Важные события предстоящей недели - 10.10.2022
В центре внимания - публикация данных по инфляции, а также начало сезона отчетностей за 3-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 октября:
• Индекс цен производителей (сентябрь)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
13 октября:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) (сентябрь)
14 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
12 октября - PepsiCo #PEP
14 октября - JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Morgan Stanley #MS, Citigroup #C
Данные по инфляции:
Консенсус-прогноз предполагает, что индекс цен производителей вырастет на 0.2% в месячном выражении. В годовом выражении темпы роста замедлятся до 8.3% с 8.7%. Что касается потребительских цен, ожидается ускорение темпов роста с 0.1% до 0.2% в месячном выражении, а в годовом - замедление до 8.1% с 8.3%. Bank of America отмечает, что ускорение месячной инфляции связано с более слабым падением стоимости топлива, продолжающимся ростом цен на продовольствие и наиболее устойчивых компонентов ИПЦ.
Отчетности банков:
Citigroup выделяет JPMorgan перед отчетностью. По оценкам аналитиков, банк превысит ожидания рынка по чистому процентному доходу и повысит прогнозы благодаря росту процентных ставок и более дисциплинированному распределению капитала. Также Citigroup выделяет для покупки акции Bank of New York Mellon #BNY, поскольку этот банк менее подвержен потерям по кредитам.
Аналитики Oppenheimer, в свою очередь, выделили для покупки несколько банков с привлекательной оценкой: Bank of America #BAC, Citigroup #C, Goldman Sachs #GS, Jefferies #JEF, Morgan Stanley #MS и U.S. Bancorp #USB. Отмечается, что в двух из трех последних рецессий акции банков достигали дна относительно рынка либо в начале, либо задолго до начала рецессии.
💡 Barron’s рекомендует рассмотреть возможность покупки акций американского спортивного холдинга Madison Square Garden Sports #MSGS. Аналитики отмечают привлекательную оценку. Стоимость команд New York Knicks и New York Rangers, которыми владеет MSGS, достигла $5.8 млрд и $2 млрд, соответственно. В то же время, сама рыночная капитализация компании составляет всего $3.6 млрд. Аналитики также не исключают возможности продажи владельцами MSGS миноритарного пакета акций компании, что может способствовать росту акций.
💎 Пятничные данные по рынку труда вышли лучше ожиданий, что было негативно воспринято инвесторами, т.к. «зацементировало» ожидания аналитиков относительно жёсткого курса ФРС. Теперь мало кто сомневается в том, что регулятор будет вынужден поднять ставку на 75 б.п. на заседании 2 ноября. К тому же масло в огонь подлил пре-анонс относительно слабых финансовых показателей AMD, особенно, в сегменте персональных компьютеров из-за снижения потребительского спроса. Рынок акций находится под давлением, уже 10-й месяц, снижение основных индексов носит достаточно экстремальный характер в историческом контексте. Учитывая вышесказанное, инвесторы накопили огромный запас кэша опасаясь размещать их в ценные бумаги. Столь низкий уровень позиционирования, как на рынке акций, так и облигаций создаёт относительную защиту от новой глубокой просадки. При этом сохраняется очень значительный потенциал роста при появлении положительных новостей. Поэтому мы считаем, что формирование позиций на текущих уровнях выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - публикация данных по инфляции, а также начало сезона отчетностей за 3-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 октября:
• Индекс цен производителей (сентябрь)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
13 октября:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) (сентябрь)
14 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
12 октября - PepsiCo #PEP
14 октября - JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Morgan Stanley #MS, Citigroup #C
Данные по инфляции:
Консенсус-прогноз предполагает, что индекс цен производителей вырастет на 0.2% в месячном выражении. В годовом выражении темпы роста замедлятся до 8.3% с 8.7%. Что касается потребительских цен, ожидается ускорение темпов роста с 0.1% до 0.2% в месячном выражении, а в годовом - замедление до 8.1% с 8.3%. Bank of America отмечает, что ускорение месячной инфляции связано с более слабым падением стоимости топлива, продолжающимся ростом цен на продовольствие и наиболее устойчивых компонентов ИПЦ.
Отчетности банков:
Citigroup выделяет JPMorgan перед отчетностью. По оценкам аналитиков, банк превысит ожидания рынка по чистому процентному доходу и повысит прогнозы благодаря росту процентных ставок и более дисциплинированному распределению капитала. Также Citigroup выделяет для покупки акции Bank of New York Mellon #BNY, поскольку этот банк менее подвержен потерям по кредитам.
Аналитики Oppenheimer, в свою очередь, выделили для покупки несколько банков с привлекательной оценкой: Bank of America #BAC, Citigroup #C, Goldman Sachs #GS, Jefferies #JEF, Morgan Stanley #MS и U.S. Bancorp #USB. Отмечается, что в двух из трех последних рецессий акции банков достигали дна относительно рынка либо в начале, либо задолго до начала рецессии.
💡 Barron’s рекомендует рассмотреть возможность покупки акций американского спортивного холдинга Madison Square Garden Sports #MSGS. Аналитики отмечают привлекательную оценку. Стоимость команд New York Knicks и New York Rangers, которыми владеет MSGS, достигла $5.8 млрд и $2 млрд, соответственно. В то же время, сама рыночная капитализация компании составляет всего $3.6 млрд. Аналитики также не исключают возможности продажи владельцами MSGS миноритарного пакета акций компании, что может способствовать росту акций.
💎 Пятничные данные по рынку труда вышли лучше ожиданий, что было негативно воспринято инвесторами, т.к. «зацементировало» ожидания аналитиков относительно жёсткого курса ФРС. Теперь мало кто сомневается в том, что регулятор будет вынужден поднять ставку на 75 б.п. на заседании 2 ноября. К тому же масло в огонь подлил пре-анонс относительно слабых финансовых показателей AMD, особенно, в сегменте персональных компьютеров из-за снижения потребительского спроса. Рынок акций находится под давлением, уже 10-й месяц, снижение основных индексов носит достаточно экстремальный характер в историческом контексте. Учитывая вышесказанное, инвесторы накопили огромный запас кэша опасаясь размещать их в ценные бумаги. Столь низкий уровень позиционирования, как на рынке акций, так и облигаций создаёт относительную защиту от новой глубокой просадки. При этом сохраняется очень значительный потенциал роста при появлении положительных новостей. Поэтому мы считаем, что формирование позиций на текущих уровнях выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Отчетности крупнейших банков США
💡 Накануне банковский сектор начал отчитываться за 3-й квартал. Рассмотрим, что представили крупнейшие американские банки на прошлой неделе.
Резервы банков
• JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC и Citigroup #C объявили об увеличении резервов на потери по кредитам, что привело к снижению чистой прибыли. Прибыль на акцию JPMorgan в годовом выражении упала на 17%, а у Citigroup - на 25%. Тем не менее оба банка превзошли консенсус-прогнозы.
• В то же время, Wells Fargo сообщил о снижении чистой прибыли на 31%, не оправдав ожиданий рынка. Вдобавок, банк отметил, что дополнительные расходы в размере $2 млрд на юридические и регуляторные вопросы негативно сказались на результатах квартала, который в остальном был вполне благополучным. В совокупности три банка увеличили резервы на потери по кредитам на $1.56 млрд.
Процентные доходы
• На данный момент повышение ставок ФРС в какой-то мере является позитивным фактором для банков, поскольку они взимают более высокие проценты по кредитам. На этом фоне JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup сообщили о двузначном росте процентных доходов по итогам квартала. Менее крупные банки U.S. Bancorp #USB и PNC #PNC также сообщили о росте процентных доходов.
• По данным банков, в третьем квартале потребители тратили больше средств по своим кредитным картам. Эти расходы отчасти объясняются стремительным ростом инфляции. Американцы платят больше за продовольственные товары, аренду жилья и другие категории, что также начало негативно сказываться на сбережениях домохозяйств. Тем не менее дефолты по кредитам все еще остаются на исторически низком уровне.
Ипотечное кредитование
• На фоне стремительного повышения процентных ставок ФРС, спрос на ипотеку существенно снизился. Ставки по ипотеке недавно достигли самого высокого уровня за последние 20 лет, что усилило давление на и без того замедляющийся рынок жилья.
• Wells Fargo, который до недавнего времени был крупнейшим ипотечным кредитором США, сообщил, что доходы сегмента упали более чем на половину. В JPMorgan объем выданных ипотечных кредитов упал на 71%. При этом, банки предупредили о дальнейшем падении выручки от ипотечного бизнеса в четвертом квартале.
Инвестиционный банкинг
• На фоне ужесточения политики ФРС, на рынке продолжается спад в сфере сделок M&A. Выручка от инвестиционно-банковской деятельности JPMorgan упала на 47%, в Citigroup - на 64%, и на 55% у Morgan Stanley #MS.
Комментарии руководства
• Менеджмент банков заявил, что усилия мировых центробанков по ужесточению политики оставляют неопределенным дальнейший путь развития экономики, однако балансы предприятий и домохозяйств на текущий момент по-прежнему выглядят так, как будто находятся в хорошей форме, а потребители все еще тратят и берут кредиты в крупных объемах.
• Джейми Даймон, глава JPMorgan, уже несколько месяцев предсказывает рецессию или то, что он называет экономическим «ураганом». Пока что его прогнозы не отразились в результатах банка, однако Даймон также подчеркнул, что не меняет своей точки зрения.
• По словам финансового директора Citigroup Марка Мейсона, базовый прогноз банка предполагает, что в течение следующих восьми кварталов безработица в США вырастет примерно до 4% с текущих 3.5%. Хотя этот показатель все еще близок к историческим минимумам, появляются опасения по поводу будущих показателей кредитования.
💎 Первые отчетности крупных банков, которые можно назвать «сердце экономики», демонстрируют, что выручка растет год к году, а данные по прибыли в среднем вышли лучше ожиданий. Однако, при этом руководство банков все же опасается наступления рецессии, поэтому существенный объем средств аллоцирует в резервы, на «всякий случай».
#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #сезон_отчетности
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне банковский сектор начал отчитываться за 3-й квартал. Рассмотрим, что представили крупнейшие американские банки на прошлой неделе.
Резервы банков
• JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC и Citigroup #C объявили об увеличении резервов на потери по кредитам, что привело к снижению чистой прибыли. Прибыль на акцию JPMorgan в годовом выражении упала на 17%, а у Citigroup - на 25%. Тем не менее оба банка превзошли консенсус-прогнозы.
• В то же время, Wells Fargo сообщил о снижении чистой прибыли на 31%, не оправдав ожиданий рынка. Вдобавок, банк отметил, что дополнительные расходы в размере $2 млрд на юридические и регуляторные вопросы негативно сказались на результатах квартала, который в остальном был вполне благополучным. В совокупности три банка увеличили резервы на потери по кредитам на $1.56 млрд.
Процентные доходы
• На данный момент повышение ставок ФРС в какой-то мере является позитивным фактором для банков, поскольку они взимают более высокие проценты по кредитам. На этом фоне JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup сообщили о двузначном росте процентных доходов по итогам квартала. Менее крупные банки U.S. Bancorp #USB и PNC #PNC также сообщили о росте процентных доходов.
• По данным банков, в третьем квартале потребители тратили больше средств по своим кредитным картам. Эти расходы отчасти объясняются стремительным ростом инфляции. Американцы платят больше за продовольственные товары, аренду жилья и другие категории, что также начало негативно сказываться на сбережениях домохозяйств. Тем не менее дефолты по кредитам все еще остаются на исторически низком уровне.
Ипотечное кредитование
• На фоне стремительного повышения процентных ставок ФРС, спрос на ипотеку существенно снизился. Ставки по ипотеке недавно достигли самого высокого уровня за последние 20 лет, что усилило давление на и без того замедляющийся рынок жилья.
• Wells Fargo, который до недавнего времени был крупнейшим ипотечным кредитором США, сообщил, что доходы сегмента упали более чем на половину. В JPMorgan объем выданных ипотечных кредитов упал на 71%. При этом, банки предупредили о дальнейшем падении выручки от ипотечного бизнеса в четвертом квартале.
Инвестиционный банкинг
• На фоне ужесточения политики ФРС, на рынке продолжается спад в сфере сделок M&A. Выручка от инвестиционно-банковской деятельности JPMorgan упала на 47%, в Citigroup - на 64%, и на 55% у Morgan Stanley #MS.
Комментарии руководства
• Менеджмент банков заявил, что усилия мировых центробанков по ужесточению политики оставляют неопределенным дальнейший путь развития экономики, однако балансы предприятий и домохозяйств на текущий момент по-прежнему выглядят так, как будто находятся в хорошей форме, а потребители все еще тратят и берут кредиты в крупных объемах.
• Джейми Даймон, глава JPMorgan, уже несколько месяцев предсказывает рецессию или то, что он называет экономическим «ураганом». Пока что его прогнозы не отразились в результатах банка, однако Даймон также подчеркнул, что не меняет своей точки зрения.
• По словам финансового директора Citigroup Марка Мейсона, базовый прогноз банка предполагает, что в течение следующих восьми кварталов безработица в США вырастет примерно до 4% с текущих 3.5%. Хотя этот показатель все еще близок к историческим минимумам, появляются опасения по поводу будущих показателей кредитования.
💎 Первые отчетности крупных банков, которые можно назвать «сердце экономики», демонстрируют, что выручка растет год к году, а данные по прибыли в среднем вышли лучше ожиданий. Однако, при этом руководство банков все же опасается наступления рецессии, поэтому существенный объем средств аллоцирует в резервы, на «всякий случай».
#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #сезон_отчетности
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 19.12.2022
⚠️ Макроэкономические данные:
20 декабря:
• Число выданных разрешений на строительство (ноябрь)
21 декабря:
• Индекс доверия потребителей США от CB (декабрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (ноябрь)
22 декабря:
• ВВП США (3-й квартал)
23 декабря:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
20 декабря - Nike #NKE, General Mills #GIS, FedEx #FDX
21 декабря - Micron #MU
Превью отчетности Nike:
Citigroup считает, что компания превысит прогнозы по результатам благодаря проведению успешных распродаж и снижению запасов продукции на складах. Также отмечается, что Nike может дать позитивные прогнозы на фоне смягчения коронавирусных ограничений в Китае. В своем прогнозе Morgan Stanley ожидает уверенного роста прибыли на акцию на фоне увеличения спроса на продукцию и более низким административным расходам. Аналитики также утверждают, что результаты Nike в Европе за прошедший квартал и новый прогноз по валовой марже могут оказаться лучше, чем ожидает рынок.
Топ-пики на 2023 год:
Инвестбанки продолжают отбирать акции, которые, по их мнению, покажут опережающую динамику в следующем году. Bank of America отметил Honeywell International #HON, Emerson Electric #EMR и General Electric #GE в качестве фаворитов в промышленном секторе и выделил Driven Brands #DRVN, Five Below #FIVE и Tractor Supply #TSCO как лучших в потребительском секторе. Fortive #FTV является топ-пиком в многоотраслевом охвате.
William Blair заявил, что спрос на услуги компаний из индустрий кибербезопасности, облака и рекламы в Интернете будет сохраняться даже в условиях рецессии. На этом фоне банк рекомендует Alphabet #GOOG, Workday #WDAY и CrowdStrike #CRWD. Среди топ-пиков Bernstein в технологическом секторе: Qualcomm #QCOM, AMD #AMD, Nvidia #NVDA и Broadcom #AVGO
JPMorgan выделил нефтесервисные компании Halliburton #HAL, NexTier #NEX и Tenaris #TS, которые станут бенефициарами увеличения глобальных расходов на разведку и добычу энергоресурсов. Что касается автомобильного сектора, Morgan Stanley сохраняет «бычий» прогноз на 2023 год по Tesla #TSLA, Rivian #RIVN, Freyr #FREY, Ferrari #RACE, Ford #F, American Axle #AXL и Magna #MGA.
Credit Suisse считает, что банковский сектор в 2023 году покажет высокую устойчивость. Своими фаворитами CS называет Bank of America #BAC, USB #USB и PNC Financial #PNC. Аналитики также выделили несколько акций с чрезмерно консервативными консенсус-прогнозами. Среди них: Microsoft #MSFT, Discover Financial #DFS и Motorola #MSI.
Корпоративные события:
23 декабря акционеры Mullen Automotive #MULN проголосуют за дополнительное размещение акций. В этот же день FDA даст комментарии по поводу 2-й фазы клинических испытаний препарата Toripalimab от Coherus BioSciences #CHRS.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы широкого рынка на 2023 год. Коррекция может продолжиться, если жесткая политика ФРС приведет экономику к рецессии. Позитивный момент заключается в том, что замедление темпов роста может снизить инфляцию, и это позволит ФРС начать смягчать политику. На этом фоне в Barron’s ожидают мощное ралли во втором полугодии.
💎 Прошедшая неделя была ожидаемо волатильной, жесткость регулятора относительно будущей денежно-кредитной политики привела к коррекции основных индексов. Мы считаем, что давление на фондовый рынок в ближайшие недели продолжится и пока не спешим подбирать подешевевшие активы - сохраняем защитное позиционирование. На текущей неделе интересно будет посмотреть на результаты Nike и Fedex. Nike предоставит возможность оценить относительное «здоровье» потребителей и экономики Китая, Fedex - традиционный барометр состояния дел в мировой экономике.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
20 декабря:
• Число выданных разрешений на строительство (ноябрь)
21 декабря:
• Индекс доверия потребителей США от CB (декабрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (ноябрь)
22 декабря:
• ВВП США (3-й квартал)
23 декабря:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
20 декабря - Nike #NKE, General Mills #GIS, FedEx #FDX
21 декабря - Micron #MU
Превью отчетности Nike:
Citigroup считает, что компания превысит прогнозы по результатам благодаря проведению успешных распродаж и снижению запасов продукции на складах. Также отмечается, что Nike может дать позитивные прогнозы на фоне смягчения коронавирусных ограничений в Китае. В своем прогнозе Morgan Stanley ожидает уверенного роста прибыли на акцию на фоне увеличения спроса на продукцию и более низким административным расходам. Аналитики также утверждают, что результаты Nike в Европе за прошедший квартал и новый прогноз по валовой марже могут оказаться лучше, чем ожидает рынок.
Топ-пики на 2023 год:
Инвестбанки продолжают отбирать акции, которые, по их мнению, покажут опережающую динамику в следующем году. Bank of America отметил Honeywell International #HON, Emerson Electric #EMR и General Electric #GE в качестве фаворитов в промышленном секторе и выделил Driven Brands #DRVN, Five Below #FIVE и Tractor Supply #TSCO как лучших в потребительском секторе. Fortive #FTV является топ-пиком в многоотраслевом охвате.
William Blair заявил, что спрос на услуги компаний из индустрий кибербезопасности, облака и рекламы в Интернете будет сохраняться даже в условиях рецессии. На этом фоне банк рекомендует Alphabet #GOOG, Workday #WDAY и CrowdStrike #CRWD. Среди топ-пиков Bernstein в технологическом секторе: Qualcomm #QCOM, AMD #AMD, Nvidia #NVDA и Broadcom #AVGO
JPMorgan выделил нефтесервисные компании Halliburton #HAL, NexTier #NEX и Tenaris #TS, которые станут бенефициарами увеличения глобальных расходов на разведку и добычу энергоресурсов. Что касается автомобильного сектора, Morgan Stanley сохраняет «бычий» прогноз на 2023 год по Tesla #TSLA, Rivian #RIVN, Freyr #FREY, Ferrari #RACE, Ford #F, American Axle #AXL и Magna #MGA.
Credit Suisse считает, что банковский сектор в 2023 году покажет высокую устойчивость. Своими фаворитами CS называет Bank of America #BAC, USB #USB и PNC Financial #PNC. Аналитики также выделили несколько акций с чрезмерно консервативными консенсус-прогнозами. Среди них: Microsoft #MSFT, Discover Financial #DFS и Motorola #MSI.
Корпоративные события:
23 декабря акционеры Mullen Automotive #MULN проголосуют за дополнительное размещение акций. В этот же день FDA даст комментарии по поводу 2-й фазы клинических испытаний препарата Toripalimab от Coherus BioSciences #CHRS.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы широкого рынка на 2023 год. Коррекция может продолжиться, если жесткая политика ФРС приведет экономику к рецессии. Позитивный момент заключается в том, что замедление темпов роста может снизить инфляцию, и это позволит ФРС начать смягчать политику. На этом фоне в Barron’s ожидают мощное ралли во втором полугодии.
💎 Прошедшая неделя была ожидаемо волатильной, жесткость регулятора относительно будущей денежно-кредитной политики привела к коррекции основных индексов. Мы считаем, что давление на фондовый рынок в ближайшие недели продолжится и пока не спешим подбирать подешевевшие активы - сохраняем защитное позиционирование. На текущей неделе интересно будет посмотреть на результаты Nike и Fedex. Nike предоставит возможность оценить относительное «здоровье» потребителей и экономики Китая, Fedex - традиционный барометр состояния дел в мировой экономике.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 17.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.06% (3996 п.)
Nasdaq: +0.19% (12740 п.)
Dow Jones: -0.02% (32476 п.)
Золото: +0.43% ($1929)
Нефть марки Brent: +0.84% ($75.26)
US Treasuries 10 лет: -0.53% (3.564%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.76%, Dow Jones - на 1.17%, а Nasdaq - на 2.48%. На рынке акций началось ралли после того, как группа крупнейших банков заявила, что предоставит финансовую поддержку First Republic Bank #FRC, испытывающему проблемы с ликвидностью. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Спасение First Republic Bank
По договоренности с ФРС и Минфином США банки Citigroup #C, Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC разместили депозиты в First Republic Bank по $5 млрд каждый. Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, US Bancorp #USB, PNC Financial #PNC и Truist Financial #TFC также внесут свои лепту, но в меньших объемах.
Всего за несколько часов до этого Bloomberg сообщил, что FRB рассматривает стратегические действия, в том числе собственную продажу, для привлечения ликвидности. При этом в среду S&P Global Ratings понизило рейтинг облигаций банка до статуса мусорных.
Акции First Republic Bank, начавшие сессию падением на 36%, по итогам торгов подорожали на 10%. На этом фоне Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, выступая в Сенате, что банковская система страны остается сильной, и вкладчикам американских фининститутов не стоит беспокоиться о своих средствах. Вдобавок, в конце торговой сессии ФРС заявила о готовности предоставить еще больше ликвидности нуждающимся финансовым учреждениям.
Быстро меняющаяся ситуация напоминает события в банковской системе во время финансового кризиса 2008 года, когда JPMorgan выкупил Bear Stearns, а затем Washington Mutual. Последовали судебные процессы, потери и политическое давление. CEO банка Джейми Даймон тогда сказал, что никогда больше не будет заключать сделку по спасению финансовых учреждений под руководством правительства.
Решение ЕЦБ
Рынки также переваривали повышение ставок Европейского центрального банка на 50 б.п. и комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард о том, что инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой продолжительное время. Повышение ставки ЕЦБ усилило вероятность того, что ФРС также поднимет ставки на следующей неделе. Это вызвало очередной скачок доходностей трежерис.
Макроданные
Помимо этого, в четверг был опубликован блок макростатистики. Число выданных разрешений на строительство за февраль подскочило на 13.8% м/м, до 1.524 млн, что оказалось выше прогнозов на уровне 1.34 млн. Рынок недвижимости начал восстанавливаться, благодаря снижению ипотечных ставок в последние недели.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 20 тыс. до 192 тыс., против прогнозов на уровне 205 тыс. После скачка на прошлой неделе число заявок вернулось на исторически низкие отметки, что сигнализирует о крепком рынке труда.
В целом макростатистика говорит о том, что американская экономика находится в устойчивом состоянии. Это обеспечивает целесообразность дальнейшего ужесточения политики ФРС для борьбы с инфляцией.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.06% (3996 п.)
Nasdaq: +0.19% (12740 п.)
Dow Jones: -0.02% (32476 п.)
Золото: +0.43% ($1929)
Нефть марки Brent: +0.84% ($75.26)
US Treasuries 10 лет: -0.53% (3.564%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.76%, Dow Jones - на 1.17%, а Nasdaq - на 2.48%. На рынке акций началось ралли после того, как группа крупнейших банков заявила, что предоставит финансовую поддержку First Republic Bank #FRC, испытывающему проблемы с ликвидностью. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Спасение First Republic Bank
По договоренности с ФРС и Минфином США банки Citigroup #C, Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC разместили депозиты в First Republic Bank по $5 млрд каждый. Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, US Bancorp #USB, PNC Financial #PNC и Truist Financial #TFC также внесут свои лепту, но в меньших объемах.
Всего за несколько часов до этого Bloomberg сообщил, что FRB рассматривает стратегические действия, в том числе собственную продажу, для привлечения ликвидности. При этом в среду S&P Global Ratings понизило рейтинг облигаций банка до статуса мусорных.
Акции First Republic Bank, начавшие сессию падением на 36%, по итогам торгов подорожали на 10%. На этом фоне Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, выступая в Сенате, что банковская система страны остается сильной, и вкладчикам американских фининститутов не стоит беспокоиться о своих средствах. Вдобавок, в конце торговой сессии ФРС заявила о готовности предоставить еще больше ликвидности нуждающимся финансовым учреждениям.
Быстро меняющаяся ситуация напоминает события в банковской системе во время финансового кризиса 2008 года, когда JPMorgan выкупил Bear Stearns, а затем Washington Mutual. Последовали судебные процессы, потери и политическое давление. CEO банка Джейми Даймон тогда сказал, что никогда больше не будет заключать сделку по спасению финансовых учреждений под руководством правительства.
Решение ЕЦБ
Рынки также переваривали повышение ставок Европейского центрального банка на 50 б.п. и комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард о том, что инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой продолжительное время. Повышение ставки ЕЦБ усилило вероятность того, что ФРС также поднимет ставки на следующей неделе. Это вызвало очередной скачок доходностей трежерис.
Макроданные
Помимо этого, в четверг был опубликован блок макростатистики. Число выданных разрешений на строительство за февраль подскочило на 13.8% м/м, до 1.524 млн, что оказалось выше прогнозов на уровне 1.34 млн. Рынок недвижимости начал восстанавливаться, благодаря снижению ипотечных ставок в последние недели.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 20 тыс. до 192 тыс., против прогнозов на уровне 205 тыс. После скачка на прошлой неделе число заявок вернулось на исторически низкие отметки, что сигнализирует о крепком рынке труда.
В целом макростатистика говорит о том, что американская экономика находится в устойчивом состоянии. Это обеспечивает целесообразность дальнейшего ужесточения политики ФРС для борьбы с инфляцией.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Новости премаркета США - 17.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.59% (3971 п.)
Nasdaq: -0.28% (12681 п.)
Dow Jones: -0.67% (32265 п.)
Золото: +1.07% ($1942)
Нефть марки Brent: -1.14% ($73.78)
US Treasuries 10 лет: -3.57% (3.455%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. На рынок продолжают оказывать давление распространение проблем в банковском секторе. Падение усилилось после того, как Silicon Valley Bank официально подал на банкротство по статье 11. Тем не менее основные индексы могут завершить неделю в плюсе, поскольку инвесторы ставят на то, что ФРС начнет проводить менее жесткую политику. Сегодня инвесторы обратят внимание на февральскую статистику по промышленному производству в США и мартовский индекс потребительских настроений от университета Мичигана, которые дадут рынку дополнительные сигналы о возможных исходах заседания ФРC. Стоит отметить, что на рынке сегодня может наблюдаться повышенная волатильность из-за прохождения «тройной колдовской пятницы». Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Народный банк Китая снизил норму резервирования для банков на 25 б.п. Теперь норма уменьшится до 7.6% - это минимальный уровень с середины 2007 года. Мера необходима для поддержания ликвидности на достаточном уровне, а также лучшего обеспечения финансами ключевых отраслей и стимулирования экономического роста.
