​​🇧🇾 🏆Рэнкинг организаторов облигаций Республики Беларусь по итогам I полугодия 2021 года

Cbonds подготовил рэнкинг организаторов размещений белорусских облигаций за первые 6 месяцев 2021 года. Общее количество участников рэнкинга составило 12 компаний, а размещенный ими совокупный объем облигаций - $503 млн.

1️⃣ Банк развития Республики Беларусь – 3 собственные эмиссии размером $181 млн. Доля рынка размещений составила 35.97%.
2️⃣ Беларусбанк и его дочерняя компания АСБ БРОКЕР, разместившие и организовавшие 17 эмиссий 10 эмитентов на общую сумму $166 млн.
3️⃣ Белинвестбанк, принявший участие в организации собственной эмиссии на $79 млн.

🧮 Рэнкинг организаторов облигаций Беларуси (общий, без учета жилищных) за I полугодие 2021 года не претерпел никаких изменений относительно общего рэнкинга.

1️⃣Финап24 – 11 эмиссий совокупным объемом $20 млн. Доля на рынке размещений без учета собственных выпусков составила 67.44%
2️⃣Беларусбанк и АСБ БРОКЕР, разместившие 9 эмиссий на $6 млн.
3️⃣Белагропромбанк, принявший участие в организации одной эмиссии на $3 млн.

Подробный релиз
Полная версия рэнкинга

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🥩«Мираторг Финанс» (SPV-компания холдинга «Мираторг» ("ruA-" – Expert RA)) утвердил условия бессрочной программы облигаций серии 001P на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – около 30 лет (10 920 дней).

🚂«РЖД» ("BBB/Baa2/BBB-/ruAAA/AAA(RU)" – Fitch/Moody’s/S&P/Эксперт РА/АКРА) 19 июля разместит выпуск облигаций серии 001P-23R объемом 15 млрд рублей. Срок обращения выпуска составит 7 лет, купонный период – 182 дня. Ставка 1-14 купонов установлена на уровне 7.85% годовых. Организаторами по размещению выступят БК РЕГИОН и Московский Кредитный банк. Агент по размещению – ВТБ Капитал.

🐎Спрос инвесторов на облигации министерства финансов Башкирии ("Ba1 / NR / BBB" – M/S&P/F; "ruAA+" –Expert RA) объемом 10 млрд рублей превысил 28 млрд рублей. «К выпуску был проявлен повышенный интерес со стороны инвестиционного сообщества, что позволило два раза пересмотреть ориентир по купону и закрыть книгу заявок по ставке купона на уровне 7,65% годовых. В ходе сбора книги поступило более 30 заявок. В сделке приняли участие все категории инвесторов – банки, управляющие, инвестиционные и страховые компании, а также был привлечен спрос со стороны физических лиц», – говорится в сообщении министерства.

#Аналитика
📈📑 Разочаровывающая статистика по инфляции

Источник: Еженедельный обзор, "УНИВЕР Капитал"

Комментарий Дмитрия Ибрагимова, Заместителя руководителя Департамента - Старшего Портфельного управляющего ООО «УНИВЕР Сбережения»

В ОФЗ по-прежнему сохраняется давление. Разочаровывающая статистика по инфляции и ослабление рубля на фоне падения нефтяных цен и падения высокодоходных валют по всему миру на ожиданиях более скорого начала сворачивания выкупа активов со стороны ФРС США не дают поводов для покупок в рублевых активах. Из среднесуточных данных Росстата следует, что годовая инфляция в РФ на 5 июля составила 6,6%, увеличившись с 6,43% на 28 июня.

По заявлению главы департамента денежно-кредитной политики Центробанка Кирилла Тремасова апрельский прогноз регулятора по инфляции в 4,7–5,2% на фоне всплеска потребительских цен выглядит уже явно неактуальным и 23 июля будет обновлен прогноз по инфляции на 2021 год. Все больше факторов указывают на то, что Банк России будет ускоренно переходить к жесткой денежно-кредитной политике, на предстоящем заседании возможен подъем ключевой ставки на 50 – 100 бп., подъем ставки на 50 б.п. уже в ценах и сам по себе не повлияет на динамику ОФЗ, подъем ставки на 100 б.п. вероятно окажет давление на короткие выпуски сроком до 2 лет, в то время как длинные выпуски могут показать устойчивость, более того, более решительные шаги регулятора по сдерживанию инфляции поддержат именно длинный участок кривой ОФЗ.

📕 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📲⚡️Cbonds: подкасты – новые онлайн-семинары Сbonds

🏭«ЭнергоТехСервис» - высокий рейтинг - новые возможности: размещение 4-го выпуска облигаций»
💸«МигКредит» – результаты деятельности компании, стратегия развития, планы на рынке облигаций»
📱«Размещение облигаций «Inventive Retail Group» (эмитент - ООО «реСтор»)
🏦 «Дебютный выпуск облигаций АО «Банк Авангард»
💰«Размещение субординированных долларовых облигаций ООО «Экспобанк»
🏢«АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»: итоги года и планы на будущее»
💡«Инвестиционные идеи на рынке облигаций 7.0»

Проведите время с пользой, послушав наши новые подкасты!

⚡️🎥Cbonds Weekly News – уже 7 выпусков на нашем YouTube-канале

26 мая в эфир вышел наш первый еженедельный выпуск новостей. Уже на протяжении 1,5 месяцев мы освещаем ключевые события долгового рынка России, приглашаем ведущих экспертов финансового рынка поделиться своим мнением.

Смотрите записи всех выпусков на нашем YouTube-канале.

💫Быть в курсе финансовых новостей – смотреть CbondsTV!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,1% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,43% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,23% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,36%

🗓 Календарь событий

Размещения
🚚КАМАЗ, БО-П08 (5 млрд)
💰Металлинвестбанк, БО-П02 (3 млрд), БО-П03 (3 млрд)
💵МигКредит, 01 (800 млн)

Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 12 июля

БКС Экспресс:

💼Заседание совета директоров "Норникеля". В повестке вопрос об уменьшении уставного капитала.

🥩"Черкизово" опубликует операционные результаты за II квартал 2021 г.

#Аналитика
💰Итоги прошлой недели

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

За прошедшую неделю индекс МосБиржи снизился с 3865,42 п. до 3855,31 п., а РТС с 1659,72 п. до 1635,04 п. Пара EUR-USD поднялась с $1,1866 до$1,1879. Пара USD-RUB выросла с 73,24 до 74,36, а EUR-RUB с 86,94 до 88,33. Нефть Brent подешевела за неделю с $75,84 до $75,55 за баррель. Золото на Comex выросло с $1783,30 до $1810,60 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust снизились с 1042,58 тонн до 1040,19 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 повысился с 4352,34 п. до 4369,55 п.

Инвесторы постоянно испытывают тревоги, но готовы поддерживать свой оптимизм при любых обстоятельствах. Впереди очередной марафон квартальных отчётов. Результаты будут сравниваться со II кварталом прошлого года, который, естественно, был худшим во время пандемии. Поэтому цифры будут выдающимися. Впрочем, главным вопросом для рынков остаётся инфляция, которая способна заставить ФРС действовать ранее запланированного. В России июньская инфляция разогналась уже до 6,5% и это не оставляет иных вариантов для ЦБ РФ, кроме повышения ставки на заседании 23 июля на 50 базисных пунктов или более.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ИтогиРазмещения
💰Займер, 02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 12.75% годовых/ 13.52% годовых
Дюрация: 2.16

Количество сделок на бирже: 567
Самая маленькая сделка: 9000 рублей
Самая крупная сделка: 30 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объемом от 2 до 5 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 500 тыс. рублей и менее (22%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступила Иволга Капитал.

#Еврооблигации
🇺🇿💰Узбекистан открыл книгу заявок на евробонды в долларах и сумах

Ориентир доходности евробондов в долларах с погашением 19 октября 2031 года составляет 4,25-4,375%, евробондов в сумах с погашением 19 июля 2024 года – около 14,5%. Совокупный объем размещения составит в эквиваленте $870 млн.

Эмитент ("B1 / BB- / BB-" – M/S&P/F) с 8 июля провела серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.

📝Организаторами выступают Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan и MUFG.

💻«В гостях у PREQVECA: Олег Хусаенов, основатель фонда Зубр Капитал (Беларусь)» – 14 июля в 11:30 (мск)

Мы продолжаем цикл онлайн-эфиров «В гостях у PREQVECA», в рамках которого проходят беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity (PE), Venture Capital (VC) и M&A России и стран СНГ.

💡Наш новый гость – Олег Хусаенов, управляющий партнер и основатель «Зубр Капитал», первой в Беларуси компании, управляющей фондами прямых инвестиций. За плечами Олега – более 30 лет в бизнесе. Вместе с партнерами основал международный автомобильный холдинг «Атлант-М», работающий в Беларуси, России и Украине. В 2009 году создал «Зубр Капитал» и сейчас принимает ключевые решения по управлению и развитию портфельных компаний. Также Олег выступает ментором в различных проектах для стартапов и малого бизнеса.

🕦Когда: 14 июля в 11:30 (мск)
🌐Где: Требуется предварительная регистрация.

Участие в онлайн-семинаре бесплатное!

До встречи на нашем онлайн-семинаре!

#Премаркетинг
📡 Ростелеком, 002P-06R (10 млрд)

Сбор заявок – 13 июля с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение – 23 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 125 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 3 месяца 2021 г. составила 11.81 млрд руб. по сравнению прибылью 7.712 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

📡 Ростелеком, карта эмитента

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
75.55 (🔻0.62)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 806 (🔺19.85)
USD/RUB:
74.6198 (🔺1.7112)
CDX.EM, б.п:
159.27 (🔺5.62)
S&P 500, USD:
4 369.55 (🔺17.21)
VIX Index, б.п.:
16.18(🔺1.11)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.37 (🔻7 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк

💵Мировые рынки акций: Европейские площадки в пятницу восстанавливались (EuroSTOXX: +1,9%; DAX: +1,7%). Инвесторы на американских рынках акций проигнорировали волатильность, связанную с процентными ставками, и опасения относительно штаммов COVID-19, что способствовало росту индекса DJI на 1,3%, а S&P 500 – на 1,1%.

🛢 Поднявшись в пятницу на 1,9% до 75,55 долл./барр., цена нефти Brent сегодня утром остается чуть ниже – на отметке 75,4 долл./барр. По сообщениям агентства Baker Hughes, число буровых установок в США за неделю, завершившуюся 9 июля, увеличилось на четыре до 479 единиц.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

#Премаркетинг
💵Московский кредитный банк, 001P-03 (10 млрд)

📝Облигационный долг Эмитента: $2.179 млрд, 927 млн евро, 38.474 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 3 месяца 2021 г. составила 8.276 млрд руб. по сравнению прибылью 5.152 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

- Процентные доходы по МСФО за 3 месяца 2021 г. составили 38.877 млрд руб. относительно 38.884 млрд руб. за аналогичный период 2020 г.

#Премаркетинг
🚃«Центральная ППК», П01-БО-03 (4 млрд)

❗️Сбор заявок – 15 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 июля.

Ориентир доходности: не выше G-curve* на сроке 3 года + 300 б.п.

📝Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Райффайзенбанк, Sber CIB, Совкомбанк, УНИВЕР Капитал.

#Макроэкономика
🇷🇺📈Годовая инфляция в России в июне – 6,5%

По итогам июня рост потребительских цен в России составил 6,5% г/г относительно 6% г/г по итогам мая (0,7% в месячном выражении). Продуктовая инфляция зафиксирована на уровне 7,9% в годовом выражении (по итогам мая она составила 7,4%).

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds среднее ожидание экспертов составляли 5,13% (к июню 2020 г.), максимальный темп роста – 5,7%, минимальный – 4,4%.

📍Консенсус прогноз Cbonds на 3-ий квартал 2021 года

Минэкономразвития: «Оценка инфляция на конец текущего года повышена до 5%. Ожидаемая величина в коридоре 4,9-5,1%, поэтому в прогнозе 5% указано. Начиная с 2022 года по-прежнему предполагаем выход на таргет - на 4%».

🏛ЦБ РФ: Трендовая инфляция в РФ в июне составила в годовом выражении 4,91% после 4,75% в мае. Оценка, рассчитанная на более коротком трехлетнем временном интервале, увеличилась до 5,3% с 5,12% в мае.

#Еврооблигации

🇺🇿💰Узбекистан: финальный ориентир доходности евробондов в долларах – 3.9-4% (спрос превышает $2.25 млрд), в сумах – 14-14.25% (спрос в долларовом эквиваленте превышает $350 млн).