Татнефть хорошо отчиталась, но чего ждать от котировок?
Накануне нефтяная компания представила отчет по МСФО за I полугодие. Результаты оказались хороши: выручка выросла почти на 50% г/г, EBITDA - на 21%, а чистая прибыль - на 2,2%.
Несмотря на достойные показатели, мы не ждем заметного роста бумаг на их фоне. Ключевой фактор для акций Татнефти - дивиденды. Однако ситуация на нефтяном рынке и отсутствие девальвации рубля навряд ли позволят компании существенно нарастить прибыль во втором полугодии.
При выплате 50% чистой прибыли за II полугодие годовая дивидендная доходность бумаг составит 12-12,7%. Это неплохо, но в условиях высоких ставок недостаточно для роста бумаг.
По-прежнему считаем бумаги интересными к покупке, однако понижаем целевую цену на горизонте 12 мес. до 710 рублей.
Подробнее >>
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Накануне нефтяная компания представила отчет по МСФО за I полугодие. Результаты оказались хороши: выручка выросла почти на 50% г/г, EBITDA - на 21%, а чистая прибыль - на 2,2%.
Несмотря на достойные показатели, мы не ждем заметного роста бумаг на их фоне. Ключевой фактор для акций Татнефти - дивиденды. Однако ситуация на нефтяном рынке и отсутствие девальвации рубля навряд ли позволят компании существенно нарастить прибыль во втором полугодии.
При выплате 50% чистой прибыли за II полугодие годовая дивидендная доходность бумаг составит 12-12,7%. Это неплохо, но в условиях высоких ставок недостаточно для роста бумаг.
По-прежнему считаем бумаги интересными к покупке, однако понижаем целевую цену на горизонте 12 мес. до 710 рублей.
Подробнее >>
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍24❤5🔥3
Актуальные новости
21 августа
▫️Минэк и Минфин выступают за восстановление экспортной пошлины для энергетического угля и антрацита
▫️Власти обсудят новые ограничения «кредитов за пять минут»
▫️Крупнейшие российские управляющие компании нарастили выручку на 24% за I полугодие 2024 г.
▫️Российские импортеры пытаются начать ввоз пива из Казахстана
▫️Минэк предложил нарастить поддержку МСП при выходе на фондовый рынок
▫️Американская Capital Group сократила свою долю в Московской бирже с 5,01% до 0,064%
#актуальное
Обратная связь
21 августа
▫️Минэк и Минфин выступают за восстановление экспортной пошлины для энергетического угля и антрацита
▫️Власти обсудят новые ограничения «кредитов за пять минут»
▫️Крупнейшие российские управляющие компании нарастили выручку на 24% за I полугодие 2024 г.
▫️Российские импортеры пытаются начать ввоз пива из Казахстана
▫️Минэк предложил нарастить поддержку МСП при выходе на фондовый рынок
▫️Американская Capital Group сократила свою долю в Московской бирже с 5,01% до 0,064%
#актуальное
Обратная связь
👍17❤7🔥4
Дивиденды Делимобиля разочаровали рынок
Сегодня СД компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2024 г. в размере 1 руб на акцию. Доходность оказалась очень низкой - всего 0,4% На этом фоне бумаги снизились уже на 5%.
Ранее представленную отчетность оцениваем как умеренно негативную. Выручка компании увеличилась на 46% г/г, а скорр. EBITDA - на 10%. Однако чистая прибыль сократилась на 32%, соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 3,7х, а рентабельность по EBITDA снизилась на 7 п.п. за год.
Считаем, что у компании есть потенциал дальнейшего органического роста и положительно оцениваем ее инвестиции в инфраструктуру.
Однако закредитованность бизнеса и высокие затраты на обслуживание парка заметно снижают интерес к бумагам Делимобиля.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня СД компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2024 г. в размере 1 руб на акцию. Доходность оказалась очень низкой - всего 0,4% На этом фоне бумаги снизились уже на 5%.
Ранее представленную отчетность оцениваем как умеренно негативную. Выручка компании увеличилась на 46% г/г, а скорр. EBITDA - на 10%. Однако чистая прибыль сократилась на 32%, соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 3,7х, а рентабельность по EBITDA снизилась на 7 п.п. за год.
Считаем, что у компании есть потенциал дальнейшего органического роста и положительно оцениваем ее инвестиции в инфраструктуру.
Однако закредитованность бизнеса и высокие затраты на обслуживание парка заметно снижают интерес к бумагам Делимобиля.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍19❤5🔥2👎1😱1
Рост пассажиропотока авиакомпаний продолжает замедляться
В июле количество перевезенных пассажиров выросло на 4,3% г/г, до 12,1 млн, причем на внутренних линиях было перевезено 9,4 млн человек (+1,1% г/г), а на международных- 2,7 млн (+22,7% г/г).
Темпы роста продолжают начавшееся весной замедление. Причины: затухание импульса развития внутреннего туризма, рост затрат авиакомпаний на топливо и обслуживание самолетов. Кроме этого, негативно сказываются проблемы с обслуживанием иностранных самолетов и перенос сроков поставок новых отечественных, вследствие чего растут цены на билеты.
Ждем дальнейшего замедления темпов роста авиаперевозок. Однако полагаем, что прогноз Росавиации о снижении годового пассажиропотока на 7% слишком пессимистичен и ожидаем его роста на 5% по итогам года, до 110 млн пассажиров.
Учитывая, что темпы роста у крупных авиакомпаний выше из-за большего числа международных рейсов и господдержки, положительно смотрим на Аэрофлот, нарастивший пассажиропоток на 28% за 7 мес. Ждем сильного отчета по МСФО за полугодие 29 августа.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
В июле количество перевезенных пассажиров выросло на 4,3% г/г, до 12,1 млн, причем на внутренних линиях было перевезено 9,4 млн человек (+1,1% г/г), а на международных- 2,7 млн (+22,7% г/г).
Темпы роста продолжают начавшееся весной замедление. Причины: затухание импульса развития внутреннего туризма, рост затрат авиакомпаний на топливо и обслуживание самолетов. Кроме этого, негативно сказываются проблемы с обслуживанием иностранных самолетов и перенос сроков поставок новых отечественных, вследствие чего растут цены на билеты.
Ждем дальнейшего замедления темпов роста авиаперевозок. Однако полагаем, что прогноз Росавиации о снижении годового пассажиропотока на 7% слишком пессимистичен и ожидаем его роста на 5% по итогам года, до 110 млн пассажиров.
Учитывая, что темпы роста у крупных авиакомпаний выше из-за большего числа международных рейсов и господдержки, положительно смотрим на Аэрофлот, нарастивший пассажиропоток на 28% за 7 мес. Ждем сильного отчета по МСФО за полугодие 29 августа.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍19🔥5❤2
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2750-2810 п
💴 Китайский юань: 11,9-12,05 руб
🎯Важное:
• Ренессанс страхование отчиталась за I полугодие
• Кармани представила отчет по МСФО за I полугодие
• СД "Инарктики" рекомендовал дивиденды за I полугодие в 10 рублей на акцию
• МТС отчитается по МСФО за II квартал
• Мечел опубликует отчет по МСФО за I полугодие
• НоваБев представит отчет по МСФО за I полугодие
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
📈 Индекс МосБиржи: 2750-2810 п
💴 Китайский юань: 11,9-12,05 руб
🎯Важное:
• Ренессанс страхование отчиталась за I полугодие
• Кармани представила отчет по МСФО за I полугодие
• СД "Инарктики" рекомендовал дивиденды за I полугодие в 10 рублей на акцию
• МТС отчитается по МСФО за II квартал
• Мечел опубликует отчет по МСФО за I полугодие
• НоваБев представит отчет по МСФО за I полугодие
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
👍15❤3🔥3
ЦИАН готов к снижению спроса на недвижимость
Накануне компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты достойные: выручка выросла на 26% г/г, скорр. EBITDA - на 91%, чистая прибыль - на 55%.
Более половины выручки пришлось на размещение объявлений, при этом продолжили уверенно расти сегменты транзакционного бизнеса (+ 90% г/г) и медийной рекламы (+38% г/г).
Оцениваем результаты умеренно позитивно. Активное развитие всех бизнес-направлений позволяет компании нивелировать негативное влияние высокой ставки и сужения льготных программ.
На фоне снижения спроса на недвижимость во втором полугодии ожидаем накапливания ее предложения, что должно увеличить длительность размещения объявлений и доходы ЦИАНа, а конкуренция среди застройщиков усилит отдачу медийного направления.
Подробнее >>
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Накануне компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты достойные: выручка выросла на 26% г/г, скорр. EBITDA - на 91%, чистая прибыль - на 55%.
Более половины выручки пришлось на размещение объявлений, при этом продолжили уверенно расти сегменты транзакционного бизнеса (+ 90% г/г) и медийной рекламы (+38% г/г).
Оцениваем результаты умеренно позитивно. Активное развитие всех бизнес-направлений позволяет компании нивелировать негативное влияние высокой ставки и сужения льготных программ.
На фоне снижения спроса на недвижимость во втором полугодии ожидаем накапливания ее предложения, что должно увеличить длительность размещения объявлений и доходы ЦИАНа, а конкуренция среди застройщиков усилит отдачу медийного направления.
Подробнее >>
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍16❤6🔥4
Актуальные новости
22 августа
▫️Нацпроект по обеспечению транспортом оценили в 6,7 трлн рублей
▫️Группа «Элемент» в этом году начнет выпуск оборудования для силовой электроники
▫️«Арктик СПГ-2» сдвинул сроки строительства третьей линии завода
▫️Восемь из десяти крупнейших железнодорожных операторов сократили объемы перевозок по итогам полугодия
▫️РФ и КНР будут развивать сеть филиалов своих банков
#актуальное
Обратная связь
22 августа
▫️Нацпроект по обеспечению транспортом оценили в 6,7 трлн рублей
▫️Группа «Элемент» в этом году начнет выпуск оборудования для силовой электроники
▫️«Арктик СПГ-2» сдвинул сроки строительства третьей линии завода
▫️Восемь из десяти крупнейших железнодорожных операторов сократили объемы перевозок по итогам полугодия
▫️РФ и КНР будут развивать сеть филиалов своих банков
#актуальное
Обратная связь
👍14❤4🔥2😱1
Мечел: рост расходов, долгов и убытков, но не перспектив
Сегодня угольная компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты ожидаемо плохие: выручка увеличилась на 6% г/г, однако EBITDA упала на 18%, а чистый убыток вырос почти в 5 раз, хотя большая его часть и оказалась "бумажной".
Рост выручки при этом вызвал ещё больший рост расходов, которые подскочили сразу на 17%. Долговая нагрузка также не добавляет позитива отчетности. Финансовый долг на конец июня вырос на 4%, а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 3,3х против 2,9х на конец 2023 г.
По-прежнему негативно смотрим на бумаги компании. Сложное финансовое положение Мечела усугубляется глубоким кризисом угольной отрасли в целом. В обозримом будущем не видим причин к росту акций.
Подробнее »
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня угольная компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты ожидаемо плохие: выручка увеличилась на 6% г/г, однако EBITDA упала на 18%, а чистый убыток вырос почти в 5 раз, хотя большая его часть и оказалась "бумажной".
Рост выручки при этом вызвал ещё больший рост расходов, которые подскочили сразу на 17%. Долговая нагрузка также не добавляет позитива отчетности. Финансовый долг на конец июня вырос на 4%, а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 3,3х против 2,9х на конец 2023 г.
По-прежнему негативно смотрим на бумаги компании. Сложное финансовое положение Мечела усугубляется глубоким кризисом угольной отрасли в целом. В обозримом будущем не видим причин к росту акций.
Подробнее »
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍16😱9❤7🔥3
📍55,8 пунктов составил индекс RSBI в июле
Индекс снизился, отражая переход к более умеренному росту деловой активности МСП. Тем не менее, МСП остались крепкими даже в условиях дорогих кредитов и дефицита кадров.
👍 Инвестиционная активность бизнеса сохранилась на высоких уровнях, но находится под давлением растущих ставок.
👍 Кадровая активность предприятий снизилась с пиков прошлого месяца до минимумов сентября прошлого года. Кадровый дефицит и дорожающий труд сдерживают наем сотрудников.
👍 Продажи МСП также немного снизились на фоне мер по охлаждению экономики.
👍 Кредитная активность оказалась единственной выросшей компонентой индекса за счет высокой доли компаний с уже имеющимися кредитами.
Подробнее о результатах RSBI в июле. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России. Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и MAGRAM MR. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс снизился, отражая переход к более умеренному росту деловой активности МСП. Тем не менее, МСП остались крепкими даже в условиях дорогих кредитов и дефицита кадров.
Подробнее о результатах RSBI в июле. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России. Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и MAGRAM MR. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20❤4🔥1
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п
💴 Китайский юань: 11,5-11,8 руб
🎯Важное:
• Норникель отчитается по МСФО за I полугодие
• О'КЕЙ представит результаты по МСФО за I полугодие
• Русснефть отчитается по МСФО за I полугодие
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п
💴 Китайский юань: 11,5-11,8 руб
🎯Важное:
• Норникель отчитается по МСФО за I полугодие
• О'КЕЙ представит результаты по МСФО за I полугодие
• Русснефть отчитается по МСФО за I полугодие
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
👍17❤3🔥3😱1
НоваБев выпадает из дивидендной обоймы
Накануне компания представила отчет за I полугодие по МСФО. Результаты оказались умеренно негативными. Выручка подросла на 19% г/г, однако EBITDA осталось на уровне прошлого года, а чистая прибыль снизилась на треть.
Заметное падение чистой прибыль серьезно ухудшает дивидендные перспективы компании. При выплате 50% прибыли за 2024 год дивидендная доходность может составить лишь 3%.
Текущую стоимость акций считаем справедливой. Будем следить за развитием ситуации.
Подробнее >>
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Накануне компания представила отчет за I полугодие по МСФО. Результаты оказались умеренно негативными. Выручка подросла на 19% г/г, однако EBITDA осталось на уровне прошлого года, а чистая прибыль снизилась на треть.
Заметное падение чистой прибыль серьезно ухудшает дивидендные перспективы компании. При выплате 50% прибыли за 2024 год дивидендная доходность может составить лишь 3%.
Текущую стоимость акций считаем справедливой. Будем следить за развитием ситуации.
Подробнее >>
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍18🔥5❤3😱3👎1
Снижаем таргет по МТС из-за высоких ставок
Ранее компания отчиталась по МСФО за II квартал. Выручка за период выросла на 18% г/г, скорр. OIBDA - на 5%, а чистая прибыль сократилась примерно вдвое.
Столь резкое сокращение прибыли вызвано скачком финансовых расходов из-за инвестиционных трат и разового роста прочих расходов. Пока мы не считаем это значимым негативом, поскольку данный фактор не ухудшает дивидендный профиль МТС, а долговая нагрузка компании остается комфортной.
Див. доходность по итогам года может составить около 17,5-18%. В связи с этим на фоне высоких ставок мы вынуждены снизить целевую цену акций МТС на горизонте 12 мес. с 331 руб. до 255 руб. При этом мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на бумаги.
Подробнее >>
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Ранее компания отчиталась по МСФО за II квартал. Выручка за период выросла на 18% г/г, скорр. OIBDA - на 5%, а чистая прибыль сократилась примерно вдвое.
Столь резкое сокращение прибыли вызвано скачком финансовых расходов из-за инвестиционных трат и разового роста прочих расходов. Пока мы не считаем это значимым негативом, поскольку данный фактор не ухудшает дивидендный профиль МТС, а долговая нагрузка компании остается комфортной.
Див. доходность по итогам года может составить около 17,5-18%. В связи с этим на фоне высоких ставок мы вынуждены снизить целевую цену акций МТС на горизонте 12 мес. с 331 руб. до 255 руб. При этом мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на бумаги.
Подробнее >>
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍19❤4🔥3👎2😱2
Банк Санкт-Петербург: щедрые дивиденды с перспективой роста
Набсовет банка рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2024 года в 27,26 руб. на обычную акцию и 0,22 руб. на привилегированную – дивидендная доходность за полгода 7,5% и 0,4% соответственно. Дата закрытия дивидендного реестра - 30 сентября.
Это первая рекомендация банка о выплате дивидендов в соответствии с новой дивидендной политикой. Ранее выплачивались лишь 20% от чистой прибыли по МСФО, а сейчас 50%.
Ждем дальнейшего роста див. доходности бумаг банка, поскольку она растет вместе с ключевой ставкой. По итогам 2023 года акционерам было выплачено 42,45 руб. на «обычку» и 0,44 руб. на «префы», доходность составила 13,8% и 0,7% соответственно.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Набсовет банка рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2024 года в 27,26 руб. на обычную акцию и 0,22 руб. на привилегированную – дивидендная доходность за полгода 7,5% и 0,4% соответственно. Дата закрытия дивидендного реестра - 30 сентября.
Это первая рекомендация банка о выплате дивидендов в соответствии с новой дивидендной политикой. Ранее выплачивались лишь 20% от чистой прибыли по МСФО, а сейчас 50%.
Ждем дальнейшего роста див. доходности бумаг банка, поскольку она растет вместе с ключевой ставкой. По итогам 2023 года акционерам было выплачено 42,45 руб. на «обычку» и 0,44 руб. на «префы», доходность составила 13,8% и 0,7% соответственно.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍19❤5🔥3
Актуальные новости
23 августа
▫️Доля инвестиционных сделок с новостройками упала до абсолютного минимума
▫️Скидка на Urals в российских портах снизилась до минимума за год
▫️Венгрия и Словакия могут продолжить получать нефть ЛУКОЙЛа по «Дружбе»
▫️В России могут появиться две криптобиржи, одна в Москве, а другая в Санкт-Петербурге
▫️Минэк предложил задать более высокую планку по низкоуглеродному развитию
#актуальное
Обратная связь
23 августа
▫️Доля инвестиционных сделок с новостройками упала до абсолютного минимума
▫️Скидка на Urals в российских портах снизилась до минимума за год
▫️Венгрия и Словакия могут продолжить получать нефть ЛУКОЙЛа по «Дружбе»
▫️В России могут появиться две криптобиржи, одна в Москве, а другая в Санкт-Петербурге
▫️Минэк предложил задать более высокую планку по низкоуглеродному развитию
#актуальное
Обратная связь
👍15🔥4❤3
ПСБ Аналитика
НоваБев выпадает из дивидендной обоймы Накануне компания представила отчет за I полугодие по МСФО. Результаты оказались умеренно негативными. Выручка подросла на 19% г/г, однако EBITDA осталось на уровне прошлого года, а чистая прибыль снизилась на треть.…
НоваБев: ждем турбулентности после разморозки
Вчера возобновились торги акциями компании, НоваБев увеличил количество акций в 8 раз, а каждый инвестор получил на одну ранее приобретенную акцию семь новых, сохранив, таким образом, ту же долю в капитале компании. Однако новые акции остаются замороженными на 4,5 месяца.
После старта торгов цена бумаг снизилась в 6,5 раз, до 716 руб. на конец торгового дня. Падение оказалось исключительно техническим и, более того, менее серьезным, чем мы ожидали (в 8 раз). Цена бумаг для держателя, не продавшего их, даже выросла на 23%.
После разморозки новых акций видим риск появления навеса продавцов и роста волатильности в акциях. Поэтому краткосрочным и среднесрочным инвесторам может быть выгодно продать часть бумаг до конца этого срока. Долгосрочно бумаги сохраняют привлекательность.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Вчера возобновились торги акциями компании, НоваБев увеличил количество акций в 8 раз, а каждый инвестор получил на одну ранее приобретенную акцию семь новых, сохранив, таким образом, ту же долю в капитале компании. Однако новые акции остаются замороженными на 4,5 месяца.
После старта торгов цена бумаг снизилась в 6,5 раз, до 716 руб. на конец торгового дня. Падение оказалось исключительно техническим и, более того, менее серьезным, чем мы ожидали (в 8 раз). Цена бумаг для держателя, не продавшего их, даже выросла на 23%.
После разморозки новых акций видим риск появления навеса продавцов и роста волатильности в акциях. Поэтому краткосрочным и среднесрочным инвесторам может быть выгодно продать часть бумаг до конца этого срока. Долгосрочно бумаги сохраняют привлекательность.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍17❤4🔥2
Не ждем чудес от дивидендов АЛРОСА
26 августа СД компании даст рекомендацию по дивидендам. Наша позиция не изменилась. В теории менеджмент может рекомендовать выплатить 3,6 рублей на акцию в соответствии с дивполитикой.
Но в реальности мы ждем, что размер дивидендов будет меньше - в пределах 2,5-2,8 рублей на акцию (Около 4,5 - 5,5% дивидендной доходности).
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
26 августа СД компании даст рекомендацию по дивидендам. Наша позиция не изменилась. В теории менеджмент может рекомендовать выплатить 3,6 рублей на акцию в соответствии с дивполитикой.
Но в реальности мы ждем, что размер дивидендов будет меньше - в пределах 2,5-2,8 рублей на акцию (Около 4,5 - 5,5% дивидендной доходности).
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍16❤4🔥4😱3👎1
Итоги недели 19-23 августа
Индекс Мосбиржи завершил пятую неделю подряд снижением, упав ниже отметки 2700 п. Рынок в целом и ключевые бумаги уже выглядят сильно перепроданными.
☝️ Лидеры роста☝️
⛽️ Акции Лукойла вернулись к отметке 6400 рублей на фоне ожиданий отчетности за I полугодие и закрытия коротких позиций по бумаге
⛏ Бумаги Полюса подорожали благодаря высоким ценам на золото
👇 Аутсайдеры👇
🪨 Бумаги Мечела оказались в лидерах снижения на фоне провальной отчетности за I полугодие
💿 Акции сталелитейщиков оказались под давлением на фоне опасений сокращения спроса на сталь в России
📱 Расписки QIWI продолжили падать после недавнего взлета в 2 раза
📍 Ожидаем, что на следующей неделе Индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2650-2700 пунктов.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс Мосбиржи завершил пятую неделю подряд снижением, упав ниже отметки 2700 п. Рынок в целом и ключевые бумаги уже выглядят сильно перепроданными.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤6🔥4😱4
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: >2700 п
💴 Китайский юань: 11,5-11,8 руб
🎯Важное:
• МосБиржа отчиталась по МСФО за II квартал
• М.Видео представила финансовые результаты за I полугодие
• ГК Элемент отчиталась по МСФО за I полугодие
• СД АЛРОСА обсудит выплату дивидендов за I полугодие
• СД НоваБев даст рекомендацию по дивидендам за I полугодие
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
📈 Индекс МосБиржи: >2700 п
💴 Китайский юань: 11,5-11,8 руб
🎯Важное:
• МосБиржа отчиталась по МСФО за II квартал
• М.Видео представила финансовые результаты за I полугодие
• ГК Элемент отчиталась по МСФО за I полугодие
• СД АЛРОСА обсудит выплату дивидендов за I полугодие
• СД НоваБев даст рекомендацию по дивидендам за I полугодие
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
👍17❤4🔥4
Цены на металлы давят на Норникель
Компания представила ожидаемо слабую отчетность за I полугодие. Выручка снизилась на 2%, до 5,6 млрд долл., EBITDA - на 30%, до 2,3 млрд долл., FCF - на 61%, до 525 млн долл.
Причина такого снижения - падение цен на медь, никель и палладий. Кроме этого, компания нарастила запасы на фоне проблем с реализацией, а дополнительное давление оказывают санкции США. При этом отношение Чистый долг/EBITDA достигло максимума с 2017 г. - 1,7x.
Ждем, что Норникель не будет платить дивиденды за I полугодие и откажется от дивидендов в обозримом будущем в принципе. Акции сейчас находятся на справедливом уровне.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Компания представила ожидаемо слабую отчетность за I полугодие. Выручка снизилась на 2%, до 5,6 млрд долл., EBITDA - на 30%, до 2,3 млрд долл., FCF - на 61%, до 525 млн долл.
Причина такого снижения - падение цен на медь, никель и палладий. Кроме этого, компания нарастила запасы на фоне проблем с реализацией, а дополнительное давление оказывают санкции США. При этом отношение Чистый долг/EBITDA достигло максимума с 2017 г. - 1,7x.
Ждем, что Норникель не будет платить дивиденды за I полугодие и откажется от дивидендов в обозримом будущем в принципе. Акции сейчас находятся на справедливом уровне.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
👍17😱6❤3🔥3👎1
Гипермаркеты тормозят О'КЕЙ
Ранее компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты скромные: выручка увеличилась на 6,2%, EBITDA - на 35,4%, чистая прибыль составила 78 млн рублей против убытка в 3 млрд в прошлом году.
Выручка компании растет намного медленнее, чем у конкурентов вроде X5 и Ленты, наращивающих выручку двузначными темпами. Виной тому - сегмент гипермаркетов, занимающий 2/3 выручки О'КЕЙ, но растущий лишь на 2% г/г. При этом сопоставимые продажи снизились как в гипермаркетах, так и в супермаркетах группы О'КЕЙ.
Оцениваем отчетность как слабую. Существующие у группы торговые форматы растут низкими темпами, а популярные магазины "у дома" и дискаунтеры у О`КЕЙ отсутствуют, что не позволяет ей конкурировать с другими сетями. Не видим предпосылок к росту бумаг.
Подробнее >>
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Ранее компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты скромные: выручка увеличилась на 6,2%, EBITDA - на 35,4%, чистая прибыль составила 78 млн рублей против убытка в 3 млрд в прошлом году.
Выручка компании растет намного медленнее, чем у конкурентов вроде X5 и Ленты, наращивающих выручку двузначными темпами. Виной тому - сегмент гипермаркетов, занимающий 2/3 выручки О'КЕЙ, но растущий лишь на 2% г/г. При этом сопоставимые продажи снизились как в гипермаркетах, так и в супермаркетах группы О'КЕЙ.
Оцениваем отчетность как слабую. Существующие у группы торговые форматы растут низкими темпами, а популярные магазины "у дома" и дискаунтеры у О`КЕЙ отсутствуют, что не позволяет ей конкурировать с другими сетями. Не видим предпосылок к росту бумаг.
Подробнее >>
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
👍14🔥4❤3