Перспективы индустрии беспилотных автомобилей
💡 По мнению инвестбанка UBS, ускорение внедрения автономных электромобилей станет одной из наиболее интересных тенденций в обозримом будущем.
• Аналитики считают, что беспилотные автомобили произведут следующую технологическую революцию в секторе, которая может стать даже более значимой чем электрификация.
• UBS отметил, что Китай является мировым лидером по внедрению электромобилей, а теперь имеет потенциал и для того, чтобы стать лидером и в области самоуправляемых авто.
• Внутренний рынок Китая обладает высокой степень принятия автономного вождения, эффективными цепями поставок и развитой инфраструктурой, которая упростит дальнейшее внедрение. По оценкам, рынок беспилотных автомобилей только в КНР может расшириться до $100 млрд к 2030 году.
• На этом фоне UBS выделил несколько акций, которые, по его мнению, станут бенефициарами развития тенденций автономного вождения. Аналитики отмечают, что большинство акций из подборки подверглись существенной коррекции в этом году и теперь обладают крайне привлекательной оценкой.
Лучшие инвестиционные идеи в секторе:
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена - $330, потенциал роста +94%
Компания является технологическим лидером в сфере разработки автономного вождения, а также в области машинного обучения. При этом, Tesla обладает самым крупным беспилотным автопарком среди аналогов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
🎯 Целевая цена - €89, потенциал роста +43%
Данный автопроизводитель обладает высокой экспозицией на премиальный сегмент, а также продвинутыми решениями в сфере автономного вождения. Ранее Mercedes заключил партнерство с Nvidia для разработки следующего поколения вычислительных систем для беспилотных автомобилей, которые планируется внедрить в 2024 году.
✅ Li Auto #LI
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +49%
UBS выделяет эту китайскую компанию за её инновационные решения в сфере систем взаимодействия человека и автомобиля, а также автономного вождения, которые позиционируют Li Auto как одного из лидеров отрасли.
✅ Xpeng #XPEV
🎯 Целевая цена - $13, потенциал роста +84%
UBS описывает автопроизводителя как одного из ведущих игроков на рынке автономного вождения в Китае.
✅ Baidu #BIDU
🎯 Целевая цена - $139, потенциал роста +46%
В июле компания анонсировала Apollo RT6 - шестую итерацию самоуправляемого электромобиля, предназначенного для роботакси. Этот автомобиль должен начать движение по дорогам Китая во втором полугодии 2023 года.
#аналитика #акции #США #Китай #электромобили
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению инвестбанка UBS, ускорение внедрения автономных электромобилей станет одной из наиболее интересных тенденций в обозримом будущем.
• Аналитики считают, что беспилотные автомобили произведут следующую технологическую революцию в секторе, которая может стать даже более значимой чем электрификация.
• UBS отметил, что Китай является мировым лидером по внедрению электромобилей, а теперь имеет потенциал и для того, чтобы стать лидером и в области самоуправляемых авто.
• Внутренний рынок Китая обладает высокой степень принятия автономного вождения, эффективными цепями поставок и развитой инфраструктурой, которая упростит дальнейшее внедрение. По оценкам, рынок беспилотных автомобилей только в КНР может расшириться до $100 млрд к 2030 году.
• На этом фоне UBS выделил несколько акций, которые, по его мнению, станут бенефициарами развития тенденций автономного вождения. Аналитики отмечают, что большинство акций из подборки подверглись существенной коррекции в этом году и теперь обладают крайне привлекательной оценкой.
Лучшие инвестиционные идеи в секторе:
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена - $330, потенциал роста +94%
Компания является технологическим лидером в сфере разработки автономного вождения, а также в области машинного обучения. При этом, Tesla обладает самым крупным беспилотным автопарком среди аналогов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
🎯 Целевая цена - €89, потенциал роста +43%
Данный автопроизводитель обладает высокой экспозицией на премиальный сегмент, а также продвинутыми решениями в сфере автономного вождения. Ранее Mercedes заключил партнерство с Nvidia для разработки следующего поколения вычислительных систем для беспилотных автомобилей, которые планируется внедрить в 2024 году.
✅ Li Auto #LI
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +49%
UBS выделяет эту китайскую компанию за её инновационные решения в сфере систем взаимодействия человека и автомобиля, а также автономного вождения, которые позиционируют Li Auto как одного из лидеров отрасли.
✅ Xpeng #XPEV
🎯 Целевая цена - $13, потенциал роста +84%
UBS описывает автопроизводителя как одного из ведущих игроков на рынке автономного вождения в Китае.
✅ Baidu #BIDU
🎯 Целевая цена - $139, потенциал роста +46%
В июле компания анонсировала Apollo RT6 - шестую итерацию самоуправляемого электромобиля, предназначенного для роботакси. Этот автомобиль должен начать движение по дорогам Китая во втором полугодии 2023 года.
#аналитика #акции #США #Китай #электромобили
· telegram · сайт · курс
Европа может избежать газового кризиса, считает Trafigura
💡 По мнению Джереми Вейра, генерального директора Trafigura, благоприятная погода, установившаяся в Европе в последние недели, поможет избежать серьёзного дефицита природного газа в регионе не только этой зимой, но и следующей.
• По оценкам сырьевого трейдера, запасы газа в Европе сократятся примерно на две трети этой зимой, при условии, что не будет аномальных холодов и Россия сохранит прокачку газа в текущих объемах через Украину.
💎 «Если это произойдет, то, возможно, у нас не будет такой большой проблемы следующей зимой. Именно зима 2023 года вызывала наибольшее беспокойство», - заявил Вейр.
• Исключительно мягкая погода в Северо-Западной Европе в октябре и ноябре привела к резкому падению цен на газ с рекордных летних уровней. Регион также существенно нарастил поставки СПГ с начала года, что позволило заполнить хранилища раньше срока.
💎 «На текущий момент хранилища достаточно заполнены, а цены на энергоносители снизились, что снизило наши беспокойства», - отмечает CEO Trafigura.
#аналитика #газ #Европа
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению Джереми Вейра, генерального директора Trafigura, благоприятная погода, установившаяся в Европе в последние недели, поможет избежать серьёзного дефицита природного газа в регионе не только этой зимой, но и следующей.
• По оценкам сырьевого трейдера, запасы газа в Европе сократятся примерно на две трети этой зимой, при условии, что не будет аномальных холодов и Россия сохранит прокачку газа в текущих объемах через Украину.
💎 «Если это произойдет, то, возможно, у нас не будет такой большой проблемы следующей зимой. Именно зима 2023 года вызывала наибольшее беспокойство», - заявил Вейр.
• Исключительно мягкая погода в Северо-Западной Европе в октябре и ноябре привела к резкому падению цен на газ с рекордных летних уровней. Регион также существенно нарастил поставки СПГ с начала года, что позволило заполнить хранилища раньше срока.
💎 «На текущий момент хранилища достаточно заполнены, а цены на энергоносители снизились, что снизило наши беспокойства», - отмечает CEO Trafigura.
#аналитика #газ #Европа
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 23.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.18% (4017 п.)
📈 Nasdaq: +0.26% (11787 п.)
📈 Dow Jones +0.06% (34148 п.)
🌕 Золото: -0.21% ($1736)
⚫️ Нефть марки Brent: -3.48% ($85.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.37% (3.772%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. На рынке наблюдается низкая торговая активность, поскольку инвесторы занимают выжидательную позицию перед выходом крупного блока макростатистики. Особое внимание стоит обратить на публикацию протокола прошлого заседания ФРС, октябрьских данных по заказам товаров длительного пользования, а также на выход ноябрьского индекса настроения потребителей от Мичиганского университета. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟡 Евросоюз рассматривает введение потолка цен на нефть российского производства в $65-70 за баррель, пишет Bloomberg. Ранее обсуждалось введение потолка на более низком уровне, в том числе от $40 за баррель. Настолько высокий порог цен может оказать минимальное влияние на РФ, особенно учитывая дисконт, с которым поставляется нефть.
🟡 Губернатор штата Нью-Йорк Кэти Хокул подписала закон, согласно которому в штате вводятся ограничения на добычу криптовалют с использованием электроэнергии из неэкологичных источников. Этот закон стал первым в своем роде в США.
🔴 На заводе Foxconn в китайском городе Чжэнчжоу начались широкомасштабные протесты рабочих из-за недовольства действиями руководства по предотвращению распространения COVID-19. Это крупнейшее в мире предприятие по производству смартфонов iPhone от Apple #AAPL.
🟡 HP #HPQ из-за высокой макроэкономической неопределенности представила план сокращения расходов, который позволит сэкономить не менее $1.4 млрд до конца 2025 финансового года. В том числе компания намерена уволить 4-6 тыс. сотрудников по всему миру, то есть до 10% штата.
🔴 Резервный банк Новой Зеландии поднял ключевую ставку на 75 б.п. до 4.25%, что стало самым крупным повышением за всю свою историю. Регулятор также дал сигнал о намерении осуществлять еще более агрессивное ужесточение.
🟢 General Motors #GM объявил о своем плане выпустить более 15 новых моделей электромобилей для китайского рынка к 2025 г. Автопроизводитель ожидает, что к 2025 г. прибыль от электрокаров будет соответствовать доходам от авто с ДВС.
🟢 Владельцы Manchester United #MANU поручили инвестиционным банкирам изучить процесс, который будет включать полную или частичную продажу футбольного клуба.
💎 Ликвидность на рынке акций находится на уровне существенно ниже среднего из-за предстоящего Дня благодарения в США. Поэтому динамика котировок может быть не обоснована с фундаментальной точки зрения. Мы считаем, что по ряду секторов текущие уровни стоит использовать для сокращения позиций. Ключевой риск на среднесрочной перспективе - завышенные ожидания инвесторов относительно финансовых показателей компаний в ближайшие кварталы. Мы не исключаем, что следующий сезон отчетностей «раскроет глаза» на то, насколько сложнее корпорациям зарабатывать деньги в условиях высоких ставок и снижающейся экономической активности. Именно в этот период времени широкие индексы могут ощутимо скорректироваться и дать отличную возможность для покупок.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.18% (4017 п.)
📈 Nasdaq: +0.26% (11787 п.)
📈 Dow Jones +0.06% (34148 п.)
🌕 Золото: -0.21% ($1736)
⚫️ Нефть марки Brent: -3.48% ($85.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.37% (3.772%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. На рынке наблюдается низкая торговая активность, поскольку инвесторы занимают выжидательную позицию перед выходом крупного блока макростатистики. Особое внимание стоит обратить на публикацию протокола прошлого заседания ФРС, октябрьских данных по заказам товаров длительного пользования, а также на выход ноябрьского индекса настроения потребителей от Мичиганского университета. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟡 Евросоюз рассматривает введение потолка цен на нефть российского производства в $65-70 за баррель, пишет Bloomberg. Ранее обсуждалось введение потолка на более низком уровне, в том числе от $40 за баррель. Настолько высокий порог цен может оказать минимальное влияние на РФ, особенно учитывая дисконт, с которым поставляется нефть.
🟡 Губернатор штата Нью-Йорк Кэти Хокул подписала закон, согласно которому в штате вводятся ограничения на добычу криптовалют с использованием электроэнергии из неэкологичных источников. Этот закон стал первым в своем роде в США.
🔴 На заводе Foxconn в китайском городе Чжэнчжоу начались широкомасштабные протесты рабочих из-за недовольства действиями руководства по предотвращению распространения COVID-19. Это крупнейшее в мире предприятие по производству смартфонов iPhone от Apple #AAPL.
🟡 HP #HPQ из-за высокой макроэкономической неопределенности представила план сокращения расходов, который позволит сэкономить не менее $1.4 млрд до конца 2025 финансового года. В том числе компания намерена уволить 4-6 тыс. сотрудников по всему миру, то есть до 10% штата.
🔴 Резервный банк Новой Зеландии поднял ключевую ставку на 75 б.п. до 4.25%, что стало самым крупным повышением за всю свою историю. Регулятор также дал сигнал о намерении осуществлять еще более агрессивное ужесточение.
🟢 General Motors #GM объявил о своем плане выпустить более 15 новых моделей электромобилей для китайского рынка к 2025 г. Автопроизводитель ожидает, что к 2025 г. прибыль от электрокаров будет соответствовать доходам от авто с ДВС.
🟢 Владельцы Manchester United #MANU поручили инвестиционным банкирам изучить процесс, который будет включать полную или частичную продажу футбольного клуба.
💎 Ликвидность на рынке акций находится на уровне существенно ниже среднего из-за предстоящего Дня благодарения в США. Поэтому динамика котировок может быть не обоснована с фундаментальной точки зрения. Мы считаем, что по ряду секторов текущие уровни стоит использовать для сокращения позиций. Ключевой риск на среднесрочной перспективе - завышенные ожидания инвесторов относительно финансовых показателей компаний в ближайшие кварталы. Мы не исключаем, что следующий сезон отчетностей «раскроет глаза» на то, насколько сложнее корпорациям зарабатывать деньги в условиях высоких ставок и снижающейся экономической активности. Именно в этот период времени широкие индексы могут ощутимо скорректироваться и дать отличную возможность для покупок.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 23.11.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашний подъем. Рынок акций растет на фоне падения доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара. Инвесторы также оценивают крупный блок макроданных и ожидают публикации протоколов с последнего заседания ФРС.
Напоминаем, что торги на американских площадках завтра, 24 ноября, проводиться не будут, в связи с празднованием Дня благодарения.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 17 тыс. до 240 тыс., против прогнозов на уровне 225 тыс. После продолжительной консолидации число заявок резко подскочило, что может говорить о начале охлаждения рынка труда.
💎 «В интерпретации рынка эти данные позитивны, учитывая, что ФРС хочет увидеть ребалансировку на рынке труда, при которой предприятия будут иметь более эффективные рычаги влияния на заработную плату. Рост зарплат неизменно отражается на инфляционном давлении», - сказал Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.
Базовые заказы на товары длительного пользования в октябре выросли на 0.5% м/м, после падения на 0.9% м/м месяцем ранее. Данные сигнализируют о восстановлении инвестиционной активности американских компаний после крупного падения в сентябре, несмотря на ужесточение финансовых условий и экономической неопределенности.
Количество продаж нового жилья в октябре выросло на 7.5% м/м после падения на 11% м/м в сентябре и составило 632 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 570 тыс.
💎 «Застройщики начинают все больше стимулировать спрос покупателей за счет скидок и специальных предложений. Увеличение числа продаж новых домов указывает на определенную эластичность спроса на первичном рынке недвижимости. Октябрьский отчет преподнес сюрприз, однако опережающие индикаторы все еще указывают на сохраняющуюся слабость», - сказала в своем заявлении Одета Куши, заместитель главного экономиста First American.
Также сегодня были опубликованы изменения индекса настроения потребителей от Мичиганского университета за ноябрь. Показатель снизился на 3.1 п. и составил 55.8 п., что оказалось выше прогнозов на уровне 55 п.
Индекс снизился до самого низкого значения с августа, что может сигнализировать о том, что повышение процентных ставок ФРС и инфляция начинают более существенно отражаться на потребительском спросе.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказала новость о том, что ЕС рассматривает введение потолка цен на нефть российского производства в $65-70 за баррель - это значительно выше, чем ожидалось ранее. Настолько высокий порог цен может оказать минимальное влияние на РФ, особенно учитывая дисконт, с которым поставляется нефть. В связи с этим, Москва может сохранить поставки нефти в страны, которые ввели потолок цен. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $84.50 за баррель.
Валюта:
Рубль практически не изменился к доллару. Поддержкой российской валюте выступает подготовка компаний-экспортеров к пику налоговых выплат месяца. В то же время, рубль негативно отреагировал на существенное падение цен на нефть. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.70.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашний подъем. Рынок акций растет на фоне падения доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара. Инвесторы также оценивают крупный блок макроданных и ожидают публикации протоколов с последнего заседания ФРС.
Напоминаем, что торги на американских площадках завтра, 24 ноября, проводиться не будут, в связи с празднованием Дня благодарения.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 17 тыс. до 240 тыс., против прогнозов на уровне 225 тыс. После продолжительной консолидации число заявок резко подскочило, что может говорить о начале охлаждения рынка труда.
💎 «В интерпретации рынка эти данные позитивны, учитывая, что ФРС хочет увидеть ребалансировку на рынке труда, при которой предприятия будут иметь более эффективные рычаги влияния на заработную плату. Рост зарплат неизменно отражается на инфляционном давлении», - сказал Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.
Базовые заказы на товары длительного пользования в октябре выросли на 0.5% м/м, после падения на 0.9% м/м месяцем ранее. Данные сигнализируют о восстановлении инвестиционной активности американских компаний после крупного падения в сентябре, несмотря на ужесточение финансовых условий и экономической неопределенности.
Количество продаж нового жилья в октябре выросло на 7.5% м/м после падения на 11% м/м в сентябре и составило 632 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 570 тыс.
💎 «Застройщики начинают все больше стимулировать спрос покупателей за счет скидок и специальных предложений. Увеличение числа продаж новых домов указывает на определенную эластичность спроса на первичном рынке недвижимости. Октябрьский отчет преподнес сюрприз, однако опережающие индикаторы все еще указывают на сохраняющуюся слабость», - сказала в своем заявлении Одета Куши, заместитель главного экономиста First American.
Также сегодня были опубликованы изменения индекса настроения потребителей от Мичиганского университета за ноябрь. Показатель снизился на 3.1 п. и составил 55.8 п., что оказалось выше прогнозов на уровне 55 п.
Индекс снизился до самого низкого значения с августа, что может сигнализировать о том, что повышение процентных ставок ФРС и инфляция начинают более существенно отражаться на потребительском спросе.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказала новость о том, что ЕС рассматривает введение потолка цен на нефть российского производства в $65-70 за баррель - это значительно выше, чем ожидалось ранее. Настолько высокий порог цен может оказать минимальное влияние на РФ, особенно учитывая дисконт, с которым поставляется нефть. В связи с этим, Москва может сохранить поставки нефти в страны, которые ввели потолок цен. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $84.50 за баррель.
Валюта:
Рубль практически не изменился к доллару. Поддержкой российской валюте выступает подготовка компаний-экспортеров к пику налоговых выплат месяца. В то же время, рубль негативно отреагировал на существенное падение цен на нефть. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.70.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Давайте общаться - Мы в LinkedIn
Уважаемые коллеги, добавляйтесь к нам в группу в LinkedIn (ссылка)
Здесь Вы сможете увидеть исключительно наши инвестиционные идеи и обучающий контент.
До встречи в профессиональном сообществе!
Уважаемые коллеги, добавляйтесь к нам в группу в LinkedIn (ссылка)
Здесь Вы сможете увидеть исключительно наши инвестиционные идеи и обучающий контент.
До встречи в профессиональном сообществе!
Батареи для электромобилей - ключевая сфера для энергоперехода
💡 Goldman Sachs считает, что аккумуляторы для электромобилей приобретают «критическое значение» для энергетического перехода и называет две компании, которые могут выиграть от диверсификации цепочек поставок из Китая и развития местного производства.
• В настоящее время на Китай приходится порядка 60% от мирового спроса на аккумуляторы для электромобилей, однако к 2030 году, по оценкам банка, эта доля снизится до 30% на фоне роста спроса со стороны США, ЕС, Индии и других рынков. Как ожидается, производители вне КНР выиграют от такого перераспределения.
• Для создания полностью локализованного производства батарей без участия Китая необходимы значительные инвестиции, которые Goldman Sachs оценивает в $160 млрд только для США и ЕС. При этом, отмечается, что некоторые успехи в реализации данной цели уже были достигнуты.
• Например, благодаря торговым соглашениям с Австралией, Чили и Канадой у США теперь есть несколько вариантов поставок лития, ключевого металла для батарей электромобилей.
Топ-пики в индустрии
• Аналитики инвестбанка отдают предпочтение компаниям, которые являются бенефициарами принятия закона о снижении инфляции в США:
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена - $330, потенциал роста +80%
Tesla выигрывает от того, что она является ранним участником рынка и уже имеет крупные объемы производства в Неваде (благодаря партнерству с Panasonic). Помимо этого, компания находится в процессе наращивания производства аккумуляторов в Техасе, которые Tesla планирует использовать на серийных автомобилях, начиная с 4-го квартала 22 года.
✅ Freyr Battery #FREY
🎯 Целевая цена - $19, потенциал роста +31%
По мнению аналитиков, немецкий производитель аккумуляторов Freyr является одним их крупнейших бенефициаром закона о снижении инфляции. Ранее в этом месяце компания объявила о планах строительства гигафабрики в США в штате Джорджия.
#аналитика #акции #США #аккумуляторы #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Goldman Sachs считает, что аккумуляторы для электромобилей приобретают «критическое значение» для энергетического перехода и называет две компании, которые могут выиграть от диверсификации цепочек поставок из Китая и развития местного производства.
• В настоящее время на Китай приходится порядка 60% от мирового спроса на аккумуляторы для электромобилей, однако к 2030 году, по оценкам банка, эта доля снизится до 30% на фоне роста спроса со стороны США, ЕС, Индии и других рынков. Как ожидается, производители вне КНР выиграют от такого перераспределения.
• Для создания полностью локализованного производства батарей без участия Китая необходимы значительные инвестиции, которые Goldman Sachs оценивает в $160 млрд только для США и ЕС. При этом, отмечается, что некоторые успехи в реализации данной цели уже были достигнуты.
• Например, благодаря торговым соглашениям с Австралией, Чили и Канадой у США теперь есть несколько вариантов поставок лития, ключевого металла для батарей электромобилей.
Топ-пики в индустрии
• Аналитики инвестбанка отдают предпочтение компаниям, которые являются бенефициарами принятия закона о снижении инфляции в США:
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена - $330, потенциал роста +80%
Tesla выигрывает от того, что она является ранним участником рынка и уже имеет крупные объемы производства в Неваде (благодаря партнерству с Panasonic). Помимо этого, компания находится в процессе наращивания производства аккумуляторов в Техасе, которые Tesla планирует использовать на серийных автомобилях, начиная с 4-го квартала 22 года.
✅ Freyr Battery #FREY
🎯 Целевая цена - $19, потенциал роста +31%
По мнению аналитиков, немецкий производитель аккумуляторов Freyr является одним их крупнейших бенефициаром закона о снижении инфляции. Ранее в этом месяце компания объявила о планах строительства гигафабрики в США в штате Джорджия.
#аналитика #акции #США #аккумуляторы #GS
· telegram · сайт · курс
Публикуем очередное видео из серии "финансовой грамотности", приглашаем к просмотру и ждем от вас обратной связи.
https://youtu.be/2G8u0QvejIw
https://youtu.be/2G8u0QvejIw
YouTube
Что такое депозит и для чего он нужен? Что такое ПИФ и ETF? Виды страхования жизни.
Дорогие друзья, мы продолжаем серию уроков по финансовой грамотности. В данном выпуске мы предлагаем вам детально разобраться в бесконечном многообразии финансовых инструментов. Вы узнаете, какие из финансовых инструментов лучше всего подойдут для решения…
Прогнозы Goldman Sachs для рынка акций на 2023 год
💡 Согласно базовому прогнозу инвестбанка, S&P 500 завершит следующий год на отметке в 4000 п., что практически совпадает с текущим значением индекса.
• При этом, ожидается, что совокупная прибыль на акцию и форвардный P/E компаний из состава индекса достигнут $224 и 17x, соответственно, что совпадает с текущими показателями. Аналитики также отмечают, что в ближайшие три месяца S&P 500 может упасть до отметки в 3600 п.
• Goldman Sachs в своем базовом сценарии предполагает, что экономика США сможет осуществить «мягкую посадку» и ФРС завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в мае 2023 года. В этом случае рост ВВП должен быть ниже трендового уровня и будет сопровождаться увеличением безработицы до 4.1% с текущих 3.7%.
• В то же время, инвестбанк не исключает и «жесткой посадки» экономики и начала рецессии. Если это произойдет, то S&P может достигнуть нового «дна» на уровне 3150 п.
Что делать инвесторам?
• Goldman Sachs рекомендует обратить внимание на акции из защитных секторов, таких как коммуникационные услуги, здравоохранение и товары первичной необходимости, которые, как правило, демонстрируют опережающую динамику в условиях замедления экономического роста.
• Аналитикам также нравятся перспективы нефтегазового сектора, который исторически демонстрировал положительную динамику в периоды стагфляции.
• При этом Goldman Sachs рекомендует отказаться от инвестиций в сектор коммунальных услуг. Хотя он и является защитным, текущая оценка указывает на существенную перекупленность.
• Помимо всего прочего, стратеги считают, что стоит обратить внимание на акции отдельных компаний, которые исторически демонстрировали опережающую динамику в периоды замедления инфляции. Инвестбанк составил подборку из таких бумаг:
✅ Organon #OGN
✅ Citigroup #C
✅ Verizon #VZ
✅ Walgreens Boots Alliance #WBA
✅ Prudential Financial #PRU
✅ Alaska Air Group #ALK
✅ Davita #DVA
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Lowe’s #LOW
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Согласно базовому прогнозу инвестбанка, S&P 500 завершит следующий год на отметке в 4000 п., что практически совпадает с текущим значением индекса.
• При этом, ожидается, что совокупная прибыль на акцию и форвардный P/E компаний из состава индекса достигнут $224 и 17x, соответственно, что совпадает с текущими показателями. Аналитики также отмечают, что в ближайшие три месяца S&P 500 может упасть до отметки в 3600 п.
• Goldman Sachs в своем базовом сценарии предполагает, что экономика США сможет осуществить «мягкую посадку» и ФРС завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в мае 2023 года. В этом случае рост ВВП должен быть ниже трендового уровня и будет сопровождаться увеличением безработицы до 4.1% с текущих 3.7%.
• В то же время, инвестбанк не исключает и «жесткой посадки» экономики и начала рецессии. Если это произойдет, то S&P может достигнуть нового «дна» на уровне 3150 п.
Что делать инвесторам?
• Goldman Sachs рекомендует обратить внимание на акции из защитных секторов, таких как коммуникационные услуги, здравоохранение и товары первичной необходимости, которые, как правило, демонстрируют опережающую динамику в условиях замедления экономического роста.
• Аналитикам также нравятся перспективы нефтегазового сектора, который исторически демонстрировал положительную динамику в периоды стагфляции.
• При этом Goldman Sachs рекомендует отказаться от инвестиций в сектор коммунальных услуг. Хотя он и является защитным, текущая оценка указывает на существенную перекупленность.
• Помимо всего прочего, стратеги считают, что стоит обратить внимание на акции отдельных компаний, которые исторически демонстрировали опережающую динамику в периоды замедления инфляции. Инвестбанк составил подборку из таких бумаг:
✅ Organon #OGN
✅ Citigroup #C
✅ Verizon #VZ
✅ Walgreens Boots Alliance #WBA
✅ Prudential Financial #PRU
✅ Alaska Air Group #ALK
✅ Davita #DVA
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Lowe’s #LOW
✅ Booking Holdings #BKNG
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 25.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.22% (4042 п.)
📈 Nasdaq: +0.37% (11906 п.)
📈 Dow Jones: +0.09% (34242 п.)
🌕 Золото: +0.13% ($1756)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.67% ($85.58)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.25% (3.654%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. В среду основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.59%, Dow Jones - на 0.28%, а Nasdaq - на 0.99%. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию протоколов с последнего заседания ФРС, которые привели к падению доходностей казначейских облигаций, а также ослаблению доллара США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Протоколы ноябрьского заседания ФРС показали, что центральный банк видит прогресс в борьбе с высокой инфляцией и намерен замедлить темпы повышения процентных ставок. В заявлениях также отмечается, что замедление темпов позволит ФРС оценить, насколько она продвинулась в достижении своих целей - максимальной занятости и ценовой стабильности.
💎 «Большинство членов ФРС сочло, что замедление темпов повышения ставок, вероятно, вскоре будет целесообразным. Необходимость увидеть эффект ужесточения денежно-кредитной политики на экономику и инфляцию является одной из причин, по которым такое действие необходимо», - говорится в протоколах.
Ранее в ноябре центральный банк одобрил четвертое последовательное повышение процентных ставок на 75 б.п., в результате чего ставки достигли самого высокого уровня с 2008 года. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок закладывает 80%-ную вероятность повышения ставок на 50 б.п. на декабрьском заседании.
💎 «Публикация протоколов действительно отражает, что рынок обеспокоен только будущей политикой ФРС. Любые новости, которые могут изменить ход дальнейших событий, связанных с повышением ставок, важны для рынков, на которых также наблюдается низкий объем торгов из-за укороченной праздничной недели», - сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Financial.
