​​📊Газпром нефть: Финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Рекордные дивиденды!

Выручка  нефтяника за отчётный период увеличилась на 2,4% по сравнению с показателям за аналогичный период прошлого года – до 1 871 млрд руб. Чистая прибыль Газпром нефти за январь - сентябрь составила 320 млрд руб., увеличившись на 7,1%.

Рост финансовых показателей обусловлен положительной динамикой операционных показателей, в частности увеличением добычи на крупных проектах компании и повышением эффективности переработки.

На конференц-звонке менеджмент Газпром нефти  объявил о планах направить на выплату дивидендов более 200 млрд руб., что является рекордной суммой. Согласно дивидендной политике Газпром нефти, на выплату дивидендов направляется не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, цель компании - увеличить выплаты до 50%. Таким образом, годовой дивиденд на акцию составит в размере 42,39 руб., что соответствует около 50% чистой прибыли по МСФО.

В связи с вышеперечисленным, по нашим оценкам, компания за II пол. 2019 г. направит 24,25 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 5,73%. Учитывая рост финансовых показателей и размер дивидендов, мы считаем, что акции Газпром нефти заслуживают попадания в инвестиционные портфели. #Газпромнефть #SIBN

🔍Подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​📊МТС: Финансовые результаты за III кв. 2019 г. по МСФО. Стабильность во всём!

Выручка телекома выросла на 4,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 133,9 млрд руб. Чистая прибыль МТС за июнь - сентябрь составила 18,4 млрд руб. против убытка в 37 млрд руб. в III кв. прошлого года, в связи с с антикоррупционным расследованием ее деятельности в Узбекистане.

Рост финансовых показателей обусловлен высокими операционными результатами, ростом продаж мобильных услуг в РФ и Украине, продаж услуг МТС Банка и цифровых сервисов телекома.

На пресс-конференции президент МТС Алексей Корня сообщил о том, что до конца следующего года группа сократит до 600 салонов связи. Это связано с созданием совместной розничной сети "МТС+М.видео", о чем мы писали ранее.

Группа МТС продемонстрировала сильные финансовые результаты, что оказалось выше ожиданий участников рынка. Прогноз менеджмента вселяет уверенности в продолжение положительной динамики финпоказателей, а дальнейшие развитие совместной сети магазинов с М.Видио выступит дополнительным фактором в этом. Исходя из вышеперечисленного, наше мнение по компании остается прежним. Акции МТС выступают отличной заменой банковским депозитам с фиксированным годовым дивидендом в размере 28 руб. на акцию, при продолжающейся тенденции снижения ставок. Мы сохраняем долю в 10% в своем консервативном портфеле, где цена покупки составила 268,5 руб. #МТС #MTSS

🔍Подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​📊Мечел: Финансовые результаты за III кв. 2019 г. Следующий квартал лучше не будет…

Выручка угольщика незначительно снизилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 74,8 млрд руб. Операционная прибыль составила 8,1 млрд руб., показав снижение на 18%. Чистый убыток Мечела за июнь - сентябрь составил 571 млн руб. 

Снижение финансовых показателей обусловлено низкими ценами угля на мировых рынках и снижением операционных показателей. В частности, уменьшение объемов выработки стали и продажи стальной продукции на фоне идущей ремонтной программы в металлургическом дивизионе. 

Что касается дивидендов, то согласно дивполитике, компания направляет на выплату 20% от чистой прибыли по МСФО и производит выплату только по привилегированным акциям. Напомним, что за 2018 г. акционеры Мечела на внеочередном собрании одобрили дивиденды в размере 18,21 руб. на одну привилегированную акцию. В связи с вышеперечисленным, по нашим оценкам исходя из прибыли ltm, компания за  2019 г. направит 19,89 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 21,7%.

Мечел в очередной раз отчитался о слабых финансовых результатах и в следующем квартале картина вряд ли поменяется. Несмотря на то, что компания увеличила добычу угля на 15% в III кв., продолжающаяся отрицательная динамика цен на уголь будет оказывать давление на показатели компании.

Хотя дивидендная доходность по привилегированным акциям остается на высоком уровне, но тут возникает вопрос - будут ли они? Кредитор в лице ВТБ может наложить запрет на выплату и заставить перенаправить денежный поток на снижение долговой нагрузки. Ведь, не ясно до конца с большим долгом угольщика, сможет ли он его выплачивать более быстрыми темпами. Ситуация, скорее всего, проясниться по окончанию договоренности  с ВТБ по графику реструктуризации задолженности. 

Мы ожидаем слабые результаты за IV кв. и по итогам года. Считаем, что стоит оставаться в стороне от данной истории, инвестиции не стоят своих рисков! #Мечел

🔍Более подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

🗣Приветствуем Вас, уважаемые подписчики! Спешим Вам сообщить, что наш Telegram-канал номинирован на премию Private Money Awards 2019 в категории “Лучший Telegram-канал в области инвестици”! Данную премию учредили организаторы и эксперты ежегодного форума Private Money.

Главная цель премии Private Money Awards - выбрать лучших авторов ресурсов, кто внес максимальный вклад в обучение финансовой грамотности, популяризации вопросов управления личными финансам и частными инвестициями в 2019 г.

Поддержите нас свои голосом! Переходите по ссылке и голосуйте за @finrangecom, это очень важно для нас!

Также хотим Вам напомнить, что специально для наших подписчиков организаторы форума сделали специальный офер! Для вас действует скидка 15% но нашему промокоду PMF0212 на все категории билетов. Для ознакомления и регистрации проходите по ссылке.

Поддержите нас🙏👇

​​📅Корпоративный календарь на неделю от Finrange.

P.S.: Чтобы не пропустить события, отслеживайте подробный календарь инвестора на нашем портале.
#Календарь #Портал

@finrangecom

​​Акции МТС открылись гэпом вверх, прибавив более чем 3% на новостях о спецдивидендах. Телеком продаёт свою «дочку» на Украине азербайджанскому оператору, вырученные средства планирует направить на выплату специальных дивидендов. 

23 ноября 2019 г. совет директоров #МТС рекомендовал утвердить спецдивиденды в размере 13,25 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность составляет 4,21%. Дата закрытие реестра состоится 10 января 2020 г.

Мы сохраняем акции в нашем консервативном портфеле, купленные по 268,5 руб. Также напомним, 20 ноября мы разобрали финансовую отчётность по итогам 9 мес. 2019 г. по МСФО. #MTSS

@finrangecom

​​📊ФСК: Финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Повышение выплат ждать не стоит!

Выручка компании незначительно снизилась на 0,5% по сравнению с показателем прошлого года – до 173,5 млрд руб. Чистая прибыль ФСК за январь - сентябрь выросла на 19,1% – до 73,6 млрд руб.

Незначительное снижение выручки обусловлено сокращением выручки за техническое присоединение к сетям и доходов от строительных услуг. При этом, данный показатель от продажи и передачи электроэнергии продемонстрировал положительную динамику на фоне роста тарифов. Прибыль выросла за счёт сделки по обмену активов с ДВЭУК, состоявшаяся в начале года, а также из-за роста выручки по передаче электроэнергии вследствие роста тарифа на 5,5%.

Капитальные затраты группы за январь - сентябрь увеличились на 7,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 55,3 млрд руб., что связано с инвестиционной программой  ФСК на 2016 - 2020 г.  На текущий год ФСК запланировала направить порядка 94,4 млрд руб. на инвестиции. Исходя из этого капитальные затраты будут демонстрировать рост в дальнейшем, что не позволит компании сильно нарастить дивиденды.

Исходя из вышеперечисленного, мы позитивно смотрим на компанию. Положительная динамика финансовых показателей и стабильно высокий уровень FCF позволяет ФСК платить дивиденды с доходность 8-9%, что выше депозита в банке. Но дальнейшие затраты на инвестиционную программу, могут повлиять на привлекательность данной истории. #ФСК #FEES

🔍Подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​📊ФосАгро: Финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Прибыльность на фоне снижения цен

Выручка по итогам отчётного периода увеличилась на 12,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 194,9 млрд руб. Чистая прибыль ФосАгро за январь - сентябрь выросла на 142,2% и составила 42,7 млрд руб. Чистая прибыль скорректированная на курсовые разницы составила 34,5 млрд руб., увеличившись на 12%.

Положительная динамика показателей компании обусловлена ростом продаж на приоритетных рынках сбыта: России, Европе, Латинской Америке и странах Азии. Дополнительным фактором, повлиявшим на динамику финансовых показателей, стало решение менеджмента перенести большую часть капитальных ремонтов оборудования на следующий квартал. Данное решение позволило компании увеличить объем выпуска продукции, при хорошем спросе на рынках сбыта.

Свободный денежный поток за 9 мес. показал рост на 48% и составил 32,6 млрд руб., что обусловлено положительной динамикой операционного денежного потока. Вот, только в III кв. FCF упал на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что связано с падением цен на удобрения и сезонным оттоком на формирование оборотного капитала. Но это не помешало компании выплатить дивиденды за III кв. 2019 г., согласно обновленной дивидендной политике, представленной в новой стратегии, о которой мы писали ранее.

ФосАгро продемонстрировала сильные финансовые результаты за 9 мес., несмотря на продолжающиеся снижение цен на удобрения. Также негативно влияние оказало укрепление российской валюты, в результате чего положительная динамика чистой прибыли в III кв. замедлилась, а скорректированный показатель отразил убыток от курсовых разниц. 

Вышеперечисленное ФосАгро компенсировала сильными производственными показателями и спросом на внутреннем рынке. Таким образом, наше мнение о компании остается прежним. Мы сохраняем акции в нашем консервативном портфеле в объеме 10%, купленные по 2290 руб. #ФосАгро #PHOR

🔍Подробный обзор с графиками смотрите на портале.

@finrangecom

📉Почему вчера «голубые фишки» показали снижение? – ребалансировка индекса MSCI EM!

Произошёл технический отток в результате снижения веса России с 4% до 3,83% из-за увеличения веса Китая с 32% до 33,6%. По приблизительным оценкам, отток капитала из российских акций может составить около $300 млн.  Сильнее всех пострадали акции НОВАТЭКА (-2,2%), которые мы держим в портфеле со смешанной стратегией, и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-2,6%).

Также сегодня вступают в силу итоги ноябрьского пересмотра индекса MSCI Russia и ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40. Расчетная база MSCI Russia Index остается без изменения, топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 остался в прежнем виде: Газпром, Лукойл, Сбербанк, НОВАТЭК.

Изменения были ограничены незначительными перевесами, например вес акций НОВАТЭКА увеличился на 71 б.п. – до 9,36%. 

@finrangecom

​​📊Лукойл: финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Рекордный FCF = рекордные дивиденды

Выручка за январь – сентябрь незначительно снизилась на 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 5,9 трлн руб. Снижение выручки от реализации обусловлено отрицательной динамикой рублёвых цен на нефть. Чистая прибыль за 9 месяцев увеличилась на 13,2% – до 520,9 млрд руб. за счёт операционной прибыли, которая в свою очередь выросла в результате снижения затрат по акцизам и экспортным пошлинам.

CAPEX за январь – сентябрь сократился на 7,1% - до 314 млрд руб., а денежный поток от операционной деятельности вырос на 17,2% - до 831 млрд руб. Что в свою очередь позволило Лукойлу увеличить FCF на 50,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 517,1 млрд руб.

Таким образом, на фоне растущего свободного денежного потока, Лукойл может направить рекордные дивиденды в истории копании.

По данным презентации, Лукойл только за III кв. 2019 г. направит дивиденд в размере 120 руб. на акцию. В связи с вышеперечисленным, по нашим оценкам, компания по итогам 2019 г. направит дивиденды на акцию около 415 руб., текущая дивидендная доходность составит 6,9%. По итогам 2020 г. доходность оценивается больше 10%. #Лукойл #LKOH

🔍Подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​🗣Интервью главы ФосАгро Андрея Гурьева. Рост свободного денежного потока?

По словам главы компании Андрея Гурьева, ФосАгро планирует снизить или как минимум сохранить объём капитальных затрат в 2020 г. «Общий объем капвложений в развитие производственных мощностей без учета капитализированных ремонтов в 2020 г. не превысит уровень 2019 г. - 36 млрд руб.», - сказал он.

Также генеральный директор компании сообщил, что не исключает «взрывного» роста спроса на удобрения в Бразилии на фоне новых планов правительства значительно увеличить площади посевов, на 30 млн гектаров в следующие 3-4 года. «Это колоссальная цифра, это говорит о возможном взрывном спросе на минеральные удобрения именно в этом секторе. Сигнал позитивный, это значит, спрос будет очень сильный в следующий цикл», - сказал Гурьев.

Он отметил, что компания планировала на 2020 г. рост продаж в Бразилии на 4,5-5,5%, но в случае быстрого проведения реформ эта цифра может увеличиться и продолжить рост и в 2021 г. Бразилия является для компании вторым основным рынком сбыта. Таким образом, при сохранении уровня капитальных затрат и роста операционного денежного потока на фоне спроса со стороны Бразилии, увеличится FCF, которому ФосАгро привязала новую дивидендную политику. О новой дивполитике мы писали в конце сентября. 

В связи с вышеперечисленным, наше мнение о компании остается прежним. Мы сохраняем акции в нашем консервативном портфеле в объеме 10%, купленные по 2290 руб. #ФосАгро #PHOR

@finrangecom

finrange.com - это комплексный подход к инвестированию в акции!

​​💪Газпром подтвердил свои намерения довести размер выплат на дивиденды до 50% от скорректированной чистой прибыли!

Компания написала в презентации по итогам 9 мес. 2019 г., что придёт к 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО к 2022 г. Прибыль будет скорректирована на неденежные статьи. При этом Газпром планирует начать применять новую дивидендную политику уже в 2020 г.

Мы разбираем финансовый отчёт по итогам 9 мес. 2019 г. по МСФО. Скажем сразу, мы вновь купили акции Газпрома по 254 руб. #Газпром #GAZP

@finrangecom

​​​​📈Покупаем акции Газпрома в ожидании рекордных дивидендов

Газпром опубликовал финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. После чего, менеджмент компании провёл телефонную конференцию и представил презентацию по итогам отчётного периода, в результате которых подтвердил свои намерения довести размер выплат на дивиденды до 50% от скорректированной чистой прибыли!

Мы разобрали финансовую отчётность и прослушали конференц-колл, после чего сделали вывод и купили акции Газпрома. #Газпром #GAZP

🔍Подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​📅Главные корпоративные события этой недели от Finrange.

P.S.: Подробнее смотрите календарь инвестора на нашем портале. Также добавили и американские компании.
#Календарь

@finrangecom

​​📈В рамках портфеля со смешанной стратегией, мы продолжаем тестировать новый подход. Сегодня спустя час после открытия, купили акции Интер РАО по 4,48 руб. на 10% от портфеля.

Несмотря на то, что компания не планирует повышать уровень дивидендных выплат с 25% до 50% чистой прибыли по МСФО, мы считаем, что Интер РАО одна из самых эффективных компаний в генерации. Интер РАО не так давно отчиталась о сильных финансовых результатах, мы писали поэтому поводу обзори сказали, что у нас был положительный взгляд на компанию, но на тот момент не было подходящей точки для покупки акций Интер РАО.

Также хотим напомнить, что сегодня компания проводит День инвестора, после чего, мы дадим свой комментарий по данному событию. #IRAO #ИнтерРАО #Портфель

@finrangecom

👔День инвестора Интер РАО

Вчера прошёл День инвестора Интер РАО, мы хотим поделиться основными тезисами:

▪️По итогам 2019 г. показатель EBITDA увеличится на 10-15% по сравнению с прошлым годом – до 133-139 млрд руб. В 2020 г. ожидает сдержанную динамику, по словам менеджмента, динамика EBITDA будет зависеть от результатов трейдинга, но в абсолюте, ждёт роста до 140 млрд руб. 

▪️Компания придерживается действующей дивидендной политике, сохраняет выплаты на уровне 25% чистой прибыли по МСФО. Планирует увеличивать размер дивидендов за счёт роста чистой прибыли.

▪️В мае 2020 г. Интер РАО представит новую стратегию, в которой раскроет планы казначейского пакета акций компании. В ноябре текущего года менеджмент компании сообщил, что казначейский пакет будет использоваться для привлечения стратегического инвестора. В планах компании к 2020 г. 25% акций должно принадлежать либо стратегическому инвестору, либо находиться в свободном обращении. Но главная цель Интер РАО – рост акционерной стоимости.

Таким образом, мы рассчитывает на увеличение дивидендов в абсолютном значении и рост акционерной стоимости, что в свою очередь положительно скажется на котировках компании.

По итога Дня инвестора, мы сохраняем своё мнение по компании и продолжаем держать акции Интер РАО. Также хотим отметить, сегодняшнее снижение котировок не связано с текущими новостями, разно акций идёт по всем фронтам. #ИнтерРАО #IRAO

@finrangecom

​​​​📉Почему падают акции?

Распродажи проходят по всем фронтам, как на российском рынке, так и на международных площадках. Участники распродают активы из-за эскалации конфликта между Вашингтоном и Пекином. На прошлой неделе Дональд Трамп подписал закон о правах человека и демократии, который предусматривает проверку автономного статуса Гонконга, что обеспечивает ему особый режим отношений с Вашингтоном. Особый статус, в частности, предусматривает неприменение американских санкций или пошлин, которые вводятся в отношении континентальной части КНР. В ответ на данный шаг, Китай ввел санкции в отношении нескольких правозащитных неправительственных организаций США.

Дополнительное давление на рынки оказывают цены на нефть, которые с упали с $64 за баррель до $60,5 из-за «конфликта» внутри ОПЕК+. По данным Bloomberg, ОПЕК и другие производители не хотят договариваться о более существенном сокращении добычи на заседании на текущей неделе. Саудовская Аравия, вероятно, даст понять, что больше не готова нивелировать последствия избыточного производства со стороны других членов ОПЕК. Ждём итогов заседания картеля ОПЕК+ и министров ОПЕК, которые пройдут в Вене 5 декабря 2019 г.

Что в этой ситуации радует? – это короткая позиция по акциям АЛРОСА на 10% от портфеля! На фоне сегодняшних распродаж, котировки сломали локальный восходящий тренд, путь к 70 руб. открыт, в этот раз мы уже по достижению данного уровня закроем и не будем ждать 68 руб. – прежнего нашего целевого уровня. Но этого не перекрывает бумажные убытки от сегодняшних распродаж)

@finrangecom

​​Пока публично наша новая смешанная стратегия показывает не лучшие результаты по сравнению с консервативной, по которой инвестирование длилось с 2016 г. - с момента запуска портфеля! Но хотим отметить, что на изолированном счёте, мы продолжаем её тестировать и с начала года, она демонстрирует +43,65%.

P.S.: активы портфеля естественно скрыли, в этом году зачисленный и списаний по счёт не было! #Портфель

@finrangecom

💼Подвели итоги ноября, текущая доходность портфеля со смешанной стратегией составляет +205,53%, консервативная стратегия на индивидуальном инвестиционном счёте, которую мы запустили в мае показала почти +12%. #портфель

@finrangecom