Новости премаркета США - 14.09.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.49% (4539 п.)
📈 Nasdaq: +0.43% (15615 п.)
📈 Dow Jones: +0.42% (35063 п.)
🌕 Золото: -0.12% ($1906)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.99% ($93.06)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (4.237%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением. Инвесторы оценивают крупный блок макростатистики. Производственная инфляция в августе ускорилась до 1.6% г/г после июльских 0.8% г/г, что выше прогноза на уровне 1.2% г/г. Большая часть подъема обеспеченная энергоносителями. За прошлый месяц объем розничных продаж вырос на 0.6% м/м, против ожиданий роста всего на 0.2% м/м. Число первичных заявок на пособия по безработице на прошлой неделе составило 220 тыс., что ниже консенсуса на 5 тыс.
Данные указывают на ускорение роста цен, устойчивый потребительский спрос и крепкий рынок труда. Ни один из этих факторов не может способствовать смягчению риторики ФРС. Тем не менее инвесторы продолжают ставить, что цикл ужесточения ДКП уже завершился, а рост цен на топливо не повлияет на решения регулятора, который таргетирует базовую инфляцию. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟡 ЕЦБ повысил базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4.5%. В заявлении указано, что регулятор будет удерживать ставку на ограничительном уровне столько, сколько понадобится. При этом, сейчас она достаточно высока, чтобы вернуть инфляцию к цели.
🟢 Народный банк Китая вновь снизил норму резервирования для банков на 25 б.п., что должно высвободить больше ликвидности в финансовой системе. В результате среднее значение показателя в банковском секторе страны будет составлять около 7.4%. Для крупных банков норма уменьшится до 10.5%.
🔴 Moody's пересмотрело в сторону понижения свой прогноз по состоянию сектора недвижимости Китая, присвоив ему негативную оценку. Агентство прогнозирует, что продажи могут снизиться примерно на 5% в ближайшие 6-12 месяцев, а государственные стимулы, вероятно, будет краткосрочным и неоднородным.
🔴 Акции Netflix #NFLX упали на 5% в среду после того, как финансовый директор признал, что затянувшиеся забастовки в Голливуде негативно сказываются на бизнесе. Помимо этого, CFO дал слабый прогноз по операционной рентабельности, ожидая показателя на уровне 18-20%. Консенсус аналитиков рассчитывал на 19.8%.
🟢 Британский чипмейкер Arm #ARM предложит свои акции на IPO на NASDAQ по верхней границе диапазона в $51 за штуку. Книга заявок была переподписана в 10 раз. При такой цене оценка компании составит $54.5 млрд, что сделает размещение крупнейшим в технологическом секторе с 2021 года.
🟢 Alibaba #BABA объявила, что открывает для широкой публики большую языковую модель искусственного интеллекта Tongyi Qianwen. Компания уже получила одобрение от китайского регулятора.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.49% (4539 п.)
📈 Nasdaq: +0.43% (15615 п.)
📈 Dow Jones: +0.42% (35063 п.)
🌕 Золото: -0.12% ($1906)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.99% ($93.06)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (4.237%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением. Инвесторы оценивают крупный блок макростатистики. Производственная инфляция в августе ускорилась до 1.6% г/г после июльских 0.8% г/г, что выше прогноза на уровне 1.2% г/г. Большая часть подъема обеспеченная энергоносителями. За прошлый месяц объем розничных продаж вырос на 0.6% м/м, против ожиданий роста всего на 0.2% м/м. Число первичных заявок на пособия по безработице на прошлой неделе составило 220 тыс., что ниже консенсуса на 5 тыс.
Данные указывают на ускорение роста цен, устойчивый потребительский спрос и крепкий рынок труда. Ни один из этих факторов не может способствовать смягчению риторики ФРС. Тем не менее инвесторы продолжают ставить, что цикл ужесточения ДКП уже завершился, а рост цен на топливо не повлияет на решения регулятора, который таргетирует базовую инфляцию. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟡 ЕЦБ повысил базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4.5%. В заявлении указано, что регулятор будет удерживать ставку на ограничительном уровне столько, сколько понадобится. При этом, сейчас она достаточно высока, чтобы вернуть инфляцию к цели.
🟢 Народный банк Китая вновь снизил норму резервирования для банков на 25 б.п., что должно высвободить больше ликвидности в финансовой системе. В результате среднее значение показателя в банковском секторе страны будет составлять около 7.4%. Для крупных банков норма уменьшится до 10.5%.
🔴 Moody's пересмотрело в сторону понижения свой прогноз по состоянию сектора недвижимости Китая, присвоив ему негативную оценку. Агентство прогнозирует, что продажи могут снизиться примерно на 5% в ближайшие 6-12 месяцев, а государственные стимулы, вероятно, будет краткосрочным и неоднородным.
🔴 Акции Netflix #NFLX упали на 5% в среду после того, как финансовый директор признал, что затянувшиеся забастовки в Голливуде негативно сказываются на бизнесе. Помимо этого, CFO дал слабый прогноз по операционной рентабельности, ожидая показателя на уровне 18-20%. Консенсус аналитиков рассчитывал на 19.8%.
🟢 Британский чипмейкер Arm #ARM предложит свои акции на IPO на NASDAQ по верхней границе диапазона в $51 за штуку. Книга заявок была переподписана в 10 раз. При такой цене оценка компании составит $54.5 млрд, что сделает размещение крупнейшим в технологическом секторе с 2021 года.
🟢 Alibaba #BABA объявила, что открывает для широкой публики большую языковую модель искусственного интеллекта Tongyi Qianwen. Компания уже получила одобрение от китайского регулятора.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Облигации Netflix - надежная ставка с высокой доходностью
💡 На фоне коррекции на облигационном рынке мы начинаем присматриваться к покупке облигаций Netflix. Бонды сейчас позволяют зафиксировать доходность выше трежерис на длинный срок с минимальными рисками. При этом, существует дополнительный катализатор для цен - Moody’s может повысить кредитный рейтинг для бумаг, как недавно это сделало S&P.
✅ Netflix #NFLX - оператор крупнейшей стриминговой платформы, предлагающей широкий выбор сериалов и фильмов.
Последние операционные результаты
За 2-й квартал выручка выросла на 3% г/г, до $8.2 млрд, а операционная прибыль увеличилась на 16% г/г, до $1.8 млрд. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 2 п.п. г/г, до 22%. Неплохим результатам способствовали инициативы менеджмента по сокращению издержек, а также снижение расходов на контент.
Введение новых тарифных планов и меры по запрету обмена паролями начинают приносить свои плоды. Число подписчиков за квартал увеличилось на 5.9 млн, против ожиданий рынка на уровне 2 млн. Менеджмент подчеркнул, что число подписчиков на планы с рекламой выросло почти в два раза.
Netflix подтвердила прогноз по операционной марже в этом году на уровне 18-20%. Руководство заявило, что сфокусировано на росте выручки, расширении маржи, а также на увеличении свободного денежного потока. Последний пункт особенно важен для держателей облигаций.
Долговая нагрузка
Свободный денежный поток (FCF) за 2-й квартал составил $1.43 млрд, против почти нулевого результата в аналогичном периоде прошлого года. На этом фоне чистый долг сократился на 28.9% г/г, до $5.9 млрд. В итоге, net debt/EBITDA снизился на 0.4x до крайне комфортных 0.9x.
Вдобавок, Netflix повысила прогноз по FCF на $1.5 млрд, ожидая показателя в $5 млрд в конце 2023 года. Это уже второе повышение за два последних квартала.
Помимо прочего, компания заявила, что будет инвестировать в развитие и контент преимущественно за счет внутренних средств, а не благодаря заимствованиям на рынке. Такая ситуация снижает риски для роста долговой нагрузки, а также увеличения спреда с казначейскими облигациями в будущем.
Повышение рейтинга от S&P. На очереди Moody’s?
Через несколько недель после выхода отчетности, S&P повысило рейтинг для Netflix на одну ступень до BBB+. Агентство позитивно оценило операционные результаты, снижение долговой нагрузки и меры менеджмента по изменению тарифов. Аналитики прогнозируют, что чистый леверидж будет оставаться ниже 1.5x, а FCF на конец года будет выше $5 млрд - на уровне ожиданий менеджмента.
На текущий момент Moody’s дает Netflix оценку Baa3 с позитивным прогнозом - это на две ступени ниже, чем рейтинг от S&P. Мы считаем, что пересмотр от агентства несколько запоздал.
Ранее в своих отчетах Moody’s отмечало, что пересмотрит рейтинг при условии сохранения высоких операционных результатов и снижения долговой нагрузки. Оба условия Netflix успешно выполнила в этом году, в связи с чем мы не видим препятствий для пересмотра в ближайшее время.
💎 Выпуски, на которые мы смотрим, позволяют зафиксировать доходность в 5.6% в USD до 2029 года и 3.8% в EUR до 2030 года. Это ощутимо выше, чем у сопоставимых по срокам казначейских облигациях. При этом, риски крайне ограничены, учитывая низкую долговую нагрузку и стабилизацию свободного денежного потока.
Вдобавок, пересмотр рейтинга от Moody’s может стать позитивным катализатором и привести к росту цен на бонды. Стоит отметить, что новость, вышедшая накануне, о прогрессе в переговорах с бастующими актерами и сценаристами добавляет нам оптимизма относительно перспектив Netflix.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #США #коммуникационные_услуги #NFLX
@aabeta
💡 На фоне коррекции на облигационном рынке мы начинаем присматриваться к покупке облигаций Netflix. Бонды сейчас позволяют зафиксировать доходность выше трежерис на длинный срок с минимальными рисками. При этом, существует дополнительный катализатор для цен - Moody’s может повысить кредитный рейтинг для бумаг, как недавно это сделало S&P.
✅ Netflix #NFLX - оператор крупнейшей стриминговой платформы, предлагающей широкий выбор сериалов и фильмов.
Последние операционные результаты
За 2-й квартал выручка выросла на 3% г/г, до $8.2 млрд, а операционная прибыль увеличилась на 16% г/г, до $1.8 млрд. На этом фоне операционная рентабельность улучшилась на 2 п.п. г/г, до 22%. Неплохим результатам способствовали инициативы менеджмента по сокращению издержек, а также снижение расходов на контент.
Введение новых тарифных планов и меры по запрету обмена паролями начинают приносить свои плоды. Число подписчиков за квартал увеличилось на 5.9 млн, против ожиданий рынка на уровне 2 млн. Менеджмент подчеркнул, что число подписчиков на планы с рекламой выросло почти в два раза.
Netflix подтвердила прогноз по операционной марже в этом году на уровне 18-20%. Руководство заявило, что сфокусировано на росте выручки, расширении маржи, а также на увеличении свободного денежного потока. Последний пункт особенно важен для держателей облигаций.
Долговая нагрузка
Свободный денежный поток (FCF) за 2-й квартал составил $1.43 млрд, против почти нулевого результата в аналогичном периоде прошлого года. На этом фоне чистый долг сократился на 28.9% г/г, до $5.9 млрд. В итоге, net debt/EBITDA снизился на 0.4x до крайне комфортных 0.9x.
Вдобавок, Netflix повысила прогноз по FCF на $1.5 млрд, ожидая показателя в $5 млрд в конце 2023 года. Это уже второе повышение за два последних квартала.
Помимо прочего, компания заявила, что будет инвестировать в развитие и контент преимущественно за счет внутренних средств, а не благодаря заимствованиям на рынке. Такая ситуация снижает риски для роста долговой нагрузки, а также увеличения спреда с казначейскими облигациями в будущем.
Повышение рейтинга от S&P. На очереди Moody’s?
Через несколько недель после выхода отчетности, S&P повысило рейтинг для Netflix на одну ступень до BBB+. Агентство позитивно оценило операционные результаты, снижение долговой нагрузки и меры менеджмента по изменению тарифов. Аналитики прогнозируют, что чистый леверидж будет оставаться ниже 1.5x, а FCF на конец года будет выше $5 млрд - на уровне ожиданий менеджмента.
На текущий момент Moody’s дает Netflix оценку Baa3 с позитивным прогнозом - это на две ступени ниже, чем рейтинг от S&P. Мы считаем, что пересмотр от агентства несколько запоздал.
Ранее в своих отчетах Moody’s отмечало, что пересмотрит рейтинг при условии сохранения высоких операционных результатов и снижения долговой нагрузки. Оба условия Netflix успешно выполнила в этом году, в связи с чем мы не видим препятствий для пересмотра в ближайшее время.
💎 Выпуски, на которые мы смотрим, позволяют зафиксировать доходность в 5.6% в USD до 2029 года и 3.8% в EUR до 2030 года. Это ощутимо выше, чем у сопоставимых по срокам казначейских облигациях. При этом, риски крайне ограничены, учитывая низкую долговую нагрузку и стабилизацию свободного денежного потока.
Вдобавок, пересмотр рейтинга от Moody’s может стать позитивным катализатором и привести к росту цен на бонды. Стоит отметить, что новость, вышедшая накануне, о прогрессе в переговорах с бастующими актерами и сценаристами добавляет нам оптимизма относительно перспектив Netflix.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #США #коммуникационные_услуги #NFLX
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• Подробнее о канале Abeta Venture и результат сделки
Видео Abeta на YouTube:
• Scale AI - повторит успех NVIDIA!?
Аналитика:
• Moody's: долг в $1 трлн по кредитным картам в США - не проблема для экономики
• Насколько вероятна приостановка работы правительства США?
• Экспирация опционов в фонде JPMorgan может стать еще одним катализатором для падения S&P 500
• Забастовки предоставляют отличный момент для покупки облигаций Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA
• Wedbush ожидает возобновления ралли в технологическом секторе
Инвестиционные идеи:
• Облигации Netflix #NFLX - надежная ставка с высокой доходностью
• Бонды Dell #DELL - доходность выше трежерис и IG аналогов
• Облигации Glencore #GLEN - перспектива повышения рейтинга до A-
• UBS рекомендует выкупать затянувшуюся коррекцию в ChargePoint #CHPT
#навигатор
@aabeta
Венчурные инвестиции:
• Подробнее о канале Abeta Venture и результат сделки
Видео Abeta на YouTube:
• Scale AI - повторит успех NVIDIA!?
Аналитика:
• Moody's: долг в $1 трлн по кредитным картам в США - не проблема для экономики
• Насколько вероятна приостановка работы правительства США?
• Экспирация опционов в фонде JPMorgan может стать еще одним катализатором для падения S&P 500
• Забастовки предоставляют отличный момент для покупки облигаций Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA
• Wedbush ожидает возобновления ралли в технологическом секторе
Инвестиционные идеи:
• Облигации Netflix #NFLX - надежная ставка с высокой доходностью
• Бонды Dell #DELL - доходность выше трежерис и IG аналогов
• Облигации Glencore #GLEN - перспектива повышения рейтинга до A-
• UBS рекомендует выкупать затянувшуюся коррекцию в ChargePoint #CHPT
#навигатор
@aabeta
Важные события предстоящей недели - 16.10.2023
В центре внимания на этой неделе будет находиться продолжение сезона отчетностей за 3-й квартал. Инвесторы также будут следить за публикацией макростатистики, которая представит последние сигналы о потребительском спросе. Помимо этого, на неделе состоятся последние перед заседанием ФРС выступления представителей центрального банка, включая речь председателя Пауэлла.
⚠️ Макроэкономические данные:
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
19 октября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
📰 Заметные отчетности:
16 октября - Charles Schwab #SCHW
17 октября - Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT, Goldman Sachs #GS
18 октября - Tesla #TSLA, Procter & Gamble #PG, Abbott Laboratories #ABT, Netflix #NFLX, Morgan Stanley #MS
19 октября - Philip Morris International #PM, Union Pacific #UNP, AT&T #T, CSX #CSX, TSMC #TSM, American Airlines #AAL
20 октября - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Крупные конференции:
В понедельник стартует трехдневное мероприятие WSJ Tech Live, на котором выступят CEO компаний OpenAI, Roblox #RBLX и Arm Holdings #ARM. 17 пройдет конференция от Lytham Partners. Среди участников компании малой капитализации из сектора здравоохранения Anterix #ATEX, aTyr Pharma #LIFE, ImmuCell Corporation #ICCC, Jaguar Health #JAGX, Nouveau Monde Graphite #NMG и SKYX Platforms #SKYX.
Всю неделю будет идти крупнейшая в этом году конференция в сфере здравоохранения ESMO, посвященная лечению онкологических заболеваний. Выступления компаний на мероприятии часто приводили к росту акций. По прогнозам Bank of America, RBC Capital и Needham особое внимание привлекут данные от Johnson & Johnson #JNJ, Ambrx #AMAM, Revolution Medicines #RVMD, Eisai, Relay #RLAY, Olema #OLMA и ORIC #ORIC.
Другие корпоративные события:
17 октября Baidu #BIDU проведет в Пекине мероприятие Baidu World 2023. Компания представит несколько приложений, основанных на генеративном ИИ Ernie Bot. В этот же день NCR #NCR официально разделится на две компании. Банкоматный бизнес будет называться NCR Atleos, а бизнес цифровой коммерции - NCR Voyix. Помимо этого, во вторник Sony #SONY запустит в Японии сервис облачного гейминга для PS5 игр. В Европе и Северной Америке эта функция будет доступна позднее в этом месяце.
На неделе свои мероприятия для инвесторов также проведут Equillium #EQ, Jefferies #JEF, BlackBerry #BB, DarioHealth #DRIO, Oracle #ORCL, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Vista Outdoor #VSTO и Cytokinetics #CYTK.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будет находиться продолжение сезона отчетностей за 3-й квартал. Инвесторы также будут следить за публикацией макростатистики, которая представит последние сигналы о потребительском спросе. Помимо этого, на неделе состоятся последние перед заседанием ФРС выступления представителей центрального банка, включая речь председателя Пауэлла.
⚠️ Макроэкономические данные:
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
19 октября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
📰 Заметные отчетности:
16 октября - Charles Schwab #SCHW
17 октября - Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT, Goldman Sachs #GS
18 октября - Tesla #TSLA, Procter & Gamble #PG, Abbott Laboratories #ABT, Netflix #NFLX, Morgan Stanley #MS
19 октября - Philip Morris International #PM, Union Pacific #UNP, AT&T #T, CSX #CSX, TSMC #TSM, American Airlines #AAL
20 октября - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Крупные конференции:
В понедельник стартует трехдневное мероприятие WSJ Tech Live, на котором выступят CEO компаний OpenAI, Roblox #RBLX и Arm Holdings #ARM. 17 пройдет конференция от Lytham Partners. Среди участников компании малой капитализации из сектора здравоохранения Anterix #ATEX, aTyr Pharma #LIFE, ImmuCell Corporation #ICCC, Jaguar Health #JAGX, Nouveau Monde Graphite #NMG и SKYX Platforms #SKYX.
Всю неделю будет идти крупнейшая в этом году конференция в сфере здравоохранения ESMO, посвященная лечению онкологических заболеваний. Выступления компаний на мероприятии часто приводили к росту акций. По прогнозам Bank of America, RBC Capital и Needham особое внимание привлекут данные от Johnson & Johnson #JNJ, Ambrx #AMAM, Revolution Medicines #RVMD, Eisai, Relay #RLAY, Olema #OLMA и ORIC #ORIC.
Другие корпоративные события:
17 октября Baidu #BIDU проведет в Пекине мероприятие Baidu World 2023. Компания представит несколько приложений, основанных на генеративном ИИ Ernie Bot. В этот же день NCR #NCR официально разделится на две компании. Банкоматный бизнес будет называться NCR Atleos, а бизнес цифровой коммерции - NCR Voyix. Помимо этого, во вторник Sony #SONY запустит в Японии сервис облачного гейминга для PS5 игр. В Европе и Северной Америке эта функция будет доступна позднее в этом месяце.
На неделе свои мероприятия для инвесторов также проведут Equillium #EQ, Jefferies #JEF, BlackBerry #BB, DarioHealth #DRIO, Oracle #ORCL, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Vista Outdoor #VSTO и Cytokinetics #CYTK.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 18.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4396 п.)
📉 Nasdaq: -0.16% (15215 п.)
📉 Dow Jones: -0.05% (34128 п.)
🌕 Золото: +0.77% ($1937)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.76% ($91.54)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.04% (4.834%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.01%, Nasdaq снизился на 0.25%, а Dow Jones вырос на 0.04%. Негативное влияние на акции оказало очередной скачок доходностей казначейских облигаций после выхода сильной макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Розничные продажи в сентябре выросли на 0.7% м/м, против прогнозов на уровне 0.3% м/м. Согласно пересмотренным данным, в августе продажи увеличились на 0.8% м/м, а не на 0.6% м/м, как было объявлено ранее. Объем промышленного производства в прошлом месяце увеличился на 0.3% м/м, что превысило ожидания экономистов на уровне 0.1% м/м.
Данные показывают, что экономика продолжает оставаться устойчивой, несмотря на стремительное повышение ставки. Это создает риски для возобновления активного роста инфляции и может сподвигнуть ФРС ужесточить риторику. На этом фоне доходности 10-летних трежерис вновь завершили сессию на самом высоком уровне с 2007 года.
Статистика заставила целый ряд экономистов, от Goldman Sachs до JPMorgan и Morgan Stanley, повысить свои прогнозные оценки по ВВП за третий квартал для США.
💎 «Хорошие новости об экономике - это снова плохие новости для рынка, поскольку побуждают ФРС удерживать жесткую риторику. Похоже, что экономика США еще не готова к рецессии», - сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda по Северной и Южной Америке.
Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что у центрального банка «есть время», чтобы понять, нужно ли удерживать ставку на прежнем уровне или необходимо еще больше повысить её, чтобы инфляция достигла поставленной цели в 2%.
Ощутимая распродажа вчера наблюдалась в акциях полупроводниковых компаний, что оказало дополнительное давление на технологический Nasdaq. Драйвером послужила новость о том, что Минторг США планирует ограничить продажу Китаю чипов Nvidia #NVDA A800 и H800, специально подготовленных для данного рынка.
В то же время Dow Jones продемонстрировал некоторую устойчивость, благодаря росту акций Bank of America #BAC после отчетности. Банк превысил ожидания по прибыли и выручке. Трейдерское подразделение показало лучший результат для третьего квартала за более чем десятилетие.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Перед открытием рынка свои результаты представят Morgan Stanley #MS, Procter & Gamble #PG и Travelers #TRV, а после закрытия - Netflix #NFLX и Tesla #TSLA. Отчетности двух последних компаний окажут ощутимое влияние на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4396 п.)
📉 Nasdaq: -0.16% (15215 п.)
📉 Dow Jones: -0.05% (34128 п.)
🌕 Золото: +0.77% ($1937)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.76% ($91.54)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.04% (4.834%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.01%, Nasdaq снизился на 0.25%, а Dow Jones вырос на 0.04%. Негативное влияние на акции оказало очередной скачок доходностей казначейских облигаций после выхода сильной макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Розничные продажи в сентябре выросли на 0.7% м/м, против прогнозов на уровне 0.3% м/м. Согласно пересмотренным данным, в августе продажи увеличились на 0.8% м/м, а не на 0.6% м/м, как было объявлено ранее. Объем промышленного производства в прошлом месяце увеличился на 0.3% м/м, что превысило ожидания экономистов на уровне 0.1% м/м.
Данные показывают, что экономика продолжает оставаться устойчивой, несмотря на стремительное повышение ставки. Это создает риски для возобновления активного роста инфляции и может сподвигнуть ФРС ужесточить риторику. На этом фоне доходности 10-летних трежерис вновь завершили сессию на самом высоком уровне с 2007 года.
Статистика заставила целый ряд экономистов, от Goldman Sachs до JPMorgan и Morgan Stanley, повысить свои прогнозные оценки по ВВП за третий квартал для США.
💎 «Хорошие новости об экономике - это снова плохие новости для рынка, поскольку побуждают ФРС удерживать жесткую риторику. Похоже, что экономика США еще не готова к рецессии», - сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda по Северной и Южной Америке.
Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что у центрального банка «есть время», чтобы понять, нужно ли удерживать ставку на прежнем уровне или необходимо еще больше повысить её, чтобы инфляция достигла поставленной цели в 2%.
Ощутимая распродажа вчера наблюдалась в акциях полупроводниковых компаний, что оказало дополнительное давление на технологический Nasdaq. Драйвером послужила новость о том, что Минторг США планирует ограничить продажу Китаю чипов Nvidia #NVDA A800 и H800, специально подготовленных для данного рынка.
В то же время Dow Jones продемонстрировал некоторую устойчивость, благодаря росту акций Bank of America #BAC после отчетности. Банк превысил ожидания по прибыли и выручке. Трейдерское подразделение показало лучший результат для третьего квартала за более чем десятилетие.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Перед открытием рынка свои результаты представят Morgan Stanley #MS, Procter & Gamble #PG и Travelers #TRV, а после закрытия - Netflix #NFLX и Tesla #TSLA. Отчетности двух последних компаний окажут ощутимое влияние на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Утренний обзор - 19.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.19% (4333 п.)
📉 Nasdaq: -0.17% (14998 п.)
📉 Dow Jones: -0.15% (33755 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1947)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.30% ($91.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.96% (4.966%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с резким снижением: S&P 500 упал на 1.34%, Dow Jones - на 0.98%, а Nasdaq - на 1.62%. Негативное влияние на акции оказал рост доходностей казначейских облигаций. Сейчас доходности 10-летних трежерис находятся всего в нескольких базисных пунктах от ключевой отметки в 5% - максимума с июля 2007 года. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
9 из 11 секторов показали отрицательную динамику. Вырос нефтегазовый сектор #XLE после новостей о том, что Иран призвал ввести санкции против Израиля, включающие эмбарго на поставки нефти. Помимо этого, повышение показали акции сектора товаров первичной необходимости #XLP, поскольку являются традиционными защитными активами. При этом, сектор не так сильно подвержен росту процентных ставок, по сравнению с коммунальными компаниями.
💎 «Мы переживаем период ротации секторов, и инвесторы пытаются понять, какие акции в новых условиях - при полной перезагрузке ставок по всей кривой - будут продолжать приносить прибыль, а какие - страдать. Очевидно, что компании с высоким уровнем долговой нагрузки испытывают трудности на таком рынке», - говорит Рик Меклер, партнер Cherry Lane Investments.
Акции финансового сектора #XLF снизились на 1.72%. Дополнительное давление оказала слабая отчетность Morgan Stanley #MS. Фирма показала слабые результаты по управлению активами и чистому процентному доходу. Акции упали на 6.78% - самое крупное однодневное снижение с 2020 года.
Среди заметных движений постмаркете стоит отметить Tesla #TSLA, акции которой снизились на 4.2% после выхода отчетности. Компания не оправдала ожидания по выручке, прибыли на акцию и рентабельности из-за снижения отпускных цен на свои авто и закрытия нескольких производственных линий для обновлений.
В то же время, бумаги Netflix #NFLX подорожали на 12.5% после выхода квартальных результатов. Стриминговый сервис существенно превысил ожидания по прибыли на акцию и сообщил о росте подписчиков на 8.76 млн за квартал, против прогноза на уровне 5.49 млн. Впечатляющему увеличению показателя способствовали инициативы по запрету обмена паролями, а также новые более дешевые тарифные планы с рекламой.
Вчера трейдеры также изучали высказывания представителей ФРС. Член совета управляющих центрального банка Кристофер Уоллер заявил, что в случае стабилизации или ускорения инфляции наверняка потребуется дополнительное ужесточение политики. Отметим, что последний отчет по инфляции оказался выше ожиданий. На этом фоне сегодняшнее выступление председателя Пауэлла привлечет особое внимание инвесторов.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.19% (4333 п.)
📉 Nasdaq: -0.17% (14998 п.)
📉 Dow Jones: -0.15% (33755 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1947)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.30% ($91.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.96% (4.966%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с резким снижением: S&P 500 упал на 1.34%, Dow Jones - на 0.98%, а Nasdaq - на 1.62%. Негативное влияние на акции оказал рост доходностей казначейских облигаций. Сейчас доходности 10-летних трежерис находятся всего в нескольких базисных пунктах от ключевой отметки в 5% - максимума с июля 2007 года. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
9 из 11 секторов показали отрицательную динамику. Вырос нефтегазовый сектор #XLE после новостей о том, что Иран призвал ввести санкции против Израиля, включающие эмбарго на поставки нефти. Помимо этого, повышение показали акции сектора товаров первичной необходимости #XLP, поскольку являются традиционными защитными активами. При этом, сектор не так сильно подвержен росту процентных ставок, по сравнению с коммунальными компаниями.
💎 «Мы переживаем период ротации секторов, и инвесторы пытаются понять, какие акции в новых условиях - при полной перезагрузке ставок по всей кривой - будут продолжать приносить прибыль, а какие - страдать. Очевидно, что компании с высоким уровнем долговой нагрузки испытывают трудности на таком рынке», - говорит Рик Меклер, партнер Cherry Lane Investments.
Акции финансового сектора #XLF снизились на 1.72%. Дополнительное давление оказала слабая отчетность Morgan Stanley #MS. Фирма показала слабые результаты по управлению активами и чистому процентному доходу. Акции упали на 6.78% - самое крупное однодневное снижение с 2020 года.
Среди заметных движений постмаркете стоит отметить Tesla #TSLA, акции которой снизились на 4.2% после выхода отчетности. Компания не оправдала ожидания по выручке, прибыли на акцию и рентабельности из-за снижения отпускных цен на свои авто и закрытия нескольких производственных линий для обновлений.
В то же время, бумаги Netflix #NFLX подорожали на 12.5% после выхода квартальных результатов. Стриминговый сервис существенно превысил ожидания по прибыли на акцию и сообщил о росте подписчиков на 8.76 млн за квартал, против прогноза на уровне 5.49 млн. Впечатляющему увеличению показателя способствовали инициативы по запрету обмена паролями, а также новые более дешевые тарифные планы с рекламой.
Вчера трейдеры также изучали высказывания представителей ФРС. Член совета управляющих центрального банка Кристофер Уоллер заявил, что в случае стабилизации или ускорения инфляции наверняка потребуется дополнительное ужесточение политики. Отметим, что последний отчет по инфляции оказался выше ожиданий. На этом фоне сегодняшнее выступление председателя Пауэлла привлечет особое внимание инвесторов.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Утренний обзор - 20.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.21% (4293 п.)
📉 Nasdaq: -0.39% (14830 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (33509 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1977)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.40% ($93.30)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.88% (4.948%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.58%, Dow Jones - на 0.75%, а Nasdaq - на 0.96%. Негативное влияние на динамику индексов оказали «ястребиные» комментарии главы ФРС Паэлла, а также усиление геополитических рисков. После выступления председателя ускорился подъем доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
По словам Пауэлла, инфляция все еще высокая, летние показатели цен были очень благоприятны, однако сентябрьские данные несколько менее обнадеживающие. ФРС будет сохранять политику ограничительной до тех пор, пока не будет явных признаков того, что инфляция начала стабильно снижаться
Дополнительные свидетельства роста экономики выше тренда или свидетельство того, что рынок труда больше не охлаждается, могут служить основанием для дальнейшего ужесточения ДКП. Пауэлл также отметил, что не считает ставку слишком высокой в настоящее время. На это фоне доходности 10-летних трежерис вплотную приблизились к 5%.
💎 «Похоже, что 10-летние ставки входят в новый диапазон, что будет оказывать давление на акции, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Инвесторы надеялись, что Пауэлл даст понять, что ФРС собирается взять паузу в повышении процентных ставок. Тем не менее он фактически намекнул на то, что им придется снова повышать ставки, если они будут продолжать испытывать повышенную обеспокоенность по поводу инфляции», - сказал Оливер Пурше, старший вице-президент, советник Wealthspire Advisors.
Между тем, конфликт на Ближнем Востоке не показывает признаков деэскалации. Вчера президент США выступил в поддержку Израиля. В то же время, вышли новости о том, что американские военные базы в Сирии и Ираке подверглись артобстрелу. Из-за увеличения рисков ответных действий со стороны США цены на золото продолжили ралли и теперь вновь находятся недалеко от исторических максимумов.
Все 11 секторов S&P 500 показали отрицательную динамику. Лидером падения стал сектор товаров вторичной необходимости #XLY на фоне падения акций Tesla #TSLA на 9.3% после выхода разочаровывающей отчетности. Сектор коммуникационных услуг #XLC, в свою очередь, снизился всего на 0.1%, поскольку был поддержан ростом бумаг Netflix #NFLX на 16.05%.
Сегодня инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетностей. Помимо прочих, свои результаты представят American Express #AXP и Schlumberger #SLB. Также трейдеры будут реагировать на ряд выступлений представителей ФРС и новости с Ближнего Востока.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.21% (4293 п.)
📉 Nasdaq: -0.39% (14830 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (33509 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1977)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.40% ($93.30)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.88% (4.948%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.58%, Dow Jones - на 0.75%, а Nasdaq - на 0.96%. Негативное влияние на динамику индексов оказали «ястребиные» комментарии главы ФРС Паэлла, а также усиление геополитических рисков. После выступления председателя ускорился подъем доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
По словам Пауэлла, инфляция все еще высокая, летние показатели цен были очень благоприятны, однако сентябрьские данные несколько менее обнадеживающие. ФРС будет сохранять политику ограничительной до тех пор, пока не будет явных признаков того, что инфляция начала стабильно снижаться
Дополнительные свидетельства роста экономики выше тренда или свидетельство того, что рынок труда больше не охлаждается, могут служить основанием для дальнейшего ужесточения ДКП. Пауэлл также отметил, что не считает ставку слишком высокой в настоящее время. На это фоне доходности 10-летних трежерис вплотную приблизились к 5%.
💎 «Похоже, что 10-летние ставки входят в новый диапазон, что будет оказывать давление на акции, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Инвесторы надеялись, что Пауэлл даст понять, что ФРС собирается взять паузу в повышении процентных ставок. Тем не менее он фактически намекнул на то, что им придется снова повышать ставки, если они будут продолжать испытывать повышенную обеспокоенность по поводу инфляции», - сказал Оливер Пурше, старший вице-президент, советник Wealthspire Advisors.
Между тем, конфликт на Ближнем Востоке не показывает признаков деэскалации. Вчера президент США выступил в поддержку Израиля. В то же время, вышли новости о том, что американские военные базы в Сирии и Ираке подверглись артобстрелу. Из-за увеличения рисков ответных действий со стороны США цены на золото продолжили ралли и теперь вновь находятся недалеко от исторических максимумов.
Все 11 секторов S&P 500 показали отрицательную динамику. Лидером падения стал сектор товаров вторичной необходимости #XLY на фоне падения акций Tesla #TSLA на 9.3% после выхода разочаровывающей отчетности. Сектор коммуникационных услуг #XLC, в свою очередь, снизился всего на 0.1%, поскольку был поддержан ростом бумаг Netflix #NFLX на 16.05%.
Сегодня инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетностей. Помимо прочих, свои результаты представят American Express #AXP и Schlumberger #SLB. Также трейдеры будут реагировать на ряд выступлений представителей ФРС и новости с Ближнего Востока.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Стоит ли перекладываться из активов денежного рынка в облигации?
💡 Из-за роста ставки ФРС инвесторы устремились в фонды денежного рынка. Общий объем активов достиг рекорда в $5.7 трлн. Сейчас фонды дают доходность около 5% годовых без существенных рисков на короткий срок.
Тем не менее, учитывая растущие ожидания снижения ставки ФРС в 2024 году, инвесторам стоит задуматься над фиксацией доходностей на более длинный период в облигациях.
Например, стратеги Schwab отдают предпочтение корпоративным бондам инвестиционного уровня (IG) с погашением через 5-7 лет. По мнению экспертов, данный сегмент рынка предоставляет наилучшее соотношение риска/доходности без чрезмерной дюрации. Среди наших последних идей в канале, подходящих под критерии Schwab:
• AT&T #T
• Diamondback Energy #FANG
• Netflix #NFLX
• Coca-Cola #KO
Аналитики отмечают, что инвесторам не обязательно сбрасывать активы денежного рынка сразу одним махом или ждать подходящего момента для покупок бондов. Формировать позицию стоит постепенно и без попыток поймать «дно».
«Пытаться угадать время и опередить момент, когда ФРС снизит ставки, будет непросто. Сосредоточившись на качестве и постепенно увеличивая дюрацию, мы можем занять отличную позицию на ближайшие несколько лет», - отметила Кэти Джонс, главный стратег по инструментам с фиксированным доходом в Центре финансовых исследований Schwab.
💎 Мы разделяем точку зрения фирмы и рассчитываем, что 2024 год станет годом облигаций. Отдаем предпочтение широкому спектру бондов: трежерис, High-Yield и Investment Grade в различных валютах развитых стран. Ожидаем, что такой подход обеспечит повышенную доходность и отличную диверсификацию.
🎙 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и вы заинтересованы в услугах по экспертному составлению облигационного портфеля - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на Zoom звонок по ссылке.
#аналитика #облигации
@abetaa
💡 Из-за роста ставки ФРС инвесторы устремились в фонды денежного рынка. Общий объем активов достиг рекорда в $5.7 трлн. Сейчас фонды дают доходность около 5% годовых без существенных рисков на короткий срок.
Тем не менее, учитывая растущие ожидания снижения ставки ФРС в 2024 году, инвесторам стоит задуматься над фиксацией доходностей на более длинный период в облигациях.
Например, стратеги Schwab отдают предпочтение корпоративным бондам инвестиционного уровня (IG) с погашением через 5-7 лет. По мнению экспертов, данный сегмент рынка предоставляет наилучшее соотношение риска/доходности без чрезмерной дюрации. Среди наших последних идей в канале, подходящих под критерии Schwab:
• AT&T #T
• Diamondback Energy #FANG
• Netflix #NFLX
• Coca-Cola #KO
Аналитики отмечают, что инвесторам не обязательно сбрасывать активы денежного рынка сразу одним махом или ждать подходящего момента для покупок бондов. Формировать позицию стоит постепенно и без попыток поймать «дно».
«Пытаться угадать время и опередить момент, когда ФРС снизит ставки, будет непросто. Сосредоточившись на качестве и постепенно увеличивая дюрацию, мы можем занять отличную позицию на ближайшие несколько лет», - отметила Кэти Джонс, главный стратег по инструментам с фиксированным доходом в Центре финансовых исследований Schwab.
💎 Мы разделяем точку зрения фирмы и рассчитываем, что 2024 год станет годом облигаций. Отдаем предпочтение широкому спектру бондов: трежерис, High-Yield и Investment Grade в различных валютах развитых стран. Ожидаем, что такой подход обеспечит повышенную доходность и отличную диверсификацию.
🎙 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и вы заинтересованы в услугах по экспертному составлению облигационного портфеля - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на Zoom звонок по ссылке.
#аналитика #облигации
@abetaa
Важные события недели - 22.01.2024
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал. Свои результаты представят компании из множества секторов, однако особое внимание привлекут отчеты Tesla и Netflix. Также выйдет важная макростатистика: первая оценка по ВВП США за прошлый квартал и индекс Core PCE, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Отметим, что на неделе не назначено выступлений представителей американского ЦБ из-за «недели тишины» в преддверии заседания 30-31 января.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 января:
• Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от CB (декабрь)
24 января:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
25 января:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
26 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
22 января - United Airlines #UAL, Zions Bancorp #ZION
23 января - Johnson & Johnson #JNJ, Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE, Lockheed Martin #LMT
24 января - Tesla #TSLA, Abbott #ABT, IBM #IBM, AT&T #T, General Dynamics #GD, Las Vegas Sands #LVS, CSX #CSX
25 января - Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest Airlines #LUV, Levi Strauss #LEVI, Alaska Air #ALK
26 января - American Express #AXP, Colgate-Palmolive #CL.
Крупные конференции:
В понедельник Jefferies проведет саммит, посвященный потребительскому сектору, на котором выступят BJ's Restaurants #BJRI, Xponential Fitness #XPOF и First Watch #FWRG. 23 января TD Securities начнет трехдневную конференцию для горнодобывающих компаний. Среди заметных участников: Endeavor #EDR, E3 Lithium #ETL, Lithium Royalty #LIRC, Pan American Silver #PAAS, Piedmont Lithium #PLL, 10x Genomics #TXG и Wheaton Precious Metals #WPM.
Другие корпоративные события:
24 января Jack in the Box #JACK проведет День инвестора, в рамках которого запланированы выступления топ-менеджеров. 25 января пройдут ежегодные собрания акционеров у компаний Walgreens #WBA, Spire #SR, Jabil #JBL и Post Holdings #POST. В этот же день Porsche #P911 представит полностью электрический внедорожник Macan после ряда задержек.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал. Свои результаты представят компании из множества секторов, однако особое внимание привлекут отчеты Tesla и Netflix. Также выйдет важная макростатистика: первая оценка по ВВП США за прошлый квартал и индекс Core PCE, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Отметим, что на неделе не назначено выступлений представителей американского ЦБ из-за «недели тишины» в преддверии заседания 30-31 января.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 января:
• Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от CB (декабрь)
24 января:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
25 января:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
26 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
22 января - United Airlines #UAL, Zions Bancorp #ZION
23 января - Johnson & Johnson #JNJ, Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE, Lockheed Martin #LMT
24 января - Tesla #TSLA, Abbott #ABT, IBM #IBM, AT&T #T, General Dynamics #GD, Las Vegas Sands #LVS, CSX #CSX
25 января - Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest Airlines #LUV, Levi Strauss #LEVI, Alaska Air #ALK
26 января - American Express #AXP, Colgate-Palmolive #CL.
Крупные конференции:
В понедельник Jefferies проведет саммит, посвященный потребительскому сектору, на котором выступят BJ's Restaurants #BJRI, Xponential Fitness #XPOF и First Watch #FWRG. 23 января TD Securities начнет трехдневную конференцию для горнодобывающих компаний. Среди заметных участников: Endeavor #EDR, E3 Lithium #ETL, Lithium Royalty #LIRC, Pan American Silver #PAAS, Piedmont Lithium #PLL, 10x Genomics #TXG и Wheaton Precious Metals #WPM.
Другие корпоративные события:
24 января Jack in the Box #JACK проведет День инвестора, в рамках которого запланированы выступления топ-менеджеров. 25 января пройдут ежегодные собрания акционеров у компаний Walgreens #WBA, Spire #SR, Jabil #JBL и Post Holdings #POST. В этот же день Porsche #P911 представит полностью электрический внедорожник Macan после ряда задержек.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 24.01.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4907 п.)
📈 Nasdaq: +0.42% (17604 п.)
📈 Dow Jones: +0.06% (38112 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($2024)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($79.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.124%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.29%, Nasdaq прибавил 0.43%, а Dow Jones снизился на 0.25%. Инвесторы оценивали выход корпоративных отчетностей, а также макростатистику. S&P 500 и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы на фоне высокого спроса в акциях технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Негативное влияние на динамику Dow Jones оказало падение акций 3M #MMM и Johnson & Johnson #JNJ на 11% и 1.3%, соответственно, после выхода смешанных отчетностей и прогнозов. Снижение компенсировало ралли в бумагах Verizon #VZ и Procter & Gamble #PG. Обе компании представили результаты за 4-й квартал, превысившие консенсус-оценки.
Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе снизился еще на 4 п. до -15 п., в то время, как рынок ожидал восстановления показателя. Снижение настроений совпадает с тем, что мы наблюдали в Филадельфии и Нью-Йорке на прошлой неделе, и по-прежнему идет в разрез с улучшением потребительского доверия. Статистика продолжает сигнализировать, что компании еще не полностью оправились от проблем с цепями поставок.
На постмаркете дополнительную поддержку фьючерсам на S&P 500 и Nasdaq оказал подъем акций Netflix #NFLX на 8.6% после отчетности за 4-й квартал. Число платных подписчиков на сервис выросло на 13.12 млн до рекорда в 260.28 млн. Прирост стал максимальным со времен пандемии. Выручка вернулась к двузначным темпам роста. Прогнозы на 2024-й год также превысили ожидания.
По итогам торгов вторника форвардный P/E на 2024-й год для S&P 500 достиг 20.4x (EPS - $237 по Goldman Sachs), что ощутимо выше среднего исторического значения. Это предполагает ограниченный потенциал для дальнейшего роста. На этом фоне мы считаем, что стоит искать доходность в других сегментах рынка. В частности стоит обратить внимание на Russell 2000, включающий акции компаний малой и средней капитализации.
Несмотря на прошлогоднее ралли в 15%, коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость) для индекса составляет 2x, что ниже 40-летнего среднего показателя 2.1x и 10-летней медианы на уровне 2.2x. Russell 2000 также может выиграть в этом году от дальнейшего расширения экономики США, поскольку малые и средние компании обладают более циклическими характеристиками. Экспозицию можно занять через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4907 п.)
📈 Nasdaq: +0.42% (17604 п.)
📈 Dow Jones: +0.06% (38112 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($2024)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($79.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.124%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 вырос на 0.29%, Nasdaq прибавил 0.43%, а Dow Jones снизился на 0.25%. Инвесторы оценивали выход корпоративных отчетностей, а также макростатистику. S&P 500 и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы на фоне высокого спроса в акциях технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Негативное влияние на динамику Dow Jones оказало падение акций 3M #MMM и Johnson & Johnson #JNJ на 11% и 1.3%, соответственно, после выхода смешанных отчетностей и прогнозов. Снижение компенсировало ралли в бумагах Verizon #VZ и Procter & Gamble #PG. Обе компании представили результаты за 4-й квартал, превысившие консенсус-оценки.
Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в январе снизился еще на 4 п. до -15 п., в то время, как рынок ожидал восстановления показателя. Снижение настроений совпадает с тем, что мы наблюдали в Филадельфии и Нью-Йорке на прошлой неделе, и по-прежнему идет в разрез с улучшением потребительского доверия. Статистика продолжает сигнализировать, что компании еще не полностью оправились от проблем с цепями поставок.
На постмаркете дополнительную поддержку фьючерсам на S&P 500 и Nasdaq оказал подъем акций Netflix #NFLX на 8.6% после отчетности за 4-й квартал. Число платных подписчиков на сервис выросло на 13.12 млн до рекорда в 260.28 млн. Прирост стал максимальным со времен пандемии. Выручка вернулась к двузначным темпам роста. Прогнозы на 2024-й год также превысили ожидания.
По итогам торгов вторника форвардный P/E на 2024-й год для S&P 500 достиг 20.4x (EPS - $237 по Goldman Sachs), что ощутимо выше среднего исторического значения. Это предполагает ограниченный потенциал для дальнейшего роста. На этом фоне мы считаем, что стоит искать доходность в других сегментах рынка. В частности стоит обратить внимание на Russell 2000, включающий акции компаний малой и средней капитализации.
Несмотря на прошлогоднее ралли в 15%, коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость) для индекса составляет 2x, что ниже 40-летнего среднего показателя 2.1x и 10-летней медианы на уровне 2.2x. Russell 2000 также может выиграть в этом году от дальнейшего расширения экономики США, поскольку малые и средние компании обладают более циклическими характеристиками. Экспозицию можно занять через следующий ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
Публикация экономических данных сегодня:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Утренний обзор - 25.01.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.03% (4899 п.)
📉 Nasdaq: -0.01% (17619 п.)
📈 Dow Jones: +0.19% (38051 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($2015)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($80.37)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.50% (4.159%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.08%, Nasdaq поднялся на 0.36%, а Dow Jones снизился на 0.26%. Поддержку рынку обеспечил рост акций технологического и коммуникационного сектора после выхода сильных отчетностей Netflix и ASML. Индексы S&P и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Акции Netflix #NFLX выросли на 10.1% после выхода квартальной отчетности, в которой компания превысила ожидания по росту подписчиков и выручки. На этом фоне сектор коммуникационных услуг #XLC, к которому принадлежит Netflix, вырос на 0.6%. В акциях «великолепной семерки» также наблюдался повышенный спрос.
💎 «Технологические компании, в частности семь крупнейших, в прошлом году дали крайне оптимистичные прогнозы. В ближайшие 10 дней мы увидим их результаты за 4-й квартал, что будет определяющем моментом для динамики широкого рынка. Первые сигналы, которые мы видим сейчас, безусловно, довольно позитивны», - отметил Майк Диксон, глава исследовательского отдела Horizon Investments.
Вчера также отличились акции полупроводниковых компаний #SOX, показавшие рост на 1.5%. Катализатором послужила сильная отчетность европейского производителя литографического оборудования ASML #ASML. Компания превысила консенсус-прогнозы по чистой прибыли, выручке и объему новых заказов на фоне роста спроса на чипы для работы с ИИ. Бумаги ASML на торгах в Амстердаме выросли на 9.7%, вновь обновив исторический максимум.
Оптимизм инвесторов убавился на премаркете после отчета Tesla #TSLA. Производитель электрокаров не оправдал ожиданий по выручке и чистой прибыли из-за снижения отпускных цен. Более того, Tesla заявила, что рост объемов производства в 2024 году «может быть заметно ниже», чем в прошлом. Акции скорректировались на 5.9%.
Сегодня инвесторы будут оценивать макростатистику. В центре внимания - первая оценка по ВВП США за 4-й квартал, а также данные по заказам на товары длительного пользования. Помимо этого, среди прочих отчитаются Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest #LUV, Levi Strauss #LEVI и Alaska Air #ALK.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.03% (4899 п.)
📉 Nasdaq: -0.01% (17619 п.)
📈 Dow Jones: +0.19% (38051 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($2015)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($80.37)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.50% (4.159%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.08%, Nasdaq поднялся на 0.36%, а Dow Jones снизился на 0.26%. Поддержку рынку обеспечил рост акций технологического и коммуникационного сектора после выхода сильных отчетностей Netflix и ASML. Индексы S&P и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Акции Netflix #NFLX выросли на 10.1% после выхода квартальной отчетности, в которой компания превысила ожидания по росту подписчиков и выручки. На этом фоне сектор коммуникационных услуг #XLC, к которому принадлежит Netflix, вырос на 0.6%. В акциях «великолепной семерки» также наблюдался повышенный спрос.
💎 «Технологические компании, в частности семь крупнейших, в прошлом году дали крайне оптимистичные прогнозы. В ближайшие 10 дней мы увидим их результаты за 4-й квартал, что будет определяющем моментом для динамики широкого рынка. Первые сигналы, которые мы видим сейчас, безусловно, довольно позитивны», - отметил Майк Диксон, глава исследовательского отдела Horizon Investments.
Вчера также отличились акции полупроводниковых компаний #SOX, показавшие рост на 1.5%. Катализатором послужила сильная отчетность европейского производителя литографического оборудования ASML #ASML. Компания превысила консенсус-прогнозы по чистой прибыли, выручке и объему новых заказов на фоне роста спроса на чипы для работы с ИИ. Бумаги ASML на торгах в Амстердаме выросли на 9.7%, вновь обновив исторический максимум.
Оптимизм инвесторов убавился на премаркете после отчета Tesla #TSLA. Производитель электрокаров не оправдал ожиданий по выручке и чистой прибыли из-за снижения отпускных цен. Более того, Tesla заявила, что рост объемов производства в 2024 году «может быть заметно ниже», чем в прошлом. Акции скорректировались на 5.9%.
Сегодня инвесторы будут оценивать макростатистику. В центре внимания - первая оценка по ВВП США за 4-й квартал, а также данные по заказам на товары длительного пользования. Помимо этого, среди прочих отчитаются Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest #LUV, Levi Strauss #LEVI и Alaska Air #ALK.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 04.03.2024
В центре внимания на этой неделе - выход отчета по рынку труда. Согласно консенсус-оценкам, число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 190 тыс., против 353 тыс. в январе, а безработица осталась на уровне 3.7%. Статистика выйдет за 12 дней до следующего заседания ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за сезоном отчетностей. Особое внимание привлекут чипмейкеры Marvell Technology #MRVL и Broadcom #AVGO, а также крупные розничные ритейлеры Target #TGT и Costco #COST.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
6 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (февраль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (январь)
8 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Отчет Минтруда США) (февраль)
• Средняя почасовая заработная плата (февраль)
• Уровень безработицы (февраль)
📰 Заметные отчетности:
4 марта - Sea Limited #SE
5 марта - Target #TGT, NIO #NIO, Ross Stores #ROST, Nordstrom #JWN, CrowdStrike #CRWD
6 марта - JD.com #JD, Campbell Soup #CPB, Foot Locker #FL, Abercrombie & Fitch #ANF, Victoria's Secret #VSCO
7 марта - Kroger #KR, Costco #COST, Broadcom #AVGO, Gap #GPS, Marvell #MRVL, DocuSign #DOCU, MongoDB #MDB
Крупные конференции:
На этой неделе Morgan Stanley организует одну их крупнейших конференций в сфере технологий и коммуникаций, на которой пройдет обсуждение последних тенденций, включая генеративный ИИ. На мероприятии выступит топ-менеджмент Alphabet #GOOG, Intel #INTC, Shopify #SHOP, Uber #UBER, Nvidia #NVDA, Netflix #NFLX, AMD #AMD, Disney #DIS, Palo Alto #PANW, Coinbase #COIN, C3.ai #AI и многих других.
6 марта в Саудовской Аравии начнется The Leap Conference, в которой будут участвовать CEO ServiceNow #NOW, Plug Power #PLUG, Saudi Aramco #ARMCO, Zoom Video #ZM и TikTok. 8 марта стартует фестиваль SXSW. Для инвесторов самой интересной частью могут стать презентации стартапов, ищущих финансирование.
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе множество корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
4 марта - руководство Walgreens Boots Alliance #WBA и Oshkosh Corporation #OSK проведут беседы с аналитиками инвестбанков, а American Airlines #AAL проведет День инвестора
5 марта - акционеры Fisker #FSR проголосуют за дополнительное размещение акций, Nasdaq #NDAQ организует День инвестора с обзором стратегии
6 марта - гендиректор BetMGM #MGM выступит на NEXT Summit New York, Thermo Fisher #TMO выступит на конференции TD Cowen Health Care Conference, а GoDaddy #GDDY проведет День инвестора
7 марта - Rivian Automotive #RIVNE представит свой автомобиль следующего поколения R2, а General Electric #GE, Cigna #CI и Mattel #MAT проведут мероприятия для инвесторов
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход отчета по рынку труда. Согласно консенсус-оценкам, число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 190 тыс., против 353 тыс. в январе, а безработица осталась на уровне 3.7%. Статистика выйдет за 12 дней до следующего заседания ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за сезоном отчетностей. Особое внимание привлекут чипмейкеры Marvell Technology #MRVL и Broadcom #AVGO, а также крупные розничные ритейлеры Target #TGT и Costco #COST.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 марта:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
6 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (февраль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (январь)
8 марта:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Отчет Минтруда США) (февраль)
• Средняя почасовая заработная плата (февраль)
• Уровень безработицы (февраль)
📰 Заметные отчетности:
4 марта - Sea Limited #SE
5 марта - Target #TGT, NIO #NIO, Ross Stores #ROST, Nordstrom #JWN, CrowdStrike #CRWD
6 марта - JD.com #JD, Campbell Soup #CPB, Foot Locker #FL, Abercrombie & Fitch #ANF, Victoria's Secret #VSCO
7 марта - Kroger #KR, Costco #COST, Broadcom #AVGO, Gap #GPS, Marvell #MRVL, DocuSign #DOCU, MongoDB #MDB
Крупные конференции:
На этой неделе Morgan Stanley организует одну их крупнейших конференций в сфере технологий и коммуникаций, на которой пройдет обсуждение последних тенденций, включая генеративный ИИ. На мероприятии выступит топ-менеджмент Alphabet #GOOG, Intel #INTC, Shopify #SHOP, Uber #UBER, Nvidia #NVDA, Netflix #NFLX, AMD #AMD, Disney #DIS, Palo Alto #PANW, Coinbase #COIN, C3.ai #AI и многих других.
6 марта в Саудовской Аравии начнется The Leap Conference, в которой будут участвовать CEO ServiceNow #NOW, Plug Power #PLUG, Saudi Aramco #ARMCO, Zoom Video #ZM и TikTok. 8 марта стартует фестиваль SXSW. Для инвесторов самой интересной частью могут стать презентации стартапов, ищущих финансирование.
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе множество корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
4 марта - руководство Walgreens Boots Alliance #WBA и Oshkosh Corporation #OSK проведут беседы с аналитиками инвестбанков, а American Airlines #AAL проведет День инвестора
5 марта - акционеры Fisker #FSR проголосуют за дополнительное размещение акций, Nasdaq #NDAQ организует День инвестора с обзором стратегии
6 марта - гендиректор BetMGM #MGM выступит на NEXT Summit New York, Thermo Fisher #TMO выступит на конференции TD Cowen Health Care Conference, а GoDaddy #GDDY проведет День инвестора
7 марта - Rivian Automotive #RIVNE представит свой автомобиль следующего поколения R2, а General Electric #GE, Cigna #CI и Mattel #MAT проведут мероприятия для инвесторов
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 15.04.2024
В центре внимания будет находиться развитие ситуации на Ближнем Востоке, и ответит ли Израиль силой на атаку Ирана. Судя по риторике за выходные, реакция может быть ограниченной, и это отражается в динамике сырьевых цен и индексов. В моменте S&P 500 умеренно восстанавливается после пятничной просадки. Рынок не закладывает более сильного роста напряженности в регионе.
Помимо этого, внимание будет направлено на сезон отчетности за 1-й квартал, начинающий набирать обороты. Также трейдеры будут следить за макростатистикой. На прошлой неделе после отчета по потребительской инфляции инвесторы вывели из $2.7 млрд из фондов американских акций. Продажи в бумагах крупнейших компаний стали самыми масштабными с декабря 2022 года.
На этом фоне инвесторы будут искать дополнительные сигналы о новых драйверах по инфляции и влияние роста цен на нефть. В среднем, повышение цен стоимости Brent на 10% повышает Core PCE на 0.03 п.п. через транспорт и товары для дома. При этом, 10%-ный подъем увеличивает EPS компаний из состава S&P 500 примерно на 1%. Прибыль нефтегазовых компаний перекрывает снижение маржи в других секторах.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
16 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
18 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
📰 Заметные отчетности:
15 апреля - Goldman Sachs #GS, Charles Schwab #SCHW
16 апреля - UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Rio Tinto #RIO, United Airlines #UAL
17 апреля - Abbott Laboratories #ABT, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI
18 апреля - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
19 апреля - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания будет находиться развитие ситуации на Ближнем Востоке, и ответит ли Израиль силой на атаку Ирана. Судя по риторике за выходные, реакция может быть ограниченной, и это отражается в динамике сырьевых цен и индексов. В моменте S&P 500 умеренно восстанавливается после пятничной просадки. Рынок не закладывает более сильного роста напряженности в регионе.
Помимо этого, внимание будет направлено на сезон отчетности за 1-й квартал, начинающий набирать обороты. Также трейдеры будут следить за макростатистикой. На прошлой неделе после отчета по потребительской инфляции инвесторы вывели из $2.7 млрд из фондов американских акций. Продажи в бумагах крупнейших компаний стали самыми масштабными с декабря 2022 года.
На этом фоне инвесторы будут искать дополнительные сигналы о новых драйверах по инфляции и влияние роста цен на нефть. В среднем, повышение цен стоимости Brent на 10% повышает Core PCE на 0.03 п.п. через транспорт и товары для дома. При этом, 10%-ный подъем увеличивает EPS компаний из состава S&P 500 примерно на 1%. Прибыль нефтегазовых компаний перекрывает снижение маржи в других секторах.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
16 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
18 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
📰 Заметные отчетности:
15 апреля - Goldman Sachs #GS, Charles Schwab #SCHW
16 апреля - UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Rio Tinto #RIO, United Airlines #UAL
17 апреля - Abbott Laboratories #ABT, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI
18 апреля - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
19 апреля - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 18.04.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (5082 п.)
📈 Nasdaq: +0.61% (17766 п.)
📈 Dow Jones: +0.27% (38093 п.)
🌕 Золото: +0.82% ($2379)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($86.98)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.61% (4.561%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением. Вчера основные индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.58%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 1.15%. На рынке акций продолжилась распродажа, несмотря на падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали акции технологических компаний и полупроводникового сектора после слабых данных по заказам от ASML #ASML, В то же время, наблюдался высокий спрос на защитные активы: казначейские облигации, а также акции секторов коммунальных услуг и товаров первичной необходимости.
S&P 500 демонстрирует самую длинную серию падения с января, снизившись уже почти на 4.3% от максимумов. Среди инвесторов усиливаются ожидания более позднего начала числа смягчения ДКП. Последние комментарии председателя Пауэлла, о том что ФРС может взять продолжительную паузу перед снижением ставок, дополнительно снизили ожидания трейдеров.
💎 «Пауэлл был настроен откровенно по-ястребиному. ФРС хочет, чтобы рынок сделал ужесточение политики за них. Финансовые условия остаются слишком свободными, поэтому для их ужесточения необходимо сочетание повышения доходности, расширения спрэдов, укрепления доллара и снижения курса акций», - отметили аналитики Brown Brothers Harriman.
Тем не менее, стратеги UBS настроены оптимистично и считают, что рынок вошел в стадию консолидации, однако рост возобновится в этом году. Среди главных драйверов: рост продуктивности благодаря ИИ, снижение темпов роста заработных плат и меньшее давление на рентабельность компаний.
Аналитики HSBC увеличивают длинные позиции на текущей коррекции. По их мнению, фундаментальные и технические факторы на рынках акций все еще выглядят благоприятными, что позволяет им предположить, что недавний откат окажется временным.
💎 «Настроения и позиционирование не подают тревожных сигналов, хотя в последнее время институциональные инвесторы и начали усиливать перевес в акциях», - пишут в HSBC.
Сегодня инвесторы будут оценивать данные по производственной активности и рынку недвижимости. Также продолжится сезон отчетности. Наибольшее внимание привлекут результаты Netflix #NFLX после закрытия.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (5082 п.)
📈 Nasdaq: +0.61% (17766 п.)
📈 Dow Jones: +0.27% (38093 п.)
🌕 Золото: +0.82% ($2379)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($86.98)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.61% (4.561%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением. Вчера основные индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.58%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 1.15%. На рынке акций продолжилась распродажа, несмотря на падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали акции технологических компаний и полупроводникового сектора после слабых данных по заказам от ASML #ASML, В то же время, наблюдался высокий спрос на защитные активы: казначейские облигации, а также акции секторов коммунальных услуг и товаров первичной необходимости.
S&P 500 демонстрирует самую длинную серию падения с января, снизившись уже почти на 4.3% от максимумов. Среди инвесторов усиливаются ожидания более позднего начала числа смягчения ДКП. Последние комментарии председателя Пауэлла, о том что ФРС может взять продолжительную паузу перед снижением ставок, дополнительно снизили ожидания трейдеров.
💎 «Пауэлл был настроен откровенно по-ястребиному. ФРС хочет, чтобы рынок сделал ужесточение политики за них. Финансовые условия остаются слишком свободными, поэтому для их ужесточения необходимо сочетание повышения доходности, расширения спрэдов, укрепления доллара и снижения курса акций», - отметили аналитики Brown Brothers Harriman.
Тем не менее, стратеги UBS настроены оптимистично и считают, что рынок вошел в стадию консолидации, однако рост возобновится в этом году. Среди главных драйверов: рост продуктивности благодаря ИИ, снижение темпов роста заработных плат и меньшее давление на рентабельность компаний.
Аналитики HSBC увеличивают длинные позиции на текущей коррекции. По их мнению, фундаментальные и технические факторы на рынках акций все еще выглядят благоприятными, что позволяет им предположить, что недавний откат окажется временным.
💎 «Настроения и позиционирование не подают тревожных сигналов, хотя в последнее время институциональные инвесторы и начали усиливать перевес в акциях», - пишут в HSBC.
Сегодня инвесторы будут оценивать данные по производственной активности и рынку недвижимости. Также продолжится сезон отчетности. Наибольшее внимание привлекут результаты Netflix #NFLX после закрытия.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Утренний обзор - 19.04.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.86% (5005 п.)
📉 Nasdaq: -0.99% (17374 п.)
📉 Dow Jones: -0.75% (37729 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($2383)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.18% ($88.04)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.55% (4.563%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с крупным снижением после атаки Израиля против Ирана. Вчера основные индексы завершили день преимущественно в красной зоне: S&P 500 упал на 0.22%, Nasdaq снизился на 0.52%, а Dow Jones прибавил 0.06%. Инвесторы оценивали выход макростатистики, отчетностей и новых комментариев представителей ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в апреле поднялся на 12.3 п. до 15.5 п. Это максимальное значение за два года. Экономисты ожидали снижения до 1.5 п. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю составило 212 тыс., против консенсуса в 215 тыс. Заявки остаются на исторических минимумах.
Отвечая на вопрос о возможности повышения ставки, президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс сказал, что это не базовый прогноз, но возможность ужесточения сохраняется. Его коллега из Атланты Бостик отметил, что, по его мнению, снижение ставки будет уместно только к концу 2024 года. Глава ФРБ Миннеаполиса Кашкари заявил, что ФРС потенциально может удерживать ставки на стабильном уровне весь год.
Доходности казначейских облигаций вчера отреагировали ростом. В то же время, продолжилась распродажа в акциях технологических компаний. Вновь повышенный спрос наблюдался в защитных секторах. Поддержку финансовому сектору обеспечил рост акций региональных банков после отчетностей.
На постмаркете акции Netflix #NFLX упали на 4.8% после выхода отчетности. Компания представила впечатляющие результаты, однако инвесторы были разочарованы прогнозом по выручке на текущий квартал. Помимо этого, Netflix заявила, что с начала следующего года перестанет ежеквартально публиковать данные о количестве подписчиков.
💎 «Учитывая, что снижение ставок откладывается, а не отменяется, мы по-прежнему ожидаем, что доходность 10-летних казначейских облигаций закончит год в районе 3.85%. Как только ФРС начнет снижать ставки в этом году, рынок облигаций, вероятно, продолжит оценивать последовательность дальнейших снижений до 2025 года и далее», - считают аналитики UBS Global Wealth Management.
Этой ночью Израиль нанес ракетный удар по объекту на территории Ирана. По данным иранских государственных СМИ, рядом с аэропортом города Исфахан прогремели взрывы. Ранее в четверг МИД Ирана заявил, что если Израиль предпримет какие-либо дальнейшие военные действия, ответ будет «немедленным и на максимальном уровне».
Трейдеры отреагировали уходом от риска в защитные активы: доллар США, золото и казначейские облигации. Фьючерсы на американские индексы резко снизились. Также коррекция наблюдается на азиатских площадках. Нефть отреагировала скачком до $90 за баррель Brent, однако затем скорректировалась.
Сегодня инвесторы будут пристально следить за развитием событий на Ближнем Востоке. Помимо этого, отчитаются Procter & Gamble #PG и American Express #AXP.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.86% (5005 п.)
📉 Nasdaq: -0.99% (17374 п.)
📉 Dow Jones: -0.75% (37729 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($2383)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.18% ($88.04)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.55% (4.563%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с крупным снижением после атаки Израиля против Ирана. Вчера основные индексы завершили день преимущественно в красной зоне: S&P 500 упал на 0.22%, Nasdaq снизился на 0.52%, а Dow Jones прибавил 0.06%. Инвесторы оценивали выход макростатистики, отчетностей и новых комментариев представителей ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в апреле поднялся на 12.3 п. до 15.5 п. Это максимальное значение за два года. Экономисты ожидали снижения до 1.5 п. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю составило 212 тыс., против консенсуса в 215 тыс. Заявки остаются на исторических минимумах.
Отвечая на вопрос о возможности повышения ставки, президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс сказал, что это не базовый прогноз, но возможность ужесточения сохраняется. Его коллега из Атланты Бостик отметил, что, по его мнению, снижение ставки будет уместно только к концу 2024 года. Глава ФРБ Миннеаполиса Кашкари заявил, что ФРС потенциально может удерживать ставки на стабильном уровне весь год.
Доходности казначейских облигаций вчера отреагировали ростом. В то же время, продолжилась распродажа в акциях технологических компаний. Вновь повышенный спрос наблюдался в защитных секторах. Поддержку финансовому сектору обеспечил рост акций региональных банков после отчетностей.
На постмаркете акции Netflix #NFLX упали на 4.8% после выхода отчетности. Компания представила впечатляющие результаты, однако инвесторы были разочарованы прогнозом по выручке на текущий квартал. Помимо этого, Netflix заявила, что с начала следующего года перестанет ежеквартально публиковать данные о количестве подписчиков.
💎 «Учитывая, что снижение ставок откладывается, а не отменяется, мы по-прежнему ожидаем, что доходность 10-летних казначейских облигаций закончит год в районе 3.85%. Как только ФРС начнет снижать ставки в этом году, рынок облигаций, вероятно, продолжит оценивать последовательность дальнейших снижений до 2025 года и далее», - считают аналитики UBS Global Wealth Management.
Этой ночью Израиль нанес ракетный удар по объекту на территории Ирана. По данным иранских государственных СМИ, рядом с аэропортом города Исфахан прогремели взрывы. Ранее в четверг МИД Ирана заявил, что если Израиль предпримет какие-либо дальнейшие военные действия, ответ будет «немедленным и на максимальном уровне».
Трейдеры отреагировали уходом от риска в защитные активы: доллар США, золото и казначейские облигации. Фьючерсы на американские индексы резко снизились. Также коррекция наблюдается на азиатских площадках. Нефть отреагировала скачком до $90 за баррель Brent, однако затем скорректировалась.
Сегодня инвесторы будут пристально следить за развитием событий на Ближнем Востоке. Помимо этого, отчитаются Procter & Gamble #PG и American Express #AXP.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 15.07.2024
В начале этой неделе в центре внимания будет находиться попытка покушения на Дональда Трампа. После события его шансы на победу в президентских выборах в ноябре ощутимо выросли. Ожидается возобновление роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара США, учитывая планы республиканцев по проведению менее жесткой фискальной политики и по повышению тарифов на импорт.
Следом инвесторы будут оценивать макроэкономические данные, которые могут подтвердить замедление экономической активности. Консенсус закладывает падение розничных продаж, увеличение запасов на складах предприятий при росте производства, а также только умеренное восстановление региональных индексов деловой активности. Среди экономистов начинают появляться рассуждения о развороте в подходе инвесторов к восприятию плохих новостей как хороших.
После смешанных отчетностей банков в прошлую пятницу инвесторы продолжат оценивать новые квартальные результаты как крупнейших, так и региональных кредиторов. В технологиях и коммуникациях особое внимание привлекут показатели Netflix, ASML и TSMC, которые могут вызвать восстановление котировок своих секторов после просадки на прошлой неделе. Также отчитается несколько компаний из потребительски секторов и нефтесервисные корпорации.
Помимо прочего, эта наделя отметится множеством выступлений представителей ФРС с комментариями по последней ценовой статистике. Председатель Джером Пауэлл в понедельник даст интервью в Экономическом клубе Вашингтона. Ожидается сессия вопросов и ответов.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 июля:
• Индекс производственной активности NY Empire State (июль)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
16 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
17 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Объём строительства новых домов (июнь)
• Объем промышленного производства (июнь)
18 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июль)
• Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
15 июля - Goldman Sachs #GS, BlackRock #BLK
16 июля - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC Financial #PNC, J.B. Hunt Transport #JBHT, Charles Scwhab #SCHW, Alcoa #AA
17 июля - Johnson & Johnson #JNJ, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, United Airlines #UAL, Ally Financial #ALLY, ASML #ASML
18 июля - Novartis #NVS, Netflix #NFLX, Abbott Laboratories #ABT, Blackstone #BX, Domino's Pizza #DPZ, TSMC #TSM
19 июля - American Express #AXP, Halliburton #HAL, Schlumberger #SLB, Travelers #TRV, Fifth Third #FITB, Huntington Bancshares #HBAN, Comerica #CMA
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале этой неделе в центре внимания будет находиться попытка покушения на Дональда Трампа. После события его шансы на победу в президентских выборах в ноябре ощутимо выросли. Ожидается возобновление роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара США, учитывая планы республиканцев по проведению менее жесткой фискальной политики и по повышению тарифов на импорт.
Следом инвесторы будут оценивать макроэкономические данные, которые могут подтвердить замедление экономической активности. Консенсус закладывает падение розничных продаж, увеличение запасов на складах предприятий при росте производства, а также только умеренное восстановление региональных индексов деловой активности. Среди экономистов начинают появляться рассуждения о развороте в подходе инвесторов к восприятию плохих новостей как хороших.
После смешанных отчетностей банков в прошлую пятницу инвесторы продолжат оценивать новые квартальные результаты как крупнейших, так и региональных кредиторов. В технологиях и коммуникациях особое внимание привлекут показатели Netflix, ASML и TSMC, которые могут вызвать восстановление котировок своих секторов после просадки на прошлой неделе. Также отчитается несколько компаний из потребительски секторов и нефтесервисные корпорации.
Помимо прочего, эта наделя отметится множеством выступлений представителей ФРС с комментариями по последней ценовой статистике. Председатель Джером Пауэлл в понедельник даст интервью в Экономическом клубе Вашингтона. Ожидается сессия вопросов и ответов.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 июля:
• Индекс производственной активности NY Empire State (июль)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
16 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
17 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Объём строительства новых домов (июнь)
• Объем промышленного производства (июнь)
18 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июль)
• Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
15 июля - Goldman Sachs #GS, BlackRock #BLK
16 июля - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC Financial #PNC, J.B. Hunt Transport #JBHT, Charles Scwhab #SCHW, Alcoa #AA
17 июля - Johnson & Johnson #JNJ, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, United Airlines #UAL, Ally Financial #ALLY, ASML #ASML
18 июля - Novartis #NVS, Netflix #NFLX, Abbott Laboratories #ABT, Blackstone #BX, Domino's Pizza #DPZ, TSMC #TSM
19 июля - American Express #AXP, Halliburton #HAL, Schlumberger #SLB, Travelers #TRV, Fifth Third #FITB, Huntington Bancshares #HBAN, Comerica #CMA
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 14.10.2024
S&P 500 и Dow Jones завершили прошлую неделю на рекордных максимумах благодаря финансовому сектору после сильных отчетностей банков JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Инвесторы также устремились в другие циклические сферы на фоне признаков устойчивости экономики. Данные по розничным продажам за сентябрь на этой неделе должны подтвердить тенденцию. Консенсус прогноз Bloomberg закладывает ускорение роста базового показателя розничных продаж до 0.3% м/м после 0.2% м/м в августе.
Инвесторы также будут оценивать отчетности. Особое внимание привлекут крупнейшие финансовые корпорации, ASML и TSMC дадут дополнительные сигналы о сфере полупроводников, а P&G - о потребительском спросе. Как ожидается, совокупная чистая прибыль S&P 500 за третий квартал достигнет $511.4 млрд - нового исторического максимума второй квартал подряд.
Однако показатель столкнется с более высокой базой прошлого года, в результате чего ожидаемый темп роста составит только 5%, что ниже 13.2%, зафиксированных в прошлом квартале. Аналитики ожидают, что нефтегазовый сектор столкнется с одним из самых значительных пересмотров прогнозов в рамках сезона отчетности, чтобы отразить волатильность сырьевых котировок.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 октября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Ожидаемая потребительская инфляция (сентябрь)
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Объём строительства новых домов (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
15 октября - Charles Schwab #SCHW, UnitedHealth Group #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, United Airlines #UAL
16 октября - Abbott Laboratories #ABT, Morgan Stanley #MS, ASML #ASML
17 октября - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
18 октября - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP, Regions Financial #RF
#США #неделя_впереди
@aabeta
S&P 500 и Dow Jones завершили прошлую неделю на рекордных максимумах благодаря финансовому сектору после сильных отчетностей банков JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Инвесторы также устремились в другие циклические сферы на фоне признаков устойчивости экономики. Данные по розничным продажам за сентябрь на этой неделе должны подтвердить тенденцию. Консенсус прогноз Bloomberg закладывает ускорение роста базового показателя розничных продаж до 0.3% м/м после 0.2% м/м в августе.
Инвесторы также будут оценивать отчетности. Особое внимание привлекут крупнейшие финансовые корпорации, ASML и TSMC дадут дополнительные сигналы о сфере полупроводников, а P&G - о потребительском спросе. Как ожидается, совокупная чистая прибыль S&P 500 за третий квартал достигнет $511.4 млрд - нового исторического максимума второй квартал подряд.
Однако показатель столкнется с более высокой базой прошлого года, в результате чего ожидаемый темп роста составит только 5%, что ниже 13.2%, зафиксированных в прошлом квартале. Аналитики ожидают, что нефтегазовый сектор столкнется с одним из самых значительных пересмотров прогнозов в рамках сезона отчетности, чтобы отразить волатильность сырьевых котировок.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 октября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Ожидаемая потребительская инфляция (сентябрь)
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Объём строительства новых домов (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
15 октября - Charles Schwab #SCHW, UnitedHealth Group #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, United Airlines #UAL
16 октября - Abbott Laboratories #ABT, Morgan Stanley #MS, ASML #ASML
17 октября - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
18 октября - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP, Regions Financial #RF
#США #неделя_впереди
@aabeta