#Премаркетинг
🚛«РЕСО-Лизинг», БО-02П-10 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую декаду октября.

📝Облигационный долг Эмитента: 103.6 млрд руб.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Казахстанский Halyk банк привлек синдицированный заём на $300 млн от 12 банков из Северной Америки, Европы, Ближнего Востока и Азии. Эта сделка стала первой для Halyk банка и всего казахстанского банковского сектора с 2008 года и показала, что со стороны международных банков есть спрос на подобные услуги. Изначальная сумма кредита составляла $200 млн, однако после проведения переговоров она была увеличена до $300 млн. Уполномоченными ведущими организаторами и букраннерами сделки выступили Citi, Abu Dhabi Commercial Bank PJSC и Commerzbank Aktiengesellschaft. Citi также выступил в качестве ведущего координатора сделки.

🇺🇿На Узбекской республиканской фондовой бирже "Тошкент" были выпущены первые зеленые облигации. Выпуск Компании по рефинансированию ипотеки на сумму 50 млрд сумов был полностью размещен на первичном рынке в день размещения. Облигации получили положительную оценку от «AIFC Green Finance Center», соответствуя Принципам зеленых облигаций ICMA и получив сертификат соответствия экологическим стандартам. Компания планирует направить на финансирование «зеленых» ремонтных кредитов, предоставляемых коммерческими банками. Организатором выпуска стала компания Alkes Research – один из ведущих инвестиционно-банковских и консалтинговых бутиков, расположенных в Ташкенте.

🇦🇿Центральный Банк Азербайджана опубликовал обновленный прогноз показателей на 2025 год и на его основании принял решение по учетной ставке. Учётную ставку было решено оставить на уровне 7,25% на фоне стабилизации инфляции в 2025 году на значении 4,6%. Также, ЦБА ожидает рост экономики Азербайджана в 2025 году на 3,5% и стабильный курс азербайджанского маната на уровне 1,7 манатов за 1 доллар. Такой курс был установлен ЦБА.

🇧🇾 Минфин Беларуси объявил о начале исполнения своих обязательств по еврооблигациям путём замены их на внутренние государственные облигации. Согласно постановлению, замене подлежат выпуски еврооблигаций Беларусь-2026, Беларусь-2027, Беларусь-2030 и Беларусь-2031. Условия замены: бумаги должны быть приобретены до 26 июля 2024 г и в депозитарий должна быть подана заявка на замену от держателя еврооблигаций. Проведение замены предполагается в даты выплат процентного дохода по еврооблигациям. Дебютное замещение будет осуществлено в декабре 2024 г. в отношении еврооблигаций Беларусь-2027.

💫👀Уже видели неформальную программу XXII Российского облигационного конгресса? Если нет — делимся прямо сейчас!

4️⃣декабря стартуем с pre-party в клубе IBIZA! Кавер-группа и DJ сделают этот вечер незабываемым, создавая атмосферу праздника и драйва.

5️⃣декабря приглашаем всех участников на дачу к Cbonds!
Вас ждёт вечер у камина с душевными беседами, любимыми песнями и историями. Дядя Вася вызовет вас на партию в домино, а дядя Митя предложит сыграть в «пьяницу» и угостит домашними настойками и самогоном из погреба.

🎤Хедлайнер вечера — группа «Несчастный случай».

🌴🦁 Завершится конгресс гала-ужином в ресторане Loft Hall: «Cbonds Jungle Party».
Джунгли, полные риска и приключений, ждут самых отважных! Это место для тех, кто уверенно правит своим миром, подобно настоящим хозяевам джунглей! Ночь магии, ритмов и дикого веселья в самом сердце джунглей!

🔥 Хедлайнер гала-ужина – Дискотека Авария!

Подробнее о неформальной программе – здесь.

Ну что, готовы к приключениям?

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 168 вышел в эфир!

В этот раз мы выяснили, как реагирует публичный рынок долга на очередное повышение ключевой ставки и какие изменения внесены в порядок выплат по евробондам в нашей стране. Также мы рассказали о первых деривативах в формате ЦФА, ситуации с угрозой дефолта «Росгео» и презентовали новый выпуск журнала Cbonds Review.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк
• Дмитрий Александров, управляющий директор, ИК «Иволга Капитал»
• Антон Котляр, руководитель направления Цифровых финансовых активов, «Альфа-Банк»
• Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций

👇Запись уже доступна:

📺 ВК Видео

📺 Rutube

⏯ YouTubе

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,78% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,28% (⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,75% (⬆️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П06 (2 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
💰Авто Финанс Банк, БО-001Р-13 (10 млрд)
💵МСП Банк, 001P-02 (7.5 млрд)
💰Микрофинансовая Компания Т-Финанс, 001P-01 (10 млрд)
🛢НКНХ, 001P-03 (7.5 млрд)

Оферты
💸КИВИ Финанс, 001Р-02 (8.5 млрд)
🚘Кэшдрайв, КО-П08 (100 млн)
⛽️Роснефть, 002P-12 (15 млрд юаней)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 сентября

🇷🇺Россия

⛏ Колмар груп – НРА,🆕 присвоен "АА|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оценкой рентабельности по показателям EBITDA и свободного денежного потока; комфортной долговой нагрузкой; высоким уровнем перманентного капитала; высокой оценкой краткосрочной ликвидности; низким сроком оборота дебиторской задолженности; высокой оценкой показателя обеспеченности обслуживания долга».

👏 Солнечный свет – АКРА,⬆️с "A-(RU)" до "«A(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Повышение рейтинга базируется на существенном увеличении рентабельности Компании по итогам 2023 года и сохранении этого уровня в I полугодии 2024-го. «Позитивный» прогноз по рейтингу отражает планы SUNLIGHT значительно снизить свой финансовый долг перед внешними кредиторами на конец 2025 года на фоне прогнозируемого положительного FCF».

#Премаркетинг
🚚«СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг», 01 (500 млн)

Сбор заявок и размещение запланированы на 27 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента отсутствует, размещается дебютный выпуск.

#ИтогиРазмещения
🚚Новосибирскавтодор, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 19% годовых/20.4% годовых
Дюрация: 1.71

Количество сделок на бирже: 3879
Самая крупная сделка: 30 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (46%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 500 тыс. руб. (22%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Диалот. ПВО — Первая Независимая.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 сентября:

⛽️ ВОСА Татнефти по дивидендам за I полугодие, которое должно было пройти 19 сентября, признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. Повторное собрание должно состояться 26 сентября.

⛽️ Русснефть снизила добычу нефти в I полугодии на 8,8%, до 2,99 млн тонн. Добыча газа составила по итогам полугодия 0,144 млрд кубометров (+8,3% г/г).

🛣 ЕвроТранс объявил параметры анонсированного ранее buy back. Период акцепта оферты определен с 25 по 27 августа 2027 года. Цена приобретения — 350 руб./акцию. У компании в свободном обращении находятся 53 148 665 акций. Сегодня акции торгуются в диапазоне 138-145 руб. по данным Мосбиржи.

🔋 Минэнерго РФ ожидает поддержки кабмином предложения не распределять дивиденды РусГидро, а направить прибыль на развитие компании.

🏗 ФАС согласовала сделку Sminex о приобретении 100% голосующих акций ПАО «Инград». По мнению ведомства, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынке недвижимости.

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь — октябрь (данные от 20 сентября)

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь — октябрь (данные от 20 сентября)

❗️Определена дата книги сбора заявок — 25 сентября с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 30 сентября.

📝Организатор – Совкомбанк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 16 по 20 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 19 сентября: «На наш взгляд, статистика, вышедшая на неделе после заседания ЦБ, в целом согласуется с достаточно "ястребиным" решением регулятора. Инфляционные ожидания, хоть и снизились, но остаются высокими, что по-прежнему осложняет работу трансмиссионного механизма ДКП».

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 18 сентября: «Повышение ставки и сигнал на ее дальнейший рост в октябре, скорее всего, сдержат пыл инвесторов. После краткосрочного отскока в пятницу и понедельник, во вторник доходности длинных выпусков возобновили рост, прибавив 15–20 б.п. Из запланированного на 3К24 объема заимствований в 1,5 трлн руб. Минфин пока занял лишь 0,6 трлн руб.».

🔘«Завтрак с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка от 17 сентября: «Банк России может установить макропруденциальные надбавки по валютным кредитам экспортерам для снижения системных рисков, - проект основных направлений развития финансового рынка на 2025-2027 годы. Банк России отмечает в документе, что "хотя экспортерам свойственно естественное хеджирование, рост такого кредитования по-прежнему усиливает системные валютные риски и риски ликвидности"».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 17 сентября: «Индекс Мосбиржи в понедельник сохранил позитивные настроения пятницы, прибавив вчера 2,5%, поднявшись к окончанию торгов к отметке 2750 пунктов. Динамика российского рынка превзошла наши ожидания. Мы предполагали, что препятствием станет район 2720 пт., так как это максимумы 9 сентября и верхняя граница нисходящего тренда».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 16 сентября: «Мы полагаем, что Банк России в октябре повысит ставку еще на 100 б.п. до 20%, сопроводив повышение пересмотром прогноза по инфляции. Учитывая доминирование проинфляционных рисков, а также вероятность повышения бюджетных расходов в 2025 году после пересмотра прогноза МинЭка, мы видим возможность для начала снижения ставки не ранее апреля 2025 года с поступательным снижением до 15% к концу 2025 года».

❓Бум в корпоративном кредитовании не снижается несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики. Охладит ли пыл очередное повышение ставки, в том числе по заимствованиям на публичном рынке долга?

За ответом на этот вопрос Cbonds Weekly News обратились к заместителю главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрею Кулакову.

Постигайте нюансы финансовых рынков вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Интересное #Еврооблигации
💼 📊 Рынок еврооблигаций: рекордный сентябрь

Начало сентября ознаменовалось рекордом по объему размещений еврооблигаций в 2024 году. На неделе с 2 по 8 сентября общий объем размещений 315 выпусков еврооблигаций составил 180,181 млрд в долларовом эквиваленте. Для сравнения, второй по величине общий объем размещений за неделю в 2024 году составил 158,059 млрд в долларовом эквиваленте (с 8 по 14 января), а средний объем недельных размещений еврооблигаций в 2024 году – 92,881 млрд в долларовом эквиваленте.

Среди интересных размещений за первую неделю сентября можно отметить сверхдлинные облигации Уругвая с погашением в 2060 году, а также рекордный по объему выпуск облигаций устойчивого развития Индонезии, номинированный в евро.

🧮Подобный всплеск активности эмитентов, а также факт того, что подавляющее большинство выпусков размещены в твердых валютах развитых стран (из 315 выпусков 221 номинирован в долларах США, 44 – в евро и еще 25 – в фунтах стерлингов) можно связать с начавшимся циклом снижения ставок Центральных банков развитых стран и снижением доходностей основных бенчмарков.

Так, Европейский Центральный банк с июня 2024 года уже два раза снизил базовую процентную ставку до 3,65%, Банк Англии впервые снизил ставку летом до 5%, а в среду 18 сентября ФРС США снизила ставку на 50 б.п. до 4,75-5%. Доходности 10-летних государственных облигаций США, Великобритании и Германии в течении лета снизились на 59, 52 и 34 б.п. соответственно. Вероятное дальнейшее снижение доходностей и ставок мировых Центробанков послужит дополнительным стимулом для активности эмитентов на рынке еврооблигаций, поэтому вполне возможно, что рекорд по объему недельных размещений будет еще раз побит до конца года.

🔎 Всю информацию по рынку еврооблигаций и процентным ставкам можно отслеживать на сайте Cbonds.

#Cbonds_Review
⏸ IPO «на паузе», но уже осенью рынок может услышать о новых именах, стремящихся на биржу

В рамках круглого стола ECM журнала Cbonds Review эксперты рынка обсудили значимые события рынка акционерного капитала, поделились мнением о складывающихся на нем тенденциях, а также дали рекомендации компаниям, стремящимся выйти на IPO. Ответы на эти и многие другие вопросы читайте в данном материале.

Своим мнением поделились:
➡️Ярослав Гончаров, Сбербанк;
➡️Дмитрий Вялов, «Insight Ridge»;
➡️Антон Фокин, «Т-Банк»;
➡️Александр Зорич, Совкомбанк;
➡️Алиса Казначевская, IVA Technologies.

✅Материал круглого стола

💬Как отреагируют высокодоходные облигации на очередное повышение ключевой ставки? Все ли эмитенты из сегмента ВДО смогут справиться со своими долговыми обязательствами?

В новом выпуске Cbonds Weekly News об этом рассказал управляющий директор инвесткомпании «Иволга Капитал» Дмитрий Александров.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Cbonds_Review
📝IPO в новых реалиях: взгляд юриста

За последние два года на российском фондовом рынке наблюдается бум первичных публичных размещений (предложений) акций эмитентами и их акционерами. В частности, в 2023 году было проведено 11 IPO, а по итогам 2024 года их число может приблизиться к 20. Ажиотаж на рынке акционерного капитала принес новые вызовы для всех его участников, включая юридических консультантов. В данной статье мы хотели бы обратить внимание на несколько аспектов, касающихся роли юридического консультанта, сопровождающего сделки IPO в новых реалиях.

💬 Автор статьи — Александр Кузнецов, партнер VERBA LEGAL.

✅Читайте статью здесь

💼 Один из крупнейших геологоразведочных комплексов страны — компания «Росгеология» — предупредила владельцев своих бумаг о возможном дефолте.

Экспертным мнением о том, как будет развиваться с «Росгеологией», и возможен ли паритетный вариант, который устроит и эмитента, и бондхолдеров, поделился член Совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Рыбин.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!