📝Книги заявок сегодня, 8 июля:
🚛Книга заявок по облигациям "КАМАЗ" (АКРА: A+(RU)) серии БО-П08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.7% годовых, эффективной доходности – не выше 8.99% годовых. Организаторы – Совкомбанк и Московский кредитный банк, Соорганизаторы – Банк «Санкт-Петербург» и Банк ЗЕНИТ. Агент по размещению – Совкомбанк.
💵Книга заявок по облигациям МФК «МигКредит» (АКРА: ВВ- (RU)) серии 01 на 800 млн рублей. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 12.25% годовых. Организаторами выступят ITI Capital, ИК «Риком-Траст», Транскапиталбанк, ИФК «Солид». Агент по размещению – ITI Capital.
🐎Книга заявок по облигациям Республики Башкортостан (Moody's: Ba1; Fitch: BBB;) серии 34012 на 10 млрд рублей открыта до 14:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 7.75% годовых, эффективной доходности – не выше 7.98% годовых. Организаторами выступят Газпромбанк, ВТБ Капитал, SberCIB, Совкомбанк. Генеральный агент – Газпромбанк.
🚛Книга заявок по облигациям "КАМАЗ" (АКРА: A+(RU)) серии БО-П08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.7% годовых, эффективной доходности – не выше 8.99% годовых. Организаторы – Совкомбанк и Московский кредитный банк, Соорганизаторы – Банк «Санкт-Петербург» и Банк ЗЕНИТ. Агент по размещению – Совкомбанк.
💵Книга заявок по облигациям МФК «МигКредит» (АКРА: ВВ- (RU)) серии 01 на 800 млн рублей. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 12.25% годовых. Организаторами выступят ITI Capital, ИК «Риком-Траст», Транскапиталбанк, ИФК «Солид». Агент по размещению – ITI Capital.
🐎Книга заявок по облигациям Республики Башкортостан (Moody's: Ba1; Fitch: BBB;) серии 34012 на 10 млрд рублей открыта до 14:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 7.75% годовых, эффективной доходности – не выше 7.98% годовых. Организаторами выступят Газпромбанк, ВТБ Капитал, SberCIB, Совкомбанк. Генеральный агент – Газпромбанк.
#Аналитика
📊Высокая волатильность нефти и смешанная динамика ОФЗ
Источник: "Навигатор рынков", Газпромбанк
🛢На фоне отсутствия новостей от ОПЕК+ котировки Brent показывали высокую внутридневную волатильность, достигая в течение дня 75,7 долл./барр. Ухудшение ситуации ближе к вечеру привело к снижению цены на 1,5% до отметки 73,43 долл./барр., вблизи которой она остается и сегодня утром. Данные Американского института нефти(API) указывают на сокращение запасов углеводородов в США на 7,98 млн барр., однако это не оказало заметного влияния на рынок. Публикация статистики от Управления энергетической информации (EIA) ожидается сегодня во второй половине дня.
📃На рынке ОФЗ наблюдалась смешанная динамика, доходности по бумагам изменились на 1–6 б.п. Доходность ОФЗ-26228 составила 7,13% (+1 б.п.).
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Высокая волатильность нефти и смешанная динамика ОФЗ
Источник: "Навигатор рынков", Газпромбанк
🛢На фоне отсутствия новостей от ОПЕК+ котировки Brent показывали высокую внутридневную волатильность, достигая в течение дня 75,7 долл./барр. Ухудшение ситуации ближе к вечеру привело к снижению цены на 1,5% до отметки 73,43 долл./барр., вблизи которой она остается и сегодня утром. Данные Американского института нефти(API) указывают на сокращение запасов углеводородов в США на 7,98 млн барр., однако это не оказало заметного влияния на рынок. Публикация статистики от Управления энергетической информации (EIA) ожидается сегодня во второй половине дня.
📃На рынке ОФЗ наблюдалась смешанная динамика, доходности по бумагам изменились на 1–6 б.п. Доходность ОФЗ-26228 составила 7,13% (+1 б.п.).
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#Еврооблигации
🇺🇿Узбекистан планирует размещение евробондов в долларах и сумах
Источник: информационное сообщение Прайм
Республика ("B1 / BB- / BB-" – M/S&P/F) с четверга проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. Предложение новых 10-летних бумаг в долларах и евробондов в сумах, соответствующих целям в области устойчивого развития, с погашением через 3 или 5 лет последует в зависимости от рыночных условий.
📝Организаторами выступят Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan и MUFG.
🇺🇿Узбекистан планирует размещение евробондов в долларах и сумах
Источник: информационное сообщение Прайм
Республика ("B1 / BB- / BB-" – M/S&P/F) с четверга проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. Предложение новых 10-летних бумаг в долларах и евробондов в сумах, соответствующих целям в области устойчивого развития, с погашением через 3 или 5 лет последует в зависимости от рыночных условий.
📝Организаторами выступят Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan и MUFG.
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
С начала июля единой динамики цен ОФЗ не наблюдалось. В результате доходность в среднем по рынку выросла на 2 б.п., но при этом по выпускам со сроком обращения от 8 лет изменение доходности составило в пределах от -7 до +16 б.п., а по более долгосрочным выпускам было зафиксировано изменение ставок в пределах от -3 до +3 б.п. Вчера спрос на аукционе по размещению нового десятилетнего выпуска ОФЗ в 1,8 раза превысил объем предложения, но для реализации его в полном объеме Минфин был вынужден предоставить инвесторам более высокую «премию». Второй аукцион по двадцатилетнему выпуску не вызвал особого интереса со стороны инвесторов.
На первичном рынке в корпоративном сегменте также не наблюдается высокой активности, проходят единичные сделки. Сегодня свои выпуски рынку предложат КАМАЗ и Башкортостан. В июле ожидаются размещения ЦППК и Синара Транспортные Машины (зеленые облигации).
🚛КАМАЗ, БО-П08 Исходя из объявленного индикатива «G-curve 2 г.+ 225 б.п.», эмитент ориентирует рынок на доходность 9,0% и купон 8,7% годовых. В пересчете на дюрацию премия к кривой ОФЗ составляет порядка 230 б.п. Принимая во внимание результаты последних размещений эмитентов машиностроительного сектора (Синара ТМ и ТМХ), считаем в случае с новым выпуском КАМАЗа достаточной премию порядка 200б.п. (дюрация 1,85г.), что транслируется в доходность 8,72% годовых (купон 8,45%).
🐎БАШКОРТОСТАН, 34012 На данный момент у Башкортостана в обращении один низколиквидный выпуск облигаций номинальным объемом 5 млрд руб., размещенный в сентябре 2020г. Субфедеральные заемщики, за исключением г. Москвы, в последние месяцы редко выходили на первичный рынок. Эмитент ориентирует рынок на индикативную доходность «G-curve 3,5г.+ 100 б.п.». Ориентируясь на недавние размещения облигаций г. Москвы и премии, складывающиеся на первичном рынке при размещении облигаций эмитентами первого эшелона (к которому мы относим и Башкортостан), считаем интересным участие в новом размещении Башкортостана с премией к G-curve порядка 80-85б.п. (доходность 7,79-7,84%, купон 7,57-7,62%).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
С начала июля единой динамики цен ОФЗ не наблюдалось. В результате доходность в среднем по рынку выросла на 2 б.п., но при этом по выпускам со сроком обращения от 8 лет изменение доходности составило в пределах от -7 до +16 б.п., а по более долгосрочным выпускам было зафиксировано изменение ставок в пределах от -3 до +3 б.п. Вчера спрос на аукционе по размещению нового десятилетнего выпуска ОФЗ в 1,8 раза превысил объем предложения, но для реализации его в полном объеме Минфин был вынужден предоставить инвесторам более высокую «премию». Второй аукцион по двадцатилетнему выпуску не вызвал особого интереса со стороны инвесторов.
На первичном рынке в корпоративном сегменте также не наблюдается высокой активности, проходят единичные сделки. Сегодня свои выпуски рынку предложат КАМАЗ и Башкортостан. В июле ожидаются размещения ЦППК и Синара Транспортные Машины (зеленые облигации).
🚛КАМАЗ, БО-П08 Исходя из объявленного индикатива «G-curve 2 г.+ 225 б.п.», эмитент ориентирует рынок на доходность 9,0% и купон 8,7% годовых. В пересчете на дюрацию премия к кривой ОФЗ составляет порядка 230 б.п. Принимая во внимание результаты последних размещений эмитентов машиностроительного сектора (Синара ТМ и ТМХ), считаем в случае с новым выпуском КАМАЗа достаточной премию порядка 200б.п. (дюрация 1,85г.), что транслируется в доходность 8,72% годовых (купон 8,45%).
🐎БАШКОРТОСТАН, 34012 На данный момент у Башкортостана в обращении один низколиквидный выпуск облигаций номинальным объемом 5 млрд руб., размещенный в сентябре 2020г. Субфедеральные заемщики, за исключением г. Москвы, в последние месяцы редко выходили на первичный рынок. Эмитент ориентирует рынок на индикативную доходность «G-curve 3,5г.+ 100 б.п.». Ориентируясь на недавние размещения облигаций г. Москвы и премии, складывающиеся на первичном рынке при размещении облигаций эмитентами первого эшелона (к которому мы относим и Башкортостан), считаем интересным участие в новом размещении Башкортостана с премией к G-curve порядка 80-85б.п. (доходность 7,79-7,84%, купон 7,57-7,62%).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Cbonds.ru
📝Книги заявок сегодня, 8 июля: 🚛Книга заявок по облигациям "КАМАЗ" (АКРА: A+(RU)) серии БО-П08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.7% годовых, эффективной доходности – не выше 8.99% годовых. Организаторы – Совкомбанк…
📝Финальные ориентиры:
🐎Республика Башкортостан, 34012 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.65% годовых, эффективной доходности – 7.87% годовых.
🚛КАМАЗ, БО-П08 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.3% годовых, эффективной доходности – 8.56% годовых.
🐎Республика Башкортостан, 34012 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.65% годовых, эффективной доходности – 7.87% годовых.
🚛КАМАЗ, БО-П08 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.3% годовых, эффективной доходности – 8.56% годовых.
🌍Cbonds Global Monthly Newsletter – июнь 2021
Cbonds подготовил традиционный ежемесячный статистический бюллетень 📰Cbonds Newsletter, позволяющий оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.
⚡️Нововведения в Cbonds Newsletter
🚀 Теперь в Cbonds Newsletter можно ознакомиться с объемами размещений компаний, являющихся дебютантами на рынке еврооблигаций, а также рэнкингами организаторов дебютных выпусков еврооблигаций. Помимо общего объема рынка доступны данные с разбивкой по отраслям и странам, а также крупнейшие дебюты за последний месяц.
📌 В Cbonds Newsletter также представлены данные по размещениям ESG еврооблигаций. Среди доступной информации: объемы размещений по регионам, статистика по типам ESG инструментов, разбивка по валюте размещения и стране эмитента, а также рэнкинги банков-организаторов зеленых бондов.
❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за первое полугодие 2021 года
🆙 На развивающихся рынках объём новых выпусков евробооблигаций в июне 2021 вырос практически вдвое, достигнув своего максимума с января 2021 года. Объем новых размещений евробумаг на рынках СНГ напротив сократился и составил $1.9 млрд, что на 67% меньше по сравнению с прошлым месяцем и на 51% меньше аналогичного отчетного периода прошлого года.
🛢Qatar Petroleum разместил крупнейших выпуск еврооблигаций среди эмитентов развивающихся рынков в 2021. В результате размещения четырех-траншевого бонда компании удалось привлечь $12.5 млрд. Совокупный спрос превысил $40 млрд.
🌐 В июне 12 суверенов вышли на рынок еврозаимствований, разместив 18 еврооблигаций. Словения разместила свой дебютный sustainability бонд, а Турция впервые спустя два года еврооблигации сукук. Суверены СНГ не выходили на международные рынки капитала в прошлом месяце.
👶 В первом полугодии 2021 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $218.6 млрд. Большинство дебютантов на развивающихся рынках - китайские эмитенты, на развитых рынках - компании США. Крупнейшим дебютантом на рынке еврооблигаций СНГ в июне стал украинский эмитент Укравтодор, разместивший еврооблигации на $700 млн.
🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в 2021 году составил $215.7 млрд. Зеленые еврооблигации остаются самым популярным ESG инструментом - на них приходится 60% от суммарного объема выпуска. СНГ на данный момент является аутсайдером по объему размещений ESG инструментов по сравнению с другими регионами - доля эмитентов СНГ в совокупном объеме размещений 2021 менее 1%. Крупнейшим ESG выпуском на рынке СНГ в 2021 стал зеленый евробонд Грузинской железной дороги.
Узнать больше вы можете, скачав Newsletter в Research Hub (доступно после регистрации).
Cbonds подготовил традиционный ежемесячный статистический бюллетень 📰Cbonds Newsletter, позволяющий оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.
⚡️Нововведения в Cbonds Newsletter
🚀 Теперь в Cbonds Newsletter можно ознакомиться с объемами размещений компаний, являющихся дебютантами на рынке еврооблигаций, а также рэнкингами организаторов дебютных выпусков еврооблигаций. Помимо общего объема рынка доступны данные с разбивкой по отраслям и странам, а также крупнейшие дебюты за последний месяц.
📌 В Cbonds Newsletter также представлены данные по размещениям ESG еврооблигаций. Среди доступной информации: объемы размещений по регионам, статистика по типам ESG инструментов, разбивка по валюте размещения и стране эмитента, а также рэнкинги банков-организаторов зеленых бондов.
❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за первое полугодие 2021 года
🆙 На развивающихся рынках объём новых выпусков евробооблигаций в июне 2021 вырос практически вдвое, достигнув своего максимума с января 2021 года. Объем новых размещений евробумаг на рынках СНГ напротив сократился и составил $1.9 млрд, что на 67% меньше по сравнению с прошлым месяцем и на 51% меньше аналогичного отчетного периода прошлого года.
🛢Qatar Petroleum разместил крупнейших выпуск еврооблигаций среди эмитентов развивающихся рынков в 2021. В результате размещения четырех-траншевого бонда компании удалось привлечь $12.5 млрд. Совокупный спрос превысил $40 млрд.
🌐 В июне 12 суверенов вышли на рынок еврозаимствований, разместив 18 еврооблигаций. Словения разместила свой дебютный sustainability бонд, а Турция впервые спустя два года еврооблигации сукук. Суверены СНГ не выходили на международные рынки капитала в прошлом месяце.
👶 В первом полугодии 2021 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $218.6 млрд. Большинство дебютантов на развивающихся рынках - китайские эмитенты, на развитых рынках - компании США. Крупнейшим дебютантом на рынке еврооблигаций СНГ в июне стал украинский эмитент Укравтодор, разместивший еврооблигации на $700 млн.
🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в 2021 году составил $215.7 млрд. Зеленые еврооблигации остаются самым популярным ESG инструментом - на них приходится 60% от суммарного объема выпуска. СНГ на данный момент является аутсайдером по объему размещений ESG инструментов по сравнению с другими регионами - доля эмитентов СНГ в совокупном объеме размещений 2021 менее 1%. Крупнейшим ESG выпуском на рынке СНГ в 2021 стал зеленый евробонд Грузинской железной дороги.
Узнать больше вы можете, скачав Newsletter в Research Hub (доступно после регистрации).
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵Металлинвестбанк ("B1" – M; "A-(RU)" – ACRA) 12 июля разместит выпуски облигаций серий БО-П02 (погашение – 9 июля 2022 года) и БО-П03 (погашение – 9 июля 2023 года) на общую сумму 6 млрд рублей (по 3 млрд рублей каждый). Ставка 1-4 купонов по облигациям серии БО-П02 установлена на уровне 7% годовых, 1-8 купонов по бумагам серии БО-П03 – 7.5% годовых. Купонный период – квартал.
🏛ЦБ РФ ждет рост ВВП России в 2021 году выше 4%: «Сейчас рост даже ускорился, мы возвращаемся на докризисный уровень. По этому году рост ВВП у нас, скорее всего, превысит 4%. А потом мы вернемся к потенциальному тренду и продолжим движение», – комментирует директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵Металлинвестбанк ("B1" – M; "A-(RU)" – ACRA) 12 июля разместит выпуски облигаций серий БО-П02 (погашение – 9 июля 2022 года) и БО-П03 (погашение – 9 июля 2023 года) на общую сумму 6 млрд рублей (по 3 млрд рублей каждый). Ставка 1-4 купонов по облигациям серии БО-П02 установлена на уровне 7% годовых, 1-8 купонов по бумагам серии БО-П03 – 7.5% годовых. Купонный период – квартал.
🏛ЦБ РФ ждет рост ВВП России в 2021 году выше 4%: «Сейчас рост даже ускорился, мы возвращаемся на докризисный уровень. По этому году рост ВВП у нас, скорее всего, превысит 4%. А потом мы вернемся к потенциальному тренду и продолжим движение», – комментирует директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов.
📣📈Комментарий по ключевой ставке
Старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин:
Повышение ставок на 100 базисных пунктов на ближайшем заседании ЦБ РФ становится все более вероятным. У этого есть несколько факторов.
🔸Инфляция остается высокой. В июне год к году она составила 6,5% по сравнению с 6% в мае. Хотя ее месячные темпы снижаются – рост цен составил 0,69% в июне по сравнению с майскими 0,74%, их торможение все равно остается медленными. К тому же появился новый риск ускорения инфляции, связанный с ослаблением рубля.
🔹Риторика ЦБ тоже ужесточилась. Набиуллина заявила, что на предстоящем заседании 23 июля регулятор будет рассматривать повышения ставки в том числе - сразу на 100 базисных пунктов, до 6,5% годовых.
🔸Еще один фактор для решительных действий ЦБ – пересмотр регулятором своих прогнозов по инфляции на предстоящем заседании. Когда Банк России пересматривает прогнозы, он может повысить ставки значительней.
Старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин:
Повышение ставок на 100 базисных пунктов на ближайшем заседании ЦБ РФ становится все более вероятным. У этого есть несколько факторов.
🔸Инфляция остается высокой. В июне год к году она составила 6,5% по сравнению с 6% в мае. Хотя ее месячные темпы снижаются – рост цен составил 0,69% в июне по сравнению с майскими 0,74%, их торможение все равно остается медленными. К тому же появился новый риск ускорения инфляции, связанный с ослаблением рубля.
🔹Риторика ЦБ тоже ужесточилась. Набиуллина заявила, что на предстоящем заседании 23 июля регулятор будет рассматривать повышения ставки в том числе - сразу на 100 базисных пунктов, до 6,5% годовых.
🔸Еще один фактор для решительных действий ЦБ – пересмотр регулятором своих прогнозов по инфляции на предстоящем заседании. Когда Банк России пересматривает прогнозы, он может повысить ставки значительней.
#Аналитика
🔎📝Минфин России планирует обновить бюджетный прогноз на 2022 год
Источник: аналитический обзор "СКБ-банк"
Благоприятная макроэкономическая среда позволяет пересмотреть доходы и расходы федерального бюджета. В соответствии с предварительными официальными оценками, в 2022 г. ожидается профицит бюджета в размере 353 млрд руб. в сопоставлении с заложенным в бюджет сейчас дефицитом в 1,35 трлн руб. Минфин России повышает показатель доходов на 2 трлн руб., расходы 2022 г. также увеличиваются, но в меньшей степени, на 500 млрд руб.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🔎📝Минфин России планирует обновить бюджетный прогноз на 2022 год
Источник: аналитический обзор "СКБ-банк"
Благоприятная макроэкономическая среда позволяет пересмотреть доходы и расходы федерального бюджета. В соответствии с предварительными официальными оценками, в 2022 г. ожидается профицит бюджета в размере 353 млрд руб. в сопоставлении с заложенным в бюджет сейчас дефицитом в 1,35 трлн руб. Минфин России повышает показатель доходов на 2 трлн руб., расходы 2022 г. также увеличиваются, но в меньшей степени, на 500 млрд руб.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,13% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,43% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,21% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,38%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Металлинвестбанк, БО-П02 (3 млрд), БО-П03 (3 млрд)
Оферты
💵Финанс-менеджмент, 01 (500 млн)
📦Ламбумиз, БО-П01 (120 млн)
Размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,13% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,43% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,21% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,38%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Металлинвестбанк, БО-П02 (3 млрд), БО-П03 (3 млрд)
Оферты
💵Финанс-менеджмент, 01 (500 млн)
📦Ламбумиз, БО-П01 (120 млн)
Размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 9 июля
БКС Экспресс:
📃Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. "Мечела", "Лензолото".
⚒"АЛРОСА" опубликует результаты продаж за июнь 2021 г.
⚡️Российские компании: основные события, 9 июля
БКС Экспресс:
📃Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. "Мечела", "Лензолото".
⚒"АЛРОСА" опубликует результаты продаж за июнь 2021 г.
#Еврооблигации
🇺🇦🚂Украинская ЖД разместила евробонды на $300 млн с доходностью 7.875%
📝Параметры выпуска:
Объем: $300 млн
Ставка купона: 7.875%
Купонный период: полгода
Погашение (оферта): 15 июля 2026 (15 апреля 2026)
Минимальный торговый лот: $200 000
Спред к казначейским облигациям США: 714 б.п.
Спред к mid-свопам: 705,9 б.п.
Листинг: Ирландская ФБ
Цели размещения: общекорпоративные цели, оборотный капитал, рефинансирование задолженности
🧑🏻💻Организаторами выступили Dragon Capital и JP Morgan.
🇺🇦🚂Украинская ЖД разместила евробонды на $300 млн с доходностью 7.875%
📝Параметры выпуска:
Объем: $300 млн
Ставка купона: 7.875%
Купонный период: полгода
Погашение (оферта): 15 июля 2026 (15 апреля 2026)
Минимальный торговый лот: $200 000
Спред к казначейским облигациям США: 714 б.п.
Спред к mid-свопам: 705,9 б.п.
Листинг: Ирландская ФБ
Цели размещения: общекорпоративные цели, оборотный капитал, рефинансирование задолженности
🧑🏻💻Организаторами выступили Dragon Capital и JP Morgan.