Американские фонды денежного рынка зафиксировали максимальный с апреля 2020 года приток средств инвесторов после появления информации о проблемах Silicon Valley Bank. Согласно данным Investment Company Institute, объем вливаний в фонды за неделю, завершившуюся 15 марта, составил $120.93 млрд.
Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7.5%. Текущие темпы прироста цен остаются умеренными, в том числе в части устойчивых компонентов, говорится в заявлении. В то же время, регулятор не стал давать сигналы к смягчению денежно-кредитной политики.
Темпы роста потребительских цен в еврозоне в феврале снизились до 8.5% г/г после 8.6% г/г в январе. В месячном выражении цены выросли на 0.8% м/м. Базовая инфляция, не включающая топливо и продовольствие, ускорилась до 5.6% г/г после 5.3% г/г месяцем ранее. Все показатели оказались на уровне ожиданий.
По данным Bloomberg, правительство Швейцарии прорабатывает сценарий объединения UBS #USB и Credit Suisse #CS. Оба банка рассматривают слияние как крайнюю меру. Аналитики JPMorgan считают поглощение Credit Suisse более крупным конкурентом наиболее вероятным сценарием дальнейшего развития ситуации.
Sanofi #SNY снизит цены на Lantus, широко применяемый инсулин, в США на 78%, начиная с 1 января 2024 года на фоне регуляторного давления. Ранее такие крупные производители, как Novo Nordisk #NVO и Eli Lilly #LLY, также понизили отпускные цены.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.59% (3971 п.)
Nasdaq: -0.28% (12681 п.)
Dow Jones: -0.67% (32265 п.)
Золото: +1.07% ($1942)
Нефть марки Brent: -1.14% ($73.78)
US Treasuries 10 лет: -3.57% (3.455%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. На рынок продолжают оказывать давление распространение проблем в банковском секторе. Падение усилилось после того, как Silicon Valley Bank официально подал на банкротство по статье 11. Тем не менее основные индексы могут завершить неделю в плюсе, поскольку инвесторы ставят на то, что ФРС начнет проводить менее жесткую политику. Сегодня инвесторы обратят внимание на февральскую статистику по промышленному производству в США и мартовский индекс потребительских настроений от университета Мичигана, которые дадут рынку дополнительные сигналы о возможных исходах заседания ФРC. Стоит отметить, что на рынке сегодня может наблюдаться повышенная волатильность из-за прохождения «тройной колдовской пятницы». Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Народный банк Китая снизил норму резервирования для банков на 25 б.п. Теперь норма уменьшится до 7.6% - это минимальный уровень с середины 2007 года. Мера необходима для поддержания ликвидности на достаточном уровне, а также лучшего обеспечения финансами ключевых отраслей и стимулирования экономического роста.
Американские фонды денежного рынка зафиксировали максимальный с апреля 2020 года приток средств инвесторов после появления информации о проблемах Silicon Valley Bank. Согласно данным Investment Company Institute, объем вливаний в фонды за неделю, завершившуюся 15 марта, составил $120.93 млрд.
Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7.5%. Текущие темпы прироста цен остаются умеренными, в том числе в части устойчивых компонентов, говорится в заявлении. В то же время, регулятор не стал давать сигналы к смягчению денежно-кредитной политики.
Темпы роста потребительских цен в еврозоне в феврале снизились до 8.5% г/г после 8.6% г/г в январе. В месячном выражении цены выросли на 0.8% м/м. Базовая инфляция, не включающая топливо и продовольствие, ускорилась до 5.6% г/г после 5.3% г/г месяцем ранее. Все показатели оказались на уровне ожиданий.
По данным Bloomberg, правительство Швейцарии прорабатывает сценарий объединения UBS #USB и Credit Suisse #CS. Оба банка рассматривают слияние как крайнюю меру. Аналитики JPMorgan считают поглощение Credit Suisse более крупным конкурентом наиболее вероятным сценарием дальнейшего развития ситуации.
Sanofi #SNY снизит цены на Lantus, широко применяемый инсулин, в США на 78%, начиная с 1 января 2024 года на фоне регуляторного давления. Ранее такие крупные производители, как Novo Nordisk #NVO и Eli Lilly #LLY, также понизили отпускные цены.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Важные события недели - 17.04.2023
В центре внимания инвесторов - сезон корпоративной отчетности за первый квартал. Свои результаты представят компании практически из всех секторов, что даст лучшее представление о состоянии экономики. Также на неделе выйдет ряд макроэкономической статистики по рынку недвижимости и деловой активности. Помимо этого, внимание могут привлечь высказывания представителей ФРС относительно будущего цифровых активов.
⚠️ Макроэкономические данные:
18 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
19 апреля:
• «Бежевая книга» ФРС
20 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
21 апреля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и в производственном секторе (апрель)
📰 Заметные отчетности:
17 апреля - Charles Schwab #SCHW, State Street #STT
18 апреля - Netflix #NFLX, Bank of America #BAC, Goldman Sachs #GS, Bank of New York Mellon #BK, Lockheed Martin #LMT, J&J #JNJ
19 апреля - Tesla #TSLA, Morgan Stanley #MS, U.S. Bancorp #USB, American Airlines #AAL
20 апреля - AT&T #T, Philip Morris #PM, TSMC #TSM, American Express #AXP, Stellantis #STLA, Nucor #NUE
21 апреля - Procter & Gamble #PG, SAP #SAP, Schlumberger #SLB, Biogen #BIIB
Рынок криптовалют:
На неделе ожидается несколько выступлений членов ФРС по поводу криптовалют. Во вторник управляющая ФРС Мишель Боуман выступит с речью, посвященной цифровым валютам центральных банков (CBDC). В среду состоится выступление управляющего Кристофера Уоллера на конференции «Криптовалюты и будущее мировых финансов».
Заметные конференции:
В понедельник Needham проведет конференцию, посвященную сектору здравоохранения. Среди заметных участников: Viking Therapeutics #VKTX, Shattuck Labs #STTK, Rocket Pharmaceuticals #RCKT, PepGen #PEPG, Gracell #GRCL, Paragon 28 #FNA.
В этот же день стартует космический симпозиум, на котором выступят представители Northrop Grumman #NOC, Raytheon #RTX, Ball #BALL, Oracle #ORCL, Amazon #AMZN, BAE Systems #BA, Palantir #PLTR, Maxar #MAXR, Rocket Lab #RKLB и Intuitive #LUNR.
Другие корпоративные события:
В среду Airbus #AIR проведет ежегодное собрание акционеров, а Snap #SNAP представит последние разработки для своего приложения Snapchat. На неделе также многие другие компании проведут мероприятия для инвесторов. Среди наиболее заметных: Signet Jewelers #SIG, Bloomin Brands #BLMN, Whirlpool #WHR, Sherwin Williams #SHW, Imperial Oil #IMO, Biglari Holdings #BH, Kimberly Clark #KMB, Lithia Motors #LAD, Adobe #ADBE, L3 Harris #LHX.
#США #неделя_впереди
· сайт · youtube
В центре внимания инвесторов - сезон корпоративной отчетности за первый квартал. Свои результаты представят компании практически из всех секторов, что даст лучшее представление о состоянии экономики. Также на неделе выйдет ряд макроэкономической статистики по рынку недвижимости и деловой активности. Помимо этого, внимание могут привлечь высказывания представителей ФРС относительно будущего цифровых активов.
⚠️ Макроэкономические данные:
18 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
19 апреля:
• «Бежевая книга» ФРС
20 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
21 апреля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и в производственном секторе (апрель)
📰 Заметные отчетности:
17 апреля - Charles Schwab #SCHW, State Street #STT
18 апреля - Netflix #NFLX, Bank of America #BAC, Goldman Sachs #GS, Bank of New York Mellon #BK, Lockheed Martin #LMT, J&J #JNJ
19 апреля - Tesla #TSLA, Morgan Stanley #MS, U.S. Bancorp #USB, American Airlines #AAL
20 апреля - AT&T #T, Philip Morris #PM, TSMC #TSM, American Express #AXP, Stellantis #STLA, Nucor #NUE
21 апреля - Procter & Gamble #PG, SAP #SAP, Schlumberger #SLB, Biogen #BIIB
Рынок криптовалют:
На неделе ожидается несколько выступлений членов ФРС по поводу криптовалют. Во вторник управляющая ФРС Мишель Боуман выступит с речью, посвященной цифровым валютам центральных банков (CBDC). В среду состоится выступление управляющего Кристофера Уоллера на конференции «Криптовалюты и будущее мировых финансов».
Заметные конференции:
В понедельник Needham проведет конференцию, посвященную сектору здравоохранения. Среди заметных участников: Viking Therapeutics #VKTX, Shattuck Labs #STTK, Rocket Pharmaceuticals #RCKT, PepGen #PEPG, Gracell #GRCL, Paragon 28 #FNA.
В этот же день стартует космический симпозиум, на котором выступят представители Northrop Grumman #NOC, Raytheon #RTX, Ball #BALL, Oracle #ORCL, Amazon #AMZN, BAE Systems #BA, Palantir #PLTR, Maxar #MAXR, Rocket Lab #RKLB и Intuitive #LUNR.
Другие корпоративные события:
В среду Airbus #AIR проведет ежегодное собрание акционеров, а Snap #SNAP представит последние разработки для своего приложения Snapchat. На неделе также многие другие компании проведут мероприятия для инвесторов. Среди наиболее заметных: Signet Jewelers #SIG, Bloomin Brands #BLMN, Whirlpool #WHR, Sherwin Williams #SHW, Imperial Oil #IMO, Biglari Holdings #BH, Kimberly Clark #KMB, Lithia Motors #LAD, Adobe #ADBE, L3 Harris #LHX.
#США #неделя_впереди
· сайт · youtube
Morningstar рекомендует акции региональных банков. Считает, что распродажа зашла слишком далеко
💡 Из-за банкротств нескольких региональных кредиторов и опасений цепной реакции, акции банков подверглись крупной распродаже. iShares US Regional Banks ETF #IAT, отслеживающий сектор, снизился на 32% за последние шесть месяцев.
Главный рыночный стратег Morningstar Дэйв Секера считает, что инвесторы без разбора продают акции на фоне широкого ухода от риска. Тем не менее большинство банков, переживших коррекцию, скоро встанут на путь восстановления.
Morningstar #MORN - информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США. Специализируется на сборе и анализе информации по инвестиционным фондам.
💎 «Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на краткосрочное давление и чрезмерно снижает оценки акций. Региональная банковская бизнес-модель все еще работает. В долгосрочной перспективе эти банки будут продолжать получать прибыль, превышающую стоимость их капитала», - пишет Секера.
В то же время стратег также предупреждает, что чистая прибыль региональных банков, вероятно, будет снижаться до конца 2023 года. Тем не менее это предел ожидаемого ущерба для сектора. Уже в следующем году начнется ускорение темпов роста финансовых показателей.
Учитывая предстоящее восстановление, Секера представил наиболее недооцененные акции региональных кредиторов. Аналитик отмечает, что сейчас эти банки торгуются существенно дешевле их справедливой стоимости. Все целевые цены для акций предоставлены на основе анализа стратегов Morningstar.
Топ-пики Morningstar:
Regions Financial #RF
Целевая цена - $24, потенциал роста +42%
Frost Bank #CFR
Целевая цена - $128, потенциал роста +24%
M&T Bank #MTB
Целевая цена - $163, потенциал роста +36%
PNC #PNC
Целевая цена - $145, потенциал роста +46%
Fifth Third Bank #FITB
Целевая цена - $38, потенциал роста +50%
Huntington #HBAN
Целевая цена - $15, потенциал роста +49%
US Bancorp #USB
Целевая цена - $58, потенциал роста +91%
Truist Financial #TFC
Целевая цена - $57, потенциал роста +97%
KeyCorp #KEY
Целевая цена - $21, потенциал роста +131%
Comerica #CMA
Целевая цена - $79, потенциал роста +107%
Zions Bancorp #ZION
Целевая цена - $58, потенциал роста +121%
Наше мнение: Мы сохраняем осторожный взгляд на банковский сектор, однако также начинаем присматриваться к покупкам, учитывая привлекательные оценки. Мы консервативно подходим к выбору акций и предпочитаем инвестировать в наиболее надежные имена. Больше всего нам нравится текущее состояние и перспективы Charles Schwab #SCHW и Regions Financial #RF. Недавно в канале мы разместили инвестиционную идею по Regions.
#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #MORN
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Из-за банкротств нескольких региональных кредиторов и опасений цепной реакции, акции банков подверглись крупной распродаже. iShares US Regional Banks ETF #IAT, отслеживающий сектор, снизился на 32% за последние шесть месяцев.
Главный рыночный стратег Morningstar Дэйв Секера считает, что инвесторы без разбора продают акции на фоне широкого ухода от риска. Тем не менее большинство банков, переживших коррекцию, скоро встанут на путь восстановления.
Morningstar #MORN - информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США. Специализируется на сборе и анализе информации по инвестиционным фондам.
💎 «Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на краткосрочное давление и чрезмерно снижает оценки акций. Региональная банковская бизнес-модель все еще работает. В долгосрочной перспективе эти банки будут продолжать получать прибыль, превышающую стоимость их капитала», - пишет Секера.
В то же время стратег также предупреждает, что чистая прибыль региональных банков, вероятно, будет снижаться до конца 2023 года. Тем не менее это предел ожидаемого ущерба для сектора. Уже в следующем году начнется ускорение темпов роста финансовых показателей.
Учитывая предстоящее восстановление, Секера представил наиболее недооцененные акции региональных кредиторов. Аналитик отмечает, что сейчас эти банки торгуются существенно дешевле их справедливой стоимости. Все целевые цены для акций предоставлены на основе анализа стратегов Morningstar.
Топ-пики Morningstar:
Regions Financial #RF
Целевая цена - $24, потенциал роста +42%
Frost Bank #CFR
Целевая цена - $128, потенциал роста +24%
M&T Bank #MTB
Целевая цена - $163, потенциал роста +36%
PNC #PNC
Целевая цена - $145, потенциал роста +46%
Fifth Third Bank #FITB
Целевая цена - $38, потенциал роста +50%
Huntington #HBAN
Целевая цена - $15, потенциал роста +49%
US Bancorp #USB
Целевая цена - $58, потенциал роста +91%
Truist Financial #TFC
Целевая цена - $57, потенциал роста +97%
KeyCorp #KEY
Целевая цена - $21, потенциал роста +131%
Comerica #CMA
Целевая цена - $79, потенциал роста +107%
Zions Bancorp #ZION
Целевая цена - $58, потенциал роста +121%
Наше мнение: Мы сохраняем осторожный взгляд на банковский сектор, однако также начинаем присматриваться к покупкам, учитывая привлекательные оценки. Мы консервативно подходим к выбору акций и предпочитаем инвестировать в наиболее надежные имена. Больше всего нам нравится текущее состояние и перспективы Charles Schwab #SCHW и Regions Financial #RF. Недавно в канале мы разместили инвестиционную идею по Regions.
#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #MORN
· связаться с нами · сайт · youtube
Telegram
Abeta - акции, облигации, аналитика
Regions Financial - стабильный региональный банк, торгующийся со скидкой
Мы начинаем присматриваться к покупке Regions Financial. Банк представил достойные результаты за 1-й квартал, которые подтвердили устойчивость финансов. Считаем, что просадка в рамках…
Мы начинаем присматриваться к покупке Regions Financial. Банк представил достойные результаты за 1-й квартал, которые подтвердили устойчивость финансов. Считаем, что просадка в рамках…
Важные события недели - 17.07.2023
В центре внимания - продолжение сезона отчетности за 2-й квартал. Согласно консенсус-прогнозу, компании из S&P 500 сообщат о падении прибыли на акцию на 7.2% г/г, что сделает этот сезон отчетности худшим с 2020 года. Выручка S&P 500 может упасть на 0.3% г/г.
⚠️ Макроэкономические данные:
18 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Объём промышленного производства (июнь)
19 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
20 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
18 июля - Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Lockheed Martin #LMT
19 июля - Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB, United Airlines #UAL
20 июля - Johnson & Johnson #JNJ, Abbott #ABT, TSMC #TSM, Philip Morris #PM, American Airlines #AAL
21 июля - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Превью отчетности Tesla:
Внимание инвесторов будет направлено на эффект от снижения отпускных цен на электромобили компании во 2-м квартале. Сейчас консенсус предполагает, что выручка Tesla выросла на 47% г/г до $24.7 млрд, валовая рентабельность за квартал снизилась на 600 б.п. кв/кв до 18.7%, а EBITDA сократилась на $130 млн кв/кв до $4.27 млрд.
Кроме того, интерес вызовет информация о накопителях энергии, а также о перспективах гигафабрик. Текущий прогноз компании предусматривает поставку 1.8 млн электромобилей в 2023 году по сравнению с 1.37 млн в 2022 году. Менеджмент также может предоставить дополнительную информацию о планах по запуску бюджетной Model 2, сроках поставки Cybertruck, и обсудить партнерства в сфере зарядных станций.
Другие корпоративные события:
В понедельник Splunk #SPLK проведет свою 14-ю ежегодную конференцию пользователей. На мероприятии особое внимание будет уделено вопросам кибербезопасности и генеративному ИИ. В прошлом акции Splunk росли после конференции.
В этот же день Dell #DELL организует сессию вопросов и ответов. Менеджмент обсудит текущие технологические тенденции и то, как компания внедряет инновации. Dell подробно опишет свои возможности в ИИ, машинном обучении и облачных технологиях. Elastic #ESTC также проведет презентацию технологий и продуктов в сфере генеративного ИИ. Акции компании в прошлом росли после подобных мероприятий.
18 июля начнется двухдневная конференция Microsoft #MSFT, на которой руководство проведет обзор на облачные технологии компании и интеграцию генеративного ИИ в сервисы.
Помимо этого, на неделе множество других компаний проведут мероприятия для инвесторов, включая BeiGene #BGNE, Pure Cycle Corporation #PCYO, Mondee #MOND и AAR #AIR.
💡 Barron’s рекомендует обратить внимание на акции Netflix #NFLX в преддверии публикации отчетности за 2-й квартал. Аналитики считают, что консенсус-прогнозы по результатам слишком консервативны учитывая меры компании по сокращению расходов, добавление подписки с включением рекламы, а также ужесточение правил по обмену паролями. Издание рассчитывает, что Netflix в рамках отчетности объявит о новых мерах по снижению издержек для улучшения свободного денежного потока, а также расширит программу обратного выкупа акций.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания - продолжение сезона отчетности за 2-й квартал. Согласно консенсус-прогнозу, компании из S&P 500 сообщат о падении прибыли на акцию на 7.2% г/г, что сделает этот сезон отчетности худшим с 2020 года. Выручка S&P 500 может упасть на 0.3% г/г.
⚠️ Макроэкономические данные:
18 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Объём промышленного производства (июнь)
19 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
20 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
18 июля - Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Lockheed Martin #LMT
19 июля - Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB, United Airlines #UAL
20 июля - Johnson & Johnson #JNJ, Abbott #ABT, TSMC #TSM, Philip Morris #PM, American Airlines #AAL
21 июля - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Превью отчетности Tesla:
Внимание инвесторов будет направлено на эффект от снижения отпускных цен на электромобили компании во 2-м квартале. Сейчас консенсус предполагает, что выручка Tesla выросла на 47% г/г до $24.7 млрд, валовая рентабельность за квартал снизилась на 600 б.п. кв/кв до 18.7%, а EBITDA сократилась на $130 млн кв/кв до $4.27 млрд.
Кроме того, интерес вызовет информация о накопителях энергии, а также о перспективах гигафабрик. Текущий прогноз компании предусматривает поставку 1.8 млн электромобилей в 2023 году по сравнению с 1.37 млн в 2022 году. Менеджмент также может предоставить дополнительную информацию о планах по запуску бюджетной Model 2, сроках поставки Cybertruck, и обсудить партнерства в сфере зарядных станций.
Другие корпоративные события:
В понедельник Splunk #SPLK проведет свою 14-ю ежегодную конференцию пользователей. На мероприятии особое внимание будет уделено вопросам кибербезопасности и генеративному ИИ. В прошлом акции Splunk росли после конференции.
В этот же день Dell #DELL организует сессию вопросов и ответов. Менеджмент обсудит текущие технологические тенденции и то, как компания внедряет инновации. Dell подробно опишет свои возможности в ИИ, машинном обучении и облачных технологиях. Elastic #ESTC также проведет презентацию технологий и продуктов в сфере генеративного ИИ. Акции компании в прошлом росли после подобных мероприятий.
18 июля начнется двухдневная конференция Microsoft #MSFT, на которой руководство проведет обзор на облачные технологии компании и интеграцию генеративного ИИ в сервисы.
Помимо этого, на неделе множество других компаний проведут мероприятия для инвесторов, включая BeiGene #BGNE, Pure Cycle Corporation #PCYO, Mondee #MOND и AAR #AIR.
💡 Barron’s рекомендует обратить внимание на акции Netflix #NFLX в преддверии публикации отчетности за 2-й квартал. Аналитики считают, что консенсус-прогнозы по результатам слишком консервативны учитывая меры компании по сокращению расходов, добавление подписки с включением рекламы, а также ужесточение правил по обмену паролями. Издание рассчитывает, что Netflix в рамках отчетности объявит о новых мерах по снижению издержек для улучшения свободного денежного потока, а также расширит программу обратного выкупа акций.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 19.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (4586 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (15957 п.)
📈 Dow Jones: +0.05% (35161 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1975)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($79.40)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.774%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.71%, Dow Jones - на 1.06%, а Nasdaq - на 0.76%. Инвесторы отыгрывали отдельные корпоративные события, а также сильные отчетности крупнейших банков. Dow Jones завершил в плюсе седьмую сессию подряд - это самый длительный период непрерывного роста с марта 2021 года. Все основные индексы завершили торги на многомесячных максимумах. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Ощутимую поддержку индексам оказал подъем акций Microsoft #MSFT на 4%, до нового исторического максимума. Катализатором для роста послужило объявление цен на инструменты генеративного ИИ, а также сообщение о расширении сотрудничества с Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) в сфере ИИ.
Бумаги Morgan Stanley #MS, Bank of America #BAC и Bank of New York Mellon #BK выросли на 6.45%, 4.42% и 4.11%, соответственно. Все банки превысили ожидания рынка как по выручке, так и по прибыли. Котировки акций одного из крупнейших брокеров Charles Schwab #SCHW выросли 12.6% после выхода отчета, в котором компания сообщила, что объем средств клиентов вырос на $440 млрд до $8.02 трлн за квартал.
💎 «Пока отчетности компаний за второй квартал превосходят ожидания аналитиков, и это причина роста широкого рынка. Мы видим, что перетягивание каната продолжается, однако позиции «быков» сейчас сильнее, учитывая хорошие корпоративные результаты и сигналы об ослаблении инфляции», - отметила Куинси Кросби, главный стратег по глобальным рынкам LPL Financial.
Вчера также была опубликована макростатистика. Розничные продажи в июне повысились на 0.2% м/м, против прогноза увеличения на 0.5% м/м. Объем промпроизводства в США в июне уменьшился на 0.5% м/м, тогда как аналитики не ожидали его изменения. Данные были восприняты как еще один фактор в пользу завершения цикла ужесточения ДКП. На этом фоне продолжилось падение доходностей казначейских облигаций.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Свои результаты за 2-й квартал представят такие крупные компании, как Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB и United Airlines #UAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (4586 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (15957 п.)
📈 Dow Jones: +0.05% (35161 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1975)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($79.40)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.774%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.71%, Dow Jones - на 1.06%, а Nasdaq - на 0.76%. Инвесторы отыгрывали отдельные корпоративные события, а также сильные отчетности крупнейших банков. Dow Jones завершил в плюсе седьмую сессию подряд - это самый длительный период непрерывного роста с марта 2021 года. Все основные индексы завершили торги на многомесячных максимумах. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Ощутимую поддержку индексам оказал подъем акций Microsoft #MSFT на 4%, до нового исторического максимума. Катализатором для роста послужило объявление цен на инструменты генеративного ИИ, а также сообщение о расширении сотрудничества с Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) в сфере ИИ.
Бумаги Morgan Stanley #MS, Bank of America #BAC и Bank of New York Mellon #BK выросли на 6.45%, 4.42% и 4.11%, соответственно. Все банки превысили ожидания рынка как по выручке, так и по прибыли. Котировки акций одного из крупнейших брокеров Charles Schwab #SCHW выросли 12.6% после выхода отчета, в котором компания сообщила, что объем средств клиентов вырос на $440 млрд до $8.02 трлн за квартал.
💎 «Пока отчетности компаний за второй квартал превосходят ожидания аналитиков, и это причина роста широкого рынка. Мы видим, что перетягивание каната продолжается, однако позиции «быков» сейчас сильнее, учитывая хорошие корпоративные результаты и сигналы об ослаблении инфляции», - отметила Куинси Кросби, главный стратег по глобальным рынкам LPL Financial.
Вчера также была опубликована макростатистика. Розничные продажи в июне повысились на 0.2% м/м, против прогноза увеличения на 0.5% м/м. Объем промпроизводства в США в июне уменьшился на 0.5% м/м, тогда как аналитики не ожидали его изменения. Данные были восприняты как еще один фактор в пользу завершения цикла ужесточения ДКП. На этом фоне продолжилось падение доходностей казначейских облигаций.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Свои результаты за 2-й квартал представят такие крупные компании, как Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB и United Airlines #UAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 20.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (4591 п.)
📉 Nasdaq: -0.40% (15895 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (35249 п.)
🌕 Золото: +0.30% ($1982)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.11% ($79.41)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.766%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным ростом: S&P 500 вырос на 0.24%, Dow Jones - на 0.31%, а Nasdaq - на 0.03%. Инвесторы отыгрывали сильные отчетности банковского сектора. В то же время, давление на индексы оказала коррекция в акциях крупнейших технологических компаний Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA и Alphabet #GOOG. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Акции Goldman Sach #GS выросли на 0.97% после отчета. Несмотря на существенное падение чистой прибыли, инвесторы были воодушевлены восстановлением инвестиционно-банковской деятельности.
Акции U.S. Bancorp #USB перекрыли раннее падение и завершили сессию с ростом на 6.46%. В своей отчетности банк сообщил о том, что чистый процентный доход за второй квартал подскочил на 28% г/г.
Другие банки Citizens Financial #CFG и M&T Bank #MTB также предоставили позитивные квартальные результаты, после чего их акции выросли на 6.39% и 2.48%, соответственно.
Также произошли крупные движения на постмаркете. Акции Tesla #TSLA снизились примерно на 4.2% после публикации отчетности. Хотя автопроизводитель превысил ожидания по прибыли и выручке, инвесторы были разочарованы падением валовой и операционной рентабельности до минимумов за последние пять кварталов из-за сокращения отпускных цен. Негатива также добавили сообщения менеджмента о том, что производство электрокаров в текущем квартале замедлится.
Бумаги Netflix #NFLX подешевели почти на 8.3%. Компания добавила 5.89 млн новых подписчиков во втором квартале, опередив ожидания аналитиков на уровне 2 млн. Тем не менее Netflix не дотянула до прогнозов по выручке на фоне запуска новых более дешевых подписок.
Сегодня инвесторы продолжат следить преимущественно за корпоративными событиями. Свои отчетности за прошлый квартал должны представить Johnson & Johnson #JNJ, Abbott #ABT, TSMC #TSM, Philip Morris #PM и American Airlines #AAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (4591 п.)
📉 Nasdaq: -0.40% (15895 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (35249 п.)
🌕 Золото: +0.30% ($1982)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.11% ($79.41)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.766%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным ростом: S&P 500 вырос на 0.24%, Dow Jones - на 0.31%, а Nasdaq - на 0.03%. Инвесторы отыгрывали сильные отчетности банковского сектора. В то же время, давление на индексы оказала коррекция в акциях крупнейших технологических компаний Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA и Alphabet #GOOG. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Акции Goldman Sach #GS выросли на 0.97% после отчета. Несмотря на существенное падение чистой прибыли, инвесторы были воодушевлены восстановлением инвестиционно-банковской деятельности.
Акции U.S. Bancorp #USB перекрыли раннее падение и завершили сессию с ростом на 6.46%. В своей отчетности банк сообщил о том, что чистый процентный доход за второй квартал подскочил на 28% г/г.
Другие банки Citizens Financial #CFG и M&T Bank #MTB также предоставили позитивные квартальные результаты, после чего их акции выросли на 6.39% и 2.48%, соответственно.
Также произошли крупные движения на постмаркете. Акции Tesla #TSLA снизились примерно на 4.2% после публикации отчетности. Хотя автопроизводитель превысил ожидания по прибыли и выручке, инвесторы были разочарованы падением валовой и операционной рентабельности до минимумов за последние пять кварталов из-за сокращения отпускных цен. Негатива также добавили сообщения менеджмента о том, что производство электрокаров в текущем квартале замедлится.
Бумаги Netflix #NFLX подешевели почти на 8.3%. Компания добавила 5.89 млн новых подписчиков во втором квартале, опередив ожидания аналитиков на уровне 2 млн. Тем не менее Netflix не дотянула до прогнозов по выручке на фоне запуска новых более дешевых подписок.
Сегодня инвесторы продолжат следить преимущественно за корпоративными событиями. Свои отчетности за прошлый квартал должны представить Johnson & Johnson #JNJ, Abbott #ABT, TSMC #TSM, Philip Morris #PM и American Airlines #AAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 15.01.2024
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей и публикация данных по розничным продажам за декабрь. Важными также станут выступления представителей ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за развитием конфликтов на Ближнем Востоке и в Красном море. Напоминаем, что эта неделя будет сокращенной. В понедельник торги на американских площадках проводится не будут из-за национального выходного.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 января:
• Нет торгов - День Мартина Лютера Кинга
17 января:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
18 января:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
19 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
16 января - Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, PNC Financial #PNC, Interactive Brokers #IBKR
17 января - Prologis #PLD, Charles Schwab #SCHW, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, Alcoa #AA
18 января - Truist Financial #TFC, KeyCorp #KEY
19 января - Ally Financial #ALLY, Comerica #CMA, Fifth Third #FITB, Travelers #TRV
Крупные конференции:
15 января начнется крупная трехдневная конференция National Retail Federation Big Show, посвященная сектору розничной торговли. На мероприятии выступит топ-менеджмент Walmart #WMT, Honest Company #HNST, FedEx #FDX, Salesforce #CRM, Signet Jewelers #SIG, Under Armour #UAA, Levi Strauss #LEVI, BJ's Wholesale #BJ, PepsiCo #PEP и Dollar General #DG.
16 января Needham организует конференцию для быстрорастущих компаний. В список участников входят Freshworks #FRSH, BlackBerry #BB, Chegg #CHGG, Beachbody #BODY, Planet Labs #PL, Fubo #FUBO и MongoDB #MDB. В прошлом конференция служила катализатором для акций компаний.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
16 января - Monster Beverage #MNST проведет встречу с инвесторами, чтобы представить обновленную информацию о бизнесе и операциях. Goldman Sachs ожидает, что это событие станет позитивным катализатором для котировок.
17 января - Samsung #SMSN проведет мероприятие Galaxy Unpacked, в рамках которого покажет новые продукты серии Galaxy S24 и представит систему искусственного интеллекта Galaxy AI. В этот же день свои мероприятия для инвесторов организуют Compass Diversified #CODI и Ryman Hospitality #RHP.
18 января - Intuit #INTU, Micron Technology #MU и Costco Wholesale #COST проведут ежегодные собрания акционеров. Помимо этого, аналитическая компания Circana представит отчет по продажам видеоигр, охватывающий большую часть сезона праздничных покупок (26 ноября - 30 декабря). Публикация может повлиять на динамику акций представителей сектора.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей и публикация данных по розничным продажам за декабрь. Важными также станут выступления представителей ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за развитием конфликтов на Ближнем Востоке и в Красном море. Напоминаем, что эта неделя будет сокращенной. В понедельник торги на американских площадках проводится не будут из-за национального выходного.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 января:
• Нет торгов - День Мартина Лютера Кинга
17 января:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
18 января:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
19 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
16 января - Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, PNC Financial #PNC, Interactive Brokers #IBKR
17 января - Prologis #PLD, Charles Schwab #SCHW, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, Alcoa #AA
18 января - Truist Financial #TFC, KeyCorp #KEY
19 января - Ally Financial #ALLY, Comerica #CMA, Fifth Third #FITB, Travelers #TRV
Крупные конференции:
15 января начнется крупная трехдневная конференция National Retail Federation Big Show, посвященная сектору розничной торговли. На мероприятии выступит топ-менеджмент Walmart #WMT, Honest Company #HNST, FedEx #FDX, Salesforce #CRM, Signet Jewelers #SIG, Under Armour #UAA, Levi Strauss #LEVI, BJ's Wholesale #BJ, PepsiCo #PEP и Dollar General #DG.
16 января Needham организует конференцию для быстрорастущих компаний. В список участников входят Freshworks #FRSH, BlackBerry #BB, Chegg #CHGG, Beachbody #BODY, Planet Labs #PL, Fubo #FUBO и MongoDB #MDB. В прошлом конференция служила катализатором для акций компаний.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
16 января - Monster Beverage #MNST проведет встречу с инвесторами, чтобы представить обновленную информацию о бизнесе и операциях. Goldman Sachs ожидает, что это событие станет позитивным катализатором для котировок.
17 января - Samsung #SMSN проведет мероприятие Galaxy Unpacked, в рамках которого покажет новые продукты серии Galaxy S24 и представит систему искусственного интеллекта Galaxy AI. В этот же день свои мероприятия для инвесторов организуют Compass Diversified #CODI и Ryman Hospitality #RHP.
18 января - Intuit #INTU, Micron Technology #MU и Costco Wholesale #COST проведут ежегодные собрания акционеров. Помимо этого, аналитическая компания Circana представит отчет по продажам видеоигр, охватывающий большую часть сезона праздничных покупок (26 ноября - 30 декабря). Публикация может повлиять на динамику акций представителей сектора.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 15.04.2024
В центре внимания будет находиться развитие ситуации на Ближнем Востоке, и ответит ли Израиль силой на атаку Ирана. Судя по риторике за выходные, реакция может быть ограниченной, и это отражается в динамике сырьевых цен и индексов. В моменте S&P 500 умеренно восстанавливается после пятничной просадки. Рынок не закладывает более сильного роста напряженности в регионе.
Помимо этого, внимание будет направлено на сезон отчетности за 1-й квартал, начинающий набирать обороты. Также трейдеры будут следить за макростатистикой. На прошлой неделе после отчета по потребительской инфляции инвесторы вывели из $2.7 млрд из фондов американских акций. Продажи в бумагах крупнейших компаний стали самыми масштабными с декабря 2022 года.
На этом фоне инвесторы будут искать дополнительные сигналы о новых драйверах по инфляции и влияние роста цен на нефть. В среднем, повышение цен стоимости Brent на 10% повышает Core PCE на 0.03 п.п. через транспорт и товары для дома. При этом, 10%-ный подъем увеличивает EPS компаний из состава S&P 500 примерно на 1%. Прибыль нефтегазовых компаний перекрывает снижение маржи в других секторах.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
16 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
18 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
📰 Заметные отчетности:
15 апреля - Goldman Sachs #GS, Charles Schwab #SCHW
16 апреля - UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Rio Tinto #RIO, United Airlines #UAL
17 апреля - Abbott Laboratories #ABT, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI
18 апреля - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
19 апреля - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания будет находиться развитие ситуации на Ближнем Востоке, и ответит ли Израиль силой на атаку Ирана. Судя по риторике за выходные, реакция может быть ограниченной, и это отражается в динамике сырьевых цен и индексов. В моменте S&P 500 умеренно восстанавливается после пятничной просадки. Рынок не закладывает более сильного роста напряженности в регионе.
Помимо этого, внимание будет направлено на сезон отчетности за 1-й квартал, начинающий набирать обороты. Также трейдеры будут следить за макростатистикой. На прошлой неделе после отчета по потребительской инфляции инвесторы вывели из $2.7 млрд из фондов американских акций. Продажи в бумагах крупнейших компаний стали самыми масштабными с декабря 2022 года.
На этом фоне инвесторы будут искать дополнительные сигналы о новых драйверах по инфляции и влияние роста цен на нефть. В среднем, повышение цен стоимости Brent на 10% повышает Core PCE на 0.03 п.п. через транспорт и товары для дома. При этом, 10%-ный подъем увеличивает EPS компаний из состава S&P 500 примерно на 1%. Прибыль нефтегазовых компаний перекрывает снижение маржи в других секторах.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
16 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
18 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
📰 Заметные отчетности:
15 апреля - Goldman Sachs #GS, Charles Schwab #SCHW
16 апреля - UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Rio Tinto #RIO, United Airlines #UAL
17 апреля - Abbott Laboratories #ABT, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI
18 апреля - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
19 апреля - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 15.07.2024
В начале этой неделе в центре внимания будет находиться попытка покушения на Дональда Трампа. После события его шансы на победу в президентских выборах в ноябре ощутимо выросли. Ожидается возобновление роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара США, учитывая планы республиканцев по проведению менее жесткой фискальной политики и по повышению тарифов на импорт.
Следом инвесторы будут оценивать макроэкономические данные, которые могут подтвердить замедление экономической активности. Консенсус закладывает падение розничных продаж, увеличение запасов на складах предприятий при росте производства, а также только умеренное восстановление региональных индексов деловой активности. Среди экономистов начинают появляться рассуждения о развороте в подходе инвесторов к восприятию плохих новостей как хороших.
После смешанных отчетностей банков в прошлую пятницу инвесторы продолжат оценивать новые квартальные результаты как крупнейших, так и региональных кредиторов. В технологиях и коммуникациях особое внимание привлекут показатели Netflix, ASML и TSMC, которые могут вызвать восстановление котировок своих секторов после просадки на прошлой неделе. Также отчитается несколько компаний из потребительски секторов и нефтесервисные корпорации.
Помимо прочего, эта наделя отметится множеством выступлений представителей ФРС с комментариями по последней ценовой статистике. Председатель Джером Пауэлл в понедельник даст интервью в Экономическом клубе Вашингтона. Ожидается сессия вопросов и ответов.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 июля:
• Индекс производственной активности NY Empire State (июль)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
16 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
17 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Объём строительства новых домов (июнь)
• Объем промышленного производства (июнь)
18 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июль)
• Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
15 июля - Goldman Sachs #GS, BlackRock #BLK
16 июля - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC Financial #PNC, J.B. Hunt Transport #JBHT, Charles Scwhab #SCHW, Alcoa #AA
17 июля - Johnson & Johnson #JNJ, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, United Airlines #UAL, Ally Financial #ALLY, ASML #ASML
18 июля - Novartis #NVS, Netflix #NFLX, Abbott Laboratories #ABT, Blackstone #BX, Domino's Pizza #DPZ, TSMC #TSM
19 июля - American Express #AXP, Halliburton #HAL, Schlumberger #SLB, Travelers #TRV, Fifth Third #FITB, Huntington Bancshares #HBAN, Comerica #CMA
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале этой неделе в центре внимания будет находиться попытка покушения на Дональда Трампа. После события его шансы на победу в президентских выборах в ноябре ощутимо выросли. Ожидается возобновление роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара США, учитывая планы республиканцев по проведению менее жесткой фискальной политики и по повышению тарифов на импорт.
Следом инвесторы будут оценивать макроэкономические данные, которые могут подтвердить замедление экономической активности. Консенсус закладывает падение розничных продаж, увеличение запасов на складах предприятий при росте производства, а также только умеренное восстановление региональных индексов деловой активности. Среди экономистов начинают появляться рассуждения о развороте в подходе инвесторов к восприятию плохих новостей как хороших.
После смешанных отчетностей банков в прошлую пятницу инвесторы продолжат оценивать новые квартальные результаты как крупнейших, так и региональных кредиторов. В технологиях и коммуникациях особое внимание привлекут показатели Netflix, ASML и TSMC, которые могут вызвать восстановление котировок своих секторов после просадки на прошлой неделе. Также отчитается несколько компаний из потребительски секторов и нефтесервисные корпорации.
Помимо прочего, эта наделя отметится множеством выступлений представителей ФРС с комментариями по последней ценовой статистике. Председатель Джером Пауэлл в понедельник даст интервью в Экономическом клубе Вашингтона. Ожидается сессия вопросов и ответов.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 июля:
• Индекс производственной активности NY Empire State (июль)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
16 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
17 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Объём строительства новых домов (июнь)
• Объем промышленного производства (июнь)
18 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июль)
• Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
15 июля - Goldman Sachs #GS, BlackRock #BLK
16 июля - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC Financial #PNC, J.B. Hunt Transport #JBHT, Charles Scwhab #SCHW, Alcoa #AA
17 июля - Johnson & Johnson #JNJ, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, United Airlines #UAL, Ally Financial #ALLY, ASML #ASML
18 июля - Novartis #NVS, Netflix #NFLX, Abbott Laboratories #ABT, Blackstone #BX, Domino's Pizza #DPZ, TSMC #TSM
19 июля - American Express #AXP, Halliburton #HAL, Schlumberger #SLB, Travelers #TRV, Fifth Third #FITB, Huntington Bancshares #HBAN, Comerica #CMA
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 13.01.2025
Отчет по занятости показал сильный прирост рабочих мест в 256 тыс. в декабре, в то время как консенсус прогнозировал прирост в 165 тыс. Уровень безработицы снизился с 4.2% до 4.1%. Рынок теперь ожидает снижения ставки ФРС один раз в 2025 году на 25 б.п., против ожиданий самого центрального банка в два сокращения.
На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций достигли самого высокого уровня с ноября 2023 года. Теперь в центре внимания находятся данные по инфляции, которые выйдут на этой неделе. Консенсус закладывает замедление роста Core PCI до 0.2% м/м против 0.3% в ноябре. В годовом выражении прогнозируется сохранение показателя на уровне 3.3% г/г.
Также фокус постепенно начнет переключаться на сезон отчетности. На этой неделе свои результаты представят как крупнейшие финансовые компании, так и множество региональных банков. Помимо этого, отчитается Texas Instruments с сигналами для полупроводниковой сферы.
Аналитики закладывают, что рост прибыли компаний S&P 500 в 4-м квартале 2024 года составил 8% г/г, что обусловлено средним ростом продаж на 4% и расширением операционной маржи на 31 б.п. до 11.5%. Консенсус-прогнозы близки к максимальным уровням с 4-го квартала 2021 года, уступая лишь ожидаемому росту EPS на 9% перед сезоном отчетности за 2-й квартал 2024 года.
За последние 11 кварталов фактический рост EPS S&P 500 превышал консенсус-прогнозы в среднем на 4 п.п. в квартал. Аналитики Goldman Sachs считают, что компании продолжат демонстрировать устойчивый рост прибыли, однако масштаб превышения ожиданий, вероятно, будет меньше, чем в последние кварталы, учитывая более высокую планку.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 января:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (декабрь)
• Индекс цен производителей (PPI) (декабрь)
15 января:
• Индекс потребительских цен (CPI) (декабрь)
16 января:
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
17 января:
• Объём строительства новых домов (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
15 января - JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, Blackrock #BLK, Bank of New York Mellon #BK, Kinder Morgan #KMI
16 января - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC #PNC, US Bancorp #USB, M&T Bank #MTB, First Horizon #FHN
17 января - Texas Instruments #TXN, Charles Schwab #SCHW, Truist Financial #TFC, Schlumberger #SLB, State Street #STT, Huntington Bancshares #HBAN, Regions Financial #RF, Citizens Financial #CF
#США #неделя_впереди
@aabeta
Отчет по занятости показал сильный прирост рабочих мест в 256 тыс. в декабре, в то время как консенсус прогнозировал прирост в 165 тыс. Уровень безработицы снизился с 4.2% до 4.1%. Рынок теперь ожидает снижения ставки ФРС один раз в 2025 году на 25 б.п., против ожиданий самого центрального банка в два сокращения.
На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций достигли самого высокого уровня с ноября 2023 года. Теперь в центре внимания находятся данные по инфляции, которые выйдут на этой неделе. Консенсус закладывает замедление роста Core PCI до 0.2% м/м против 0.3% в ноябре. В годовом выражении прогнозируется сохранение показателя на уровне 3.3% г/г.
Также фокус постепенно начнет переключаться на сезон отчетности. На этой неделе свои результаты представят как крупнейшие финансовые компании, так и множество региональных банков. Помимо этого, отчитается Texas Instruments с сигналами для полупроводниковой сферы.
Аналитики закладывают, что рост прибыли компаний S&P 500 в 4-м квартале 2024 года составил 8% г/г, что обусловлено средним ростом продаж на 4% и расширением операционной маржи на 31 б.п. до 11.5%. Консенсус-прогнозы близки к максимальным уровням с 4-го квартала 2021 года, уступая лишь ожидаемому росту EPS на 9% перед сезоном отчетности за 2-й квартал 2024 года.
За последние 11 кварталов фактический рост EPS S&P 500 превышал консенсус-прогнозы в среднем на 4 п.п. в квартал. Аналитики Goldman Sachs считают, что компании продолжат демонстрировать устойчивый рост прибыли, однако масштаб превышения ожиданий, вероятно, будет меньше, чем в последние кварталы, учитывая более высокую планку.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 января:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (декабрь)
• Индекс цен производителей (PPI) (декабрь)
15 января:
• Индекс потребительских цен (CPI) (декабрь)
16 января:
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
17 января:
• Объём строительства новых домов (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
15 января - JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, Blackrock #BLK, Bank of New York Mellon #BK, Kinder Morgan #KMI
16 января - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC #PNC, US Bancorp #USB, M&T Bank #MTB, First Horizon #FHN
17 января - Texas Instruments #TXN, Charles Schwab #SCHW, Truist Financial #TFC, Schlumberger #SLB, State Street #STT, Huntington Bancshares #HBAN, Regions Financial #RF, Citizens Financial #CF
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM