⚓️ Сильные результаты Совкомфлота: отчёт за 3 квартал и 9 месяцев

Акции компании почти не отреагировали на публикацию отчётности и торгуются на уровне 127,5 руб.

Ключевые показатели за 9 месяцев:
• Чистая прибыль: 702 млн долл. (рост в 33,7 раз к 9 мес. 2021)
• Выручка: +52% г/г, до 1,7 млрд долл.
• Выручка в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ): +54% г/г, до 1,5 млрд долл.
• EBITDA: +68% г/г, до 1,2 млрд долл.

По итогам 9 месяцев компания показала сильную динамику, при этом поквартально показатели снизились: чистая прибыль -1,8% кв/кв, EBITDA -9,4%, выручка в ТЧЭ -8%.

💡Ждём по итогам года сильных результатов компании на фоне роста ставок на танкеры Aframax (Совкомфлот – один из мировых лидеров по их числу), а также планов правительства РФ по расширению портовых мощностей Севморпути.

Оцениванием результаты как положительные и сохраняем акции в #нашемпортфеле.

💰 Итоговые дивиденды за 2023 год ждём ~18 руб. на акцию, дивдоходность – 14%.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 150 руб. #FLOT

#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Открываем идею:

🏦 TCS Group
Тактическая цена: 3760 руб.

Бумаги могут сильно вырасти, так как уже завтра пройдёт ВОСА, по результатам которого совет директоров может получить право проводить обратный выкуп, а 22 ноября будет опубликована финансовая отчётность за 3 квартал.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

👍 IV Российский форум по финансовой грамотности «Просто капитал» состоится уже 22 ноября.

На мероприятии затронем вопросы, касающиеся развития бизнеса и обеспечения семейного благополучия, а также расскажем о специальных мерах поддержки военнослужащих и мобилизованных граждан, жителей новых регионов России.

Главные темы:

👍 Тренды деловой активности малого и среднего бизнеса России в 2023 году.
👍 Передовые платежные решения для бизнеса.
👍 Как меняется качество обслуживания клиентов.
👍 Как проанализировать и оптимизировать семейные расходы.
👍 Как накопить на жилье и другие ипотечные лайфхаки.

Вас ждут ведущие эксперты в своей области и специальные звездные гости, розыгрыши призов и, конечно, курс на развитие!

📍 Подписывайтесь на сообщество форума «Просто капитал» в VK — там мы публикуем актуальную информацию.

🚀 Друзья, нас больше 10 000! Спасибо за доверие! 🚀

Для вашего удобства 👍

💼 Здесь последнее обновление #нашегопортфеля.
Аналитики ПСБ ведут его с октября 2013 года, и за 10 лет доходность составила 1101%, с начала 2023 года – 67%!

🗓 А здесь топ-3 акций ноября и дивидендный календарь.

👍 Наша стратегия на 4 квартал: чего ждать от российского фондового рынка.

✒️ А это форма Обратной связи. Всегда рады вашим вопросам, комментариям и предложениям.

Аналитический Центр ПСБ

📱 +44% выручки: ЦИАН отчитался за 3 квартал

Основную долю выручки компании принёс основной бизнес – медийная реклама и лидогенерация, но также хороший результат зафиксирован в сегментах ипотечного маркетплейса и транзакционного бизнеса.

Маржинальность по EBITDA выросла до рекордного уровня – 34% – на фоне опережающего темпа роста выручки по сравнению с операционными расходами.

Ключевые показатели:
• Прибыль: в 2,1 раза к 2022 г., до 0,81 млрд руб.
• Выручка: +44,4% г/г, до 3,23 млрд руб.
• Скорр. EBITDA: +50,5% г/г, до 1,08 млрд руб.
• Рентабельность по скорр. EBITDA: +9 п.п. г/г, до 33,5%

💡Результаты сильные. Но бумаги после публикации снизились на 3,6%, до ~710 руб.
ЦИАН не выплачивает дивиденды из-за сохранения иностранной юрисдикции, а о редомициляции менеджмент пока не заявлял. Это сдерживает перспективы бумаг компании, предпосылок к росту котировок пока нет. #CIAN

#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📍до 54,2 пунктов
снизился в октябре Индекс RSBI, что указывает на замедление темпов роста деловой активности

Усиление пессимизма среди предпринимателей малого и среднего бизнеса связано в первую очередь с продолжающимся ростом ключевой ставки.

👍 Спад в компоненте Продажи усилился. Ожидания предпринимателей ухудшились в отношении будущего спроса и перевесили небольшой прирост фактического сбыта.

👍 Доступность финансирования снизилась, но среди остальных компонент выглядит уверенно, в том числе за счёт действующих государственных программ поддержки МСП.

👍 Компонента Инвестиции остаётся в зоне роста, несмотря на сокращение. Однако планы МСП по расширению бизнеса стали более сдержанными.

👍 Показатель Кадры достиг второго максимума за всю историю исследования. Компаниям удаётся активно расширять штат, несмотря на сохранение дефицита кадров.

Подробнее о результатах RSBI в октябре. Следите за #rsbi

*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

МосБиржа в моменте

После позитивного старта торгов индекс МосБиржи к 16:30 практически полностью растерял весь рост.

👇 Наибольшие потери без очевидных причин несут бумаги сектора горной добычи и металлургии. В минусе оказались даже акции золотодобывающих компаний, несмотря на рост цен на золото. Исключение – бумаги ММК и Северстали, которые дорожают на ожиданиях информации о дивидендах.

После непродолжительного перерыва продолжили снижаться акции Сегежи, сегодня они вновь переписали исторический минимум.

Акции нефтяных компаний слабо реагируют на падение мировых цен (Brent <80 долл./барр.) после переноса заседания ОПЕК+ на 30 ноября.

☝️ Ощутимую поддержку рынку оказывают бумаги Сбера, которые прибавляют больше 1%. Обыкновенные акции банка впервые с начала 2022 г. достигли отметки 286 руб.

💡Учитывая снижение цен на нефть, вероятно, что индекс закончит день с околонулевой динамикой. Сильное падение маловероятно. Акции ЛУКОЙЛа поддерживают дивидендные ожидания, а бумаги Сбербанка пользуются спросом в преддверии дня инвестора компании 6 декабря.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🪙 Цена на золото достигла 2000 долларов за унцию

Основная причина – надежды инвесторов, что пик по повышению ставки ФРС достигнут. Вера в это усилилась после позитивного отчёта по инфляции, данных о сокращении объёмов продаж вторичного жилья и вышедших «минуток» с последнего заседания Федрезерва. Стало понятно, что риторика представителей регулятора смягчилась.

💡В данный момент цена драгметалла может притормозить из-за сокращённой торговой недели в США. Но обновление исторических максимумов – это лишь вопрос времени. В 2024 г. ждём роста цен на золото до 2200 долл. за унцию. #GOLD

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

ИНАРКТИКА объявила SPO акций на Мосбирже на 3,3 млн акций 🐟

Вторичное размещение акций позволит компании увеличить долю публичного обращения бумаг на 4%, free-float составит ~18%. Это позволит повысить их ликвидность и увеличить рыночную стоимость компании, что может стать позитивным фактором для включения акций в основной индекс Мосбиржи.

Ценовой диапазон предложения – от 900 до 968,5 руб. за 1 акцию. Ожидаем, что итоговая цена будет ему соответствовать. Доходы от продажи казначейского пакета планируется направить на развитие бизнеса: расширение производства и увеличение присутствия на рынке аквакультуры.

🗓Сбор заявок на SPO планируется провести с 23 по 29 ноября включительно.

На момент открытия торгов цена бумаг ИНАРКТИКИ составляла 954 руб., после публикации новости котировки снизились более чем на 3,5% 👇 #AQUA

#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Как растут цены на продукцию малого и среднего бизнеса

В октябре в рамках исследования по индексу RSBI 55% предпринимателей сообщили, что цены на их товары и услуги выросли за последние 3 месяца.

👍 Наибольший рост зафиксирован малым и средним бизнесом в сфере торговли (67%).
Больше половины предпринимателей в сфере услуг также сообщили о повышении цен.
Менее активно цены повышали МСП в сфере производства – 39%, а 54% сказали, что цены на их продукцию остались прежними.

👍 Среди главных причин повышения цен на продукцию – рост закупочных цен, рост цен на логистику и топливо (в том числе из-за дефицита кадров в сфере автоперевозок) и увеличение расходов на оплату труда.

👍 36% МСП в сфере производства сообщили, что планируют ещё повысить цены в ближайшие 3 месяца на фоне скромного повышения в предыдущие месяцы.
При этом 24% МСП в сфере торговли сообщили о таких же планах, несмотря на значительный рост цен в предыдущие месяцы.

Подробнее о результатах RSBI в октябре. Следите за #rsbi

*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

🛴 Уверенные результаты Whoosh за 9 месяцев: рост прибыли в 1,9 раз

Компания опубликовала отчёт по МСФО за 9 месяцев. Ключевые показатели:

• Выручка: +66% г/г, до 9,5 млрд руб.
• Чистая прибыль: +89% г/г, до 3,1 млрд руб.
• EBITDA: +49% г/г, до 4,9 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: -6 п.п. г/г, до 52%
• Чистый долг/EBITDA: -0,3х г/г, до 0,6х

Ранее ВУШ опубликовал успешные операционные результаты за 9 месяцев: число зарегистрированных пользователей +73% г/г, число поездок +97%, флот +79%.

У компании ожидаемо позитивные результаты. Бумаги растут второй день подряд: сегодня в моменте +2,5% на сильной отчётности, а вчера +3% после утверждения дивидендов:

💰 Размер дивиденда: 10,25 руб. на акцию.
🛍 Дивидендная доходность – 4,5%.
🗓 Последний день для покупки акций с дивидендами – 3 декабря.

💡Считаем бумаги ВУШ перспективными для инвестиций. Холдинг демонстрирует стабильно сильные результаты и наращивает своё присутствие на рынке кикшеринга. Компания также начала заходить на рынок Латинской Америки, СНГ и наращивать долю рынка в южных городах РФ, что позволит генерировать денежный поток в несезон. #WUSH

#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Продукты всё ещё дорожают

За третью неделю ноября инфляция незначительно замедлилась: 0,2%, против 0,23% неделей ранее. Но годовой уровень инфляции уже 7,3% (на конец октября – 6,7% г/г).

👍 Драйвер инфляции – цены на продукты питания. Устойчиво усилился рост цен на наиболее важную группу товаров – хлеб, муку и мучные изделия. На этом фоне власти обсуждают временный запрет на экспорт пшеницы твёрдых сортов. И это в контексте наиболее эффективной на текущей момент тактики борьбы с инфляцией.

👍 В непродовольственных товарах недельная статистика не фиксирует рост цен. Но так было и в октябре, хотя месячные данные в сегменте зафиксировали инфляцию 0,55%. Похожая ситуация наблюдается и в ценах на услуги.

💡Месячная инфляция в ноябре, скорее всего, будет ~1%, то есть максимальной с апреля 2022 г. Мы по-прежнему считаем, что инфляция идёт выше октябрьского прогноза ЦБ 7–7,5% на конец года. Таким образом, аргументы для дальнейшего повышения ставки продолжают усиливаться.

​​#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📀 Полиметалл намерен произвести обмен акциями

Компания намерена обменять акции, которые котируются на Московской Бирже, на свои бумаги, которые будут выпущены на бирже МФЦА (AIX) в Казахстане. Менеджмент сообщил, что это наиболее доступный вариант действий, который позволит российским акционерам получать дивиденды и использовать своё право голоса.

👇 Акции Полиметалла на этой новости падают более чем на 10%.

В Казахстане акции компании стоят 3,7 долл. (~326 руб.), а на МосБирже почти 500 руб. То есть цены отличаются в 1,5 раза. Кроме того, инвесторам потребуется иметь счёт у брокера, который предоставляет доступ к торгам на бирже AIX.

📍Инвесторы могут отказаться от обмена. Полиметалл заявляет, что торги на Московской Бирже будут продолжаться, и планов по изменению статуса листинга пока нет.

💡Покупка акций Полиметалла после столь сильной просадки выглядит слишком рискованно. Из-за обмена бумаг ликвидность торгов может сильно снизиться. #POLY

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идею:

📀 Полиметалл
Цена закрытия: 528 руб.

После новости о намерении компании обменять акции, котировки бумаг резко снизились. Оставлять их в портфеле рискованно. Закрыли идею по цене открытия, чтобы избежать убытков.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь