#ИтогиРазмещения
⚙️Волгоградский завод весоизмерительной техники, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 30% годовых/33.55% годовых
Дюрация: 0.9

Количество сделок на бирже: 1048
Самая крупная сделка: 15 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб. (21%).

📝Организаторами выступили Диалот, МСП Банк.
ПВО - Волста.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 10 января:

⛽️ Заседание совета директоров ЛУКОЙЛа. В повестке вопрос о предварительных итогах деятельности группы в 2024 г. Также будут обсуждаться задачи компании на 2025 г. по исполнению стратегии на период до 2029 г.

💰 Внеочередное общее собрание акционеров КарМани. В повестке вопрос об увеличении уставного капитала путем допэмиссии.

💵 Банк «ФК Открытие» официально прекратил свое существование. ВТБ завершил перевод отделений «Открытия» под свой бренд.

#ИтогиРазмещения
⚡️Энергоника, 001P-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.89% годовых
Дюрация: 1.97

Количество сделок на бирже: 1678
Самая крупная сделка: 75 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 1 до 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 млн руб. (25%).

📝Организатором выступила ИВА Партнерс.
ПВО - Регион Финанс.

#Консенсус_Cbonds #Золото
🥇 JPMorgan прогнозирует повышение стоимости золота до $3 000 к концу 2025 года, в то время как Goldman Sachs сдвинул прогноз на середину 2026 года.

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, стоимость золота на конец 4-го кв. 2025 составит $2 779.64 за унцию.

✔️Напоминаем, что в нашем разделе «Золото» можно подробно изучить и проанализировать рынок данного актива!

На фоне восстановления цены на золото на бирже, предлагаем ознакомиться с подборкой материалов по этой теме:

🟡«Уолл-стрит ждет взлета золота» от Инвест-Форсайт:

Аналитики прогнозируют рост цен на золото до $3 000 за унцию к концу 2025 года на фоне снижения ставок ФРС США и закупок слитков центральными банками.

🟡«Сырьевые рынки. Позитивное начало нового года» от Финам:

Цена золота в январе выросла на 1,4%, а центральные банки в ноябре 2024 года приобрели 53 тонны, укрепляя резервы; крупнейшим покупателем стала Польша, увеличившая запасы до 449 тонн.

🟡«What’s the outlook for gold this week? Check Gold, silver rate today on January 8 in Mumbai, Delhi, Chennai, Kolkata» от Financial Express:
Перевод с английского:

Цены на золото в Индии формируются под влиянием глобальных рынков, таких как London OTC и COMEX. Аналитики прогнозируют рост золота до $2 720 (~79 000 рупий) при поддержке $2 600 (~76 000 рупий). На 8 января цена золота (24 карата) составляет 78 700 рупий за 10 граммов.

🟡«Gold Prices: Revised Outlook by Goldman Sachs» от Financial Modeling Prep:
Перевод с английского:

Goldman Sachs перенес прогноз достижения ценой золота уровня в $3 000 за унцию с декабря 2025 года на середину 2026 года из-за изменений в ожиданиях по снижению ставок ФРС. Ключевыми драйверами остаются покупки центральных банков, которые, как ожидается, будут составлять в среднем 38 тонн в месяц до середины 2026 года. На конец 2025 года прогнозируется цена $2 910 за унцию.

Консенсус-прогноз по стоимости золота на другие периоды:
🔴конец 1-го кв. 2025 года: $2 687.5 за унцию
🔴конец 2-го кв. 2025 года: $2 737.5 за унцию
🔴конец 3-го кв. 2025 года: $2 737.45 за унцию

#ИтогиРазмещения
🚚 ГТЛК, 002Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 25% годовых/28.08% годовых
Дюрация: 2.12

Количество сделок на бирже: 20169
Самая крупная сделка: 1139.161 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 800 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк, Т-Банк.

#ИтогиРазмещения
💳 Промсвязьбанк, 003P-10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4.474575 млрд руб.
(размещено 89.49% выпуска)
Купон/Доходность: 22.5% годовых/24.97% годовых
Дюрация: 0.96

Количество сделок на бирже: 6559
Самая крупная сделка: 500 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 200 млн руб. (26%).

📝Организатором выступил Промсвязьбанк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 6 по 10 января в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Рынок акций в 2025 году: прогноз и подборка акций» от Sber CIB от 10 января: «Новый прогноз аналитиков SberCIB Investment Research: при сохранении ставки ЦБ на уровне 21% индекс Мосбиржи достигнет 3100 пунктов к концу 2025 года, его полная доходность составит 28%. В этих условиях регулятор более терпимо относится к высокому уровню инфляции, возвращение к целевому уровню инфляции в 4% занимает больше времени, возможен более высокий экономический рост».

🔘«Геополитика недолго будет давить на акции» от АЛОР+ от 10 января: «Российский рынок акций вчера ожидаемо открылся ростом, но затем начались мощные распродажи, которые мы объясняем фиксацией прибыли. В результате, по итогам основной сессии Индекс Мосбиржи потерял почти 2,5%».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 9 января: «В свете текущей модели роста экономики в начале 2025 года фокус будет обращен на чувствительность спроса домохозяйств и бизнеса к жестким денежно-кредитным условиям. Признаки их «шокового» замедления могут внести коррективы в тактику Банка России».

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 9 января: «В новом году цены на нефть активно растут. Помимо временно усилившегося из-за праздников спроса, поддержку котировкам оказывали усилившиеся опасения перебоев в поставках, во многом на фоне санкций. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $76,2/барр. Если завтрашние данные по рынку труда США не приведут к существенному укреплению доллара, котировки пока останутся выше $75,5/барр».

🔘«Возобновление торгов ИКС 5. Чего ждать?» от Альфа Инвестиций от 8 января: «По нашим расчётам, потенциальный размер дивидендов составит около 864 руб. на акцию, или доходность 31% к цене закрытия в апреле. Учитывая низкую долговую нагрузку и стабильно высокий свободный денежный поток, ИКС 5 сможет продолжить повышенные выплаты в последующие годы».

#Cbonds_Review
💼 Перерасти МСП: промежуточные итоги относительно будущего небольших компаний на фондовом рынке

Развитие финансового рынка находится на повестке уже достаточно продолжительное время. Президент Российской Федерации Владимир Путин поручил на пленарной сессии Петербургского международного экономического форума подготовить дополнительные меры стимулирования выхода российских компаний на фондовый рынок. В первую очередь внимание было обращено на первичное предложение акций (IPO), а среди предполагаемых мер — компенсация затрат для малых технологических компаний (МТК). Также предполагается обеспечить приток «длинных денег, включая долгосрочные сбережения граждан».

💬В свою очередь глава Банка России Эльвира Набиуллина в качестве одного из приоритетов деятельности регулятора отметила развитие рынков капитала, необходимого для долгосрочного финансирования и стабильного роста экономики в целом, поскольку в противном случае «существует только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее». На первый взгляд кажется, что для небольших компаний открывается новое окно невероятных возможностей, а вектор в сторону IPO предопределен государством. Но так ли прост будет путь на самом деле?

✅Рассуждения на эту тему Александра Соломенцева, директора департамента по работе с инвесторами «РЕД СОФТ», читайте в Cbonds Review.

#Cbonds_Review #Cbonds_Подкаст
😉Воскресенье — отличный день, чтобы послушать аудиоверсии статей журнала Cbonds Review

🔉Рынок облигаций: новая реальность (Антон ТАБАХ, главный экономист, «Эксперт РА») 👉 Слушать
🔉Чем сильнее перед поворотом мы давим на газ — тем резче придется тормозить (Егор СУСИН, управляющий директор, Газпромбанк Private Banking) 👉 Слушать

Подробности и ссылки на другие площадки в посте выше. 👆

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,29% (⬆️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,28% (⬇️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,29% (⬇️18 б.п.)

📝 Календарь событий

Оферты
🌾Волгазерноторг, 001 (250 млн)
🔋Россети Ленэнерго, БО-05 (2.4 млрд)
💰ХК Финанс, 001P-08 (3 млрд)
📝ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок и размещение облигаций на долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🇷🇺🕯 Общий объем рынка внутренних облигаций России по итогам 2024 года вырос на 18.63% и составил 54.85 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам 2024 года объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 31 049.44 млрд рублей. По сравнению с ноябрем объем рынка вырос на 3.77%. Месяцем ранее он составлял 29 920.52 млрд рублей. Год назад, по итогам декабря 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 25 249.45 млрд рублей – показатель вырос на 22.97%.

В декабре на рынок вышли 114 эмитентов, было размещено 298 новых выпусков (включая ЦФА; в ноябре эмитентов было 58, а новых выпусков – 202). Для сравнения, в декабре 2023 года на рынок вышли 59 эмитентов, было размещено 186 выпусков облигаций (включая ЦФА).

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в декабре состоялось 5 размещений. Общий объем рынка по итогам года составил 642.03 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 649.08 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В декабре Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ, среди которых два аукциона были признаны несостоявшимся, а два других аукциона были проведены с рекордным размещением в 1 трлн рублей каждый. Объем рынка государственных облигаций по итогам года составил 23 164.34 млрд рублей (в ноябре – 21 044.42 млрд рублей, в декабре 2023 года – 20 165.34 млрд рублей). За декабрь показатель вырос на 10.07%, за год – на 14.87%. По итогам IV квартала 2024 года Минфин разместил ОФЗ на 2.36 трлн рублей, выполнив свой план на квартал на 99%. Всего же за 2024 год Минфин разместил ОФЗ на 4.4 трлн рублей (на 5% больше запланированных).

#CbondsNewsletter
📊В декабре объем новых выпусков снизился на 74% по сравнению с ноябрем — Cbonds Global Monthly Newsletter: декабрь

📉 Объем новых выпусков существенно снизился (на 74%) в декабре по сравнению с ноябрем, что характерно для декабря месяца. Однако объем новых выпусков на рынке развитых стран и общий объем выпусков превзошли показатели прошлого года на 7 и 18% соответственно по сравнению с декабрем 2023 года. Объем на рынке развивающихся стран почти вдвое превысил показатель прошлого года по сравнению с декабрем 2023 года. По итогам 2024 года общий объем выпущенных облигаций за год увеличился на 22%, за счет роста рынка развивающихся стран на 16% и рынка развитых стран на 57%.

💰 Только 5 суверенных эмитентов вышли на глобальный долговой рынок в декабре, разместив 12 еврооблигаций на общую сумму $12,1 млрд. Шри-Ланка осуществила обмен старых суверенных облигаций на общую сумму $8,2 млрд. За исключением этих выпусков Нигерия была самым активным участником рынка суверенного долга с еврооблигациями на сумму, равную $2,2 млрд двумя траншами. 62 суверенных эмитента вышли на глобальный долговой рынок в 2024 году, разместив 174 еврооблигации на общую сумму более $230 млрд. Польша была самым активным участником рынка суверенного долга с 18 еврооблигациями на общую сумму более $24 млрд. Суверенные эмитенты Восточной Европы и Латинской Америки выпустили почти половину всех суверенных еврооблигаций в 2024 году.

🆕 Эмитенты-дебютанты привлекли $15,8 млрд на международном рынке облигаций в декабре. Доля эмитентов из стран с развивающейся экономикой в ​​декабре составила 12%. SFA LLC, американская компания по финансовому планированию, инвестиционному консультированию и управлению активами, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации декабря на сумму $2,2 млрд. Общий объем еврооблигаций, привлеченных эмитентами-дебютантами в 2024 году, составляет $279 млрд. Castleleigh Investments LLC, американская финансовая компания, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации 2024 года на общую сумму $14 млрд.

🌿Объем новых выпусков ESG, размещенных в декабре, составил $4,8 млрд. Объем новых выпусков ESG-облигаций в декабре на 24% больше, чем в декабре 2023 года. Зеленые облигации составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2024 году, — 54%. Общий объем выпущенных в 2024 году еврооблигаций ESG составляет $394 млрд (в 2023 году — $321,7 млрд).

#Товары #Аналитика
📝Состояние рынка на утро 13.01.2025 (самые яркие минимумы/максимумы с начала года):

🛢Нефть Brent
Цена: $81.08 за баррель
Краткосрочный тренд: восходящий
➡️Поддерживается геополитикой и решениями ОПЕК+.
Долгосрочный тренд: рост благодаря восстановлению мировой экономики и ограничению поставок.
💡Факт: Цена находится на максимуме с октября 2024 года.
🔑Главные новости:
Цены выросли на 4,3% за неделю благодаря санкциям США против России и поддержке ОПЕК+, благодаря которой Россия начнет сокращать добычу нефти с апреля 2025 года.
Ожидания на 2025 год: диапазон $70–$80, несмотря на возможный избыток предложения.
Консенсус-прогноз: на 1 кв. 2025 года консенсус-прогноз (до влияния новостей о введении санкций на энергетическую инфраструктуру РФ) составляет $75 за баррель.

🌾Соевое масло
Цена: $46.06 за фунт
Краткосрочный тренд: Стабильный/умеренно растущий.
➡️Спрос на биотопливо и урожаи сои поддерживают цены.
Долгосрочный тренд: восходящий, благодаря увеличению производства биотоплива.
💡Факт: Цена находится на максимуме с октября 2024 года.
🔑Главные новости:
Урожай сои в США и Бразилии стабилизировал цены.
Импорт в ЕС вырос на 12% за год.
Риски: Снижение спроса на биотопливо в Китае может повлиять на цены.

💎Бриллианты (IDEX Index)
Индекс: 95.59 пункта
Краткосрочный тренд: снижение
➡️Снижение спроса на предметы роскоши.
Долгосрочный тренд: Падение из-за избытка запасов и конкуренции с искусственными алмазами.
💡Факт: Индекс находится на историческом минимуме с 2015 года.
🔑Главные новости:
Избыток запасов и экономическая неопределённость давят на рынок.
«Алроса» ожидает восстановления спроса благодаря сокращению добычи.

✅Выводы:
Brent: Краткосрочный рост, но возможна коррекция.
Соевое масло: Стабильность, но Китай может внести коррективы.
Бриллианты: Долгосрочные перспективы слабые, конкуренция с искусственными камнями растёт.

🎯Для этих активов в 2025 году ключевыми факторами станут геополитика, спрос на биотопливо и восстановление мировой экономики.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 января:

💍 Выручка МГКЛ за 2024 год выросла в 3.9 раза г/г - до 8.5 млрд руб. Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 73%, превысив 2 млрд рублей. Количество розничных клиентов группы выросло до более 227 тыс. человек, что на 12% больше 2023 года.

🚰 «Концессии водоснабжения - Саратов» допустили дефолт по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-01 на 151.4 млн рублей. Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

🤖 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях МФК «Займер». Во вторник, 14 января, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

😀 Газпромбанк ждет минимум 2-3 крупных российских IPO в 2025 году. Об этом рассказал первый вице-президент банка Денис Шулаков, курирующий работу на рынках капитала. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#Техдефолт
🚪«Феррони» допустило технический дефолт по погашению части номинала облигаций серии БО-П01

Эмитент допустил технический дефолт по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-П01 на 12.5 млн рублей.

Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

При этом эмитентом выплачен доход за 39 купонный период полном объеме – 2.27 млн рублей.

Компания, в лице генерального директора ООО «Феррони» Павловой М.Н., уведомила, что с большой долей вероятности, часть номинальной стоимости ценных бумаг по выпуску серии БО-02 также будет выплачена позднее установленного срока, но купонный доход по выпуску эмитент намерен направить в установленный срок.

📆 Планируемая дата исполнения обязательств по выпускам по выплате части номинальной стоимости – до 22 января включительно в полном объеме.

🔎Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за декабрь 2024 года

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за декабрь минувшего года. В статистике учитываются рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🧮В декабре общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 175. Лидером по их числу стало рейтинговое агентство Эксперт РА (80 рейтингов). После него следуют АКРА (53 рейтинга), НКР (27 рейтингов) и НРА (15 рейтингов).

Всего в декабре было 24 повышения рейтингов и 11 понижений. Кроме того, в прошлом месяце было 91 подтверждение рейтингов, 39 присвоений и 10 отзывов. Рейтингов с развивающимся прогнозом было всего 10.

🧭Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, за декабрь составил порядка 69%. Данное значение говорит о высоком кредитном качестве эмитентов. Если сравнить с предшествующим месяцем, то по итогам ноября рейтинговый барометр был равен 60%.

📝Из интересного: в декабре агентство Эксперт РА присвоило рейтинг кредитоспособности суверенного правительства Республике Казахстан на уровне BBB+, прогноз «стабильный». Положительное влияние на рейтинг оказал низкий уровень долговой нагрузки на бюджет, при этом давление оказывает недостаточная согласованность монетарной и фискальной политики.

✔️Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

📊🌿Объем новых выпусков зеленых облигаций в IV кв. 2024 года составил $89.77 млрд — Cbonds ESG Newsletter

Cbonds представляет очередной выпуск ежеквартального ESG Newsletter, в котором можно ознакомиться со всей необходимой информацией по рынку ESG (Environmental, Social, Governance):

1️⃣Новые выпуски зеленых, социальных, устойчивых облигаций, а также облигаций, связанных с устойчивым развитием
2️⃣Статистика по рынку зеленых облигаций: объемы и количество зеленых облигаций и их динамика за последний год, структура новых выпусков Green Bonds
3️⃣ТОП-5 организаторов выпусков ESG еврооблигаций
4️⃣Новые присвоенные эмитентам ESG рейтинги

🗺Статистика в Cbonds ESG Newsletter приводится в разбивке по всем субрегионам мира: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Западная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу) и СНГ.

Из ключевого на рынке ESG за IV кв.:
▶️Всего в октябре-декабре 2024 года был 261 новый выпуск зеленых облигаций и еврооблигаций на общую сумму $89.77 млрд. Наибольшая доля новых выпусков приходится на страны Западной Европы (58.84%) и Азии (25.49%)

▶️По состоянию на конец декабря минувшего года общий объем зеленых облигаций и еврооблигаций в обращении составил $2.7 трлн. Наибольший объем зеленых выпусков в обращении характерен для Западной Европы ($1.7 трлн), наименьший – для СНГ ($6.98 млрд)

▶️Наиболее популярными организаторами на рынке ESG еврооблигаций (с долей рынка около 30%) являются HSBC, Citigroup, BNP Paribas, JP Morgan и BofA Securities.

🔎Напомним, что на сайте Cbonds есть раздел «ESG», в котором можно ознакомиться с актуальной информацией по новым выпускам ESG облигаций, рейтингам и рэнкингам участников рынка.

📝Рэнкинг организаторов синдицированных кредитов стран СНГ по итогам 2024 года

Общий объем сделок, организованных инвестиционными банками на рынке синдицированных кредитов СНГ, составил $20.3 млрд. Лидерами рэнкинга по объему предоставленных кредитов стали Сбербанк России с объемом $7.3 млрд и долей 35.93%, Совкомбанк с $6.8 млрд и долей 33.57%, а также Банк ВТБ с объемом $4.2 млрд и долей 20.62%.

В рэнкинге по количеству кредитов, предоставленных заемщикам из стран СНГ, первое место занял ВЭБ.РФ, предоставив 5 кредитов для 5-ти заемщиков. Второе место занял Сбербанк России, предоставив 4 кредита для 4-х заемщиков. Места с третьего по шестое поделили между собой FMO, Банк Развития Казахстана, Банк ВТБ и Green Climate Fund, каждый из которых предоставил по 2 кредита. Всего в 2024 году на рынке синдикаций СНГ было организовано 18 сделок.

🔎С актуальной информацией по рынку синдицированных кредитов стран СНГ можно ознакомиться в разделе «Поиск кредитов».

➡️Подробный релиз

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,28% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,61% (⬆️33 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
35,52% (⬇️77 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
⛽️ТК Магнум Ойл, БО-01 (100 млн)

Оферты
💵АПРИ, БО-002Р-04 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 января

🇷🇺Россия

💿ТМК – НКР, "A+.rս", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу с позитивного на стабильный обусловлено ростом долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга, а также снижением показателей рентабельности деятельности компании».