#аналитика #акции #BKNG #Needham
💡 Дорогие подписчики, делимся с вами инвестиционной идеей Needham & Company. Needham - всемирно признанный инвестиционный банк сфокусированный исключительно на растущих компаниях, основан в 1985 году, штаб квартира расположена в Нью-Йорке.
👉🏻 Needham провел анализ сектора онлайн путешествий и выделил фаворита с наибольшим потенциалом восстановления котировок.
👉🏻 Расходы на путешествия и туризм сейчас находятся на минимальных значениях, но бОльшая часть негатива уже заложена в цене. Сейчас подходящее время для того, чтобы начать формирование позиции, делая ставку на восстановление сильно пострадавшего сектора. Основываясь на анализе динамики поведения сектора после кризиса 2008 года, Needham закладывает 1-3 года на возврат показателей компании к предыдущим уровням. К тому же, часть изменений будут структурными и системными, например, использование онлайн сервисов.
👉🏻 Needham отдает предпочтение компании Booking #BKNG перед TripAdvisor #TRIP и Expedia #EXPE. Текущие цены на Booking #BKNG уже закладывают продолжительное восстановление к уровням 2019 года, на что может потребоваться до 3-х лет. При этом нельзя исключать, что ситуация с пассажиропотоком может восстановиться быстрее ожиданий, что будет дополнительным драйвером для роста акций.
🎯 Целевая цена от Needham - $1750, предполагает upside +26%.
💎 Мы считаем, что целевая цена на уровне $1750 - достаточно консервативный прогноз, в случае быстрого восстановления рынков мы можем увидеть такое же интенсивное восстановление #BKNG к уровням февраля 2020 года ($2000). Нам нравятся акции компании как средне- и долгосрочная идея с учетом того, что мы просто не знаем людей, кто не пользуется этим замечательным сервисом:)
@icalpha
💡 Дорогие подписчики, делимся с вами инвестиционной идеей Needham & Company. Needham - всемирно признанный инвестиционный банк сфокусированный исключительно на растущих компаниях, основан в 1985 году, штаб квартира расположена в Нью-Йорке.
👉🏻 Needham провел анализ сектора онлайн путешествий и выделил фаворита с наибольшим потенциалом восстановления котировок.
👉🏻 Расходы на путешествия и туризм сейчас находятся на минимальных значениях, но бОльшая часть негатива уже заложена в цене. Сейчас подходящее время для того, чтобы начать формирование позиции, делая ставку на восстановление сильно пострадавшего сектора. Основываясь на анализе динамики поведения сектора после кризиса 2008 года, Needham закладывает 1-3 года на возврат показателей компании к предыдущим уровням. К тому же, часть изменений будут структурными и системными, например, использование онлайн сервисов.
👉🏻 Needham отдает предпочтение компании Booking #BKNG перед TripAdvisor #TRIP и Expedia #EXPE. Текущие цены на Booking #BKNG уже закладывают продолжительное восстановление к уровням 2019 года, на что может потребоваться до 3-х лет. При этом нельзя исключать, что ситуация с пассажиропотоком может восстановиться быстрее ожиданий, что будет дополнительным драйвером для роста акций.
🎯 Целевая цена от Needham - $1750, предполагает upside +26%.
💎 Мы считаем, что целевая цена на уровне $1750 - достаточно консервативный прогноз, в случае быстрого восстановления рынков мы можем увидеть такое же интенсивное восстановление #BKNG к уровням февраля 2020 года ($2000). Нам нравятся акции компании как средне- и долгосрочная идея с учетом того, что мы просто не знаем людей, кто не пользуется этим замечательным сервисом:)
@icalpha
#аналитика #акции #США #JPM #AI
💡 Внедрение ИИ (искусственный интеллект) в бизнес-процессы находится на начальной стадии, и большинство компаний сейчас только на этапе сбора данных и тестирования.
👉🏻 По мнению J.P.Morgan, совокупность движущих сил - BigData, высокопроизводительные вычисления (суперкомпьютеры), совершенствование моделей ИИ, технологии Интернета вещей, цифровая трансформация - ускорит внедрение искусственного интеллекта на предприятиях в ближайшие годы. Финансовые услуги, медицина, розничная торговля и производство - главные адепты технологий ИИ.
👉🏻 Аналитики компании IDC прогнозируют увеличение расходов, ориентированных на развитие ИИ, с $19.1 млрд в 2018 году до $97.9 млрд к 2023 году.
⚡️ Компании в США с экспозицией на ИИ:
▪ Salesforce #CRM
▪ Microsoft #MS
▪ Adobe #ADBE
▪ Crowdstrike #CRWD
▪ Dynatrace #DT
▪ Nice #Nice
▪ IBM #IBM
▪ Accenture #ACN
▪ Cognizant #CTSH
▪ Cognex #CGNX
▪ GOOGLE #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Netflix #NFLX
▪ Spotify #SPOT
▪ Booking Holdings #BKNG
▪ Expedia #EXPE
▪ Ebay #EBAY
▪ Amazon #AMZN
▪ Twitter #TWTR
▪ Snap #SNAP
▪ Match Group #MTCH
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Внедрение ИИ (искусственный интеллект) в бизнес-процессы находится на начальной стадии, и большинство компаний сейчас только на этапе сбора данных и тестирования.
👉🏻 По мнению J.P.Morgan, совокупность движущих сил - BigData, высокопроизводительные вычисления (суперкомпьютеры), совершенствование моделей ИИ, технологии Интернета вещей, цифровая трансформация - ускорит внедрение искусственного интеллекта на предприятиях в ближайшие годы. Финансовые услуги, медицина, розничная торговля и производство - главные адепты технологий ИИ.
👉🏻 Аналитики компании IDC прогнозируют увеличение расходов, ориентированных на развитие ИИ, с $19.1 млрд в 2018 году до $97.9 млрд к 2023 году.
⚡️ Компании в США с экспозицией на ИИ:
▪ Salesforce #CRM
▪ Microsoft #MS
▪ Adobe #ADBE
▪ Crowdstrike #CRWD
▪ Dynatrace #DT
▪ Nice #Nice
▪ IBM #IBM
▪ Accenture #ACN
▪ Cognizant #CTSH
▪ Cognex #CGNX
▪ GOOGLE #GOOGL
▪ Facebook #FB
▪ Netflix #NFLX
▪ Spotify #SPOT
▪ Booking Holdings #BKNG
▪ Expedia #EXPE
▪ Ebay #EBAY
▪ Amazon #AMZN
▪ Twitter #TWTR
▪ Snap #SNAP
▪ Match Group #MTCH
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #BofA #Internet
💡 До выборов в США осталось всего несколько дней, и это побудило Bank of America пересмотреть свой взгляд на то, как исход выборов повлияет на акции компаний Интернет-сектора. При этом прогнозы прямо зависят от размера компаний.
👉🏻 Самый большой потенциальный риск связан с компаниями FANG с большой капитализацией - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet (Google) #GOOGL, которые могут столкнуться с некоторыми препятствиями, в случае победы демократов. Нормативно-правовое регулирование является наиболее спорным вопросом, и лучшим результатом для сектора станет победа Байдена с расколом Конгресса: такой Конгресс с меньшей вероятностью утвердит новые нормы и правила, касающиеся деятельности компаний, а президенты-демократы обычно способствовали развитию технологий.
👉🏻 Победа демократов может привести к идеи дробления компаний FANG, наряду с перспективами ужесточения регулирования как в секторе электроэнергетики. А переизбрание президента Трампа, но с Демократическим Конгрессом, просто непредсказуемо (а потому оценивается негативно).
👉🏻 Победа демократов может также создать проблему GILTI (global intangible low-tax income – минимальный налог на доход от нематериальных активов за пределами США) для FANG: кандидат от демократов Джо Байден предложил снизить иностранные налоговые вычеты для GILTI, что в первую очередь коснется Интернет сектора, поскольку такая инициатива нацелена на доходы, полученные от нематериальных активов. По данным BofA, наибольшему риску в данном случае подвергаются Facebook, Alphabet и Booking Holdings #BKNG, у каждой из которых относительно высокий уровень прибыли с зарубежных рынков.
👉🏻 По словам BofA, Интернет-компании с небольшой капитализацией напротив в наименьшей степени подвержены рискам неопределенности исхода выборов, поскольку такие потенциальные негативные последствия, как повышение налогов, могут быть перевешены стимулами в случае победы демократов - а смешанное правительство, вероятно, означает статус-кво в регулировании.
👉🏻 Меры поддержки экономики в случае победы демократов должны оказать положительное влияние на ВВП, который сильно коррелирует с расходами на онлайн-рекламу, а также позитивно для электронной коммерции и сектора онлайн-путешествий, что указывает на потенциал роста для Booking, Carvana #CVNA, Expedia #EXPE и Wayfair #W.
👉🏻 Между тем, Законопроект 22 штата Калифорния (California’s Prop 22 - в случае его принятия, водителям такси и служб доставки будет вновь разрешено работать в качестве независимых подрядчиков, а не в качестве штатных сотрудников) также важен для гиг-экономики, поскольку оказывает прямое влияние на Uber #UBER и Lyft #LYFT. При этом BofA отмечает, что на компании по доставке, такие как Amazon, это также может оказать воздействие, поскольку голосование в Калифорнии может способствовать принятию схожего законодательства и в других странах. Это очень важно для Uber, поскольку 25% заказов компании в США приходятся на штаты с демократическим большинством.
💎 В целом, несмотря на неопределенность, BofA считает, что период отчетности лишь укрепит волну позитивных преобразований, и отмечает наибольшую уверенность в отношении компаний из Интернет-медиа - Google и Facebook. Опять же не стоит забывать о рисках выше и краткосрочной повышенной волатильности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 До выборов в США осталось всего несколько дней, и это побудило Bank of America пересмотреть свой взгляд на то, как исход выборов повлияет на акции компаний Интернет-сектора. При этом прогнозы прямо зависят от размера компаний.
👉🏻 Самый большой потенциальный риск связан с компаниями FANG с большой капитализацией - Facebook #FB, Amazon.com #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet (Google) #GOOGL, которые могут столкнуться с некоторыми препятствиями, в случае победы демократов. Нормативно-правовое регулирование является наиболее спорным вопросом, и лучшим результатом для сектора станет победа Байдена с расколом Конгресса: такой Конгресс с меньшей вероятностью утвердит новые нормы и правила, касающиеся деятельности компаний, а президенты-демократы обычно способствовали развитию технологий.
👉🏻 Победа демократов может привести к идеи дробления компаний FANG, наряду с перспективами ужесточения регулирования как в секторе электроэнергетики. А переизбрание президента Трампа, но с Демократическим Конгрессом, просто непредсказуемо (а потому оценивается негативно).
👉🏻 Победа демократов может также создать проблему GILTI (global intangible low-tax income – минимальный налог на доход от нематериальных активов за пределами США) для FANG: кандидат от демократов Джо Байден предложил снизить иностранные налоговые вычеты для GILTI, что в первую очередь коснется Интернет сектора, поскольку такая инициатива нацелена на доходы, полученные от нематериальных активов. По данным BofA, наибольшему риску в данном случае подвергаются Facebook, Alphabet и Booking Holdings #BKNG, у каждой из которых относительно высокий уровень прибыли с зарубежных рынков.
👉🏻 По словам BofA, Интернет-компании с небольшой капитализацией напротив в наименьшей степени подвержены рискам неопределенности исхода выборов, поскольку такие потенциальные негативные последствия, как повышение налогов, могут быть перевешены стимулами в случае победы демократов - а смешанное правительство, вероятно, означает статус-кво в регулировании.
👉🏻 Меры поддержки экономики в случае победы демократов должны оказать положительное влияние на ВВП, который сильно коррелирует с расходами на онлайн-рекламу, а также позитивно для электронной коммерции и сектора онлайн-путешествий, что указывает на потенциал роста для Booking, Carvana #CVNA, Expedia #EXPE и Wayfair #W.
👉🏻 Между тем, Законопроект 22 штата Калифорния (California’s Prop 22 - в случае его принятия, водителям такси и служб доставки будет вновь разрешено работать в качестве независимых подрядчиков, а не в качестве штатных сотрудников) также важен для гиг-экономики, поскольку оказывает прямое влияние на Uber #UBER и Lyft #LYFT. При этом BofA отмечает, что на компании по доставке, такие как Amazon, это также может оказать воздействие, поскольку голосование в Калифорнии может способствовать принятию схожего законодательства и в других странах. Это очень важно для Uber, поскольку 25% заказов компании в США приходятся на штаты с демократическим большинством.
💎 В целом, несмотря на неопределенность, BofA считает, что период отчетности лишь укрепит волну позитивных преобразований, и отмечает наибольшую уверенность в отношении компаний из Интернет-медиа - Google и Facebook. Опять же не стоит забывать о рисках выше и краткосрочной повышенной волатильности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #макро #Jefferies
💡 Инвестбанк Jefferies проанализировал текущее положение рынка после ралли в акциях циклических компаний на фоне хороших новостей по вакцине от Pfizer и BioNTech, которое несколько ослабло к концу торгов в понедельник после заявлений лидера республиканского большинства в Сенате Митча МакКоннелла о поддержке решения Д. Трампа оспорить результаты президентских выборов. По оценке Jefferies, динамика рынка указывает на расширение ротации из акций роста в акции стоимости и на то, насколько неравномерным был рост рынка в этом году.
👉🏻 Также Jefferies отмечает, что, несмотря на действительно отличные новости по вакцине, конкретные данные по срокам ее выхода на широкий рынок и по продолжительности иммунитета до сих пор неизвестны. Несмотря на это, даже умеренная нормализация экономики значительно изменит положение циклических компаний и станет катализатором повышений прогнозов по прибыли и выручке. Jefferies выделил ряд секторов с наибольшими расхождениями между консенсус-прогнозами и сценарием постепенной нормализации экономики, пытаясь определить в них перспективные инвестиционные идеи.
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди ресторанных сетей и индустрии отдыха:
✅ Caesars #CZR
✅ Brinker International #EAT
✅ US Foods Holding #USFD
✅ Ulta Beauty #ULTA
✅ Planet Fitness #PLNT
✅ TJX #TJX
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди ритейлеров массовых товаров, которые выиграют от восстановления питания вне дома:
✅ Coca-Cola #KO
✅ Post Holdings #POST
✅ Simply Good Foods #SMPL
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди энергетических компаний, которые выиграют от роста цен на сырье:
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Euronav #EURN
✅ Scorpio Tankers #STNG
⚡️ Jefferies ожидает, что среди акций банковского сектора лучший результат покажут банки, наиболее ориентированные на пострадавшие от пандемии сектора экономики и регионы.
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ Blackstone #BX – компания должна обновить портфель активов.
✅ Apollo Investment #AINV и Compass Diversified #CODI – ожидается снижение рисков компаний.
⚡️ Топ-идеи Jefferies в секторе здравоохранения, которые выиграют от восстановления объемов медицинских процедур:
✅ Edwards Lifesciences #EW
✅ Haemonetics #HAE
✅ CA Healthcare #HCA
✅ Envista Holdings #NVST
✅ PRA Health Sciences #PRAH и Syneos Health #SYNH – исследовательские компании, бизнес которых может нормализоваться.
⚡️ Бенефициары роста выручки сегмента биотехнологий:
✅ Gilead Sciences #GILD
✅ Esperion Therapeutics #ESPR
✅ Epizyme #EPZM
✅ Schrödinger #SDGR
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производственных компаний:
✅ Boeing #BA и Raytheon Technologies #RTX – коммерческие компании аэрокосмического сектора.
✅ Kennametal #KMT
✅ Middleby #MIDD
✅ PACCAR #PCAR
✅ Parker-Hannifin #PH
✅ Terex #TEX
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производителей материалов, которые выиграют от ускорения восстановления отрасли, особенно за пределами жилищного строительства:
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ First Quantum Minerals #FQVLF
✅ Huntsman #HUN
✅ Trinseo #TSE
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производителей полупроводниковой продукции, которые выиграют об обновления запасов готовой продукции:
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ ON Semiconductor #ON
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди туристических онлайн-платформ:
✅ Booking #BKNG
✅ Expedia #EXPE
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди фондов, инвестирующих в городское жилье, офисы и торговые центры:
✅ Equity Residential #EQR
✅ Boston Properties #BXP
✅ SL Green Realty #SLG
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Taubman Centers #TCO
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестбанк Jefferies проанализировал текущее положение рынка после ралли в акциях циклических компаний на фоне хороших новостей по вакцине от Pfizer и BioNTech, которое несколько ослабло к концу торгов в понедельник после заявлений лидера республиканского большинства в Сенате Митча МакКоннелла о поддержке решения Д. Трампа оспорить результаты президентских выборов. По оценке Jefferies, динамика рынка указывает на расширение ротации из акций роста в акции стоимости и на то, насколько неравномерным был рост рынка в этом году.
👉🏻 Также Jefferies отмечает, что, несмотря на действительно отличные новости по вакцине, конкретные данные по срокам ее выхода на широкий рынок и по продолжительности иммунитета до сих пор неизвестны. Несмотря на это, даже умеренная нормализация экономики значительно изменит положение циклических компаний и станет катализатором повышений прогнозов по прибыли и выручке. Jefferies выделил ряд секторов с наибольшими расхождениями между консенсус-прогнозами и сценарием постепенной нормализации экономики, пытаясь определить в них перспективные инвестиционные идеи.
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди ресторанных сетей и индустрии отдыха:
✅ Caesars #CZR
✅ Brinker International #EAT
✅ US Foods Holding #USFD
✅ Ulta Beauty #ULTA
✅ Planet Fitness #PLNT
✅ TJX #TJX
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди ритейлеров массовых товаров, которые выиграют от восстановления питания вне дома:
✅ Coca-Cola #KO
✅ Post Holdings #POST
✅ Simply Good Foods #SMPL
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди энергетических компаний, которые выиграют от роста цен на сырье:
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Euronav #EURN
✅ Scorpio Tankers #STNG
⚡️ Jefferies ожидает, что среди акций банковского сектора лучший результат покажут банки, наиболее ориентированные на пострадавшие от пандемии сектора экономики и регионы.
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ Blackstone #BX – компания должна обновить портфель активов.
✅ Apollo Investment #AINV и Compass Diversified #CODI – ожидается снижение рисков компаний.
⚡️ Топ-идеи Jefferies в секторе здравоохранения, которые выиграют от восстановления объемов медицинских процедур:
✅ Edwards Lifesciences #EW
✅ Haemonetics #HAE
✅ CA Healthcare #HCA
✅ Envista Holdings #NVST
✅ PRA Health Sciences #PRAH и Syneos Health #SYNH – исследовательские компании, бизнес которых может нормализоваться.
⚡️ Бенефициары роста выручки сегмента биотехнологий:
✅ Gilead Sciences #GILD
✅ Esperion Therapeutics #ESPR
✅ Epizyme #EPZM
✅ Schrödinger #SDGR
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производственных компаний:
✅ Boeing #BA и Raytheon Technologies #RTX – коммерческие компании аэрокосмического сектора.
✅ Kennametal #KMT
✅ Middleby #MIDD
✅ PACCAR #PCAR
✅ Parker-Hannifin #PH
✅ Terex #TEX
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производителей материалов, которые выиграют от ускорения восстановления отрасли, особенно за пределами жилищного строительства:
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ First Quantum Minerals #FQVLF
✅ Huntsman #HUN
✅ Trinseo #TSE
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производителей полупроводниковой продукции, которые выиграют об обновления запасов готовой продукции:
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ ON Semiconductor #ON
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди туристических онлайн-платформ:
✅ Booking #BKNG
✅ Expedia #EXPE
⚡️ Топ-идеи Jefferies среди фондов, инвестирующих в городское жилье, офисы и торговые центры:
✅ Equity Residential #EQR
✅ Boston Properties #BXP
✅ SL Green Realty #SLG
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Taubman Centers #TCO
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #туризм #США #EXPE #Abeta
💡 Expedia Group #EXPE - мировая туристическая платформа с обширным портфелем брендов. Аналитики ожидают повышения прогнозов прибыли компании и увеличения оценочного коэффициента.
⚡️ Основные тезисы:
• В ближайшие месяцы компания должна удовлетворить отложенный спрос на поездки, благодаря присутствию на американском рынке (традиционные отели и альтернативное жилье через сервис аренды VRBO).
• Expedia должна выйти из пандемии как высокоприбыльный бизнес после сокращения расходов в прошлом году, с потенциалом дополнительной экономии затрат в ближайшие кварталы.
• Компания выигрывает за счет ориентации на потребителей США - с учетом более высокого уровня вакцинации по сравнению с Европой и Азией. Рынок аренды жилья в США может восстановиться быстрее, чем в других регионах.
👉🏻 Expedia имеет большие преимущества по сравнению с Booking.com #BKNG, которая ориентирована на европейского потребителя. Несмотря на высокую по сравнению с аналогами рентабельность Booking и сильное направление компании по альтернативному размещению, усиление правительственных ограничений и рост числа заболевших в Европе будут мешать росту мультипликатора P/E компании в ближайшей перспективе.
✅ Expedia Group #EXPE
🎯 Целевая цена - $211, потенциал роста +23%
💎Сектор туризма все еще имеет привлекательный потенциал роста. Хорошая ставка на открытие экономики. Компания кажется интересной в силу меньшей зависимости от европейского туристического рынка.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #EXPE от TradingView
💡 Expedia Group #EXPE - мировая туристическая платформа с обширным портфелем брендов. Аналитики ожидают повышения прогнозов прибыли компании и увеличения оценочного коэффициента.
⚡️ Основные тезисы:
• В ближайшие месяцы компания должна удовлетворить отложенный спрос на поездки, благодаря присутствию на американском рынке (традиционные отели и альтернативное жилье через сервис аренды VRBO).
• Expedia должна выйти из пандемии как высокоприбыльный бизнес после сокращения расходов в прошлом году, с потенциалом дополнительной экономии затрат в ближайшие кварталы.
• Компания выигрывает за счет ориентации на потребителей США - с учетом более высокого уровня вакцинации по сравнению с Европой и Азией. Рынок аренды жилья в США может восстановиться быстрее, чем в других регионах.
👉🏻 Expedia имеет большие преимущества по сравнению с Booking.com #BKNG, которая ориентирована на европейского потребителя. Несмотря на высокую по сравнению с аналогами рентабельность Booking и сильное направление компании по альтернативному размещению, усиление правительственных ограничений и рост числа заболевших в Европе будут мешать росту мультипликатора P/E компании в ближайшей перспективе.
✅ Expedia Group #EXPE
🎯 Целевая цена - $211, потенциал роста +23%
💎Сектор туризма все еще имеет привлекательный потенциал роста. Хорошая ставка на открытие экономики. Компания кажется интересной в силу меньшей зависимости от европейского туристического рынка.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #EXPE от TradingView
Ваше мнение по акциям Expedia Group #EXPE
Anonymous Poll
23%
🟢 Покупать
14%
🟡 Держать
13%
🔴 Продавать
49%
См. результаты опроса
#аналитика #акции #США #информационные_технологии #Barclays
💡 Barclays оптимистично оценивает предварительный отчет интернет-компаний малой и средней капитализации за первый квартал.
👉🏻 Его предпочтения разделились на два типа акций. Первая группа растет за счет восстановления спроса после пандемии, вторая все еще ожидает отскока по мере распространения вакцинации.
👉🏻 Несмотря на то, что это выглядит как ротация между группами, Barclays заявляет, что в каждой из них есть несколько инвестиционных идей с привлекательным соотношением риска-доходности.
🎮 В секторе видеоигр Barclays покрывает Activision Blizzard #ATVI, Electronic Arts #EA, Take-Two Interactive Software #TTWO, Zynga #ZNGA, Unity #U и Corsair Gaming #CRSR. Аналитики ожидают отскок Unity #U, поскольку компания продемонстрировала самое существенное падение с начала года (на треть своей стоимости). В ближайшие пару месяцев новые правила для рекламных идентификаторов (или IDFA) будут сдерживать акции сектора, что приведет к торговле в боковике.
⚡️ Топ-идеи Barclays в секторе видеоигр:
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - издатель, разработчик и дистрибьютор компьютерных игр.
⚡️ Основные тезисы:
• По мнению Barclays, в преддверии прогноза на 2022 год Take-Two имеет самые низкие ожидания инвесторов за последние несколько лет.
• Выход Grand Theft Auto V и GTA Online на консолях следующего поколения может стать драйвером роста.
✅ Corsair Gaming #CRSR - производитель игрового компьютерного оборудования и периферии.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая часть роста в 2020 году была обусловлена новыми пользователями.
• К катализаторам на 2021 год относятся: нормализация цепочки поставок, приобретение производителя высококлассных игровых консолей SCUF Gaming и рост стриминга.
🛫 В секторе туристических платформ Barclays покрывает Airbnb #BNB, Booking Holdings #BKNG, Expedia #EXPE и Trip.com #TRIP. Аналитики заявляют, что этот сектор показал лучшие результаты с начала года благодаря прогрессу вакцинации.
⚡️ Топ-идеи в секторе туристических платформ:
✅ Booking Holdings #BKNG
⚡️ Основные тезисы:
• Компания имеет сильную управленческую команду с точки зрения выполнения и высочайшую маркетинговую эффективность, по мнению Barclays.
• Booking обладает возможностями, чтобы занять долю рынка США по бронированию и оплате авиабилетов, но сталкивается с низкими ожиданиями инвесторов в отношении увеличения рентабельности по EBITDA.
📩 Среди компаний, предоставляющих услуги по подписке, Barclays покрывает Spotify #SPOT, Peloton #PTON и Match Group #MTCH и отмечает, что группа демонстрирует самый большой рост спроса.
⚡️ Топ-идеи в секторе услуг по подписке:
✅ Match Group #MTCH - владеет рядом сервисов для онлайн-знакомств.
⚡️ Основные тезисы:
• Match Group достигла своего максимума, когда сервис для знакомств Bumble вышел на биржу, после чего последовал откат. Однако это должны компенсировать катализаторы второго полугодия (потенциальный запуск подписки верхнего уровня Tinder Platinum и синергия от приобретения корейского разработчика Hyperconnect), которые означают привлекательное соотношение риска-доходности.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Barclays оптимистично оценивает предварительный отчет интернет-компаний малой и средней капитализации за первый квартал.
👉🏻 Его предпочтения разделились на два типа акций. Первая группа растет за счет восстановления спроса после пандемии, вторая все еще ожидает отскока по мере распространения вакцинации.
👉🏻 Несмотря на то, что это выглядит как ротация между группами, Barclays заявляет, что в каждой из них есть несколько инвестиционных идей с привлекательным соотношением риска-доходности.
🎮 В секторе видеоигр Barclays покрывает Activision Blizzard #ATVI, Electronic Arts #EA, Take-Two Interactive Software #TTWO, Zynga #ZNGA, Unity #U и Corsair Gaming #CRSR. Аналитики ожидают отскок Unity #U, поскольку компания продемонстрировала самое существенное падение с начала года (на треть своей стоимости). В ближайшие пару месяцев новые правила для рекламных идентификаторов (или IDFA) будут сдерживать акции сектора, что приведет к торговле в боковике.
⚡️ Топ-идеи Barclays в секторе видеоигр:
✅ Take-Two Interactive Software #TTWO - издатель, разработчик и дистрибьютор компьютерных игр.
⚡️ Основные тезисы:
• По мнению Barclays, в преддверии прогноза на 2022 год Take-Two имеет самые низкие ожидания инвесторов за последние несколько лет.
• Выход Grand Theft Auto V и GTA Online на консолях следующего поколения может стать драйвером роста.
✅ Corsair Gaming #CRSR - производитель игрового компьютерного оборудования и периферии.
⚡️ Основные тезисы:
• Большая часть роста в 2020 году была обусловлена новыми пользователями.
• К катализаторам на 2021 год относятся: нормализация цепочки поставок, приобретение производителя высококлассных игровых консолей SCUF Gaming и рост стриминга.
🛫 В секторе туристических платформ Barclays покрывает Airbnb #BNB, Booking Holdings #BKNG, Expedia #EXPE и Trip.com #TRIP. Аналитики заявляют, что этот сектор показал лучшие результаты с начала года благодаря прогрессу вакцинации.
⚡️ Топ-идеи в секторе туристических платформ:
✅ Booking Holdings #BKNG
⚡️ Основные тезисы:
• Компания имеет сильную управленческую команду с точки зрения выполнения и высочайшую маркетинговую эффективность, по мнению Barclays.
• Booking обладает возможностями, чтобы занять долю рынка США по бронированию и оплате авиабилетов, но сталкивается с низкими ожиданиями инвесторов в отношении увеличения рентабельности по EBITDA.
📩 Среди компаний, предоставляющих услуги по подписке, Barclays покрывает Spotify #SPOT, Peloton #PTON и Match Group #MTCH и отмечает, что группа демонстрирует самый большой рост спроса.
⚡️ Топ-идеи в секторе услуг по подписке:
✅ Match Group #MTCH - владеет рядом сервисов для онлайн-знакомств.
⚡️ Основные тезисы:
• Match Group достигла своего максимума, когда сервис для знакомств Bumble вышел на биржу, после чего последовал откат. Однако это должны компенсировать катализаторы второго полугодия (потенциальный запуск подписки верхнего уровня Tinder Platinum и синергия от приобретения корейского разработчика Hyperconnect), которые означают привлекательное соотношение риска-доходности.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #товары_вторичной_необходимости #EL #MAR #EXPE #Abeta
💡 Wells Fargo рассматривает сочетание привлекательной оценки и высокой динамики акций и выделяет несколько привлекательных компаний в секторах товаров первой и вторичной необходимости.
⚡️ Основные тезисы:
• Wells Fargo считает, что инвесторам не обязательно платить высокую цену, чтобы приобрести акции с сильной динамикой после неспокойного периода на рынке. Сейчас есть возможность приобрести акции компаний с исторически опережающей динамикой с дисконтом.
Топ-пики Wells Fargo с рекомендацией «покупать»:
✅ Estee Lauder #EL - американская компания, специализирующаяся на производстве и продаже престижных средств по уходу за кожей, декоративной косметики и парфюмерии.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $350, потенциал роста +15%
✅ Marriott International #MAR - международная компания по управлению гостиничными сетями.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $160, потенциал роста +11%
✅ Expedia #EXPE - американская глобальная туристическая компания.
🎯 Целевая цена от Truist Securities - $237, потенциал роста +40%
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Wells Fargo рассматривает сочетание привлекательной оценки и высокой динамики акций и выделяет несколько привлекательных компаний в секторах товаров первой и вторичной необходимости.
⚡️ Основные тезисы:
• Wells Fargo считает, что инвесторам не обязательно платить высокую цену, чтобы приобрести акции с сильной динамикой после неспокойного периода на рынке. Сейчас есть возможность приобрести акции компаний с исторически опережающей динамикой с дисконтом.
Топ-пики Wells Fargo с рекомендацией «покупать»:
✅ Estee Lauder #EL - американская компания, специализирующаяся на производстве и продаже престижных средств по уходу за кожей, декоративной косметики и парфюмерии.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $350, потенциал роста +15%
✅ Marriott International #MAR - международная компания по управлению гостиничными сетями.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $160, потенциал роста +11%
✅ Expedia #EXPE - американская глобальная туристическая компания.
🎯 Целевая цена от Truist Securities - $237, потенциал роста +40%
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Новости премаркета США - 22.04.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.07% (4387 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (13750 п.)
📉 Dow Jones -0.24% (34623 п.)
🌕 Золото: -0.94% ($1933)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.31% ($106.57)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.38% (2.924%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Сегодня инвесторы продолжат оценивать комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла. Он заявил, что на ближайшем заседании ключевая ставка может быть повышена на 50 б.п. Более того, Пауэлл допустил рост ставки в дальнейшем выше нейтрального уровня, если того потребует экономическая ситуация. После выступления главы ФРС, рынок начал закладывать 99%-ную вероятность повышения ставки на 50 б.п. в мае, и, что более примечательно, вероятность повышения ставки сразу на 75 б.п. на июньском заседании выросла до 85%. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Власти Великобритании выдали лицензию на платежи за газ Газпромбанку. Она распространяется на обслуживание контрактов, заключенных до момента выпуска лицензии, и будет действительна до 31 мая. Цель данной лицензии – «обеспечить доступность газа в Европейском союзе».
🟡 Morgan Stanley повысил прогнозы цен на нефть на второе полугодие на $10 за баррель на фоне ожидаемого дефицита сырья. Согласно новому прогнозу, средняя цена Brent в третьем квартале составит $130 за баррель, в четвертом - $120 за баррель. Прогноз на 2023 год был повышен на $5, до $105 за баррель.
🟢 Американские нефтесервисные компании Schlumberger #SLB, Halliburton #HAL, Baker Hughes #BKR и Weatherford International #WFRD обратились к администрации Байдена за разрешением на возобновление операций в Венесуэле. Этим четырем компаниям с 2019 года запрещено оказывать услуги венесуэльской нефтяной госкомпании PDVSA и ее совместным предприятиям.
🔴 Warner Bros Discovery #WBD объявила о закрытии своего стримингового сервиса новостей CNN+ менее чем через месяц после его запуска. По сообщениям компании, CNN+ привлекал всего 10 тыс. просмотров в день. В WBD также отметили, что бренд CNN и его контент станут частью более комплексного потокового предложения.
🟢 Honeywell #HON намерена инвестировать около $200 млн в производство экологически чистого топлива для самолетов в Египте. Представители компании заявили, что Египет имеет потенциал стать центральным звеном, связывающим Европу с Ближним Востоком в экологических проектах.
🟢 В попытке догнать конкурентов французский автопроизводитель Renault #RENA заявил, что рассматривает варианты выделения в отдельную компанию бизнеса по производству электромобилей, включая возможный публичный листинг во второй половине 2023 года.
🔴 Австралийский суд оштрафовал Trivago, подразделение компании Expedia #EXPE, на $32.91 млн за введение пользователей в заблуждение относительно цен на гостиничные номера.
Сезон отчетности:
🟡 American Express #AXP представил отчетность за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $2.73 против ожидания аналитиков в $2.39. Выручка достигла $11.74 млрд, что на $110 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется со снижением.
💎 По итогам четверга основные индексы нивелировали ранее продемонстрированный рост на фоне очередных ястребиных высказываний представителей ФРС. В последние недели складывается впечатление, что при любой попытке роста, «на сцену» выходит регулятор с крайне негативными для инвесторов комментариями. Ранее, когда ФРС активно поддерживала фондовый рынок, в СМИ фигурировала фраза с примерным переводом на русский: «не торгуй против ФРС». Похоже, что актуальность этих слов не пропала, просто поддержка рынка сменилась на противоположную стратегию.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.07% (4387 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (13750 п.)
📉 Dow Jones -0.24% (34623 п.)
🌕 Золото: -0.94% ($1933)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.31% ($106.57)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.38% (2.924%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Сегодня инвесторы продолжат оценивать комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла. Он заявил, что на ближайшем заседании ключевая ставка может быть повышена на 50 б.п. Более того, Пауэлл допустил рост ставки в дальнейшем выше нейтрального уровня, если того потребует экономическая ситуация. После выступления главы ФРС, рынок начал закладывать 99%-ную вероятность повышения ставки на 50 б.п. в мае, и, что более примечательно, вероятность повышения ставки сразу на 75 б.п. на июньском заседании выросла до 85%. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Власти Великобритании выдали лицензию на платежи за газ Газпромбанку. Она распространяется на обслуживание контрактов, заключенных до момента выпуска лицензии, и будет действительна до 31 мая. Цель данной лицензии – «обеспечить доступность газа в Европейском союзе».
🟡 Morgan Stanley повысил прогнозы цен на нефть на второе полугодие на $10 за баррель на фоне ожидаемого дефицита сырья. Согласно новому прогнозу, средняя цена Brent в третьем квартале составит $130 за баррель, в четвертом - $120 за баррель. Прогноз на 2023 год был повышен на $5, до $105 за баррель.
🟢 Американские нефтесервисные компании Schlumberger #SLB, Halliburton #HAL, Baker Hughes #BKR и Weatherford International #WFRD обратились к администрации Байдена за разрешением на возобновление операций в Венесуэле. Этим четырем компаниям с 2019 года запрещено оказывать услуги венесуэльской нефтяной госкомпании PDVSA и ее совместным предприятиям.
🔴 Warner Bros Discovery #WBD объявила о закрытии своего стримингового сервиса новостей CNN+ менее чем через месяц после его запуска. По сообщениям компании, CNN+ привлекал всего 10 тыс. просмотров в день. В WBD также отметили, что бренд CNN и его контент станут частью более комплексного потокового предложения.
🟢 Honeywell #HON намерена инвестировать около $200 млн в производство экологически чистого топлива для самолетов в Египте. Представители компании заявили, что Египет имеет потенциал стать центральным звеном, связывающим Европу с Ближним Востоком в экологических проектах.
🟢 В попытке догнать конкурентов французский автопроизводитель Renault #RENA заявил, что рассматривает варианты выделения в отдельную компанию бизнеса по производству электромобилей, включая возможный публичный листинг во второй половине 2023 года.
🔴 Австралийский суд оштрафовал Trivago, подразделение компании Expedia #EXPE, на $32.91 млн за введение пользователей в заблуждение относительно цен на гостиничные номера.
Сезон отчетности:
🟡 American Express #AXP представил отчетность за 1-й квартал 2022 года. Прибыль на акцию составила $2.73 против ожидания аналитиков в $2.39. Выручка достигла $11.74 млрд, что на $110 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется со снижением.
💎 По итогам четверга основные индексы нивелировали ранее продемонстрированный рост на фоне очередных ястребиных высказываний представителей ФРС. В последние недели складывается впечатление, что при любой попытке роста, «на сцену» выходит регулятор с крайне негативными для инвесторов комментариями. Ранее, когда ФРС активно поддерживала фондовый рынок, в СМИ фигурировала фраза с примерным переводом на русский: «не торгуй против ФРС». Похоже, что актуальность этих слов не пропала, просто поддержка рынка сменилась на противоположную стратегию.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Форма 13F. Что покупают/продают хедж-фонды?
💡 Согласно формам 13F за первый квартал 2022 года, предоставленным 37 фондами, можно выделить компании технологического сектора, на которые крупные хедж фонды делали ставку, либо решили сократить долю.
Основные акции в обороте хедж-фондов:
✅ Amazon #AMZN
Больше всего хедж-фондов увеличили долю в Amazon. 8 фондов, включая Appaloosa, Corvex, Duquesne, Glenview, сингапурский Temasek, Eminence Capital, Whale Rock и Melvin Capital, увеличили доли в гиганте электронной коммерции и веб-сервисов. 3 фонда, однако, решили сократить свою долю в #AMZN: Coatue, Tiger Global и Third Point.
✅ Microsoft #MSFT
Следующей по популярности акцией стала Microsoft: 5 фондов увеличили свои доли, 3 фонда сократили долю акций MSFT, включая Фонд Билла и Мелинды Гейтс.
✅ Meta #FB
Meta стала новой инвестицией для 3 фондов, что является самым большим показателем среди всех акций. Ее приобрели Glenview, Lone Pine и Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии.
⛔️ Alphabet #GOOG
4 компании полностью вышли из инвестиций в Alphabet: Glenview, Фонд Гейтса, Third Point и Duquesne.
⛔️ Netflix #NFLX
3 фонда расстались с Netflix - Bluecrest, Soroban и Tiger Global.
3 фонда сократили свои доли в акциях:
• Corteva #CTVA
• Amazon #AMZN
• Bill.com #BILL
• Walmart #WMT
• Disney #DIS
• Lowe's #LOW
• Microsoft #MSFT
• JD.com #JD
• Expedia #EXPE
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Согласно формам 13F за первый квартал 2022 года, предоставленным 37 фондами, можно выделить компании технологического сектора, на которые крупные хедж фонды делали ставку, либо решили сократить долю.
Основные акции в обороте хедж-фондов:
✅ Amazon #AMZN
Больше всего хедж-фондов увеличили долю в Amazon. 8 фондов, включая Appaloosa, Corvex, Duquesne, Glenview, сингапурский Temasek, Eminence Capital, Whale Rock и Melvin Capital, увеличили доли в гиганте электронной коммерции и веб-сервисов. 3 фонда, однако, решили сократить свою долю в #AMZN: Coatue, Tiger Global и Third Point.
✅ Microsoft #MSFT
Следующей по популярности акцией стала Microsoft: 5 фондов увеличили свои доли, 3 фонда сократили долю акций MSFT, включая Фонд Билла и Мелинды Гейтс.
✅ Meta #FB
Meta стала новой инвестицией для 3 фондов, что является самым большим показателем среди всех акций. Ее приобрели Glenview, Lone Pine и Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии.
⛔️ Alphabet #GOOG
4 компании полностью вышли из инвестиций в Alphabet: Glenview, Фонд Гейтса, Third Point и Duquesne.
⛔️ Netflix #NFLX
3 фонда расстались с Netflix - Bluecrest, Soroban и Tiger Global.
3 фонда сократили свои доли в акциях:
• Corteva #CTVA
• Amazon #AMZN
• Bill.com #BILL
• Walmart #WMT
• Disney #DIS
• Lowe's #LOW
• Microsoft #MSFT
• JD.com #JD
• Expedia #EXPE
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Credit Suisse: акции с отличными фундаментальными показателями и низкой оценкой
💡 Рынок акций в этом году оказался под значительным давлением, однако отдельные имена показали отличную динамику финансовых показателей, а их оценка по мультипликаторам после коррекции только улучшилась.
Мнение Credit Suisse
Учитывая сильное и неравномерное падение цен акций в последние месяцы, многие сегменты рынка испытали резкие изменения в оценках. Некоторые сектора вернулись от перекупленного состояния в нормальное, в то же время дисконт, с которым торговались другие сектора, только увеличился. В итоге падение рынка создало множество интересных возможностей, отмечают аналитики.
Топ-пики
Credit Suisse определил 10 лучших компаний с наибольшей просадкой от своих пиков и лучшей динамикой по прибыли на акцию. По данным Credit Suisse, наибольшее падение наблюдалось в секторе коммуникационных услуг, циклических секторах, а также в акциях технологических компаний.
✅ Twitter #TWTR
✅ Nvidia #NVDA
✅ Disney #DIS
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ General Motors #GM
✅ Expedia #EXPE
✅ Nike #NKE
✅ Charter #CHTR
✅ Lennar #LEN
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Рынок акций в этом году оказался под значительным давлением, однако отдельные имена показали отличную динамику финансовых показателей, а их оценка по мультипликаторам после коррекции только улучшилась.
Мнение Credit Suisse
Учитывая сильное и неравномерное падение цен акций в последние месяцы, многие сегменты рынка испытали резкие изменения в оценках. Некоторые сектора вернулись от перекупленного состояния в нормальное, в то же время дисконт, с которым торговались другие сектора, только увеличился. В итоге падение рынка создало множество интересных возможностей, отмечают аналитики.
Топ-пики
Credit Suisse определил 10 лучших компаний с наибольшей просадкой от своих пиков и лучшей динамикой по прибыли на акцию. По данным Credit Suisse, наибольшее падение наблюдалось в секторе коммуникационных услуг, циклических секторах, а также в акциях технологических компаний.
✅ Twitter #TWTR
✅ Nvidia #NVDA
✅ Disney #DIS
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ General Motors #GM
✅ Expedia #EXPE
✅ Nike #NKE
✅ Charter #CHTR
✅ Lennar #LEN
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Двадцать четыре фаворита хедж-фондов с потенциалом роста или снижения
💡 Аналитики Thrasher Analytics представили список акций, которые имеют высокий потенциал возврата к историческим средним значениям.
Метод аналитиков
В Thrasher используют собственный инструмент Thrasher Analytics Mean Reversion Indicator (TAMRI).
Чем ниже значение индикатора, тем выше потенциал для возврата цены акции к средним историческим значениям, которые выше текущей цены. Аналогично: чем выше значение TAMRI, тем выше потенциал для возвращения акции к медианному значению, к ценовым уровням ниже текущих.
Аналитики отметили, что подход не дает рекомендации к покупке или продаже, а является вспомогательным индикатором для принятия инвестиционных решений. Эксперты также заявили, что TAMRI служит источником генерации идей об акциях, которые хедж-фонды могут активно покупать или продавать в ближайшие недели.
Акции с низким TAMRI и высоким потенциалом роста:
• Shopify #SHOP
• Netflix #NFLX
• Carvana #CVNA
• Atlassian #TEAM
• Microsoft #MSFT
• PayPal #PYPL
• Meta Platforms #META
• Mercadolibre #MELI
• Workday #WDAY
• Twilio #TWLO
• Amazon #AMZN
• Block #SQ
Акции с высоким TAMRI:
• JD.com #JD
• GoDaddy #GDDY
• Uber #UBER
• Expedia #EXPE
• TransDigm #TDG
• Palo Alto Networks #PANW
• Builders Firstsource #BLDR
• Booking Holdings #BKNG
• UnitedHealth #UNH
• T-Mobile #TMUS
• Humana #HUM
• WillScot Mobile Mini #WSC
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики Thrasher Analytics представили список акций, которые имеют высокий потенциал возврата к историческим средним значениям.
Метод аналитиков
В Thrasher используют собственный инструмент Thrasher Analytics Mean Reversion Indicator (TAMRI).
Чем ниже значение индикатора, тем выше потенциал для возврата цены акции к средним историческим значениям, которые выше текущей цены. Аналогично: чем выше значение TAMRI, тем выше потенциал для возвращения акции к медианному значению, к ценовым уровням ниже текущих.
Аналитики отметили, что подход не дает рекомендации к покупке или продаже, а является вспомогательным индикатором для принятия инвестиционных решений. Эксперты также заявили, что TAMRI служит источником генерации идей об акциях, которые хедж-фонды могут активно покупать или продавать в ближайшие недели.
Акции с низким TAMRI и высоким потенциалом роста:
• Shopify #SHOP
• Netflix #NFLX
• Carvana #CVNA
• Atlassian #TEAM
• Microsoft #MSFT
• PayPal #PYPL
• Meta Platforms #META
• Mercadolibre #MELI
• Workday #WDAY
• Twilio #TWLO
• Amazon #AMZN
• Block #SQ
Акции с высоким TAMRI:
• JD.com #JD
• GoDaddy #GDDY
• Uber #UBER
• Expedia #EXPE
• TransDigm #TDG
• Palo Alto Networks #PANW
• Builders Firstsource #BLDR
• Booking Holdings #BKNG
• UnitedHealth #UNH
• T-Mobile #TMUS
• Humana #HUM
• WillScot Mobile Mini #WSC
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Goldman Sachs рекомендует покупать «стабильные» акции в текущей обстановке
💡 Стратеги Goldman Sachs отобрали компании с низкой волатильностью акций и стабильными темпами роста доходов, которые должны показать опережающую динамику в период неопределенной макроэкономической обстановки.
Подборка от аналитиков
Goldman Sachs в своем анализе применяет коэффициент Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента. Как правило, чем выше коэффициент, тем выше доходность инвестиций по отношению к единице принятого риска и эффективнее вложения.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
Коммуникационные услуги
✅ Dish Network #DISH
✅ Disney #DIS
✅ Netflix #NFLX
✅ Alphabet #GOOGL
✅ Omnicom #OMC
Товары первичной необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Mondelez #MDLZ
✅ P&G #PG
Товары вторичной необходимости
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Expedia #EXPE
✅ MGM Resorts #MGM
✅ GM #GM
Нефтегазовый сектор
✅ ONEOK #OKE
✅ Williams Companies #WMB
✅ Marathon Petroleum #MPC
Финансовый сектор
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Bank of America #BAC
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Capital One #COF
✅ Synchrony Financial #SYF
Сектор здравоохранения
✅ DexCom #DXCM
✅ Zoetis #ZTS
✅ IDEXX #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Bio-Techne #TECH
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Alaska Air Group ALK
✅ Ametek #AME
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Copart #CPRT
Технологический сектор
✅ Micron #MU
✅ Zebra #ZBRA
✅ Trimble #TRMB
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Global Payments #GPN
✅ Microsoft #MSFT
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Motorola #MSI
✅ Salesforce #CRM
✅ Autodesk #ADSK
✅ Nvidia #NVDA
✅ Accenture #ACN
Сектор недвижимости
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Prologis #PLD
Сектор сырьевых материалов
✅ Vulcan #VMC
Сектор коммунальных услуг
✅ Public Service Enterprise Group #PEG
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Стратеги Goldman Sachs отобрали компании с низкой волатильностью акций и стабильными темпами роста доходов, которые должны показать опережающую динамику в период неопределенной макроэкономической обстановки.
Подборка от аналитиков
Goldman Sachs в своем анализе применяет коэффициент Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента. Как правило, чем выше коэффициент, тем выше доходность инвестиций по отношению к единице принятого риска и эффективнее вложения.
Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск:
Коммуникационные услуги
✅ Dish Network #DISH
✅ Disney #DIS
✅ Netflix #NFLX
✅ Alphabet #GOOGL
✅ Omnicom #OMC
Товары первичной необходимости
✅ Walmart #WMT
✅ Mondelez #MDLZ
✅ P&G #PG
Товары вторичной необходимости
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Carnival #CCL
✅ Expedia #EXPE
✅ MGM Resorts #MGM
✅ GM #GM
Нефтегазовый сектор
✅ ONEOK #OKE
✅ Williams Companies #WMB
✅ Marathon Petroleum #MPC
Финансовый сектор
✅ Intercontinental Exchange #ICE
✅ Bank of America #BAC
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Capital One #COF
✅ Synchrony Financial #SYF
Сектор здравоохранения
✅ DexCom #DXCM
✅ Zoetis #ZTS
✅ IDEXX #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Bio-Techne #TECH
✅ Align Technology #ALGN
Промышленный сектор
✅ Alaska Air Group ALK
✅ Ametek #AME
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Copart #CPRT
Технологический сектор
✅ Micron #MU
✅ Zebra #ZBRA
✅ Trimble #TRMB
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ Qualcomm #QCOM
✅ Global Payments #GPN
✅ Microsoft #MSFT
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Motorola #MSI
✅ Salesforce #CRM
✅ Autodesk #ADSK
✅ Nvidia #NVDA
✅ Accenture #ACN
Сектор недвижимости
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Prologis #PLD
Сектор сырьевых материалов
✅ Vulcan #VMC
Сектор коммунальных услуг
✅ Public Service Enterprise Group #PEG
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Вчерашние аутсайдеры – сегодняшние лидеры
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению Credit Suisse, середина июня стала поворотным моментом для фондового рынка, а в результате недавнего ралли появились новые лидеры, которые будут и дальше демонстрировать опережающую динамику.
Комментарии аналитиков
В последние шесть недель движущей силой рынка стали перепроданные акции с высокими бета-коэффициентами, дорогими мультипликаторами и сильной обратной корреляцией с индексом волатильности VIX. Эти акции выросли примерно на 14-16% с середины июня, опередив динамику индекса S&P 500, который прибавил около 10%.
В условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономики, инфляция будет неуклонно снижаться, считают аналитики Credit Suisse. Ожидается, что это позволит ФРС перейти к более «голубиной» политике во втором полугодии, что позволит высокорисковым акциям показать впечатляющую динамику.
Топ-пики Credit Suisse
Аналитики представили список акций, которые обладают наилучшими характеристиками для продолжения мощного ралли.
✅ Apple #AAPL
✅ Ceridian #CDAY
✅ American Airlines #AAL
✅ Generac #GNRC
✅ Carnival #CCL
✅ Caesars #CZR
✅ Etsy #ETSY
✅ Norwegian Cruise #NCLH
✅ Penn National Gaming #PENN
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ Paycom #PAYC
✅ Las Vegas Sands #LVS
✅ PVH #PVH
✅ Royal Caribbean #RCL
✅ Tesla #TSLA
✅ Wynn Resorts #WYNN
✅ DexCom #DXCM
✅ Cadence Design #CDNS
✅ Enphase Energy #ENPH
✅ EPAM Systems #EPAM
✅ Fortinet #FTNT
✅ Monolith #MPWR
✅ ServiceNow #NOW
✅ Nvidia #NVDA
✅ PayPal #PYPL
✅ SolarEdge #SEDG
✅ Synopsys #SNPS
✅ DISH Network #DISH
✅ Warner Bros. Discovery #WBD
✅ Albemarle #ALB
✅ Boeing #BA
✅ Aptiv #APTV
✅ Bed Bath & Body Works #BBWI
✅ Domino's Pizza #DPZ
✅ Expedia Group #EXPE
✅ Ford #F
✅ Abiomed #ABMD
✅ IDEXX Labs #IDXX
✅ Illumina #ILMN
✅ MarketAxess #MKTX
✅ MSCI #MSCI
#аналитика #акции #США #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Обзор потребительского сектора
💡 На фоне высокой инфляции, ужесточения кредитных условий и усиления рисков рецессии все больше беспокойства вызывает состояние потребителей, которые являются одной из главных движущих сил в экономике. При этом, сила потребителя является одним из главных показателей, который берет в расчет ФРС во время принятия решений по ужесточению политики.
Состояние американского потребителя по оценкам Уолл-стрит
• Bank of America считает, что безработица является самым важным показателем для определения состояния потребителей. В июле число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 528 тыс., а безработица упала до исторически низкого уровня в 3.5%. Потребители, вероятно, смогут выполнять свои ежемесячные платежи по картам и кредитам до тех пор, пока они остаются трудоустроенными, отмечают аналитики.
• Еще одним важным показателем являются потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США. В июне ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1% м/м, что является самым крупным приростом за месяц с 1981 года.
• В Wells Fargo, в свою очередь, заявили, что потребители начинают расходовать свои сбережения, поскольку доходы не поспевают за инфляцией, которая достигла максимума с начала 1980-х годов. «Мы обеспокоены тем, что удивительная выносливость потребителей скоро иссякнет», - заявил старший экономист Well Fargo Тим Куинлан.
• Аналитики Barclays отметили замедление темпов роста расходов на товары и услуги в июне со стороны потребителей как с высоким уровнем дохода, так и с низким. При этом, потребительские настроения находятся на десятилетнем минимуме, если судить по индексу Мичиганского университета, который считается надежным барометром.
• Goldman Sachs также видит «ряд растущих рисков», поскольку снижение потребительского доверия, уменьшение благосостояния и инфляция влияют на готовность потребителей продолжать тратить.
• Отчетности компаний за второй квартал еще больше подогрели дискуссию о силе потребителей. Хотя отчеты карточных операторов таких, как American Express #AXP, сигнализировали о сохранении сильных потребительских балансов, некоторые компании, например Walmart #WMT и Bath & Body Works #BBWI, описали мрачные перспективы замедления роста потребительских расходов.
Как позиционировать свой портфель в таких условиях?
Barclays представил акции, которые, по его мнению, будут расти даже в условиях падения расходов потребителей:
✅ Archer Daniels Midland #ADM
✅ McDonald's #MCD
✅ Coca-Cola #KO
✅ PepsiCo #PEP
✅ Nutrien #NTR
✅ Expedia #EXPE
Morgan Stanley отмечает, что уже наблюдаются первые признаки снижения потребительских расходов в таких категориях, как табачные изделия, продукты питания и фастфуд. Банк ожидает, что это быстро распространится и на другие категории, если инфляционное давление не будет ослабевать. Потенциальными бенефициарами сдвига банк называет:
✅ TJX #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Molson Coors Beverage #TAP
✅ Yum! Brand #TUM
✅ Domino's Pizza #DPZ
Goldman Sachs видит несколько возможностей в качественных компаниях сектора товаров вторичной необходимости. Банк ожидает, что темпы роста потребительских расходов улучшатся, что окажет поддержку финансовым результатам. Свои топ-пиками Goldman Sachs называет:
✅ Target #TGT
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
#акции #США #аналитика #потребительский_сектор
telegram · сайт · курс
💡 На фоне высокой инфляции, ужесточения кредитных условий и усиления рисков рецессии все больше беспокойства вызывает состояние потребителей, которые являются одной из главных движущих сил в экономике. При этом, сила потребителя является одним из главных показателей, который берет в расчет ФРС во время принятия решений по ужесточению политики.
Состояние американского потребителя по оценкам Уолл-стрит
• Bank of America считает, что безработица является самым важным показателем для определения состояния потребителей. В июле число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 528 тыс., а безработица упала до исторически низкого уровня в 3.5%. Потребители, вероятно, смогут выполнять свои ежемесячные платежи по картам и кредитам до тех пор, пока они остаются трудоустроенными, отмечают аналитики.
• Еще одним важным показателем являются потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США. В июне ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1% м/м, что является самым крупным приростом за месяц с 1981 года.
• В Wells Fargo, в свою очередь, заявили, что потребители начинают расходовать свои сбережения, поскольку доходы не поспевают за инфляцией, которая достигла максимума с начала 1980-х годов. «Мы обеспокоены тем, что удивительная выносливость потребителей скоро иссякнет», - заявил старший экономист Well Fargo Тим Куинлан.
• Аналитики Barclays отметили замедление темпов роста расходов на товары и услуги в июне со стороны потребителей как с высоким уровнем дохода, так и с низким. При этом, потребительские настроения находятся на десятилетнем минимуме, если судить по индексу Мичиганского университета, который считается надежным барометром.
• Goldman Sachs также видит «ряд растущих рисков», поскольку снижение потребительского доверия, уменьшение благосостояния и инфляция влияют на готовность потребителей продолжать тратить.
• Отчетности компаний за второй квартал еще больше подогрели дискуссию о силе потребителей. Хотя отчеты карточных операторов таких, как American Express #AXP, сигнализировали о сохранении сильных потребительских балансов, некоторые компании, например Walmart #WMT и Bath & Body Works #BBWI, описали мрачные перспективы замедления роста потребительских расходов.
Как позиционировать свой портфель в таких условиях?
Barclays представил акции, которые, по его мнению, будут расти даже в условиях падения расходов потребителей:
✅ Archer Daniels Midland #ADM
✅ McDonald's #MCD
✅ Coca-Cola #KO
✅ PepsiCo #PEP
✅ Nutrien #NTR
✅ Expedia #EXPE
Morgan Stanley отмечает, что уже наблюдаются первые признаки снижения потребительских расходов в таких категориях, как табачные изделия, продукты питания и фастфуд. Банк ожидает, что это быстро распространится и на другие категории, если инфляционное давление не будет ослабевать. Потенциальными бенефициарами сдвига банк называет:
✅ TJX #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Molson Coors Beverage #TAP
✅ Yum! Brand #TUM
✅ Domino's Pizza #DPZ
Goldman Sachs видит несколько возможностей в качественных компаниях сектора товаров вторичной необходимости. Банк ожидает, что темпы роста потребительских расходов улучшатся, что окажет поддержку финансовым результатам. Свои топ-пиками Goldman Sachs называет:
✅ Target #TGT
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
#акции #США #аналитика #потребительский_сектор
telegram · сайт · курс
Итоги сезона отчетностей за второй квартал
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
Лучшие инвестиционные идеи от BTIG на второе полугодие. Часть 1
💡 Аналитики инвестиционной фирмы опубликовали подборку американских акций, которые, по их мнению, обладают наилучшим позиционированием для роста во второй половине 2023 года.
Потребительский сектор
✅ Deckers Outdoor #DECK - крупный производитель обуви, владеющий несколькими брендами.
🎯 Целевая цена - $613, потенциал роста +11%
DECK наблюдает стабильный спрос на продукцию, несмотря на сложный макроэкономический фон, а также улучшает рентабельность и обладает устойчивым балансом. В дальнейшем дополнительными драйверами рассматривается расширение брендов UGG и HOKA.
✅ Domino’s Pizza #DPZ - компания, управляющая крупнейшей в мире сетью пиццерий.
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +14%
BTIG считает, что компания обладает наилучшим потенциалом роста среди ресторанных сетей, благодаря сравнительно высоких отпускным ценам, стабильному улучшению маржи и новым технологическим инициативам. Как ожидается, DPZ постепенно восстановит свою лидерскую позицию в сегменте.
✅ DraftKings #DKNG - оказывает букмекерские услуги, участвует в разработке ПО для ставок.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +24%
DKNG провела существенное улучшение эффективности бизнеса и представила новые продукты. Как ожидается, результат от инициатив окажет положительное влияние на финансы и приведет к переоценке консенсус-прогнозов.
✅ Expedia Group #EXPE - компания предоставляющая платформу для бронирования широкого спектра услуг, связанных с туризмом.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +62%
Компания является бенефициаром продолжающегося восстановления туристической активности. EXPE активно генерирует кэш, снижает долговую нагрузку, проводит байбек, а также наращивает темпы роста чистой прибыли.
✅ MercadoLibre #MELI - южно-американская компания, с экспозицией на платежи и e-commerce в Латинской Америке.
🎯 Целевая цена - $1600, потенциал роста +43%
MELI значительно расширила долю на рынке в Бразилии и превзошла ожидания по рентабельности в первой половине 2023 года. Как ожидается, MELI продолжит демонстрировать впечатляющие результаты, благодаря росту кредитования, повышенным доходам от рекламы и монетизации услуг по выполнению заказов. Дополнительным катализатором рассматривается потенциальное снижение ставки бразильским ЦБ.
Сектор недвижимости
✅ D.R. Horton #DHI - крупнейший домостроитель США.
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +17%
Компания занимает доминирующее положение на рынке, имеет широкий географический охват и сильные финансовые показатели. DHI также отличается более низкими затратами по сравнению с конкурентами.
Учитывая наблюдаемое улучшение рынка недвижимости BTIG ожидает, что DHI будет расширять свою долю на рынке, стабильно генерировать денежные потоки, а также активно возвращать капитал акционерам.
✅ American Homes 4 Rent #AMH - REIT, управляющий жилой недвижимостью.
🎯 Целевая цена - $41, потенциал роста +13%
Компания оперирует преимущественно на юге США, где наблюдается повышенный спрос на жилую недвижимость. Помимо этого, AMH является бенефициаром изменения предпочтений населения: американцы больше пользуются арендой и меньше покупают жилье на фоне высоких ипотечных ставок.
✅ Prologis #PLD - REIT, управляющий логистическими объектами.
🎯 Целевая цена - $170, потенциал роста +38%
Компания обладает отличным позиционированием, чтобы получить выгоду от роста популярности e-commerce, а также от реконфигурации цепей поставок.
Финансовый сектор
✅ Jack Henry & Associates #JKHY - компания, предоставляющая сервисы обработки платежей для индустрии финансовых услуг.
🎯 Целевая цена - $183, потенциал роста +11%
Компания успешно оперирует в периоды как повышения, так и сокращения процентных ставок в экономике и является бенефициаром роста CAPEX со стороны клиентов на цифровизацию платежей. На текущий момент компания торгуется с дисконтом, что позволяет занять выгодную позицию.
Читайте продолжение в следующем посте.
#аналитика #акции #США #BTIG
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Аналитики инвестиционной фирмы опубликовали подборку американских акций, которые, по их мнению, обладают наилучшим позиционированием для роста во второй половине 2023 года.
Потребительский сектор
✅ Deckers Outdoor #DECK - крупный производитель обуви, владеющий несколькими брендами.
🎯 Целевая цена - $613, потенциал роста +11%
DECK наблюдает стабильный спрос на продукцию, несмотря на сложный макроэкономический фон, а также улучшает рентабельность и обладает устойчивым балансом. В дальнейшем дополнительными драйверами рассматривается расширение брендов UGG и HOKA.
✅ Domino’s Pizza #DPZ - компания, управляющая крупнейшей в мире сетью пиццерий.
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +14%
BTIG считает, что компания обладает наилучшим потенциалом роста среди ресторанных сетей, благодаря сравнительно высоких отпускным ценам, стабильному улучшению маржи и новым технологическим инициативам. Как ожидается, DPZ постепенно восстановит свою лидерскую позицию в сегменте.
✅ DraftKings #DKNG - оказывает букмекерские услуги, участвует в разработке ПО для ставок.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +24%
DKNG провела существенное улучшение эффективности бизнеса и представила новые продукты. Как ожидается, результат от инициатив окажет положительное влияние на финансы и приведет к переоценке консенсус-прогнозов.
✅ Expedia Group #EXPE - компания предоставляющая платформу для бронирования широкого спектра услуг, связанных с туризмом.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +62%
Компания является бенефициаром продолжающегося восстановления туристической активности. EXPE активно генерирует кэш, снижает долговую нагрузку, проводит байбек, а также наращивает темпы роста чистой прибыли.
✅ MercadoLibre #MELI - южно-американская компания, с экспозицией на платежи и e-commerce в Латинской Америке.
🎯 Целевая цена - $1600, потенциал роста +43%
MELI значительно расширила долю на рынке в Бразилии и превзошла ожидания по рентабельности в первой половине 2023 года. Как ожидается, MELI продолжит демонстрировать впечатляющие результаты, благодаря росту кредитования, повышенным доходам от рекламы и монетизации услуг по выполнению заказов. Дополнительным катализатором рассматривается потенциальное снижение ставки бразильским ЦБ.
Сектор недвижимости
✅ D.R. Horton #DHI - крупнейший домостроитель США.
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +17%
Компания занимает доминирующее положение на рынке, имеет широкий географический охват и сильные финансовые показатели. DHI также отличается более низкими затратами по сравнению с конкурентами.
Учитывая наблюдаемое улучшение рынка недвижимости BTIG ожидает, что DHI будет расширять свою долю на рынке, стабильно генерировать денежные потоки, а также активно возвращать капитал акционерам.
✅ American Homes 4 Rent #AMH - REIT, управляющий жилой недвижимостью.
🎯 Целевая цена - $41, потенциал роста +13%
Компания оперирует преимущественно на юге США, где наблюдается повышенный спрос на жилую недвижимость. Помимо этого, AMH является бенефициаром изменения предпочтений населения: американцы больше пользуются арендой и меньше покупают жилье на фоне высоких ипотечных ставок.
✅ Prologis #PLD - REIT, управляющий логистическими объектами.
🎯 Целевая цена - $170, потенциал роста +38%
Компания обладает отличным позиционированием, чтобы получить выгоду от роста популярности e-commerce, а также от реконфигурации цепей поставок.
Финансовый сектор
✅ Jack Henry & Associates #JKHY - компания, предоставляющая сервисы обработки платежей для индустрии финансовых услуг.
🎯 Целевая цена - $183, потенциал роста +11%
Компания успешно оперирует в периоды как повышения, так и сокращения процентных ставок в экономике и является бенефициаром роста CAPEX со стороны клиентов на цифровизацию платежей. На текущий момент компания торгуется с дисконтом, что позволяет занять выгодную позицию.
Читайте продолжение в следующем посте.
#аналитика #акции #США #BTIG
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 05.02.2024
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM