⚠️ Прибыль «Газпрома» сократилась в 25 раз
Привет! 💋
Компания отчиталась о финансовых показателях за первую половину 2020 г. Стоит обратить внимание на:
▫️Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала в 25 раз (на 96%). Показатель обвалился с ₽836 млрд в прошлом году до ₽33 млрд в текущем.
▫️Полугодовая выручка сократилась с ₽4,076 трлн до ₽2,903 трлн.
▫️Выручка компании от продажи газа в Европу снизилась в два раза. Причина – сокращение поставок и падение цен на газ.
Теперь пару слов о перспективах. Германия ведет переговоры с США по поводу санкций против "Северного потока 2", но будет самостоятельно решать вопросы энергообеспечения, заявил глава МИД Хайко Маас на пресс-конференции в Берлине. Проект "Северный поток 2" предполагает строительство газопровода мощностью 55 миллиардов кубометров в год от побережья РФ через Балтийское море до Германии 🔥
Против проекта активно выступают США, продвигающие в ЕС свой сжиженный природный газ. Штаты в декабре ввели санкции против "Северного потока 2", потребовав от компаний немедленно прекратить прокладку газопровода. Швейцарская Allseas практически сразу заявила о приостановке таких работ.
Думаю, ты согласишься, что рискованная инвестиция на сегодня. Котировки акции тут
#Газпром #MCX #GAZP #инвестиции #доход #нефть
Привет! 💋
Компания отчиталась о финансовых показателях за первую половину 2020 г. Стоит обратить внимание на:
▫️Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала в 25 раз (на 96%). Показатель обвалился с ₽836 млрд в прошлом году до ₽33 млрд в текущем.
▫️Полугодовая выручка сократилась с ₽4,076 трлн до ₽2,903 трлн.
▫️Выручка компании от продажи газа в Европу снизилась в два раза. Причина – сокращение поставок и падение цен на газ.
Теперь пару слов о перспективах. Германия ведет переговоры с США по поводу санкций против "Северного потока 2", но будет самостоятельно решать вопросы энергообеспечения, заявил глава МИД Хайко Маас на пресс-конференции в Берлине. Проект "Северный поток 2" предполагает строительство газопровода мощностью 55 миллиардов кубометров в год от побережья РФ через Балтийское море до Германии 🔥
Против проекта активно выступают США, продвигающие в ЕС свой сжиженный природный газ. Штаты в декабре ввели санкции против "Северного потока 2", потребовав от компаний немедленно прекратить прокладку газопровода. Швейцарская Allseas практически сразу заявила о приостановке таких работ.
Думаю, ты согласишься, что рискованная инвестиция на сегодня. Котировки акции тут
#Газпром #MCX #GAZP #инвестиции #доход #нефть
Какие перспективы у Газпрома в будущем?
Привет!💋
В последнее время дела у «народного достояния» идут прямо скажем не очень. К падению мировых цен на газ из-за пандемии добавилась тёплая зима. ⚠️В результате у «Газпрома» снизились поставки в Европу, в СНГ и по России, что сказалось на результатах за 1-е полугодие. К примеру, Чистая прибыль снизилась на -96% (с ₽836 млрд до ₽32 млрд), а выручка упала почти на треть — с ₽4,08 трлн до ₽2,9 трлн.
Также рисков добавляют возможные ограничения со стороны ЕС проекту «Северный поток-2» из-за отравления Навального и потеря рынка сбыта – Турции (они уже заменяют наш газ более дешёвым сырьём из Азербайджана и начали развивать собственное месторождение газа). Не забываем, про переполненные хранилища в Европе.
Но для нас, долгосрочных инвесторов, бумага остаётся интересной. Компания нашла крупного покупателя в лице Китая и планирует построить газопровод «Сила Сибири-2». Газ, в целом, остаётся перспективным сырьём, им заменяют менее экологичные виды топлива. Кроме того, Газпром - это неплохая дивидендная история на нашем рынке (средняя доходность за последние 3 года около 7%).
✔️Котировки можно увидеть здесь
#Газпром #MCX #GAZP #инвестиции #доход
Привет!💋
В последнее время дела у «народного достояния» идут прямо скажем не очень. К падению мировых цен на газ из-за пандемии добавилась тёплая зима. ⚠️В результате у «Газпрома» снизились поставки в Европу, в СНГ и по России, что сказалось на результатах за 1-е полугодие. К примеру, Чистая прибыль снизилась на -96% (с ₽836 млрд до ₽32 млрд), а выручка упала почти на треть — с ₽4,08 трлн до ₽2,9 трлн.
Также рисков добавляют возможные ограничения со стороны ЕС проекту «Северный поток-2» из-за отравления Навального и потеря рынка сбыта – Турции (они уже заменяют наш газ более дешёвым сырьём из Азербайджана и начали развивать собственное месторождение газа). Не забываем, про переполненные хранилища в Европе.
Но для нас, долгосрочных инвесторов, бумага остаётся интересной. Компания нашла крупного покупателя в лице Китая и планирует построить газопровод «Сила Сибири-2». Газ, в целом, остаётся перспективным сырьём, им заменяют менее экологичные виды топлива. Кроме того, Газпром - это неплохая дивидендная история на нашем рынке (средняя доходность за последние 3 года около 7%).
✔️Котировки можно увидеть здесь
#Газпром #MCX #GAZP #инвестиции #доход
Какие перспективы на газовом рынке?
Привет! 💋
С фундаментальной точки зрения газовый рынок остается устойчивым. Спрос на газ оказался довольно неэластичным – его снижение в 2020 связано скорее с погодными условиями, чем глобальными локдаунами. Спрос на СПГ с начала года вырос на 4% г/г, при этом большая часть роста приходится на Китай и Индию (Китай +9% г/г, Индия +20% г/г).
▫️Прогнозы? Основные мировые производители скорректировали свои объемы производства, существенный спад наблюдался в производстве СПГ (примерно 200 млн куб. м/сут. с начала года). При благоприятных погодных условиях цены могут достичь $5-6,5/млн БТЕ уже этой зимой, при этом рост будет ограничен возвращением на рынок объемов СПГ по мере возврата цен к уровням, превышающим затраты на СПГ в США.
В долгосрочной перспективе ожидается рост цен ⚠️ поддерживаемый увеличивающимся спросом и снижением объемов нового производства на рынке (с начала 2020 не было принято ни одного FID по СПГ; инвестиционный цикл составляет 4-5 лет). Равновесные цены оцениваются в районе $6-7/млн БТЕ.
▫️Представители. Согласно последним новостям, можно быть уверенными что #Новатэк теряет меньше других как от соглашений ОПЕК+ (рост добычи газового конденсата полностью компенсировал сокращение нефтедобычи), так и от предстоящих изменений налогообложения компаний (снижение налоговых льгот по НДПИ, корректировка НДД и др.). При этом #Газпром почувствует негативный эффект от изменения налогообложения нефтяных компаний за счет участия в «Газпром нефти».
✔️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MCX #GAZP #NVTK #инвестор #нефть #капитал
Привет! 💋
С фундаментальной точки зрения газовый рынок остается устойчивым. Спрос на газ оказался довольно неэластичным – его снижение в 2020 связано скорее с погодными условиями, чем глобальными локдаунами. Спрос на СПГ с начала года вырос на 4% г/г, при этом большая часть роста приходится на Китай и Индию (Китай +9% г/г, Индия +20% г/г).
▫️Прогнозы? Основные мировые производители скорректировали свои объемы производства, существенный спад наблюдался в производстве СПГ (примерно 200 млн куб. м/сут. с начала года). При благоприятных погодных условиях цены могут достичь $5-6,5/млн БТЕ уже этой зимой, при этом рост будет ограничен возвращением на рынок объемов СПГ по мере возврата цен к уровням, превышающим затраты на СПГ в США.
В долгосрочной перспективе ожидается рост цен ⚠️ поддерживаемый увеличивающимся спросом и снижением объемов нового производства на рынке (с начала 2020 не было принято ни одного FID по СПГ; инвестиционный цикл составляет 4-5 лет). Равновесные цены оцениваются в районе $6-7/млн БТЕ.
▫️Представители. Согласно последним новостям, можно быть уверенными что #Новатэк теряет меньше других как от соглашений ОПЕК+ (рост добычи газового конденсата полностью компенсировал сокращение нефтедобычи), так и от предстоящих изменений налогообложения компаний (снижение налоговых льгот по НДПИ, корректировка НДД и др.). При этом #Газпром почувствует негативный эффект от изменения налогообложения нефтяных компаний за счет участия в «Газпром нефти».
✔️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MCX #GAZP #NVTK #инвестор #нефть #капитал
Показатели Газпрома за 2020 год
Привет! 💋
#Газпром в январе - сентябре 2020 года реализовал в Европе поставку газа на 125,704 млрд куб. м газа. За аналогичный период прошедшего года в Европе было реализовано 142,764 млрд руб. м газа. Таким образом, в этом году объем экспорта упал на 11,9%.
Чистый убыток Газпрома по РСБУ в январе-сентябре составил 592,149 миллиарда рублей, против прибыли в 434,937 миллиарда рублей годом ранее. Выручка которого снизилась на 21,3% и составила 2,744 триллиона рублей.
Сложно сказать, как будут дальше развиваться события, с учетом всех имеющихся проблем, большая из которых связана с "Северным потоком 2".
▫️Котировки акции смотрю здесь
#инвестиции #MCX #GAZP #прибыль
Привет! 💋
#Газпром в январе - сентябре 2020 года реализовал в Европе поставку газа на 125,704 млрд куб. м газа. За аналогичный период прошедшего года в Европе было реализовано 142,764 млрд руб. м газа. Таким образом, в этом году объем экспорта упал на 11,9%.
Чистый убыток Газпрома по РСБУ в январе-сентябре составил 592,149 миллиарда рублей, против прибыли в 434,937 миллиарда рублей годом ранее. Выручка которого снизилась на 21,3% и составила 2,744 триллиона рублей.
Сложно сказать, как будут дальше развиваться события, с учетом всех имеющихся проблем, большая из которых связана с "Северным потоком 2".
▫️Котировки акции смотрю здесь
#инвестиции #MCX #GAZP #прибыль
Соотношение сил в паре Газпром vs Новатэк / Инвесторы изменили своё мнение в долгосрочной перспективе?
Часть 2
🔹Газпром #GAZP - российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». ПАО «Газпром» же осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Новатэк видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2019 года была ниже 2018, напомню это было еще до коронавируса, то есть в свободные для компании времена - она не смогла нарастить прибыль. Газпром нельзя считать компанией роста. Выручка по итогам 2020 года составила 6,3 трлн руб. - ниже показателей 2019 года на 17%. За 2020 год компания показала прибыль в 162 млрд руб., что больше показателей Новатэк в 2 раза, однако выручка у того же Новатэка меньше почти в 10 раз!
Оценка стоимости
P/E - 8,99
P/B - 0,43
P/S - 0,96
Рентабельность
ROA - 3,11 %
ROE - 4,97 %
ROS - 10,72 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 35,23 % Рентабельность по EBITDA - 32,93 %
💸 Дивиденды
Компания платит солидные дивиденды - в среднем они приносят своим акционерам 6-8% годовых. Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Текущая дивидендная доходность - 10,58%.
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Растущая компания Новатэк и вечно "недооцененный" Газпром, который может стрелять на общих тенденциях (повышение цен на газ), а также на окончании какой-либо из строек, хотя многие аналитики признают их нерентабельными, и по их расчетам окупаться они будут десятилетиями. В данном случае сыграли все факторы: Газпром был сильно недооценен, инвесторы ждут окончания стройки "Северный поток - 2" (готовность 98%), а также цены на газ сильно повысились. Однако в целом смотря на показатели компаний и оценивая их с фундаментальной точки зрения - Новатэк однозначно смотрится лучше. Выше рентабельность, растущий бизнес, понятный бизнес, частная компания - все эти факторы говорят в пользу газовой компании Новатэк.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NVTK #GAZP #oilandgassector
Часть 2
🔹Газпром #GAZP - российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». ПАО «Газпром» же осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Новатэк видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2019 года была ниже 2018, напомню это было еще до коронавируса, то есть в свободные для компании времена - она не смогла нарастить прибыль. Газпром нельзя считать компанией роста. Выручка по итогам 2020 года составила 6,3 трлн руб. - ниже показателей 2019 года на 17%. За 2020 год компания показала прибыль в 162 млрд руб., что больше показателей Новатэк в 2 раза, однако выручка у того же Новатэка меньше почти в 10 раз!
Оценка стоимости
P/E - 8,99
P/B - 0,43
P/S - 0,96
Рентабельность
ROA - 3,11 %
ROE - 4,97 %
ROS - 10,72 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 35,23 % Рентабельность по EBITDA - 32,93 %
💸 Дивиденды
Компания платит солидные дивиденды - в среднем они приносят своим акционерам 6-8% годовых. Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Текущая дивидендная доходность - 10,58%.
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Растущая компания Новатэк и вечно "недооцененный" Газпром, который может стрелять на общих тенденциях (повышение цен на газ), а также на окончании какой-либо из строек, хотя многие аналитики признают их нерентабельными, и по их расчетам окупаться они будут десятилетиями. В данном случае сыграли все факторы: Газпром был сильно недооценен, инвесторы ждут окончания стройки "Северный поток - 2" (готовность 98%), а также цены на газ сильно повысились. Однако в целом смотря на показатели компаний и оценивая их с фундаментальной точки зрения - Новатэк однозначно смотрится лучше. Выше рентабельность, растущий бизнес, понятный бизнес, частная компания - все эти факторы говорят в пользу газовой компании Новатэк.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NVTK #GAZP #oilandgassector
⚡️Газпром vs «зелёная энергетика»
Привет! 💋
Разбираемся в этом вопросе вместе. Из-за пандемии и аномально холодной зимы запасы природного газа в хранилищах Европы истощились, цены на него выросли, а газовые поставки "Газпрома" приблизились к рекордному уровню 🔥 Между тем мировая экономическая повестка постепенно "зеленеет", а развитые страны планируют достичь нулевых выбросов углерода к 2050 году и постепенно заменить традиционные источники энергии на возобновляемые.
Острая нехватка газа в Европе привела к росту цен на рынке - они достигли $472 за тыс. кубометров, немного ниже июльского максимума - $491,5 за тыс. кубометров газа. Стоит отметить, что в конце 2020 года "Газпром" заложил в бюджет на 2021 год газовую цену для Европы значительно ниже текущего уровня - $170 за тысячу кубометров, что на 35% выше аналогичной цены, заложенной в бюджет компании на 2020 год. При этом "Газпром", конечно, является ключевым бенефециаром высоких цен на газ, так как 87% его экспортных контрактов в Европу привязано к газовым фьючерсам разной длины.
Но ⚠️
Крупнейшие мировые экономики планируют достичь углеродной нейтральности. Так, Евросоюз заявил о намерении приблизиться к нулевым выбросам к 2050 году. Китай и США также стремятся к отказу от угля, нефти и газа в энергетике и переходу к возобновляемым источникам энергии. Кроме того, 14 июля 2021 года Еврокомиссия предложила взимать "углеродный налог" с поставщиков с большим углеродным следом.
По данным "РБК", после того как мера заработает на 100%, российские поставщики стали, железа, алюминия и удобрений будут вынуждены платить ежегодно минимум 1,1 млрд евро в качестве "углеродного налога".
#GAZP #MCX #ВИЭ #актив #прибыль
Привет! 💋
Разбираемся в этом вопросе вместе. Из-за пандемии и аномально холодной зимы запасы природного газа в хранилищах Европы истощились, цены на него выросли, а газовые поставки "Газпрома" приблизились к рекордному уровню 🔥 Между тем мировая экономическая повестка постепенно "зеленеет", а развитые страны планируют достичь нулевых выбросов углерода к 2050 году и постепенно заменить традиционные источники энергии на возобновляемые.
Острая нехватка газа в Европе привела к росту цен на рынке - они достигли $472 за тыс. кубометров, немного ниже июльского максимума - $491,5 за тыс. кубометров газа. Стоит отметить, что в конце 2020 года "Газпром" заложил в бюджет на 2021 год газовую цену для Европы значительно ниже текущего уровня - $170 за тысячу кубометров, что на 35% выше аналогичной цены, заложенной в бюджет компании на 2020 год. При этом "Газпром", конечно, является ключевым бенефециаром высоких цен на газ, так как 87% его экспортных контрактов в Европу привязано к газовым фьючерсам разной длины.
Но ⚠️
Крупнейшие мировые экономики планируют достичь углеродной нейтральности. Так, Евросоюз заявил о намерении приблизиться к нулевым выбросам к 2050 году. Китай и США также стремятся к отказу от угля, нефти и газа в энергетике и переходу к возобновляемым источникам энергии. Кроме того, 14 июля 2021 года Еврокомиссия предложила взимать "углеродный налог" с поставщиков с большим углеродным следом.
По данным "РБК", после того как мера заработает на 100%, российские поставщики стали, железа, алюминия и удобрений будут вынуждены платить ежегодно минимум 1,1 млрд евро в качестве "углеродного налога".
#GAZP #MCX #ВИЭ #актив #прибыль
Что с бумагами «Газпром»? 💼
Привет!
Ключевым драйвером положительной динамики акций газового гиганта, конечно, стал ⚠️безумный рост цен на газ в Европе. На фоне холодной зимы, жаркого лета, перенаправления поставок СПГ в Азию и нежелания "Газпрома" увеличивать поставки газа в Европу заполненность газохранилищ для данного времени года снизилась до исторических минимумов, а цены еженедельно превышают исторический максимум и недавно выросли выше $ 650 за тыс. кубометров.
Кроме того, позитива инвесторам добавляет тот факт, что строительство многострадального Северного потока-2 практически завершено.
Положительный эффект от роста цен на газ был виден в результатах "Газпрома" за второй квартал. Выручка компании выросла на 77,7% г/г до 2067 млрд руб., EBITDA - в 6,8 раз до 703 млрд руб. Чистая прибыль акц. увеличилась на 249,5% г/г до 521 млрд руб. Прибыль за полугодие соответствует дивиденду в 17,85 руб. на акцию (5,4%) доходности.
Средняя цена реализации газа в дальнем зарубежье выросла на 104% г/г до $ 224,4 за тыс. кубометров, что существенно меньше спотовых цен, т.к. контракты "Газпрома" в основном привязаны к дальним фьючерсам. На данный момент "Газпром" ожидает, что в среднем по году цена реализации газа в Европе достигнет $ 270 за тыс. кубометров.
✅ Если пост был полезен, подписывайся на мой канал Фундаменталка
#GAZP #нефть #дивиденды
Привет!
Ключевым драйвером положительной динамики акций газового гиганта, конечно, стал ⚠️безумный рост цен на газ в Европе. На фоне холодной зимы, жаркого лета, перенаправления поставок СПГ в Азию и нежелания "Газпрома" увеличивать поставки газа в Европу заполненность газохранилищ для данного времени года снизилась до исторических минимумов, а цены еженедельно превышают исторический максимум и недавно выросли выше $ 650 за тыс. кубометров.
Кроме того, позитива инвесторам добавляет тот факт, что строительство многострадального Северного потока-2 практически завершено.
Положительный эффект от роста цен на газ был виден в результатах "Газпрома" за второй квартал. Выручка компании выросла на 77,7% г/г до 2067 млрд руб., EBITDA - в 6,8 раз до 703 млрд руб. Чистая прибыль акц. увеличилась на 249,5% г/г до 521 млрд руб. Прибыль за полугодие соответствует дивиденду в 17,85 руб. на акцию (5,4%) доходности.
Средняя цена реализации газа в дальнем зарубежье выросла на 104% г/г до $ 224,4 за тыс. кубометров, что существенно меньше спотовых цен, т.к. контракты "Газпрома" в основном привязаны к дальним фьючерсам. На данный момент "Газпром" ожидает, что в среднем по году цена реализации газа в Европе достигнет $ 270 за тыс. кубометров.
✅ Если пост был полезен, подписывайся на мой канал Фундаменталка
#GAZP #нефть #дивиденды
Бумаги "Газпром" на этой неделе в тренде!/SWOT-анализ компании
Мировой газовый рынок пребывает в глубоком шоке из-за аномально растущих цен на "голубое топливо". Так, газовые фьючерсы в Европе только в среду, 6 октября, четыре раза обновляли исторический максимум и превысили отметку $1900 за тысячу кубометров. А ещё вчера стоимость сырья опускалась ниже $1110 🔥
Газпром #GAZP - российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». ПАО «Газпром» осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему.
Основные направления деятельности: геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
📈 Обзор рынка и перспективы
Газпром является главным поставщиком природного газа в Европу, многие аналитики и эксперты называют его главным участником в повышении цен на газ.
Однако тут есть и вполне объективные причины: во-первых, опустошенные хранилища Европейских стран требуют заполнения уже сейчас, во-вторых, увеличенные поставки в Китай (повышенный спрос) не самым лучшим образом сказались на цену газа в Европе, в-третьих, Газпром переходит на краткосрочные контракты по требованию самих европейцев.
За девять месяцев этого года компания уже увеличила экспорт газа в страны дальнего зарубежья на 15,3%. С ростом цены на газ - акции компании взлетели до отметки в 397 руб. за акцию и также быстро упали вслед за падением цены фьючерса.
По прогнозам аналитиков еще сохраняется возможность роста акций Газпрома выше 400 руб., но на текущий момент, после стабилизации цен - в это верится с трудом. Однако ближе к дивидендным выплатам мы можем увидеть действительно уверенный рост акций компании, ведь дивиденды ожидаются очень приятные.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания по заработку лишь вышла на уровень 2019 года. Выручка за 2кв 2021 года (12 мес) составила 7,77 трлн руб., а чистая прибыль - целый 1,11 трлн руб. Выручка за последние 5 лет увеличилась на 21,5%.
Оценка стоимости
P/E - 7,92
P/B - 0,56
P/S - 1,13
Рентабельность
ROA - 4,64 %
ROE - 7,51 %
ROS - 14,32 %
L/A (задолженность/активы) - 36,51% Рентабельность по EBITDA - 35,46%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Среднегодовая доходность Газпрома на уровне - 6,66%. Текущая дивидендная доходность - 3,35%. По прогнозам компания в ближайшие 12 месяцев заплатит 39.58 руб. на акцию (10,28% годовых).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#GAZP #Газпром #нефтегаз #дивиденды
Мировой газовый рынок пребывает в глубоком шоке из-за аномально растущих цен на "голубое топливо". Так, газовые фьючерсы в Европе только в среду, 6 октября, четыре раза обновляли исторический максимум и превысили отметку $1900 за тысячу кубометров. А ещё вчера стоимость сырья опускалась ниже $1110 🔥
Газпром #GAZP - российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». ПАО «Газпром» осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему.
Основные направления деятельности: геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
📈 Обзор рынка и перспективы
Газпром является главным поставщиком природного газа в Европу, многие аналитики и эксперты называют его главным участником в повышении цен на газ.
Однако тут есть и вполне объективные причины: во-первых, опустошенные хранилища Европейских стран требуют заполнения уже сейчас, во-вторых, увеличенные поставки в Китай (повышенный спрос) не самым лучшим образом сказались на цену газа в Европе, в-третьих, Газпром переходит на краткосрочные контракты по требованию самих европейцев.
За девять месяцев этого года компания уже увеличила экспорт газа в страны дальнего зарубежья на 15,3%. С ростом цены на газ - акции компании взлетели до отметки в 397 руб. за акцию и также быстро упали вслед за падением цены фьючерса.
По прогнозам аналитиков еще сохраняется возможность роста акций Газпрома выше 400 руб., но на текущий момент, после стабилизации цен - в это верится с трудом. Однако ближе к дивидендным выплатам мы можем увидеть действительно уверенный рост акций компании, ведь дивиденды ожидаются очень приятные.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания по заработку лишь вышла на уровень 2019 года. Выручка за 2кв 2021 года (12 мес) составила 7,77 трлн руб., а чистая прибыль - целый 1,11 трлн руб. Выручка за последние 5 лет увеличилась на 21,5%.
Оценка стоимости
P/E - 7,92
P/B - 0,56
P/S - 1,13
Рентабельность
ROA - 4,64 %
ROE - 7,51 %
ROS - 14,32 %
L/A (задолженность/активы) - 36,51% Рентабельность по EBITDA - 35,46%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Среднегодовая доходность Газпрома на уровне - 6,66%. Текущая дивидендная доходность - 3,35%. По прогнозам компания в ближайшие 12 месяцев заплатит 39.58 руб. на акцию (10,28% годовых).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#GAZP #Газпром #нефтегаз #дивиденды
Бумаги Газпрома, Сбер и рост инфляции – будоражат рынки!
1️⃣Вчера фокус внимания инвесторов на российском рынке был направлен на #Газпром. Благодаря заявлению Минэкономики ФРГ о том, что приостановка сертификации Северного потока – 2 не имеет политической подоплеки, акции #GAZP смогли вырасти почти на 4% и вытянуть индекс МосБиржи с месячных минимумов. При этом цены на газ в Европе вновь растут и на фьючерсном рынке превышают $1100 за тыс. кубометров. Такая конъюнктура может поддержать дальнейшее восстановление бумаг в район 360 руб.
2️⃣Акции Сбербанка #SBER показали осторожную попытку к восстановлению после почти безоткатного двухнедельного снижения. В структуре держателей обыкновенных акций высока доля нерезидентов, поэтому бумага очень чувствительна к геополитическому негативу и волнениям на международных площадках. При этом фундаментально Сбербанк остается очень крепкой историей.
3️⃣На мировых рынках преобладали осторожные настроения, поскольку рост доходностей гособлигаций США оказывал давление на сентимент. Все большее количество стран мира фиксируют всплеск инфляции, что повышает вероятность перехода финансовых регуляторов к ужесточению монетарной политики в обозримом будущем.
▫️Сегодня финансовые результаты по МСФО за III квартал опубликуют Банк Санкт-Петербург, Мечел и Черкизово
▫️В США среди крупных компаний отчеты представят Alibaba, Intuit, Applied Materials, JD.com.
#дивиденды #инфляция #прибыль #инвестор #нефть
1️⃣Вчера фокус внимания инвесторов на российском рынке был направлен на #Газпром. Благодаря заявлению Минэкономики ФРГ о том, что приостановка сертификации Северного потока – 2 не имеет политической подоплеки, акции #GAZP смогли вырасти почти на 4% и вытянуть индекс МосБиржи с месячных минимумов. При этом цены на газ в Европе вновь растут и на фьючерсном рынке превышают $1100 за тыс. кубометров. Такая конъюнктура может поддержать дальнейшее восстановление бумаг в район 360 руб.
2️⃣Акции Сбербанка #SBER показали осторожную попытку к восстановлению после почти безоткатного двухнедельного снижения. В структуре держателей обыкновенных акций высока доля нерезидентов, поэтому бумага очень чувствительна к геополитическому негативу и волнениям на международных площадках. При этом фундаментально Сбербанк остается очень крепкой историей.
3️⃣На мировых рынках преобладали осторожные настроения, поскольку рост доходностей гособлигаций США оказывал давление на сентимент. Все большее количество стран мира фиксируют всплеск инфляции, что повышает вероятность перехода финансовых регуляторов к ужесточению монетарной политики в обозримом будущем.
▫️Сегодня финансовые результаты по МСФО за III квартал опубликуют Банк Санкт-Петербург, Мечел и Черкизово
▫️В США среди крупных компаний отчеты представят Alibaba, Intuit, Applied Materials, JD.com.
#дивиденды #инфляция #прибыль #инвестор #нефть
Авторский взгляд 🧩♨️🖋
Утро субботы -отличное время для размышлений в рамках моей новой рубрики на канале #авторский взгляд. Сегодня отвечу вот на какой вопрос: «Акции, Роснефть и Газпром, чего ожидать инвестору на среднесрочном горизонте?»
1️⃣#ROSN, как компания с госучастием, платит на дивиденды 50% прибыли по МСФО, а оставшиеся средства реинвестирует в бизнес. Флагманским инвестпроектом является большой нефтегазовый кластер «Восток Ойл», оценка которого в ходе M&A составила 70 млрд евро, что сопоставимо с капитализацией самой Роснефти. Рыночная оценка Роснефти, для сравнения, с учетом долга составляет около 106 млрд евро.
Почему же инвесторы не спешат закладывать в котировки оценку «Восток Ойл»? Дело в том, что реализация подобных масштабных проектов, да еще и в сложных климатических условиях, сопряжена с высокими рисками. При поддержке государства проект рано или поздно «взлетит», но затраты на реализацию, сроки и рентабельность могут отличаться от расчетных, что дисконтируется в стоимость.
Тем не менее перспективы роста бизнеса выглядят очень привлекательными, и для определенной категории инвесторов акции Роснефти могут оказаться интересной идеей. Дополнительным драйвером на среднесрочном горизонте может стать достойный уровень дивидендов и снижение долговой нагрузки, обусловленные высокими ценами на нефть.
2️⃣Теперь – #GAZP. Ядро бизнеса составляет добыча и экспорт природного газа на европейский рынок. На фоне дефицита поставок СПГ и холодной зимы 2020–2021 гг. цены на газ в Европе поднялись к многолетним максимумам. Ожидается, что благоприятная конъюнктура на рынке сохранится и в 2022 г., что позволит компании выплатить за 2021 и 2022 гг. годовые дивиденды в районе 40–50 руб. на акцию. Такие прогнозы дают целевую оценку свыше 400 руб. за акцию.
Долгосрочно позиции компании на европейском рынке выглядят устойчивыми, а прогнозы по спросу на газ в свете энергоперехода располагают к оптимизму. Однако акции компании являются очень чувствительными к внешнеполитической повестке. Мы позитивно смотрим на акции Газпрома, но важно отметить, что в этой истории инвестору стоит учитывать плохо предсказуемые риски, связанные с политическими взаимоотношениями с Европой.
Графики смотрю тут 📊
#MCX #нефть #инвестор #рубль
Утро субботы -отличное время для размышлений в рамках моей новой рубрики на канале #авторский взгляд. Сегодня отвечу вот на какой вопрос: «Акции, Роснефть и Газпром, чего ожидать инвестору на среднесрочном горизонте?»
1️⃣#ROSN, как компания с госучастием, платит на дивиденды 50% прибыли по МСФО, а оставшиеся средства реинвестирует в бизнес. Флагманским инвестпроектом является большой нефтегазовый кластер «Восток Ойл», оценка которого в ходе M&A составила 70 млрд евро, что сопоставимо с капитализацией самой Роснефти. Рыночная оценка Роснефти, для сравнения, с учетом долга составляет около 106 млрд евро.
Почему же инвесторы не спешат закладывать в котировки оценку «Восток Ойл»? Дело в том, что реализация подобных масштабных проектов, да еще и в сложных климатических условиях, сопряжена с высокими рисками. При поддержке государства проект рано или поздно «взлетит», но затраты на реализацию, сроки и рентабельность могут отличаться от расчетных, что дисконтируется в стоимость.
Тем не менее перспективы роста бизнеса выглядят очень привлекательными, и для определенной категории инвесторов акции Роснефти могут оказаться интересной идеей. Дополнительным драйвером на среднесрочном горизонте может стать достойный уровень дивидендов и снижение долговой нагрузки, обусловленные высокими ценами на нефть.
2️⃣Теперь – #GAZP. Ядро бизнеса составляет добыча и экспорт природного газа на европейский рынок. На фоне дефицита поставок СПГ и холодной зимы 2020–2021 гг. цены на газ в Европе поднялись к многолетним максимумам. Ожидается, что благоприятная конъюнктура на рынке сохранится и в 2022 г., что позволит компании выплатить за 2021 и 2022 гг. годовые дивиденды в районе 40–50 руб. на акцию. Такие прогнозы дают целевую оценку свыше 400 руб. за акцию.
Долгосрочно позиции компании на европейском рынке выглядят устойчивыми, а прогнозы по спросу на газ в свете энергоперехода располагают к оптимизму. Однако акции компании являются очень чувствительными к внешнеполитической повестке. Мы позитивно смотрим на акции Газпрома, но важно отметить, что в этой истории инвестору стоит учитывать плохо предсказуемые риски, связанные с политическими взаимоотношениями с Европой.
Графики смотрю тут 📊
#MCX #нефть #инвестор #рубль
TradingView
TradingView Chart
Вчера «народное достояние» наторговали на бирже на 20 млрд.+🏆
Привет 👏🏻 По итогам вчерашнего торгового дня на #MCX, бумаги Газпром #GAZP показали рост +13,38% при оборотах в 20 678 579 375 руб. Кажется, российский инвестор слишком оптимистичен? Давайте разбираться с основными рисками:
✔️Ключевым риском для "Газпрома" являются планы ЕС снизить свою зависимость от российского газа. Существуют разные сценарии, реализуемость наиболее амбициозных достаточно маловероятна, так как слишком сильно ударит по экономике Европы. Однако на долгосрочном горизонте постепенный отказ от российского газа с его последующей переориентацией на азиатские рынки выглядит неизбежным.
✔️С учетом сложившейся ситуации компания может принять решение о снижении нормы выплат дивидендов или их переносе. При этом полагаем, что Минфин будет настаивать на выплате дивидендов в полном размере, учитывая потребность правительства в средствах. На более длинном горизонте дивиденды могут пострадать в случае повышения объема капитальных расходов, что может потребоваться в случае активной переориентации "Газпрома" на рынки АТР.
✔️По состоянию на конец третьего квартала 71% долга "Газпрома" номинировано в долларах или евро. В сценарии экспорта газа за рубли в нормальном режиме европейцы будут вынуждены покупать российскую валюту, в связи с чем "Газпром" всегда будет иметь возможность приобрести у них необходимое количество долларов или евро. Однако в маловероятном сценарии перебоев с поставками и платежами ⚠️могут возникнуть проблемы с валютной ликвидностью. Отметим, что коэффициент Net Debt / EBITDA на конец 3-го квартала 2021 года находился на достаточно комфортном уровне 1,3x.
✔️Введенные против РФ санкции и повышение ключевой ставки затрудняют "Газпрому" доступ к рынкам капитала и повысят стоимость долга компании.
✔️Неизбежная рецессия в экономике РФ может привести к снижению потребления газа со стороны промышленности, что негативно скажется на внутреннем бизнесе "Газпрома".
✔️Из-за рецессии в экономике РФ правительство может решить временно приостановить индексацию цен на газ внутри страны, что негативно отразится на внутреннем бизнесе "Газпрома".
А какое ваше отношение сейчас к бумагам GAZP, проголосуйте ниже 🙏🏻
@fund_ka
Привет 👏🏻 По итогам вчерашнего торгового дня на #MCX, бумаги Газпром #GAZP показали рост +13,38% при оборотах в 20 678 579 375 руб. Кажется, российский инвестор слишком оптимистичен? Давайте разбираться с основными рисками:
✔️Ключевым риском для "Газпрома" являются планы ЕС снизить свою зависимость от российского газа. Существуют разные сценарии, реализуемость наиболее амбициозных достаточно маловероятна, так как слишком сильно ударит по экономике Европы. Однако на долгосрочном горизонте постепенный отказ от российского газа с его последующей переориентацией на азиатские рынки выглядит неизбежным.
✔️С учетом сложившейся ситуации компания может принять решение о снижении нормы выплат дивидендов или их переносе. При этом полагаем, что Минфин будет настаивать на выплате дивидендов в полном размере, учитывая потребность правительства в средствах. На более длинном горизонте дивиденды могут пострадать в случае повышения объема капитальных расходов, что может потребоваться в случае активной переориентации "Газпрома" на рынки АТР.
✔️По состоянию на конец третьего квартала 71% долга "Газпрома" номинировано в долларах или евро. В сценарии экспорта газа за рубли в нормальном режиме европейцы будут вынуждены покупать российскую валюту, в связи с чем "Газпром" всегда будет иметь возможность приобрести у них необходимое количество долларов или евро. Однако в маловероятном сценарии перебоев с поставками и платежами ⚠️могут возникнуть проблемы с валютной ликвидностью. Отметим, что коэффициент Net Debt / EBITDA на конец 3-го квартала 2021 года находился на достаточно комфортном уровне 1,3x.
✔️Введенные против РФ санкции и повышение ключевой ставки затрудняют "Газпрому" доступ к рынкам капитала и повысят стоимость долга компании.
✔️Неизбежная рецессия в экономике РФ может привести к снижению потребления газа со стороны промышленности, что негативно скажется на внутреннем бизнесе "Газпрома".
✔️Из-за рецессии в экономике РФ правительство может решить временно приостановить индексацию цен на газ внутри страны, что негативно отразится на внутреннем бизнесе "Газпрома".
А какое ваше отношение сейчас к бумагам GAZP, проголосуйте ниже 🙏🏻
@fund_ka
О перспективах Детского Мира и Газпром🔥
Отвечаю на, наверное, самые популярные вопросы #FAQ, которые я получаю в последние дни в лс:
✔️Прокомментируйте, пожалуйста, устойчивое падение Детского Мира #DSKY. Все положительные драйверы уже не актуальны?
Ситуация полностью поменялась. Прежние факторы неактуальны. Ни дивиденды, ни темпы роста бизнеса. Сейчас нужно оценить, как компания будет себя чувствовать в новых условиях (нужен отчет за 1 квартал). Слабый рубль, падение темпов экономического роста, увеличение процентных ставок, проблемы с логистикой — все это негативно для компании.
✔️Ваше мнение, чего теперь стоит ожидать инвесторам по бумагам Газпром #GAZP?
Поставки газа продолжаются в штатном режиме, а цены на газ остаются очень высокими. Однако санкционные риски и политическая неопределенность могут продолжать оказывать давление на котировки в начале недели. Волатильность может оставаться повышенной. Ближайший уровень поддержки, где покупатели могут перехватить инициативу, расположен в районе 216 руб. Отскок был бы логичным развитием ситуации при условии благоприятного новостного фона, который остается непредсказуемым.
На среднесрочном горизонте высокие цены на газ в Европе в сочетании с доминирующей долей Газпрома на этом рынке позволяют надеяться на сильные финансовые результаты. При условии сохранения приверженности прежней дивидендной политике выплаты по акциям Газпрома за 2021 и 2022 гг. могут оказаться очень привлекательными, что будет поддерживать рост акций от текущих уровней.
📌Прошу максимальный репост! И, конечно, подписывайтесь на мой канал «Фундаменталка» 👏🏻 Дальше больше!
@fund_ka
Отвечаю на, наверное, самые популярные вопросы #FAQ, которые я получаю в последние дни в лс:
✔️Прокомментируйте, пожалуйста, устойчивое падение Детского Мира #DSKY. Все положительные драйверы уже не актуальны?
Ситуация полностью поменялась. Прежние факторы неактуальны. Ни дивиденды, ни темпы роста бизнеса. Сейчас нужно оценить, как компания будет себя чувствовать в новых условиях (нужен отчет за 1 квартал). Слабый рубль, падение темпов экономического роста, увеличение процентных ставок, проблемы с логистикой — все это негативно для компании.
✔️Ваше мнение, чего теперь стоит ожидать инвесторам по бумагам Газпром #GAZP?
Поставки газа продолжаются в штатном режиме, а цены на газ остаются очень высокими. Однако санкционные риски и политическая неопределенность могут продолжать оказывать давление на котировки в начале недели. Волатильность может оставаться повышенной. Ближайший уровень поддержки, где покупатели могут перехватить инициативу, расположен в районе 216 руб. Отскок был бы логичным развитием ситуации при условии благоприятного новостного фона, который остается непредсказуемым.
На среднесрочном горизонте высокие цены на газ в Европе в сочетании с доминирующей долей Газпрома на этом рынке позволяют надеяться на сильные финансовые результаты. При условии сохранения приверженности прежней дивидендной политике выплаты по акциям Газпрома за 2021 и 2022 гг. могут оказаться очень привлекательными, что будет поддерживать рост акций от текущих уровней.
📌Прошу максимальный репост! И, конечно, подписывайтесь на мой канал «Фундаменталка» 👏🏻 Дальше больше!
@fund_ka
Акции Газпрома отскочили от минимумов на фоне активного роста цен на газ в Европе 📈 С начала недели фьючерсы на TTF прибавляли чуть более 20%, в моменте достигая $2 680 за тыс. кубометров. Сам Газпром допустил, что 🧊в зимний период цены могут достигнуть $4 000 за тыс. кубометров.
К концу вчерашней сессии акции Газпрома оказались у зоны сопротивления 180–182 руб., а цены на газ во второй половине дня ощутимо скорректировались с $2 680 до $2 380. Вероятно, эта коррекция сегодня может отыгрываться бумагами газовой компании.
#GAZP #нефть
К концу вчерашней сессии акции Газпрома оказались у зоны сопротивления 180–182 руб., а цены на газ во второй половине дня ощутимо скорректировались с $2 680 до $2 380. Вероятно, эта коррекция сегодня может отыгрываться бумагами газовой компании.
#GAZP #нефть
Дорогие подписчики, уже как второй день подряд акции Газпрома демонстрируют стремительный рост и прибавили порядка 13%. Конечно же, не обошлось без информационного сопровождения, а именно того, что по информации Bloomberg с 2025 года Газпрому снизят налоги. Давайте разберемся со всем по порядку, а для начала взглянем на финансовые результаты компании за I полугодие 2024 года:
- Выручка: 5,1 трлн руб (+23,7% г/г)
- EBITDA: 1,5 трлн руб (+30,7% г/г)
- Чистая прибыль: 1,1 трлн руб (+252% г/г)
–––––––––––––––––––––––––––
Напомню, что вчера Bloomberg сотряс российский рынок и в частности бумаги Газпрома новостью о том, что в 2025 году Газпрому снизят налоги. Дополнительный НДПИ для Газпрома в 2025 году предполагает порядка 700 млрд рублей, что само собой оказывает существенное давление на бизнес. Если план бюджета на 2025 год действительно будет предполагать смягчение налогового бремени для Газпрома, то это позволит ему нарастить прибыль свыше 500 млрд рублей и значительным образом увеличить дивидендную базу.
Отмечу, что по итогам 1П2024 дивидендная база Газпрома составляет порядка 779 млрд руб., что при выплате 50% от чистой прибыли в качестве дивидендов предполагает 16,5 рублей на одну акцию или 11,8% дивдоходности по текущей цене. Важным моментом также является соотношение ND/EBITDA, которое находится на уровне 2,4x, а значит теоретически у Газпрома есть возможность осуществить выплаты. (если ND/EBITDA > 2,5x, то вероятность дивидендов уменьшается)
Однако здесь также есть нюанс в виде свободного денежного потока, который в 1П2024 показал отрицательную динамику и составил -627 млрд руб. У компании есть выбор: платить дивиденды из денежной подушки в 669 млрд руб, или платить дивиденды в долг. На минуточку, ставки всё ещё высоки и могут оставаться на высоком уровне длительный период, а значительная часть долга Газпрома должна рефинансироваться под плавающую ставку. Поэтому ждать ли дивидендов от Газпрома за 2024 год вопрос риторический.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Как я говорил в своем крайнем большом обзоре Газпрома - худшее уже позади. Компания впитала весь негатив от событий последних 2,5 лет и в последующих периодах её бизнес должен демонстрировать постепенное восстановление. Результаты 1П2024 можно считать вполне неплохими, поскольку ключевые показатели растут, а чистый долг даже показал снижение на 14%.
При этом остаются и факторы риска:
- рефинансирование части долга под высокую ставку;
- высокий уровень долговой нагрузки;
- риски отмены транзита через Украину;
- НДПИ не отменят.
В отношении Газпрома я сохраняю сдержанный оптимизм, по итогам года ожидаю скорректированную чистую прибыль в районе 1 трлн рублей и считаю, что вероятность дивидендов за 2024 год имеет место. Другой вопрос, как поступит компания, но это мы увидим немного позже.
На мой взгляд, целевой уровень по Газпрому на долгосрочном горизонте находится в районе 170 рублей за акцию, что предполагает около 22% апсайда. Что касается спекулятивного интереса, то сейчас это также актуально, но важно учитывать колоссальные риски, которые могут быть реализованы.
Ваши действия по Газпрому?
Держу —
Покупаю/Докупаю —
Буду спекулировать —
Думаю —
#Газпром #GAZP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
НЕФТЕГАЗОВЫЕ ДОХОДЫ БЮДЖЕТА РФ В 2025 Г. СНИЗЯТСЯ НА 440 МЛРД РУБ. ИЗ-ЗА ИЗМЕНЕНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В ЧАСТИ НДПИ НА ГАЗ — ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
–––––––––––––––––––––––––––
Слухи Bloomberg в отношении Газпрома оказались правдивыми, акции реагируют ростом. Интересно, что ещё могут нам инсайдерского Bloomberg сообщить, ведь достоверность их информации всё сложнее ставить под вопрос.
Что касается самого Газпрома, то я сохраняю сдержанный оптимизм. Определенно хорошо, что с компании снимут дополнительный налоговый груз, однако даже в отношении тех же дивидендов трудно ожидать какого-то позитива. Более логичный вариант использования высвободившегося свободного денежного потока заключается в погашении долговой нагрузки. Но посмотрим..
Делитесь в комментариях о Вашем опыте с акциями Газпрома. Верите ли Вы, что в перспективе пары лет компания сможет прийти в норму и начать платить дивиденды? Если да, то почему. Если нет, то почему.
Верите ли Вы в дивиденды от Газпрома на горизонте 12 месяцев?
Да —🔥
Нет —🐳
Самому интересно —🤔
#Газпром #GAZP
–––––––––––––––––––––––––––
Слухи Bloomberg в отношении Газпрома оказались правдивыми, акции реагируют ростом. Интересно, что ещё могут нам инсайдерского Bloomberg сообщить, ведь достоверность их информации всё сложнее ставить под вопрос.
Что касается самого Газпрома, то я сохраняю сдержанный оптимизм. Определенно хорошо, что с компании снимут дополнительный налоговый груз, однако даже в отношении тех же дивидендов трудно ожидать какого-то позитива. Более логичный вариант использования высвободившегося свободного денежного потока заключается в погашении долговой нагрузки. Но посмотрим..
Делитесь в комментариях о Вашем опыте с акциями Газпрома. Верите ли Вы, что в перспективе пары лет компания сможет прийти в норму и начать платить дивиденды? Если да, то почему. Если нет, то почему.
Верите ли Вы в дивиденды от Газпрома на горизонте 12 месяцев?
Да —
Нет —
Самому интересно —
#Газпром #GAZP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дорогие подписчики, сегодня в фокусе Газпром и его отчетность за 3 квартал 2024 года. Давайте взглянем на то, как компания постепенно выходит из кризиса и как это отражается на финансовых результатах:
- Выручка: 2,4 млрд руб (+14% г/г)
- EBITDA: 677 млрд руб (+35% г/г)
- Операционная прибыль: 400 млрд руб (+70% г/г)
- Чистый убыток: 53 млрд руб
- газовый сегмент: 1 040 млрд руб;
- экспортные продажи: 851 млрд руб.
Примечательно, что поставки в Европу за 11М2024 увеличились более, чем за весь 2023 год - на 15%.
1. убытком от курсовых разниц в размере 203 млрд руб;
2. дополнительным отложенным налогом на прибыль в размере 210 млрд руб.
–––––––––––––––––––––––––––
Причина таких заявлений главы Минфина заключается в свободном денежном потоке для акционеров (FCF) для акционеров в 3 квартале 2024 года получился отрицательным на фоне оттока средств в оборотный капитал, а также выплат дивидендов миноритарным акционерам дочерних компаний.
За 9М2024 денежный поток составил -494 млрд руб. При таких вводных выплачивать дивиденды было бы колоссальной ошибкой, ведь первоочередной задачей руководства является гашение долга, который превысил 5 трлн руб.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Газпром постепенно приходит в себя, а результаты на операционном и финансовом уровне являются тому подтверждением. Параллельно с этим государство сняло с Газпрома повышенный НДПИ, который позволит компании сэкономить порядка 600 млрд руб в будущем году. Сейчас уже можно сказать, что годовые результаты Газпрома будут неплохими, а в 2025 году ситуация кратко улучшиться.
Вместе с тем никуда не деваются вопросы с огромным чистым долгом, который превышает 5 трлн руб., а также наличие инвестиционной программы (CAPEX) на 2025 год в объеме 1,5 трлн руб. 24 декабря СД Газпрома должно обсудить инвестиции на 2025 год, а также дать прогноз на 2027 год.
В очередной раз повторюсь, что Газпром уже впитал в себя весь возможный негатив от санкций и рыночных ожиданий. А текущая оценка (около $1), особенно после слов главы Минфина выглядит интересной для формирования долгосрочной позиции.
На мой взгляд, фактором переоценки бумаг Газпрома могут стать новости о дивидендах, возможно 24 декабря СД что-то скажет о них в рамках прогноза на 2025 год. Если говорить глобально, то пока не будет дивидендов, не будет и роста акций (кажется, что даже позитивные отчеты не будут способны существенно сдвинуть акции гиганта с места). Купил немного Газпрома в долгосрочный портфель (не менее 12 месяцев).
Ваши действия по Газпрому?
Держу —
Покупаю —
Продаю —
Не интересно —
Думаю —
#Газпром #GAZP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
