#sp500 #nasdaq #акции #риски #премии #трежерис
Премия за риск инвестиций в американские акции достигла нуля — уровень, ниже которого были в разгар пузыря доткомов, по крайней мере в этом веке. Это явный сигнал эйфории на фондовом рынке США. Одновременно, данный показатель указывает на рост привлекательности казначейских облигаций для портфельных инвесторов.
В целом, я сохраняю убеждение, что следующий год станет годом трежерис.
@khtrader
Премия за риск инвестиций в американские акции достигла нуля — уровень, ниже которого были в разгар пузыря доткомов, по крайней мере в этом веке. Это явный сигнал эйфории на фондовом рынке США. Одновременно, данный показатель указывает на рост привлекательности казначейских облигаций для портфельных инвесторов.
В целом, я сохраняю убеждение, что следующий год станет годом трежерис.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #пузырь #сша
📍Еще один рекорд на фондовом рынке США — к Новому году. На долю 10 крупнейших компаний из S&P 500 приходится уже 40% общей капитализации индекса. Пузырь, раздутый крупнейшими технологическими гигантами, продолжает расти.
📍Рождественское ралли на фондовом рынке США прошло в соответствии с трендами последних лет и оказалось сосредоточено на ограниченном числе акций, усиливая концентрацию в индексе.
@khtrader
📍Еще один рекорд на фондовом рынке США — к Новому году. На долю 10 крупнейших компаний из S&P 500 приходится уже 40% общей капитализации индекса. Пузырь, раздутый крупнейшими технологическими гигантами, продолжает расти.
📍Рождественское ралли на фондовом рынке США прошло в соответствии с трендами последних лет и оказалось сосредоточено на ограниченном числе акций, усиливая концентрацию в индексе.
@khtrader
#пузырь #pe #sp500 #nyse #акции #сша #schiller
📍К концу года на фондовом рынке США произошло знаковое событие: скорректированный на инфляцию показатель Price-to-Earnings (P/E) для S&P 500, известный как коэффициент Шиллера, вернулся к максимумам 2021 года. Это указывает на возможную перекупленность индекса.
📍Хотя текущие значения еще не достигли уровней пузыря доткомов, стоит отметить, что в 2021 году эти максимумы совпали с пиком рынка. Тогда понадобился целый год, чтобы их преодолеть.
@khtrader
📍К концу года на фондовом рынке США произошло знаковое событие: скорректированный на инфляцию показатель Price-to-Earnings (P/E) для S&P 500, известный как коэффициент Шиллера, вернулся к максимумам 2021 года. Это указывает на возможную перекупленность индекса.
📍Хотя текущие значения еще не достигли уровней пузыря доткомов, стоит отметить, что в 2021 году эти максимумы совпали с пиком рынка. Тогда понадобился целый год, чтобы их преодолеть.
@khtrader
#крамер #sp500 #nasdaq #акции #шорт #антикрамер #cramer #anticramer
Ну все, пора шортить фондовый рынок США 😀
@khtrader
Ну все, пора шортить фондовый рынок США 😀
@khtrader
#инсайдеры #акции #сша #sp500 #nasdaq
Инсайдеры не демонстрируют явного оптимизма, однако их склонность к покупкам очевидна. Считаю, что до инаугурации Трампа фондовый рынок США вряд ли опустится ниже декабрьских минимумов. Более того, возможно, он попытается обновить исторический максимум.
@khtrader
Инсайдеры не демонстрируют явного оптимизма, однако их склонность к покупкам очевидна. Считаю, что до инаугурации Трампа фондовый рынок США вряд ли опустится ниже декабрьских минимумов. Более того, возможно, он попытается обновить исторический максимум.
@khtrader
#акции #эйфория #фонда #sp500 #сша
📍Goldman Sachs анализирует настроения в социальных сетях, связанные с фондовым рынком США. Согласно последним данным, уровень позитива в постах достиг значений весны 2019 года. Тогда это сопровождалось коррекцией, длившейся до осени, хотя затем рост S&P 500 возобновился.
📍На этом фоне можно предположить, что текущая фаза коррекции на рынке США может продлиться до тех пор, пока действия Трампа на посту президента не прояснят дальнейшие перспективы.
@khtrader
📍Goldman Sachs анализирует настроения в социальных сетях, связанные с фондовым рынком США. Согласно последним данным, уровень позитива в постах достиг значений весны 2019 года. Тогда это сопровождалось коррекцией, длившейся до осени, хотя затем рост S&P 500 возобновился.
📍На этом фоне можно предположить, что текущая фаза коррекции на рынке США может продлиться до тех пор, пока действия Трампа на посту президента не прояснят дальнейшие перспективы.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #пузырь #сша
📍Циклы на рынках, как и история, не повторяются, но рифмуются. Тем не менее, графики движения фондового рынка США в начале прошлого и текущего столетий выглядят поразительно схожими. Текущий рост цен на американские акции кажется финальной стадией подъема, с явными признаками спекулятивного пузыря, напоминающего тот, что завершился Великой депрессией.
📍Кроме ценовых колебаний и признаков спекулятивного пузыря, существует ряд устойчивых индикаторов, указывающих на ухудшение перспектив для экономики и фондового рынка США. Главным из них является выход кривой доходности из инверсии, что в прошлом неизменно предшествовало кризисам. Также вызывает беспокойство позитивный консенсус относительно политики Трампа: его протекционизм может ухудшить экономические условия.
📍Фундаментальные факторы несут в себе риск появления “черных лебедей”, которые способны подорвать мощь фондового рынка США и поставить под сомнение его надежность на долгие годы. Хотя в это трудно поверить сейчас, но это так и пока скрывается за позитивом. По крайней мере, на мой взгляд, в этом году в фаворе будет долговой рынок, что произойдет в ущерб рынку акций. Перерастет ли это в затяжную коррекцию на годы — вопрос будущего.
@khtrader
📍Циклы на рынках, как и история, не повторяются, но рифмуются. Тем не менее, графики движения фондового рынка США в начале прошлого и текущего столетий выглядят поразительно схожими. Текущий рост цен на американские акции кажется финальной стадией подъема, с явными признаками спекулятивного пузыря, напоминающего тот, что завершился Великой депрессией.
📍Кроме ценовых колебаний и признаков спекулятивного пузыря, существует ряд устойчивых индикаторов, указывающих на ухудшение перспектив для экономики и фондового рынка США. Главным из них является выход кривой доходности из инверсии, что в прошлом неизменно предшествовало кризисам. Также вызывает беспокойство позитивный консенсус относительно политики Трампа: его протекционизм может ухудшить экономические условия.
📍Фундаментальные факторы несут в себе риск появления “черных лебедей”, которые способны подорвать мощь фондового рынка США и поставить под сомнение его надежность на долгие годы. Хотя в это трудно поверить сейчас, но это так и пока скрывается за позитивом. По крайней мере, на мой взгляд, в этом году в фаворе будет долговой рынок, что произойдет в ущерб рынку акций. Перерастет ли это в затяжную коррекцию на годы — вопрос будущего.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #сша #настроения
📍Индекс инсайдерских транзакций сигнализирует о крупных медвежьих настроениях на фондовом рынке среди инсайдеров. Это изображено на верхнем графике.
📍В тоже время, индекс настроений от Goldman Sachs снизился и находится в нормальных значениях, указывающих на то, что инвесторы поубавили пыл (нижний график).
📍На мой взгляд, исходя из вышеупомянутых показателей, складывается впечатление, что индекс S&P500 имеет шансы съехать еще ниже на 100-200 пунктов, и там высоки шансы увидеть локальное дно рынка. Но если же индекс сможет продавить 5600, то это станет весомым аргументом в пользу начала медвежьего тренда на рынка американских акций.
@khtrader
📍Индекс инсайдерских транзакций сигнализирует о крупных медвежьих настроениях на фондовом рынке среди инсайдеров. Это изображено на верхнем графике.
📍В тоже время, индекс настроений от Goldman Sachs снизился и находится в нормальных значениях, указывающих на то, что инвесторы поубавили пыл (нижний график).
📍На мой взгляд, исходя из вышеупомянутых показателей, складывается впечатление, что индекс S&P500 имеет шансы съехать еще ниже на 100-200 пунктов, и там высоки шансы увидеть локальное дно рынка. Но если же индекс сможет продавить 5600, то это станет весомым аргументом в пользу начала медвежьего тренда на рынка американских акций.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #пузырь #акции #сша #bigtech
📍Концентрация фондового рынка США достигла исторических максимумов, превысив уровни, наблюдавшиеся во время пузыря на рынке сталелитейных компаний, завершившегося Великой депрессией. Несколько крупнейших технологических компаний тянули, а сейчас удерживают весь индекс S&P 500 от падения.
📍График выглядит впечатляюще, и примечательно — это видят все. Однако консенсус всё ещё склоняется к дальнейшему росту цен на американские акции, т. е на продолжение надувания пузыря.
📍Третий сезон игры в «последнего идиота» начался. Первые два были 100 лет назад и в момент пузыря доткомов.
@khtrader
📍Концентрация фондового рынка США достигла исторических максимумов, превысив уровни, наблюдавшиеся во время пузыря на рынке сталелитейных компаний, завершившегося Великой депрессией. Несколько крупнейших технологических компаний тянули, а сейчас удерживают весь индекс S&P 500 от падения.
📍График выглядит впечатляюще, и примечательно — это видят все. Однако консенсус всё ещё склоняется к дальнейшему росту цен на американские акции, т. е на продолжение надувания пузыря.
📍Третий сезон игры в «последнего идиота» начался. Первые два были 100 лет назад и в момент пузыря доткомов.
@khtrader
#eps #sp500 #nasdaq #пузырь #акции
Котировки S&P 500 отклонились от среднегодового уровня операционной прибыли так же сильно, как на пике дотком-пузыря, что свидетельствует о переоцененности фондового рынка США. Однако спекулятивные пузыри трудно оценить, и они могут продолжаться дольше, чем нам хотелось бы.
@khtrader
Котировки S&P 500 отклонились от среднегодового уровня операционной прибыли так же сильно, как на пике дотком-пузыря, что свидетельствует о переоцененности фондового рынка США. Однако спекулятивные пузыри трудно оценить, и они могут продолжаться дольше, чем нам хотелось бы.
@khtrader
#экономика #настроения #sp500 #акции
📍Согласно опросу Bank of America, 30% управляющих активами ожидают ускорения роста мировой экономики в ближайшие 12 месяцев. Любопытно, что текущий паттерн напоминает цикл 2017–2018 годов. Мы помним, что 2018 год был неудачным для фондового рынка США. Подобные уровни наблюдались также в 2011 году, когда американские акции также просели.
📍Что касается постковидных значений этого показателя, я не считаю, что сейчас существуют столь сильные предпосылки для роста мировой экономики.
@khtrader
📍Согласно опросу Bank of America, 30% управляющих активами ожидают ускорения роста мировой экономики в ближайшие 12 месяцев. Любопытно, что текущий паттерн напоминает цикл 2017–2018 годов. Мы помним, что 2018 год был неудачным для фондового рынка США. Подобные уровни наблюдались также в 2011 году, когда американские акции также просели.
📍Что касается постковидных значений этого показателя, я не считаю, что сейчас существуют столь сильные предпосылки для роста мировой экономики.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #пузырь #акции #сша
📍Оценка индекса S&P 500, рассчитанная по ключевым мультипликаторам (указанным на графике), достигла исторических максимумов, последний раз зафиксированных в 1920-х годах. Более того, это уже второй подход к этим уровням в рамках текущего цикла роста, начавшегося в 2009 году.
📍Американский фондовый рынок выглядит переоцененным, демонстрируя явные признаки спекулятивного пузыря.
@khtrader
📍Оценка индекса S&P 500, рассчитанная по ключевым мультипликаторам (указанным на графике), достигла исторических максимумов, последний раз зафиксированных в 1920-х годах. Более того, это уже второй подход к этим уровням в рамках текущего цикла роста, начавшегося в 2009 году.
📍Американский фондовый рынок выглядит переоцененным, демонстрируя явные признаки спекулятивного пузыря.
@khtrader
#акции #сша #ожидания #sp500 #nasdaq
📍По оценкам Goldman Sachs, за последние месяцы ожидания относительно доходности американского фондового рынка резко снизились, что отражено синей линией на графике. Это выглядит парадоксально, учитывая позитивные ожидания по политике Трампа, устойчивый рост ВВП США, сильную финансовую отчетность компаний и рост бычьих настроений.
📍Если эти оценки верны, то это подтвердит мой прогноз о переходе американского рынка акций в медвежью фазу в этом году.
@khtrader
📍По оценкам Goldman Sachs, за последние месяцы ожидания относительно доходности американского фондового рынка резко снизились, что отражено синей линией на графике. Это выглядит парадоксально, учитывая позитивные ожидания по политике Трампа, устойчивый рост ВВП США, сильную финансовую отчетность компаний и рост бычьих настроений.
📍Если эти оценки верны, то это подтвердит мой прогноз о переходе американского рынка акций в медвежью фазу в этом году.
@khtrader
#акции#пузырь #сша #sp500 #nasdaq
📍График от Topdown Charts показывает рекордную концентрацию американского фондового рынка в акциях крупнейших технологических компаний — уровень, превышающий даже пик пузыря доткомов.
📍Аналитики вычислили этот показатель, взяв капитализацию глобального рынка акций, вычтя из нее капитализацию малых компаний США и разделив на совокупную капитализацию бигтеха. Почему исключили именно малые компании, а не сам бигтех (чтобы избежать двойного учета), остается вопросом. Но результат выглядит впечатляюще.
@khtrader
📍График от Topdown Charts показывает рекордную концентрацию американского фондового рынка в акциях крупнейших технологических компаний — уровень, превышающий даже пик пузыря доткомов.
📍Аналитики вычислили этот показатель, взяв капитализацию глобального рынка акций, вычтя из нее капитализацию малых компаний США и разделив на совокупную капитализацию бигтеха. Почему исключили именно малые компании, а не сам бигтех (чтобы избежать двойного учета), остается вопросом. Но результат выглядит впечатляюще.
@khtrader
#акции #сша #обвал #инсайдеры #sp500 #nasdaq
Судя по этому графику, инсайдеры предвидели скорый обвал фондового рынка США и массово распродавали свои пакеты акций. Честно говоря, я в это не верю. Хотя информация о китайских разработках в сфере ИИ, вероятно, была известна конкурентам, поражает сам момент — вряд ли кто-то мог заранее знать о «Черном понедельнике 2.0».
@khtrader
Судя по этому графику, инсайдеры предвидели скорый обвал фондового рынка США и массово распродавали свои пакеты акций. Честно говоря, я в это не верю. Хотя информация о китайских разработках в сфере ИИ, вероятно, была известна конкурентам, поражает сам момент — вряд ли кто-то мог заранее знать о «Черном понедельнике 2.0».
@khtrader
#баффет #инвестиции #berkshire #sp500
Удивляет, как инвесторы игнорируют устойчивые сигналы спекулятивного пузыря на фондовом рынке США. Даже Уоррен Баффет, которого многие считают эталоном инвестиционной мудрости, удвоил кеш Berkshire Hathaway относительно среднего уровня за последнее десятилетие. Если гуру, переживший как минимум три рыночных пузыря, не видит привлекательных возможностей, значит, остальным лишь кажется, что они есть.
@khtrader
Удивляет, как инвесторы игнорируют устойчивые сигналы спекулятивного пузыря на фондовом рынке США. Даже Уоррен Баффет, которого многие считают эталоном инвестиционной мудрости, удвоил кеш Berkshire Hathaway относительно среднего уровня за последнее десятилетие. Если гуру, переживший как минимум три рыночных пузыря, не видит привлекательных возможностей, значит, остальным лишь кажется, что они есть.
@khtrader
#акции #сша #sp500 #nasdaq #пузырь #облигации
📍Интересная картина складывается при исключении американских акций из индекса финансовых условий Goldman Sachs: финансовые условия в США оказываются значительно жестче. Это наглядно демонстрирует голубая линия на графике.
📍Такое расхождение создает эффект самосбывающегося прогноза в оценках риска аналитиками: рост акций снижает воспринимаемый риск. Более того, система становится самоусиливающая — чем меньше риск, тем активнее инвесторы наращивают покупки, снижая риски еще больше. Этот механизм охватывает все классы активов, создавая масштабный пузырь на рынке американских активов.
📍Сломает эту систему коррекция в любому классе активов. На мой взгляд , в текущих реалиях, основным претендентом выступает рынок американских акций.
@khtrader
📍Интересная картина складывается при исключении американских акций из индекса финансовых условий Goldman Sachs: финансовые условия в США оказываются значительно жестче. Это наглядно демонстрирует голубая линия на графике.
📍Такое расхождение создает эффект самосбывающегося прогноза в оценках риска аналитиками: рост акций снижает воспринимаемый риск. Более того, система становится самоусиливающая — чем меньше риск, тем активнее инвесторы наращивают покупки, снижая риски еще больше. Этот механизм охватывает все классы активов, создавая масштабный пузырь на рынке американских активов.
📍Сломает эту систему коррекция в любому классе активов. На мой взгляд , в текущих реалиях, основным претендентом выступает рынок американских акций.
@khtrader
#рецессия #сша #кризис #экономика #sp500
Один из способов выявлять переломные моменты в циклических системах — это многомерная динамическая модель переключения факторов Маркова, которую активно применяют для прогнозирования смены макротенденций. Согласно результатам данной модели, текущая ситуация в экономике США находится буквально в одном шаге от рецессии. Разумеется, в последние 50 лет были периоды, когда начало рецессии запаздывало, однако, если рынок труда продолжит ухудшаться, вероятность рецессии в США уже в этом году значительно возрастёт.
@khtrader
Один из способов выявлять переломные моменты в циклических системах — это многомерная динамическая модель переключения факторов Маркова, которую активно применяют для прогнозирования смены макротенденций. Согласно результатам данной модели, текущая ситуация в экономике США находится буквально в одном шаге от рецессии. Разумеется, в последние 50 лет были периоды, когда начало рецессии запаздывало, однако, если рынок труда продолжит ухудшаться, вероятность рецессии в США уже в этом году значительно возрастёт.
@khtrader