🔝Топ-5 ликвидных евробондов России корпоративного сектора, 9 июля:
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
💰Топ-5 ликвидных евробондов банков России, 9 июля:
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВЭБ, 5.942% 21nov2023, USD
ВЭБ, 6.8% 22nov2025, USD (3)
⚡️Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.
При расчете Cbonds оценивает каждую бумагу c точки зрения следующих показателей:
• относительный bid-ask спред по цене;
• количество поставщиков котировок за период;
• объем выпуска в долларах США;
• количество дней за месяц, для которых доступны котировки;
• индикатор наличия котировок от биржи.
📍Более подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
💰Топ-5 ликвидных евробондов банков России, 9 июля:
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВЭБ, 5.942% 21nov2023, USD
ВЭБ, 6.8% 22nov2025, USD (3)
⚡️Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.
При расчете Cbonds оценивает каждую бумагу c точки зрения следующих показателей:
• относительный bid-ask спред по цене;
• количество поставщиков котировок за период;
• объем выпуска в долларах США;
• количество дней за месяц, для которых доступны котировки;
• индикатор наличия котировок от биржи.
📍Более подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.
#ИтогиРазмещения
📝Ипотечный агент ТБ-1, А
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5.6 млрд руб.
Ставка первого купона: 7.9% годовых
Количество сделок на бирже: 6 667
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.3 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объемом 900 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 500 млн рублей (27%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили ВТБ Капитал, Промсвязьбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, Транскапиталбанк. ПВО – УК ТФГ. Оригинатор – Тинькофф Банк.
📝Ипотечный агент ТБ-1, А
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5.6 млрд руб.
Ставка первого купона: 7.9% годовых
Количество сделок на бирже: 6 667
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.3 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объемом 900 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 500 млн рублей (27%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили ВТБ Капитал, Промсвязьбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, Транскапиталбанк. ПВО – УК ТФГ. Оригинатор – Тинькофф Банк.
#Аналитика
📈📉Внимание на недавнее ралли в US Treasuries
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
🇷🇺Российский долговой рынок остается во власти разочаровывающей статистики по инфляции и разбросом между жесткой и очень жесткой реакцией ЦБ. Между тем, текущее восходящее движение доходностей ОФЗ идет в противофазу с доходностями US Treasuries: -14 бп в 10 годах (1.25% на локальном минимуме вчера) и -5 бп в 2 годах (0.19%) с начала июля. При этом американские ставки не смущает ни сильная (в своем большинстве) экономическая статистика, ни сигналы ФРС о готовности переходить к ужесточению монетарной политики в ближайшие кварталы.
🇺🇸Стратеги по ставкам SG CIB находят несколько объяснений для ралли в американских ставках. Это и отсутствие уверенности в безоблачном положении дел на рынке труда США, и хеджирование длинных позиций в акциях, и риски, связанные с новыми штаммами коронавируса, и тактическое закрытие коротких позиций в бондах на фоне летнего снижения активности. При этом наши коллеги остаются верны прогнозу по доходности 10-летних облигаций в 2.0% на конец 2021 года, ожидая, что в какой-то момент фундаментальная сила экономики и ожидания меньших объемов покупки активов со сторону ФРС выйдут на первый план.
Сценарий со столь резким ростом доходностей US Treasuries во второй половине года стал бы негативным для рынка ОФЗ. Особенно если предположить, что в 3-м квартале года ключевая ставка ЦБ и российская инфляция (в терминах г/г) достигнут локальных максимумов, давая повод локальным участникам рынка рассчитывать на долгожданную передышку
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📈📉Внимание на недавнее ралли в US Treasuries
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
🇷🇺Российский долговой рынок остается во власти разочаровывающей статистики по инфляции и разбросом между жесткой и очень жесткой реакцией ЦБ. Между тем, текущее восходящее движение доходностей ОФЗ идет в противофазу с доходностями US Treasuries: -14 бп в 10 годах (1.25% на локальном минимуме вчера) и -5 бп в 2 годах (0.19%) с начала июля. При этом американские ставки не смущает ни сильная (в своем большинстве) экономическая статистика, ни сигналы ФРС о готовности переходить к ужесточению монетарной политики в ближайшие кварталы.
🇺🇸Стратеги по ставкам SG CIB находят несколько объяснений для ралли в американских ставках. Это и отсутствие уверенности в безоблачном положении дел на рынке труда США, и хеджирование длинных позиций в акциях, и риски, связанные с новыми штаммами коронавируса, и тактическое закрытие коротких позиций в бондах на фоне летнего снижения активности. При этом наши коллеги остаются верны прогнозу по доходности 10-летних облигаций в 2.0% на конец 2021 года, ожидая, что в какой-то момент фундаментальная сила экономики и ожидания меньших объемов покупки активов со сторону ФРС выйдут на первый план.
Сценарий со столь резким ростом доходностей US Treasuries во второй половине года стал бы негативным для рынка ОФЗ. Особенно если предположить, что в 3-м квартале года ключевая ставка ЦБ и российская инфляция (в терминах г/г) достигнут локальных максимумов, давая повод локальным участникам рынка рассчитывать на долгожданную передышку
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 июля
🇷🇺 Россия
ACRA
КБ Солидарность🔺с "B+(RU)" до "BB-(RU)", прогноз стабильный
Повышение кредитного рейтинга отражает улучшение оценки достаточности капитала с удовлетворительной до адекватной ввиду значительных изменений в структуре активов в результате присоединения Коммерческого Банка «Московское ипотечное агентство» и продолжающегося изменения профиля деятельности.
Moody's
Тинькофф Банк подтвержден "Ba3", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Пересмотр прогноза обусловлен усилением диверсификации бизнеса банка с увеличением доли доходов от некредитного бизнеса, что делает его доходы менее цикличными и укрепляет способность поглощать убытки.
🇺🇿 Узбекистан
Moody's
Рейтинги подтверждены, прогноз🔺со стабильного на позитивный: Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан ("B1"), Агробанк (Узбекистан) ("B1"), Капиталбанк ("B3"), Ипотека Банк ("B1"), Асака банк ("B1"), Asia Alliance Bank ("B2").
Рейтинговые действия учитывают решение агентства изменить макропрофиль банковской системы Узбекистана на ""Weak-" с "Very Weak+", чтобы отразить улучшение операционной среды для узбекских банков, которое постепенно перейдет в улучшение самостоятельных кредитных профилей банков, в частности, оценки качества активов и прибыльности. Снятие большинства блокировок в сентябре 2020 года привело к началу восстановления экономики в четвертом квартале, благодаря чему Узбекистан стал одной из немногих стран в мире, избежавших рецессии в 2020 году, с ростом реального ВВП на 1,6% за год.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 июля
🇷🇺 Россия
ACRA
КБ Солидарность🔺с "B+(RU)" до "BB-(RU)", прогноз стабильный
Повышение кредитного рейтинга отражает улучшение оценки достаточности капитала с удовлетворительной до адекватной ввиду значительных изменений в структуре активов в результате присоединения Коммерческого Банка «Московское ипотечное агентство» и продолжающегося изменения профиля деятельности.
Moody's
Тинькофф Банк подтвержден "Ba3", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Пересмотр прогноза обусловлен усилением диверсификации бизнеса банка с увеличением доли доходов от некредитного бизнеса, что делает его доходы менее цикличными и укрепляет способность поглощать убытки.
🇺🇿 Узбекистан
Moody's
Рейтинги подтверждены, прогноз🔺со стабильного на позитивный: Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан ("B1"), Агробанк (Узбекистан) ("B1"), Капиталбанк ("B3"), Ипотека Банк ("B1"), Асака банк ("B1"), Asia Alliance Bank ("B2").
Рейтинговые действия учитывают решение агентства изменить макропрофиль банковской системы Узбекистана на ""Weak-" с "Very Weak+", чтобы отразить улучшение операционной среды для узбекских банков, которое постепенно перейдет в улучшение самостоятельных кредитных профилей банков, в частности, оценки качества активов и прибыльности. Снятие большинства блокировок в сентябре 2020 года привело к началу восстановления экономики в четвертом квартале, благодаря чему Узбекистан стал одной из немногих стран в мире, избежавших рецессии в 2020 году, с ростом реального ВВП на 1,6% за год.
#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 8 июля
🇹🇳Fitch Ratings понизило рейтинг Туниса до «В-» с негативным прогнозом.
«Понижение рейтинга до «B-» и негативный прогноз отражают повышенные фискальные риски и риски внешней ликвидности в контексте дальнейших задержек с согласованием новой программы с МВФ, что необходимо для доступа к поддержке бюджета большинства официальных кредиторов. В отсутствие серьезных реформ официальные кредиторы могут счесть необходимой реструктуризацию долга, прежде чем будет предоставлена дополнительная поддержка».
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 8 июля
🇹🇳Fitch Ratings понизило рейтинг Туниса до «В-» с негативным прогнозом.
«Понижение рейтинга до «B-» и негативный прогноз отражают повышенные фискальные риски и риски внешней ликвидности в контексте дальнейших задержек с согласованием новой программы с МВФ, что необходимо для доступа к поддержке бюджета большинства официальных кредиторов. В отсутствие серьезных реформ официальные кредиторы могут счесть необходимой реструктуризацию долга, прежде чем будет предоставлена дополнительная поддержка».
🚂Книга заявок по облигациям РЖД серии 001P-23R на 15 млрд рублей открыта до 14:00 (мск)
Рейтинг Эмитента: "BBB/Baa2/BBB-/ruAAA/AAA(RU)" – Fitch/Moody’s/S&P/Эксперт РА/АКРА
Индикативная ставка 1-го купона – 7.85% годовых, эффективной доходности – 8.01% годовых.
Срок обращения бумаг: 7 лет
Купонный период: 182 дня
Предварительная дата начала размещения: 19 июля
Организаторами выступают БК Регион и Московский кредитный банк. Агент по размещению – ВТБ Капитал.
Рейтинг Эмитента: "BBB/Baa2/BBB-/ruAAA/AAA(RU)" – Fitch/Moody’s/S&P/Эксперт РА/АКРА
Индикативная ставка 1-го купона – 7.85% годовых, эффективной доходности – 8.01% годовых.
Срок обращения бумаг: 7 лет
Купонный период: 182 дня
Предварительная дата начала размещения: 19 июля
Организаторами выступают БК Регион и Московский кредитный банк. Агент по размещению – ВТБ Капитал.
ДОМ.РФ и представители рынка обсудят на площадке НФА ипотечные облигации
Вебинар на тему «Ипотечные облигации ДОМ.РФ в портфелях инвесторов: ценообразование, ликвидность, инструменты анализа» проведут ДОМ.РФ и «Национальная финансовая ассоциация».
Вебинар пройдет в формате круглого стола 15 июля 2021 года в 15:00.
Представители ДОМ.РФ расскажут о развитии рынка ипотечных облигаций в 2020-2021 гг., улучшении регуляторной среды и инфраструктуры ИЦБ, а рыночные участники представят свой взгляд на этот инструмент и обсудят актуальные вопросы в части ценообразования, ликвидности и используемых инструментов анализа.
Для участия обязательна регистрация по ссылке до 15 июля 2021 года.
Вебинар на тему «Ипотечные облигации ДОМ.РФ в портфелях инвесторов: ценообразование, ликвидность, инструменты анализа» проведут ДОМ.РФ и «Национальная финансовая ассоциация».
Вебинар пройдет в формате круглого стола 15 июля 2021 года в 15:00.
Представители ДОМ.РФ расскажут о развитии рынка ипотечных облигаций в 2020-2021 гг., улучшении регуляторной среды и инфраструктуры ИЦБ, а рыночные участники представят свой взгляд на этот инструмент и обсудят актуальные вопросы в части ценообразования, ликвидности и используемых инструментов анализа.
Для участия обязательна регистрация по ссылке до 15 июля 2021 года.
🇺🇿🏆Рэнкинг организаторов облигаций Узбекистана по итогам I полугодия 2021 года
Cbonds впервые опубликовал рэнкинг организаторов узбекских облигаций по итогам прошедших 6 месяцев 2021 года. В итоговую таблицу общего рэнкинга вошло 2 организатора, разместивших 2 выпуска на $677 тыс.
1️⃣Лидером рэнкинга стала инвестиционная компания Фридом Финанс Узбекистан, организовавшая размещение выпуска девелопера First Developing Group на сумму $480 тыс.Его доля рынка размещений составила 71.8%.
2️⃣Второе место заняла компания Leader Finance, разместившая эмиссию МКО Чуст Рир общим объемом $190 тыс.
В рэнкинге учитываются все выпуски корпоративных облигаций узбекских эмитентов, размещенные на внутреннем рынке. Участниками признаются инвестбанки, имеющие статус организаторов выпуска.
👉🏻Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
Cbonds впервые опубликовал рэнкинг организаторов узбекских облигаций по итогам прошедших 6 месяцев 2021 года. В итоговую таблицу общего рэнкинга вошло 2 организатора, разместивших 2 выпуска на $677 тыс.
1️⃣Лидером рэнкинга стала инвестиционная компания Фридом Финанс Узбекистан, организовавшая размещение выпуска девелопера First Developing Group на сумму $480 тыс.Его доля рынка размещений составила 71.8%.
2️⃣Второе место заняла компания Leader Finance, разместившая эмиссию МКО Чуст Рир общим объемом $190 тыс.
В рэнкинге учитываются все выпуски корпоративных облигаций узбекских эмитентов, размещенные на внутреннем рынке. Участниками признаются инвестбанки, имеющие статус организаторов выпуска.
👉🏻Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
