Forwarded from АКРА
Угроза возникновения ипотечного пузыря в России планомерно нарастает - об этом, в частности, свидетельствуют меры, принимаемые Центробанком для регулирования ипотечного рынка, - однако качество обслуживания кредитов продолжает оставаться высоким, заявила РИА Новости директор группы рейтингов финансовых институтов кредитно-рейтингового агентства АКРА Ирина Носова.
"Угроза ипотечного пузыря продолжает планомерно нарастать на фоне закредитованности населения, которая сейчас превышает 11%. Это происходит за счет наращивания банками кредитных выдач по розничным продуктам при снижении реальных располагаемых доходов населения. О рисках закредитованности свидетельствуют и предпринимаемые Банком России ограничительные меры по установлению макропруденциальных лимитов", - отмечает Носова.
По мнению эксперта, обеспокоенность регулятора понятна, так как высокая долговая нагрузка заемщиков сопровождается ухудшением качества обслуживания кредитов, хотя оно пока остается достаточно высоким в отношении ипотечного портфеля.
"В случае реализации макроэкономических рисков качество кредитов, в том числе ипотеки, может существенно ухудшиться, а заемщики могут лишиться жилья. В худшем сценарии – при массовом снижении качества обслуживания ипотечного долга - стоимость недвижимости может начать падать, тогда заемщики будут отказываться "в пользу" банков от приобретенной на пике цен недвижимости", - рассуждает аналитик.
#АКРА #ипотека #риски #прогноз
"Угроза ипотечного пузыря продолжает планомерно нарастать на фоне закредитованности населения, которая сейчас превышает 11%. Это происходит за счет наращивания банками кредитных выдач по розничным продуктам при снижении реальных располагаемых доходов населения. О рисках закредитованности свидетельствуют и предпринимаемые Банком России ограничительные меры по установлению макропруденциальных лимитов", - отмечает Носова.
По мнению эксперта, обеспокоенность регулятора понятна, так как высокая долговая нагрузка заемщиков сопровождается ухудшением качества обслуживания кредитов, хотя оно пока остается достаточно высоким в отношении ипотечного портфеля.
"В случае реализации макроэкономических рисков качество кредитов, в том числе ипотеки, может существенно ухудшиться, а заемщики могут лишиться жилья. В худшем сценарии – при массовом снижении качества обслуживания ипотечного долга - стоимость недвижимости может начать падать, тогда заемщики будут отказываться "в пользу" банков от приобретенной на пике цен недвижимости", - рассуждает аналитик.
#АКРА #ипотека #риски #прогноз
Forwarded from АКРА
Банки за год увеличили кредитный портфель более чем на 14%, в то время как портфель обращаемых на финансовом рынке корпоративных облигаций вырос только на 9%. Даже несмотря на то, что рынок корпоративного долга преодолел знаковую цифру в 20 трлн рублей, он все равно по темпам роста отстает от кредитного портфеля банковского сектора, превышающего объем обращаемых облигаций почти в 3 раза, рассказал Генеральный директор АКРА Михаила Сухова на форуме «Российский финансовый ранок перед лицом глобальных вызовов».
В этом есть определенная стратегическая трудность для финансового рынка, подчеркнул Михаил Сухов. «Если тенденция отставания в темпах роста от банков продолжится и затянется на годы, мы получим серьезные нежелательные последствия. Банки не будут быстро снижать стоимость кредитов вслед за ключевой ставкой ЦБ, потому что заемщики будут иметь меньше возможностей размещения облигаций. Банки будут меньше платить по депозитам, так как у физлиц будет меньше альтернатив в лице облигаций», - пояснил глава АКРА.
В прошлом году не состоялось, по оценке АКРА, около 50 новых выходов эмитентов. «Сейчас важно предусмотреть меры для стимулирования развития финансового рынка, который в достаточной мере устойчив. Три четверти обращаемых рейтингуемых ценных бумаг имеет рейтинг А- и лучше, то есть их дефолтность меньше 1%, - отметил М.Сухов. - Средний объем эмиссии, имеющий рейтинг с более высоким риском, составляет порядка 15 млрд рублей. Поэтому обращаемые долговые инструменты не несут системных рисков доверия, а расширение количества эмитентов и состава инструментов должно находиться в постоянном фокусе регуляторов».
По мнению Михаила Сухова, что нужно давать возможность физлицам работать с более широким перечнем российских долговых инструментов, не только с акциями и облигациями, но и секьюритизированными ценными бумагами, структурными облигациями, бессрочными облигациями, конвертируемыми облигациями. «Важным условием для этих инструментов является необходимость иметь рейтинг, тогда покупатель сможет осознано принимать риски в качестве альтернативы криптовалюте и американским акциям», - пояснил гендиректор АКРА.
#АКРА #облигации #эмитенты #риски #рейтинги
В этом есть определенная стратегическая трудность для финансового рынка, подчеркнул Михаил Сухов. «Если тенденция отставания в темпах роста от банков продолжится и затянется на годы, мы получим серьезные нежелательные последствия. Банки не будут быстро снижать стоимость кредитов вслед за ключевой ставкой ЦБ, потому что заемщики будут иметь меньше возможностей размещения облигаций. Банки будут меньше платить по депозитам, так как у физлиц будет меньше альтернатив в лице облигаций», - пояснил глава АКРА.
В прошлом году не состоялось, по оценке АКРА, около 50 новых выходов эмитентов. «Сейчас важно предусмотреть меры для стимулирования развития финансового рынка, который в достаточной мере устойчив. Три четверти обращаемых рейтингуемых ценных бумаг имеет рейтинг А- и лучше, то есть их дефолтность меньше 1%, - отметил М.Сухов. - Средний объем эмиссии, имеющий рейтинг с более высоким риском, составляет порядка 15 млрд рублей. Поэтому обращаемые долговые инструменты не несут системных рисков доверия, а расширение количества эмитентов и состава инструментов должно находиться в постоянном фокусе регуляторов».
По мнению Михаила Сухова, что нужно давать возможность физлицам работать с более широким перечнем российских долговых инструментов, не только с акциями и облигациями, но и секьюритизированными ценными бумагами, структурными облигациями, бессрочными облигациями, конвертируемыми облигациями. «Важным условием для этих инструментов является необходимость иметь рейтинг, тогда покупатель сможет осознано принимать риски в качестве альтернативы криптовалюте и американским акциям», - пояснил гендиректор АКРА.
#АКРА #облигации #эмитенты #риски #рейтинги
Forwarded from АКРА
Подробнее в аналитическом материале АКРА: https://www.acra-ratings.ru/research/2769/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from ESG World
Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) возглавляет топ наиболее подверженных физическим рискам глобального потепления: можно вспомнить знаменитый утопающий Тувалу — но значит ли это, что и к адаптации там относятся серьёзнее, чем в иных местах?
Гипотетически, чем больше припекает в прямом смысле слова, тем скорее начнёшь учитывать этот риск и готовиться к последствиям. Только гипотетически.
На деле, как и в остальном мире, среди местного бизнеса адаптация "получает наименьшее внимание с точки зрения оцени физических рисков и, следовательно, управлении ими", следует из свежего доклада Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (AIIB).
Впрочем, почему-то под адаптацией в докладе понимается "наращивание мощностей ВИЭ и средств хранения электроэнергии". @Еsgworld кажется, или это обычно идёт по категории митигации?
Ну да ладно, а вот что ещё интересного можно почерпнуть из аналитической справки, охватывающей 18 стран, от Китая и Австралии до Мьянмы и Пакистана:
📍 Австралия и Китай — региональные лидеры в части внедрения климатических практик за счёт проработанных регуляторных рамок, поддерживающих ESG-бизнес, и устойчивых ВИЭ-секторов;
📍 Несмотря на весь прогресс ВИЭ, традиционные источники энергии с высокими выбросами CO₂, в частности уголь, преобладают в энергосистемах региона. К 2032 году, с учётом всех планов по вводу мощностей, на ВИЭ будет приходиться около 40% установленной мощности;
📍 Главный вопрос энергетической политики региона — "трилемма 'стоимость, устойчивость, безопасность'". "Необходим сбалансированный подход с учётом каждого из трёх компонентов". На взгляд @esgworld, этот тезис отличает доклад, например, от опусов МЭА, где пропагандируется внедрение ВИЭ "без оглядки";
📍 Новые зелёные технологии, к которым в докладе отнесены электромобили и водород, пока мало распространены. Их внедрение пока отстаёт от ВИЭ, с которыми они связаны напрямую: EV черпают энергию из энергосети, она же необходима для производства зелёного водорода
#Доклады #Риски
Гипотетически, чем больше припекает в прямом смысле слова, тем скорее начнёшь учитывать этот риск и готовиться к последствиям. Только гипотетически.
На деле, как и в остальном мире, среди местного бизнеса адаптация "получает наименьшее внимание с точки зрения оцени физических рисков и, следовательно, управлении ими", следует из свежего доклада Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (AIIB).
Впрочем, почему-то под адаптацией в докладе понимается "наращивание мощностей ВИЭ и средств хранения электроэнергии". @Еsgworld кажется, или это обычно идёт по категории митигации?
Ну да ладно, а вот что ещё интересного можно почерпнуть из аналитической справки, охватывающей 18 стран, от Китая и Австралии до Мьянмы и Пакистана:
📍 Австралия и Китай — региональные лидеры в части внедрения климатических практик за счёт проработанных регуляторных рамок, поддерживающих ESG-бизнес, и устойчивых ВИЭ-секторов;
📍 Несмотря на весь прогресс ВИЭ, традиционные источники энергии с высокими выбросами CO₂, в частности уголь, преобладают в энергосистемах региона. К 2032 году, с учётом всех планов по вводу мощностей, на ВИЭ будет приходиться около 40% установленной мощности;
📍 Главный вопрос энергетической политики региона — "трилемма 'стоимость, устойчивость, безопасность'". "Необходим сбалансированный подход с учётом каждого из трёх компонентов". На взгляд @esgworld, этот тезис отличает доклад, например, от опусов МЭА, где пропагандируется внедрение ВИЭ "без оглядки";
📍 Новые зелёные технологии, к которым в докладе отнесены электромобили и водород, пока мало распространены. Их внедрение пока отстаёт от ВИЭ, с которыми они связаны напрямую: EV черпают энергию из энергосети, она же необходима для производства зелёного водорода
#Доклады #Риски
Forwarded from ESG World
Планы климатического перехода (Climate Transition Plans) — разделы корпоративной стратегии, где излагаются цели, инструменты и ресурсы бизнеса для перехода к низкоуглеродной экономике — за год стали разрабатываться мировыми компаниями почти в 1,5 раза чаще (+44%).
По крайней мере такую статистику приводит в свежем докладе CDP на основе опроса 23,2 тысяч компаний из 129 стран, в том числе из России: планом обзавелся примерно один из четырёх бизнесов из этой представительной выборки (5906).
Треть опрошенных, то есть свыше 8600 компаний, заявляют о намерении разработать план в течение ближайших двух лет. Не все обещания выполняются, впрочем: из компаний, взявших такое же обязательство в 2021 году, выполнили его меньше половины (44%), а "заслуживающий доверия" документ вышел лишь у 25%.
Зачем вообще нужны эти документы? Всемирный экономический форум называет их ключевым элементом "разработки и реализации реалистичного, заслуживающего доверия пути достижения нулевых выбросов".
Предполагается, что с помощью планов стратегам легче предвидеть и адаптироваться к физическим рискам и переходным рискам изменения климата, а также увязать net zero-цели с "заслуживающей доверия дорожной картой".
Драйвером процесса выступают требования ESG-стандартов: наличие плана климатического перехода обязательно по международному стандарту Фонда МСФО ISSB S2 и европейских ESRS.
Ключевые элементы плана согласно разным стандартам отличаются, но CDP фиксирует тенденцию к их сближению: например, общепринят надзор на уровне совета директоров и увязка рисков и возможностей с финансовым планированием.
Ознакомиться с ключевыми элементами плана климатического перехода можно в таблице выше👆
Не все компании освоили эту матрицу в полной мере, но доля отличников растёт: по подсчётам CDP, почти 40% бизнесов, располагающих планом, учитывают большинство (минимум 2/3) требуемых позиций
#Доклады #Риски #Стандарты
По крайней мере такую статистику приводит в свежем докладе CDP на основе опроса 23,2 тысяч компаний из 129 стран, в том числе из России: планом обзавелся примерно один из четырёх бизнесов из этой представительной выборки (5906).
Треть опрошенных, то есть свыше 8600 компаний, заявляют о намерении разработать план в течение ближайших двух лет. Не все обещания выполняются, впрочем: из компаний, взявших такое же обязательство в 2021 году, выполнили его меньше половины (44%), а "заслуживающий доверия" документ вышел лишь у 25%.
Зачем вообще нужны эти документы? Всемирный экономический форум называет их ключевым элементом "разработки и реализации реалистичного, заслуживающего доверия пути достижения нулевых выбросов".
Предполагается, что с помощью планов стратегам легче предвидеть и адаптироваться к физическим рискам и переходным рискам изменения климата, а также увязать net zero-цели с "заслуживающей доверия дорожной картой".
Драйвером процесса выступают требования ESG-стандартов: наличие плана климатического перехода обязательно по международному стандарту Фонда МСФО ISSB S2 и европейских ESRS.
Ключевые элементы плана согласно разным стандартам отличаются, но CDP фиксирует тенденцию к их сближению: например, общепринят надзор на уровне совета директоров и увязка рисков и возможностей с финансовым планированием.
Ознакомиться с ключевыми элементами плана климатического перехода можно в таблице выше
Не все компании освоили эту матрицу в полной мере, но доля отличников растёт: по подсчётам CDP, почти 40% бизнесов, располагающих планом, учитывают большинство (минимум 2/3) требуемых позиций
#Доклады #Риски #Стандарты
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from АКРА
Однако относительно июня прошлого года спад по импорту был лишь на 4%, а по экспорту на 8%. Если рассматривать периоды январь-июнь, то годовая динамика по экспорту и импорту составила соответственно 3%-ный рост и 8%-ное сокращение, добавил Ашигали.
"Экономика Турции продолжает испытывать негативный эффект двузначной инфляции и валютного риска, что во многом связано с длинными лагами в эффективности проводимой политики и уже сформировавшимися инфляционными ожиданиями, однако постепенно тенденция идет на нормализацию – как долгосрочный пик по инфляции (2022 год), так локальный пик в мае текущего года пройдены, девальвационные риски снижаются, а монетарные резервы уже находятся в зоне наращивания",
- считает аналитик.
- по итогам июня импорт снизился на 18,8% по сравнению с маем, до $24,9 млрд
- с начала года снижение составило 14%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM