция не снизится. Он также отметил, что может пройти достаточно продолжительно время, прежде чем эффект от ужесточения ДКП найдет отражение в экономике и инфляция вернется на приемлемый уровень.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (апрель)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.04% (4135 п.)
Nasdaq: -0.02% (13262 п.)
Dow Jones: -0.01% (33635 п.)
Золото: -0.29% ($2028)
Нефть марки Brent: -0.50% ($76.84)
US Treasuries 10 лет: -0.09% (3.519%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Во вторник S&P 500 упал на 0.46%, Dow Jones снизился на 0.17%, а Nasdaq потерял 0.63%. На рынке наблюдалась определенная фиксация позиций в преддверии публикация апрельского отчета по инфляции. Инвесторы также оценивали новые события в процессе поднятия лимита госдолга США, а также комментарии чиновников ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Состоялась встреча между президентом США Байденом и представителями Конгресса. Спикер палаты представителей республиканец Кевин Маккарти заявил, что выступает против краткосрочного повышения потолка госдолга США до конца финансового года до 30 сентября.
Он также отметил, что прогресса в переговорах по госдолгу по итогам вчерашней встречи достигнуто не было. Следующая встреча состоится в пятницу. Ранее Минфин США заявил, что дедлайн будет достигнут уже к началу июня.
💎 «В целом, вчерашний день был относительно спокойным, но как потолок долга, так и инфляция вызывали некоторое беспокойство», - прокомментировал Рэнди Фредерик, управляющий директор по торговле и деривативам в Schwab.
Со стороны корпоративных событий определенное давление на технологический сектор оказали слабые прогнозы платежного оператора PayPal #PYPL и поставщика Apple чипмейкера Skyworks #SWKS. По итогам торгов акции снизились на 12.73% и 5.15%, соответственно.
💎 «Компании в основном превосходили ожидания, однако сезон отчетности всегда неспокойный, и вчера мы получили несколько более слабые результаты. Это немного подавило рынок», - отметил Тим Гриски, старший портфельный стратег Ingalls & Snyder.
Вчера также последовали комментарии от чиновников ФРС. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ключевая ставка вновь может быть повышена, если инфляция не снизится. Он также отметил, что может пройти достаточно продолжительно время, прежде чем эффект от ужесточения ДКП найдет отражение в экономике и инфляция вернется на приемлемый уровень.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (апрель)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 18.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.19% (4163 п.)
Nasdaq: -0.04% (13639 п.)
Dow Jones: -0.34% (33365 п.)
Золото: -0.75% ($1966)
Нефть марки Brent: -0.42% ($76.39)
US Treasuries 10 лет: +1.48% (3.623%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций взял паузу после мощного вчерашнего ралли. Определенное давление оказывает подъем доходностей трежерис и укрепление доллара США после публикации позитивной макростатистики. Заявки по безработице за прошлую неделю снизились больше, чем ожидал рынок. В то же время майский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал резкий скачок, что сигнализирует о восстановлении промышленности. Хотя данные указывают на устойчивость экономики, они также могут подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительное время, чем закладывает рынок. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Штат Монтана первым в США полностью запретил TikTok, чтобы «защитить личные данные местных жителей от Компартии Китая», заявил губернатор. Приложение не сможет работать на территории с 1 января 2024 года. Apple App Store и Google Play будет запрещено предлагать его для скачивания в штате.
По данным Минторга КНР, прямые иностранные инвестиции (FDI) в страну выросли на 2.2% г/г, до 499.46 млрд юаней за 1-й квартал. В долларовом выражении приток FDI снизился на 3.3% г/г, до $73.5 млрд. Среди основных причин низких показателей - геополитика и замедление мировой экономики. В целом иностранные вложения в Китай снижаются уже не первый год.
Sony #SONY рассматривает возможность проведения листинга финансового подразделения Sony Financial Group в ближайшие два-три года. Компания в своей собственности оставит чуть меньше 20% акций, чтобы подразделение могло продолжать использовать бренд Sony, в том числе в названии.
Совет директоров Alibaba #BABA одобрил выделение подразделения облачных сервисов Cloud Intelligence Group, а также IPO оператора продуктовой сети Freshippo. Помимо этого, компания начнет процесс привлечения внешнего финансирования для бизнеса e-commerce (AIDC) и рассмотрит возможность IPO логистической Cainiao Smart Logistics.
По данным СМИ, PayPal #PYPL ищет покупателей для Xoom - трансграничного платежного оператора. Компания работает над продажей совместно с Goldman Sachs. PayPal приобрела Xoom примерно за $890 млн в 2015 году.
Micron Technology #MU инвестирует $3.6 млрд в производство новейших чипов памяти DRAM в Японии при поддержке правительства страны. Производство этих чипов компания планирует начать в 2025 году. Micron установит на своем предприятии литографическое оборудование, выпускаемое ASML #ASML.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.19% (4163 п.)
Nasdaq: -0.04% (13639 п.)
Dow Jones: -0.34% (33365 п.)
Золото: -0.75% ($1966)
Нефть марки Brent: -0.42% ($76.39)
US Treasuries 10 лет: +1.48% (3.623%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций взял паузу после мощного вчерашнего ралли. Определенное давление оказывает подъем доходностей трежерис и укрепление доллара США после публикации позитивной макростатистики. Заявки по безработице за прошлую неделю снизились больше, чем ожидал рынок. В то же время майский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал резкий скачок, что сигнализирует о восстановлении промышленности. Хотя данные указывают на устойчивость экономики, они также могут подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительное время, чем закладывает рынок. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Штат Монтана первым в США полностью запретил TikTok, чтобы «защитить личные данные местных жителей от Компартии Китая», заявил губернатор. Приложение не сможет работать на территории с 1 января 2024 года. Apple App Store и Google Play будет запрещено предлагать его для скачивания в штате.
По данным Минторга КНР, прямые иностранные инвестиции (FDI) в страну выросли на 2.2% г/г, до 499.46 млрд юаней за 1-й квартал. В долларовом выражении приток FDI снизился на 3.3% г/г, до $73.5 млрд. Среди основных причин низких показателей - геополитика и замедление мировой экономики. В целом иностранные вложения в Китай снижаются уже не первый год.
Sony #SONY рассматривает возможность проведения листинга финансового подразделения Sony Financial Group в ближайшие два-три года. Компания в своей собственности оставит чуть меньше 20% акций, чтобы подразделение могло продолжать использовать бренд Sony, в том числе в названии.
Совет директоров Alibaba #BABA одобрил выделение подразделения облачных сервисов Cloud Intelligence Group, а также IPO оператора продуктовой сети Freshippo. Помимо этого, компания начнет процесс привлечения внешнего финансирования для бизнеса e-commerce (AIDC) и рассмотрит возможность IPO логистической Cainiao Smart Logistics.
По данным СМИ, PayPal #PYPL ищет покупателей для Xoom - трансграничного платежного оператора. Компания работает над продажей совместно с Goldman Sachs. PayPal приобрела Xoom примерно за $890 млн в 2015 году.
Micron Technology #MU инвестирует $3.6 млрд в производство новейших чипов памяти DRAM в Японии при поддержке правительства страны. Производство этих чипов компания планирует начать в 2025 году. Micron установит на своем предприятии литографическое оборудование, выпускаемое ASML #ASML.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 21.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: -0.28% (4422 п.)
· Nasdaq: -0.37% (15201 п.)
· Dow Jones: -0.26% (34266 п.)
· Золото: -0.39% ($1927)
· Нефть марки Brent: +0.68% ($75.90)
· US Treasuries 10 лет: +0.83% (3.756%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы оценивают текст речи председателя ФРС Пауэлла, подготовленного для выступления перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. В целом, глава центрального банка повторил заявления, сказанные в рамках пресс-конференции на прошлой неделе: инфляция остается слишком высокой и может потребоваться дополнительное ужесточение ДКП.
Позже вечером Пауэлл ответит на вопросы представителей Комитета. Ужесточение риторики может дополнительно снизить аппетит к риску на рынке. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
• Потребительские цены в Великобритании в мае выросли на 8.7% г/г - на уровне с прошлым месяцем. Аналитики ожидали снижения до 8.4% г/г. В месячном выражении цены поднялись на 0.7% против прогноза в 0.5%. Базовый CPI ускорился до 7.1% г/г против 6.8% г/г в марте, до самого высокого значения с марта 1992 года.
Ситуация с инфляцией в Великобритании остается самой проблематичной среди развитых западных стран. Отсутствие заметного снижения цен может способствовать ужесточению риторики Банка Англии.
• Минфин КНР объявил о продлении до конца 2027 года налоговых послаблений при покупке транспортных средств на новых источниках энергии (NEV). Как ожидается, общие льготы составят порядка порядка $72.3 млрд. Это крупнейшая мера поддержки отрасли. Акции китайских автопроизводителей растут на объявлении стимулов.
• Инвестиционная фирма KKR #KKR согласилась приобрести $43.71 млрд кредитов платежной системы PayPal #PYPL, полученных от сервиса BNPL. Как ожидается, сделка будет закрыта во второй половине года и принесет PayPal около $1.8 млрд дополнительной выручки.
• Tesla #TSLA планирует начать деятельность в Индии, заявил глава компании Илон Маск по итогам его встречи с индийским премьер-министром Нарендрой Моди в Нью-Йорке. Компания намерена выбрать место размещения нового завода до конца года.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: -0.28% (4422 п.)
· Nasdaq: -0.37% (15201 п.)
· Dow Jones: -0.26% (34266 п.)
· Золото: -0.39% ($1927)
· Нефть марки Brent: +0.68% ($75.90)
· US Treasuries 10 лет: +0.83% (3.756%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы оценивают текст речи председателя ФРС Пауэлла, подготовленного для выступления перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. В целом, глава центрального банка повторил заявления, сказанные в рамках пресс-конференции на прошлой неделе: инфляция остается слишком высокой и может потребоваться дополнительное ужесточение ДКП.
Позже вечером Пауэлл ответит на вопросы представителей Комитета. Ужесточение риторики может дополнительно снизить аппетит к риску на рынке. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
• Потребительские цены в Великобритании в мае выросли на 8.7% г/г - на уровне с прошлым месяцем. Аналитики ожидали снижения до 8.4% г/г. В месячном выражении цены поднялись на 0.7% против прогноза в 0.5%. Базовый CPI ускорился до 7.1% г/г против 6.8% г/г в марте, до самого высокого значения с марта 1992 года.
Ситуация с инфляцией в Великобритании остается самой проблематичной среди развитых западных стран. Отсутствие заметного снижения цен может способствовать ужесточению риторики Банка Англии.
• Минфин КНР объявил о продлении до конца 2027 года налоговых послаблений при покупке транспортных средств на новых источниках энергии (NEV). Как ожидается, общие льготы составят порядка порядка $72.3 млрд. Это крупнейшая мера поддержки отрасли. Акции китайских автопроизводителей растут на объявлении стимулов.
• Инвестиционная фирма KKR #KKR согласилась приобрести $43.71 млрд кредитов платежной системы PayPal #PYPL, полученных от сервиса BNPL. Как ожидается, сделка будет закрыта во второй половине года и принесет PayPal около $1.8 млрд дополнительной выручки.
• Tesla #TSLA планирует начать деятельность в Индии, заявил глава компании Илон Маск по итогам его встречи с индийским премьер-министром Нарендрой Моди в Нью-Йорке. Компания намерена выбрать место размещения нового завода до конца года.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 31.07.2023
В центре внимания - выход июльских статданных по рынку труда, а также продолжение сезона отчетности. Почти треть компаний из S&P 500 представит свои результаты за 2-й квартал. Наибольший интерес привлекут отчетности Amazon #AMZN и Apple #APPL.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
3 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (июль)
• Объём промышленных заказов (июль)
4 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда (июль)
• Уровень безработицы (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 июля - Arista Networks #ANET, Yum China #YUMC, Western Digital #WDC
1 августа - Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER, Altria #MO
2 августа - CVS Health #CVS, Shopify #SHOP, PayPal #PYPL, Kraft Heinz #KHC, Humana #HUM
3 августа - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Amgen #AMGN, ConocoPhillips #COP, Booking #BKNG
4 августа - Enbridge #ENB, Dominion Energy #D
Отчет по занятости:
Согласно консенсусу, число занятых в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 184 тыс., после роста на 209 тыс. в июне. В то же время, безработица осталась неизменной на уровне 3.6%. Несмотря на замедление темпов создания рабочих мест, рынок труда все еще остается устойчивым и побуждает ФРС сохранять жесткую риторику.
Превью отчетности Apple:
Morgan Stanley считает, что компания представит результаты на уровне консенсус-оценок, однако даст прогноз на 3-й квартал существенно выше ожиданий. Среди основных драйверов для пересмотра: стабильные поставки iPhone, сезонный рост продаж Mac, а также высокие показатели сегмента услуг. По мнению аналитиков, Apple прервет серию из пяти кварталов подряд, когда она давала прогнозы ниже консенсуса.
Особое внимание инвесторы обратят на комментарии относительно рентабельности, ценовой политики, развития сервисов, разработки решений в сфере ИИ, а также характеристик Vision Pro.
Превью отчетности Amazon:
Согласно прогнозам Morgan Stanley, результаты Amazon окажутся выше ожиданий на фоне внедрения инициатив по повышению рентабельности платформы e-commerce и доставки. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций: сейчас Amazon торгуется с 10-25% дисконтом по отношению к средним историческим значениям мультипликаторов. Важными темами конференц-звонка станут инновации в области ИИ, возможности в сфере здравоохранения и меры по повышению маржи.
На фоне выхода отчета стоит обратить внимание на других компаний, оперирующих в сегменте e-commerce. Акции Global-e Online #GLBE, Farfetch #FTCH, Wayfair #W, Etsy #ETSY, ContextLogic #WISH и Chewy CHWY обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Amazon.
Другие корпоративные события:
Datadog #DDOG 2-3 августа проведет конференцию DASH, на которой, как ожидается, представит новый сервис ИИ. В это же время, Amazon #AMZN организует саммиты, посвященные AWS, на Тайване и в Бразилии. 3 августа Fisker #FSR представит обзор на будущий портфель продуктов в рамках мероприятия Product Vision Day.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Disney #DIS. Компания встала на устойчивую траекторию роста благодаря сокращению расходов и усилению фокуса на эффективность. Аналитики позитивно оценивают бизнес тематических парков, отмечая, что в сегменте наблюдается высокий спрос, а выручка на одного посетителя на 40% выше, чем в допандемийном 2019 году. Стратегам Barron’s также нравятся перспективы Disney+, который, вероятно, будет занимать все бОльшую долю в выручке компании. Помимо прочего, подчеркивается крайне «дешевая» текущая оценка акций.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - выход июльских статданных по рынку труда, а также продолжение сезона отчетности. Почти треть компаний из S&P 500 представит свои результаты за 2-й квартал. Наибольший интерес привлекут отчетности Amazon #AMZN и Apple #APPL.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
3 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (июль)
• Объём промышленных заказов (июль)
4 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда (июль)
• Уровень безработицы (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 июля - Arista Networks #ANET, Yum China #YUMC, Western Digital #WDC
1 августа - Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER, Altria #MO
2 августа - CVS Health #CVS, Shopify #SHOP, PayPal #PYPL, Kraft Heinz #KHC, Humana #HUM
3 августа - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Amgen #AMGN, ConocoPhillips #COP, Booking #BKNG
4 августа - Enbridge #ENB, Dominion Energy #D
Отчет по занятости:
Согласно консенсусу, число занятых в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 184 тыс., после роста на 209 тыс. в июне. В то же время, безработица осталась неизменной на уровне 3.6%. Несмотря на замедление темпов создания рабочих мест, рынок труда все еще остается устойчивым и побуждает ФРС сохранять жесткую риторику.
Превью отчетности Apple:
Morgan Stanley считает, что компания представит результаты на уровне консенсус-оценок, однако даст прогноз на 3-й квартал существенно выше ожиданий. Среди основных драйверов для пересмотра: стабильные поставки iPhone, сезонный рост продаж Mac, а также высокие показатели сегмента услуг. По мнению аналитиков, Apple прервет серию из пяти кварталов подряд, когда она давала прогнозы ниже консенсуса.
Особое внимание инвесторы обратят на комментарии относительно рентабельности, ценовой политики, развития сервисов, разработки решений в сфере ИИ, а также характеристик Vision Pro.
Превью отчетности Amazon:
Согласно прогнозам Morgan Stanley, результаты Amazon окажутся выше ожиданий на фоне внедрения инициатив по повышению рентабельности платформы e-commerce и доставки. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций: сейчас Amazon торгуется с 10-25% дисконтом по отношению к средним историческим значениям мультипликаторов. Важными темами конференц-звонка станут инновации в области ИИ, возможности в сфере здравоохранения и меры по повышению маржи.
На фоне выхода отчета стоит обратить внимание на других компаний, оперирующих в сегменте e-commerce. Акции Global-e Online #GLBE, Farfetch #FTCH, Wayfair #W, Etsy #ETSY, ContextLogic #WISH и Chewy CHWY обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Amazon.
Другие корпоративные события:
Datadog #DDOG 2-3 августа проведет конференцию DASH, на которой, как ожидается, представит новый сервис ИИ. В это же время, Amazon #AMZN организует саммиты, посвященные AWS, на Тайване и в Бразилии. 3 августа Fisker #FSR представит обзор на будущий портфель продуктов в рамках мероприятия Product Vision Day.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Disney #DIS. Компания встала на устойчивую траекторию роста благодаря сокращению расходов и усилению фокуса на эффективность. Аналитики позитивно оценивают бизнес тематических парков, отмечая, что в сегменте наблюдается высокий спрос, а выручка на одного посетителя на 40% выше, чем в допандемийном 2019 году. Стратегам Barron’s также нравятся перспективы Disney+, который, вероятно, будет занимать все бОльшую долю в выручке компании. Помимо прочего, подчеркивается крайне «дешевая» текущая оценка акций.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 30.10.2023
В центре внимания - заседание ФРС, итоги которого будут опубликованы в среду. Широко ожидается, что центральный банк оставит ставку без изменений. На этом фоне более важными станут комментарии по дальнейшим изменениям в политике. Помимо этого, на неделе выйдет макростатистика с рынка труда, включая отчет по открытым вакансиям (JOLTS) и по занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP и Минтруда США.
Также продолжится сезон отчетности. Особое внимание будет приковано к результатам Apple, поскольку акции компании занимают крупную долю во всех основных индексах. Вдобавок, на неделе инвесторы продолжат за дальнейшей эскалацией палестино-израильского конфликта и его вляиние на рынок.
⚠️ Макроэкономические данные:
31 октября:
• Индекс доверия потребителей от CB (октябрь)
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (сентябрь)
• Итоги заседания ФРС
3 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
30 октября - McDonald's #MCD, Pinterest #PINS, SoFi Technologies #SOFI, ON Semiconductor #ON
31 октября - Amgen #AMGN, Caterpillar #CAT, First Solar #FSLR, Pfizer #PFE, JetBlue #JBLU, AMD #AMD
1 ноября - CVS Health #CVS, DuPont #DD, Estée Lauder #EL, Humana #HUM, Qualcomm #QCOM, Yum! Brands #YUM, Airbnb #ABNB, Electronic Arts #EA, PayPal #PYPL, AIG #AIG
2 ноября - Apple #AAPL, Moderna #MRNA, Starbucks #SBUX, Regeneron #REGN, Duke Energy #DUK, Booking #BKNG, Paramount #PARA, Monster Beverage #MNST
3 ноября - Dominion Energy #D
Другие корпоративные события:
30 октября Apple в преддверии выхода отчетности проведет презентацию новых устройств и обновлений. На этот же день запланировано завершение поглощения VMware #VMW компанией Broadcom #AVGO. 31 октября пройдет 47-й автомобильный симпозиум в Лас-Вегасе, в котором примут участие такие компании, как AutoNation #AN, AutoZone, #AZO и Genuine Parts #GPC. Помимо этого, акционеры Denbury #DEN проголосуют за поглощение компанией Exxon Mobil #XOM.
1 ноября внимание будет направлено на отчеты по поставкам за октябрь китайских производителей электромобилей Nio #NIO, XPeng #XPEV и Li Auto #LI. 2 ноября свои мероприятия для инвесторов проведут Herc Holdings #HRI и Constellation Brands #STZ.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - заседание ФРС, итоги которого будут опубликованы в среду. Широко ожидается, что центральный банк оставит ставку без изменений. На этом фоне более важными станут комментарии по дальнейшим изменениям в политике. Помимо этого, на неделе выйдет макростатистика с рынка труда, включая отчет по открытым вакансиям (JOLTS) и по занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP и Минтруда США.
Также продолжится сезон отчетности. Особое внимание будет приковано к результатам Apple, поскольку акции компании занимают крупную долю во всех основных индексах. Вдобавок, на неделе инвесторы продолжат за дальнейшей эскалацией палестино-израильского конфликта и его вляиние на рынок.
⚠️ Макроэкономические данные:
31 октября:
• Индекс доверия потребителей от CB (октябрь)
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (сентябрь)
• Итоги заседания ФРС
3 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
30 октября - McDonald's #MCD, Pinterest #PINS, SoFi Technologies #SOFI, ON Semiconductor #ON
31 октября - Amgen #AMGN, Caterpillar #CAT, First Solar #FSLR, Pfizer #PFE, JetBlue #JBLU, AMD #AMD
1 ноября - CVS Health #CVS, DuPont #DD, Estée Lauder #EL, Humana #HUM, Qualcomm #QCOM, Yum! Brands #YUM, Airbnb #ABNB, Electronic Arts #EA, PayPal #PYPL, AIG #AIG
2 ноября - Apple #AAPL, Moderna #MRNA, Starbucks #SBUX, Regeneron #REGN, Duke Energy #DUK, Booking #BKNG, Paramount #PARA, Monster Beverage #MNST
3 ноября - Dominion Energy #D
Другие корпоративные события:
30 октября Apple в преддверии выхода отчетности проведет презентацию новых устройств и обновлений. На этот же день запланировано завершение поглощения VMware #VMW компанией Broadcom #AVGO. 31 октября пройдет 47-й автомобильный симпозиум в Лас-Вегасе, в котором примут участие такие компании, как AutoNation #AN, AutoZone, #AZO и Genuine Parts #GPC. Помимо этого, акционеры Denbury #DEN проголосуют за поглощение компанией Exxon Mobil #XOM.
1 ноября внимание будет направлено на отчеты по поставкам за октябрь китайских производителей электромобилей Nio #NIO, XPeng #XPEV и Li Auto #LI. 2 ноября свои мероприятия для инвесторов проведут Herc Holdings #HRI и Constellation Brands #STZ.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 03.11.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.06% (4333 п.)
📉 Nasdaq: -0.23% (14963 п.)
📈 Dow Jones: +0.13% (33959 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1986)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.10% ($87.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.04% (4.663%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики после отчетности Apple. Вчера основные индексы завершили четвертый день подряд с повышением: S&P 500 вырос на 1.89%, Dow Jones - на 1.70%, а Nasdaq - на 1.78%. На рынке акций продолжился отскок после объявления итогов заседание ФРС, который был дополнительно поддержан падением доходностей казначейских облигаций, макростатистиской, перепроданностью многих секторов, чрезмерно «медвежим» сентиментом и отчетностями. S&P 500 показал лучшую однодневную динамику с апреля. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Все сектора S&P 500 завершили день в плюсе. Лидерами повышения стали акции роста, нефтегазовый сектор, а также компании из сфер, наиболее пострадавших от распродажи в последние три месяца. Доходности 10-летних казначейских облигаций опустились до 4.66% - минимума с середины октября. Индекс волатильности VIX сократился на 7.18% до 15.65 п.
Катализатором послужили итоги заседания ФРС, в рамках которого регулятор заявил, что будет действовать осторожно и, вероятно, уже близок к завершению цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Также росту способствовали макроданные и сильные отчетности Starbucks #SBUX, Qualcomm #QCOM, PayPal #PYPL и других.
Число первичных заявок на пособия по безработице на прошлой неделе увеличилось на 5 тыс. до 217 тыс., против ожиданий на уровне 210 тыс. Рост продолжается уже шестую неделю подряд. Производительность труда в США в третьем квартале выросла на 4.7% кв/кв, а стоимость рабочей силы снизилась на 0.8% кв/кв. Экономисты ожидали роста показателей на 4.1% и 0.7%, соответственно.
После закрытия рынка Apple #AAPL опубликовала отчетность за прошлый квартал, которая несколько умерила оптимизм на рынке. Компания превысила ожидания по выручке, прибыли и рентабельности, благодаря высокой активности в сервисном подразделении. Однако менеджмент дал слабый прогноз на текущий квартал. Акции на постмаркете снизились на 3.39%.
Сегодня все внимание будет направлено на публикацию данных по занятости за октябрь. Опрос, проведенный 22V Research, показал, что 52% инвесторов ожидают усиления аппетита к риску на рынке после публикации. Только 14% ожидают падения активов. Это самый оптимистичный результат с тех пор, как компания начала проводить такие опросы год назад.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг (октябрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.06% (4333 п.)
📉 Nasdaq: -0.23% (14963 п.)
📈 Dow Jones: +0.13% (33959 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1986)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.10% ($87.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.04% (4.663%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики после отчетности Apple. Вчера основные индексы завершили четвертый день подряд с повышением: S&P 500 вырос на 1.89%, Dow Jones - на 1.70%, а Nasdaq - на 1.78%. На рынке акций продолжился отскок после объявления итогов заседание ФРС, который был дополнительно поддержан падением доходностей казначейских облигаций, макростатистиской, перепроданностью многих секторов, чрезмерно «медвежим» сентиментом и отчетностями. S&P 500 показал лучшую однодневную динамику с апреля. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Все сектора S&P 500 завершили день в плюсе. Лидерами повышения стали акции роста, нефтегазовый сектор, а также компании из сфер, наиболее пострадавших от распродажи в последние три месяца. Доходности 10-летних казначейских облигаций опустились до 4.66% - минимума с середины октября. Индекс волатильности VIX сократился на 7.18% до 15.65 п.
Катализатором послужили итоги заседания ФРС, в рамках которого регулятор заявил, что будет действовать осторожно и, вероятно, уже близок к завершению цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Также росту способствовали макроданные и сильные отчетности Starbucks #SBUX, Qualcomm #QCOM, PayPal #PYPL и других.
Число первичных заявок на пособия по безработице на прошлой неделе увеличилось на 5 тыс. до 217 тыс., против ожиданий на уровне 210 тыс. Рост продолжается уже шестую неделю подряд. Производительность труда в США в третьем квартале выросла на 4.7% кв/кв, а стоимость рабочей силы снизилась на 0.8% кв/кв. Экономисты ожидали роста показателей на 4.1% и 0.7%, соответственно.
После закрытия рынка Apple #AAPL опубликовала отчетность за прошлый квартал, которая несколько умерила оптимизм на рынке. Компания превысила ожидания по выручке, прибыли и рентабельности, благодаря высокой активности в сервисном подразделении. Однако менеджмент дал слабый прогноз на текущий квартал. Акции на постмаркете снизились на 3.39%.
Сегодня все внимание будет направлено на публикацию данных по занятости за октябрь. Опрос, проведенный 22V Research, показал, что 52% инвесторов ожидают усиления аппетита к риску на рынке после публикации. Только 14% ожидают падения активов. Это самый оптимистичный результат с тех пор, как компания начала проводить такие опросы год назад.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в секторе услуг (октябрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 05.02.2024
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 07.02.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.01% (4975 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (17661 п.)
📈 Dow Jones: +0.03% (38624 п.)
🌕 Золото: -0.08% ($2033)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.02% ($78.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.20% (4.09%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с минимальными изменениями. Вчера основные индексы завершили день в зеленой зоне, восстановившись после просадки в понедельник: S&P 500 вырос на 0.23%, Dow Jones - на 0.37%, а Nasdaq - на 0.07%. Инвесторы оценивали отдельные отчетности, а также отыгрывали падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Вчера наблюдался высокий спрос на аукционе 3-летних казначейских бумаг, что укрепило настроения и заставило трейдеров отмахнуться от осторожных высказываний спикеров ФРС. Доходности упали по всей кривой трежерис, и ставка по 10-летним облигациям снизилась на 6 б.п.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день в плюсе. Лучшую динамику показали акции секторов материалов, здравоохранения и недвижимости на фоне сильных отчетностей DuPont de Nemours #DD, GE HealthCare #GEHC и Simon Property Group #SPG. В то же время, небольшая коррекция прошла в бумагах технологического сектора, полупроводниковых компаний и сектора товаров вторичной необходимости.
Помимо этого, продолжилась коррекция в бумагах региональных банков. Moody’s понизило кредитный рейтинг для New York Community Bancorp #NYCB на две ступени до Ba2. Агентство отметило финансовые риски и недостаточность резервов по кредитам на многоквартирные дома. Рейтинг может быть дополнительно снижен. Бумаги NYCB подешевели еще на 22%.
Сегодня инвесторы будут оценивать данные по ипотечным кредитам и новые выступления представителей ФРС. Также внимание будет направлено на отчетности. Среди крупных компаний, которые представят результаты: CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM и TotalEnergies #TTE.
Публикация экономических данных сегодня:
• Отчет по ипотечному кредитованию в США от MBA
• Запасы сырой нефти
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.01% (4975 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (17661 п.)
📈 Dow Jones: +0.03% (38624 п.)
🌕 Золото: -0.08% ($2033)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.02% ($78.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.20% (4.09%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с минимальными изменениями. Вчера основные индексы завершили день в зеленой зоне, восстановившись после просадки в понедельник: S&P 500 вырос на 0.23%, Dow Jones - на 0.37%, а Nasdaq - на 0.07%. Инвесторы оценивали отдельные отчетности, а также отыгрывали падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Вчера наблюдался высокий спрос на аукционе 3-летних казначейских бумаг, что укрепило настроения и заставило трейдеров отмахнуться от осторожных высказываний спикеров ФРС. Доходности упали по всей кривой трежерис, и ставка по 10-летним облигациям снизилась на 6 б.п.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день в плюсе. Лучшую динамику показали акции секторов материалов, здравоохранения и недвижимости на фоне сильных отчетностей DuPont de Nemours #DD, GE HealthCare #GEHC и Simon Property Group #SPG. В то же время, небольшая коррекция прошла в бумагах технологического сектора, полупроводниковых компаний и сектора товаров вторичной необходимости.
Помимо этого, продолжилась коррекция в бумагах региональных банков. Moody’s понизило кредитный рейтинг для New York Community Bancorp #NYCB на две ступени до Ba2. Агентство отметило финансовые риски и недостаточность резервов по кредитам на многоквартирные дома. Рейтинг может быть дополнительно снижен. Бумаги NYCB подешевели еще на 22%.
Сегодня инвесторы будут оценивать данные по ипотечным кредитам и новые выступления представителей ФРС. Также внимание будет направлено на отчетности. Среди крупных компаний, которые представят результаты: CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM и TotalEnergies #TTE.
Публикация экономических данных сегодня:
• Отчет по ипотечному кредитованию в США от MBA
• Запасы сырой нефти
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 29.04.2024
В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Последние данные по инфляции отодвинули сроки первого снижения ставки, и теперь рынок закладывает только 1-2 сокращения ближе к концу года. На этом фоне комментарии центрального банка по инфляции и смягчению ДКП станут ключевыми.
Мы ожидаем, что Пауэлл выступит с «ястребиной» позицией и намекнет о возможности повышения ставки, однако это действие не будет в базовом сценарии. ФРС также представит более подробную информацию о своем плане по замедлению количественного ужесточения, ранее отметив, что оно может начаться в июле.
Помимо этого, всю неделю будут публиковаться данные по занятости, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики и инфляции зарплат. Консенсус закладывает еще один месяц здорового найма с 250 тыс. новых сотрудников.
В то же время, продолжится сезон отчетности. В центре внимания окажутся результаты нескольких чипмейкеров, а также бигтехов Amazon и Apple. Мы заниманием особенно позитивный взгляд на Amazon, ожидая сильных результатов, благодаря высокому потребительскому спросу, ускорению рекламного бизнеса и AWS, а также повышению эффективности инфраструктуры доставки.
Учитывая множество событий мы рассчитываем на еще одную неделю с повышенной волатильностью, осбенно учитывая, что индексы вплотную приблизились снизу к своим 50-дневным скользящим средним. При проходе этого сопротивления на неделе вновь откроется путь к максимумам.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 апреля:
• Индекс стоимости рабочей силы (апрель)
• Индекс доверия потребителей США от CB (апрель)
1 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (апрель)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
• Заседание ФРС
2 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)
3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)
📰 Заметные отчетности:
29 апреля - NXP Semi #NXPI, ON Semi #ON, Domino's Pizza #DPZ
30 апреля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, Coca-Cola #KO, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Starbucks #SBUX, PayPal #PYPL, Super Micro Computer #SMCI
1 мая - CVS Health #CVS, Qualcomm #QCOM, Pfizer #PFE, Mastercard #MA, DoorDash #DASH, DuPont #DD
2 мая - Apple #AAPL, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP, Amgen #AMGN, Booking #BKNG, Fortinet #FTNT, Block #SQ
3 мая - Hershey #HSY, Cheniere Energy #LNG
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будет находиться заседание ФРС. Последние данные по инфляции отодвинули сроки первого снижения ставки, и теперь рынок закладывает только 1-2 сокращения ближе к концу года. На этом фоне комментарии центрального банка по инфляции и смягчению ДКП станут ключевыми.
Мы ожидаем, что Пауэлл выступит с «ястребиной» позицией и намекнет о возможности повышения ставки, однако это действие не будет в базовом сценарии. ФРС также представит более подробную информацию о своем плане по замедлению количественного ужесточения, ранее отметив, что оно может начаться в июле.
Помимо этого, всю неделю будут публиковаться данные по занятости, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии экономики и инфляции зарплат. Консенсус закладывает еще один месяц здорового найма с 250 тыс. новых сотрудников.
В то же время, продолжится сезон отчетности. В центре внимания окажутся результаты нескольких чипмейкеров, а также бигтехов Amazon и Apple. Мы заниманием особенно позитивный взгляд на Amazon, ожидая сильных результатов, благодаря высокому потребительскому спросу, ускорению рекламного бизнеса и AWS, а также повышению эффективности инфраструктуры доставки.
Учитывая множество событий мы рассчитываем на еще одную неделю с повышенной волатильностью, осбенно учитывая, что индексы вплотную приблизились снизу к своим 50-дневным скользящим средним. При проходе этого сопротивления на неделе вновь откроется путь к максимумам.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 апреля:
• Индекс стоимости рабочей силы (апрель)
• Индекс доверия потребителей США от CB (апрель)
1 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (апрель)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
• Заседание ФРС
2 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (март)
• Объём промышленных заказов (март)
3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
• Средняя почасовая заработная плата (апрель)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апрель)
📰 Заметные отчетности:
29 апреля - NXP Semi #NXPI, ON Semi #ON, Domino's Pizza #DPZ
30 апреля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, Coca-Cola #KO, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Starbucks #SBUX, PayPal #PYPL, Super Micro Computer #SMCI
1 мая - CVS Health #CVS, Qualcomm #QCOM, Pfizer #PFE, Mastercard #MA, DoorDash #DASH, DuPont #DD
2 мая - Apple #AAPL, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP, Amgen #AMGN, Booking #BKNG, Fortinet #FTNT, Block #SQ
3 мая - Hershey #HSY, Cheniere Energy #LNG
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 31.07.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.68% (5510 п.)
📈 Nasdaq: +1.39% (19195 п.)
📈 Dow Jones: +0.03% (40975 п.)
🌕 Золото: +0.35% ($2418)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.02% ($79.33)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.05% (4.143%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после сильного отчета AMD #AMD и смешанных результатов Microsoft #MSFT. Вчера на основной сессии индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.50%, Nasdaq снизился на 1.28%, а Dow Jones вырос на 0.50%. На рынке акций продолжилась ротация из технологий после выхода макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне на ожиданиях новых стимулов в Китае.
Индекс доверия потребителей в июле вырос на 2.5 п. до 100.3 п., что превысило консенсус на уровне 99.7 п, благодаря существенному улучшению оценки будущей ситуации (рост до 78.2 п. против 72.8 п. в июне). Число открытых вакансий в июне снизилось всего на 46 тыс. до 8.184 млн в то время, как экономисты закладывали падение до 8.02 млн. В совокупности данные сигнализировали, что потребитель продолжает находиться в хорошей форме. Это придало дополнительный импульс циклическим сферам и малым компаниям.
7 из 11 секторов S&P завершили день с повышением. Лучшую динамику показал нефтегазовый сектор после отчета Phillips 66 #PSX, несмотря на падение нефтяных котировок. Вторым по позитивной динамике стал финансовый сектор, благодаря подъему в банках и акциях PayPal #PYPL на отчетности. Следом шли защитные сектора коммунальных услуг и здравоохранения на фоне продолжения падения доходностей казначейских облигаций. Russell 2000 вырос на 0.35%. В то же время, худшую динамику показали сектора с крупнейшими компаниями во главе с Nvidia #NVDA.
После закрытия рынка, Microsoft #MSFT отчиталась за прошлый квартал после чего акции снизились на 2.76%. Компания превысила ожидания по прибыли на акцию и продажам. Однако инвесторы были разочарованы более высокими капитальными затратами ($19 млрд против ожиданий в $17 млрд), а также ростом выручки Azure на 30% г/г, что ниже середины прогноза в 30-31%. Отдача от инвестиций в ИИ остается под вопросом. Менеджмент ожидает дальнейшего роста CapEx.
В то же время, бумаги AMD #AMD подскочили на 7.7% на отчетности. Компания превысила ожидания и предоставила позитивный прогноз, благодаря сохранению высокого спроса на решения для ЦОД. Циклические сегменты (гейминг + встраиваемые чипы) продолжают оставаться под давлением из-за слабого спроса.
Сегодня пройдет еще один насыщенный событиями день. В центре внимания будет находиться заседание ФРС, от которого инвесторы ожидают сохранения ставки и намека о начале смягчения ДКП в сентябре. Также выйдут данные по занятости от ADP. Помимо прочего, отчитается Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская), которая предоставит дополнительные данные по отдаче инвестиций в ИИ.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.68% (5510 п.)
📈 Nasdaq: +1.39% (19195 п.)
📈 Dow Jones: +0.03% (40975 п.)
🌕 Золото: +0.35% ($2418)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.02% ($79.33)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.05% (4.143%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после сильного отчета AMD #AMD и смешанных результатов Microsoft #MSFT. Вчера на основной сессии индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.50%, Nasdaq снизился на 1.28%, а Dow Jones вырос на 0.50%. На рынке акций продолжилась ротация из технологий после выхода макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне на ожиданиях новых стимулов в Китае.
Индекс доверия потребителей в июле вырос на 2.5 п. до 100.3 п., что превысило консенсус на уровне 99.7 п, благодаря существенному улучшению оценки будущей ситуации (рост до 78.2 п. против 72.8 п. в июне). Число открытых вакансий в июне снизилось всего на 46 тыс. до 8.184 млн в то время, как экономисты закладывали падение до 8.02 млн. В совокупности данные сигнализировали, что потребитель продолжает находиться в хорошей форме. Это придало дополнительный импульс циклическим сферам и малым компаниям.
7 из 11 секторов S&P завершили день с повышением. Лучшую динамику показал нефтегазовый сектор после отчета Phillips 66 #PSX, несмотря на падение нефтяных котировок. Вторым по позитивной динамике стал финансовый сектор, благодаря подъему в банках и акциях PayPal #PYPL на отчетности. Следом шли защитные сектора коммунальных услуг и здравоохранения на фоне продолжения падения доходностей казначейских облигаций. Russell 2000 вырос на 0.35%. В то же время, худшую динамику показали сектора с крупнейшими компаниями во главе с Nvidia #NVDA.
После закрытия рынка, Microsoft #MSFT отчиталась за прошлый квартал после чего акции снизились на 2.76%. Компания превысила ожидания по прибыли на акцию и продажам. Однако инвесторы были разочарованы более высокими капитальными затратами ($19 млрд против ожиданий в $17 млрд), а также ростом выручки Azure на 30% г/г, что ниже середины прогноза в 30-31%. Отдача от инвестиций в ИИ остается под вопросом. Менеджмент ожидает дальнейшего роста CapEx.
В то же время, бумаги AMD #AMD подскочили на 7.7% на отчетности. Компания превысила ожидания и предоставила позитивный прогноз, благодаря сохранению высокого спроса на решения для ЦОД. Циклические сегменты (гейминг + встраиваемые чипы) продолжают оставаться под давлением из-за слабого спроса.
Сегодня пройдет еще один насыщенный событиями день. В центре внимания будет находиться заседание ФРС, от которого инвесторы ожидают сохранения ставки и намека о начале смягчения ДКП в сентябре. Также выйдут данные по занятости от ADP. Помимо прочего, отчитается Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская), которая предоставит дополнительные данные по отдаче инвестиций в ИИ.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 28.10.2024
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели. Тарифы Трампа - 03.02.2025
Президент Трамп объявил, что США введут дополнительный 25% тариф на импортные товары из Мексики и Канады и дополнительный 10% тариф на импорт из Китая. Энергетический импорт из Канады будет облагаться дополнительным 10% тарифом. Кроме того, президент Трамп поднял вопрос о введении дополнительных тарифов на товары, импортируемые из ЕС. Тарифы вступят в силу во вторник, 4 февраля. Рассмотрим ситуацию и эффекты подробнее.
• Ответные меры. Президент Мексики заявила, что представит свой план в начале понедельника, в то время как Премьер-министр Канады пообещал ввести ответные 25% тарифы на американские товары на сумму $106 млрд. Китай пообещал «соответствующие контрмеры», хотя пока не раскрыл их детали.
• Эффект на экономику. По предварительным оценкам, продолжительный 25% тариф на импорт из Канады и Мексики увеличит эффективную тарифную ставку в США на 7 п.п. с текущих 3%, что приведет к ускорению Core PCE на 0.7% и снижению темпов роста ВВП на 0.4%.
• Эффект на акции. По оценкам аналитиков, если введенные тарифы сохранятся, прогнозы по EPS для S&P 500 снизятся примерно на 2-3%, без учета возможного влияния ужесточения финансовых условий или неожиданно сильного воздействия неопределенности политики на корпоративное и потребительское поведение. Рост политической неопределенности также должен привести к снижению прогнозного P/E на 12 месяцев для индекса примерно на 3%. Оценка факторов может привести к продолжению падения S&P 500.
• Эффект на облигации. Инфляционные риски, скорее всего, вызовут краткосрочный рост доходностей, особенно на коротком конце кривой. Однако риски замедления экономического роста из-за торгового конфликта не позволят доходностям по долгосрочным облигациям значительно вырасти.
• Доллар США. Тарифы приведут к дальнейшему укреплению доллара, хотя это окажет ограниченное влияние на совокупную прибыль компаний из S&P 500.
💎 Дальнейший эффект на финансовые рынки будет в значительной степени зависеть от того, как долго будут сохраняться повышенные тарифы. Аналитики полагают, что есть значительная вероятность временного характера тарифов на Канаду и Мексику, и меры являются частью переговорного процесса. Что касается Китая, повышение импортных тарифов на 10% - наилучший сценарий. Аналитики и инвесторы рассчитывали на повышения в среднем на 20% и до 60%. Китайский рынок акций, судя по индексу Hang Seng, падал на 1.2%, но завершает сессию без динамики. На этом фоне мы продолжаем усиливать экспозицию на КНР. Для американского рынка важные события недели такие, как отчеты по занятости и результаты бигтехов, могут сгладить динамику в ближайшие дни.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 февраля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)
4 февраля:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (декабрь)
5 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (январь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
7 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (февраль)
📰 Заметные отчетности:
3 февраля - Palantir #PLTR, NXP Semi #NXPI, Tyson Foods #TSN
4 февраля - Alphabet #GOOG, Merck #MRK, PepsiCo #PEP, AMD #AMD, Amgen #AMGN, Spotify #SPOT, PayPal #PYPL
5 февраля - Novo Nordisk #NVO, Walt Disney #DIS, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Uber #UBER
6 февраля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, AstraZeneca #AZN, Philip Morris #PM, Honeywell #HON, ConocoPhillips #COP, Bristol-Myers Squibb #BMY
#США #неделя_впереди
@aabeta
Президент Трамп объявил, что США введут дополнительный 25% тариф на импортные товары из Мексики и Канады и дополнительный 10% тариф на импорт из Китая. Энергетический импорт из Канады будет облагаться дополнительным 10% тарифом. Кроме того, президент Трамп поднял вопрос о введении дополнительных тарифов на товары, импортируемые из ЕС. Тарифы вступят в силу во вторник, 4 февраля. Рассмотрим ситуацию и эффекты подробнее.
• Ответные меры. Президент Мексики заявила, что представит свой план в начале понедельника, в то время как Премьер-министр Канады пообещал ввести ответные 25% тарифы на американские товары на сумму $106 млрд. Китай пообещал «соответствующие контрмеры», хотя пока не раскрыл их детали.
• Эффект на экономику. По предварительным оценкам, продолжительный 25% тариф на импорт из Канады и Мексики увеличит эффективную тарифную ставку в США на 7 п.п. с текущих 3%, что приведет к ускорению Core PCE на 0.7% и снижению темпов роста ВВП на 0.4%.
• Эффект на акции. По оценкам аналитиков, если введенные тарифы сохранятся, прогнозы по EPS для S&P 500 снизятся примерно на 2-3%, без учета возможного влияния ужесточения финансовых условий или неожиданно сильного воздействия неопределенности политики на корпоративное и потребительское поведение. Рост политической неопределенности также должен привести к снижению прогнозного P/E на 12 месяцев для индекса примерно на 3%. Оценка факторов может привести к продолжению падения S&P 500.
• Эффект на облигации. Инфляционные риски, скорее всего, вызовут краткосрочный рост доходностей, особенно на коротком конце кривой. Однако риски замедления экономического роста из-за торгового конфликта не позволят доходностям по долгосрочным облигациям значительно вырасти.
• Доллар США. Тарифы приведут к дальнейшему укреплению доллара, хотя это окажет ограниченное влияние на совокупную прибыль компаний из S&P 500.
💎 Дальнейший эффект на финансовые рынки будет в значительной степени зависеть от того, как долго будут сохраняться повышенные тарифы. Аналитики полагают, что есть значительная вероятность временного характера тарифов на Канаду и Мексику, и меры являются частью переговорного процесса. Что касается Китая, повышение импортных тарифов на 10% - наилучший сценарий. Аналитики и инвесторы рассчитывали на повышения в среднем на 20% и до 60%. Китайский рынок акций, судя по индексу Hang Seng, падал на 1.2%, но завершает сессию без динамики. На этом фоне мы продолжаем усиливать экспозицию на КНР. Для американского рынка важные события недели такие, как отчеты по занятости и результаты бигтехов, могут сгладить динамику в ближайшие дни.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 февраля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)
4 февраля:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (декабрь)
5 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (январь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
7 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (февраль)
📰 Заметные отчетности:
3 февраля - Palantir #PLTR, NXP Semi #NXPI, Tyson Foods #TSN
4 февраля - Alphabet #GOOG, Merck #MRK, PepsiCo #PEP, AMD #AMD, Amgen #AMGN, Spotify #SPOT, PayPal #PYPL
5 февраля - Novo Nordisk #NVO, Walt Disney #DIS, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Uber #UBER
6 февраля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, AstraZeneca #AZN, Philip Morris #PM, Honeywell #HON, ConocoPhillips #COP, Bristol-Myers Squibb #BMY
#США #неделя_впереди
@aabeta