#банки #убытки #трежерис #сша #кризис
📍Каждый раз, когда я смотрю на этот график, задумываюсь о возможных последствиях. На графике показаны нереализованные убытки коммерческих банков США, возникшие из-за устойчиво низких цен на казначейские облигации. Чтобы избежать убытков, банкам необходимо удерживать эти бумаги до погашения, при этом финансовая система США не должна испытывать дефицит ликвидности в этот период.
📍Минфин и ФРС пока эффективно управляют ликвидностью. Даже во время весеннего кризиса 2023 года в региональных банках, ФРС и FDIC (Фонд страхования вкладов) предоставили достаточный объем ликвидности для стабилизации ситуации.
📍Однако поддержка крупных банков потребует гораздо больших ресурсов. Например, Bank of America, имеющий 3 триллиона долларов активов, в случае кризиса может потребовать свыше триллиона долларов для стабилизации. Если учесть его многочисленные контрагенты, необходимая сумма многократно возрастет.
📍Таким образом, ФРС необходимо как можно скорее снизить ставки. Чем дольше активы банков остаются в дисбалансе, тем выше риски для устойчивости всей банковской системы.
@khtrader
📍Каждый раз, когда я смотрю на этот график, задумываюсь о возможных последствиях. На графике показаны нереализованные убытки коммерческих банков США, возникшие из-за устойчиво низких цен на казначейские облигации. Чтобы избежать убытков, банкам необходимо удерживать эти бумаги до погашения, при этом финансовая система США не должна испытывать дефицит ликвидности в этот период.
📍Минфин и ФРС пока эффективно управляют ликвидностью. Даже во время весеннего кризиса 2023 года в региональных банках, ФРС и FDIC (Фонд страхования вкладов) предоставили достаточный объем ликвидности для стабилизации ситуации.
📍Однако поддержка крупных банков потребует гораздо больших ресурсов. Например, Bank of America, имеющий 3 триллиона долларов активов, в случае кризиса может потребовать свыше триллиона долларов для стабилизации. Если учесть его многочисленные контрагенты, необходимая сумма многократно возрастет.
📍Таким образом, ФРС необходимо как можно скорее снизить ставки. Чем дольше активы банков остаются в дисбалансе, тем выше риски для устойчивости всей банковской системы.
@khtrader
#финусловия #рискон #sp500 #ликвидность #фрс #трежерис
📍В сентябре и октябре финансовая система США столкнулась с ужесточением финансовых условий, что было обусловлено сокращением ликвидности и ростом доходности длинных облигаций. Тем не менее, Министерство финансов США в IV квартале планирует снизить свои резервы на 250 млрд долларов и разместить краткосрочные облигации на 500 млрд долларов. Это означает, что резервы коммерческих банков будут пополняться средствами, поступающими от Минфина и фондов денежного рынка, что составит около 750 млрд долларов — значительная сумма.
📍Если доходности длинных облигаций также скорректируются вниз, это создаст более благоприятные финансовые условия до конца года. Эти условия усиливаются хорошей отчетностью за третий квартал и сезонными факторами, которые традиционно способствуют росту фондового рынка США.
@khtrader
📍В сентябре и октябре финансовая система США столкнулась с ужесточением финансовых условий, что было обусловлено сокращением ликвидности и ростом доходности длинных облигаций. Тем не менее, Министерство финансов США в IV квартале планирует снизить свои резервы на 250 млрд долларов и разместить краткосрочные облигации на 500 млрд долларов. Это означает, что резервы коммерческих банков будут пополняться средствами, поступающими от Минфина и фондов денежного рынка, что составит около 750 млрд долларов — значительная сумма.
📍Если доходности длинных облигаций также скорректируются вниз, это создаст более благоприятные финансовые условия до конца года. Эти условия усиливаются хорошей отчетностью за третий квартал и сезонными факторами, которые традиционно способствуют росту фондового рынка США.
@khtrader