#сша #фрахт #товарооборот #перевозки #рецессия
Надо отметь, что в США с 8-го марта снижается спрос на грузоперевозки. Нельзя исключать, что высокий уровень товарных запасов на складах начинает тормозить товарооборот, это будет означать снижение делового цикла в апреле.
@khtrader
Надо отметь, что в США с 8-го марта снижается спрос на грузоперевозки. Нельзя исключать, что высокий уровень товарных запасов на складах начинает тормозить товарооборот, это будет означать снижение делового цикла в апреле.
@khtrader
#ставки #инфляция #ликвидность #фрс #экономика
Кстати, не высказывался насчёт реальной процентной ставки в США, как раз график подвернулся.
Реальная ставка - это, грубо, ставка денежного рынка минус годовая инфляция. Этот показатель очень важен для реальной экономики и показывает сколько реально стоит кредит (деньги).
Что мы видим:
🔘деньги стоят рекордно дёшево;
🔘текущая покупательская способность денег гораздо выше, чем будет, т. к. инфляция сьедает ценность денег даже сбережения (депозиты и т. д.);
🔘эта ситуация стимулировала производство товаров (см. #товары) и спрос (см. #спрос);
🔘на сегодня реальная ставка значительно ниже уровня средины 70-х, что создало взамоусиливающий эффект между спросом и ценой.
==========================
❗️К чему это я: ФРС сильно опаздывает с жесткими мерами и нас ждёт яростное ужесточение ДКП.
❗️Завтра рынок удивится мартовской инфляции!
@khtrader
Кстати, не высказывался насчёт реальной процентной ставки в США, как раз график подвернулся.
Реальная ставка - это, грубо, ставка денежного рынка минус годовая инфляция. Этот показатель очень важен для реальной экономики и показывает сколько реально стоит кредит (деньги).
Что мы видим:
🔘деньги стоят рекордно дёшево;
🔘текущая покупательская способность денег гораздо выше, чем будет, т. к. инфляция сьедает ценность денег даже сбережения (депозиты и т. д.);
🔘эта ситуация стимулировала производство товаров (см. #товары) и спрос (см. #спрос);
🔘на сегодня реальная ставка значительно ниже уровня средины 70-х, что создало взамоусиливающий эффект между спросом и ценой.
==========================
❗️К чему это я: ФРС сильно опаздывает с жесткими мерами и нас ждёт яростное ужесточение ДКП.
❗️Завтра рынок удивится мартовской инфляции!
@khtrader
#аналитика ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №99 от 09.04.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом выпуске больше внимание уделил рынкам, также посмотрим на деловой цикл в марте в развитых странах.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №99 от 09.04.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом выпуске больше внимание уделил рынкам, также посмотрим на деловой цикл в марте в развитых странах.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#цены #доходы #пузырь #рецессия
🔘В прошлом году располагаемые доходы (после выплаты налогов) американских компаний были на уровнях конца 40-х годов, на пиках послевоенного процветания.
🔘Поспособствовало этому мировое QE и вертолетные деньги от правительств - это сильно перегрело деловой цикл и повысило уровень цен.
@khtrader
🔘В прошлом году располагаемые доходы (после выплаты налогов) американских компаний были на уровнях конца 40-х годов, на пиках послевоенного процветания.
🔘Поспособствовало этому мировое QE и вертолетные деньги от правительств - это сильно перегрело деловой цикл и повысило уровень цен.
@khtrader
#китай #инфляция #цены
🔘Весьма странно выглядит инфляция в Китае: базовая инфляция (без цен на продукты питания и топливо) всего 1,1%, что гораздо ниже таргета. В то время, как мир переживает инфляционный шок.
🔘Конечно, отчасти это обусловлено предрецесионным состоянием экономики т. е. в дефляционном цикле, но цены на сырье импортируются вместе с товарами - это должно повышать общий уровень цен.
🔘Возможно Поднебесная рисует для всего мира условия для возможного смягчения монетарной политики для привлечения капиталов.
@khtrader
🔘Весьма странно выглядит инфляция в Китае: базовая инфляция (без цен на продукты питания и топливо) всего 1,1%, что гораздо ниже таргета. В то время, как мир переживает инфляционный шок.
🔘Конечно, отчасти это обусловлено предрецесионным состоянием экономики т. е. в дефляционном цикле, но цены на сырье импортируются вместе с товарами - это должно повышать общий уровень цен.
🔘Возможно Поднебесная рисует для всего мира условия для возможного смягчения монетарной политики для привлечения капиталов.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНАЯ МАССА
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в феврале продолжает уплощаться на исторических максимумах
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост изменений от месяца к месяцу.
ВЫВОД
Стоит отметить, что денежная масса не растет с января 2021 года, т.е. новые деньги не создаются, и этот цикл пойдет вспять т.к. центральные банки взяли курс «дорогих денег» т.е. предложение денег будет сокращаться.
Это окажет давление на цены по всем фронтам в т.ч. и на цены активов.
@khtrader
Денежная масса, выраженная в долларах в развитых странах, в феврале продолжает уплощаться на исторических максимумах
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост изменений от месяца к месяцу.
ВЫВОД
Стоит отметить, что денежная масса не растет с января 2021 года, т.е. новые деньги не создаются, и этот цикл пойдет вспять т.к. центральные банки взяли курс «дорогих денег» т.е. предложение денег будет сокращаться.
Это окажет давление на цены по всем фронтам в т.ч. и на цены активов.
@khtrader
#кризис #рецессия #настроения #экономика #ожидания
По данным опросов от Bank of America (BofA) экономические настроения управляющих фондами находятся на минимумах 30 лет - 80% опрошенных считает, что экономика идёт к рецессии.
Что меня настораживает:
1) Почему тогда не падают цены на активы;
2) Почему инфляционные ожидания остаются на 30-летних максимумах, что поддерживает потребительские расходы;
На мой взгляд, уверенно-высокие цены на активы и экономический пессимизм можно интерпретировать, как стагфляционные настроения: рецессия при высоком уровне цен
Насчёт рецессии я даже и не знаю, что должно произойти, чтобы ее избежать.
А вот высокие цены наверняка можно задавить крайне жёсткой монетарной политикой, как в своё время сделал Пол Волкер в начале 80-х годов прошлого столетия.
Это окажет сильное давление на финансовые рынки!
@khtrader
По данным опросов от Bank of America (BofA) экономические настроения управляющих фондами находятся на минимумах 30 лет - 80% опрошенных считает, что экономика идёт к рецессии.
Что меня настораживает:
1) Почему тогда не падают цены на активы;
2) Почему инфляционные ожидания остаются на 30-летних максимумах, что поддерживает потребительские расходы;
На мой взгляд, уверенно-высокие цены на активы и экономический пессимизм можно интерпретировать, как стагфляционные настроения: рецессия при высоком уровне цен
Насчёт рецессии я даже и не знаю, что должно произойти, чтобы ее избежать.
А вот высокие цены наверняка можно задавить крайне жёсткой монетарной политикой, как в своё время сделал Пол Волкер в начале 80-х годов прошлого столетия.
Это окажет сильное давление на финансовые рынки!
@khtrader
#нефть #цены #энергетика #бензин
В своем апрельском отчете, ОПЕК (объединение экспортеров нефти, во главе с Саудовской Аравией) этим графиком пытается нам объяснить, что ОПЕК добывал нефти больше, чем от них требовалось.
Гистограмма - предложение нефти со стороны ОПЕК в I квартале;
Линия - спрос на нефть ОПЕК.
——————————————————
🔘ОПЕК интересно считает мировой баланс рынка нефти: сначала считается общий спрос на нефть, потом считается предложение нефти со стороны стран не входящих в ОПЕК и разница является спросом на нефть ОПЕК.
🔘По такой формуле в I квартале текущего года, ОПЕК добывала на 0,12 мб/д больше, чем от нее требовалось. А то, что сами же ОПЕК указывают на снижение мировых запасов нефти в I квартале, остается за скобками.
🔘Основываясь на своих расчетах они загребают деньги лопатой, которые платят им потребители из-за бесконечно растущих цен (в США инфляция в марте 8,5%).
😡Непонятно почему они еще не перед судом в Гааге как мировые террористы!
@khtrader
В своем апрельском отчете, ОПЕК (объединение экспортеров нефти, во главе с Саудовской Аравией) этим графиком пытается нам объяснить, что ОПЕК добывал нефти больше, чем от них требовалось.
Гистограмма - предложение нефти со стороны ОПЕК в I квартале;
Линия - спрос на нефть ОПЕК.
——————————————————
🔘ОПЕК интересно считает мировой баланс рынка нефти: сначала считается общий спрос на нефть, потом считается предложение нефти со стороны стран не входящих в ОПЕК и разница является спросом на нефть ОПЕК.
🔘По такой формуле в I квартале текущего года, ОПЕК добывала на 0,12 мб/д больше, чем от нее требовалось. А то, что сами же ОПЕК указывают на снижение мировых запасов нефти в I квартале, остается за скобками.
🔘Основываясь на своих расчетах они загребают деньги лопатой, которые платят им потребители из-за бесконечно растущих цен (в США инфляция в марте 8,5%).
😡Непонятно почему они еще не перед судом в Гааге как мировые террористы!
@khtrader
#экономика #зарплаты #бедность #доход #инфляция #сша
🔘Часто получаю вопрос о том, почему инфляция так страшна и почему с ней нужно бороться.
🔘В социальном плане самая большая проблема инфляция кроется в том, что она съедает покупательскую способность денег и «сьедает» зарплату.
🔘Т. е. если темпы роста зарплат ниже, чем инфляция, то народ попросту беднеет - это отображено на графике. Мы видим, что реальная зарплата американцев на минимумах 15-и лет.
❗️Поэтому у Байдена низкие рейтинги.
@khtrader
🔘Часто получаю вопрос о том, почему инфляция так страшна и почему с ней нужно бороться.
🔘В социальном плане самая большая проблема инфляция кроется в том, что она съедает покупательскую способность денег и «сьедает» зарплату.
🔘Т. е. если темпы роста зарплат ниже, чем инфляция, то народ попросту беднеет - это отображено на графике. Мы видим, что реальная зарплата американцев на минимумах 15-и лет.
❗️Поэтому у Байдена низкие рейтинги.
@khtrader
#китай #нефть #энергетика #цены
🔘В марте Китай импортировал сырой нефти 10,10 млн.баррелей в день, что на 0,5 млн.баррелей больше, чем в феврале и на более 1 млн. меньше, чем в марте прошлого года.
🔘Любопытно, в марте уже наблюдался скачок заражённых ковид в Китае и деловой цикл ушёл в пике. Видимо китайские власти что-то от нас скрывают.
🔘Судя по текущей ситуации в Шанхае, в апреле спрос должен снизится.
@khtrader
🔘В марте Китай импортировал сырой нефти 10,10 млн.баррелей в день, что на 0,5 млн.баррелей больше, чем в феврале и на более 1 млн. меньше, чем в марте прошлого года.
🔘Любопытно, в марте уже наблюдался скачок заражённых ковид в Китае и деловой цикл ушёл в пике. Видимо китайские власти что-то от нас скрывают.
🔘Судя по текущей ситуации в Шанхае, в апреле спрос должен снизится.
@khtrader
#товары #стагфляция #кризис #цены #инфляция #рецессия
🔘Наконец-то нашел мощную иллюстрацию к ожиданию стагфляции участниками финансового рынка (о стагфляции см. #стагфляция).
🔘Верхний график уже показывал - это настроения относительно экономических перспектив, т. е. рынок ждёт рецессии, но меня смущало то, что цены на товары и активы остаются на максимумах, и вот что есть:
на нижнем графике длинные позиции (покупки) участников рынка по сырьевым товарам (энергетика, металлы, зерновые), как видим, позиция на максимумах 15-и лет.
🔘Сочетания ожидания рецессии с верой в дальнейший рост цен на сырье - это ожидания стагфляции. Что также поддерживает веру в высокие цены на активы фондового рынка и рынка недвижимости.
==========================
❗️Картина потихоньку складывается, на мой взгляд, наиболее верный путь для ФРС повысить ставки выше годовой инфляции, т. е. повторить цикл начала 80-х.
@khtrader
🔘Наконец-то нашел мощную иллюстрацию к ожиданию стагфляции участниками финансового рынка (о стагфляции см. #стагфляция).
🔘Верхний график уже показывал - это настроения относительно экономических перспектив, т. е. рынок ждёт рецессии, но меня смущало то, что цены на товары и активы остаются на максимумах, и вот что есть:
на нижнем графике длинные позиции (покупки) участников рынка по сырьевым товарам (энергетика, металлы, зерновые), как видим, позиция на максимумах 15-и лет.
🔘Сочетания ожидания рецессии с верой в дальнейший рост цен на сырье - это ожидания стагфляции. Что также поддерживает веру в высокие цены на активы фондового рынка и рынка недвижимости.
==========================
❗️Картина потихоньку складывается, на мой взгляд, наиболее верный путь для ФРС повысить ставки выше годовой инфляции, т. е. повторить цикл начала 80-х.
@khtrader
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №74 от 11.04.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
Учитывая то, что формат данного канала изменился и трейдерский контент в него не вписывается, это последняя публикация данного выпуска в этом канале.
Но выпуск и дальше будет выходить на еженедельной основе в спонсорском канале, кому интересно, можно подписаться через платежного бота за 5 долларов @khtrader_paybot
====================================
Еще раз, в связи с известными событиями не все платежи проходят, но со временем - это будет исправлено. Кому принципиально получить доступ - пишите в личку, есть пути решения по оплате @Khalepa_Evgeniy
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №74 от 11.04.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
Учитывая то, что формат данного канала изменился и трейдерский контент в него не вписывается, это последняя публикация данного выпуска в этом канале.
Но выпуск и дальше будет выходить на еженедельной основе в спонсорском канале, кому интересно, можно подписаться через платежного бота за 5 долларов @khtrader_paybot
====================================
Еще раз, в связи с известными событиями не все платежи проходят, но со временем - это будет исправлено. Кому принципиально получить доступ - пишите в личку, есть пути решения по оплате @Khalepa_Evgeniy
#нефь #мэа #россия #санкции #эмбарго
Международное энергетическое агентство, от услуг которых отказались ОПЕК, сегодня выпустило свои оценки мирового рынка нефти и посчитало, что в апреле добыча нефти в России сократится на 1,5 мб/д (при текущей цене это эквивалент 150 млн долларов в день). При этом, МЭА в марте оценивало потери России в апреле в 3 мб/д - ОПЕК правильно сделал, МЭА - это продажная девка.
Тем не менее, МЭА прогнозирует, что в мае добыча нефти в России снизится еще на 1,5 мб/д - посмотрим.
К месту, ожидается, что к лету добыча в Казахстане прибавит 0,4 мб/д, так держать казахи!
@khtrader
Международное энергетическое агентство, от услуг которых отказались ОПЕК, сегодня выпустило свои оценки мирового рынка нефти и посчитало, что в апреле добыча нефти в России сократится на 1,5 мб/д (при текущей цене это эквивалент 150 млн долларов в день). При этом, МЭА в марте оценивало потери России в апреле в 3 мб/д - ОПЕК правильно сделал, МЭА - это продажная девка.
Тем не менее, МЭА прогнозирует, что в мае добыча нефти в России снизится еще на 1,5 мб/д - посмотрим.
К месту, ожидается, что к лету добыча в Казахстане прибавит 0,4 мб/д, так держать казахи!
@khtrader
#товары #логистика #предложение #рецессия
Еще один занимательный дисбаланс возник в транспортном секторе: спрос на водителей грузовиков в США сумасшедший. Возник он в связи с оживлением на товарном рынке по ранее озвученным причинам (см. #товары). Ввиду ужесточения ДКП потребительский спрос и деловая активность в производственном секторе будет снижаться так же быстро, как и росла - это ударит по реальному сектору и рынку труда в том числе...дефляция придёт также неожиданно, как и инфляция.
@khtrader
Еще один занимательный дисбаланс возник в транспортном секторе: спрос на водителей грузовиков в США сумасшедший. Возник он в связи с оживлением на товарном рынке по ранее озвученным причинам (см. #товары). Ввиду ужесточения ДКП потребительский спрос и деловая активность в производственном секторе будет снижаться так же быстро, как и росла - это ударит по реальному сектору и рынку труда в том числе...дефляция придёт также неожиданно, как и инфляция.
@khtrader
#долги #олигации #рефенансирования #кредит
Во, а вот и начало проблем с накопленными долгами: стоимость обслуживания долга вышла на максимумы 10 лет, а ведь ФРС только начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики и ставки будут еще выше, т.е. обслуживание долга будет еще дороже, что приведет к серии дефолтов.
🔘Честно говоря, пока не понимаю, как этого избежать, но и не бороться с инфляцией тоже нельзя, ФРС уже обвиняют в некомпетентности.
🔘Осенью, я высказывал мысль, что списать долги можно через большую войну, во что не верилось, а сейчас - это уже не кажется таким уж невероятным событием (не дай Бог, дед мне всегда желал, чтобы на наш век не пришлось войны).
🔘Второй путь - это жесточайший кризис на долгие годы, который может привести к глобальной войне.
🔘Третий путь смягчить монетарную политику и ударить по бедным слоям населения, коих большинство.
——————————————
❗️Короче говоря, грядут сложные времена для финансистов, а также их родителей.
@khtrader
Во, а вот и начало проблем с накопленными долгами: стоимость обслуживания долга вышла на максимумы 10 лет, а ведь ФРС только начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики и ставки будут еще выше, т.е. обслуживание долга будет еще дороже, что приведет к серии дефолтов.
🔘Честно говоря, пока не понимаю, как этого избежать, но и не бороться с инфляцией тоже нельзя, ФРС уже обвиняют в некомпетентности.
🔘Осенью, я высказывал мысль, что списать долги можно через большую войну, во что не верилось, а сейчас - это уже не кажется таким уж невероятным событием (не дай Бог, дед мне всегда желал, чтобы на наш век не пришлось войны).
🔘Второй путь - это жесточайший кризис на долгие годы, который может привести к глобальной войне.
🔘Третий путь смягчить монетарную политику и ударить по бедным слоям населения, коих большинство.
——————————————
❗️Короче говоря, грядут сложные времена для финансистов, а также их родителей.
@khtrader
#стагфляция #рецессия #кризис #инфляция #цены
Уважаемые подписчики, сообщаю вам, что американская экономика в шаге от стагфляции!!!
🔘Если применить классическое определение стагфляции австрийской школы экономики, а мне импонирует их идеология, то производители не могут перекладывать свои издержки на потребителя в достаточно мере (синяя линия), мы почти на уровнях 70-х годов, т.е. производственные издержки растут быстрее потребительских цен.
🔘В тоже время, бизнес цикл уперся в нулевую отметку, и если пройдет ниже, то можно заявить о начале рецессии в США.
——————————————
❗️Точно такая же картина была в средине 70-х годов, тогда из стагфляции выводил глава ФРС Пол Волкер, о котором так много сейчас говорят - на это понадобилось 6 лет и двухзначные процентные ставки.
@khtrader
Уважаемые подписчики, сообщаю вам, что американская экономика в шаге от стагфляции!!!
🔘Если применить классическое определение стагфляции австрийской школы экономики, а мне импонирует их идеология, то производители не могут перекладывать свои издержки на потребителя в достаточно мере (синяя линия), мы почти на уровнях 70-х годов, т.е. производственные издержки растут быстрее потребительских цен.
🔘В тоже время, бизнес цикл уперся в нулевую отметку, и если пройдет ниже, то можно заявить о начале рецессии в США.
——————————————
❗️Точно такая же картина была в средине 70-х годов, тогда из стагфляции выводил глава ФРС Пол Волкер, о котором так много сейчас говорят - на это понадобилось 6 лет и двухзначные процентные ставки.
@khtrader