Итоги недели

Российский фондовый рынок продолжает снижаться, индекс МосБиржи достиг отметки 3200 пунктов.

👇 Снижались на этой неделе 👇

🍅 В ауйтсадерах оказались расписки Русагро, которые корректировались после достижения пиков 24 октября. К вечеру пятницы бумаги компании потеряли почти 15%.
🏠 Бумаги ЛСР начали снижаться ещё на прошлой неделе и в итоге достигли минимума с конца сентября.
📱 Акции МТС откатились после повышения ставки ЦБ. У компании стабильный размер дивидендов, поэтому повышение ключевой ставки снижает привлекательность бумаг МТС, которые считаются квазиоблигациями.
💰 В списке аутсайдеров также оказались акции АФК Система после того, как США включила компанию в SDN-лист.

☝️ Лидеры роста этой недели ☝️

🏦 Из лидеров недели отметим акции МосБиржи. Повышение ставки позволит увеличить процентные доходы компании, а увеличение объёма торгов предполагает увеличение прибыли от комиссий по биржевым сделкам.
🔖 Расписки HeadHunter подскочили на новостях о выкупе с дисконтом бумаг, которые находятся в зарубежной инфраструктуре.
💿 Бумаги Норникеля поднимались выше 18 000 руб. на фоне рекомендации СД выплатить дивиденды (915,33 руб. на акцию) и произвести сплит акций (100 к 1).

Ждем, что индекс МосБиржи продолжит снижение. Ключевыми краткосрочными уровнями поддержки выступают отметки 3175 и 3140 пунктов. Однако откат к 3140 пунктам уже к концу следующей недели – это скорее пессимистичный сценарий. На фоне попыток восстановления нефтяных котировок и стабилизации валютного курса такое движение бенчмарка маловероятно. При этом в понедельник индекс может даже подрасти из-за низкой ликвидности, так как 6 ноября – выходной день.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

#Нашпортфель: максимальный доход с приемлемым уровнем риска

🔝 +1101,4% доходности с октября 2013 года
🚀 +67,2% доходности с начала 2023 года
💸 на 19 п.п. обогнали индекс МосБиржи в этом году

Как это работает
Аналитики ПСБ формируют портфель из российских акций с перспективой роста в течение 2–4 месяцев. При этом они устанавливают минимальную и максимальную границы.
Стоп-лосс (минимум) выставляется, чтобы ограничить убыток, если котировки акций начнут снижаться.
Тейк-профит (максимум) – цель, при достижении которой можно получить запланированный доход.

Как наш портфель чувствовал себя на последней неделе октября*
🏦 Сбербанк +3,6%
📀 Полиметалл 3,1%
🍏 Магнит +2%
🔌 Юнипро 0,0%
🍷 НоваБев Групп -0,3%
⛽️ Татнефть -2,1%
💿 ММК -2,4%

*доходность относительно цены открытия позиции в портфеле по состоянию на 6.11.2023

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⛽️ Совет директоров Газпром нефти в среду даст рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев

Мы ждем ~55 руб. на акцию, доходность 6,6%. Акции реагируют ростом на 1%.
Компания получила сильные результаты за I полугодие 2023. За III квартал отчета еще не было, но также вероятны сильные результаты за счет высоких внутренних цен на нефтепродукты, слабого курса рубля и высоких цен на нефть. #SIBN

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📱 Positive Тechnologies: операционные расходы тормозят темпы роста

Компания опубликовала финансовый отчет за III квартал и 9 месяцев 2023 года. Мы оцениваем результаты как отрицательные.
👇 Бумаги реагируют на публикацию отчетности снижением на 2%. #POSI

Подробнее >>>

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

🍅 1500 рублей
такой уровень преодолели акции Русагро, прибавив за день более 6%

В 2024 г. объем финансирования АПК предлагается увеличить на ~8%. Поправки об увеличении средств на агросектор планируется внести ко второму чтению бюджета: суммарно господдержка отрасли в следующем году может составить ~1,6% бюджетных расходов.

💡Допускаем, что рост связан не столько с новостью об увеличении финансирования со стороны государства, сколько с ожиданиями сильной отчетности за III квартал (13 ноября).
В конце октября бумаги Русагро достигли исторического максимума и преодолели нашу тактическую цену, после чего скорректировались.
На горизонте 12 месяцев фундаментально оправданная цена 1 акции – 1715 руб. #AGRO

#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

💰 В ноябре под дивиденды можно купить:

🏦 Банк Авангард – 57 руб. на 1 акцию. Доходность – 4,93%

⛏ Селигдар – 2 руб., доходность – 2,56%

📱 Группа Позитив – 15,8 руб., доходность – 0,7%

📱 Ростелеком – 5,44 руб. на 1 обыкновенную акцию, доходность – 7,2%
📱 Ростелеком – 5,44 руб. на 1 привилегированную акцию, доходность – 7,56%

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Народный портфель Мосбиржи в октябре

По итогам октября количество открытых брокерских счетов на МосБирже выросло на 1 млн и достигло отметки 28,5 миллионов📍

🔼 Частные инвесторы увеличили свои вложения в акции нефтегазовых компаний.
Доля бумаг ЛУКОЙЛа выросла на 0,5 п.п., а Роснефти – на 0,4 п.п. Этому способствовали высокие цены на нефть и ожидания выплаты дивидендов.
В то же время топ-акций покинули бумаги Татнефти, а их место занял Магнит.

🔽 Больше остальных в портфелях частных инвесторов сократилась доля бумаг Сбербанка. Совокупный вес обыкновенных и привилегированных акций снизился на 0,6 п.п. Вероятно, инвесторы переложились в бумаги нефтяных компаний в ожидании более высокой дивидендной доходности.
При этом в октябре ощутимо сократилась доля акций Газпрома, а также префов Сургутнефтегаза, что может быть связано с укреплением рубля.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92 руб.

💰 Газпром нефть. Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах.
🖊 ПАО Яковлев (Иркут). ВОСА рассмотрит вопрос о допэмиссии.

🎯 Важное:
• Акции Русагро вчера прибавили 9% на ожидании отчетности и новости об увеличении финансирования сектора АПК.
• ГК Позитив отчиталась за 3 квартал: операционные расходы тормозят темпы роста.
• Цена на нефть снижается избыточно, но российские нефтяники все равно в плюсе.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

МосБиржа в моменте

Индекс МосБиржи в ходе сегодняшних торгов достиг отметки 3250 пунктов впервые с 26 октября.
☝️ Драйвер роста – бумаги Сбербанка, которые обновили годовые пики. Возможно, акции пользуются спросом на фоне новостей о том, что в декабре должна быть утверждена новая дивидендная политика банка. При этом Сбер не планирует сильно её менять. Вероятно, что дивиденды будут выплачиваться также один раз в год, но объём выплат может быть более 50% чистой прибыли по МСФО, как это прописано в действующей политике.
Обновили локальные пики расписки TCS Group. 21 ноября состоится собрание акционеров, по результатам которого совет директоров может получить право производить обратный выкуп акций.
Вновь активно дорожают акции Мечела, чуть более скромную динамику показывают бумаги Распадской. Годовые пики переписали также акции Магнита.

👇 Из аутсайдеров отметим расписки Русагро, которые корректируются после бурного роста накануне.

💡Рынок пока игнорирует падение цен на нефть, и к концу дня индекс может частично растерять сегодняшний рост. В то же время наблюдается повышенный спрос на бумаги внутренних секторов, что будет поддерживать индекс МосБиржи.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🤔 Зачастую люди, которые хорошо зарабатывают, все равно чувствуют, что им все время не хватает средств. И это несмотря на то, что их совокупный доход находится выше среднего уровня.

❔Почему так происходит?
❕Причин может быть несколько.

⚖ Расходы пропорциональны доходам
Чем выше доход, тем чаще люди склонны увеличивать свои расходы. Это явление известно как «стиль жизни по доходам». Чем больше зарабатываете, тем больше вы можете тратить, но иногда люди увлекаются настолько, что неожиданно доходы перестают покрывать новые расходы.

🤷‍♀️Отсутствие бюджетного планирования
Неопределенность в управлении финансами может привести к тому, что даже с высоким доходом деньги исчезают. Неудовлетворенность может возникнуть из-за неумения грамотно распределять деньги между всеми сферами жизни.

✏️Неверное планирование
Уровень дохода не всегда гарантирует финансовую безопасность. Без правильного управления и инвестирования, даже высокий доход может оказаться недостаточным для обеспечения долгосрочной финансовой стабильности.

👛 Долги или обязательства
Иногда высокий доход может отвлекать внимание от проблем с долговыми обязательствами. Не перегружайтесь кредитами и берите новый только после погашения предыдущего.

👍 Поэтому, мы рекомендуем: внимательно проанализировать свой бюджет, вести учет доходов и расходов, создать резерв и выработать стратегию финансового управления, чтобы эффективно использовать свой доход и избежать ненужных трат.

В следующем посте мы расскажем о том, как чувствовать себя увереннее, и как начать формировать подушку безопасности, которая поможет найти баланс и сформировать полезные привычки в жизни.

📱 Ростелеком: +58% к чистой прибыли в III квартале

Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 года. Акции Ростелекома отреагировали ростом на выход отчетности и прибавили более 1% ☝️

Ключевые показатели:
• Выручка: +14% г/г, до 173,9 млрд руб.
• OIBDA: +23% г/г, до 74,2 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA: +3,1 п.п. г/г, до 42,6%
• Чистая прибыль: +58% г/г, 13,6 млрд руб. (+ 58% г/г)
• Чистый долг, включая АО/OIBDA за 12 месяцев – 1,8х (-0,3 п.п.)

👍 Драйверы роста – мобильная связь (+12% г/г, доля в выручке 34%), цифровые сервисы (+34% г/г, доля 20%) и видеосервисы Wink и more.tv (+17% г/г, доля 7%).

💡Положительно оцениваем финансовые результаты Ростелекома и считаем, что по итогам года прибыль компании может ещё вырасти. Сектор телекоммуникаций сейчас наименее чувствителен к макрорискам и активно растёт на фоне повсеместной цифровизации.

💰 В 2024 г. Ростелеком представит новую дивидендную политику, на которой также могут положительно сказаться финансовые результаты компании и развитие отрасли.

18 октября 2023 г. совет директоров Ростелекома рекомендовал выплату дивидендов за 2022 год – 5,44 руб. на 1 обыкновенную и 1 привилегированную акцию (доходность 7,2% и 7,56% соответственно).
📍Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 30 ноября. #RTKM

#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

🏦 Сбербанк

Повышаем тейк-профит
282 руб. 👍 294 руб.

Повышаем стоп-лосс
262 руб. 👍 265 руб.

Сбербанк представит обновлённую дивидендную политику в начале декабря. Председатель правления Герман Греф сообщил, что серьёзных изменений не будет. Но мы допускаем, что совет директоров получит возможность выплачивать более 50% чистой прибыли по МСФО. Кроме того, глава банка заявил, что помимо рекордной прибыли в 2023 г., в 2024-м ожидается положительная динамика бизнеса.
💡Считаем, что спрос на акции Сбербанка будет повышенным в преддверии дня инвестора 6 декабря.

🍏 Магнит

Повышаем тейк-профит
6479 руб. 👍 6600 руб.

Повышаем стоп-лосс
5650 руб. 👍 5800 руб.

Магнит активно наращивает акционерную стоимость. Помимо обратного выкупа акций у нерезидентов, компания сообщила о закрытии сделке по покупке маркетплейса KazanExpress, что позволит создать собственный бренд «Магнит Маркет».
💡Считаем бумаги Магнита наиболее интересным и надёжным выбором среди всех акций потребсектора.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📱 ВК: соцсети – по-прежнему главный драйвер роста

Компания опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев. Бумаги ВК отреагировали на отчетность умеренным ростом на 0,87%.

Выручка по ключевым сегментам за 9 месяцев:
• Совокупная выручка: +37% г/г, до 90,3 млрд руб.
• Социальные сети и контектные сервисы: +40% г/г, до 71,3 млрд руб.
• Образование (Ed-tech): +38% г/г, до 11,1 млрд руб.
• Технологии для бизнеса и прочее: +63% г/г, до 4,8 млрд руб.

👍 Соцсети и контекстные сервисы – главный драйвер роста.
Причина – перераспределение российского рынка интернет-рекламы после ухода иностранных компаний и консолидация платформы Дзен в 2022 г.
Среднемесячная аудитория (MAU): +11% г/г, до 83,7 млн пользователей.

👍 Выручка в категории Ed-tech выросла в том числе благодаря консолидации платформы для школьников Учи.ру (3,2 млн пользователей к сентябрю 2023 г).

👍 Драйверы роста блока Технологии для бизнеса – корпоративная почта VK WorkSpace и облачная платформа VK Cloud, которые активно занимают ниши ушедших международных участников рынка.

💡Результаты ВК оцениваем как умеренно позитивные. Бизнес расширяется, а количество клиентов консолидированных компаний растёт. Однако необходимо дождаться финансовых результатов, т.к. в I полугодии у ВК опережающе выросли операционные издержки и снизилась маржинальность по EBITDA. #VKCO

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

🌾 291 рубль на акцию
рекомендовал совет директоров ФосАгро в качестве дивидендов за 9 месяцев

Акции растут на новости на 1,6% ☝️

👍 Ранее СД уже рекомендовал дивиденды за I полугодие, но акционеры не одобрили выплаты. Вопрос о новых выплатах будет рассмотрен на ВОСА 14 декабря. Есть риск, что дивиденды снова будут поставлены на паузу из-за необходимости в IV квартале выплатить налог на сверхприбыль.

👍 На сегодня также запланирована публикацию финансовых результатов ФосАгро. Ждём, что по сравнению с II кварталом ключевые показатели вырастут вследствие наращивания объемов продаж, повышения экспортных цен и ослабления курса рубля.

Update:
Ключевые результаты за III квартал:
• Выручка: -5,5% г/г, до 116,1 млрд руб.
• EBITDA: -15% г/г, до 48,5 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA: -5 п.п., до 7%, -5 п.п.
• Чистая прибыль: -35% г/г, до 27,1 млрд руб.

Как ожидалось, результаты год к году слабее, но по сравнению с II кварталом динамика отличная. #PHOR

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⛽️ 82,94 рубля на акцию
рекомендовал совет директоров Газпром нефти в качестве дивидендов за 9 месяцев

Акции растут на 2% ☝️
Это заметно выше консенсуса 56,8 руб. Дивидендная доходность – 10%.
Реестр для получения дивидендов предполагается закрыть 27 декабря. #SIBN

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь