#sp500 #nasdaq #сша #акции #пузырь #bigtech
📍Ещё одним подтверждением существующего пузыря на фондовом рынке США служит сужающаяся широта роста: в последние несколько лет доля акций из индекса S&P 500, чьи котировки растут опережающими темпами относительно самого индекса, остаётся ниже исторического среднего. Подобная картина уже наблюдалась на пике дотком-пузыря.
📍Можно согласиться с Реем Далио, утверждающим, что нынешний AI-пузырь на рынке американских акций в некоторой степени напоминает пузырь доткомов.
@khtrader
📍Ещё одним подтверждением существующего пузыря на фондовом рынке США служит сужающаяся широта роста: в последние несколько лет доля акций из индекса S&P 500, чьи котировки растут опережающими темпами относительно самого индекса, остаётся ниже исторического среднего. Подобная картина уже наблюдалась на пике дотком-пузыря.
📍Можно согласиться с Реем Далио, утверждающим, что нынешний AI-пузырь на рынке американских акций в некоторой степени напоминает пузырь доткомов.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #аллокация #концентрация
Индикатор позиционирования на фондовом рынке США от Deutsche Bank указывает на крупнейшую концентрацию длинных позиций и уверенность в дальнейшем росте цен на американские акции. Хотя летом прошлого года значения были выше, текущая ситуация все равно выглядит экстремально.
@khtrader
Индикатор позиционирования на фондовом рынке США от Deutsche Bank указывает на крупнейшую концентрацию длинных позиций и уверенность в дальнейшем росте цен на американские акции. Хотя летом прошлого года значения были выше, текущая ситуация все равно выглядит экстремально.
@khtrader
#акции #сша #sp500 #nasdaq #russell #us
📍Рынок, вероятно, прав в том, что сейчас другое время. Об этом свидетельствует приложенный график, показывающий соотношение мультипликаторов цены к доходности мелких компаний относительно крупных. С 2023 года акции второго эшелона на фондовом рынке США начали опережать в росте «голубые фишки».
📍За последние 50 лет подобное происходило лишь дважды: в середине 1970-х и в начале 2000-х годов, оба раза после спекулятивных пузырей — Nifty Fifty и доткомов соответственно. Тогда разворот этого показателя приходился на конец коррекций, на дне рынка. В обоих случаях он сопровождался обвалом широкого рынка (1975 и 2001 годы).
📍Таким образом, даже если дно рынка было достигнуто в 2023 году, вторая волна обвала, которую ожидали многие (включая меня), так и не наступила.
@khtrader
📍Рынок, вероятно, прав в том, что сейчас другое время. Об этом свидетельствует приложенный график, показывающий соотношение мультипликаторов цены к доходности мелких компаний относительно крупных. С 2023 года акции второго эшелона на фондовом рынке США начали опережать в росте «голубые фишки».
📍За последние 50 лет подобное происходило лишь дважды: в середине 1970-х и в начале 2000-х годов, оба раза после спекулятивных пузырей — Nifty Fifty и доткомов соответственно. Тогда разворот этого показателя приходился на конец коррекций, на дне рынка. В обоих случаях он сопровождался обвалом широкого рынка (1975 и 2001 годы).
📍Таким образом, даже если дно рынка было достигнуто в 2023 году, вторая волна обвала, которую ожидали многие (включая меня), так и не наступила.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #статистика #рынок
📍Немного статистики по S&P 500: в январе индекс прибавил 2,7% по сравнению с декабрем. За последние 70 лет, если в январе рост превышал 2%, рынок завершал год с средним приростом 12,3%. Лишь в 5 из 33 случаев год заканчивался снижением.
📍Статистика на стороне быков, но исключения в 2001 и 2018 годах заставляют задуматься.
@khtrader
📍Немного статистики по S&P 500: в январе индекс прибавил 2,7% по сравнению с декабрем. За последние 70 лет, если в январе рост превышал 2%, рынок завершал год с средним приростом 12,3%. Лишь в 5 из 33 случаев год заканчивался снижением.
📍Статистика на стороне быков, но исключения в 2001 и 2018 годах заставляют задуматься.
@khtrader
#акции #сша #sp500 #nasdaq #активы #пузырь
📍Доля акций в структуре активов американцев достигла рекордных уровней, что наглядно показано на верхнем графике. Однако использовать этот показатель в качестве точного прогностического индикатора нельзя, поскольку доля акций может продолжать расти вместе с ростом фондового рынка США.
📍Тем не менее, стоит серьезно задуматься о долгосрочных покупках. Впервые с 2002 года премия за риск вложений в акции стала отрицательной, что отображено на нижнем графике. Это уже тревожный сигнал: управляющие, скорее всего, замедлят покупки и будут готовиться к продажам, как это сделал Уоррен Баффет.
@khtrader
📍Доля акций в структуре активов американцев достигла рекордных уровней, что наглядно показано на верхнем графике. Однако использовать этот показатель в качестве точного прогностического индикатора нельзя, поскольку доля акций может продолжать расти вместе с ростом фондового рынка США.
📍Тем не менее, стоит серьезно задуматься о долгосрочных покупках. Впервые с 2002 года премия за риск вложений в акции стала отрицательной, что отображено на нижнем графике. Это уже тревожный сигнал: управляющие, скорее всего, замедлят покупки и будут готовиться к продажам, как это сделал Уоррен Баффет.
@khtrader
#sp500 #ita #xlp #xlu #пузырь #акции
📍Еще одним сигналом формирующегося пузыря на фондовом рынке США может служить соотношение защитных секторов — здравоохранения, коммунальных услуг и товаров ежедневного спроса — к индексу S&P 500. Этот показатель приближается к уровням, наблюдавшимся во время предыдущего пузыря на рубеже тысячелетия.
📍Проще говоря, инвесторы активно делают ставки на опережающие секторы, игнорируя связанные с этим риски.
@khtrader
📍Еще одним сигналом формирующегося пузыря на фондовом рынке США может служить соотношение защитных секторов — здравоохранения, коммунальных услуг и товаров ежедневного спроса — к индексу S&P 500. Этот показатель приближается к уровням, наблюдавшимся во время предыдущего пузыря на рубеже тысячелетия.
📍Проще говоря, инвесторы активно делают ставки на опережающие секторы, игнорируя связанные с этим риски.
@khtrader
#акции #инвестиции #sp500 #nasdaq #настроения
По оценкам JP Morgan, настроения частных инвесторов в отношении перспектив фондового рынка США достигли максимума за последние пять лет. Подобная ситуация наблюдалась в начале 2022 года, когда чрезмерный оптимизм предшествовал затяжной коррекции.
@khtrader
По оценкам JP Morgan, настроения частных инвесторов в отношении перспектив фондового рынка США достигли максимума за последние пять лет. Подобная ситуация наблюдалась в начале 2022 года, когда чрезмерный оптимизм предшествовал затяжной коррекции.
@khtrader
#пузырь #акции #sp500 #nasdaq #bubble #сша
Согласно оценкам базовых мультипликаторов, индекс S&P 500 рекордно дорог за более чем 100-летнюю историю. Однако это не повод ожидать немедленного падения цен на американские акции. В краткосрочной перспективе они могут продолжить рост, но на долгом горизонте вложения в них уже выглядят рискованно.
@khtrader
Согласно оценкам базовых мультипликаторов, индекс S&P 500 рекордно дорог за более чем 100-летнюю историю. Однако это не повод ожидать немедленного падения цен на американские акции. В краткосрочной перспективе они могут продолжить рост, но на долгом горизонте вложения в них уже выглядят рискованно.
@khtrader
#sp500 #bubble #пузырь #сша #активы
📍Еще одно наглядное подтверждение пузыря в американских активах: они находятся не только на исторических максимумах, но и существенно дороже глобальных активов (верхний график).
📍Да, американская экономика действительно выглядит крепче других ведущих экономик, а технологический сектор США продолжит оставаться мировым лидером. Однако низкие премии за риск вложений в акции и высокий уровень неопределенности, связанный с политикой Трампа, создают стимулы для продаж и явно не способствуют новым покупкам. Это наглядно показано на нижнем графике. Кроме этого, как мы уже увидели, развитие китайских технологий уже пошатнули технологический сектор США.
@khtrader
📍Еще одно наглядное подтверждение пузыря в американских активах: они находятся не только на исторических максимумах, но и существенно дороже глобальных активов (верхний график).
📍Да, американская экономика действительно выглядит крепче других ведущих экономик, а технологический сектор США продолжит оставаться мировым лидером. Однако низкие премии за риск вложений в акции и высокий уровень неопределенности, связанный с политикой Трампа, создают стимулы для продаж и явно не способствуют новым покупкам. Это наглядно показано на нижнем графике. Кроме этого, как мы уже увидели, развитие китайских технологий уже пошатнули технологический сектор США.
@khtrader
#инсайдеры #sp500 #nasdaq #акции
Инсайдеры продолжают наращивать продажи американских акций по сравнению с покупками. Текущие объемы сопоставимы с уровнями 2021 года, но пока не достигли пиков лета 2014 года. Примечательно, что в оба этих периода — летом 2014 и 2021 годов, когда соотношение продаж к покупкам достигало максимумов, индекс S&P 500 инерционно рос еще около шести месяцев. Однако затем наступала затяжная коррекция.
@khtrader
Инсайдеры продолжают наращивать продажи американских акций по сравнению с покупками. Текущие объемы сопоставимы с уровнями 2021 года, но пока не достигли пиков лета 2014 года. Примечательно, что в оба этих периода — летом 2014 и 2021 годов, когда соотношение продаж к покупкам достигало максимумов, индекс S&P 500 инерционно рос еще около шести месяцев. Однако затем наступала затяжная коррекция.
@khtrader
#отчеты #сша #акции #доходы #eps #sp500
Доходы американских компаний в четвертом квартале превысили консенсус-прогноз на 4%, показав максимальный рост за последние два года. Это заметное событие, однако индекс S&P 500 пока не смог преодолеть исторический максимум, хотя устойчиво пережил потрясения, связанные с тарифами.
Позитивненько, однако!
@khtrader
Доходы американских компаний в четвертом квартале превысили консенсус-прогноз на 4%, показав максимальный рост за последние два года. Это заметное событие, однако индекс S&P 500 пока не смог преодолеть исторический максимум, хотя устойчиво пережил потрясения, связанные с тарифами.
Позитивненько, однако!
@khtrader