#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇦🇿Правление Центрального банка Азербайджанской Республики приняло решение о повышении ставки рефинансирования с 8,5 до 8,75%, нижнего предела коридора процентных ставок до 7% и верхнего предела до 9,75%. Данное решение было принято с учетом динамики факторов, влияющих на уровень цен во внутренней и внешней среде. За текущий год ЦБА уже второй раз поднимает учетную ставку. Ранее аналогичное решение было принято в феврале – тогда учетная ставка была повышена на 0,25%, с 8,25 до 8,5%. Следующее решение, касающееся ставки рефинансирования, будет обнародовано 3 мая 2023 года, после чего состоится соответствующая пресс-конференция.

🇬🇪29 марта 2023 года Комитет по монетарной политике Национального банка Грузии (НБГ) принял решение оставить ставку рефинансирования без изменений - на уровне 11%. Учитывая высокую неопределенность и риски, НБГ по-прежнему сосредоточен на снижении инфляции и сохраняет жесткую денежно-кредитную политику. При сохранении текущих тенденций постепенный выход из жесткой денежно-кредитной политики можно будет начать только после того, как станет очевидной тенденция снижения внутренней инфляции. Следующее заседание Комитета по монетарной политике состоится 10 мая 2023 года.

🇺🇿Президент Республики Узбекистан Шавкат Мирзиёев утвердил новую программу приватизации государственных активов на 2023 год. В её рамках планируется реализовать пакеты акций в 40 крупных предприятиях через «народное IPO». Население получит возможность купить напрямую до 2% акций АГМК, НГМК, Узметкомбината, Uztelecom, НБУ и других госкомпаний, отмечал президент. Национальное информационное агентство Узбекистана опубликовало текст соответствующего постановления главы государства. В приложении к документу приводится полный список компаний, чьи акции будут выставлены на Ташкентской фондовой бирже, и планируемых к продаже долей. Пакеты акций в перечисленных компаниях будут выставляться на торги по принципу «одна акция — один лот». Местные инвесторы смогут заключать договоры с инвестиционными посредниками и открывать депо-счета через E-auksion. На платформе будут созданы равные условия для участия всех брокеров и их клиентов в покупке акций.

🇰🇿Банк развития Казахстана (БРК) и KEGOC разместили на KASE ESG-облигации на 50,9 млрд тенге. Специализированные торги состоялись 29 и 30 марта, сообщает KASE. БРК разместил на KASE 10 млн «зеленых» облигаций сроком обращения 3 года. Купонную ставку определили по итогам торгов как TONIA + 2 п.п. Купоны будут выплачиваться два раза в год – 21 июня и 21 декабря. Также в KASE сообщили, что 30 марта KEGOC разместил 16 млн «зеленых» облигаций по 1 тыс. тенге за штуку. Ставка по купонам была установлена исходя из значения TONIA плюс 3 п. п. фиксированной маржи. Купоны будут выплачивать в июне и декабре. С помощью «зеленых» облигаций привлекаются средства на экологичные проекты, соответствующие принципам ESG.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰Международный инвестиционный банк ("BBB-" – S&P; "AAA(RU)" – ACRA) 5 апреля разместит выпуск облигаций серии БО-001Р-06 на 3.5 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 3 года, купонный период – 182 дня. Ставка 1-го купона установлена на уровне 9.45% годовых. Организатором выступает Газпромбанк.

🇧🇾Республика Беларусь 6 апреля разместит выпуск облигаций серии 08 на 10 млрд российских рублей. Срок обращения бумаг – 3 года, купонный период – полгода. Ставка 1-6 купонов установлена на уровне 12.2% годовых. Организатором выступает Промсвязьбанк. Размещение пройдет на Санкт-Петербургской Валютной Бирже.

💵«ТрансКомплектХолдинг» 21 апреля, в дату окончания 8-го купона, досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-П03. В обращении на данный момент находятся бумаги на 4 млрд рублей.

🇷🇺Минфин планирует во втором квартале 2023 года разместить облигации федерального займа (ОФЗ) объемом до 850 млрд рублей по номинальной стоимости, говорится в сообщении министерства. Всего запланировано 12 аукционных дней - по четыре в апреле, мае и июне.

#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 27 по 31 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

🏦«Монитор платежей по корпоративным еврооблигациям - 28.03.2023» от Газпромбанка: «Газпром практически завершил размещение замещающих облигаций по всем своим выпускам, в настоящее время неизвестны результаты сбора книги лишь по одному выпуску в швейцарских франках. Компания также приступила к дозамещению уже имеющихся выпусков. Среди других существенных событий отметим предложение прямых платежей от ЛУКОЙЛа, выкуп облигаций СИБУРа, невозможность проведения выплат Евразом и Банком Тинькофф».

💰«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 27 марта: «Не менее интересны комментарии Минфина о том, что эмиссия ОФЗ-ПК «вполне на повестке, если мы увидим существенный спрос, возможно, предложим». Последний раз выпуски гособлигаций с вознаграждением, привязанным к ставке Ruonia, размещались в декабре 2022-го года.
Мы полагаем, что комментарии Минфина в целом соответствуют системе координат, в которой пребывают участники локального долгового рынка».

💵«Облигации. Итоги недели 20-26 марта 2023» от Открытие Брокер от 27 марта: «Очень плавное снижение доходности облигаций наблюдалось на протяжении всей недели, и, скорее всего, было связано с отложенным эффектом итогов прошедшего заседания Банка России, на котором регулятор несколько смягчил свою риторику.
Впрочем, отметим, что определенным фактором риска остается динамика развития глобального финансового рынка, которая, в случае негативного развития событий, может оказать опосредованное влияние на российский сегмент. Пока же на текущей неделе ожидаем торговли по ОФЗ вокруг сложившихся уровней».

📈#RAIF: Daily Focus от Райффайзенбанка от 29 марта: «При этом, помимо умеренно-жесткой монетарной политики (ЦБ, как мы полагаем, будет удерживать ключевую ставку неизменной в этом году) и высокой премии за риск, сам объем плана по привлечению средств на внутреннем рынке также оказывает повышательное давление на доходности. На наш взгляд, в этих условиях Минфин не будет ускорять темп заимствований, как минимум, в ближайшем квартале».

💸«Долговой рынок. Еженедельный обзор» от Банка Синара от 27 марта: «Минфин в соответствии с указом президента РФ от 22 июня перечислил НРД 5,1 млрд руб. (эквивалент $65,6 млн) для выплаты купона по евробондам Россия-2029. НРД средства получил, таким образом, обязательства по обслуживанию государственных ценных бумаг РФ исполнены в полном объеме, говорится в сообщении организации. Купон по долларовым евробондам Россия-2029 Минфин выплачивает в рублях во второй раз».

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
10,01% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,85% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
13,16% (🔻2 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🌾Россельхозбанк, БO-07-002P (5 млрд)
🔥Газпром Капитал, ЗО34-1-Д ($1.2 млрд)

Оферты
💵Банк ЗЕНИТ, БО-09 (5 млрд)
🚗Кэшдрайв, КО-01 (200 млн)

Размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🏗 Балтийский лизинг, БО-П07

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд руб.
Купон/Доходность: 11% годовых/11.3% годовых
Дюрация к call: 2.24

Количество сделок на бирже: 392
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 3 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (60%) заняла сделка объёмом 3 млрд рублей, на втором месте идут сделки объёмом 500 млн рублей и менее и сделка объёмом 1 млрд рублей (20%).

🧑🏻‍💻Организатором выступил Банк Синара.

​​#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 31 марта

🏦Экспобанк: «Повышение рейтинга связано с ростом финансового результата банка в 2022 году и ожиданиями по дальнейшему усилению эффективности бизнеса. Рейтинг банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, высокой рентабельностью бизнеса, а также адекватными оценками достаточности капитала, качества активов, ликвидности и качества корпоративного управления». (Пресс-релиз Эксперт РА)

🏭Уральская Сталь: «Повышение рейтинга вызвано улучшением качественной оценки ликвидности в связи с рефинансированием краткосрочного банковского кредита посредством выпуска облигационного займа с погашением в 2025 году. Также пересмотр стратегических планов по реализации ряда инвестиционных проектов способствовал улучшению показателя «капитальные затраты к выручке»». (Пресс-релиз АКРА)

💵Хоум Кредит Банк (Казахстан): «Уровень рейтинга сдерживается более слабым профилем фондирования банка по сравнению с аналогичными банками в стране, а также его довольно ограниченной и нишевой франшизой потребительского кредитования, что может привести к волатильности качества активов и показателей деятельности банка в течение кредитного цикла. Однако риски сбалансированы высокими коэффициентами капитала банка и высоким уровнем прибыльности». (Пресс-релиз Fitch Ratings)

🛤Украинская ЖД: «Повышение рейтинга последовало за завершением реструктуризации еврооблигаций компании. После реструктуризации, по мнению агентства, давление на ликвидность компании в ближайшей перспективе ослабло, поскольку сроки погашения были продлены. Негативный прогноз отражает мнение о том, что последствия военных действий для способности компании генерировать денежные потоки от операций и ее позиции ликвидности могут ослабить способность поддерживать текущие платежи по своим долгам». (Пресс-релиз S&P Global Ratings)

​​🇷🇺📈Рынок корпоративных облигаций России за март вырос на 2.4%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 40.352 трлн рублей

🔹Объем рынка корпоративных облигаций

По итогам марта объем внутренних корпоративных облигаций России составил 20 748.97 млрд рублей. По сравнению с февралем объем рынка вырос на 2.4%. Месяцем ранее объем рынка составлял 20 261.43 млрд рублей. Год назад, по итогам марта 2022 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 17 275.97 млрд рублей – показатель вырос на 20.1%.

💡В марте на рынок вышло 34 эмитента, было размещено 103 новых выпуска (в феврале эмитентов было 33, а новых выпусков – 67). В марте прошлого года на рынок вышло 11 эмитентов с 11 выпусками облигаций.

🔹Объем рынка муниципальных облигаций

В сегменте муниципальных облигаций в марте вновь не состоялось ни одного размещения. Общий объем рынка не изменился и составил 905.03 млрд рублей.

🔹Объем рынка государственных облигаций

В марте Минфин РФ провел 9 аукционов по размещению ОФЗ, при этом один них (ОФЗ-ИН 52005) не состоялся. Объем рынка государственных облигаций по итогам марта составил 18 698.34 млрд рублей.