🔌 Интер РАО: заработок на депозитах

Сегодня Интер РАО отчиталась за I полугодие по МСФО. Выручка выросла на 10,7%, до 728 млрд руб. EBITDA снизилась на 9,8%, до 79,7 млрд.

При этом чистая прибыль повысилась на 17,3%, до 79,5 млрд руб. Причиной такого роста стал скачок процентных доходов от депозитов. За полугодие они выросли более чем вдвое, достигнув 40 млрд рублей.

Размер дивидендов компании за I полугодие мог бы составить 19 копеек. Однако Интер РАО платит дивиденды по итогам всего года. Соответственно, размер потенциального годового дивиденда: 38 копеек, что дает доходность в 10% годовых. Ожидаем, что компания останется бенефициаром высокой ключевой ставки.

Подробнее >>

#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь

📱 Ростелеком: экосистемный рост

Накануне компания отчиталась по МСФО за II квартал. Выручка увеличилась на 9% г/г, до 179 млрд руб., а чистая прибыль - на 4,3% г/г, до 13,6 млрд руб.

В основе роста оказались расширение аудитории и совершенствование экосистемы: у компании снижается количество пользователей традиционных сервисов вроде местной телефонной связи и кабельного ТВ, они замещаются более современными технологиями; активно развиваются облачные услуги.

Мы хорошо оцениваем представленные результаты. Рекомендация по бумагам: "покупать".

Целевой уровень по обыкновенным акциям на горизонте 12 месяцев: 105,2 руб., по привилегированным: 95,5 руб.

Подробнее >>

Аналитический центр ПСБ
Обратная связь

🍏 X5: Рост по всем фронтам

Сегодня X5 Group отчиталась по МСФО за II квартал. Выручка компании выросла на 25% г/г, до 965,5 млрд руб., а чистая прибыль - на 20% г/г, до 35,25 млрд руб.

Компания сумела как нарастить количество магазинов, так и увеличить объем сопоставимых продаж . Особо высокими темпами развиваются дискаунтеры и цифровые бизнесы.

Позитивно смотрим на компанию. Факторами дальнейшего роста останутся расширение сети магазинов "у дома", а также ориентация на новые форматы потребления: онлайн-продажи, продажи готовой еды, дискаунтеры.

Ждем возобновление торгов бумагами X5 в сентябре-октябре. После ухода инфраструктурных рисков дополнительным позитивом может стать возврат компании к выплате дивидендов.

Подробнее >>

Аналитический центр ПСБ
Обратная связь

🍗 Черкизово не преподнес сюрпризов

Накануне холдинг отчитался по МСФО за I полугодие. Черкизово уверенно нарастил выручку более чем на 20%, положительную динамику показали почти все сегменты. Чистая прибыль немного снизилась, но осталась высокой (16,1 млрд руб.).

У компании ощутимая долговая нагрузка (чистый долг/скорректированная EBITDA составляет 2х) , но субсидии для сельхозпроизводителей позволяют смягчить негативный эффект от этого.

Оцениваем отчетность как хорошую. Ждем дальнейшего умеренного роста показателей компании за счет повышения спроса на мясо и востребованности продукции в КНР. Однако в моменте не ожидаем роста котировок из-за невысокой дивидендной доходности бумаг.

Подробнее >>

#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь

Итоги недели 12-16 августа

Индекс МосБиржи на неделе продолжил снижаться, однако сумел остаться выше 2800 п. Инвесторы ждут решения ЦБ по ставке на заседании регулятора 13 сентября, из-за чего их активность продолжает падать.

☝️Лидеры роста☝️

⛽️ В лидерах на этой неделе оказались "префы" Сургутнефтегаза, ставшие главным бенефициаром ослабления рубля
📱 Также неплохо выросли бумаги Ростелекома на фоне хорошей отчетности и планов по IPO дочерней компании РТК-ЦОД

👇Аутсайдеры👇

💿 Акции ТМК оказались в аутсайдерах этой недели из-за убытка, полученного компанией в первом полугодии, в совокупности с выросшей долговой нагрузкой
💎 Алроса также показала слабые финансовые результаты и ее бумаги заметно снизились по итогам недели

📍Ожидаем, что на следующей неделе Индекс МосБиржи продолжит двигаться в диапазоне 2800-2900 пунктов.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь