Индекс МосБиржи вчера продолжил рост и завершил торги на уровне 3077 пунктов. Лидерами стали ИТ-сектор и сектор транспорта. Объем торгов сократился до 53,2 млрд руб., что на 32% ниже среднего значения в сентябре.

☝️ Лидеры роста среды☝️

Транспортный сектор
⚓️ Совкомфлот. Акции завершили день на историческом максимуме – 116,83 руб.

Электроэнергетический сектор
🔋 ФСК-Россети. Бумаги резко выросли после публикации финреза за I полугодие.

Потребительский сектор
🐟 ИНАРКТИКА. Акции прибавили более 7%.

Нефтегазовый сектор
⛽️ Роснефть
⛽️ ЛУКОЙЛ

Сегодня индекс МосБиржи может протестировать отметку 3100 пунктов. На фоне дорожающей нефти отдаем предпочтение бумагам нефтегазовых компаний. Лучше рынка также могут быть представители транспортного и ИТ-секторов.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

💿 ТМК увеличит предложение акций в рамках SPO с 15 до 18 млн штук

Free-float компании превысит 11%. По заявлению ТМК, решение вызвано высоким спросом со стороны частных и институциональных инвесторов.

Бумаги компании не отреагировали на новость. Основные потери они понесли 21 сентября в момент объявления об SPO и уже компенсировали ту просадку.

Увеличение количества акций в обращении потенциально даст возможность ТМК повысить уровень листинга и попасть в основной индекс МосБиржи. При этом доли акционеров существенно не размоются после вторичного размещения. #TRMK

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🔋 123,87 млрд руб. прибыли: ФСК-Россети отчиталась за I полугодие

Сопоставимые данные за первые 6 месяцев 2022 г. компания не предоставляет.
Ключевые показатели за I полугодие 2023 г.:
• Консолидированная прибыль: 123,87 млрд руб.
• EBITDA: 254,7 млрд руб.
• Выручка: 678,86 млрд руб.

Вчера акции компании позитивно отреагировали на отчетность и прибавили 9%. Однако этот рост выглядит избыточным, поскольку приоритетное направление для ФСК-Россети – масштабная инвестиционная программа, в частности по электрификации БАМа и Транссибирской магистрали. Капитальные вложения компании в 2023–2024 гг. могут составить 992 млрд руб.
💰 Мы не ожидаем дивидендов до 2026 года.

В долгосрочной перспективе электросетевой бизнес характеризуется невысокими темпами роста, который обусловлен умеренным увеличением потребления электроэнергии и индексацией тарифов на уровне инфляции.

💡Умеренный рост показателей и отсутствие дивидендов будут сдерживать интерес к акциям ФСК-Россети. Котировки могут вернуться в диапазон 0,075–0,1 руб./акция. #FEES

Не является инвестиционной рекомендацией.

#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏦 Наблюдательный совет Московской биржи вчера утвердил новую дивидендную политику и новую стратегию развития до 2028 года

В утвержденной дивидендной политике МосБиржа понизила минимальный уровень дивидендных выплат с 60 до 50%. Планирует выплачивать их «как минимум» на ежегодной основе. 

Цели группы согласно новой стратегии:
1. Ускорение развития внутреннего рынка капитала посредством увеличения количества инструментов и эмитентов.
2. Повышение роли конечных клиентов и активное привлечение инвесторов на рынок.
3. Развитие оборота цифровых финансовых активов (ЦФА).

💡Стратегия поддерживает наши ожидания, что развитие бизнеса и крепкие финансовые показатели МосБиржи сохранятся в условиях экономического роста и санкционного давления, т.к. это стимулирует приток инвесторов и эмитентов на организованные рынки капитала. Однако мы рассчитывали на более амбициозные долгосрочные ориентиры по чистой прибыли.

Решение МосБиржи в части дивидендной политики позволяет ожидать дивиденды на уровне около 11 руб., дивдоходность ~6% к текущим котировкам.

📈Краткосрочно мы ждем негативной реакции акций МосБиржи и допускаем откат к уровням начала сентября (170–172 руб.). 
Наша оценка справедливой стоимости акций МосБиржи составляет 187 руб., что соответствует рекомендации «держать». #MOEX

Подробнее >>>

Не является инвестиционной рекомендацией.

#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📍25% спроса
на первичном рынке недвижимости в столице пришлось на Новую Москву

Спрос на первичном рынке недвижимости в Москве в августе вырос на 37,2% м/м и достиг исторического рекорда – 16,4 тыс. договоров долевого участия (ДДУ). Четверть покупок пришлась на ТиНАО.

Новая Москва – центр роста рынка столичных новостроек. Столичная прописка и более низкие цены на квартиры в ТиНАО (226 тыс. руб./кв. м) по сравнению со "старой" Москвой (297 тыс. руб./кв. м) привлекают покупателей в эти районы. Запуск МЦД-4 придаст импульс развитию Новой Москвы, доля которой в спросе на первичном рынке столичной недвижимости может составить до 30–35% в ближайшие два года.

#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Китай снял 15-летнее ограничение на импорт российской свинины

Сегодня Россельхознадзор сообщил о решении Главного таможенного управления КНР отменить ограничение на импорт российской свинины, действовавшее с 2008 г. Ограничения распространялись на продукцию из РФ из-за непрохождения санитарных требований, связанных в том числе с африканской чумой свиней (АЧС).

Китай - самый крупный мировой импортер свинины. В 2022 г. объем импорта составил ~20% общемирового (порядка 2 млн тонн). Возобновление поставок данного вида мяса на китайский рынок создает условия для активного наращивания российского экспорта свинины в среднесрочной перспективе.

☝️После новости о снятии ограничений акции компаний АПК выросли: Русагро +5,5% и Черкизово +3,8%. Компании имеют 16% и 17% выручки от реализации мяса соответственно.

💡Мы позитивно смотрим на обе компании и считаем, что у котировок их акций еще есть потенциал роста.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Индекс МосБиржи в четверг продолжил восстанавливаться и завершил торги выше уровня 3100 пунктов. Почти все сегменты были в плюсе. Объем торгов – 61,3 млрд руб.

☝️ Лидеры роста четверга☝️

Нефтегазовый сектор
⛽️ Сургутнефтегаз, ап
⛽️ Газпром
⛽️ ЛУКОЙЛ

Транспортный сектор
⛽️ Совкомфлот
🚢 ДВМП

Потребительский сектор
🍗 Черкизово
🍅 Русагро

👇 Снижались в четверг👇

Финансовый сектор
🏦 МосБиржа

Ждем, что индекс МосБиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 3100–3150 пунктов. В течение дня возможны просадки, если инвесторы начнут закрывать прибыльные позиции перед выходными. Предпочтение по-прежнему отдаем акциям нефтегазовых компаний.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в октябре

⛽️ ЛУКОЙЛ: цель 7950 руб., доходность +20%
Покупка акций нефтегазовых компаний – понятная идея на фоне высоких цен на нефть и слабого рубля. Мы выбрали именно бумаги ЛУКОЙЛа, так как в октябре совет директоров компании может дать рекомендацию по дивидендам. Это должно придать импульс котировкам акций. По нашим оценкам, размер ближайших выплат может составить порядка 570 руб. на акцию. #LKOH

💿 Северсталь: 1670 руб., +22%
Компания генерирует стабильный денежный поток благодаря высокой загруженности мощностей. Ожидаем небольшого охлаждения на внутреннем рынке, но, несмотря на это, спрос на сталь останется высоким.
В августе после долгой паузы Северсталь опубликовала финансовую отчётность, что упрочило уверенность инвесторов в стабильном положении компании. Кроме того, у нее есть запас денежных средств, чтобы вернуться к выплате дивидендов. Считаем, что именно Северсталь станет первой из большой тройки сталелитейщиков, кто возобновит выплаты акционерам. #CHMF

📱 Группа Позитив: 2765 руб., +17%
Компания – лидер в сфере кибербезопасности. Финансовые показатели бизнеса должны сильно вырасти в ближайшие годы на фоне повсеместного перехода на программное обеспечение отечественной разработки и растущего количества интернет-угроз. При этом бумаги Группы Позитив меньше других подвержены волатильности даже сейчас, в период повышенной турбулентности на фондовом рынке. Основная идея в этих акциях – включение в состав основного индекса МосБиржи. Благодаря этому крупные институциональные инвесторы получат возможность добавлять бумаги Позитива в свои портфели. #POSI

Не является инвестиционной рекомендацией.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Итоги недели

Индекс МосБиржи частично восстановил потери после снижения неделей ранее и завершает основную торговую сессию в пятницу выше отметки 3100 пунктов.

☝️ Лидерами стали префы Сургутнефтегаза, которые показали самый сильный недельный рост с июня текущего года и переписали свой исторический максимум. При этом никаких новостей не поступало, бумаги компании двигались в широком боковике с начала августа и сейчас вернулись к росту.
Обновили максимумы и акции Совкомфлота. Они отреагировали на заявление главы компании о том, что во втором полугодии Совкомфлот покажет такие же сильные финансовые результаты, как и в первом.
Ощутимо прибавили расписки Русагро после появления сообщений о том, что власти КНР разрешили импорт свинины из России.

👇 В аутсайдерах оказались акции ВСМПО-Ависма, которые понесли заметные потери на фоне введения США экспортных ограничений в отношении компании.
Продолжили корректироваться акции Соллерс. За три недели бумаги компании подешевели более чем на 20%.
Акции Белуги прошли через дивидендную отсечку. Учитывая опыт предыдущей отсечки, бумаги компании могут оставаться под давлением в ближайшие дни.

💡На следующей неделе ожидаем снижения индекса МосБиржи. Не исключаем, что бенчмарк предпримет попытки продолжить рост, но импульс может быстро иссякнуть, из-за чего на рынок вернутся коррекционные настроения. К концу следующей недели индекс МосБиржи может опуститься к отметке 3050 пунктов.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

Индекс МосБиржи завершил неделю вблизи уровня 3130 пунктов. На фоне снижения рубля поддержку рынку оказали экспортеры, особенно компании нефтегазового сектора. Объем торгов – 81,2 млрд руб.

☝️ Лидеры роста пятницы☝️

Нефтегазовый сектор
⛽️ Сургутнефтегаз
⛽️ Газпром нефть

Финансовый сектор
🏦 Сбербанк

Сектор горной добычи и металлургии
📀 Полюс
📀 Селигдар
🪨 Распадская

👇 Снижались в пятницу👇

Нефтегазовый сектор
⛽️ Газпром

Сектор горной добычи и металлургии
📀 Полиметалл

Потребительский сектор
🍗 Черкизово
🍷 НоваБев Групп

Сегодня индекс МосБиржи может продолжить восстанавливаться, ближайший рубеж – отметка 3140 пунктов. Предпочтение отдаем акциям нефтегазовых компаний, в частности Татнефти и ЛУКОЙЛа.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

#Нашпортфель: максимальный доход с приемлемым уровнем риска

🔝 1087% доходности с октября 2013 года
🚀 65% доходности с начала 2023 года
💸 на 19,5 п.п. обогнали индекс МосБиржи в этом году

Как это работает
Аналитики ПСБ формируют портфель из российских акций с перспективой роста в течение 2–4 месяцев. При этом они устанавливают минимальную и максимальную границы.
Стоп-лосс (минимум) выставляется, чтобы ограничить убыток, если котировки акций начнут снижаться.
Тейк-профит (максимум) – цель, при достижении которой можно получить запланированный доход.

Как наш портфель чувствовал себя на последней неделе сентября
⛽️ ЛУКОЙЛ +4,9%
💿 Северсталь +2,6%
⛽️ Татнефть, оа +2%
🔌 Интер РАО +1,9%
🍷 НоваБев Групп -5,8%. 28.09 акции прошли через дивидендную отсечку

⚡️Сегодня после 15:00 не пропустите обновление нашего портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

💰 В октябре под дивиденды можно купить:

🏦 Банк Санкт-Петербург – 19,08 руб. на 1 обыкновенную акцию. Доходность – 6,5%.
🏦 Банк Санкт-Петербург – 0,22 руб. на 1 привилегированную акцию. Доходность – 0,35%.

🔋 НОВАТЭК – 34,5 руб. на акцию, доходность – 2%.

🏦 Ренессанс Страхование – 7,7 руб. на акцию, доходность – 7%.

⛽️ Татнефть – 27,54 руб. на 1 обыкновенную акцию, доходность – 4,45%.
⛽️ Татнефть – 27,54 руб. на 1 привилегированную акцию, доходность – 4,5%.

💎 АЛРОСА – 3,77 руб. на акцию, доходность – 5%.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Индекс МосБиржи продолжает восстанавливаться, и мы добавляем две бумаги в наш портфель. Также изменили параметры сделок почти по всем бумагам. Придерживаемся консервативного подхода, особенно в отношении стоп-лоссов. Они достаточно короткие, что позволит избежать сильных потерь в случае резкого падения рынка.

Открываем идеи

🏠 Самолёт
Тактическая цель: 4200 руб.

💿 ММК
Тактическая цель: 56,7 руб.

Повышаем стоп-лоссы

⛽️ Татнефть, оа
585 руб. 👍 600 руб.

💿 Северсталь
1280 руб. 👍 1325 руб.

⚓️ Совкомфлот
105,7 руб. 👍 113 руб.

⛽️ ЛУКОЙЛ
6262 руб. 👍 6480 руб.

🔌 Интер РАО
4,08 руб. 👍 4,26 руб.

Увеличиваем долю
⛽️ ЛУКОЙЛ
10% 👍 15,4%
В связи с этим начальная цена позиции увеличилась до среднего значения двух сделок по покупке.

Повышаем тейк-профиты

💿 Северсталь
1400 руб. 👍 1450 руб.

⛽️ ЛУКОЙЛ
6750 руб. 👍 7100 руб.

🔌 Интер РАО
4,55 руб. 👍 4,68 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь