Отчетность Apple - что привело к падению?

💡 Акции Apple снизились на 2% на премаркете после публикации отчетности из-за неоднозначного прогноза. Рассмотрим результаты подробнее.

✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $286, потенциал роста +29%

Основные моменты

Выручка выросла на 6% до $94.9 млрд, превысив консенсус на $400 млн. Более высокие продажи iPhone (+6%) смогли более чем компенсировать промах по выручке от сервисов (12%) и других устройств. Прибыль на акцию составила $1.64, против ожиданий в $1.61. Валовая рентабельность расширилась на 0.7 п.п. до 46.2%.

Выручка от iPhone выросла во всех географических регионах, кроме КНР где +0% г/г (лучше опасений), а общее количество активных установленных устройств обновило максимум. Выручка от сервисов за квартал достигла рекордного уровня, чему способствовала общая сила во всех регионах и категориях услуг. Прогнозирует ускорение выручки в этом квартале до 13%.

Apple ожидает, что выпуск функций Apple Intelligence станет убедительным фактором спроса на обновление iPhone. Apple отмечает, что загрузки iOS 18.1 идут вдвое быстрее, чем iOS 17.1, что отражает высокий интерес пользователей. Новые устройства Apple вышли 20 сентября, что дало компании примерно неделю продаж новых продуктов в этом квартале. Продажи iPhone 15 были «сильнее, чем у 14 в аналогичном квартале прошлого года, а 16 был сильнее, чем 15», - сказал CEO.

Прогноз

Apple прогнозирует рост выручки в текущем квартале в диапазоне от низких до средних однозначных значений, что технически соответствует 1-6%. Это ниже консенсуса в 7%. Однако по последним проверкам аналитиков, цифры лишь немного меньше ожиданий инвесторов, которые рассчитывают на рост примерно в среднем однозначном диапазоне с учетом медленного старта цикла iPhone 16. Маржа должна составить 46-47% (консенсус 45.8%), что является рекордным показателем для квартала.

💎 Отчет подтвердил сохранение высокого спроса на iPhone и дальнейшее улучшение операционной эффективности компании. Прогноз оказался нейтральным для оценок аналитиков: более высокая маржа компенсировала менее высокую выручку. Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд, учитывая сильные драйверы в виде дальнейшего расширения доли сервисного бизнеса и ускоренного обновления до iPhone 16 по мере выпуска ИИ функций.

📚 Читайте еще по теме:
• О чем говорит впечатляющая отчетность Google?
• Что не так в отчете Meta?
• Почему акции Microsoft упали на отчетности?

#аналитика #акции #США

💵 Следить за изменениями рынка акций с Abeta