Утренний обзор - 21.12.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.36% (4767 п.)
📈 Nasdaq: +0.46% (16843 п.)
📈 Dow Jones: +0.29% (37552 п.)
🌕 Золото: +0.20% ($2035)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.66% ($79.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.52% (3.871%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. В среду S&P 500 упал на 1.47%, Dow Jones - на 1.27%, а Nasdaq - на 1.50%. Индексы показали худшую однодневную динамику за два месяца на фоне фиксации прибыли инвесторами из-за смешанных данных по экономике. Фоновую поддержку продолжило обеспечивать падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Вчера S&P 500 находился в 0.5% от обновления исторического максимума, на котором проходит ключевой уровень сопротивления. Согласно данным Reuters, в прошлом индекс в среднем проводил 21 день у этой отметки перед тем, как её преодолеть. Сейчас может наблюдаться аналогичная ситуация.
💎 «Всё выглядит так, будто рынок стал очень односторонним, а это страшный мир, когда все оказываются на одной стороне лодки. Рынок растянут с точки зрения оценки, мы видим, что он очень перекуплен. Тем не менее мы находимся в периоде ралли, поэтому часто акции могут стать еще дороже, прежде чем произойдет более серьезный откат», - отметил Кэмерон Доусон, главный инвестиционный директор Newedge Wealth.
Акции FedEx #FDX, которая часто рассматривается барометром американской экономики, вчера скорректировались на 12.05% после выхода отчетности. Компания не оправдала ожиданий рынка по прибыли и выручке, а также снизила прогноз на весь финансовый год (заканчивается в мае 2024 года). CEO отметил, что спрос на услуги транспортировки остается под давлением из-за высокой макроэкономической волатильности.
Согласно данным Conference Board, индекс доверия потребителей в декабре увеличился на 8.7 п. до 110.7 п - самого высокого уровня за пять месяцев. Темпы роста стали максимальными с начала 2021 года. Инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев сократились до 5.6% с 5.7% месяцем ранее. Американцы стали меньше беспокоиться о рецессии, но по-прежнему настороженно следят за рынком труда.
💎 «В то время как устойчивое улучшение доверия является позитивным сигналом для потребительских расходов, ослабление условий на рынке труда из-за ограничительной политики, вероятно, будет оказывать давление на спрос, потребление и рост в будущем», - пишет Рубила Фаруки из High Frequency Economics.
Поддержку полупроводниковому сектору на постмаркете оказал рост акций Micron #MU на 4.5% после публикации квартальных результатов. Чипмейкер превысил ожидания по EPS и выручке, а также дал сильный прогноз на 2024-й год, отметив, что наблюдает нормализацию на рынке смартфонов и ПК.
Публикация экономических данных сегодня:
• Финальная оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (декабрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.36% (4767 п.)
📈 Nasdaq: +0.46% (16843 п.)
📈 Dow Jones: +0.29% (37552 п.)
🌕 Золото: +0.20% ($2035)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.66% ($79.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.52% (3.871%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. В среду S&P 500 упал на 1.47%, Dow Jones - на 1.27%, а Nasdaq - на 1.50%. Индексы показали худшую однодневную динамику за два месяца на фоне фиксации прибыли инвесторами из-за смешанных данных по экономике. Фоновую поддержку продолжило обеспечивать падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Вчера S&P 500 находился в 0.5% от обновления исторического максимума, на котором проходит ключевой уровень сопротивления. Согласно данным Reuters, в прошлом индекс в среднем проводил 21 день у этой отметки перед тем, как её преодолеть. Сейчас может наблюдаться аналогичная ситуация.
💎 «Всё выглядит так, будто рынок стал очень односторонним, а это страшный мир, когда все оказываются на одной стороне лодки. Рынок растянут с точки зрения оценки, мы видим, что он очень перекуплен. Тем не менее мы находимся в периоде ралли, поэтому часто акции могут стать еще дороже, прежде чем произойдет более серьезный откат», - отметил Кэмерон Доусон, главный инвестиционный директор Newedge Wealth.
Акции FedEx #FDX, которая часто рассматривается барометром американской экономики, вчера скорректировались на 12.05% после выхода отчетности. Компания не оправдала ожиданий рынка по прибыли и выручке, а также снизила прогноз на весь финансовый год (заканчивается в мае 2024 года). CEO отметил, что спрос на услуги транспортировки остается под давлением из-за высокой макроэкономической волатильности.
Согласно данным Conference Board, индекс доверия потребителей в декабре увеличился на 8.7 п. до 110.7 п - самого высокого уровня за пять месяцев. Темпы роста стали максимальными с начала 2021 года. Инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев сократились до 5.6% с 5.7% месяцем ранее. Американцы стали меньше беспокоиться о рецессии, но по-прежнему настороженно следят за рынком труда.
💎 «В то время как устойчивое улучшение доверия является позитивным сигналом для потребительских расходов, ослабление условий на рынке труда из-за ограничительной политики, вероятно, будет оказывать давление на спрос, потребление и рост в будущем», - пишет Рубила Фаруки из High Frequency Economics.
Поддержку полупроводниковому сектору на постмаркете оказал рост акций Micron #MU на 4.5% после публикации квартальных результатов. Чипмейкер превысил ожидания по EPS и выручке, а также дал сильный прогноз на 2024-й год, отметив, что наблюдает нормализацию на рынке смартфонов и ПК.
Публикация экономических данных сегодня:
• Финальная оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (декабрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Утренний обзор - 22.12.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.22% (4786 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (16895 п.)
📉 Dow Jones: -0.38% (37611 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($2047)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.82% ($80.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.893%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются со снижением. Вчера основные индексы завершили день в зеленой зоне: S&P 500 вырос на 1.03%, Dow Jones - на 0.87%, а Nasdaq - на 1.26%. Инвесторы активно выкупали просадку на рынке после выхода макростатистики и отчетности Micron. На постмаркете негативное влияние на сентимент оказали квартальные результаты Nike. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Согласно финальной оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 4.9% кв/кв, а не на 5.2% как предполагалось ранее. Реальные потребительские расходы увеличились на 3.1%, что ниже предыдущей оценки и значения прошлого квартала на уровне 3.6%.
💎 «Факт, что данные по ВВП и расходам за 3-й квартал не были пересмотрены в сторону повышения, а фактически были снижены, дает инвесторам уверенность в том, что курс ФРС, который центральный банк провозгласил на прошлой неделе, не изменится в ближайшее время», - сказал Питер Туз, генеральный директор Chase Investment Counsel.
Сейчас рынок свопов закладывает 150 б.п. снижения ставки в 2024 году - это в два раза больше, чем ФРС спрогнозировала на декабрьском заседании.
Акции Micron #MU выросли на 8.6% после сильной отчетности. Результаты укрепили позитивный взгляд инвесторов на перспективы полупроводникового сектора. Philadelphia Semiconductor Index #SOX прибавил 2.77%, что позволило Nasdaq продемонстрировать опережающую другие индексы динамику.
Бумаги Nike #NKE на постмаркете скорректировались на 11.7%. Компания представила смешанную отчетность за прошлый квартал, а также дала слабый прогноз на следующее полугодие, который оказался ниже ожиданий.
Nike заявила, что прогноз отражает усиление проблем с цепями поставок и ухудшение макроэкономического фона, особенно в Китае и EMEA. После отчетности S&P Retail ETF #XRT и акции аналогов продемонстрировали заметное снижение.
Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, который выйдет перед длинными выходными на Уолл-Стрит. В понедельник 25 декабря торги проводиться не будут из-за празднования Рождества. В центре внимания находится статистика по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление (Core PCE), который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.22% (4786 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (16895 п.)
📉 Dow Jones: -0.38% (37611 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($2047)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.82% ($80.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.893%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются со снижением. Вчера основные индексы завершили день в зеленой зоне: S&P 500 вырос на 1.03%, Dow Jones - на 0.87%, а Nasdaq - на 1.26%. Инвесторы активно выкупали просадку на рынке после выхода макростатистики и отчетности Micron. На постмаркете негативное влияние на сентимент оказали квартальные результаты Nike. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Согласно финальной оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 4.9% кв/кв, а не на 5.2% как предполагалось ранее. Реальные потребительские расходы увеличились на 3.1%, что ниже предыдущей оценки и значения прошлого квартала на уровне 3.6%.
💎 «Факт, что данные по ВВП и расходам за 3-й квартал не были пересмотрены в сторону повышения, а фактически были снижены, дает инвесторам уверенность в том, что курс ФРС, который центральный банк провозгласил на прошлой неделе, не изменится в ближайшее время», - сказал Питер Туз, генеральный директор Chase Investment Counsel.
Сейчас рынок свопов закладывает 150 б.п. снижения ставки в 2024 году - это в два раза больше, чем ФРС спрогнозировала на декабрьском заседании.
Акции Micron #MU выросли на 8.6% после сильной отчетности. Результаты укрепили позитивный взгляд инвесторов на перспективы полупроводникового сектора. Philadelphia Semiconductor Index #SOX прибавил 2.77%, что позволило Nasdaq продемонстрировать опережающую другие индексы динамику.
Бумаги Nike #NKE на постмаркете скорректировались на 11.7%. Компания представила смешанную отчетность за прошлый квартал, а также дала слабый прогноз на следующее полугодие, который оказался ниже ожиданий.
Nike заявила, что прогноз отражает усиление проблем с цепями поставок и ухудшение макроэкономического фона, особенно в Китае и EMEA. После отчетности S&P Retail ETF #XRT и акции аналогов продемонстрировали заметное снижение.
Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, который выйдет перед длинными выходными на Уолл-Стрит. В понедельник 25 декабря торги проводиться не будут из-за празднования Рождества. В центре внимания находится статистика по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление (Core PCE), который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Важные события недели - 15.01.2024
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей и публикация данных по розничным продажам за декабрь. Важными также станут выступления представителей ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за развитием конфликтов на Ближнем Востоке и в Красном море. Напоминаем, что эта неделя будет сокращенной. В понедельник торги на американских площадках проводится не будут из-за национального выходного.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 января:
• Нет торгов - День Мартина Лютера Кинга
17 января:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
18 января:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
19 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
16 января - Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, PNC Financial #PNC, Interactive Brokers #IBKR
17 января - Prologis #PLD, Charles Schwab #SCHW, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, Alcoa #AA
18 января - Truist Financial #TFC, KeyCorp #KEY
19 января - Ally Financial #ALLY, Comerica #CMA, Fifth Third #FITB, Travelers #TRV
Крупные конференции:
15 января начнется крупная трехдневная конференция National Retail Federation Big Show, посвященная сектору розничной торговли. На мероприятии выступит топ-менеджмент Walmart #WMT, Honest Company #HNST, FedEx #FDX, Salesforce #CRM, Signet Jewelers #SIG, Under Armour #UAA, Levi Strauss #LEVI, BJ's Wholesale #BJ, PepsiCo #PEP и Dollar General #DG.
16 января Needham организует конференцию для быстрорастущих компаний. В список участников входят Freshworks #FRSH, BlackBerry #BB, Chegg #CHGG, Beachbody #BODY, Planet Labs #PL, Fubo #FUBO и MongoDB #MDB. В прошлом конференция служила катализатором для акций компаний.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
16 января - Monster Beverage #MNST проведет встречу с инвесторами, чтобы представить обновленную информацию о бизнесе и операциях. Goldman Sachs ожидает, что это событие станет позитивным катализатором для котировок.
17 января - Samsung #SMSN проведет мероприятие Galaxy Unpacked, в рамках которого покажет новые продукты серии Galaxy S24 и представит систему искусственного интеллекта Galaxy AI. В этот же день свои мероприятия для инвесторов организуют Compass Diversified #CODI и Ryman Hospitality #RHP.
18 января - Intuit #INTU, Micron Technology #MU и Costco Wholesale #COST проведут ежегодные собрания акционеров. Помимо этого, аналитическая компания Circana представит отчет по продажам видеоигр, охватывающий большую часть сезона праздничных покупок (26 ноября - 30 декабря). Публикация может повлиять на динамику акций представителей сектора.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей и публикация данных по розничным продажам за декабрь. Важными также станут выступления представителей ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за развитием конфликтов на Ближнем Востоке и в Красном море. Напоминаем, что эта неделя будет сокращенной. В понедельник торги на американских площадках проводится не будут из-за национального выходного.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 января:
• Нет торгов - День Мартина Лютера Кинга
17 января:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
18 января:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
19 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
16 января - Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, PNC Financial #PNC, Interactive Brokers #IBKR
17 января - Prologis #PLD, Charles Schwab #SCHW, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, Alcoa #AA
18 января - Truist Financial #TFC, KeyCorp #KEY
19 января - Ally Financial #ALLY, Comerica #CMA, Fifth Third #FITB, Travelers #TRV
Крупные конференции:
15 января начнется крупная трехдневная конференция National Retail Federation Big Show, посвященная сектору розничной торговли. На мероприятии выступит топ-менеджмент Walmart #WMT, Honest Company #HNST, FedEx #FDX, Salesforce #CRM, Signet Jewelers #SIG, Under Armour #UAA, Levi Strauss #LEVI, BJ's Wholesale #BJ, PepsiCo #PEP и Dollar General #DG.
16 января Needham организует конференцию для быстрорастущих компаний. В список участников входят Freshworks #FRSH, BlackBerry #BB, Chegg #CHGG, Beachbody #BODY, Planet Labs #PL, Fubo #FUBO и MongoDB #MDB. В прошлом конференция служила катализатором для акций компаний.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
16 января - Monster Beverage #MNST проведет встречу с инвесторами, чтобы представить обновленную информацию о бизнесе и операциях. Goldman Sachs ожидает, что это событие станет позитивным катализатором для котировок.
17 января - Samsung #SMSN проведет мероприятие Galaxy Unpacked, в рамках которого покажет новые продукты серии Galaxy S24 и представит систему искусственного интеллекта Galaxy AI. В этот же день свои мероприятия для инвесторов организуют Compass Diversified #CODI и Ryman Hospitality #RHP.
18 января - Intuit #INTU, Micron Technology #MU и Costco Wholesale #COST проведут ежегодные собрания акционеров. Помимо этого, аналитическая компания Circana представит отчет по продажам видеоигр, охватывающий большую часть сезона праздничных покупок (26 ноября - 30 декабря). Публикация может повлиять на динамику акций представителей сектора.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 27.02.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (5074 п.)
📉 Nasdaq: -0.24% (17931 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (39083 п.)
🌕 Золото: +0.12% ($2033)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.01% ($81.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.07% (4.28%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.38%, Dow Jones - на 0.16%, а Nasdaq - на 0.13%. Ралли на рынке акций приостановилось в преддверии выхода важных макроданных и выступлений представителей ФРС позже на неделе. Фондовый рынок Азии торгуется с без единой динамики.
8 из 11 секторов S&P 500 показали отрицательную динамику. Лидером роста стали акции нефтегазовых компаний на фоне подъема нефтяных котировок. Также устойчивость продемонстрировали бумаги чипмейкеров из-за роста акций Micron #MU на 4%. Компания сообщила о запуске производства новых микросхем High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) с повышенной пропускной способностью для работы с ИИ.
Поскольку большая часть сезона отчетности за 4-й квартал уже позади, внимание инвесторов постепенно переключается на выход макростатистики и риторику регулятора. Как ожидается в четверг отчет по базовому ценовому индексу на личное потребление (Core PCE) покажет рост на 0.4% м/м в январе - максимальный показатель почти за год. Консенсус предполагает ускорение второй месяц подряд.
💎 «Экономические данные вернутся на центральную сцену. После более высоких, чем ожидалось, показателей CPI и PPI в начале этого месяца, все больше людей будут обращать внимание на PCE, чтобы понять угрозу возобновления роста инфляции - и как это может повлиять на сроки снижения ставки ФРС», - говорит Крис Ларкин из Morgan Stanley.
Между тем, трейдеры практически исключили сокращение ставки на мартовском заседании ФРС и недавно перенесли ожидания смягчения на июнь с мая на фоне неожиданно сильных данных по ценам. Чиновники ФРС также отметили, что не будут спешить со снижением ставки.
Во вторник инвесторы будут следить за экономическими данными по товарам длительного пользования и потребительскому доверию. Также выйдут отчеты за 4-й квартал компаний Lowe's #LOW, Macy's #M, American Tower #AMT, AutoZone #AZO, eBay #EBAY, Kroger #KR и First Solar #FSLR.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (январь)
• Индекс доверия потребителей от CB (февраль)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (5074 п.)
📉 Nasdaq: -0.24% (17931 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (39083 п.)
🌕 Золото: +0.12% ($2033)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.01% ($81.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.07% (4.28%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.38%, Dow Jones - на 0.16%, а Nasdaq - на 0.13%. Ралли на рынке акций приостановилось в преддверии выхода важных макроданных и выступлений представителей ФРС позже на неделе. Фондовый рынок Азии торгуется с без единой динамики.
8 из 11 секторов S&P 500 показали отрицательную динамику. Лидером роста стали акции нефтегазовых компаний на фоне подъема нефтяных котировок. Также устойчивость продемонстрировали бумаги чипмейкеров из-за роста акций Micron #MU на 4%. Компания сообщила о запуске производства новых микросхем High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) с повышенной пропускной способностью для работы с ИИ.
Поскольку большая часть сезона отчетности за 4-й квартал уже позади, внимание инвесторов постепенно переключается на выход макростатистики и риторику регулятора. Как ожидается в четверг отчет по базовому ценовому индексу на личное потребление (Core PCE) покажет рост на 0.4% м/м в январе - максимальный показатель почти за год. Консенсус предполагает ускорение второй месяц подряд.
💎 «Экономические данные вернутся на центральную сцену. После более высоких, чем ожидалось, показателей CPI и PPI в начале этого месяца, все больше людей будут обращать внимание на PCE, чтобы понять угрозу возобновления роста инфляции - и как это может повлиять на сроки снижения ставки ФРС», - говорит Крис Ларкин из Morgan Stanley.
Между тем, трейдеры практически исключили сокращение ставки на мартовском заседании ФРС и недавно перенесли ожидания смягчения на июнь с мая на фоне неожиданно сильных данных по ценам. Чиновники ФРС также отметили, что не будут спешить со снижением ставки.
Во вторник инвесторы будут следить за экономическими данными по товарам длительного пользования и потребительскому доверию. Также выйдут отчеты за 4-й квартал компаний Lowe's #LOW, Macy's #M, American Tower #AMT, AutoZone #AZO, eBay #EBAY, Kroger #KR и First Solar #FSLR.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (январь)
• Индекс доверия потребителей от CB (февраль)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Покупка акций Micron перед отчетностью
💡 В сфере чипов памяти продолжается нормализация, при этом дополнительным драйвером выступает растущая необходимость в самых современных решениях из-за интеграции ИИ. На этом фоне Micron может предоставить достойные показатели и прогнозы в отчетности, которая выйдет 20 марта. Акции за неделю скорректировались примерно на 8.6% и теперь выглядят более интересными для добавления позиций.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
🎯 Целевая цена - $112, потенциал роста +22.5%
Состояние сектора
• Спрос. Согласно отраслевым данным, спрос на чипы со стороны потребительской электроники остается стабильным. В то же время, закупки для ЦОД, особенно работающих с ИИ, продолжают расти. По прогнозам аналитиков, в этом году общие расходы на DRAM/NAND для всех сфер увеличатся на 26%/23%, против расширения на 9%/11% в прошлом году.
Отдельно отметим, что экспорт полупроводников из Кореи в феврале был очень высоким, увеличившись на 11% м/м. Учитывая исторически тесную корреляцию между корейскими продажами полупроводников и квартальной выручкой Micron, фон для компании на следующие кварталы выглядит благоприятным.
• Предложение. Представители сектора продолжают занимать консервативную позицию при расширении производства, отдавая предпочтение только самым быстрорастущим сферам (например HBM, DDR5). CAPEX на другие решения остается крайне умеренным. Фактор создает позитивный фон для дальнейшего восстановления цен и снижает вероятность повторения ситуации прошлых лет, когда наблюдался существенный переизбыток запасов.
Поставки самых передовых чипов
Со второго квартала Micron начнет поставлять чипы HBM3E для процессоров Nvidia H200. Компания отстала от основного конкурента SK Hynix, которая обеспечивает около 80% аналогичных полупроводников для крупнейшего в мире чипмейкера.
Тем не менее, Micron обладает отличными возможностями захвата доли как в Nvidia, так и у других производителей, учитывая технологическое превосходство. Решения Micron обеспечивают более высокую производительность, энергоэффективность (энергопотребление на ~30% ниже по сравнению с конкурентами) и объем памяти.
💎 Ожидаем позитивных комментариев от менеджмента в сфере чипов HBM и потенциального повышения прогнозов на ближайшие кварталы, учитывая позитивные тенденции спроса/предложения. Отчетность 20 марта может стать катализатором для акций.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
💡 В сфере чипов памяти продолжается нормализация, при этом дополнительным драйвером выступает растущая необходимость в самых современных решениях из-за интеграции ИИ. На этом фоне Micron может предоставить достойные показатели и прогнозы в отчетности, которая выйдет 20 марта. Акции за неделю скорректировались примерно на 8.6% и теперь выглядят более интересными для добавления позиций.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
🎯 Целевая цена - $112, потенциал роста +22.5%
Состояние сектора
• Спрос. Согласно отраслевым данным, спрос на чипы со стороны потребительской электроники остается стабильным. В то же время, закупки для ЦОД, особенно работающих с ИИ, продолжают расти. По прогнозам аналитиков, в этом году общие расходы на DRAM/NAND для всех сфер увеличатся на 26%/23%, против расширения на 9%/11% в прошлом году.
Отдельно отметим, что экспорт полупроводников из Кореи в феврале был очень высоким, увеличившись на 11% м/м. Учитывая исторически тесную корреляцию между корейскими продажами полупроводников и квартальной выручкой Micron, фон для компании на следующие кварталы выглядит благоприятным.
• Предложение. Представители сектора продолжают занимать консервативную позицию при расширении производства, отдавая предпочтение только самым быстрорастущим сферам (например HBM, DDR5). CAPEX на другие решения остается крайне умеренным. Фактор создает позитивный фон для дальнейшего восстановления цен и снижает вероятность повторения ситуации прошлых лет, когда наблюдался существенный переизбыток запасов.
Поставки самых передовых чипов
Со второго квартала Micron начнет поставлять чипы HBM3E для процессоров Nvidia H200. Компания отстала от основного конкурента SK Hynix, которая обеспечивает около 80% аналогичных полупроводников для крупнейшего в мире чипмейкера.
Тем не менее, Micron обладает отличными возможностями захвата доли как в Nvidia, так и у других производителей, учитывая технологическое превосходство. Решения Micron обеспечивают более высокую производительность, энергоэффективность (энергопотребление на ~30% ниже по сравнению с конкурентами) и объем памяти.
💎 Ожидаем позитивных комментариев от менеджмента в сфере чипов HBM и потенциального повышения прогнозов на ближайшие кварталы, учитывая позитивные тенденции спроса/предложения. Отчетность 20 марта может стать катализатором для акций.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
Важные события недели - 18.03.2024
Все внимание инвесторов на этой неделе будет направлено на заседание ФРС, итоги которого будут обнародованы в среду. Широко ожидается, что ставка останется без изменений, в связи с чем участники рынка станут больше следить за комментариями чиновников и обновленными экономическими прогнозами. Учитывая последние «горячие» данные по инфляции, существует повышенная вероятность сигнала о том, что ставку придется поддерживать на высоком уровне дольше ожиданий. Сейчас трейдеры закладывают первое смягчение денежно-кредитной политики в июне со снижением ставки на 25 б.п.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Объём строительства новых домов (февраль)
20 марта:
• Итоги заседания и новые экономические прогнозы ФРС
21 марта:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (март)
• Продажи на вторичном рынке жилья (февраль)
📰 Заметные отчетности:
19 марта - XPeng #XPEV
20 марта - Micron Technology #MU, Signet Jewelers #SIG, General Mills #GIS, Five Below #FIVE, Chewy #CHWY
21 марта - Nike #NKE, FedEx #FDX, Accenture #ACN, Lululemon #LULU, Darden Restaurants #DRI
Крупные конференции:
18-21 марта пройдет Nvidia #NVDA проведет свою ежегодную конференцию GTC. Генеральный директор Дженсен Хуанг представит последние достижения компании в области ускоренных вычислений, генеративного искусственного интеллекта и робототехники. Мероприятие может стать катализатором для акций Nvidia и широкого технологического сектора.
Помимо этого, всю неделю будет идти конференция CERAWeek, посвященная энергетическому сектору. На мероприятии выступит множество нефтегазовых, коммунальных и технологических компаний. Среди наиболее заметных участников: Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Shell #SHEL, TotalEnergies #TTE и Saudi Aramco.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
19 марта - День аналитика Box #BOX
20 марта - отдельные мероприятия и презентации для инвесторов у Western Midstream Partners #WES, Brown-Forman #BF.A, Huntington Ingalls Industries #HII, Altair Engineering #ALTR, Synopsys #SNPS и Broadcom #AVGO
21 марта - Arthur J. Gallagher & Co. #AJG проводит регулярное ежеквартальное собрание менеджмента
22 марта - акционеры Axonics #AXNX будут голосовать за планируемое слияние с Boston Scientific #BSX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Все внимание инвесторов на этой неделе будет направлено на заседание ФРС, итоги которого будут обнародованы в среду. Широко ожидается, что ставка останется без изменений, в связи с чем участники рынка станут больше следить за комментариями чиновников и обновленными экономическими прогнозами. Учитывая последние «горячие» данные по инфляции, существует повышенная вероятность сигнала о том, что ставку придется поддерживать на высоком уровне дольше ожиданий. Сейчас трейдеры закладывают первое смягчение денежно-кредитной политики в июне со снижением ставки на 25 б.п.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Объём строительства новых домов (февраль)
20 марта:
• Итоги заседания и новые экономические прогнозы ФРС
21 марта:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (март)
• Продажи на вторичном рынке жилья (февраль)
📰 Заметные отчетности:
19 марта - XPeng #XPEV
20 марта - Micron Technology #MU, Signet Jewelers #SIG, General Mills #GIS, Five Below #FIVE, Chewy #CHWY
21 марта - Nike #NKE, FedEx #FDX, Accenture #ACN, Lululemon #LULU, Darden Restaurants #DRI
Крупные конференции:
18-21 марта пройдет Nvidia #NVDA проведет свою ежегодную конференцию GTC. Генеральный директор Дженсен Хуанг представит последние достижения компании в области ускоренных вычислений, генеративного искусственного интеллекта и робототехники. Мероприятие может стать катализатором для акций Nvidia и широкого технологического сектора.
Помимо этого, всю неделю будет идти конференция CERAWeek, посвященная энергетическому сектору. На мероприятии выступит множество нефтегазовых, коммунальных и технологических компаний. Среди наиболее заметных участников: Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Shell #SHEL, TotalEnergies #TTE и Saudi Aramco.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
19 марта - День аналитика Box #BOX
20 марта - отдельные мероприятия и презентации для инвесторов у Western Midstream Partners #WES, Brown-Forman #BF.A, Huntington Ingalls Industries #HII, Altair Engineering #ALTR, Synopsys #SNPS и Broadcom #AVGO
21 марта - Arthur J. Gallagher & Co. #AJG проводит регулярное ежеквартальное собрание менеджмента
22 марта - акционеры Axonics #AXNX будут голосовать за планируемое слияние с Boston Scientific #BSX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Впечатляющая отчетность Micron
💡 На прошлой неделе мы публиковали инвестиционную идею по покупке акций компании перед отчетностью. Ожидали сильных результатов, повышения прогнозов и сопутствующего роста акций. Вчера Micron представила свои результаты, и бумаги прибавляют на премаркете почти 18%. Наша ставка оправдала себя. Рассмотрим подробнее, что так впечатлило инвесторов.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
Основные моменты
Выручка за прошлый квартал выросла на 58% г/г до $5.8 млрд. Валовая рентабельность составила 20%, против 1% кварталом ранее. Прибыль на акцию достигла $0.42 в то время, как рынок рассчитывал на убыток в -$0.25.
Продажи DRAM-чипов (доля в выручке 71%) увеличились на 52.8% г/г или 21.3% кв/кв до $4.2 млрд за счет как роста цен, так и объемов поставок. Особенно высокий спрос наблюдался на чипы HBM, подходящие для работы с GPU. Менеджмент отметил, что Micron обеспечена заказами на весь 2024 год и большую часть 2025 года.
Выручка от NAND (27%) выросла на 77.1% г/г или 27.4% кв/кв, благодаря существенному повышению отпускных цен и доли серверных SSD, а также расширению присутствия на рынке.
Прогнозы
Micron рассчитывает, что выручка по итогам этого квартала вырастет на 76% г/г до $6.6 млрд в середине диапазона, а валовая рентабельность составит 25-28%. Менеджмент также ожидает умеренного падения производственных издержек и дальнейшей нормализации запасов. Все показатели превысили консенсус аналитиков.
При этом, прогноз по CAPEX на этот год сохранился без изменений на уровне $7.5-8 млрд. Micron продолжает придерживаться консервативной политики при расширении производства для контроля отпускных цен и рентабельности.
Как ожидается, рынок будет оставаться узким в ближайших кварталах. Это связано с ограниченным увеличением производства в отрасли и тем, что все больше мощностей DRAM будет отдаваться для производства HBM-чипов, которые используют в три раза больше компонентов, чем более стандартная память DDR5.
💎 Мы воодушевлены результатами Micron и сохраняем позитивный взгляд. Индустрия чипов памяти восстанавливается опережающими темпами, при этом дополнительным драйвером выступает интеграция ИИ. Отметим, что для компании существует отдельный катализатор: в скором времени она начнет поставку самых передовых чипов HBM3E для Nvidia и других потенциальных клиентов. Это дополнительно поддержит темпы роста, рентабельность, а также поспособствует расширению доли на рынке. Не исключаем, что в течение года Micron вернется к увеличению дивидендов и байбекам.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
Если вы заинтересованы в получении бОльшего числа идей на рынке акций, наподобие Micron, а также в полном покрытии портфеля с индивидуальным подходом - свяжитесь с нами. Заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
💡 На прошлой неделе мы публиковали инвестиционную идею по покупке акций компании перед отчетностью. Ожидали сильных результатов, повышения прогнозов и сопутствующего роста акций. Вчера Micron представила свои результаты, и бумаги прибавляют на премаркете почти 18%. Наша ставка оправдала себя. Рассмотрим подробнее, что так впечатлило инвесторов.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
Основные моменты
Выручка за прошлый квартал выросла на 58% г/г до $5.8 млрд. Валовая рентабельность составила 20%, против 1% кварталом ранее. Прибыль на акцию достигла $0.42 в то время, как рынок рассчитывал на убыток в -$0.25.
Продажи DRAM-чипов (доля в выручке 71%) увеличились на 52.8% г/г или 21.3% кв/кв до $4.2 млрд за счет как роста цен, так и объемов поставок. Особенно высокий спрос наблюдался на чипы HBM, подходящие для работы с GPU. Менеджмент отметил, что Micron обеспечена заказами на весь 2024 год и большую часть 2025 года.
Выручка от NAND (27%) выросла на 77.1% г/г или 27.4% кв/кв, благодаря существенному повышению отпускных цен и доли серверных SSD, а также расширению присутствия на рынке.
Прогнозы
Micron рассчитывает, что выручка по итогам этого квартала вырастет на 76% г/г до $6.6 млрд в середине диапазона, а валовая рентабельность составит 25-28%. Менеджмент также ожидает умеренного падения производственных издержек и дальнейшей нормализации запасов. Все показатели превысили консенсус аналитиков.
При этом, прогноз по CAPEX на этот год сохранился без изменений на уровне $7.5-8 млрд. Micron продолжает придерживаться консервативной политики при расширении производства для контроля отпускных цен и рентабельности.
Как ожидается, рынок будет оставаться узким в ближайших кварталах. Это связано с ограниченным увеличением производства в отрасли и тем, что все больше мощностей DRAM будет отдаваться для производства HBM-чипов, которые используют в три раза больше компонентов, чем более стандартная память DDR5.
💎 Мы воодушевлены результатами Micron и сохраняем позитивный взгляд. Индустрия чипов памяти восстанавливается опережающими темпами, при этом дополнительным драйвером выступает интеграция ИИ. Отметим, что для компании существует отдельный катализатор: в скором времени она начнет поставку самых передовых чипов HBM3E для Nvidia и других потенциальных клиентов. Это дополнительно поддержит темпы роста, рентабельность, а также поспособствует расширению доли на рынке. Не исключаем, что в течение года Micron вернется к увеличению дивидендов и байбекам.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
Если вы заинтересованы в получении бОльшего числа идей на рынке акций, наподобие Micron, а также в полном покрытии портфеля с индивидуальным подходом - свяжитесь с нами. Заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Акции для покупки с расчетом на отскок
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 24.06.2024
В центре внимания на этой неделе окажется отчет по Core PCE за май - предпочитаемому ФРС индикатору инфляции. Экономисты ожидают замедления роста до 0.1% м/м, что станет минимальным показателем с октября 2023 года. В годовом выражении ожидается снижение до 2.6% - минимума с марта 2021 года.
Помимо этого, инвесторы будут следить за индексом доверия потребителей от Conference Board. Ожидается ухудшение настроений, учитывая слабый рост розничных продаж в мае. Расходы на рестораны - единственная категория, ориентированная на услуги, в данных о розничных продажах - снизились на 0.4% м/м. Поскольку расходы на услуги были основным двигателем роста потребления, снижение говорит о том, что потребители затягивают пояса.
Более оптимистичные взгляды на фондовый рынок, вероятно, продолжат поддерживать сентимент потребителей с высокими доходами. Однако домохозяйства с низким уровнем зарплат, на которых приходится основная тяжесть роста цен, по-прежнему будут испытывать беспокойство. В майском отчете Conference Board 69% респондентов уже считали рецессию в ближайшие 12 месяцев достаточно вероятной.
На неделе несколько крупных компаний представят свои отчетности. Результаты FedEx предоставят сигналы о сфере коммерческих перевозок, которая остается под давлением продолжительное время. Отчетность Micron даст подробные данные о темпах восстановления сегмента чипов памяти и спроса со стороны решений ИИ. В то же время, цифры от Carnival, Levi Strauss и Nike покажут состояние дискреционных расходов потребителей.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 июня:
• Индекс доверия потребителей CB (июнь)
26 июня:
• Число выданных разрешений на строительство
• Продажи нового жилья (май)
27 июня:
• Финальная оценка ВВП США за 1-й квартал
28 июня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (май)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
25 июня - Baker Hughes #BKR, Carnival #CCL, FedEx #FDX
26 июня - General Mills #GIS, Levi Strauss #LEVI, Micron #MU
27 июня - Nike #NKE, Walgreens Boots Alliance #WBA
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе окажется отчет по Core PCE за май - предпочитаемому ФРС индикатору инфляции. Экономисты ожидают замедления роста до 0.1% м/м, что станет минимальным показателем с октября 2023 года. В годовом выражении ожидается снижение до 2.6% - минимума с марта 2021 года.
Помимо этого, инвесторы будут следить за индексом доверия потребителей от Conference Board. Ожидается ухудшение настроений, учитывая слабый рост розничных продаж в мае. Расходы на рестораны - единственная категория, ориентированная на услуги, в данных о розничных продажах - снизились на 0.4% м/м. Поскольку расходы на услуги были основным двигателем роста потребления, снижение говорит о том, что потребители затягивают пояса.
Более оптимистичные взгляды на фондовый рынок, вероятно, продолжат поддерживать сентимент потребителей с высокими доходами. Однако домохозяйства с низким уровнем зарплат, на которых приходится основная тяжесть роста цен, по-прежнему будут испытывать беспокойство. В майском отчете Conference Board 69% респондентов уже считали рецессию в ближайшие 12 месяцев достаточно вероятной.
На неделе несколько крупных компаний представят свои отчетности. Результаты FedEx предоставят сигналы о сфере коммерческих перевозок, которая остается под давлением продолжительное время. Отчетность Micron даст подробные данные о темпах восстановления сегмента чипов памяти и спроса со стороны решений ИИ. В то же время, цифры от Carnival, Levi Strauss и Nike покажут состояние дискреционных расходов потребителей.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 июня:
• Индекс доверия потребителей CB (июнь)
26 июня:
• Число выданных разрешений на строительство
• Продажи нового жилья (май)
27 июня:
• Финальная оценка ВВП США за 1-й квартал
28 июня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (май)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июнь)
📰 Заметные отчетности:
25 июня - Baker Hughes #BKR, Carnival #CCL, FedEx #FDX
26 июня - General Mills #GIS, Levi Strauss #LEVI, Micron #MU
27 июня - Nike #NKE, Walgreens Boots Alliance #WBA
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Утренний обзор - 26.06.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.09% (5542 п.)
📈 Nasdaq: +0.19% (20010 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (39524 п.)
🌕 Золото: -0.34% ($2310)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.57% ($84.58)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.16% (1.593%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются преимущественно с повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.39%, Nasdaq поднялся на 1.28%, а Dow Jones снизился на 0.76%. Инвесторы начали активно выкупать просадку в технологическом секторе. Ротация на рынке в бумаги вне технологий и крупнейших компаний приостановилась. Помимо этого, инвесторы оценивали макростатистику и отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
3 из 11 секторов S&P 500 завершили день с повышением. Лидерами роста стали полупроводниковые компании, во главе с Nvidia #NVDA, акции которой вчера восстановились на 6.76%. Сектору коммуникационных услуг поддержку оказал подъем Alphabet #GOOG и Meta Platforms #META на 2.7% и 2.3%, соответственно. Умеренный рост также продолжился в нефтегазовых компаниях.
Другие сектора снизились. Худшую динамику показали сферы материалов, недвижимости и коммунальных услуг. Dow Jones упал впервые за пять позитивных сессий.
По мнению Societe Generale, инвесторы будут продолжать вкладывать средства в американские акции при любых признаках коррекциях. Даже после ралли на 15% S&P 500 в этом году, стратеги ожидают, что трейдеры продолжат оставаться в режиме buy-the-dip пока ФРС не приступит к сокращению ставки.
Согласно данным CB, индекс доверия потребителей в июне снизился на 0.9 п. до 100.4 п. - выше прогноза на уровне 100 п. Компонент ожиданий снизился (-1.9 п. до 73 п) на фоне ухудшения прогнозов относительно условий ведения бизнеса, рынка труда и доходов. В то же время, оценка текущей ситуации умеренно улучшилась (+0.7 п. до 141.5 п). Данные оказались нейтральными для рынка.
На постмаркете акции FedEx #FDX подскочили на 15% после отчетности. Компания превысила ожидания по прибыли и выручке, благодаря продолжению оптимизации операций и восстановлению спроса на перевозки. Помимо этого, FedEx, которая часто рассматривается барометром американской экономики, дала оптимистичный прогноз на новый финансовый год.
Сегодня инвесторы продолжат отыгрывать отскок в технологическом секторе. Особое внимание также привлечет отчетность чипмейкера Micron #MU после закрытия рынка.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство
• Продажи нового жилья (май)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.09% (5542 п.)
📈 Nasdaq: +0.19% (20010 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (39524 п.)
🌕 Золото: -0.34% ($2310)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.57% ($84.58)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.16% (1.593%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются преимущественно с повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.39%, Nasdaq поднялся на 1.28%, а Dow Jones снизился на 0.76%. Инвесторы начали активно выкупать просадку в технологическом секторе. Ротация на рынке в бумаги вне технологий и крупнейших компаний приостановилась. Помимо этого, инвесторы оценивали макростатистику и отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
3 из 11 секторов S&P 500 завершили день с повышением. Лидерами роста стали полупроводниковые компании, во главе с Nvidia #NVDA, акции которой вчера восстановились на 6.76%. Сектору коммуникационных услуг поддержку оказал подъем Alphabet #GOOG и Meta Platforms #META на 2.7% и 2.3%, соответственно. Умеренный рост также продолжился в нефтегазовых компаниях.
Другие сектора снизились. Худшую динамику показали сферы материалов, недвижимости и коммунальных услуг. Dow Jones упал впервые за пять позитивных сессий.
По мнению Societe Generale, инвесторы будут продолжать вкладывать средства в американские акции при любых признаках коррекциях. Даже после ралли на 15% S&P 500 в этом году, стратеги ожидают, что трейдеры продолжат оставаться в режиме buy-the-dip пока ФРС не приступит к сокращению ставки.
Согласно данным CB, индекс доверия потребителей в июне снизился на 0.9 п. до 100.4 п. - выше прогноза на уровне 100 п. Компонент ожиданий снизился (-1.9 п. до 73 п) на фоне ухудшения прогнозов относительно условий ведения бизнеса, рынка труда и доходов. В то же время, оценка текущей ситуации умеренно улучшилась (+0.7 п. до 141.5 п). Данные оказались нейтральными для рынка.
На постмаркете акции FedEx #FDX подскочили на 15% после отчетности. Компания превысила ожидания по прибыли и выручке, благодаря продолжению оптимизации операций и восстановлению спроса на перевозки. Помимо этого, FedEx, которая часто рассматривается барометром американской экономики, дала оптимистичный прогноз на новый финансовый год.
Сегодня инвесторы продолжат отыгрывать отскок в технологическом секторе. Особое внимание также привлечет отчетность чипмейкера Micron #MU после закрытия рынка.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство
• Продажи нового жилья (май)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Взгляд на Micron перед отчетностью
💡Сегодня после закрытия рынка компания отчитается за прошлый квартал. Ожидаем достойных результатов и присматриваемся к покупкам.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +34%
Текущее состояние рынка
В моменте продолжает наблюдаться повышенный спрос на высокопроизводительную память HBM из-за роста производства решений для работы с ИИ. По оценкам, общий адресный рынок для HBM в этом году вырастет на 267%, в 2025 году - на 56%, а в 2026 году - на 30% до $30 млрд. Micron уже заключила контракты на объемы и цены на HBM для 2024 года и почти полностью для 2025 год.
Благодаря высокому спросу индустрия переводит мощности со стандартной памяти DDR5 DRAM на HBM, которая потребляет в ~3 раза больше пластин в расчете на один бит. Это создает благоприятный фон для DDR5 перед ожидаемым восстановление циклических сфер и наращиванием производства ПК и смартфонов с ИИ, которые требуют на 1.5x-2x больше DRAM.
Исторически циклы подъема длились 7-10 кварталов, и текущие комментарии предполагают акцент на прибыльности вместо расширения мощностей, что может продлить текущий цикл.
Сегмент DRAM также является бенефициаром расширения ИИ серверов, требующих в 6-8 раз больше памяти и высокопроизводительных SSD. По оценкам, ежегодный рост глобальных поставок ИИ серверов в 2024-2026 гг. составит 78%.
Важно отметить, что за последние годы производители не спешили с расширением мощностей, что теперь приводит к дефициту. При этом, представители сферы (Micron, SK Hynix, Samsung) продолжают консервативно распределять CAPEX. В совокупности все факторы способствуют росту продаж и рентабельности Micron. Аналитики оценивают CAGR выручки в 2024-2026 гг. в 33.25%, а EPS - 370.56%.
Дополнительным катализатором для компании служит начало производства HBM3e. Во втором квартале Micron начала поставки для Nvidia H200. Рассчитываем на позитивные комментарии от менеджмента.
Оценка
За последние 90 дней прошло 15 повышений консенсус-прогнозов по EPS и всего 3 снижения. Однако на прошлой неделе акции скорректировались на фоне общей ротации из технологического сектора. Теперь соотношение риска/доходности выглядит более привлекательным.
В моменте Micron торгуется с форвардным EV/EBITDA на 2025-й финансовый год (начинается в сентябре 2024 года) на уровне 8.3x, против среднего за пять лет значения 13.7x. Форвардный EV/S составляет 4.2x, против среднего в 3.3x. Есть пространство для дополнительного расширения, учитывая сильное присутствие в сфере ИИ, а также опережающие исторические темпы роста.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
💡Сегодня после закрытия рынка компания отчитается за прошлый квартал. Ожидаем достойных результатов и присматриваемся к покупкам.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +34%
Текущее состояние рынка
В моменте продолжает наблюдаться повышенный спрос на высокопроизводительную память HBM из-за роста производства решений для работы с ИИ. По оценкам, общий адресный рынок для HBM в этом году вырастет на 267%, в 2025 году - на 56%, а в 2026 году - на 30% до $30 млрд. Micron уже заключила контракты на объемы и цены на HBM для 2024 года и почти полностью для 2025 год.
Благодаря высокому спросу индустрия переводит мощности со стандартной памяти DDR5 DRAM на HBM, которая потребляет в ~3 раза больше пластин в расчете на один бит. Это создает благоприятный фон для DDR5 перед ожидаемым восстановление циклических сфер и наращиванием производства ПК и смартфонов с ИИ, которые требуют на 1.5x-2x больше DRAM.
Исторически циклы подъема длились 7-10 кварталов, и текущие комментарии предполагают акцент на прибыльности вместо расширения мощностей, что может продлить текущий цикл.
Сегмент DRAM также является бенефициаром расширения ИИ серверов, требующих в 6-8 раз больше памяти и высокопроизводительных SSD. По оценкам, ежегодный рост глобальных поставок ИИ серверов в 2024-2026 гг. составит 78%.
Важно отметить, что за последние годы производители не спешили с расширением мощностей, что теперь приводит к дефициту. При этом, представители сферы (Micron, SK Hynix, Samsung) продолжают консервативно распределять CAPEX. В совокупности все факторы способствуют росту продаж и рентабельности Micron. Аналитики оценивают CAGR выручки в 2024-2026 гг. в 33.25%, а EPS - 370.56%.
Дополнительным катализатором для компании служит начало производства HBM3e. Во втором квартале Micron начала поставки для Nvidia H200. Рассчитываем на позитивные комментарии от менеджмента.
Оценка
За последние 90 дней прошло 15 повышений консенсус-прогнозов по EPS и всего 3 снижения. Однако на прошлой неделе акции скорректировались на фоне общей ротации из технологического сектора. Теперь соотношение риска/доходности выглядит более привлекательным.
В моменте Micron торгуется с форвардным EV/EBITDA на 2025-й финансовый год (начинается в сентябре 2024 года) на уровне 8.3x, против среднего за пять лет значения 13.7x. Форвардный EV/S составляет 4.2x, против среднего в 3.3x. Есть пространство для дополнительного расширения, учитывая сильное присутствие в сфере ИИ, а также опережающие исторические темпы роста.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Отчетность Micron. Что произошло?
💡 Накануне компания отчиталась за 3-й квартал 2024 финансового года, превысив консенсус. Однако прогноз на текущий квартал не дотянул до высоких ожиданий рынка. Акции торгуются на премаркете с падением на 6.8%. Рассмотрим результаты и определим, стоит ли формировать позицию.
✅ Micron #MU
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +42%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 82% г/г и 17% кв/кв до $6.81 млрд, превысив ожидания на уровне $6.67 млрд. Валовая рентабельность расширилась на 8 п.п. кв/кв до 28%, против -16% годом ранее. Прибыль на акцию составила $0.62, что выше консенсуса на уровне $0.53.
Продажи DRAM увеличились на 76% г/г и 13% кв/кв до $4.7 млрд, а NAND - на 104% г/г и 32% кв/кв до $2.1 млрд. Цены на чипы обеих категорий увеличились на 20% кв/кв и, как ожидает менеджмент, продолжат расти в этом и следующем году. Компания наблюдает повышенный спрос со стороны ЦОД и решений для работы с ИИ на фоне ограниченного предложения в сфере.
Выручка Micron от чипов HBM3e, которые являются частью Nvidia H200/GH200 GPU и других, составила порядка $100 млн. Ожидает постепенного роста продаж до нескольких миллиардов в следующем году. Заказы полностью сформированы на 2025-й год.
Прогнозы
Micron спрогнозировала рост выручки в этом квартале на 12% кв/кв до $7.6 млрд, благодаря дальнейшему росту цен и поставок. Валовая рентабельность улучшится до 34.5%. Цифры совпали с консенсусом, однако некоторые инвесторы рассчитывали на более высокие показатели. С этим связана коррекция. Прибыль на акцию должна составить $1.08, против рыночных ожиданий на уровне $1.02.
Micron ожидает роста CAPEX в 2025 финансовом году на 80% до $14 млрд (~30% от выручки). Половина капитальных вложений приходится на строительство новых заводов в Айдахо и Нью-Йорке, которые не будут влиять на предложение чипов до 2027 года. Это должно развеять опасения рынка относительно агрессивного расширения мощностей в секторе в ближайшем будущем.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на Micron после отчета, который подтвердила, что компания стоит на устойчивой траектории роста. Индустрия памяти находится на ранней стадии цикла. Период длится порядка 7-10 кварталов и сопровождается пересмотром прогнозов по EPS в 2-3 раза за год.
Обычно акции следуют за пересмотрами. На текущий момент мы прошли только два квартала, в связи с чем ожидает увидеть сохранение опережающей динамики акций.
Коррекция в бумаге кажется чрезмерной после и предлагает хорошую точку для добора позиций. После выхода отчетности сразу несколько инвестбанков повысили прогнозы и целевые цены для Micron, что дополнительно укрепило наш взгляд.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
💡 Накануне компания отчиталась за 3-й квартал 2024 финансового года, превысив консенсус. Однако прогноз на текущий квартал не дотянул до высоких ожиданий рынка. Акции торгуются на премаркете с падением на 6.8%. Рассмотрим результаты и определим, стоит ли формировать позицию.
✅ Micron #MU
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +42%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 82% г/г и 17% кв/кв до $6.81 млрд, превысив ожидания на уровне $6.67 млрд. Валовая рентабельность расширилась на 8 п.п. кв/кв до 28%, против -16% годом ранее. Прибыль на акцию составила $0.62, что выше консенсуса на уровне $0.53.
Продажи DRAM увеличились на 76% г/г и 13% кв/кв до $4.7 млрд, а NAND - на 104% г/г и 32% кв/кв до $2.1 млрд. Цены на чипы обеих категорий увеличились на 20% кв/кв и, как ожидает менеджмент, продолжат расти в этом и следующем году. Компания наблюдает повышенный спрос со стороны ЦОД и решений для работы с ИИ на фоне ограниченного предложения в сфере.
Выручка Micron от чипов HBM3e, которые являются частью Nvidia H200/GH200 GPU и других, составила порядка $100 млн. Ожидает постепенного роста продаж до нескольких миллиардов в следующем году. Заказы полностью сформированы на 2025-й год.
Прогнозы
Micron спрогнозировала рост выручки в этом квартале на 12% кв/кв до $7.6 млрд, благодаря дальнейшему росту цен и поставок. Валовая рентабельность улучшится до 34.5%. Цифры совпали с консенсусом, однако некоторые инвесторы рассчитывали на более высокие показатели. С этим связана коррекция. Прибыль на акцию должна составить $1.08, против рыночных ожиданий на уровне $1.02.
Micron ожидает роста CAPEX в 2025 финансовом году на 80% до $14 млрд (~30% от выручки). Половина капитальных вложений приходится на строительство новых заводов в Айдахо и Нью-Йорке, которые не будут влиять на предложение чипов до 2027 года. Это должно развеять опасения рынка относительно агрессивного расширения мощностей в секторе в ближайшем будущем.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на Micron после отчета, который подтвердила, что компания стоит на устойчивой траектории роста. Индустрия памяти находится на ранней стадии цикла. Период длится порядка 7-10 кварталов и сопровождается пересмотром прогнозов по EPS в 2-3 раза за год.
Обычно акции следуют за пересмотрами. На текущий момент мы прошли только два квартала, в связи с чем ожидает увидеть сохранение опережающей динамики акций.
Коррекция в бумаге кажется чрезмерной после и предлагает хорошую точку для добора позиций. После выхода отчетности сразу несколько инвестбанков повысили прогнозы и целевые цены для Micron, что дополнительно укрепило наш взгляд.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 23.09.2024
Центральный банк США искусно снизил ставки на 50 б.п., не вызывая паники на рынках. Вопреки прогнозам, что столь значительное снижение вызовет тревогу, шаг ФРС привёл к росту фондового рынка и снижению «индекса страха» VIX. Доходность 2-летних казначейских облигаций немного снизилась, но доходность 10-летних бумаг выросла - что можно расценить как признак того, что инвесторы стали более уверены в перспективах роста.
На этой неделе выйдет статистика, которая предоставит дополнительные сигналы о состоянии экономики и вероятности «мягкой посадки». Внимание привлекут предварительные PMI за сентябрь, несколько отчетов с рынка недвижимости, финальная оценка ВВП США за 2-й квартал и данные по Core PCE - предпочитаемому ФРС показателю инфляции. Также возобновятся выступления представителей ФРС после «недели тишины».
Не менее важной станет отчетность Micron #MU, которая предоставит подробности о состоянии рынка чипов памяти и окажет заметное влияние на динамику в полупроводниковом секторе. Инвесторы также могут обратить внимание на мероприятие Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) под названием Meta Connect, где фокус будет направлен на подразделение Reality Labs.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 сентября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производственном секторе (сентябрь)
24 сентября:
• Индекс доверия потребителей CB (сентябрь)
25 сентября:
• Число выданных разрешений на строительство (август)
• Продажи нового жилья (август)
26 сентября:
• Заказы на товары длительного пользования (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
27 сентября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (август)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
24 сентября - AutoZone #AZO, KB Home #KBH
25 сентября - Micron Technology #MU
26 сентября - Costco Wholesale #COST, Accenture #ACN, Jabil #JBL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Центральный банк США искусно снизил ставки на 50 б.п., не вызывая паники на рынках. Вопреки прогнозам, что столь значительное снижение вызовет тревогу, шаг ФРС привёл к росту фондового рынка и снижению «индекса страха» VIX. Доходность 2-летних казначейских облигаций немного снизилась, но доходность 10-летних бумаг выросла - что можно расценить как признак того, что инвесторы стали более уверены в перспективах роста.
На этой неделе выйдет статистика, которая предоставит дополнительные сигналы о состоянии экономики и вероятности «мягкой посадки». Внимание привлекут предварительные PMI за сентябрь, несколько отчетов с рынка недвижимости, финальная оценка ВВП США за 2-й квартал и данные по Core PCE - предпочитаемому ФРС показателю инфляции. Также возобновятся выступления представителей ФРС после «недели тишины».
Не менее важной станет отчетность Micron #MU, которая предоставит подробности о состоянии рынка чипов памяти и окажет заметное влияние на динамику в полупроводниковом секторе. Инвесторы также могут обратить внимание на мероприятие Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) под названием Meta Connect, где фокус будет направлен на подразделение Reality Labs.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 сентября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производственном секторе (сентябрь)
24 сентября:
• Индекс доверия потребителей CB (сентябрь)
25 сентября:
• Число выданных разрешений на строительство (август)
• Продажи нового жилья (август)
26 сентября:
• Заказы на товары длительного пользования (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
27 сентября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (август)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
24 сентября - AutoZone #AZO, KB Home #KBH
25 сентября - Micron Technology #MU
26 сентября - Costco Wholesale #COST, Accenture #ACN, Jabil #JBL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 26.09.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.76% (5823 п.)
📈 Nasdaq: +1.33% (20459 п.)
📈 Dow Jones: +0.41% (42448 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($2661)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.67% ($70.94)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.21% (3.779%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчета Micron. Вчера основные индексы завершили день преимущественно с минусом: S&P 500 упал на 0.19%, Dow Jones снизился на 0.7%, а Nasdaq прибавил 0.04%. Инвесторы фиксировали прибыль на фоне отсутствия сильных катализаторов для движения и оценивали отдельные корпоративные события. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Продажи нового жилья в США в прошлом месяце снизились на 35 тыс. до 716 тыс., что оказалось выше ожиданий на уровне 699 тыс. Число разрешений на строительство повысилось на 4.6% после падения на 3.3% в июле. Отдельные данные показали, что ипотечные ставки снижались восемь недель подряд. По словам Скайлер Олсен, главного экономиста Zillow, ипотечные ставки не ожидаются существенно ниже текущего уровня, несмотря на смягчение ДКП, так как рынок уже отреагировал заранее.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали нефтегазовые компании из-за коррекции нефтяных котировок на новостях о прогрессе возобновления поставок из Ливии. Инвесторы фиксировали прибыль как в защитных, так и циклических секторах.
Сильное падение наблюдалось в General Motors #GM и Ford #F, по которым Morgan Stanley понизил рейтинг. Негативное влияние на здравоохранение оказала сильная коррекция в Amgen #AMGN на публикации неудовлетворительных результатов испытаний. Только два сектора - технологии и коммунальные услуги - выросли.
На постмаркете существенную поддержку чипмейкерам и общему сентименту инвесторов оказал отчет Micron #MU. Компания представила прибыль, выручку и прогнозы лучше ожиданий, благодаря высокому спросу на основные чипы памяти и передовые HBM. Акции подскочили на 14%.
Сегодня в центре внимания будет находиться публикация финальной оценки по ВВП США за 2-й квартал и данные по заявкам на пособия по безработице. Помимо этого, перед открытием рынка ожидается выступление главы ФРС Пауэлла.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.76% (5823 п.)
📈 Nasdaq: +1.33% (20459 п.)
📈 Dow Jones: +0.41% (42448 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($2661)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.67% ($70.94)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.21% (3.779%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчета Micron. Вчера основные индексы завершили день преимущественно с минусом: S&P 500 упал на 0.19%, Dow Jones снизился на 0.7%, а Nasdaq прибавил 0.04%. Инвесторы фиксировали прибыль на фоне отсутствия сильных катализаторов для движения и оценивали отдельные корпоративные события. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Продажи нового жилья в США в прошлом месяце снизились на 35 тыс. до 716 тыс., что оказалось выше ожиданий на уровне 699 тыс. Число разрешений на строительство повысилось на 4.6% после падения на 3.3% в июле. Отдельные данные показали, что ипотечные ставки снижались восемь недель подряд. По словам Скайлер Олсен, главного экономиста Zillow, ипотечные ставки не ожидаются существенно ниже текущего уровня, несмотря на смягчение ДКП, так как рынок уже отреагировал заранее.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали нефтегазовые компании из-за коррекции нефтяных котировок на новостях о прогрессе возобновления поставок из Ливии. Инвесторы фиксировали прибыль как в защитных, так и циклических секторах.
Сильное падение наблюдалось в General Motors #GM и Ford #F, по которым Morgan Stanley понизил рейтинг. Негативное влияние на здравоохранение оказала сильная коррекция в Amgen #AMGN на публикации неудовлетворительных результатов испытаний. Только два сектора - технологии и коммунальные услуги - выросли.
На постмаркете существенную поддержку чипмейкерам и общему сентименту инвесторов оказал отчет Micron #MU. Компания представила прибыль, выручку и прогнозы лучше ожиданий, благодаря высокому спросу на основные чипы памяти и передовые HBM. Акции подскочили на 14%.
Сегодня в центре внимания будет находиться публикация финальной оценки по ВВП США за 2-й квартал и данные по заявкам на пособия по безработице. Помимо этого, перед открытием рынка ожидается выступление главы ФРС Пауэлла.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta