Авторский взгляд 🔎📖
В начале недели получила вопрос в личку от подписчика: «Норильский никель: почему падает? После последних дивидендов просел уже на 20%»
Подробно рассказывала о компании #GMKN здесь Посмотри 🙏🏻
На мой взгляд, акции падают из-за резкого падения цен на палладий примерно на 29% за последние 2 месяца, учитывая, что большая часть выручки компании (более 40% в 2020 г.) формируется этим металлом. В то же время цены на другие важные в структуре выручки Норникеля металлы не показали положительной динамики за последние 2 месяца: никель (упал на 4–5%), медь (упала на 6–7%).
Еще один важный фактор — высокая неопределенность вокруг дивидендной политики компании. Судя по недавним комментариям президента Норникеля Владимира Потанина, диалог между крупнейшими акционерами компании по данному вопросу пока не привел их к общему знаменателю.
📊График смотрю тут
#FAQ #инвестор #металл #дивиденды
В начале недели получила вопрос в личку от подписчика: «Норильский никель: почему падает? После последних дивидендов просел уже на 20%»
Подробно рассказывала о компании #GMKN здесь Посмотри 🙏🏻
На мой взгляд, акции падают из-за резкого падения цен на палладий примерно на 29% за последние 2 месяца, учитывая, что большая часть выручки компании (более 40% в 2020 г.) формируется этим металлом. В то же время цены на другие важные в структуре выручки Норникеля металлы не показали положительной динамики за последние 2 месяца: никель (упал на 4–5%), медь (упала на 6–7%).
Еще один важный фактор — высокая неопределенность вокруг дивидендной политики компании. Судя по недавним комментариям президента Норникеля Владимира Потанина, диалог между крупнейшими акционерами компании по данному вопросу пока не привел их к общему знаменателю.
📊График смотрю тут
#FAQ #инвестор #металл #дивиденды
Друзья, ещё раз приветствую всех вас! 🙏🏻
Немного информации. Я заметила, что за октябрь и неполный ноябрь к нам уже присоединилось много новых подписчиков. В связи с этим, хочу чуть подробнее рассказать про материалы и темы публикаций, которые их ожидают здесь на канале "Фундаменталка"
Во-первых, традиционно каждый день рано утром (по Мск) мы с командой готовим #SWOT –анализ по одному эмитенту. Как правило, это перспективная, «неПопсовая» компания, про которую мало пишут мои коллеги на других каналах.
Во-вторых, ежедневно я стараюсь кратко дать комментарии по самым важным событиям и новостям рынка за прошедший торговый день.
Кроме того, для всех моих подписчиков на канале есть вот такие рубрики:
Учебные материалы #основы;
Ответы на вопросы подписчиков #FAQ;
Чек-листы инвестора;
#дайджест важных событий на предстоящей неделе;
Online-портфель с собственной стратегией #стратегия;
Анализ отчётности компаний;
#инвестидеи
Личный опыт инвестирования и сканы сделок;
Истории и многое другое!
🔥Также, я обещал немного рассказать про свой аккаунт в Инстаграм. Вот же он
Предыстория, я уже говорила ранее, что у меня есть младшая сестра Оля. Она –начинающий, но уже очень качественный иллюстратор, который теперь будет помогать мне делать сообщество «Фундаменталка» ещё лучше! Все её работы я буду публиковать именно там 👏🏻 Вообщем, добро пожаловать!
#фундаменталка #Instagram #инвестиции #финансы
Немного информации. Я заметила, что за октябрь и неполный ноябрь к нам уже присоединилось много новых подписчиков. В связи с этим, хочу чуть подробнее рассказать про материалы и темы публикаций, которые их ожидают здесь на канале "Фундаменталка"
Во-первых, традиционно каждый день рано утром (по Мск) мы с командой готовим #SWOT –анализ по одному эмитенту. Как правило, это перспективная, «неПопсовая» компания, про которую мало пишут мои коллеги на других каналах.
Во-вторых, ежедневно я стараюсь кратко дать комментарии по самым важным событиям и новостям рынка за прошедший торговый день.
Кроме того, для всех моих подписчиков на канале есть вот такие рубрики:
Учебные материалы #основы;
Ответы на вопросы подписчиков #FAQ;
Чек-листы инвестора;
#дайджест важных событий на предстоящей неделе;
Online-портфель с собственной стратегией #стратегия;
Анализ отчётности компаний;
#инвестидеи
Личный опыт инвестирования и сканы сделок;
Истории и многое другое!
🔥Также, я обещал немного рассказать про свой аккаунт в Инстаграм. Вот же он
Предыстория, я уже говорила ранее, что у меня есть младшая сестра Оля. Она –начинающий, но уже очень качественный иллюстратор, который теперь будет помогать мне делать сообщество «Фундаменталка» ещё лучше! Все её работы я буду публиковать именно там 👏🏻 Вообщем, добро пожаловать!
#фундаменталка #Instagram #инвестиции #финансы
⚠️ПОДБИРАТЬ OZON ИЛИ ЕЩЁ НЕТ ?
Отвечаю на вопрос подписчика: «Ваши прогнозы по Озону. Стоит ли брать на текущий момент 3100- 3200 или ждать уровни ниже. Возможен ли сценарий похода на 4000 и выше? Спасибо!»
Ozon в последнее время мог не пользоваться повышенным спросом у инвесторов из-за ралли в commodities и переориентации на сырьевые активы. Фактор сильного роста операционных и финансовых метрик и ожидания их дальнейшего увеличения отчасти был заложен в изначально высокую оценку акций в рамках IPO.
Очень сильно все будет зависеть от отчетов компании и изменения доли на рынке. Доля на рынке — на текущей стадии развития маркетплейса является по сути одним самых важных показателей, влияющих на настроения инвесторов (вместе с GMV). В этом сегменте бизнеса "большой", как правило, становится еще больше за счет эффекта масштаба, более низких издержек, улучшения логистики и т.п. Поэтому в ближайшие кварталы фокус на дальнейшую экспансию. Крайне важно расти не медленнее конкурентов (Wildberries, #Яндекс, #Сбербанк и др.).
По итогам III квартала #Ozon остается на траектории роста, показав ускорение темпов роста выручки до 85% г/г против 53% во II квартале 2021 г. Позитивный момент — повышение прогноза по темпам роста GMV на текущий год.
Операционные метрики продолжают улучшаться, однако финансовые показатели все также под давлением активных инвестиций в развитие. Опережающими выручку темпами растут затраты на SG&A, доставку, фулфилмент. В итоге EBITDA и чистая прибыль остаются отрицательными. Это естественная ситуация для «истории роста», когда фокус смещен на занятие доли рынка в ущерб операционной эффективности и рентабельности. По мере выхода на масштабы компания должна будет начать концентрироваться на улучшении маржинальности.
📊График смотрю тут
#FAQ #капитал #ecommerce #прибыль
Отвечаю на вопрос подписчика: «Ваши прогнозы по Озону. Стоит ли брать на текущий момент 3100- 3200 или ждать уровни ниже. Возможен ли сценарий похода на 4000 и выше? Спасибо!»
Ozon в последнее время мог не пользоваться повышенным спросом у инвесторов из-за ралли в commodities и переориентации на сырьевые активы. Фактор сильного роста операционных и финансовых метрик и ожидания их дальнейшего увеличения отчасти был заложен в изначально высокую оценку акций в рамках IPO.
Очень сильно все будет зависеть от отчетов компании и изменения доли на рынке. Доля на рынке — на текущей стадии развития маркетплейса является по сути одним самых важных показателей, влияющих на настроения инвесторов (вместе с GMV). В этом сегменте бизнеса "большой", как правило, становится еще больше за счет эффекта масштаба, более низких издержек, улучшения логистики и т.п. Поэтому в ближайшие кварталы фокус на дальнейшую экспансию. Крайне важно расти не медленнее конкурентов (Wildberries, #Яндекс, #Сбербанк и др.).
По итогам III квартала #Ozon остается на траектории роста, показав ускорение темпов роста выручки до 85% г/г против 53% во II квартале 2021 г. Позитивный момент — повышение прогноза по темпам роста GMV на текущий год.
Операционные метрики продолжают улучшаться, однако финансовые показатели все также под давлением активных инвестиций в развитие. Опережающими выручку темпами растут затраты на SG&A, доставку, фулфилмент. В итоге EBITDA и чистая прибыль остаются отрицательными. Это естественная ситуация для «истории роста», когда фокус смещен на занятие доли рынка в ущерб операционной эффективности и рентабельности. По мере выхода на масштабы компания должна будет начать концентрироваться на улучшении маржинальности.
📊График смотрю тут
#FAQ #капитал #ecommerce #прибыль
TradingView
TradingView Chart
⚠️Спрашиваешь? Отвечаю!
В эти выходные в ЛС получила вот такой вопрос от подписчика канала: «Акции ОГК-2 существенно упали и выглядят недооцененными. Какое ваше мнение и в чем может быть причина?»
Причины для столь сильного снижения сложно обозначить. Продолжения падения в рамках нисходящего тренда исключать нельзя, однако с фундаментальной точки зрения бумаги не выглядят дорогими. Объективных драйверов для более глубокого снижения, помимо слабой технической картины и общерыночного фона, не прослеживается.
ОГК-2 представила сильные результаты по итогам III квартала. Рост выручки обусловлен увеличением цен в рамках КОМ, а также ростом поступлений повышенных платежей в рамках ДПМ. Это стало ключевым фактором роста EBITDA и чистой прибыли.
Исходя из полученной за 9 месяцев прибыли и payout ratio на уровне 50%, компания заработала за период 0,065 руб. на акцию потенциальных дивидендов, что соответствует более 10% дивидендной доходности. IV квартал также должен стать для компании успешным, поэтому размер выплат по итогам 2021 г. ожидается еще выше.
В 2021 г. у ОГК-2 ожидается прохождение пика поступлений по ДПМ, со следующего года, начнется их плавное снижение. При этом негативный эффект на прибыль может компенсироваться дальнейшим ростом цен на КОМ. Акции остаются наиболее привлекательными в сравнении с остальными дочками ГЭХа. Среднесрочный взгляд на бумаги умеренно позитивный.
#FAQ #энергетика #актив #дивиденды
В эти выходные в ЛС получила вот такой вопрос от подписчика канала: «Акции ОГК-2 существенно упали и выглядят недооцененными. Какое ваше мнение и в чем может быть причина?»
Причины для столь сильного снижения сложно обозначить. Продолжения падения в рамках нисходящего тренда исключать нельзя, однако с фундаментальной точки зрения бумаги не выглядят дорогими. Объективных драйверов для более глубокого снижения, помимо слабой технической картины и общерыночного фона, не прослеживается.
ОГК-2 представила сильные результаты по итогам III квартала. Рост выручки обусловлен увеличением цен в рамках КОМ, а также ростом поступлений повышенных платежей в рамках ДПМ. Это стало ключевым фактором роста EBITDA и чистой прибыли.
Исходя из полученной за 9 месяцев прибыли и payout ratio на уровне 50%, компания заработала за период 0,065 руб. на акцию потенциальных дивидендов, что соответствует более 10% дивидендной доходности. IV квартал также должен стать для компании успешным, поэтому размер выплат по итогам 2021 г. ожидается еще выше.
В 2021 г. у ОГК-2 ожидается прохождение пика поступлений по ДПМ, со следующего года, начнется их плавное снижение. При этом негативный эффект на прибыль может компенсироваться дальнейшим ростом цен на КОМ. Акции остаются наиболее привлекательными в сравнении с остальными дочками ГЭХа. Среднесрочный взгляд на бумаги умеренно позитивный.
#FAQ #энергетика #актив #дивиденды
🧣ОСЕНЬ ПРОШЛА. ЧТО ЖЕ НОВОГО НА КАНАЛЕ?
Привет! Сегодня воскресный день, рынки «на паузе», поэтому я решила немного оглянуться назад и рассказать тебе о том, что же появилось нового на моём канале «Фундаменталка» за период с сентября по ноябрь 2021г.
А здесь нам точно есть чем гордиться, и о чем рассказать! Мы с командой дали старт новым интересным и, главное, полезным на практике рубрикам. Ниже я приведу список, а ты легко можешь отследить все публикации по хэштегам, так удобнее:
▫️#твойпортфель, где я кратко разбираю структуру портфеля одного из подписчиков канала;
▫️в #FAQ я отвечаю на твои самые интересные и «горячие» вопросы;
▫️каждый понедельник, в #дайджест для тебя подборка важных событий на предстоящей неделе;
▫️#психология, здесь говорим про поведение инвестора на рынке, его базовые инстинкты и психологию денег в целом;
▫️каждую неделю мы «повторяем матчасть» инвестирования #основы #обучение #финграмотность с нашими подписчиками.
Не будем забывать и про наши стратегии #портфель #стратегия:
✔️online-портфель №1 со стратегией «Дивидендный USA»;
✔️online-портфель №2 с актуальной на сегодня стратегией «АнтиКовидный от Крис».
Кроме того, мне особенно приятно, что у комьюнити инвесторов «Фундаменталка» появился свой Инстаграм с уже более 4500 подписчиками "на борту" и свой блог на Яндекс.Дзен 🏆
Мы с командой не останавливаемся на достигнутом и всегда стремимся к большему. Впереди у нас у всех (да-да, и у тебя!!) новые вершины и мы надеемся, что преодолевать и расти мы будем вместе с тобой Спасибо 🙏🏻
До завтра!
Привет! Сегодня воскресный день, рынки «на паузе», поэтому я решила немного оглянуться назад и рассказать тебе о том, что же появилось нового на моём канале «Фундаменталка» за период с сентября по ноябрь 2021г.
А здесь нам точно есть чем гордиться, и о чем рассказать! Мы с командой дали старт новым интересным и, главное, полезным на практике рубрикам. Ниже я приведу список, а ты легко можешь отследить все публикации по хэштегам, так удобнее:
▫️#твойпортфель, где я кратко разбираю структуру портфеля одного из подписчиков канала;
▫️в #FAQ я отвечаю на твои самые интересные и «горячие» вопросы;
▫️каждый понедельник, в #дайджест для тебя подборка важных событий на предстоящей неделе;
▫️#психология, здесь говорим про поведение инвестора на рынке, его базовые инстинкты и психологию денег в целом;
▫️каждую неделю мы «повторяем матчасть» инвестирования #основы #обучение #финграмотность с нашими подписчиками.
Не будем забывать и про наши стратегии #портфель #стратегия:
✔️online-портфель №1 со стратегией «Дивидендный USA»;
✔️online-портфель №2 с актуальной на сегодня стратегией «АнтиКовидный от Крис».
Кроме того, мне особенно приятно, что у комьюнити инвесторов «Фундаменталка» появился свой Инстаграм с уже более 4500 подписчиками "на борту" и свой блог на Яндекс.Дзен 🏆
Мы с командой не останавливаемся на достигнутом и всегда стремимся к большему. Впереди у нас у всех (да-да, и у тебя!!) новые вершины и мы надеемся, что преодолевать и расти мы будем вместе с тобой Спасибо 🙏🏻
До завтра!
ПОЧЕМУ ПАДАЕТ «ЯНДЕКС» !? 💣
В нашей постоянной рубрике #FAQ отвечаю на вопрос подписчика про перспективы и причины падения в бумагах #YNDX
Акции Яндекса с середины ноября находятся под давлением из-за сочетания различных негативных факторов, ✔️имеющих по большей части общерыночный и секторальный характер. При этом, если опасения из-за омикрона и эффект геополитики могут быть временными, то риски для сектора из-за перспективы ускоренного ужесточения монетарной политики ФРС могут оставаться на повестке в ближайшие недели.
Акции компаний технологического сектора оцениваются по будущим денежным потокам, которые дисконтируются в соответствии с ожидаемым уровнем процентных ставок. Возможный рост ставки ФРС в 2022 г. дает повод повысить ставки дисконтирования. Поскольку в прогнозы по IT-компаниям заложены очень амбициозные планы по будущему росту показателей, для них эффект от такой переоценки может оказаться наиболее сильным.
При этом российские IT-компании имеют определенное преимущество перед зарубежными аналогами. Даже по текущим мультипликаторам, сравнивая с компаниями из США, акции Яндекса нельзя назвать дорогими. Кроме того, фундаментальный кейс компании выглядит очень уверенно. На краткосрочной дистанции распродажи в секторе могут оказать давление на #Яндекс, но на более длинном горизонте у акций есть все шансы на продолжение роста. Более того, на текущий момент сформировались достаточно привлекательные уровни для покупок, которые могут обеспечить дополнительный апсайд за счет сокращения перепроданности.
✅ Новость от CEO
Глава компании и основной акционер Аркадий Волож согласился на дальнейшую блокировку принадлежащих ему акций класса B до конца 2023 г. Продление соглашения о блокировке является положительным моментом. Оно точно снимает навес потенциального крупного продавца, что позитивно для отношения инвесторов к бумагам компании. Нет рисков, что основной голосующий акционер решит реализовать свой пакет. При прочих равных эти новости могут поддержать интерес покупателей к акциям Яндекса.
График тут 📊
👉 Было полезно? Делай репосты, подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#IT #прибыль #инвестор #техи
В нашей постоянной рубрике #FAQ отвечаю на вопрос подписчика про перспективы и причины падения в бумагах #YNDX
Акции Яндекса с середины ноября находятся под давлением из-за сочетания различных негативных факторов, ✔️имеющих по большей части общерыночный и секторальный характер. При этом, если опасения из-за омикрона и эффект геополитики могут быть временными, то риски для сектора из-за перспективы ускоренного ужесточения монетарной политики ФРС могут оставаться на повестке в ближайшие недели.
Акции компаний технологического сектора оцениваются по будущим денежным потокам, которые дисконтируются в соответствии с ожидаемым уровнем процентных ставок. Возможный рост ставки ФРС в 2022 г. дает повод повысить ставки дисконтирования. Поскольку в прогнозы по IT-компаниям заложены очень амбициозные планы по будущему росту показателей, для них эффект от такой переоценки может оказаться наиболее сильным.
При этом российские IT-компании имеют определенное преимущество перед зарубежными аналогами. Даже по текущим мультипликаторам, сравнивая с компаниями из США, акции Яндекса нельзя назвать дорогими. Кроме того, фундаментальный кейс компании выглядит очень уверенно. На краткосрочной дистанции распродажи в секторе могут оказать давление на #Яндекс, но на более длинном горизонте у акций есть все шансы на продолжение роста. Более того, на текущий момент сформировались достаточно привлекательные уровни для покупок, которые могут обеспечить дополнительный апсайд за счет сокращения перепроданности.
✅ Новость от CEO
Глава компании и основной акционер Аркадий Волож согласился на дальнейшую блокировку принадлежащих ему акций класса B до конца 2023 г. Продление соглашения о блокировке является положительным моментом. Оно точно снимает навес потенциального крупного продавца, что позитивно для отношения инвесторов к бумагам компании. Нет рисков, что основной голосующий акционер решит реализовать свой пакет. При прочих равных эти новости могут поддержать интерес покупателей к акциям Яндекса.
График тут 📊
👉 Было полезно? Делай репосты, подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#IT #прибыль #инвестор #техи
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
Авторский взгляд 🧩♨️🖋
Вечер среды – отличное время для размышлений и в каком-то смысле возврату к истокам блога.. Сегодня хочу презентовать тебе свою новую рубрику на канале #авторский взгляд, в рамках которой порассуждаем на очень щепетильную и спорную тему - Лесная отрасль РФ ⁉️
В последнее время на рынках появляется всё больше информации о том, что российская лесная отрасль испытывает инвестиционный бум.
Думается, что причин внимания к бумажно-целлюлозной отрасли две.
1️⃣Первая причина чисто спекулятивно-финансовая. После того, что произошло в период пандемии и после того, как резко выросли цены на древесину, целлюлозу и пиломатериалы, стало понятно, что рентабельность этих потенциальных проектов в российской отрасли выросла.
Почему так резко выросли цены на все древесно-стружечные материалы? Основным транспортным пунктом, или хабом, перевозки, перевалки пиломатериалов в мире является Китай. Китай сейчас работает явно не в полную мощность. Он пока только начинает путь возврата к той пропускной способности транспортных хабов на своем побережье, которые были до пандемии. Поскольку спрос на эту продукцию резко снизился в пандемию, ясно было, что в том числе и из-за пандемии прекратили свое прежнее функционирование ряд крупных хабов, трафик резко упал. А так как в некоторых странах спрос на древесину остался по-прежнему высоким даже сейчас, выросла стоимость, потому что появилась проблема с отгрузкой.
Сегодня средний срок доставки пиломатериалов морским путем через китайские транспортные хабы в 3-4 раза длиннее, чем это было до пандемии. Ясно, что это отражается на цене. Поэтому когда говорят, что правительство не заботится о своих гражданах и не регулирует цены в этой сфере, нужно понимать, что львиная доля пиломатериалов обрабатывается не в России. Из России поставляется первичное сырье, которое обрабатывается вне страны, а уже потом частично поставляется в Россию. Ясно, что тут работает другой механизм ценообразования.
2️⃣Вторая причина столь мощного роста спроса инвесторов на эту сферу — это возможность повысить свою маржинальность, если у инвесторов уже был какой-то иной бизнес. Например, АФК «Система», который вывел #Segezha group на биржу, сделав компанию публичной, яркий тому пример. Возможно, что и «Илим» тоже в скором времени станет публичным.
Понравился материал, такой объёмный и рассудительный? ☺️ Жми лайк! 👍🏻
#актив #прибыль #FAQ
Вечер среды – отличное время для размышлений и в каком-то смысле возврату к истокам блога.. Сегодня хочу презентовать тебе свою новую рубрику на канале #авторский взгляд, в рамках которой порассуждаем на очень щепетильную и спорную тему - Лесная отрасль РФ ⁉️
В последнее время на рынках появляется всё больше информации о том, что российская лесная отрасль испытывает инвестиционный бум.
Думается, что причин внимания к бумажно-целлюлозной отрасли две.
1️⃣Первая причина чисто спекулятивно-финансовая. После того, что произошло в период пандемии и после того, как резко выросли цены на древесину, целлюлозу и пиломатериалы, стало понятно, что рентабельность этих потенциальных проектов в российской отрасли выросла.
Почему так резко выросли цены на все древесно-стружечные материалы? Основным транспортным пунктом, или хабом, перевозки, перевалки пиломатериалов в мире является Китай. Китай сейчас работает явно не в полную мощность. Он пока только начинает путь возврата к той пропускной способности транспортных хабов на своем побережье, которые были до пандемии. Поскольку спрос на эту продукцию резко снизился в пандемию, ясно было, что в том числе и из-за пандемии прекратили свое прежнее функционирование ряд крупных хабов, трафик резко упал. А так как в некоторых странах спрос на древесину остался по-прежнему высоким даже сейчас, выросла стоимость, потому что появилась проблема с отгрузкой.
Сегодня средний срок доставки пиломатериалов морским путем через китайские транспортные хабы в 3-4 раза длиннее, чем это было до пандемии. Ясно, что это отражается на цене. Поэтому когда говорят, что правительство не заботится о своих гражданах и не регулирует цены в этой сфере, нужно понимать, что львиная доля пиломатериалов обрабатывается не в России. Из России поставляется первичное сырье, которое обрабатывается вне страны, а уже потом частично поставляется в Россию. Ясно, что тут работает другой механизм ценообразования.
2️⃣Вторая причина столь мощного роста спроса инвесторов на эту сферу — это возможность повысить свою маржинальность, если у инвесторов уже был какой-то иной бизнес. Например, АФК «Система», который вывел #Segezha group на биржу, сделав компанию публичной, яркий тому пример. Возможно, что и «Илим» тоже в скором времени станет публичным.
Понравился материал, такой объёмный и рассудительный? ☺️ Жми лайк! 👍🏻
#актив #прибыль #FAQ
📌Спрашиваешь? Отвечаю!
В эти выходные в лс получила вот такой вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте. Я не понимаю как действовать в ситуации, когда акции торгуются на максимумах, по индексу RSI давно перекупленность, по фундаментальным данным P/E зашкаливает, но цена всё выше и выше. Вроде выходить из бумаги глупо, цена растёт, но где цели роста? В какой момент можно понять, что рост остановился, что сейчас будет разворот и перелом тренда? Что будет простой волатильностью или небольшой коррекцией, а когда пора закрывать, если цена начнёт снижаться несколько дней подряд? Или стопы каждый день сдвигать?
Сам по себе вопрос очень простой, но однозначного ответа на него нет. 🔥Этот вопрос возникает у огромного числа людей, работающих на непрерывно растущем в последние годы рынке США. На мой взгляд, фундаментальная оценка S&P 500 сейчас выглядит завышенной, с учетом перспектив сокращения #QE, роста процентных ставок и замедления темпов роста экономики. Однако это не означает, что S&P 500 непременно должен опуститься к фундаментально справедливым рубежам в ближайшее время. Из истории мы видим, что он может достаточно долго отклоняться и торговаться выше. 💼 В этой ситуации можно как сокращать длинные позиции в акциях, так и ребалансировать портфель, смещая фокус с больших технологических компаний (торгуются по высоким мультипликаторам) на более стабильные и дешевые value-истории, по которым инвесторы могут получать относительно высокие #дивиденды.
#FAQ #актив #доход
В эти выходные в лс получила вот такой вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте. Я не понимаю как действовать в ситуации, когда акции торгуются на максимумах, по индексу RSI давно перекупленность, по фундаментальным данным P/E зашкаливает, но цена всё выше и выше. Вроде выходить из бумаги глупо, цена растёт, но где цели роста? В какой момент можно понять, что рост остановился, что сейчас будет разворот и перелом тренда? Что будет простой волатильностью или небольшой коррекцией, а когда пора закрывать, если цена начнёт снижаться несколько дней подряд? Или стопы каждый день сдвигать?
Сам по себе вопрос очень простой, но однозначного ответа на него нет. 🔥Этот вопрос возникает у огромного числа людей, работающих на непрерывно растущем в последние годы рынке США. На мой взгляд, фундаментальная оценка S&P 500 сейчас выглядит завышенной, с учетом перспектив сокращения #QE, роста процентных ставок и замедления темпов роста экономики. Однако это не означает, что S&P 500 непременно должен опуститься к фундаментально справедливым рубежам в ближайшее время. Из истории мы видим, что он может достаточно долго отклоняться и торговаться выше. 💼 В этой ситуации можно как сокращать длинные позиции в акциях, так и ребалансировать портфель, смещая фокус с больших технологических компаний (торгуются по высоким мультипликаторам) на более стабильные и дешевые value-истории, по которым инвесторы могут получать относительно высокие #дивиденды.
#FAQ #актив #доход
📌Спрашиваешь? Отвечаю!
Только вчера в ЛС получила вот такой вопрос от подписчика канала:
«В чём надёжнее хранить сбережения - в сургутнефтегаз преф. или в долларах? Что произойдёт с ценой сургутнефтегаз преф. при инфляции, при деноминации рубля. Заранее спасибо за ответ»
Акции сами по себе как класс являются более рискованным инструментом, чем просто валюта. Однако ✔️простое удержание доллара невыгодно на длинной дистанции, учитывая фактор инфляции.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — это не на 100% функция от динамики курса USD/RUB из-за своей огромной долларовой кубышки. Компания еще и добывает #нефть, являясь стабильно операционно прибыльной. Кроме того, кубышка в основном вложена на долларовые депозиты. Поэтому с точки зрения ожидаемой доходности при относительно стабильных ценах на нефть дивдоходность префов может быть выше, чем доходность от простого долларового вклада.
Что касается потенциального ослабления рубля, то это взывает положительную переоценку долларовых средств Сургутнефтегаза и отражается в виде рублевой прибыли по итогам календарного года. Эта прибыль в рамках Устава частично перераспределяется между держателями префов.
#FAQ #актив #доход #SNGSP
Только вчера в ЛС получила вот такой вопрос от подписчика канала:
«В чём надёжнее хранить сбережения - в сургутнефтегаз преф. или в долларах? Что произойдёт с ценой сургутнефтегаз преф. при инфляции, при деноминации рубля. Заранее спасибо за ответ»
Акции сами по себе как класс являются более рискованным инструментом, чем просто валюта. Однако ✔️простое удержание доллара невыгодно на длинной дистанции, учитывая фактор инфляции.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — это не на 100% функция от динамики курса USD/RUB из-за своей огромной долларовой кубышки. Компания еще и добывает #нефть, являясь стабильно операционно прибыльной. Кроме того, кубышка в основном вложена на долларовые депозиты. Поэтому с точки зрения ожидаемой доходности при относительно стабильных ценах на нефть дивдоходность префов может быть выше, чем доходность от простого долларового вклада.
Что касается потенциального ослабления рубля, то это взывает положительную переоценку долларовых средств Сургутнефтегаза и отражается в виде рублевой прибыли по итогам календарного года. Эта прибыль в рамках Устава частично перераспределяется между держателями префов.
#FAQ #актив #доход #SNGSP
🕋 Куда направится банковский сектор РФ в новом году?
За первые рабочие дни года получила сразу несколько вопросов в ЛС про компании финансового сектора страны. Сегодня в рамках рубрики «Спрашиваешь? Отвечаю!» рассмотрим двух крупнейших представителей отрасли.
✔️Про Сбер в 2022г.
В 2021 г. с учетом дивидендов доходность по обыкновенным акциям Сбербанка составила порядка 15%. Это чуть ниже, чем по индексу МосБиржи полной доходности. Однако давайте посмотрим картину чуть шире. До обострения геополитических факторов осенью акции Сбербанка обновляли исторический максимум на 390 руб. Ввиду значительной концентрации нерезидентов в бумагах, их выход с рынка оказал наиболее сильное влияние именно на бумаги Сбера.
В целом же финансовые показатели банка вызывают оптимизм, особенно небанковское направление. Долгосрочный взгляд на перспективы акций остается в целом положительным. Величина дивидендов по итогам 2021 г. будет рекордной за всю историю. При стабильном геополитическом фоне возврат обыкновенных акций к максимумам вполне допустим.
📌ВТБ, есть ли «свет в конце тоннеля»?
В целом положительный взгляд по акциям ВТБ на среднесрочном горизонте. Но в краткосрочной перспективе не исключаем нейтральной динамики или даже некоторого снижения в случае ухудшения общерыночного фона, связанного с геополитическими факторами. Именно внешний фон, а не внутрикорпоративные факторы, является ключевым риском.
При стабильном фоне бумаги могут выглядеть устойчивей рынка за счет значительного улучшения финансовых результатов и прогнозов по кратному увеличению дивидендов по итогам 2021 г. Дивдоходность может быть выше 12%. Чистая прибыль за 2021 г. превысит 300 млрд руб. Прогноз банка на 2022 г. — 310 млрд руб.
Жми 💼 если инвестируешь в финансы, и ⚠️ - обходишь стороной сектор!
#FAQ #инвестиции #рубль
За первые рабочие дни года получила сразу несколько вопросов в ЛС про компании финансового сектора страны. Сегодня в рамках рубрики «Спрашиваешь? Отвечаю!» рассмотрим двух крупнейших представителей отрасли.
✔️Про Сбер в 2022г.
В 2021 г. с учетом дивидендов доходность по обыкновенным акциям Сбербанка составила порядка 15%. Это чуть ниже, чем по индексу МосБиржи полной доходности. Однако давайте посмотрим картину чуть шире. До обострения геополитических факторов осенью акции Сбербанка обновляли исторический максимум на 390 руб. Ввиду значительной концентрации нерезидентов в бумагах, их выход с рынка оказал наиболее сильное влияние именно на бумаги Сбера.
В целом же финансовые показатели банка вызывают оптимизм, особенно небанковское направление. Долгосрочный взгляд на перспективы акций остается в целом положительным. Величина дивидендов по итогам 2021 г. будет рекордной за всю историю. При стабильном геополитическом фоне возврат обыкновенных акций к максимумам вполне допустим.
📌ВТБ, есть ли «свет в конце тоннеля»?
В целом положительный взгляд по акциям ВТБ на среднесрочном горизонте. Но в краткосрочной перспективе не исключаем нейтральной динамики или даже некоторого снижения в случае ухудшения общерыночного фона, связанного с геополитическими факторами. Именно внешний фон, а не внутрикорпоративные факторы, является ключевым риском.
При стабильном фоне бумаги могут выглядеть устойчивей рынка за счет значительного улучшения финансовых результатов и прогнозов по кратному увеличению дивидендов по итогам 2021 г. Дивдоходность может быть выше 12%. Чистая прибыль за 2021 г. превысит 300 млрд руб. Прогноз банка на 2022 г. — 310 млрд руб.
Жми 💼 если инвестируешь в финансы, и ⚠️ - обходишь стороной сектор!
#FAQ #инвестиции #рубль
Как мировая инфляция влияет на строительную отрасль?
Вчера получила вот такой вот вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте! Девелоперы России отчитались о продажах за 4 кв и 20221 год. Однако, акции ПИК и Самолет только усилили падение после выхода отчетов. В чем причина? Акции Самолет, понятно, что мультипликатор P/E зашкаливает, но у ПИК он находится на низком уровне, даже относительно Европейских аналогов. Также, всем давно известно о возможном сокращении числа льготных ипотек, ужесточении ДКП и т.д. Однако, это не оправдывает такого сильного снижения акций. Какие еще могут быть причины, не очевидные на первый взгляд, которые рынок закладывает в снижение котировок ПИК и Самолет. Также, интересуют технические уровни по акциям данных компаний (уровни поддержки, сопротивления), а также триггеры, которые способны развернуть тренд на снижение акций, если даже на положительные отчеты реакция негативная. И еще один вопрос, какие компании аналогичные ПИК и Самолет можно купить на американском рынке? Какие перспективы видите у заокеанских застройщиков?
Давайте разбираться вместе ✔️
Каких-то объективных драйверов для ускоренного снижения акций Самолета и ПИКа не появлялось. Вероятно, сказывается более устойчивая динамика девелоперов с начала года, текущая коррекция является догоняющим движением. Также нельзя исключать, что ⚠️идет в целом переоценка сектора на фоне не самых оптимистичных перспектив рынка в 2022 г. Более того, в моменте отрасль выглядит не так интересно в сравнении с голубыми фишками, которые предлагают уже более 10% дивдоходности.
Основной драйвер для бумаг — улучшение сентимента на российском рынке и снижение геополитической напряженности. Отчеты могут оказывать локальное влияние на бумаги, но перебить фактор оттока капитала они не способны. У ПИКа ближайшие поддержки: 900 руб., 790–800 руб., сопротивления: 1000–1020 руб., 1200 руб. У Самолета поддержка может быть найдена в районе 3500 руб., сопротивление — около 5000 руб.
📌В составе S&P 500 есть несколько застройщиков, в частности D.R. Horton, Lennar, PulteGroup со схожей динамикой котировок, уровнем дивидендных выплат в районе 1% годовых. С учетом просадки с начала года акции D.R. Horton выглядят недооцененными относительно консенсус-прогноза, который на 30% выше текущих цен. В то же время на долгосрочном горизонте ожидаемый рост ставки ФРС в будущем будет негативно сказываться на ипотечных ставках и спросе на жилье.
✅ Интересно, ваше мнение по сектору. Верите ли вы в новые «точки роста»? Или отрасль за последние 2-3 года сильно перекуплена? Давайте обсудим, жду всех в комментариях!
#FAQ #инвестор #актив #недвижимость
Вчера получила вот такой вот вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте! Девелоперы России отчитались о продажах за 4 кв и 20221 год. Однако, акции ПИК и Самолет только усилили падение после выхода отчетов. В чем причина? Акции Самолет, понятно, что мультипликатор P/E зашкаливает, но у ПИК он находится на низком уровне, даже относительно Европейских аналогов. Также, всем давно известно о возможном сокращении числа льготных ипотек, ужесточении ДКП и т.д. Однако, это не оправдывает такого сильного снижения акций. Какие еще могут быть причины, не очевидные на первый взгляд, которые рынок закладывает в снижение котировок ПИК и Самолет. Также, интересуют технические уровни по акциям данных компаний (уровни поддержки, сопротивления), а также триггеры, которые способны развернуть тренд на снижение акций, если даже на положительные отчеты реакция негативная. И еще один вопрос, какие компании аналогичные ПИК и Самолет можно купить на американском рынке? Какие перспективы видите у заокеанских застройщиков?
Давайте разбираться вместе ✔️
Каких-то объективных драйверов для ускоренного снижения акций Самолета и ПИКа не появлялось. Вероятно, сказывается более устойчивая динамика девелоперов с начала года, текущая коррекция является догоняющим движением. Также нельзя исключать, что ⚠️идет в целом переоценка сектора на фоне не самых оптимистичных перспектив рынка в 2022 г. Более того, в моменте отрасль выглядит не так интересно в сравнении с голубыми фишками, которые предлагают уже более 10% дивдоходности.
Основной драйвер для бумаг — улучшение сентимента на российском рынке и снижение геополитической напряженности. Отчеты могут оказывать локальное влияние на бумаги, но перебить фактор оттока капитала они не способны. У ПИКа ближайшие поддержки: 900 руб., 790–800 руб., сопротивления: 1000–1020 руб., 1200 руб. У Самолета поддержка может быть найдена в районе 3500 руб., сопротивление — около 5000 руб.
📌В составе S&P 500 есть несколько застройщиков, в частности D.R. Horton, Lennar, PulteGroup со схожей динамикой котировок, уровнем дивидендных выплат в районе 1% годовых. С учетом просадки с начала года акции D.R. Horton выглядят недооцененными относительно консенсус-прогноза, который на 30% выше текущих цен. В то же время на долгосрочном горизонте ожидаемый рост ставки ФРС в будущем будет негативно сказываться на ипотечных ставках и спросе на жилье.
✅ Интересно, ваше мнение по сектору. Верите ли вы в новые «точки роста»? Или отрасль за последние 2-3 года сильно перекуплена? Давайте обсудим, жду всех в комментариях!
#FAQ #инвестор #актив #недвижимость
TradingView
TradingView Chart
На рынках пока лишь технический отскок (движение вниз может продолжаться)⚠️
Последний день января завершился на мажорной ноте — инвесторы почувствовали вкус к риску на фоне значительной перепроданности биржевых инструментов. Пока это по-прежнему лишь технический отскок, поскольку негативные фундаментальные факторы не исчезли, а со временем лишь усилятся (глобальный разворот монетарных циклов ЦБ).
Учитывая сильную волатильность с начала года, получаю всё чаще вопросы в ЛС от подписчиков канала относительно перспектив разных эмитентов. Сегодня в рамках рубрики #FAQ отвечу подробнее про наиболее популярные:
✔️Headhunter — позитивный долгосрочный взгляд. Акции обладают самой высокой волатильностью на фондовом рынке. С момента появления бумаг на бирже, сентября 2020 г., к ноябрю 2021 г. акции выстрелили вверх в 3 раза, но на недавней волне падения всего рынка в моменте потери в цене бумаги составляли около 50%. По совокупности, акции выглядят устойчивее коллег по отрасли. Несмотря на то, что компания относится к историям роста, небольшой дивиденд, около 3%, выплачивается. Что касается ближайших перспектив, от бумаги уже значительно отскочили (+35% с минимумов), так что о сильной перепроданности речи не идет. Продолжить восстановление прежними темпами будет сложно.
✔️VK — за последний год 🔥акции рухнули более чем на 70%, став абсолютным рекордсменом российского рынка. Смена собственника и неопределенность по поводу перспектив прибыльности элементов Группы ухудшили восприятие бумаг инвесторами. Добавился и фактор потенциального исключения из MSCI Russia. Тем не менее текущие ценовые уровни ниже 600 руб. уже выглядят неоправданно низкими для масштаба бизнеса и обоснованы лишь сложившимися реалиями рынка в общем и сектора высоких технологий, в частности. Положительный среднесрочный взгляд. Ждем анонс новой стратегии развития от нового руководства. Это может стать драйвером для подъема.
✔️Недавний отчет о производственных результатах Петропавловска оказался на уровне ожиданий, однако в релизе есть неприятный момент. Компания ожидает объем производства золота в 2022 г. в диапазоне 380–420 тыс. унций против 450 тыс. унций в 2021 г. То есть показатель может снизиться на 7–16% г/г. Более того, в 2023 г. объемы производства ожидаются вблизи уровней 2022 г., то есть сравнительно низкими. Это неожиданно низкие значения, которые могут ограничить спрос инвесторов. Нужны разъяснения от менеджмента.
📌А какое ваше мнение об #HHRU, #VKCO и #POGR? Держите ли вы их бумаги на долгий срок или это больше спекулятивная история? Как хеджируются риски портфеля? Жду ваших комментариев!
Всем нам продуктивного во всех смыслах нового месяца 🙏🏻
@fund_ka #акции #дивиденды #доход
Последний день января завершился на мажорной ноте — инвесторы почувствовали вкус к риску на фоне значительной перепроданности биржевых инструментов. Пока это по-прежнему лишь технический отскок, поскольку негативные фундаментальные факторы не исчезли, а со временем лишь усилятся (глобальный разворот монетарных циклов ЦБ).
Учитывая сильную волатильность с начала года, получаю всё чаще вопросы в ЛС от подписчиков канала относительно перспектив разных эмитентов. Сегодня в рамках рубрики #FAQ отвечу подробнее про наиболее популярные:
✔️Headhunter — позитивный долгосрочный взгляд. Акции обладают самой высокой волатильностью на фондовом рынке. С момента появления бумаг на бирже, сентября 2020 г., к ноябрю 2021 г. акции выстрелили вверх в 3 раза, но на недавней волне падения всего рынка в моменте потери в цене бумаги составляли около 50%. По совокупности, акции выглядят устойчивее коллег по отрасли. Несмотря на то, что компания относится к историям роста, небольшой дивиденд, около 3%, выплачивается. Что касается ближайших перспектив, от бумаги уже значительно отскочили (+35% с минимумов), так что о сильной перепроданности речи не идет. Продолжить восстановление прежними темпами будет сложно.
✔️VK — за последний год 🔥акции рухнули более чем на 70%, став абсолютным рекордсменом российского рынка. Смена собственника и неопределенность по поводу перспектив прибыльности элементов Группы ухудшили восприятие бумаг инвесторами. Добавился и фактор потенциального исключения из MSCI Russia. Тем не менее текущие ценовые уровни ниже 600 руб. уже выглядят неоправданно низкими для масштаба бизнеса и обоснованы лишь сложившимися реалиями рынка в общем и сектора высоких технологий, в частности. Положительный среднесрочный взгляд. Ждем анонс новой стратегии развития от нового руководства. Это может стать драйвером для подъема.
✔️Недавний отчет о производственных результатах Петропавловска оказался на уровне ожиданий, однако в релизе есть неприятный момент. Компания ожидает объем производства золота в 2022 г. в диапазоне 380–420 тыс. унций против 450 тыс. унций в 2021 г. То есть показатель может снизиться на 7–16% г/г. Более того, в 2023 г. объемы производства ожидаются вблизи уровней 2022 г., то есть сравнительно низкими. Это неожиданно низкие значения, которые могут ограничить спрос инвесторов. Нужны разъяснения от менеджмента.
📌А какое ваше мнение об #HHRU, #VKCO и #POGR? Держите ли вы их бумаги на долгий срок или это больше спекулятивная история? Как хеджируются риски портфеля? Жду ваших комментариев!
Всем нам продуктивного во всех смыслах нового месяца 🙏🏻
@fund_ka #акции #дивиденды #доход
Вопрос –ответ 📌
Вчера вечером от одного из подписчиков канала получила вот такое сообщение: «Привет, Крис. Услугами какого брокера ты пользуешься сама?»
Мои давние подписчики и постоянные читатели уже в курсе, что мой инвест капитал разделен на две части. Первая находится на счету у российского брокера, вторая – у американского брокера Interactive Brokers. С целью страновой диверсификации, конечно.
Повторяться снова о «плюсах», «минусах» брокера не буду. Тезисно говорила об этом ранее тут ✔️
Важен сегодняшний контекст. Что мы имеем прямо сейчас?
▫️Фондовый рынок РФ ушёл на «каникулы» (доступ к капитал инвестору ограничили);
▫️Российские брокеры ограничили продажу американских ценных бумаг;
▫️С получением дивидендов по иностранным акциям также пока ещё остаются вопросы;
▫️ЦБ РФ ввел комиссию для физлиц (частных инвесторов) при покупке валюты на бирже;
▫️ЦБ РФ ввел ограничения на снятие наличной иностранной валюты с 9 марта по 9 сентября 2022 года;
▫️ЦБ РФ ввел ограничения на переводы валюты физлицам.
И это только то, что пришло сразу на ум. Прошедшие пару недель, к сожалению, подтвердили мои опасения. 🔥Риск российской юрисдикции!
На сегодняшний день ничего подобного, каких-либо ограничений для резидентов РФ, доступа к счёту при работе в IBKR нет.
Поэтому, если у вас появилось желание открыть счёт у зарубежного брокера (несмотря на все «страшилки» из российских СМИ), то вот ссылка для быстрого открытия счёта онлайн.
Если у вас остались вопросы по открытию счёта в IBKR, пишите моему помощнику @illnino58
#FAQ
Вчера вечером от одного из подписчиков канала получила вот такое сообщение: «Привет, Крис. Услугами какого брокера ты пользуешься сама?»
Мои давние подписчики и постоянные читатели уже в курсе, что мой инвест капитал разделен на две части. Первая находится на счету у российского брокера, вторая – у американского брокера Interactive Brokers. С целью страновой диверсификации, конечно.
Повторяться снова о «плюсах», «минусах» брокера не буду. Тезисно говорила об этом ранее тут ✔️
Важен сегодняшний контекст. Что мы имеем прямо сейчас?
▫️Фондовый рынок РФ ушёл на «каникулы» (доступ к капитал инвестору ограничили);
▫️Российские брокеры ограничили продажу американских ценных бумаг;
▫️С получением дивидендов по иностранным акциям также пока ещё остаются вопросы;
▫️ЦБ РФ ввел комиссию для физлиц (частных инвесторов) при покупке валюты на бирже;
▫️ЦБ РФ ввел ограничения на снятие наличной иностранной валюты с 9 марта по 9 сентября 2022 года;
▫️ЦБ РФ ввел ограничения на переводы валюты физлицам.
И это только то, что пришло сразу на ум. Прошедшие пару недель, к сожалению, подтвердили мои опасения. 🔥Риск российской юрисдикции!
На сегодняшний день ничего подобного, каких-либо ограничений для резидентов РФ, доступа к счёту при работе в IBKR нет.
Поэтому, если у вас появилось желание открыть счёт у зарубежного брокера (несмотря на все «страшилки» из российских СМИ), то вот ссылка для быстрого открытия счёта онлайн.
Если у вас остались вопросы по открытию счёта в IBKR, пишите моему помощнику @illnino58
#FAQ
О перспективах Детского Мира и Газпром🔥
Отвечаю на, наверное, самые популярные вопросы #FAQ, которые я получаю в последние дни в лс:
✔️Прокомментируйте, пожалуйста, устойчивое падение Детского Мира #DSKY. Все положительные драйверы уже не актуальны?
Ситуация полностью поменялась. Прежние факторы неактуальны. Ни дивиденды, ни темпы роста бизнеса. Сейчас нужно оценить, как компания будет себя чувствовать в новых условиях (нужен отчет за 1 квартал). Слабый рубль, падение темпов экономического роста, увеличение процентных ставок, проблемы с логистикой — все это негативно для компании.
✔️Ваше мнение, чего теперь стоит ожидать инвесторам по бумагам Газпром #GAZP?
Поставки газа продолжаются в штатном режиме, а цены на газ остаются очень высокими. Однако санкционные риски и политическая неопределенность могут продолжать оказывать давление на котировки в начале недели. Волатильность может оставаться повышенной. Ближайший уровень поддержки, где покупатели могут перехватить инициативу, расположен в районе 216 руб. Отскок был бы логичным развитием ситуации при условии благоприятного новостного фона, который остается непредсказуемым.
На среднесрочном горизонте высокие цены на газ в Европе в сочетании с доминирующей долей Газпрома на этом рынке позволяют надеяться на сильные финансовые результаты. При условии сохранения приверженности прежней дивидендной политике выплаты по акциям Газпрома за 2021 и 2022 гг. могут оказаться очень привлекательными, что будет поддерживать рост акций от текущих уровней.
📌Прошу максимальный репост! И, конечно, подписывайтесь на мой канал «Фундаменталка» 👏🏻 Дальше больше!
@fund_ka
Отвечаю на, наверное, самые популярные вопросы #FAQ, которые я получаю в последние дни в лс:
✔️Прокомментируйте, пожалуйста, устойчивое падение Детского Мира #DSKY. Все положительные драйверы уже не актуальны?
Ситуация полностью поменялась. Прежние факторы неактуальны. Ни дивиденды, ни темпы роста бизнеса. Сейчас нужно оценить, как компания будет себя чувствовать в новых условиях (нужен отчет за 1 квартал). Слабый рубль, падение темпов экономического роста, увеличение процентных ставок, проблемы с логистикой — все это негативно для компании.
✔️Ваше мнение, чего теперь стоит ожидать инвесторам по бумагам Газпром #GAZP?
Поставки газа продолжаются в штатном режиме, а цены на газ остаются очень высокими. Однако санкционные риски и политическая неопределенность могут продолжать оказывать давление на котировки в начале недели. Волатильность может оставаться повышенной. Ближайший уровень поддержки, где покупатели могут перехватить инициативу, расположен в районе 216 руб. Отскок был бы логичным развитием ситуации при условии благоприятного новостного фона, который остается непредсказуемым.
На среднесрочном горизонте высокие цены на газ в Европе в сочетании с доминирующей долей Газпрома на этом рынке позволяют надеяться на сильные финансовые результаты. При условии сохранения приверженности прежней дивидендной политике выплаты по акциям Газпрома за 2021 и 2022 гг. могут оказаться очень привлекательными, что будет поддерживать рост акций от текущих уровней.
📌Прошу максимальный репост! И, конечно, подписывайтесь на мой канал «Фундаменталка» 👏🏻 Дальше больше!
@fund_ka
Авторский взгляд 🎓
В рамках традиционной рубрики #FAQ, отвечаю на пару вопросов, которые получила от вас, мои подписчики за выходные:
▫️О перспективах роста индекса МосБиржи без нерезидентов
Если речь про перспективы роста индекса МосБиржи к историческим максимумам, то, на мой взгляд, вероятность такого сценария в 2022 г. около 15%. Может показаться, что это очень много, однако мне кажется, что мы все сильно недооцениваем то, что сейчас существенно снизился реальный free-float в акциях без нерезидентов, а профицит счета текущих операций может оказаться рекордным. В результате падения импорта и отсутствия оттока капитала мы столкнемся с дефицитом инвестиционных идей для инвесторов. В результате приток в акции будет очень значительным, возможен даже локальный пузырь по мере урегулирования ситуации на Украине. Многие сейчас вообще не допускают сценарий новых рекордов, продолжая анализировать слабый фундаментальный фон и геополитические риски. Но факт налицо: огромные капиталы будут оставаться внутри страны, а точек приложения для них недостаточно (ставки по вкладам упадут, офз уже недешевые, недвижимость неликвидна).
▫️Про ВТБ
Масштаб введенных санкций в отношении ВТБ значительный и их влияние стоит только оценить. Пока взгляд по акциям сдержанный. Дивидендов ранее середины 2023 г. я бы не ждала. Ключевым драйвером для восстановления акций могла бы стать деэскалация геополитической напряженности, однако точно предположить развитие событий в этом плане сложно. Для возврата к уровням до 24. 02 бумагам надо вырастит на 40%. Подобное движения в ближайшее время выглядит не самым вероятным сценарием. После прошедшего отскока возможно торможение и временный переход в фазу широкого боковика.
Жмите 👌🏻– если согласны, и 📉- если у вас иная точка зрения
@fund_ka
В рамках традиционной рубрики #FAQ, отвечаю на пару вопросов, которые получила от вас, мои подписчики за выходные:
▫️О перспективах роста индекса МосБиржи без нерезидентов
Если речь про перспективы роста индекса МосБиржи к историческим максимумам, то, на мой взгляд, вероятность такого сценария в 2022 г. около 15%. Может показаться, что это очень много, однако мне кажется, что мы все сильно недооцениваем то, что сейчас существенно снизился реальный free-float в акциях без нерезидентов, а профицит счета текущих операций может оказаться рекордным. В результате падения импорта и отсутствия оттока капитала мы столкнемся с дефицитом инвестиционных идей для инвесторов. В результате приток в акции будет очень значительным, возможен даже локальный пузырь по мере урегулирования ситуации на Украине. Многие сейчас вообще не допускают сценарий новых рекордов, продолжая анализировать слабый фундаментальный фон и геополитические риски. Но факт налицо: огромные капиталы будут оставаться внутри страны, а точек приложения для них недостаточно (ставки по вкладам упадут, офз уже недешевые, недвижимость неликвидна).
▫️Про ВТБ
Масштаб введенных санкций в отношении ВТБ значительный и их влияние стоит только оценить. Пока взгляд по акциям сдержанный. Дивидендов ранее середины 2023 г. я бы не ждала. Ключевым драйвером для восстановления акций могла бы стать деэскалация геополитической напряженности, однако точно предположить развитие событий в этом плане сложно. Для возврата к уровням до 24. 02 бумагам надо вырастит на 40%. Подобное движения в ближайшее время выглядит не самым вероятным сценарием. После прошедшего отскока возможно торможение и временный переход в фазу широкого боковика.
Жмите 👌🏻– если согласны, и 📉- если у вас иная точка зрения
@fund_ka
Авторский взгляд 🎓
В рамках традиционной рубрики #FAQ, отвечаю на один из вопросов, который получила от вас, мои подписчики: «Что может помешать чрезмерному укреплению рубля сегодня?»
Тут можно выделим три главные причины:
1️⃣Снижение экспорта в натуральном выражении из-за внешних санкций. В первую очередь это касается поставок российских commodities, которые пытаются ограничить ряд недружественных стран, вводя санкции.
2️⃣Снижение сырьевых цен. Это среднесрочный риск и он, на мой взгляд, крайне высок в условиях замедления глобальных темпов роста экономики. Тот дефицит на рынке нефти, о котором в последние месяцы активно говорят аналитики, может быть нейтрализован не новыми поставками из Ирана или резервов стран МЭА, а просто снижением потребления из-за экономического спада в Европе, а затем и в США. Локдауны в Китае лишь дополняют эту картину.
3️⃣Дальнейшее смягчение мер валютного контроля. Например, отклонение от текущего правила по продаже 80% валютной выручки экспортерами.
Ну и главный вывод: на какое-то чрезмерное укрепление рубля, например на длительное закрепление ниже 70 за доллар, я бы не рассчитывала. К тому же рост национальной валюты негативен для экспортных доходов российских компаний, а соответственно, и для налоговых поступлений в бюджет и резервы.
⚠️Интересно, а покупаете ли вы себе валюту сейчас в портфель? Если да, то какую именно и с какими целями? Пишите в комментариях ниже
@fund_ka
В рамках традиционной рубрики #FAQ, отвечаю на один из вопросов, который получила от вас, мои подписчики: «Что может помешать чрезмерному укреплению рубля сегодня?»
Тут можно выделим три главные причины:
1️⃣Снижение экспорта в натуральном выражении из-за внешних санкций. В первую очередь это касается поставок российских commodities, которые пытаются ограничить ряд недружественных стран, вводя санкции.
2️⃣Снижение сырьевых цен. Это среднесрочный риск и он, на мой взгляд, крайне высок в условиях замедления глобальных темпов роста экономики. Тот дефицит на рынке нефти, о котором в последние месяцы активно говорят аналитики, может быть нейтрализован не новыми поставками из Ирана или резервов стран МЭА, а просто снижением потребления из-за экономического спада в Европе, а затем и в США. Локдауны в Китае лишь дополняют эту картину.
3️⃣Дальнейшее смягчение мер валютного контроля. Например, отклонение от текущего правила по продаже 80% валютной выручки экспортерами.
Ну и главный вывод: на какое-то чрезмерное укрепление рубля, например на длительное закрепление ниже 70 за доллар, я бы не рассчитывала. К тому же рост национальной валюты негативен для экспортных доходов российских компаний, а соответственно, и для налоговых поступлений в бюджет и резервы.
⚠️Интересно, а покупаете ли вы себе валюту сейчас в портфель? Если да, то какую именно и с какими целями? Пишите в комментариях ниже
@fund_ka
Авторский взгляд 🎓
Привет 👏🏻 В рамках нашей традиционной рубрики #FAQ, отвечаю на один из вопросов, который получила от вас, мои подписчики:
"Какие акции лучше подбирать на долгосрок Сбера - обычки или преф? С учётом выплат дивидендов в будущем? Почему сейчас обычка стоит меньше префа?"
В условиях высоких рыночных процентных ставок и неизбежного снижения дивидендной базы в 2022 г., справедливым значением соотношения АО/АП может выступать район около 1,10 и выше. Повышенная премия в цене обыкновенных акций, на наш взгляд, должна присутствовать по причине их более высокой ликвидности. Кроме того, АО являются голосующими. Однако после 24 февраля мы видим иную картину.
Конструктивных обоснований текущего расхождения — не наблюдается, даже если учесть какие-то формы докапитализации со стороны государства. Возможно, это рыночная неэффективность. В уставе Сбера написано, что по префам должны выплатить 15% от номинала, а это всего лишь 0,45 руб. Но это слишком мало недостаточно, чтобы соотношение АО/АП было ниже 1, на мой взгляд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📌Ниже итоги вчерашнего торгового дня. Табличкой, так удобнее.
@fund_ka
Привет 👏🏻 В рамках нашей традиционной рубрики #FAQ, отвечаю на один из вопросов, который получила от вас, мои подписчики:
"Какие акции лучше подбирать на долгосрок Сбера - обычки или преф? С учётом выплат дивидендов в будущем? Почему сейчас обычка стоит меньше префа?"
В условиях высоких рыночных процентных ставок и неизбежного снижения дивидендной базы в 2022 г., справедливым значением соотношения АО/АП может выступать район около 1,10 и выше. Повышенная премия в цене обыкновенных акций, на наш взгляд, должна присутствовать по причине их более высокой ликвидности. Кроме того, АО являются голосующими. Однако после 24 февраля мы видим иную картину.
Конструктивных обоснований текущего расхождения — не наблюдается, даже если учесть какие-то формы докапитализации со стороны государства. Возможно, это рыночная неэффективность. В уставе Сбера написано, что по префам должны выплатить 15% от номинала, а это всего лишь 0,45 руб. Но это слишком мало недостаточно, чтобы соотношение АО/АП было ниже 1, на мой взгляд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📌Ниже итоги вчерашнего торгового дня. Табличкой, так удобнее.
@fund_ka
#FAQ
Один из подписчиков канала спрашивает:
«Как можно сегодня отправить деньги переводами из банков РФ за рубеж. Если нужно именно»
пополнить зарубежные карты (Узбекистан, Казахстан)?»
Ниже ряд способов, которые я проверяла лично:
✔️SWIFT-перевод с несанкционного банка в долларах;
✔️Перевод на кор.счет банка-корреспондента (например, Райффайзенбанк) рублей.
✔️Через систему Золотая Корона.
Не реклама и не рекомендация. Просто личный кейс 🙏🏻
@fund_ka
Один из подписчиков канала спрашивает:
«Как можно сегодня отправить деньги переводами из банков РФ за рубеж. Если нужно именно»
пополнить зарубежные карты (Узбекистан, Казахстан)?»
Ниже ряд способов, которые я проверяла лично:
✔️SWIFT-перевод с несанкционного банка в долларах;
✔️Перевод на кор.счет банка-корреспондента (например, Райффайзенбанк) рублей.
✔️Через систему Золотая Корона.
Не реклама и не рекомендация. Просто личный кейс 🙏🏻
@fund_ka
Крис, почему падает цена бумаги РУСАГРО-? Ведь в мире наблюдается продовольственный дефицит📌
Сам по себе дефицит в мире не полностью должен транслироваться в котировках бумаг Русагро. Все-таки российский рынок, составляющий основу для сбыта продукции компании, может существенно отличаться от общемировых тенденций. Плюс существуют элементы госрегулирования, как экспорта, так и ряда внутренних цен реализации.
Среди инвесторов по-прежнему высока неопределенность по поводу дивидендных перспектив. Без редомициляции и перерегистрации крупнейших акционеров выплаты кажутся маловероятными. На дневном графике картина по распискам Русагро схожа с тем, что мы в целом видим по индексу МосБиржи.
В отличие от индекса бумаги еще не вышли вниз из боковика последних месяцев. Долгосрочный взгляд по Русагро в целом положительный. Позитивный момент для группы — участие в программе льготного кредитования отрасли. Благодаря этому даже при росте процентных ставок в РФ негативный эффект на прибыль не такой существенный.
График смотрю тут
Друзья, интересна ваша позиция по AGRO. Жмите 🚀 если вы в позиции и оптимистичны в прогнозах, и 📉 - если и здесь падение продолжится.
#AGRO #FAQ #инвестор #удобрения
Сам по себе дефицит в мире не полностью должен транслироваться в котировках бумаг Русагро. Все-таки российский рынок, составляющий основу для сбыта продукции компании, может существенно отличаться от общемировых тенденций. Плюс существуют элементы госрегулирования, как экспорта, так и ряда внутренних цен реализации.
Среди инвесторов по-прежнему высока неопределенность по поводу дивидендных перспектив. Без редомициляции и перерегистрации крупнейших акционеров выплаты кажутся маловероятными. На дневном графике картина по распискам Русагро схожа с тем, что мы в целом видим по индексу МосБиржи.
В отличие от индекса бумаги еще не вышли вниз из боковика последних месяцев. Долгосрочный взгляд по Русагро в целом положительный. Позитивный момент для группы — участие в программе льготного кредитования отрасли. Благодаря этому даже при росте процентных ставок в РФ негативный эффект на прибыль не такой существенный.
График смотрю тут
Друзья, интересна ваша позиция по AGRO. Жмите 🚀 если вы в позиции и оптимистичны в прогнозах, и 📉 - если и здесь падение продолжится.
#AGRO #FAQ #инвестор #удобрения
TradingView
TradingView Chart
🔸Вопрос от подписчика канала:
"Привет! Какой твой взгляд на перспективы Распадской? Спасибо"
Низкие мультипликаторы и относительно высокие цены на коксующийся уголь позволяют сохранять в целом умеренно позитивный взгляд.
В то же время стоит отметить ухудшение ценовой конъюнктуры ⚠️Цены на уголь постепенно снижаются, а рубль остается крепким. Так что II полугодие по выручке может оказаться значительно слабее I, а перспективы 2023 г. пока туманны.
Ключевой негативный фактор в том, что ✔️компания оказалась в сложном положении после неудачного выделения из состава ЕВРАЗа. Материнский холдинг не может получать дивиденды, поэтому пока на выплаты рассчитывать не приходится. Как решать проблему, не ясно. У Распадской низкий free-float и в целом нельзя исключать рисков делистинга, если мажоритарный акционер сочтет это целесообразным.
График смотрю тут
Друзья, какое у вас мнение по RASP-? Проголосуем! Жмите 💸 если вы настроены пессимистично тут, 💼 - если всё будет хорошо у компании в будущем!
#инвестиции #FAQ #прибыль
"Привет! Какой твой взгляд на перспективы Распадской? Спасибо"
Низкие мультипликаторы и относительно высокие цены на коксующийся уголь позволяют сохранять в целом умеренно позитивный взгляд.
В то же время стоит отметить ухудшение ценовой конъюнктуры ⚠️Цены на уголь постепенно снижаются, а рубль остается крепким. Так что II полугодие по выручке может оказаться значительно слабее I, а перспективы 2023 г. пока туманны.
Ключевой негативный фактор в том, что ✔️компания оказалась в сложном положении после неудачного выделения из состава ЕВРАЗа. Материнский холдинг не может получать дивиденды, поэтому пока на выплаты рассчитывать не приходится. Как решать проблему, не ясно. У Распадской низкий free-float и в целом нельзя исключать рисков делистинга, если мажоритарный акционер сочтет это целесообразным.
График смотрю тут
Друзья, какое у вас мнение по RASP-? Проголосуем! Жмите 💸 если вы настроены пессимистично тут, 💼 - если всё будет хорошо у компании в будущем!
#инвестиции #FAQ #прибыль
TradingView
TradingView Chart