#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Рейтинговое агентство S&P повысило рейтинг сразу нескольким казахстанским банкам. Halyk Bank получил оценку кредитоспособности на уровне "BBB-" (суверенный уровень), Банк ЦентрКредит — на уровне "BB", а Нурбанк — на уровне "B". Во всех трёх случаях прогноз по рейтингам "стабильный". Агентство отмечает как заслуги банков в формировании устойчивой и прибыльной бизнес-модели, так и общее улучшение экономической ситуации в Казахстане и усилия НБ в этой сфере.

🇦🇲На Армянской Фондовой Бирже впервые был запущен механизм рефинансирования облигаций. Данный механизм предполагает размещение одного выпуска облигаций с одновременным обратным выкупом другого выпуска. Первая сделка прошла с ценными бумагами AMGN36294277 (размещена) и AMGN36294251 (выкуплена) в объёме 4.8 млрд драмов. Как отмечается в сообщении биржи, механизм рефинансирования с обратным выкупом позволяет эмитенту в лице государства постепенно выводить с рынка старые или неликвидные облигации, заменяя их на вновь выпущенные долговые бумаги.

🇰🇬Элдик Банк опубликовал отчёт об устойчивом развитии и планирует первым из государственных банков Кыргызстана выпустить ESG-облигации для финансирования экологических, социальных и управленческих инициатив. Весь выпуск объёмом 200 млн сомов будет выкуплен Социальным фондом Кыргызской Республики. Ранее в Республике уже проходили успешные размещения зеленых облигаций Доскредобанка и социальных облигаций Банка Азии.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 181 вышел в эфир!

В этот раз мы выяснили, как рекордные триллионные размещения могут отразиться на рынке ОФЗ, рассказали о космических и климатических облигациях, поделились экспертными прогнозами на следующий год и презентовали новый полезный раздел на сайте Cbonds – «Золото».

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Глеб Шевеленков, директор рынка облигаций, Мосбиржа
• Марина Чекурова, генеральный директор, Эксперт РА
• Сергей Лялин, основатель Cbonds
• Михаил Автухов, заместитель председателя правления – руководитель CIB, Совкомбанк
• Денис Тулинов, директор департамента по работе на рынках капитала, Россельхозбанк
• Андрей Кулаков, начальник управления анализа инструментов с фиксированной доходностью, Газпромбанк
• Евгений Литвин, заместитель генерального директора, БК Регион
• Игорь Рапохин, Старший стратег по долговому рынку, SberCIB Investment Research
• Владимир Горчаков, руководитель группы оценки рисков устойчивого развития, АКРА

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,78% (⬇️25 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
28,19% (⬆️19 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
34,52% (⬇️50 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛢ИНК-Капитал, 001Р-02 (30 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-14 (400 млн)

Размещения
📱МТС, 002Р-03 (50 млрд)
💰Полипласт, П02-БО-01 (1 млрд)
💵СФО Оптимум Финанс, 02 (667 млрд)
📝Совком Секьюритиз, 001Р-01 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🛣Новосибирскавтодор, БО-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 29% годовых/33.2% годовых
Дюрация: 1.52

Количество сделок на бирже: 4060
Самая крупная сделка: 57.129 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (42%) заняли сделки объёмом от 10 до 40 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб. (23%).

📝Организатором выступил Газпромбанк. ПВО — Первая Независимая.

📆✅2025 год с Cbonds: анонс конференций на первое полугодие!

Команда Cbonds-Congress успешно завершила конференционный год и уже готова представить Вам график мероприятий на первую половину 2025 года!

Ждем Вас на конференциях:

💰XI Российский ипотечный конгресс
6 февраля, Москва

💵Конференция IPO – 2025
27 февраля, Москва

💼Cbonds & Smart-Lab PRO облигации
1 марта, Москва

🥇I Российский форум драгоценных металлов Cbonds
18 марта, Москва

🇦🇲III Conference Capital Markets Armenia
20 марта, Ереван

💸I Cbonds ЦФА Конгресс
3 апреля, Москва

💰XII Cbonds Fixed Income Conference – Cyprus
17 апреля, Лимассол

📝XV Российский M&A Конгресс
22 апреля, Москва

🧮XI круглый стол «Инструменты финансовых рынков для корпоративного казначейства»
24 апреля, Москва

💼Investfunds Forum XV - конференция институциональных инвесторов
22-23 мая, Санкт-Петербург

Подробнее с планом конференций и условиями участия можно ознакомиться по ссылке.👈

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 декабря

🇷🇺Россия

💰Авто Финанс Банк – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу при невысокой способности к его генерации, комфортным качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительной оценкой корпоративного управления. Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность оказания банку финансовой поддержки со стороны его ключевых бенефициарных владельцев».

🍔БУРГЕР РУС – НКР,🆕 присвоен "BBB+.rս", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу при адекватной рентабельности, высоким качеством активов, удовлетворительной ликвидной позицией и адекватной оценкой корпоративного управления. Существенное позитивное влияние на рейтинг оказывают сильный фактор поддержки со стороны собственника».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 декабря:

🥚 Группа МТС объявила о трансформации бизнеса в холдинговую структуру с выделением разных направлений деятельности в отдельные юрлица. Группа допустила IPO готовых дочерних активов при хороших условиях на рынке. Весь IT-бизнес планируется объединить в единое направление под брендом MTC Web Services. Компания откажется от развития неэффективных направлений («МТС авто», «МТС умный дом»).

⛽️ВОСА Татнефти признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. Акционеры компании должны были в том числе утвердить решение о выплате дивидендов за 9 мес. 2024 г. Повторное собрание пройдет 26 декабря.

💿 Северсталь сообщила, что может скорректировать свою инвестпрограмму на 2025 г. и в феврале представить обновленный прогноз по капвложениям на год, компания обеспокоена высоким уровнем процентных ставок в экономике.

🚀Совет Федерации одобрил закон, позволяющий Роскосмосу выпускать облигации, в том числе без обеспечения.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 21%

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне.

Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке. Этому способствовали автономные от денежно-кредитной политики факторы. По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос. Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 16 по 20 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 19 декабря: «По нашим оценкам на основе данных Росстата, инфляция к 16 декабря поднялась до 9,48% г./г., однако, позитивной новостью является факт снижения среднесуточных темпов роста цен (0,048% против 0,069% неделей ранее)».

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 18 декабря: «Сейчас на валютный рынок влияют не только традиционные факторы, но также приближающаяся экспирация фьючерсов и завершение срока OFAC на сворачивание операций с банками из ноябрьского пакета санкций. Сегодня курс CNYRUB находится у 14,16 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом у курса остается потенциал к возврату ниже 14 руб./юань».

🔘«Обзор макроэкономики и российского фондового рынка» от Ньютон Инвестиции от 17 декабря: «Несмотря на снижение прогноза темпов роста потребления, мировой спрос на нефть, по оценкам ОПЕК, продолжит расти, и после 102,21 млн б/с в 2023 году мировое потребление составит 103,82 и 105,27 млн б/с в 2024 и 2025 году соответственно».

🔘«Какие облигации рассмотреть к покупке в 2025 году» от Sber CIB от 17 декабря: «К концу 2024 года объем рынка корпоративных замещающих облигаций сократился. В дальнейшем будет еще меньше предложений инструментов в долларах и евро. Этому будут способствовать: завершение всех замещений еврооблигаций в 2024 году; постепенное погашение обращающихся выпусков замещающих облигаций».

🔘«Еженедельный обзор» от УК Первая от 16 декабря: «Глобально основное влияние на рынок продолжают оказывать геополитика, макростатистика и корпоративные события. В фокусе инвесторов остаются ряд дивидендных отсечек, данные по недельной инфляции и аукционы Минфина РФ. До конца года рыночным котировкам могут оказать поддержку выплаты промежуточных дивидендов».

❓Как внезапный навес ОФЗ в 2 трлн сказался и еще, возможно, скажется на рынке госдолга в частности и на рынке публичного долга в целом?

С этим вопросом Cbonds Weekly News обратились к старшему стратегу по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорю Рапохину.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

⚒️✅«Металлоинвест» стал первым эмитентом в России, разместившим облигации климатического перехода

Подробнее об этом выпуске и его особенностях рассказал руководитель группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Владимир Горчаков.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

🔮В конце года принято не только подводить итоги, но и делиться прогнозами, даже если с учетом текущей турбулентности на рынках сделать это не так просто.

Cbonds Weekly представляет опрос профучастников рынка, который мы записали на площадке XXII Российского облигационного конгресса.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Cbonds_Review
💼Рынок облигаций Египта: развитие и устойчивость в сложных экономических условиях

Финансовый ландшафт Египта претерпевает значительные изменения. Стремясь диверсифицировать источники финансирования, укрепить экономику и привлечь международных инвесторов, рынок облигаций страны в последние годы демонстрирует значительный рост.

На диаграммах выше — распределение всех государственных облигаций Египта по типам, срокам погашения и валютам.👆

📝Подробнее читайте в статье Мээрим Сыдыгалиевой, специалиста отдела международных долговых рынков Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,92% (⬇️86 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
25,64% (⬇️255 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,56% (⬇️196 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📱Группа Позитив, 001Р-02 (от 3 млрд)
🍏Магнит, БО-005Р-01 (от 5 млрд)
🏭Кокс, 001Р-01 (1 млрд)
🛢Новые Технологии, 001P-01, 001P-02 (совокупно до 1.5 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-14 (400 млн)

Размещения
💵Мираторг Финанс, 001Р-02 (500 млн)

Оферты
🦈ДРП, БО-001-03 (50 млн)
🚚ТФМ, БО-001-01 (20 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 декабря

🇷🇺Россия

🚛ПСБ Лизинг – АКРА,⬆️с "AA-(RU)" до "AA(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки уровня поддержки со стороны материнского банка, вероятность оказания которой в случае необходимости Агентство оценивает как очень высокую. Собственная кредитоспособность по-прежнему оценивается как относительно невысокая».

🚕Транс-Миссия – Эксперт РА,⬇️с "ruBB-" до "ruB+", "стабильный"

«Понижение уровня рейтинга связано с негативной динамикой уровня процентной нагрузки на фоне высокого уровня процентных ставок в экономике и отсутствия ощутимых предпосылок для качественного изменения показателя в среднесрочной перспективе».

🇦🇲Армения

🏭ASCE Group – S&P Global Ratings, «B-», прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Крупная авария на заводе в Чаренцаване, произошедшая в апреле, приведет к слабым операционным и финансовым результатам по итогам года. Компании придется пополнять оборотный капитал, а также инвестировать в новую производственную линию и обслуживать возросшие сроки погашения долга, что оказывает дополнительное давление на ликвидность».

#Премаркетинг
🍏Магнит, БО-005Р-01 (от 5 млрд)

❗️В условиях текущей рыночной конъюнктуры сбор заявок переносится на неопределенный срок.

📝Организатор – БК РЕГИОН.