Важные события предстоящей недели - 06.12.2021

Важные события предстоящей недели: 
На этой неделе в центре внимания инвесторов окажется публикация индекса потребительских цен за ноябрь. Согласно прогнозам экономистов, индекс достигнет уровня 6.7%, что станет самым высоким показателем инфляции с 1982 года. 

⚠️ Макроэкономические данные:

7 декабря:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA

8 декабря:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (октябрь)

10 декабря:
• Индекс потребительских цен в США (ноябрь)

📰   Отчетность интересующих нас компаний:

9 декабря  –  Broadcom #AVGO

Приближающееся заседание ФРС:
Джером Пауэлл сообщил, что на заседании Федеральной резервной системы 14-15 декабря будет рассмотрен вопрос об ускорении темпов сворачивания программы стимулирования. Ожидается, что публикация данных по инфляции может повлиять на решение ФРС. Кроме того инвесторы ожидают от центрального банка комментариев по поводу влияния на экономику омикрон штамма.

Космический саммит Morgan Stanley:
7 декабря состоится конференция, посвященная инвестициям в космическую индустрию. На саммите будут рассмотрены вопросы развития, национальной безопасности, формирования капитала, а также проблемы доминирования SpaceX. Участниками конференции станут: SpaceMobile #ASTS, Black Sky #BKSY, Iridium #IRDM, Maxar #MAXR, Momentus #MNTS, Palantir #PLTR, Parsons #PSN, Redwire #RDW, Spire #SPIR, ViaSat #VSAT и Virgin Galactic #SPCE. 

Корпоративные события:
6 декабря Peloton #PTON организует ежегодное собрание совета директоров, а акционеры CBRE Acquisition #CBAH проголосуют по SPAC-сделке с Altus Power. Также на неделе проведут День инвестора: SL Green Realty #SLG, Meritor #MTOR, LivaNova #LIVN, Builders FirstSource #BLDR, McKesson #MKC, Southwest Airlines #LUV, CVS Health #CVS и ADM #ADM.

💡 Аналитики Barron’s отмечают, что бум на рынке недвижимости может продлиться на последующие 10 лет на фоне дефицита предложения. Согласно статистике, в этом году объемы строительства новых домов достигнут 1 млн. единиц, что выше среднегодового показателя в 750 тыс. Однако данные цифры все еще ниже значений пика пузыря 2004-2006 годов, когда объемы строительства достигали 1.6 млн. 

Аналитики считают, что домостроители обладают сильными фундаментальными показателями и способны в ближайшие годы увеличить выплату дивидендов и размер байбеков. В числе наиболее перспективных представителей сектора, Barron’s выделяет:

✅ D.R. Horton #DHI
✅ Lennar #LEN
✅ PulteGroup #PHM
✅ Toll Brothers #TOL
✅ Century Communities #CCS
✅ Meritage Homes #MTH

💎 Прошедшая неделя отметилась высокой волатильностью. Главной движущей силой для индексов были новости о новом штамме коронавируса. Ситуация остается неоднозначной: с одной стороны, омикрон, судя по всему, более заразный, чем прочие варианты. С другой стороны, разновидность вируса может оказаться менее опасной. Ожидается, что более точные данные появятся в ближайшие недели.
Стоит отметить, что если омикрон окажется не так опасен - это может стать даже позитивным фактором и способствовать окончанию пандемии. Такого взгляда придерживаются некоторые инвестбанки. По мнению J.P.Morgan, именно поэтому долгосрочным инвесторам стоит активно выкупать просадки.
Наряду с распространением омикрон инвесторы продолжают беспокоиться, что это подстегнет дальнейший рост инфляции и побудит ФРС ускорить программу сворачивания. Регулятор уже отказался от своего мнения по поводу временного характера инфляции. Однако стоит отметить, что ситуация, где регулятор предварительно не подготовит рынок к ужесточению политики, является негативной и менее вероятной. Более точное понимание участники рынка смогут получить на ближайшем заседании ФРС. Среднесрочно сохраняем оптимистичный взгляд на рынок, наращиваем на просадках позиции в фундаментально сильных акциях. Ожидаем всплесков волатильности наряду с возникающими новостями по омикрону.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Важные события предстоящей недели - 03.01.2022

Первая торговая неделя 2022 года начнется с публикации протоколов последнего заседания ФРС, а также декабрьского отчета по занятости населения. Помимо этого, в центре внимания окажутся отчеты о продажах электромобилей от производителей Nio #NIO, XPeng #XPEV, Li Auto #LI и Tesla #TSLA. Также инвесторы будут следить за отчетами авиаперевозчиков American Airlines #AAL, Delta Air Lines #DAL, United Airlines #UAL, Southwest Airlines #LUV, Spirit Airlines #SAVE и JetBlue Airways #JBLU. Ожидается, что компании могут снизить прогнозы на 4-й квартал из-за недавних задержек и отмен рейсов, вызванных омикрон-штаммом.

⚠️ Макроэкономические данные:

3 января:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (декабрь)

4 января:
• Заседание ОПЕК+
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (ноябрь)

5 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (декабрь)
• Публикация протоколов FOMC

7 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (декабрь)
• Уровень безработицы (декабрь)

Превью Consumer Electronics Show:
Технологическое мероприятие пройдет с 5 по 8 января. Ожидается, что AMD #AMD представит новое поколение процессоров Ryzen на базе архитектуры Zen 4. Intel #INTC намерен раскрыть подробности о своей архитектуре процессоров Alder Lake и первой линейке графических процессоров Arc. 

В этом году на выставке CES больше внимания будет уделено автопроизводителям. General Motors #GM представит электрический грузовик Silverado, а BMW #BMW продемонстрирует новую технологию, позволяющую менять цвет автомобиля одним нажатием кнопки. Blink #BLNK, в свою очередь, проведет обзор новых технологий в сфере зарядки электрокаров. Инновации в сфере автомобилестроения также могут представить компании Nvidia #NVDA, Micron #MU, Lear #LEA, Luminar #LAZR, Velodyne #VLDR.

На мероприятии компании из потребительского сектора, такие как Walmart #WMT, CVS #CVS, Nike #NKE, Amazon #AMZN и Best Buy #BBY также представят собственные технологические инновации. 

Заседание ОПЕК+:
Ожидается, что на первом в этом году заседании альянс увеличит добычу нефти на 400 тыс. баррелей в сутки. Участники ОПЕК+ ранее заявляли, что ожидают роста спроса на сырье в 2022 году. 

💡 Аналитики Barron’s провели полноценный обзор сектора полупроводников. Индекс PHLX Semiconductor #SOXX в прошлом году превзошел Nasdaq в 2 раза. В то же время форвардный P/E сектора составляет 7.9x, что также в два раза выше своего среднеисторического значения. Аналитики выделяют следующих чипмейкеров, как наиболее перспективных:

✅ Micron Technology #MU
✅ Amkor Technology #AMKR
✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Intel #INTC
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Microchip #MCHP
✅ NXP Semiconductors #NXPI
✅ Applied Materials #AMAT

Также Barron’s выделяет для покупки акции: 
✅ Graham Holdings #GHC - аналитики описывают компанию как аналог Berkshire Hathaway #BRKB, только более малого масштаба. К тому же акция торгуется с дисконтом относительно перекупленных аналогов. Ближайшим катализатором для роста акций может стать выделение телевизионного подразделения.

💎 Первая торговая неделя года обещает быть относительно спокойной. Главными событиями на неделе станут: данные по рынку труда в США, публикация протоколов FOMC и заседание ОПЕК+. Инвесторы по-прежнему будут следить за новостями вокруг эпидемиологической обстановки и распространения омикрон штамма. Продолжаем оптимистично смотреть на фондовый рынок, а также с позитивом смотрим на январское ралли, которое традиционно наблюдается среди акций малой и средней капитализации.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Акции с «разумной» оценкой от Barclays

💡 Хотя неопределенность на рынке все еще сохраняется, аналитики Barclays считают, что некоторые акции торгуются со слишком привлекательным дисконтом, чтобы не обратить на них внимание.

Аналитики выделили акции, которые подходят под критерии «роста по разумной цене». Стратегия, также известная как GARP ("growth at a reasonable price"), является распространенным подходом к инвестированию среди управляющих фондами. 

Стратегия фокусируется на поиске акций, которые имеют солидные темпы росты выручки в сочетании с адекватной оценкой по мультипликаторам.

Каждая акция из подборки обладает крупной капитализацией и рекомендацией “покупать” от аналитиков. Помимо этого, представленные бумаги торгуются с форвардным P/S ниже сектора и ниже среднего за пять лет значения самой компании.

Акции от Barclays:

✅ Southwest Airlines #LUV
🎯 Целевая цена от Barclays - $59, потенциал роста +30%

✅ Tapestry #TPR
🎯 Целевая цена от Citigroup - $48, потенциал роста +23%

✅ FedEx #FDX
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $312, потенциал роста +34%

✅ J.B. Hunt Transportation #JBHT
🎯 Целевая цена от Barclays - $235, потенциал роста +24%

✅ PayPal #PYPL
🎯 Целевая цена от Barclays - $200, потенциал роста +74%

✅ Ventas #VTR
🎯 Целевая цена от Mizuho - $61, потенциал роста +20%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: Barclays



#акции #США #аналитика #Barclays

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Morgan Stanley: промышленный и сырьевой сектор

💡 Лучшие идеи в промышленном секторе, а также в секторе сырьевых материалов, по мнению Morgan Stanley .

Топ-идеи в промышленном секторе

✅ WillScot #WSC - поставщик инновационных передвижных складских решений для различных сфер экономики.
🎯 Целевая цена - $45, потенциал роста +32%
Слияние с Mobile Mini позволит компании стать лидером на рынке передвижных складских решений. Ожидается, что благодаря перекрестным продажам компания улучшит проникновение на рынок, а также повысит рентабельность бизнеса.

✅ Eaton #ETN - управляющая энергетическая компания, поставщик решений в области энергоэффективности, электрики и гидравлики.
🎯 Целевая цена - $174, потенциал роста +17%
Аналитики рассматривают Eaton как бенефициара увеличения инвестиций в электрификацию США.

✅ Northrop Grumman #NOC - американская военно-промышленная компания.
🎯 Целевая цена - $521, потенциал роста +12%
Модернизация бомбардировщика B-21 и разработка межконтинентальной баллистической ракеты будут оказывать существенную поддержку результатам Northrop в этом десятилетии.

✅ TransDigm #TDG - ведущий поставщик высокотехнологичных аэрокосмических компонентов, систем и подсистем.
🎯 Целевая цена - $801, потенциал роста +34%
Компания станет бенефициаром восстановления глобальных авиаперевозок.

✅ Maxar #MAXR - поставщик решений в области спутникового исследования Земли и космической инфраструктуры. 
🎯 Целевая цена - $42, потенциал роста +26%
Одним из главных катализаторов для компании является запуск спутников серии WorldView Legion в конце этого года. 

✅ Knight-Swift #KNX - пятый по величине поставщик логистических услуг в США.
🎯 Целевая цена - $82, потенциал роста +63%
Благодаря своему масштабу компания может стать одним из главных бенефициаром структурных проблем в цепях поставок.

✅ Southwest Airlines #LUV - бюджетная авиакомпания.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +42%
Southwest обладает наилучшим позиционированием в секторе, что позволит ей показать опережающие результаты по мере нормализации авиаперелетов. Помимо этого, Southwest обладает одной из самых привлекательных программ лояльности с широкой клиентской базой

✅ Driven Brands #DRVN - предоставляет автомобильные услуги, включая ремонт, сервисное обслуживание, покраску и т.д.
🎯 Целевая цена - $41, потенциал роста +50%
Акции Driven остаются привлекательными с точки зрения мультипликаторов, особенно если учитывать консервативные консенсус-прогнозы. 

✅ Sunrun #RUN - поставщик солнечных панелей и аккумуляторов для дома.
🎯 Целевая цена - $89, потенциал роста +256%
Партнерство с Ford #F в сфере зарядки электромобилей может значительно повысить темпы роста выручки Sunrun.

Лучшая идея в сырьевом секторе

✅ Corteva #CTVA - производитель сельскохозяйственных химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +15%
Аналитики ожидают, что цены на сельскохозяйственную продукцию будут оставаться на высоком уровне достаточно продолжительное время, что должно обеспечить поддержку акциям Corteva.



#акции #США #аналитика #MS #промышленный_сектор #материалы

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Подборка Morgan Stanley на основе изменения потребительских расходов

💡 В рыночных условиях, когда потребители испытывают огромное давление, Morgan Stanley определил акции, на которые следует обратить внимание в связи с изменением потребительских расходов.

Отчет по потребительским расходам
В новом исследовательском отчете, подготовленном в соавторстве с 22 аналитиками, банк указал компании, которые способны "переждать бурю", на основе исторических и собственных данных о расходах. Эксперты ожидают более значительного спада потребительских расходов, чем предполагается в настоящее время. При этом риск, связанный с категорией состоятельных потребителей, недооценен.

Темпы роста замедляются, индексы деловой активности в потребительском секторе падают, а финансовые условия ужесточаются. В результате, макромодель Morgan Stanley в настоящее время указывает на 35%-ную вероятность рецессии, по сравнению с 15% ранее.

Поскольку потребительские расходы американцев составляют около 70% ВВП США, снижение расходов более состоятельных потребителей, составляющих основную часть этой цифры, может только углубить рецессию, которая кажется все более вероятной. 

⛔️ Рискованный выбор 
Негативный сценарий не должен ударить по всем акциям производителей потребительских товаров. Существуют сегменты, которые особенно подвержены неблагоприятному экономическому сценарию, среди них: потребительская электроника, одежда и обувь, электронная коммерция. 

Потребительская электроника
❌ Logitech #LOGI
❌ Cricut #CRCT

Электронная коммерция 
❌ Peloton #PTON
❌ Rent the Runway #RENT

Если расходы состоятельных потребителей снизятся, и/или если они начнут переходить на товары более низкой ценовой категории, то, скорее всего, ни одна розничная компания в торговом центре не останется незатронутой.

Ритейлеры одежды и обуви 
❌ All Birds #BIRD
❌ Capri Holdings #CPRI
❌ Nordstrom #JWN
❌ Lululemon Athletica #LULU
❌ On Holding #ONON
❌ Tapestry Inc. #TPR
❌ Urban Outfitters #URBN

Ресторанные компании
❌ Starbucks #SBUX
❌ Sweetgreen #SG
❌ Shake Shack #SHAK
❌ Bloomin' Brands #BLMN
❌ Cheesecake Factory #CAKE

Если инфляция и рост ставок приведут к экономическому спаду, расходы потребителей по картам неизбежно окажут давление на рост компаний, работающих в этой сфере.

Платежные системы
❌ Visa #V
❌ Mastercard #MA
❌ PayPal #PYPL

✅ Оптимальный выбор
Банк положительно оценивает авиакомпании и грузоперевозки, магазины низких цен, магазины предметов роскоши из ЕС, а также индустрию развлечений. 

Аналитики сохраняют "бычий" настрой в отношении авиакомпаний США, поскольку продолжают видеть свидетельства отложенного спроса и отсутствие признаков снижения спроса на тарифы. 

Авиакомпании
✅ Alaska Airlines #ALK
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ American Airlines #AAL
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ United Airlines #UAL

Отели
С учетом тенденций в сфере путешествий, ожидается, что жилье и досуг также выиграют от отложенного спроса.

✅ InterContinental Hotels Group #IHG

Магазины низких цен
✅ TJX Companies #TJX
✅ Burlington Stores #BURL
✅ Ross Stores #ROST

Потребительская техника 
✅ Apple #AAPL

Розничная торговля продуктами питания 
✅ Costco #COST

#акции #США #аналитика #MS

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Важные события предстоящей недели - 05.07.2022

В центре внимания инвесторов на этой неделе - отчет о занятости населения за июнь, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Сегодня в США празднуют День Независимости - торги проводиться не будут.

⚠️ Макроэкономические данные:

5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)

6 июля:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США (май)
• Протоколы с последнего заседания ФРС

7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)

8 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)

📰 Заметные отчетности:

7 июля - Levi Strauss #LEVI

Отчет о занятости:
Согласно консенсус-прогнозу экономистов, количество занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь выросло на 250 тыс., а уровень безработицы сохранился на уровне 3.6%. Bank of America прогнозирует, что число занятых увеличилось на 325 тыс. Банк также ожидает, что заработная плата сотрудников продолжит расти быстрыми темпами на уровне 5% г/г на фоне сохраняющейся перегретости рынка труда.

Протоколы с заседания ФРС:
Инвесторы будут изучать новые детали относительно планов ФРС по ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно последнему прогнозу Bank of America, на июльском заседании ФРС повысит ключевую ставку на 75 б.п., а в сентябре последует повышение на 50 б.п. После этого центральный банк будет повышать ставку более традиционными темпами - на 25 б.п.

Превью отчетности Levi Strauss:
После резкого падения цены акций, Levi Strauss была включена в список лучших идей Bank of America на второе полугодие. Банк считает, что компания продолжит получать выгоду от роста популярности джинсовой одежды. Кроме того, аналитики ожидают, что развитие категорий женской и верхней одежды, а также сегмента Beyond Yoga может компенсировать растущие издержки на маркетинг.

Корпоративные события:
Ford #F представит отчет о продажах в США за июнь. Особое внимание могут привлечь объемы поставок электромобилей F-150 Lightning. Авиакомпании Southwest Airlines #LUV, American Airlines #AAL, и Delta Air Lines #DAL представят ежемесячные отчеты по авиаперевозкам.

💡 Barron’s провел обзор на привлекательность дивидендов в текущей обстановке. На фоне крупной коррекции, дивидендная доходность большинства акций существенно выросла. При этом, аналитики отмечают, что большинство рисков уже заложено в цены. Среди акций, представляющих интерес для охотников за дивидендами, издание выделяет:

✅ Alerian MLP #AMLP
✅ Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure #KMF
✅ Salient Midstream & MLP #SMM
✅ Verizon #VZ
✅ AT&T #T
✅ JPMorgan Chase #JPM
✅ Goldman Sachs #GS
✅ Morgan Stanley #MS
✅ Wells Fargo #WFC

💎 Судя по поступающим макроэкономическим показателям - экономика США замедляется быстрее ожиданий. Поэтому фокус инвесторов начал смещаться с высокой инфляции на приближающуюся рецессию. Именно поэтому только за прошлую неделю доходности по 10-ти летним казначейским облигациям снизились с 3.2% до 2.89%, то есть более чем на 10%. Стоит отметить, что инфляционные ожидания также существенно падают. Учитывая, что ФРС принимает решения основываясь состоянии экономики, вполне вероятно, что пик «ястребинности» уже пройден. Ближайшие несколько месяцев будут показательными с точки зрения траектории экономического роста, и если падение показателей не будет чрезмерным - медвежий тренд на рынке акций вполне может развернуться.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Фавориты на фоне укрепления доллара

💡 Акции компаний, оперирующих на внутреннем рынке США, могут избежать снижения прибыли во втором полугодии. В отличие от транснациональных корпораций, которые могут пострадать от укрепления доллара до максимальных значений за последние 20 лет.

Результаты укрепления доллара 
Согласно отчету аналитиков Goldman Sachs, с начала года американские акции с наибольшим объемом продаж на внутреннем рынке превзошли акции, ориентированные на международный рынок, на целых 9 п.п.

Доллар США резко укрепился по отношению к евро, иене и фунту стерлингов, поскольку ФРС в первой половине года повысила процентные ставки, чтобы побороть инфляцию. Перспективы доллара остаются "бычьими", так как центральный банк готов и далее поднять ставки в конце июля, как следует из протокола июньского заседания.

Последствия ослабления европейских валют
Между тем, евро и фунт страдают от высокой инфляции в Европе, специальной операции в Украине, неопределенности поставок энергоносителей и политических потрясений. По данным Nomura, несколько стран региона могут впасть в рецессию в ближайшие 12 месяцев. Слабый евро нанесет ущерб зарубежным прибылям американских транснациональных корпораций, когда они будут переведены обратно в доллары.

Критерии выборки: 
• Компании, у которых более 80% продаж приходится на внутренний рынок США
• Прогнозируемый рост продаж выше 10% в текущем году
• Большинство аналитиков присваивают компаниям рейтинг "покупать”

Основные идеи:

✅ Centene Corporation #CNC
✅ Dominion Energy #D
✅ Devon Energy #DVN
✅ Elevance Health #ELV
✅ Diamondback Energy #FANG
✅ Humana #HUM
✅ Marathon Petroleum Corporation #MPC
✅ NextEra Energy #NEE
✅ PPL Corporation #PPL
✅ Pioneer Natural Resources #PXD
✅ Republic Services #RSG
✅ Ulta Beauty #ULTA
✅ VICI Properties #VICI
✅ UnitedHealth #UNH
✅ Southwest Airlines #LUV
✅ Raymond James Financial #RJF
✅ Incyte #INCY
✅ Quanta Services #PWR
✅ W. R. Berkley #WRB
✅ Sysco #SYY
✅ Enphase Energy #ENPH



#акции #США #аналитика #доллар

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Важные события предстоящей недели - 11.07.2022

В центре внимания на неделе - июньский отчет по инфляции в США и начало сезона отчетности за второй квартал. 15 июля Alphabet #GOOG проведет дробление акций в соотношении 20 к 1.

⚠️ Макроэкономические данные:

13 июля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (июнь)

14 июля:
• Индекс цен производителей (PPI) (июнь)

15 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)

📰 Заметные отчетности:

12 июля - PepsiCo #PEP

13 июля - Delta Air Lines #DAL

14 июля - TSMC #TSM, JPMorgan #JPM, Morgan Stanley #MS

15 июля - BlackRock #BLK, Citigroup #C, Wells Fargo #WFC, U.S. Bancorp #USB

Отчет по инфляции:
Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен за июнь вырос на 1% в месячном исчислении и на 8.7% в годовом. JPMorgan считает, что стоимость услуг и цены на аренду жилья пойдет на спад, а тарифы на авиаперелеты останутся неизменными после трех месяцев роста. Что касается производственной инфляции, ожидается еще один месяц существенного роста на фоне высоких цен на энергоносители.

Превью отчетности Delta Air Lines:
Ожидается, что Delta представит слабый прогноз на фоне операционных проблем и роста расходов. В целом по отрасли последние данные указывают на сохранение спроса на авиаперелеты. В Bank of America считают, что даже если спрос замедлится, отрасль сможет быстро сократить мощности для поддержания рентабельности. В преддверии отчетностей банк выделяет Southwest Airlines #LUV и Alaska Air Group #ALK из-за сильных балансов и более высокой маржи, чем у аналогов.

Превью отчетности PepsiCo:
JPMorgan прогнозирует, что PepsiCo сообщит о росте органических продаж на 8.6% против консенсуса в 7.7%, а также представит данные о сохранении спроса на продукцию несмотря на инфляционное давление. Банк также считает, что акции PepsiCo обладают более привлекательным соотношением риска/доходности, чем Coca-Cola #KO. Wells Fargo и Evercore ISI также положительно оценивают компанию перед отчетностью. Аналитики Stifel, в свою очередь, считают, что PepsiCo может сообщить о новых поглощениях.

Amazon Prime Day:
На неделе Amazon #AMZN проводит двухдневную распродажу Prime Day. По оценкам Jefferies, общий товарооборот (GMV) составит $8.1 млрд, что на 6% выше чем в прошлом году, а выручка вырастет на 4% до $4.7 млрд. Аналитики ожидают, что распродажа будет способствовать росту популярности подписки Prime, особенно на международных рынках. Отмечается, что отчет Amazon о продажах в Prime Day будет иметь ключевое значение для инвесторов, оценивающих перспективы розничного сектора.

💡 Аналитики Barron’s составили список дивидендных акций, которые стоит держать в случае наступления рецессии. Отмечается, что дивидендные акции исторически демонстрировали опережающую широкий рынок динамику в периоды экономического спада. Даже во время самой резкой и глубокой рецессии в современной истории объемы дивидендных выплат S&P 500 снижались всего на 3%.

✅ Johnson & Johnson #JNJ
✅ Coca-Cola #KO 
✅ Colgate-Palmolive #CL 
✅ Apple #AAPL
✅ Costco Wholesale #COST
✅ JPMorgan Chase #JPM 
✅ Nike #NKE 
✅ Procter & Gamble #PG 
✅ PepsiCo #PEP 

Barron’s выделяет: 
✅ Watsco #WSO - дистрибьютор кондиционеров обладает стабильными темпами роста фундаментальных показателей, является бенефициаром жаркой погоды в США.

💎 На этой неделе выходят крайне важные данные по потребительской инфляции, к тому же стартует сезон отчетности. Учитывая высокий уровень неопределенности, мы считаем, что наличие кэша и защитных инструментов в портфелях - это необходимость. Тактически мы отдаем предпочтение акциям роста из-за существенной перепроданности и стабилизации доходностей на облигационном рынке, также нам нравятся акции нефтегазового сектора на фоне состоявшейся коррекции. На определенную долю портфеля мы начинаем присматриваться к лонгам в длинных казначейских облигациях - в текущей макро-среде, растущей вероятности рецессии, данный класс активов может продемонстрировать опережающую динамику.

#США #неделя_впереди

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Важные события предстоящей недели - 05.12.2022

В центре внимания на этой неделе окажется нефтяной рынок. Инвесторы будут оценивать итоги заседания ОПЕК+, а также эффект от введения «потолка» цен на российскую нефть. Помимо этого, важной станет публикация данных по производственной инфляции в США.

⚠️ Макроэкономические данные:

5 декабря:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (ноябрь)

9 декабря:
• Индекс цен производителей (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)

📰 Заметные отчетности:

8 декабря - Costco #COST, Broadcom #AVGO, Lululemon #LULU

Превью отчетности Lululemon:
В девяти из последних десяти кварталов ритейлер спортивной экипировки превышал ожидания рынка по финансовым результатам. При этом стоит отметить, что в последние 90 дней аналитики повышали свои прогнозы по компании, несмотря на высокую инфляцию. Наиболее важными моментами в отчете станут комментарии менеджмента относительно продаж в праздничный сезон, а также планов по развитию новых вертикалей бизнеса.

День аналитика Lowe’s:
Ритейлер товаров для дома проведет мероприятие 7 декабря. Ожидается, что Lowe's #LOW представит обновленную информацию о ключевых инициативах роста и долгосрочных целях. По мнению Wells Fargo, данное событие станет позитивным катализатором для акций, поскольку менеджмент с высокой вероятностью может подтвердить прогнозы на весь год. Аналитики банка также считают, что Lowe's обладает наилучшим позиционированием среди аналогов для преодоления экономического спада. По оценкам JPMorgan, компания продолжит увеличивать продажи и покажет достойные показатели рентабельности в 4-м квартале.

День инвестора Southwest Airlines:
7 декабря авиакомпания проведет ключевое мероприятие, которое может стать мощным катализатором для всего сектора. В прошлом Southwest #LUV давала крайне позитивные прогнозы. В преддверии события Southwest уже считается лучшей авиакомпанией по мнению CFRA и Morgan Stanley. Аналитики отмечают, что ситуация в секторе заметно улучшилась, поскольку эффект от пандемии ослаб, а тенденции в сфере путешествий все еще выглядят сильными.

Другие корпоративные события:
6 декабря Glencore #GLEN, Fortune Brands #FBHS и Norfolk Southern #NSC проведут мероприятия для инвесторов, а Candel Therapeutics #CADL проведет виртуальный День исследований и разработок. 7 декабря акционеры InterPrivate II Acquisition #IPVA проголосуют за вывод на IPO через SPAC-сделку каршеринга Getaround.

8 декабря Edwards Lifesciences #EW, MoneyLion #ML, 10x Genomics #TXG, GE Healthcare #GE и Rogers #ROG организуют свои мероприятия для инвесторов. В этот же день Exxon Mobil #XOM представит обновленный корпоративный план. Также на неделе пройдет конференция UBS Global TMT, на которой выступят топ-менеджеры AT&T #T, Netflix #NFLX, Comcast #CMCSA, Etsy #ETSY и Intel #INTC.

💡 Barron’s провел обзор на перспективы фармацевтического гиганта AbbVie #ABBV. По мнению аналитиков, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. Как ожидается, рост продаж препаратов Skyrizi и Rinvoq, а также новых решений в сфере лечения онкологий, сможет полностью нивелировать сокращение выручки от Humira. Аналитики также отметили привлекательную оценку по мультипликаторам и стабильные дивиденды AbbVie.

💎 В пятницу вышли сильные данные по рынку труда, а это один из ключевых параметров для ФРС при принятии решений. До тех пор, пока экономика США не начнет испытывать ощутимые трудности, маловероятно, что инфляция будет стабильно снижаться. Соответственно, мы считаем, что преждевременно закладывать в цены активов разворот в политике регулятора, а текущие уровни основных индексов говорят именно о таком сценарии. Мы ожидаем более жесткую риторику ФРС относительно текущего консенсуса, что приведет к более глубокой просадке экономики - именно в этот момент появится отличная возможность для покупок подешевевших бумаг.

#США #неделя_впереди

· telegram · сайт · курс

Важные события предстоящей недели - 13.03.2023

На неделе инвесторы продолжат следить развитием ситуации с SVB Financial Group #SIVB. Также внимание будет обращено на публикацию февральских данных по инфляции и отчетность FedEx #FDX, которая рассматривается «барометром» американской экономики.

⚠️ Макроэкономические данные:

14 марта:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)

15 марта:
• Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
• Объём розничных продаж (февраль)

16 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)

17 марта:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)

📰 Заметные отчетности:

15 марта - Adobe #ADBE, Five Below #FIVE

16 марта - FedEx #FDX, Dollar General #DG

Отчет по инфляции:
14 марта выйдет долгожданный отчет по индексу потребительских цен за февраль. Консенсус закладывает рост показателя инфляции на 0.4% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается замедление темпов до 6% с 6.4%. Базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 0.4% в месячном исчислении или на 5.5% - в годовом. Bank of America считает, что существует высокая вероятность выхода данных выше ожиданий из-за недавнего роста цен на аренду жилья, продовольствие и подержанные автомобили. В случае превышения прогнозов, снизится спрос на рисковые активы и существенно повысится ожидания повышения ставки ФРС на 50 б.п. на заседании 22 марта.

Превью отчетности FedEx:
Результаты FedEx особенно важны для широкого рынка, поскольку компания часто рассматривается индикатором состояния американской экономики. В преддверии выхода отчетности Morgan Stanley выразил осторожный взгляд на FedEx. Аналитики отметили, что акции выросли примерно на 25% с момента прошлой отчетности. Банку это кажется чрезмерным, учитывая, что большая часть роста основана на ожиданиях, а не на фактических результатах, и FedEx еще не доказала, что способна эффективно контролировать расходы.

Другие корпоративные события:
14 марта пройдет голосование акционеров AMC #AMC по вопросу конвертации привилегированных акций #APE в обыкновенные. 16 марта Microsoft #MSFT проведет презентацию, на которой топ-менеджмент подробно расскажет о возможностях внедрения ИИ в приложения Office. Также на неделе несколько компаний, включая Allegro MicroSystems #ALGM, Verisk Analytics #VRSK, LSB Industries #LXU, Parsons PSN и Airgain #AIRG, проведут собственные мероприятия для инвесторов.

Помимо этого, на неделе состоится промышленная конференция JPMorgan. Ожидается выступление представителей Delta Air Lines #DAL, Southwest Airlines #LUV, Honeywell #HON, Lockheed Martin #LMT, United Airlines #UAL и Rockwell Automation #ROK.

На фоне краха SVB аналитики Barron’s считают, что появилась отличная возможность для покупки акций крупных банков. Издание отмечает, что распродажа в банковском секторе была чрезмерной, и инвесторам стоит обратить внимание на Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Такие крупные банки, в отличие от SVB, обладают гораздо более устойчивыми балансами, высокой диверсификацией как клиентов, так и активов, а также находятся под строгим надзором регулятора.

Barron’s также выделяет для покупки компании, планирующие разделение бизнеса. Согласно историческим данным, бумаги вновь образованных компаний опережали материнские в 55% случаев с 1999 года. Среди компаний, которые планируют разделения в 2023 году:

BorgWarner #BWA
Crane Holdings #CR
Johnson & Johnson #JNJ
Kellogg #K

#США #неделя_впереди

сайт · youtube

Важные события недели - 22.01.2024

В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал. Свои результаты представят компании из множества секторов, однако особое внимание привлекут отчеты Tesla и Netflix. Также выйдет важная макростатистика: первая оценка по ВВП США за прошлый квартал и индекс Core PCE, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Отметим, что на неделе не назначено выступлений представителей американского ЦБ из-за «недели тишины» в преддверии заседания 30-31 января.

⚠️ Макроэкономические данные:

22 января:
• Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от CB (декабрь)

24 января:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)

25 января:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)

26 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)

📰 Заметные отчетности:

22 января - United Airlines #UAL, Zions Bancorp #ZION

23 января - Johnson & Johnson #JNJ, Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE, Lockheed Martin #LMT

24 января - Tesla #TSLA, Abbott #ABT, IBM #IBM, AT&T #T, General Dynamics #GD, Las Vegas Sands #LVS, CSX #CSX

25 января - Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest Airlines #LUV, Levi Strauss #LEVI, Alaska Air #ALK

26 января - American Express #AXP, Colgate-Palmolive #CL.

Крупные конференции:
В понедельник Jefferies проведет саммит, посвященный потребительскому сектору, на котором выступят BJ's Restaurants #BJRI, Xponential Fitness #XPOF и First Watch #FWRG. 23 января TD Securities начнет трехдневную конференцию для горнодобывающих компаний. Среди заметных участников: Endeavor #EDR, E3 Lithium #ETL, Lithium Royalty #LIRC, Pan American Silver #PAAS, Piedmont Lithium #PLL, 10x Genomics #TXG и Wheaton Precious Metals #WPM.

Другие корпоративные события:
24 января Jack in the Box #JACK проведет День инвестора, в рамках которого запланированы выступления топ-менеджеров. 25 января пройдут ежегодные собрания акционеров у компаний Walgreens #WBA, Spire #SR, Jabil #JBL и Post Holdings #POST. В этот же день Porsche #P911 представит полностью электрический внедорожник Macan после ряда задержек.

#США #неделя_впереди

@aabeta

Утренний обзор - 25.01.2024

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.03% (4899 п.)
📉 Nasdaq: -0.01% (17619 п.)
📈 Dow Jones: +0.19% (38051 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($2015)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($80.37)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.50% (4.159%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.08%, Nasdaq поднялся на 0.36%, а Dow Jones снизился на 0.26%. Поддержку рынку обеспечил рост акций технологического и коммуникационного сектора после выхода сильных отчетностей Netflix и ASML. Индексы S&P и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.

Акции Netflix #NFLX выросли на 10.1% после выхода квартальной отчетности, в которой компания превысила ожидания по росту подписчиков и выручки. На этом фоне сектор коммуникационных услуг #XLC, к которому принадлежит Netflix, вырос на 0.6%. В акциях «великолепной семерки» также наблюдался повышенный спрос.

💎 «Технологические компании, в частности семь крупнейших, в прошлом году дали крайне оптимистичные прогнозы. В ближайшие 10 дней мы увидим их результаты за 4-й квартал, что будет определяющем моментом для динамики широкого рынка. Первые сигналы, которые мы видим сейчас, безусловно, довольно позитивны», - отметил Майк Диксон, глава исследовательского отдела Horizon Investments.

Вчера также отличились акции полупроводниковых компаний #SOX, показавшие рост на 1.5%. Катализатором послужила сильная отчетность европейского производителя литографического оборудования ASML #ASML. Компания превысила консенсус-прогнозы по чистой прибыли, выручке и объему новых заказов на фоне роста спроса на чипы для работы с ИИ. Бумаги ASML на торгах в Амстердаме выросли на 9.7%, вновь обновив исторический максимум.

Оптимизм инвесторов убавился на премаркете после отчета Tesla #TSLA. Производитель электрокаров не оправдал ожиданий по выручке и чистой прибыли из-за снижения отпускных цен. Более того, Tesla заявила, что рост объемов производства в 2024 году «может быть заметно ниже», чем в прошлом. Акции скорректировались на 5.9%.

Сегодня инвесторы будут оценивать макростатистику. В центре внимания - первая оценка по ВВП США за 4-й квартал, а также данные по заказам на товары длительного пользования. Помимо этого, среди прочих отчитаются Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest #LUV, Levi Strauss #LEVI и Alaska Air #ALK.

Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице

#обзор #рынок #утро

@aabeta

Важные события недели - 21.10.2024

Более сильные, чем ожидалось, экономические данные за последние недели, включая уверенные розничные продажи в сентябре, убедили большее количество участников рынка в том, что экономика развивается стабильными темпами. Индикатор GDPNow от ФРБ Атланты указывает, что ВВП США в 3-м квартале вырос на 3.4%, против средней оценки аналитиков всего в 2%. На этом фоне рынок закладывает, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. с вероятностью 90%. Как ожидается данные с рынка недвижимости, по предварительным PMI и заказам на товары длительного пользования на этой неделе подтвердят устойчивость экономики.

Помимо этого, на этой неделе отчитается порядка 20% компаний из состава S&P 500. Результаты Tesla #TSLA и General Motors #GM дадут сигналы о состоянии автомобильной промышленности, Texas Instruments #TXN - о сфере чипов, а Philip Morris #PM, Coca-Cola #KO и Colgate-Palmolive #CL - о потребительском спросе на товары первичной необходимости. Около 70 компаний, входящих индекс, уже отчитались, причем 76% из них объявили о прибыли, превысившей прогнозы.

⚠️ Макроэкономические данные:

21 октября:
• Индекс опережающих экономических индикаторов в США (сентябрь)

23 октября:
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• «Бежевая книга» ФРС

24 октября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производственном секторе (октябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)

25 октября:
• Объём заказов на товары длительного пользования (сентябрь)

📰 Заметные отчетности:

21 октября - Nucor #NUE

22 октября - General Electric #GE, Philip Morris #PM, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, 3M #MMM

23 октября - Tesla #TSLA, Coca-Cola #KO, T-Mobile #TMUS, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Vertiv #VRT

24 октября - UPS #UPS, Honeywell #HON, American Airlines #AAL, Northrop Grumman #NOC, Southwest Airlines #LUV, Dow #DOW

25 октября - Colgate-Palmolive #CL

#США #неделя_впереди

@aabeta