Позитиву на рынке также способствовала публикация статистики о недельном изменении числа первичных заявок на пособия по безработице. Их число выросло на 17 тыс. до 240 тыс., против прогнозов на уровне 225 тыс. Данные свидетельствуют об определенном охлаждении на рынке труда.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.22% (4042 п.)
📈 Nasdaq: +0.37% (11906 п.)
📈 Dow Jones: +0.09% (34242 п.)
🌕 Золото: +0.13% ($1756)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.67% ($85.58)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.25% (3.654%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. В среду основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.59%, Dow Jones - на 0.28%, а Nasdaq - на 0.99%. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию протоколов с последнего заседания ФРС, которые привели к падению доходностей казначейских облигаций, а также ослаблению доллара США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Протоколы ноябрьского заседания ФРС показали, что центральный банк видит прогресс в борьбе с высокой инфляцией и намерен замедлить темпы повышения процентных ставок. В заявлениях также отмечается, что замедление темпов позволит ФРС оценить, насколько она продвинулась в достижении своих целей - максимальной занятости и ценовой стабильности.
💎 «Большинство членов ФРС сочло, что замедление темпов повышения ставок, вероятно, вскоре будет целесообразным. Необходимость увидеть эффект ужесточения денежно-кредитной политики на экономику и инфляцию является одной из причин, по которым такое действие необходимо», - говорится в протоколах.
Ранее в ноябре центральный банк одобрил четвертое последовательное повышение процентных ставок на 75 б.п., в результате чего ставки достигли самого высокого уровня с 2008 года. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок закладывает 80%-ную вероятность повышения ставок на 50 б.п. на декабрьском заседании.
💎 «Публикация протоколов действительно отражает, что рынок обеспокоен только будущей политикой ФРС. Любые новости, которые могут изменить ход дальнейших событий, связанных с повышением ставок, важны для рынков, на которых также наблюдается низкий объем торгов из-за укороченной праздничной недели», - сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Financial.
Позитиву на рынке также способствовала публикация статистики о недельном изменении числа первичных заявок на пособия по безработице. Их число выросло на 17 тыс. до 240 тыс., против прогнозов на уровне 225 тыс. Данные свидетельствуют об определенном охлаждении на рынке труда.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Акции компаний с устойчивой рентабельностью
💡 На фоне высокой инфляции и замедления активности потребителей все больше компаний по всему миру предупреждают о нарастающем давлении на рентабельность. Патрик Армстронг, главный инвестиционный директор Plurimi Wealth, считает, что это «самый большой риск» для акций в ближайшие кварталы.
• Продолжение падения маржи компаний, вероятно, приведет к пересмотру консенсус-прогнозов по финансовым результатам, которые, по мнению Армстронга, все еще слишком завышены и не в полной мере отражают ухудшение ситуации.
💎 «Я думаю, что мы вступаем в период, когда компании больше не смогут также эффективно повышать цены на свои продукты и услуги для нивелирования негативного эффекта от инфляции. Потребители будут сокращать расходы из-за увеличения коммунальных платежей, повышения стоимости обслуживания ипотеки, роста цен на бензин, и это, в конечном итоге, приведет к снижению рентабельности корпораций», - отметил Армстронг.
• На этом фоне эксперт рекомендует инвестировать в отдельные сектора и компании, которые могут сохранить высокую рентабельность.
Агропромышленный комплекс
• Несмотря на все макроэкономические проблемы, потребители продолжат тратить средства на продовольствие, что является позитивным фактором для всей цепочки агропромышленного комплекса. Своими топ-пиками в этой сфере Армстронг называет следующие имена:
✅ Deere #DE - производитель сельскохозяйственной техники.
🎯 Целевая цена - $582, потенциал роста +33%
✅ Mosaic #MOS - поставщик удобрений.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +29%
✅ Corteva #CTVA - производитель химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +18%
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - производитель сельскохозяйственной продукции.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +21%
💎 «Цены на зерно, вероятно, будут продолжать расти. Фермеры будут использовать каждый акр пахотных земель, который у них есть. Это повысит спрос на пестициды и удобрения, а также увеличит расходы на сельскохозяйственного оборудования», - считает Армстронг.
Сектор здравоохранения
• Компании из данного сектора обладают устойчивыми финансовыми показателями, а также предсказуемыми свободными денежными потоками. Кроме того, акции торгуются с разумной оценкой по мультипликаторам. Аналитик выделяет следующие компании, как наиболее интересных представителей сектора:
✅ Roche #ROG - швейцарская фармацевтическая компания, один из ведущих игроков в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена - CHF400, потенциал роста +30%
✅ Novo Nordisk #NVO - датская фармацевтическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения диабета.
🎯 Целевая цена - $149, потенциал роста +26%
Нефтегазовый сектор
• По мнению Армстронга, нефтегазовый сектор все еще остается недооцененным. Своими топ-пиками аналитик называет следующие компании:
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +19%
✅ EOG Resources #EOG
🎯 Целевая цена - $179, потенциал роста +25%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +14%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +25%
• Представленные выше компании продолжают уверенно сокращать долговую нагрузку, проводят байбеки, а также выплачивают высокие дивиденды.
Производители люксовых товаров
• Как правило покупатели предметов роскоши не страдают от тех же проблем, что и потребители массового рынка, что обеспечивает «защиту» для рентабельности компаний сектора. Среди фаворитов Армстронга:
✅ Hermes #RMS - французская компания, специализируется на изготовлении кожаных изделий. Также выпускает парфюмерию и различные аксессуары.
🎯 Целевая цена - €1650, потенциал роста +11%
✅ LVMH #MC - французская транснациональная компания, известный производитель предметов роскоши.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +20%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 На фоне высокой инфляции и замедления активности потребителей все больше компаний по всему миру предупреждают о нарастающем давлении на рентабельность. Патрик Армстронг, главный инвестиционный директор Plurimi Wealth, считает, что это «самый большой риск» для акций в ближайшие кварталы.
• Продолжение падения маржи компаний, вероятно, приведет к пересмотру консенсус-прогнозов по финансовым результатам, которые, по мнению Армстронга, все еще слишком завышены и не в полной мере отражают ухудшение ситуации.
💎 «Я думаю, что мы вступаем в период, когда компании больше не смогут также эффективно повышать цены на свои продукты и услуги для нивелирования негативного эффекта от инфляции. Потребители будут сокращать расходы из-за увеличения коммунальных платежей, повышения стоимости обслуживания ипотеки, роста цен на бензин, и это, в конечном итоге, приведет к снижению рентабельности корпораций», - отметил Армстронг.
• На этом фоне эксперт рекомендует инвестировать в отдельные сектора и компании, которые могут сохранить высокую рентабельность.
Агропромышленный комплекс
• Несмотря на все макроэкономические проблемы, потребители продолжат тратить средства на продовольствие, что является позитивным фактором для всей цепочки агропромышленного комплекса. Своими топ-пиками в этой сфере Армстронг называет следующие имена:
✅ Deere #DE - производитель сельскохозяйственной техники.
🎯 Целевая цена - $582, потенциал роста +33%
✅ Mosaic #MOS - поставщик удобрений.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +29%
✅ Corteva #CTVA - производитель химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +18%
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - производитель сельскохозяйственной продукции.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +21%
💎 «Цены на зерно, вероятно, будут продолжать расти. Фермеры будут использовать каждый акр пахотных земель, который у них есть. Это повысит спрос на пестициды и удобрения, а также увеличит расходы на сельскохозяйственного оборудования», - считает Армстронг.
Сектор здравоохранения
• Компании из данного сектора обладают устойчивыми финансовыми показателями, а также предсказуемыми свободными денежными потоками. Кроме того, акции торгуются с разумной оценкой по мультипликаторам. Аналитик выделяет следующие компании, как наиболее интересных представителей сектора:
✅ Roche #ROG - швейцарская фармацевтическая компания, один из ведущих игроков в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена - CHF400, потенциал роста +30%
✅ Novo Nordisk #NVO - датская фармацевтическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения диабета.
🎯 Целевая цена - $149, потенциал роста +26%
Нефтегазовый сектор
• По мнению Армстронга, нефтегазовый сектор все еще остается недооцененным. Своими топ-пиками аналитик называет следующие компании:
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +19%
✅ EOG Resources #EOG
🎯 Целевая цена - $179, потенциал роста +25%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +14%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +25%
• Представленные выше компании продолжают уверенно сокращать долговую нагрузку, проводят байбеки, а также выплачивают высокие дивиденды.
Производители люксовых товаров
• Как правило покупатели предметов роскоши не страдают от тех же проблем, что и потребители массового рынка, что обеспечивает «защиту» для рентабельности компаний сектора. Среди фаворитов Армстронга:
✅ Hermes #RMS - французская компания, специализируется на изготовлении кожаных изделий. Также выпускает парфюмерию и различные аксессуары.
🎯 Целевая цена - €1650, потенциал роста +11%
✅ LVMH #MC - французская транснациональная компания, известный производитель предметов роскоши.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +20%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Акции ритейлеров с лучшим позиционированием в праздничный сезон
💡 После крупной коррекции в секторе в этом году акции большинства ритейлеров стали торговаться на крайне привлекательных уровнях. При этом, текущий сезон праздничных распродаж может стать мощным катализатором для акций.
Прогнозы по продажам
• Национальная федерация розничной торговли США ожидает, что рост праздничных продаж в этом году составит от 6-8% г/г. При этом, прогноз предполагает, что онлайн-продажи вырастут на 11-13% г/г.
• По словам Полли Вонг, президента маркетингового агентства Belardi Wong, в первые две недели ноября продажи были слабыми для праздничного сезона, однако в последние дни объемы покупок значительно увеличились.
• Данный импульс вселяет оптимизм, относительно роста продаж в выходные после Дня благодарения, когда покупатели воспользуются скидками Черной пятницы и Киберпонедельника. По оценкам аналитиков Adobe Analytics, на эти дни придется 16% от всех продаж в праздничный сезон.
• Вонг отмечает, что категории товаров в этом сезон будут иметь особое значение. Она ожидает существенного роста продаж одежды, при этом, товары для дома станут менее популярной категорией из-за того, что покупатели уже удовлетворили спрос во время пандемии.
Топ-идеи в секторе
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $119, потенциал роста +26%
По словам Longbow Asset Management, разочаровывающая отчетность за 3-й квартал существенно снизила ожидания рынка по результатам компании. Аналитики считают, что акции Amazon покажут уверенный отскок, если продажи в праздничный сезон окажутся даже незначительно выше консенсуса.
✅ Chewy #CHWY - интернет-магазин, занимающегося продажей кормов и других товаров для домашних животных.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +32%
По мнению аналитиков Longbow, компания покажет уверенный рост продаж, поскольку категория товаров для животных является наиболее устойчивой к замедлению экономического роста. Что касается более долгосрочных перспектив, стратеги отмечают, что подписка на услуги Chewy, которая включает регулярную доставку кормов, лекарств и других товаров для домашних животных, поможет компании расширить долю на рынке.
✅ Allbirds #BIRD - производитель и ритейлер одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $7, потенциал роста +150%
В начале месяца менеджмент заявил, что этот праздничный сезон может стать самым успешным для компании с момента основания в 2016 году, поскольку Allbirds начала реализовывать свои товары через такие известные сети, как Dick's Sporting Goods, Nordstrom и REI.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 После крупной коррекции в секторе в этом году акции большинства ритейлеров стали торговаться на крайне привлекательных уровнях. При этом, текущий сезон праздничных распродаж может стать мощным катализатором для акций.
Прогнозы по продажам
• Национальная федерация розничной торговли США ожидает, что рост праздничных продаж в этом году составит от 6-8% г/г. При этом, прогноз предполагает, что онлайн-продажи вырастут на 11-13% г/г.
• По словам Полли Вонг, президента маркетингового агентства Belardi Wong, в первые две недели ноября продажи были слабыми для праздничного сезона, однако в последние дни объемы покупок значительно увеличились.
• Данный импульс вселяет оптимизм, относительно роста продаж в выходные после Дня благодарения, когда покупатели воспользуются скидками Черной пятницы и Киберпонедельника. По оценкам аналитиков Adobe Analytics, на эти дни придется 16% от всех продаж в праздничный сезон.
• Вонг отмечает, что категории товаров в этом сезон будут иметь особое значение. Она ожидает существенного роста продаж одежды, при этом, товары для дома станут менее популярной категорией из-за того, что покупатели уже удовлетворили спрос во время пандемии.
Топ-идеи в секторе
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $119, потенциал роста +26%
По словам Longbow Asset Management, разочаровывающая отчетность за 3-й квартал существенно снизила ожидания рынка по результатам компании. Аналитики считают, что акции Amazon покажут уверенный отскок, если продажи в праздничный сезон окажутся даже незначительно выше консенсуса.
✅ Chewy #CHWY - интернет-магазин, занимающегося продажей кормов и других товаров для домашних животных.
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +32%
По мнению аналитиков Longbow, компания покажет уверенный рост продаж, поскольку категория товаров для животных является наиболее устойчивой к замедлению экономического роста. Что касается более долгосрочных перспектив, стратеги отмечают, что подписка на услуги Chewy, которая включает регулярную доставку кормов, лекарств и других товаров для домашних животных, поможет компании расширить долю на рынке.
✅ Allbirds #BIRD - производитель и ритейлер одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $7, потенциал роста +150%
В начале месяца менеджмент заявил, что этот праздничный сезон может стать самым успешным для компании с момента основания в 2016 году, поскольку Allbirds начала реализовывать свои товары через такие известные сети, как Dick's Sporting Goods, Nordstrom и REI.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 25.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.14% (4038 п.)
📉 Nasdaq: -0.20% (11839 п.)
📈 Dow Jones +0.22% (34286 п.)
🌕 Золото: -0.23% ($1749)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.29% ($86.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.77% (3.728%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Сегодня американские площадки будут работать по укороченному графику - до 21:00 по МСК. В связи с этим, на рынке, вероятно, будет наблюдаться пониженная торговая активность. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟢 Народный банк Китая снизит норму резервирования для банков на 25 б.п. с 5 декабря, что, как ожидается, высвободит ликвидность на общую сумму ¥500 млрд ($70 млрд). Целью меры является поддержание достаточного объема ликвидности в системе и оказание поддержки реальной экономике, отмечается в заявлении НБК.
🔴 Количество новых заболеваний COVID-19 в КНР за прошедший четверг продолжило обновлять исторические максимумы и составило 31 987. В столице страны, Пекине, зафиксировано 1 854 случаев. Многие рестораны приостановили доставку еды, пассажиропоток в метро упал на 64% г/г.
🟡 Послы стран Евросоюза не согласовали общую позицию по введению потолка цен на российскую нефть, переговоры будут продолжаться. Это подтвердила еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон.
🟡 Центробанк Турции в четверг снизил ключевую ставку на 150 б.п., до 9%. Банк Турции при проведении монетарной политики преследует цель в поддержании инфляции на уровне около 5%. Однако цикл снижения ставки происходит на фоне инфляции на уровне 85.5% г/г по итогам октября.
🟡 Google (входит в структуру Alphabet #GOOG) рассматривает возможность увольнения 10 тыс. сотрудников, или 6% от штата, с наихудшими показателями KPI, пишет The Information.
🔴 Naspers #NPN сократил долю в китайской Tencent #700, продав ее акции на сумму около $2.8 млрд. Ранее гендиректор Naspers заявлял, что холдинг не намерен продавать акции Tencent, поскольку «твердо уверен» в перспективах роста ее стоимости.
🔴 По сообщению СМИ, Федеральная торговая комиссия США может подать антимонопольный иск и попытается не допустить покупку Activision Blizzard #ATVI корпорацией Microsoft #MSFT - сделка оценивается в $69 млрд. На премаркете акции ATVI падают примерно на 3.5%
🟢 США готовятся предоставить Chevron #CVX лицензию на добычу нефти в Венесуэле, что является сигналом смягчения санкций и может открыть другим компаниям возможность ведения бизнеса в стране, пишет WSJ.
🔴 Tesla #TSLA отзывает 80 тыс. электромобилей в Китае из-за проблем с программным обеспечением и ремнями безопасности.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.14% (4038 п.)
📉 Nasdaq: -0.20% (11839 п.)
📈 Dow Jones +0.22% (34286 п.)
🌕 Золото: -0.23% ($1749)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.29% ($86.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.77% (3.728%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Сегодня американские площадки будут работать по укороченному графику - до 21:00 по МСК. В связи с этим, на рынке, вероятно, будет наблюдаться пониженная торговая активность. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟢 Народный банк Китая снизит норму резервирования для банков на 25 б.п. с 5 декабря, что, как ожидается, высвободит ликвидность на общую сумму ¥500 млрд ($70 млрд). Целью меры является поддержание достаточного объема ликвидности в системе и оказание поддержки реальной экономике, отмечается в заявлении НБК.
🔴 Количество новых заболеваний COVID-19 в КНР за прошедший четверг продолжило обновлять исторические максимумы и составило 31 987. В столице страны, Пекине, зафиксировано 1 854 случаев. Многие рестораны приостановили доставку еды, пассажиропоток в метро упал на 64% г/г.
🟡 Послы стран Евросоюза не согласовали общую позицию по введению потолка цен на российскую нефть, переговоры будут продолжаться. Это подтвердила еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон.
🟡 Центробанк Турции в четверг снизил ключевую ставку на 150 б.п., до 9%. Банк Турции при проведении монетарной политики преследует цель в поддержании инфляции на уровне около 5%. Однако цикл снижения ставки происходит на фоне инфляции на уровне 85.5% г/г по итогам октября.
🟡 Google (входит в структуру Alphabet #GOOG) рассматривает возможность увольнения 10 тыс. сотрудников, или 6% от штата, с наихудшими показателями KPI, пишет The Information.
🔴 Naspers #NPN сократил долю в китайской Tencent #700, продав ее акции на сумму около $2.8 млрд. Ранее гендиректор Naspers заявлял, что холдинг не намерен продавать акции Tencent, поскольку «твердо уверен» в перспективах роста ее стоимости.
🔴 По сообщению СМИ, Федеральная торговая комиссия США может подать антимонопольный иск и попытается не допустить покупку Activision Blizzard #ATVI корпорацией Microsoft #MSFT - сделка оценивается в $69 млрд. На премаркете акции ATVI падают примерно на 3.5%
🟢 США готовятся предоставить Chevron #CVX лицензию на добычу нефти в Венесуэле, что является сигналом смягчения санкций и может открыть другим компаниям возможность ведения бизнеса в стране, пишет WSJ.
🔴 Tesla #TSLA отзывает 80 тыс. электромобилей в Китае из-за проблем с программным обеспечением и ремнями безопасности.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 25.11.2022
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики на фоне низкой торговой активности из-за сокращенной торговой сессии. Определенное давление на рынок акций оказывает ощутимый скачок доходностей казначейских облигаций.
Внимание инвесторов переключается на сектор розничной торговли из-за прохождения распродажи Черной пятницы. Настрой остается смешанным, учитывая все еще высокую инфляцию и замедление экономической активности. В моменте SPDR S&P Retail ETF #XRT прибавляет чуть более 0.3%.
💎 «Я думаю, что число продаж в эту черную пятницу будет выше прогнозов, поскольку американские потребители все еще неплохо себя чувствуют, учитывая высокую занятость и крупные объемы сбережений», - говорит Фил Бланкато, исполнительный директор Ladenburg Thalmann Asset Management.
В то же время, гендиректор Telsey Advisory Group Дана Телси ожидает, что в черную пятницу будет больше покупателей в физических магазинах, а внимание переключится с товаров для дома на покупки одежды и косметики.
Между тем, работники Amazon #AMZN в США и еще примерно в 30 странах мира планируют сегодня провести акцию протеста, требуя от онлайн-ритейлера повышения оплаты труда. Акции Amazon практически не отреагировали на сообщение.
Среди отдельных движений стоит отметить бумаги Manchester United #MANU, которые подскочили почти на 17% после слов министра спорта Саудовской Аравии о готовности поддержать покупку футбольного клуба частными саудовскими инвесторами.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются без выраженной динамики. Инвесторы оценивают новости из Китая, крупнейшего импортера нефти. Заболеваемость COVID-19 в КНР продолжает расти, что вынуждает власти страны вводить новые карантинные меры, и оказывает давление на нефтяные котировки. В то же время, оптимизму на рынке сегодня способствовало решение Народного банка Китая снизить норму резервирования для банков на 25 б.п. с 5 декабря, что, как ожидается, высвободит ликвидность на общую сумму ¥500 млрд. Данная мера может оказать поддержку экономике, в которой замедляется активность из-за коронавирусных ограничений. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $84.95 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару, торгуясь в узком диапазоне, благодаря тому, что экспортеры покупают рубли для покрытия налоговых платежей в конце месяца. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.50.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики на фоне низкой торговой активности из-за сокращенной торговой сессии. Определенное давление на рынок акций оказывает ощутимый скачок доходностей казначейских облигаций.
Внимание инвесторов переключается на сектор розничной торговли из-за прохождения распродажи Черной пятницы. Настрой остается смешанным, учитывая все еще высокую инфляцию и замедление экономической активности. В моменте SPDR S&P Retail ETF #XRT прибавляет чуть более 0.3%.
💎 «Я думаю, что число продаж в эту черную пятницу будет выше прогнозов, поскольку американские потребители все еще неплохо себя чувствуют, учитывая высокую занятость и крупные объемы сбережений», - говорит Фил Бланкато, исполнительный директор Ladenburg Thalmann Asset Management.
В то же время, гендиректор Telsey Advisory Group Дана Телси ожидает, что в черную пятницу будет больше покупателей в физических магазинах, а внимание переключится с товаров для дома на покупки одежды и косметики.
Между тем, работники Amazon #AMZN в США и еще примерно в 30 странах мира планируют сегодня провести акцию протеста, требуя от онлайн-ритейлера повышения оплаты труда. Акции Amazon практически не отреагировали на сообщение.
Среди отдельных движений стоит отметить бумаги Manchester United #MANU, которые подскочили почти на 17% после слов министра спорта Саудовской Аравии о готовности поддержать покупку футбольного клуба частными саудовскими инвесторами.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются без выраженной динамики. Инвесторы оценивают новости из Китая, крупнейшего импортера нефти. Заболеваемость COVID-19 в КНР продолжает расти, что вынуждает власти страны вводить новые карантинные меры, и оказывает давление на нефтяные котировки. В то же время, оптимизму на рынке сегодня способствовало решение Народного банка Китая снизить норму резервирования для банков на 25 б.п. с 5 декабря, что, как ожидается, высвободит ликвидность на общую сумму ¥500 млрд. Данная мера может оказать поддержку экономике, в которой замедляется активность из-за коронавирусных ограничений. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $84.95 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару, торгуясь в узком диапазоне, благодаря тому, что экспортеры покупают рубли для покрытия налоговых платежей в конце месяца. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.50.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Наша ставка на ASML оправдывает себя
💡 Делимся результатом одной из наших сделок. С момента публикации инвестиционной идеи по ASML, 19 октября, акции компании выросли почти на 35%!
✅ ASML #ASML - один из крупнейших производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности.
Почему нас привлекла компания?
• ASML представила отличные результаты за 3-й квартал и дала позитивный прогноз, несмотря на спад в полупроводниковой промышленности.
• Компания не подвержена влиянию экспортных ограничений США на поставку оборудования в Китай.
• ASML обладает широким портфелем заказов, который позволит компании успешно оперировать, даже в случае наступления глобальной рецессии.
• Существенная коррекция в акциях в этом году предоставила возможность занять наиболее выгодную позицию.
• В рамках мероприятия для инвесторов 11 ноября ASML представила долгосрочные прогнозы вплоть до 2030 года, которые оказались существенно выше консенсуса.
💎 Мы закрываем порядка 63% наших сделок в плюсе. Если размер Вашего портфеля превышает 1 миллион долларов и Вы желаете улучшить эффективность Ваших инвестиций и сократить риски, свяжитесь с нами.
- клиентская линия телеграмм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
💡 Делимся результатом одной из наших сделок. С момента публикации инвестиционной идеи по ASML, 19 октября, акции компании выросли почти на 35%!
✅ ASML #ASML - один из крупнейших производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности.
Почему нас привлекла компания?
• ASML представила отличные результаты за 3-й квартал и дала позитивный прогноз, несмотря на спад в полупроводниковой промышленности.
• Компания не подвержена влиянию экспортных ограничений США на поставку оборудования в Китай.
• ASML обладает широким портфелем заказов, который позволит компании успешно оперировать, даже в случае наступления глобальной рецессии.
• Существенная коррекция в акциях в этом году предоставила возможность занять наиболее выгодную позицию.
• В рамках мероприятия для инвесторов 11 ноября ASML представила долгосрочные прогнозы вплоть до 2030 года, которые оказались существенно выше консенсуса.
💎 Мы закрываем порядка 63% наших сделок в плюсе. Если размер Вашего портфеля превышает 1 миллион долларов и Вы желаете улучшить эффективность Ваших инвестиций и сократить риски, свяжитесь с нами.
- клиентская линия телеграмм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
TradingView
EURONEXT:ASML Chart Image by abeta_capital
Основные посты за прошедшую неделю:
Аналитика:
• Лучшие инвестиционные идеи от UBS на 2023 год
• Morgan Stanley о завершении медвежьего рынка
• Акции китайских технологических компаний достигли «дна»
• Прогноз развития мировой экономики на 2023 год
• Текущая ситуация на нефтяном рынке
• Перспективы индустрии беспилотных автомобилей
• Европа может избежать газового кризиса, считает Trafigura
• Акции компаний с устойчивой рентабельностью
• Батареи для электромобилей - ключевая сфера для энергоперехода
• Прогнозы Goldman Sachs для рынка акций на 2023 год
• Акции ритейлеров с лучшим позиционированием в праздничный сезон
Записи Abeta на YouTube:
• Обзор текущей ситуации на 22.11.2022
• Финансовая грамотность или чему не учат в школе. Часть 4
#навигатор
Аналитика:
• Лучшие инвестиционные идеи от UBS на 2023 год
• Morgan Stanley о завершении медвежьего рынка
• Акции китайских технологических компаний достигли «дна»
• Прогноз развития мировой экономики на 2023 год
• Текущая ситуация на нефтяном рынке
• Перспективы индустрии беспилотных автомобилей
• Европа может избежать газового кризиса, считает Trafigura
• Акции компаний с устойчивой рентабельностью
• Батареи для электромобилей - ключевая сфера для энергоперехода
• Прогнозы Goldman Sachs для рынка акций на 2023 год
• Акции ритейлеров с лучшим позиционированием в праздничный сезон
Записи Abeta на YouTube:
• Обзор текущей ситуации на 22.11.2022
• Финансовая грамотность или чему не учат в школе. Часть 4
#навигатор
Важные события предстоящей недели - 28.11.2022
В центре внимания - публикация второй оценки по ВВП США за 3-й квартал, а также выход отчета по занятости населения за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс доверия потребителей от СВ (ноябрь)
30 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (ноябрь)
• ВВП США (3 кв.)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
1 декабря:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США (ноябрь)
2 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
29 ноября - Intuit #INTU, CrowdStrike #CRWD
30 ноября - Salesforce #CRM
1 декабря - Dollar General #DG, Marvell Technology #MRVL, Kroger #KR
Рынок IPO:
Adamas One #JEWL, Erayak Power Solution #RAYA и Curative Biotechnology #CUBT определят цены на свои IPO, и начнут торги бумагами в течение недели. Помимо этого, заканчивается локап период для акций TOP Financial Group #TOP.
Продажи электромобилей:
Китайские производители электромобилей NIO #NIO, XPeng #XPEV# и Li Auto #LI опубликуют свои ежемесячные отчеты о поставках 1 декабря. В предыдущие месяцы выход позитивных данных оказывал положительное влияние на акции сектора.
Превью отчетности Salesforce:
В центре внимания инвесторов будут прогнозы компании, а также новая информация о стратегии M&A. Wedbush и Jefferies считают, что негативное влияние на результаты Salesforce может оказать удлинение сроков заключения сделок в США и Европе, а также замедление интеграции Slack на фоне макроэкономической неопределенности. Morgan Stanley, в свою очередь, остается «быком» по компании и отмечает выгодное соотношение риска/доходности акций, учитывая чересчур негативное позиционирование инвесторов и привлекательную оценку по мультипликаторам.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет четырехдневное мероприятие re:Invent, посвященное продуктам и услугам AWS. Среди заметных выступающих: Sumo Logic #SUMO, Rackspace Technology #RXT и Satellogic #SATL. В прошлом акции Datadog #DDOG, NetApp #NTAP и C3.ai #AI демонстрировали положительную динамику во время проведения re:Invent.
30 ноября New York Times в рамках саммита DealBook проведет интервью с генеральными директорами BlackRock #BLK, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Также пройдет интервью с бывшим CEO криптобиржи FTX. Среди компаний, проводящих мероприятия для инвесторов на этой неделе, - Nestle #NESN, Macerich Company #MAC, Cerence #CRNC, Emerson #EMR и Farfetch #FTCH.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы компаний, работающих в сфере разработки квантовых вычислений. Считается, что сектор обладает массой возможностей для развития, учитывая постоянный рост сложности обработки данных. По словам аналитиков, квантовые вычисления способны ускорить разработку лекарств, улучшить финансовое моделирование, а также повысить эффективность электрических батарей. Среди наиболее интересных представителей сектора:
✅ Rigetti #RGTI
✅ IonQ #IONQ
✅ Arqit #ARQQ
✅ D-Wave #QBTS
✅ Quantum Computing #QUBT
💎 Широкий рынок акций торгуется вблизи максимальных за 2.5 месяца уровней. Низкое позиционирование инвесторов и данные по инфляции вышедшие лучше ожиданий позволили фондовому рынку уверенно отскочить. Мы считаем, что восходящее движение может по инерции продолжиться какое-то время, но потенциал дополнительного роста не сопоставим с масштабом возможной коррекции с текущих уровней. Для того чтобы переломить сильный медвежий тренд, необходимо несколько месячных принтов по инфляции ниже ожиданий и пересмотр прогнозов финансовых показателей корпораций вниз, т.е. ближе к реальности. Поэтому мы считаем, что сейчас безопаснее «постоять в стороне» с ощутимой долей кэша в портфелях. Скорее всего, еще появятся возможности для покупок по более привлекательным ценам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - публикация второй оценки по ВВП США за 3-й квартал, а также выход отчета по занятости населения за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс доверия потребителей от СВ (ноябрь)
30 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (ноябрь)
• ВВП США (3 кв.)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
1 декабря:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США (ноябрь)
2 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
29 ноября - Intuit #INTU, CrowdStrike #CRWD
30 ноября - Salesforce #CRM
1 декабря - Dollar General #DG, Marvell Technology #MRVL, Kroger #KR
Рынок IPO:
Adamas One #JEWL, Erayak Power Solution #RAYA и Curative Biotechnology #CUBT определят цены на свои IPO, и начнут торги бумагами в течение недели. Помимо этого, заканчивается локап период для акций TOP Financial Group #TOP.
Продажи электромобилей:
Китайские производители электромобилей NIO #NIO, XPeng #XPEV# и Li Auto #LI опубликуют свои ежемесячные отчеты о поставках 1 декабря. В предыдущие месяцы выход позитивных данных оказывал положительное влияние на акции сектора.
Превью отчетности Salesforce:
В центре внимания инвесторов будут прогнозы компании, а также новая информация о стратегии M&A. Wedbush и Jefferies считают, что негативное влияние на результаты Salesforce может оказать удлинение сроков заключения сделок в США и Европе, а также замедление интеграции Slack на фоне макроэкономической неопределенности. Morgan Stanley, в свою очередь, остается «быком» по компании и отмечает выгодное соотношение риска/доходности акций, учитывая чересчур негативное позиционирование инвесторов и привлекательную оценку по мультипликаторам.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет четырехдневное мероприятие re:Invent, посвященное продуктам и услугам AWS. Среди заметных выступающих: Sumo Logic #SUMO, Rackspace Technology #RXT и Satellogic #SATL. В прошлом акции Datadog #DDOG, NetApp #NTAP и C3.ai #AI демонстрировали положительную динамику во время проведения re:Invent.
30 ноября New York Times в рамках саммита DealBook проведет интервью с генеральными директорами BlackRock #BLK, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Также пройдет интервью с бывшим CEO криптобиржи FTX. Среди компаний, проводящих мероприятия для инвесторов на этой неделе, - Nestle #NESN, Macerich Company #MAC, Cerence #CRNC, Emerson #EMR и Farfetch #FTCH.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы компаний, работающих в сфере разработки квантовых вычислений. Считается, что сектор обладает массой возможностей для развития, учитывая постоянный рост сложности обработки данных. По словам аналитиков, квантовые вычисления способны ускорить разработку лекарств, улучшить финансовое моделирование, а также повысить эффективность электрических батарей. Среди наиболее интересных представителей сектора:
✅ Rigetti #RGTI
✅ IonQ #IONQ
✅ Arqit #ARQQ
✅ D-Wave #QBTS
✅ Quantum Computing #QUBT
💎 Широкий рынок акций торгуется вблизи максимальных за 2.5 месяца уровней. Низкое позиционирование инвесторов и данные по инфляции вышедшие лучше ожиданий позволили фондовому рынку уверенно отскочить. Мы считаем, что восходящее движение может по инерции продолжиться какое-то время, но потенциал дополнительного роста не сопоставим с масштабом возможной коррекции с текущих уровней. Для того чтобы переломить сильный медвежий тренд, необходимо несколько месячных принтов по инфляции ниже ожиданий и пересмотр прогнозов финансовых показателей корпораций вниз, т.е. ближе к реальности. Поэтому мы считаем, что сейчас безопаснее «постоять в стороне» с ощутимой долей кэша в портфелях. Скорее всего, еще появятся возможности для покупок по более привлекательным ценам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 28.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.76% (4002 п.)
📉 Nasdaq: -0.94% (11672 п.)
📉 Dow Jones: -0.54% (34168 п.)
🌕 Золото: -0.26% ($1749)
⚫️ Нефть марки Brent: -3.10% ($81.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.65% (3.631%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили без единой динамики: S&P 500 упал на 0.03%, Nasdaq снизился на 0.52%, а Dow Jones вырос на 0.45%. На рынке акций наблюдалась низкая торговая активность из-за сокращенной торговой сессии. Определенное давление на рынок акций оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Несмотря на сокращенную неделю, все основные индексы завершили неделю с повышением. Dow Jones вырос на 1.78%, а S&P 500 - на 1.53%. Технологический Nasdaq показал отстающую от других индексов динамику, прибавив 0.72% за прошедшую неделю.
Положительное влияние на индексы оказали комментарии представителей ФРС, которые сигнализировали о том, что центральный банк будет снижать темпы повышения ставок по мере охлаждения инфляции. Протоколы с ноябрьского заседания ФРС, вышедшие в среду, подтвердили вероятное изменение политики.
💎 «Большинство участников комитета сочло, что замедление темпов повышения ставок, вероятно, вскоре будет целесообразным», - говорится в протоколах.
В последнюю неделю ноября инвесторы будут следить за отчетностями компаний и целым рядом экономических релизов, которые дадут дополнительную информацию о состоянии потребителей и экономики США. Помимо этого, важными станут комментарии чиновников ФРС. Инвесторы будут оценивать новые сигналы о будущей политики центрального банка.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.76% (4002 п.)
📉 Nasdaq: -0.94% (11672 п.)
📉 Dow Jones: -0.54% (34168 п.)
🌕 Золото: -0.26% ($1749)
⚫️ Нефть марки Brent: -3.10% ($81.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.65% (3.631%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили без единой динамики: S&P 500 упал на 0.03%, Nasdaq снизился на 0.52%, а Dow Jones вырос на 0.45%. На рынке акций наблюдалась низкая торговая активность из-за сокращенной торговой сессии. Определенное давление на рынок акций оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Несмотря на сокращенную неделю, все основные индексы завершили неделю с повышением. Dow Jones вырос на 1.78%, а S&P 500 - на 1.53%. Технологический Nasdaq показал отстающую от других индексов динамику, прибавив 0.72% за прошедшую неделю.
Положительное влияние на индексы оказали комментарии представителей ФРС, которые сигнализировали о том, что центральный банк будет снижать темпы повышения ставок по мере охлаждения инфляции. Протоколы с ноябрьского заседания ФРС, вышедшие в среду, подтвердили вероятное изменение политики.
💎 «Большинство участников комитета сочло, что замедление темпов повышения ставок, вероятно, вскоре будет целесообразным», - говорится в протоколах.
В последнюю неделю ноября инвесторы будут следить за отчетностями компаний и целым рядом экономических релизов, которые дадут дополнительную информацию о состоянии потребителей и экономики США. Помимо этого, важными станут комментарии чиновников ФРС. Инвесторы будут оценивать новые сигналы о будущей политики центрального банка.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
🎙Завтра в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Позиционирование Bank of America на 2023 год
💡 Аналитики банка ожидают, что в США наступит неглубокая рецессия в следующем году, а ФРС повысит процентные ставки до уровня 5.25% и начнет их снижать в декабре. При этом, на рынке акций будет сохраняться высокая волатильность, а S&P 500 в итоге завершит год на отметке в 4000 п.
Стратегия банка
Bank of America представил инвестиционные идеи, которые смогут наилучшим образом позиционировать портфель на следующий год:
• Банк занимает длинные позиции в долгосрочных казначейских облигациях США, которые, как ожидается, будут расти в цене после достижения пика процентных ставок ФРС, а также ухудшения макроэкономической обстановки. Отмечается, что стоимость трежерис никогда не падала три года подряд.
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
• Стратеги наращивают короткие позиции по доллару США и открывают длинные позиции в азиатских валютах, которые будут расти на фоне открытия экономики Китая. Также банк рекомендует покупать мексиканский песо из-за усиления тенденций ниаршоринга. Занять короткую позицию по доллару США можно через следующий ETF:
✅ Invesco DB US Dollar Index Bearish ETF #UDN
• Банк рекомендует открывать длинные позиции по китайским акциям, которые покажут опережающую динамику в случае улучшения эпидемиологической обстановки. Дополнительным драйвером для экономики страны называются избыточные сбережения населения.
✅ iShares MSCI China ETF #MCHI
• Стратеги имеют «бычий» взгляд на золото. Катализаторами для роста цен на металл называются следующие факторы: ослабление доллара США на фоне достижения пика ставок ФРС, открытие экономики Китая, сокращение предложения золота, ускорение энергетического перехода, рост спроса на фоне необходимости хеджировать риски продолжения роста инфляции.
✅ SPDR Gold Trust #GLD
• Банк рекомендует формировать позицию в корпоративных облигациях по принципу «штанги», в котором инвестиции в высокодоходные бонды азиатских компаний уравновешиваются ставкой на менее рисковые облигации с инвестиционным рейтингом технологических компаний США.
• Аналитики имеют положительный взгляд на промышленный сектор и на акции малой капитализации, которые являются бенефициарами локализации производства и деглобализации.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, рекомендуется избегать акций технологического сектора США, которые могут показать слабую динамику из-за перекупленности, жесткой ДКП, усиления регуляторных рисков, а также достижения пиковых значений проникновения на рынок.
• Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции европейские банков, которые являются бенефициарами фискальной стимулирования региона. Стратеги также рекомендуют избегать бумаги банков Канады, Австралии, Новой Зеландии и Швеции, которые находятся под давлением из-за спада на рынке недвижимости.
#аналитика #акции #облигации #BAC
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики банка ожидают, что в США наступит неглубокая рецессия в следующем году, а ФРС повысит процентные ставки до уровня 5.25% и начнет их снижать в декабре. При этом, на рынке акций будет сохраняться высокая волатильность, а S&P 500 в итоге завершит год на отметке в 4000 п.
Стратегия банка
Bank of America представил инвестиционные идеи, которые смогут наилучшим образом позиционировать портфель на следующий год:
• Банк занимает длинные позиции в долгосрочных казначейских облигациях США, которые, как ожидается, будут расти в цене после достижения пика процентных ставок ФРС, а также ухудшения макроэкономической обстановки. Отмечается, что стоимость трежерис никогда не падала три года подряд.
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
• Стратеги наращивают короткие позиции по доллару США и открывают длинные позиции в азиатских валютах, которые будут расти на фоне открытия экономики Китая. Также банк рекомендует покупать мексиканский песо из-за усиления тенденций ниаршоринга. Занять короткую позицию по доллару США можно через следующий ETF:
✅ Invesco DB US Dollar Index Bearish ETF #UDN
• Банк рекомендует открывать длинные позиции по китайским акциям, которые покажут опережающую динамику в случае улучшения эпидемиологической обстановки. Дополнительным драйвером для экономики страны называются избыточные сбережения населения.
✅ iShares MSCI China ETF #MCHI
• Стратеги имеют «бычий» взгляд на золото. Катализаторами для роста цен на металл называются следующие факторы: ослабление доллара США на фоне достижения пика ставок ФРС, открытие экономики Китая, сокращение предложения золота, ускорение энергетического перехода, рост спроса на фоне необходимости хеджировать риски продолжения роста инфляции.
✅ SPDR Gold Trust #GLD
• Банк рекомендует формировать позицию в корпоративных облигациях по принципу «штанги», в котором инвестиции в высокодоходные бонды азиатских компаний уравновешиваются ставкой на менее рисковые облигации с инвестиционным рейтингом технологических компаний США.
• Аналитики имеют положительный взгляд на промышленный сектор и на акции малой капитализации, которые являются бенефициарами локализации производства и деглобализации.
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, рекомендуется избегать акций технологического сектора США, которые могут показать слабую динамику из-за перекупленности, жесткой ДКП, усиления регуляторных рисков, а также достижения пиковых значений проникновения на рынок.
• Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции европейские банков, которые являются бенефициарами фискальной стимулирования региона. Стратеги также рекомендуют избегать бумаги банков Канады, Австралии, Новой Зеландии и Швеции, которые находятся под давлением из-за спада на рынке недвижимости.
#аналитика #акции #облигации #BAC
· telegram · сайт · курс
Прогнозы по сырьевым металлам на 2023 год
💡 Следующий год станет переходным для сырьевых металлов и потребует тактического позиционирования и умелого выбора времени для инвестиций.
Перспективы на первое полугодие
• Резкий рост цен в первой половине ноября на фоне падения доллара США и заявлений властей Китая об ослаблении коронавирусных ограничений свидетельствует, что инвесторы с высокой активностью реагируют на позитивные катализаторы.
• Тем не менее, неопределенность остается крайне высокой, и текущее затухание ралли указывает, что на рынках может произойти еще несколько фальстартов, прежде чем начнет развиваться устойчивый тренд.
• Рассматривая первое полугодие 2023 г., ожидается, что высокая волатильность на рынке сырьевых металлов будет сохраняться. Хотя власти КНР продолжат снимать некоторые коронавирусные ограничения, стоит отметить, что данный процесс потребует определенного времени для оказания положительного влияние на экономику. Нельзя исключать и новых вспышек заболеваний в 2023 году.
• Несмотря на негативный взгляд на первое полугодие, ожидается, что цены в первом квартале получат поддержку от завершения цикла ужесточения политики ФРС. Исторические данные указывают, что на рынке практически всегда происходит ралли перед последним повышением (консенсус предполагает, что оно произойдет в марте 2023 г).
• В то же время, данные также сигнализируют, что цены корректируются после последнего повышения. Вдобавок, дополнительное негативное влияние в середине 2023 года окажет ожидаемое вступление Европы в рецессию и более существенное замедление роста экономики США после того, как ставки ФРС превысят 5%.
• На этом фоне, цены, вероятно, вновь протестируют минимумы во втором квартале. По оценкам, цены на медь могут снизиться до $7300 за тонну (-9% от текущих отметок), а на алюминий - до $2225 за тонну (-5%).
Перспективы на конец год
• Прогнозируется, что к этому времени начнется постепенное восстановление экономики Китая и спроса на металлы в стране. Однако за пределами КНР экономические перспективы все еще неоднозначны.
• По оценкам большинства экономистов, в конце следующего года в США начнется умеренная рецессия, сопровождаемая ослаблением рынка труда. Тем не менее такая ситуация может сыграть на руку ценам на металлы, поскольку рынок вероятно, начнет ожидать более скорого понижения процентных ставок ФРС.
• Среди других драйверов стоит назвать рост потребности в металлах для развития инициатив, связанных с энергетическим переходом, а также ограниченные возможности для разработок новых объектов. Как только перспективы глобальной экономики обретут большую ясность, эти факторы ускорят восстановление цен.
💎 Сохраняем осторожный взгляд на ближайшие перспективы сектора, учитывая сложную обстановку с COVID-19 в Китае. Ближайшим катализатором для цен на металлы может стать заседание постоянного комитета Политбюро и прохождение центрального экономического рабочего форума 8-12 декабря в КНР, на которых может быть более подробно озвучены новые меры властей по поддержке экономики.
#аналитика #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс
💡 Следующий год станет переходным для сырьевых металлов и потребует тактического позиционирования и умелого выбора времени для инвестиций.
Перспективы на первое полугодие
• Резкий рост цен в первой половине ноября на фоне падения доллара США и заявлений властей Китая об ослаблении коронавирусных ограничений свидетельствует, что инвесторы с высокой активностью реагируют на позитивные катализаторы.
• Тем не менее, неопределенность остается крайне высокой, и текущее затухание ралли указывает, что на рынках может произойти еще несколько фальстартов, прежде чем начнет развиваться устойчивый тренд.
• Рассматривая первое полугодие 2023 г., ожидается, что высокая волатильность на рынке сырьевых металлов будет сохраняться. Хотя власти КНР продолжат снимать некоторые коронавирусные ограничения, стоит отметить, что данный процесс потребует определенного времени для оказания положительного влияние на экономику. Нельзя исключать и новых вспышек заболеваний в 2023 году.
• Несмотря на негативный взгляд на первое полугодие, ожидается, что цены в первом квартале получат поддержку от завершения цикла ужесточения политики ФРС. Исторические данные указывают, что на рынке практически всегда происходит ралли перед последним повышением (консенсус предполагает, что оно произойдет в марте 2023 г).
• В то же время, данные также сигнализируют, что цены корректируются после последнего повышения. Вдобавок, дополнительное негативное влияние в середине 2023 года окажет ожидаемое вступление Европы в рецессию и более существенное замедление роста экономики США после того, как ставки ФРС превысят 5%.
• На этом фоне, цены, вероятно, вновь протестируют минимумы во втором квартале. По оценкам, цены на медь могут снизиться до $7300 за тонну (-9% от текущих отметок), а на алюминий - до $2225 за тонну (-5%).
Перспективы на конец год
• Прогнозируется, что к этому времени начнется постепенное восстановление экономики Китая и спроса на металлы в стране. Однако за пределами КНР экономические перспективы все еще неоднозначны.
• По оценкам большинства экономистов, в конце следующего года в США начнется умеренная рецессия, сопровождаемая ослаблением рынка труда. Тем не менее такая ситуация может сыграть на руку ценам на металлы, поскольку рынок вероятно, начнет ожидать более скорого понижения процентных ставок ФРС.
• Среди других драйверов стоит назвать рост потребности в металлах для развития инициатив, связанных с энергетическим переходом, а также ограниченные возможности для разработок новых объектов. Как только перспективы глобальной экономики обретут большую ясность, эти факторы ускорят восстановление цен.
💎 Сохраняем осторожный взгляд на ближайшие перспективы сектора, учитывая сложную обстановку с COVID-19 в Китае. Ближайшим катализатором для цен на металлы может стать заседание постоянного комитета Политбюро и прохождение центрального экономического рабочего форума 8-12 декабря в КНР, на которых может быть более подробно озвучены новые меры властей по поддержке экономики.
#аналитика #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс