#petropavlovsk #аналитика
Также в очередной раз прокомментируем Петропавловск. Сегодня было следующее сообщение в ТАСС:
"Petropavlovsk нанял внешних консультантов для содействия в определении дальнейшего курса действий компании, доступные опции включают продажу всех долей компании в ее операционных подразделениях в максимально возможные сроки. Этот процесс продолжается, тем не менее, крайне маловероятно, что с учетом уровня задолженности компании акционеры в результате этого процесса получат доход", - говорится в сообщении.
Тут даже комментировать нечего. Прочитайте пост от 14 апреля. Компания распродает операционные дочки за бесценок, чтобы покрыть долги. Так выглядит ликвидация компании на ровном месте. Ждать ли чуда в этой ситуации – вопрос открытый, рекомендацию мы уже давали ранее.
Также в очередной раз прокомментируем Петропавловск. Сегодня было следующее сообщение в ТАСС:
"Petropavlovsk нанял внешних консультантов для содействия в определении дальнейшего курса действий компании, доступные опции включают продажу всех долей компании в ее операционных подразделениях в максимально возможные сроки. Этот процесс продолжается, тем не менее, крайне маловероятно, что с учетом уровня задолженности компании акционеры в результате этого процесса получат доход", - говорится в сообщении.
Тут даже комментировать нечего. Прочитайте пост от 14 апреля. Компания распродает операционные дочки за бесценок, чтобы покрыть долги. Так выглядит ликвидация компании на ровном месте. Ждать ли чуда в этой ситуации – вопрос открытый, рекомендацию мы уже давали ранее.
#комментарий #северсталь #ммк
В правительстве обсуждают целесообразность отмены акциза на жидкую сталь.
Металлургические компании за январь—май перечислили в федеральный бюджет около 31 млрд руб. акциза на жидкую сталь, сообщили “Ъ” в пресс-службе Минфина. Таким образом, бюджет получил уже больше половины от запланированных средств по этой статье: на этот год Минфин заложил поступления от акциза в размере 61,6 млрд руб. Министр Денис Мантуров 7 июня рассказал о договоренности с Минфином до конца месяца провести мониторинг движения средств предприятий, чтобы понять, насколько срочно требуется отмена акциза. «Но, как я подтверждаю, мы с Минфином уже начали диалог, потому что мы видим, что последние полторы недели тенденция негативная, в первую очередь из-за курса рубля»,— цитирует его «Интерфакс». Поддержать металлургов может Владимир Путин. Он признал, что ряд отраслей, в том числе черная металлургия, «сигнализируют о рисках существенного снижения производства в среднесрочной перспективе».
Сама логика введения акциза заключалась в замене экспортных пошлин, действовавших вторую половину года в РФ. Те в свою очередь, являлись средством изъятия сверхдоходов у металлургов. Однако сама отрасль очень циклична, и за периодом сверхдоходов следует период низких цен, когда компании находятся на пороге рентабельности. В текущих условиях, когда металлурги потеряли европейский рынок сбыта, а Северсталь вообще лишена возможности нормального экспорта, да ещё и цены на сырьё высокие, вполне логично, что требуется отмена введенного акциза. Обсуждение ведется достаточно жестко, однако есть большая вероятность, что акциз всё-таки уберут. Также государство может поддержать металлургов увеличением кол-ва новых инфраструктурных строек. По итогу пока мы не видим оснований для покупки металлургов, однако вероятно, что в ближайшие полгода мы достигнем низшей точки цикла, а позитивные решения со стороны правительства будут приняты.
В правительстве обсуждают целесообразность отмены акциза на жидкую сталь.
Металлургические компании за январь—май перечислили в федеральный бюджет около 31 млрд руб. акциза на жидкую сталь, сообщили “Ъ” в пресс-службе Минфина. Таким образом, бюджет получил уже больше половины от запланированных средств по этой статье: на этот год Минфин заложил поступления от акциза в размере 61,6 млрд руб. Министр Денис Мантуров 7 июня рассказал о договоренности с Минфином до конца месяца провести мониторинг движения средств предприятий, чтобы понять, насколько срочно требуется отмена акциза. «Но, как я подтверждаю, мы с Минфином уже начали диалог, потому что мы видим, что последние полторы недели тенденция негативная, в первую очередь из-за курса рубля»,— цитирует его «Интерфакс». Поддержать металлургов может Владимир Путин. Он признал, что ряд отраслей, в том числе черная металлургия, «сигнализируют о рисках существенного снижения производства в среднесрочной перспективе».
Сама логика введения акциза заключалась в замене экспортных пошлин, действовавших вторую половину года в РФ. Те в свою очередь, являлись средством изъятия сверхдоходов у металлургов. Однако сама отрасль очень циклична, и за периодом сверхдоходов следует период низких цен, когда компании находятся на пороге рентабельности. В текущих условиях, когда металлурги потеряли европейский рынок сбыта, а Северсталь вообще лишена возможности нормального экспорта, да ещё и цены на сырьё высокие, вполне логично, что требуется отмена введенного акциза. Обсуждение ведется достаточно жестко, однако есть большая вероятность, что акциз всё-таки уберут. Также государство может поддержать металлургов увеличением кол-ва новых инфраструктурных строек. По итогу пока мы не видим оснований для покупки металлургов, однако вероятно, что в ближайшие полгода мы достигнем низшей точки цикла, а позитивные решения со стороны правительства будут приняты.
👍6
#комментарий
Инфляция в мае замедлилась до минимума с осени 2020 года.
Инфляция в месячном выражении в мае замедлилась до 0,12% после 1,56% в апреле и 7,61% в марте, следует из данных Росстата. Это минимум с сентября 2020 г., когда была зафиксирована дефляция на уровне 0,07%. До этого в мае рост цен не был таким низким за всю историю наблюдений. В годовом выражении инфляция замедлилась до 17,1% после 17,83% в апреле. За январь – май цены выросли на 13,94% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Недельная сводка по потребительским ценам формально фиксирует второй с начала года эпизод дефляции: индекс потребцен снизился на символические 0,01%, причем с начала июня он не изменился. Июньская дефляция — в основном продовольственная.
Такое сильное замедление инфляции сейчас играет на руку ЦБ в плане снижения ключевой ставки. На ближайшем заседании в эту пятницу мы ожидаем снижения ставки до 10%, но не исключаем и вариант с 9%. Во многом текущее замедление инфляции вызвано падающим спросом, что как раз решается более низкими ставками. Для фондового рынка снижение ключевой ставки всегда очень позитивный момент. Ожидаем продолжение роста длинных ОФЗ и дивидендных акций.
Инфляция в мае замедлилась до минимума с осени 2020 года.
Инфляция в месячном выражении в мае замедлилась до 0,12% после 1,56% в апреле и 7,61% в марте, следует из данных Росстата. Это минимум с сентября 2020 г., когда была зафиксирована дефляция на уровне 0,07%. До этого в мае рост цен не был таким низким за всю историю наблюдений. В годовом выражении инфляция замедлилась до 17,1% после 17,83% в апреле. За январь – май цены выросли на 13,94% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Недельная сводка по потребительским ценам формально фиксирует второй с начала года эпизод дефляции: индекс потребцен снизился на символические 0,01%, причем с начала июня он не изменился. Июньская дефляция — в основном продовольственная.
Такое сильное замедление инфляции сейчас играет на руку ЦБ в плане снижения ключевой ставки. На ближайшем заседании в эту пятницу мы ожидаем снижения ставки до 10%, но не исключаем и вариант с 9%. Во многом текущее замедление инфляции вызвано падающим спросом, что как раз решается более низкими ставками. Для фондового рынка снижение ключевой ставки всегда очень позитивный момент. Ожидаем продолжение роста длинных ОФЗ и дивидендных акций.
👍7
#ленэнерго #интеррао #алроса
По Ленэнерго и Интер РАО сегодня у нас дивидендные гэпы. Так что не пугайтесь. А вот по Алросе - квазидивидендный гэп без дивидендов)
По Ленэнерго и Интер РАО сегодня у нас дивидендные гэпы. Так что не пугайтесь. А вот по Алросе - квазидивидендный гэп без дивидендов)
#облигации
Ставка по депозитам – всех волнует их судьба!
В июне 2022 г. 8-12% годовых – уже реальность! Мы постепенно начинаем забывать о периоде сверхдоходности в этом финансовом инструменте.
Ставки по депозитам в 2022 году 8-12% годовых и ЦБ продолжает политику снижения ключевой ставки (текущая ставка 11% еще высока, даже учитывая официальную инфляцию в 17,8%). При такой инфляции держать деньги в продуктах с доходностью от 10% невыгодно. Деньги быстро обесцениваются, поэтому нужно искать другие решения для инвестирования в нынешних условиях.
1. Лучше всего подойдут облигации, как инструмент с высоким уровнем надежности. По многих облигациям есть существенные дисконты, что значительно увеличивает их доходность к погашению.
Подробно об этом можно узнать, оставив ЗАЯВКУ
Для увеличения доходности, можно покупать облигации на ИИС, чтобы получать налоговый вычет или освободить прибыль от налогообложения.
2. Также можно рассмотреть варианты инвестирования, связанные с недвижимостью, например, ЗПИФы крупных строительных компаний. За последние 2 года доходность от таких паев составлять от 40% годовых.
Подробную информацию о ЗПИФах можно получить, оставив ЗАЯВКУ на нашем сайте.
При открытии ИИС и покупке ОФЗ, доходность может составить от 20 до 23% годовых.
Мы подобрали несколько интересных решений***:
1 эшелон
• Альфа-Банк, 002P-03 RU000A0ZZZ66 12.46 99.73 АА+
• АФК Система, 001P-01 RU000A0JVUK8 13.28 103.67 АА-
• Детский мир, БО-05 RU000A1015A8 14.51 97.13 АА-
2 эшелон
• Азбука Вкуса, БО-П01 RU000A100HE1 39.81 98.5 А-
• Вита Лайн, БО-01 RU000A101DU4 16.45 96.54 ВВВ+
• ГК Пионер, 001P-04 RU000A1016F5 24.29 90.81 А-
3 эшелон
• Солид-Лизинг, БО-001-06 RU000A1018D6 24.31 95.26 В-
• Онлайн Микрофинанс, БО-02 RU000A101JF2 21.4 94.98 ВВВ-
• Онлайн Микрофинанс, 02 RU000A102CZ3 24.7 88.00 ВВВ-
Ставка по депозитам – всех волнует их судьба!
В июне 2022 г. 8-12% годовых – уже реальность! Мы постепенно начинаем забывать о периоде сверхдоходности в этом финансовом инструменте.
Ставки по депозитам в 2022 году 8-12% годовых и ЦБ продолжает политику снижения ключевой ставки (текущая ставка 11% еще высока, даже учитывая официальную инфляцию в 17,8%). При такой инфляции держать деньги в продуктах с доходностью от 10% невыгодно. Деньги быстро обесцениваются, поэтому нужно искать другие решения для инвестирования в нынешних условиях.
1. Лучше всего подойдут облигации, как инструмент с высоким уровнем надежности. По многих облигациям есть существенные дисконты, что значительно увеличивает их доходность к погашению.
Подробно об этом можно узнать, оставив ЗАЯВКУ
Для увеличения доходности, можно покупать облигации на ИИС, чтобы получать налоговый вычет или освободить прибыль от налогообложения.
2. Также можно рассмотреть варианты инвестирования, связанные с недвижимостью, например, ЗПИФы крупных строительных компаний. За последние 2 года доходность от таких паев составлять от 40% годовых.
Подробную информацию о ЗПИФах можно получить, оставив ЗАЯВКУ на нашем сайте.
При открытии ИИС и покупке ОФЗ, доходность может составить от 20 до 23% годовых.
Мы подобрали несколько интересных решений***:
1 эшелон
• Альфа-Банк, 002P-03 RU000A0ZZZ66 12.46 99.73 АА+
• АФК Система, 001P-01 RU000A0JVUK8 13.28 103.67 АА-
• Детский мир, БО-05 RU000A1015A8 14.51 97.13 АА-
2 эшелон
• Азбука Вкуса, БО-П01 RU000A100HE1 39.81 98.5 А-
• Вита Лайн, БО-01 RU000A101DU4 16.45 96.54 ВВВ+
• ГК Пионер, 001P-04 RU000A1016F5 24.29 90.81 А-
3 эшелон
• Солид-Лизинг, БО-001-06 RU000A1018D6 24.31 95.26 В-
• Онлайн Микрофинанс, БО-02 RU000A101JF2 21.4 94.98 ВВВ-
• Онлайн Микрофинанс, 02 RU000A102CZ3 24.7 88.00 ВВВ-
*** Информация не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестор сам должен оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Инвестор также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, услуг регистратора, иные расходы, подлежащие оплате.
Данная информация и указанные в ней материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску — это задача Инвестора. Финансовые инструменты или операции могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовым возможностям, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. АО ИФК «Солид» не несет ответственности за возможные убытки Инвестора в случае совершения им любых упомянутых операций или инвестирования в любые упомянутые финансовые инструменты
👍19
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 03-09 июня 2022
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 03-09 июня 2022
👍4
30 мая ЦБ РФ ввёл новые ограничения по торговле ИЦБ – Банк России принял решение ограничить обращение на организованных торгах иностранными ценными бумагами, заблокированными международными расчетно-клиринговыми организациями.
▪️Что это значит?
▪️Что будет с бумагами?
▪️Можно ли их продать?
▪️И что делать со своим портфелем в нынешних условиях?
СОЛИД Брокер уже 28 лет помогает своим Клиентам в самых разных ситуациях и продолжает делать это и сегодня!
Присоединяйтесь к нашему вебинару и за один час Вы узнаете ответы на самые важные вопросы, сможете задать свои и получить на них экспертный ответ в прямом эфире.
Участие бесплатное, запись предоставляется только зарегистрированным на вебинар.
До встречи с нашим спикером Савиной Юлией уже СЕГОДНЯ в 19:00.
Регистрируйся по ссылке: https://clck.ru/qFAAX
▪️Что это значит?
▪️Что будет с бумагами?
▪️Можно ли их продать?
▪️И что делать со своим портфелем в нынешних условиях?
СОЛИД Брокер уже 28 лет помогает своим Клиентам в самых разных ситуациях и продолжает делать это и сегодня!
Присоединяйтесь к нашему вебинару и за один час Вы узнаете ответы на самые важные вопросы, сможете задать свои и получить на них экспертный ответ в прямом эфире.
Участие бесплатное, запись предоставляется только зарегистрированным на вебинар.
До встречи с нашим спикером Савиной Юлией уже СЕГОДНЯ в 19:00.
Регистрируйся по ссылке: https://clck.ru/qFAAX
👍5👎2🔥1
#комментарий
ЦБ и Минфину предоставлено право самим разбираться с валютной выручкой.
Режим обязательной продажи валютной выручки, введенный в России в конце февраля 2022 года, видимо, будет в ближайшее время ликвидирован или по крайней мере трансформирован. Указом президента правом определять долю обязательной продажи — сейчас 50% — наделено правительство, право устанавливать сроки репатриации валюты предоставлено Банку России. Кто и зачем будет в России покупать избыточную валютную выручку, указом не определяется, пишет «Ъ».
Мы видим, что правительству не выгоден слишком крепкий рубль, поэтому принимаются такие послабляющие меры. Однако с другой стороны власти не хотят, чтобы основным покупателем валюты было население. Ввод в ряде крупных банков комиссии за удержание валюты нацелен на избавление от долларов и евро физлиц. Поэтому получается, что одна мера компенсирует другую, т.к. многие захотят сейчас конвертировать свои валютные депозиты в рублевые. Соответственно, мы не ожидаем сильных движений по доллару и евро по отношению к рублю. В целом у населения остаются валютные инструменты в виде валют дружественных стран, например, китайский юань или гонконгский доллар, который привязан к курсу доллара. Также в ближайшее время будет старт торгов эмиратским дирхамом на МосБирже, который тоже имеет жесткую привязку к доллару. Так что возможности для инвестиций в валюте остаются.
ЦБ и Минфину предоставлено право самим разбираться с валютной выручкой.
Режим обязательной продажи валютной выручки, введенный в России в конце февраля 2022 года, видимо, будет в ближайшее время ликвидирован или по крайней мере трансформирован. Указом президента правом определять долю обязательной продажи — сейчас 50% — наделено правительство, право устанавливать сроки репатриации валюты предоставлено Банку России. Кто и зачем будет в России покупать избыточную валютную выручку, указом не определяется, пишет «Ъ».
Мы видим, что правительству не выгоден слишком крепкий рубль, поэтому принимаются такие послабляющие меры. Однако с другой стороны власти не хотят, чтобы основным покупателем валюты было население. Ввод в ряде крупных банков комиссии за удержание валюты нацелен на избавление от долларов и евро физлиц. Поэтому получается, что одна мера компенсирует другую, т.к. многие захотят сейчас конвертировать свои валютные депозиты в рублевые. Соответственно, мы не ожидаем сильных движений по доллару и евро по отношению к рублю. В целом у населения остаются валютные инструменты в виде валют дружественных стран, например, китайский юань или гонконгский доллар, который привязан к курсу доллара. Также в ближайшее время будет старт торгов эмиратским дирхамом на МосБирже, который тоже имеет жесткую привязку к доллару. Так что возможности для инвестиций в валюте остаются.
👍9👎1
#комментарий #юнипро #аналитика
Fortum хочет продать все активы до 1 июля.
Как стало известно “Ъ”, финская Fortum до 21 июня собирает обязывающие предложения по продаже своих российских активов — генкомпаний «Фортум» и «Юнипро». По условиям Fortum, сделка должна быть закрыта до 1 июля. На покупку компаний будут претендовать крупнейшие российские мейджоры — «Интер РАО», структуры «Газпрома» и СУЭК. Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить как активы «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд, что предполагает 1,5–2 руб. за акцию «Юнипро», или 20–60% премии к рыночной цене (с начала года капитализация «Юнипро» на Мосбирже упала на 50%).
Мы ждали эти сделки практически сразу после начала СВО и введения санкций. Из-за того, что мажоритарный акционер Юнипро иностранное юрлицо, компания решила не выплачивать дивиденды, хотя ранее являлась классической «дивидендной коровой». Теперь у тех, кто застрял в Юнипро появится возможность выйти по цене выше нынешней в случае совершения сделки. Однако пока не ясно, как новый акционер будет распоряжаться прибылью компании. Напомним, что ранее Юнипро выплачивала порядка 70-80% чистой прибыли на дивиденды, а компании ГЭХа направляют только по 50%. Тем не менее, даже так, на наш взгляд, справедливая оценка Юнипро около 1,9 рубля за акцию, что предполагает апсайд к текущей цене.
Fortum хочет продать все активы до 1 июля.
Как стало известно “Ъ”, финская Fortum до 21 июня собирает обязывающие предложения по продаже своих российских активов — генкомпаний «Фортум» и «Юнипро». По условиям Fortum, сделка должна быть закрыта до 1 июля. На покупку компаний будут претендовать крупнейшие российские мейджоры — «Интер РАО», структуры «Газпрома» и СУЭК. Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить как активы «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд, что предполагает 1,5–2 руб. за акцию «Юнипро», или 20–60% премии к рыночной цене (с начала года капитализация «Юнипро» на Мосбирже упала на 50%).
Мы ждали эти сделки практически сразу после начала СВО и введения санкций. Из-за того, что мажоритарный акционер Юнипро иностранное юрлицо, компания решила не выплачивать дивиденды, хотя ранее являлась классической «дивидендной коровой». Теперь у тех, кто застрял в Юнипро появится возможность выйти по цене выше нынешней в случае совершения сделки. Однако пока не ясно, как новый акционер будет распоряжаться прибылью компании. Напомним, что ранее Юнипро выплачивала порядка 70-80% чистой прибыли на дивиденды, а компании ГЭХа направляют только по 50%. Тем не менее, даже так, на наш взгляд, справедливая оценка Юнипро около 1,9 рубля за акцию, что предполагает апсайд к текущей цене.
👍15
#газпром
Эх Газ, любимый Газ :) Даже несмотря на вчерашний крах западных рынков Газпром по сути держит наш рынок. У нас теперь своя "песочница" с дивидендами во главе угла
Эх Газ, любимый Газ :) Даже несмотря на вчерашний крах западных рынков Газпром по сути держит наш рынок. У нас теперь своя "песочница" с дивидендами во главе угла
🔥28👍6
#комментарий #sp500
Портфельные управляющие обеспокоены ростом инфляции в США, а также высокими темпами ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
После выхода статистики по инфляции в пятницу фондовые рынки и не только фондовые начали резко обваливаться. В июньском опросе управляющих, проведенном аналитиками Bank of America (BofA), 73% управляющих ожидают снижения темпов роста мировой экономики в ближайшие 12 месяцев. Третий месяц подряд показатель обновляет исторический максимум. Ожидания стагфляции на рассмотренном горизонте выросли с 77% до 83%, самого высокого уровня с июня 2008 года.
Сегодня вечером ожидается заседание FOMC на котором глава ФРС Джером Пауэлл должен объявить о повышении ставки ФРС. Рынок пока закладывает подъем на 0,5 п.п. до 1,5%. Однако видя данные по инфляции, мы не исключаем подъема сразу на 0,75 п.п.. В случае более мягкого решения, как правило, рынок в моменте отскакивает, однако если подъем будет сразу на 0,75 п.п., то мы ожидаем продолжения снижения индекса S&P 500 в район 3580-3600 пунктов. Пока факторов для роста не прослеживается, о чем мы не раз писали с начала года.
Портфельные управляющие обеспокоены ростом инфляции в США, а также высокими темпами ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
После выхода статистики по инфляции в пятницу фондовые рынки и не только фондовые начали резко обваливаться. В июньском опросе управляющих, проведенном аналитиками Bank of America (BofA), 73% управляющих ожидают снижения темпов роста мировой экономики в ближайшие 12 месяцев. Третий месяц подряд показатель обновляет исторический максимум. Ожидания стагфляции на рассмотренном горизонте выросли с 77% до 83%, самого высокого уровня с июня 2008 года.
Сегодня вечером ожидается заседание FOMC на котором глава ФРС Джером Пауэлл должен объявить о повышении ставки ФРС. Рынок пока закладывает подъем на 0,5 п.п. до 1,5%. Однако видя данные по инфляции, мы не исключаем подъема сразу на 0,75 п.п.. В случае более мягкого решения, как правило, рынок в моменте отскакивает, однако если подъем будет сразу на 0,75 п.п., то мы ожидаем продолжения снижения индекса S&P 500 в район 3580-3600 пунктов. Пока факторов для роста не прослеживается, о чем мы не раз писали с начала года.
👍7😱1
#комментарий
СПБ Биржа в июне запустит торги акциями с Гонконгской биржи.
Торги акциями китайских и гонконгских компаний с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже (HKEX), запуск которых не раз анонсировала СПБ Биржа, начнутся 20 июня. На старте инвесторам будут доступны 12 ценных бумаг эмитентов из Гонконга и материкового Китая, пояснил представитель СПБ Биржи. В течение последующих двух месяцев ассортимент бумаг планируется расширить до 50 наименований, к концу года — до 200, а в течение 2023 года — до 1 тыс., добавил он. Всего на СПБ Бирже по состоянию на 15 июня было размещено более 2 тыс. иностранных бумаг.
СПБ Биржа уже давно планировала сделать доступ к Гонконгской бирже и наконец-то теперь будут запущены пилотные торги. Для инвестора появится возможность покупать широкий спектр китайских бумаг без риска заморозки активов, т.к. транзакции будут проходить в обход европейских и американских депозитариев. Это ключевое преимущество может также стать выходом для иностранных компаний с российскими активами, которые торгуются сейчас на МосБирже в виде депозитарных расписок. Таким образом, технически можно осуществить редомициляцию в РФ вместе с переездом иностранных держателей на Гонконгскую биржу. Скорее всего, первой компанией, которая пойдет по такому пути станет РусАгро, т.к. акционеры на прошлой неделе одобрили возможность переезда листинга на другую биржу. Что касается самих китайских компаний, то в ближайшее время мы сделаем выпуск на YouTube-канале по поводу китайского рынка и покажем вам наиболее интересные компании.
СПБ Биржа в июне запустит торги акциями с Гонконгской биржи.
Торги акциями китайских и гонконгских компаний с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже (HKEX), запуск которых не раз анонсировала СПБ Биржа, начнутся 20 июня. На старте инвесторам будут доступны 12 ценных бумаг эмитентов из Гонконга и материкового Китая, пояснил представитель СПБ Биржи. В течение последующих двух месяцев ассортимент бумаг планируется расширить до 50 наименований, к концу года — до 200, а в течение 2023 года — до 1 тыс., добавил он. Всего на СПБ Бирже по состоянию на 15 июня было размещено более 2 тыс. иностранных бумаг.
СПБ Биржа уже давно планировала сделать доступ к Гонконгской бирже и наконец-то теперь будут запущены пилотные торги. Для инвестора появится возможность покупать широкий спектр китайских бумаг без риска заморозки активов, т.к. транзакции будут проходить в обход европейских и американских депозитариев. Это ключевое преимущество может также стать выходом для иностранных компаний с российскими активами, которые торгуются сейчас на МосБирже в виде депозитарных расписок. Таким образом, технически можно осуществить редомициляцию в РФ вместе с переездом иностранных держателей на Гонконгскую биржу. Скорее всего, первой компанией, которая пойдет по такому пути станет РусАгро, т.к. акционеры на прошлой неделе одобрили возможность переезда листинга на другую биржу. Что касается самих китайских компаний, то в ближайшее время мы сделаем выпуск на YouTube-канале по поводу китайского рынка и покажем вам наиболее интересные компании.
👍13
#гдр #аналитика
Ещё касательно вопроса о депозитарных расписках. Вчера была новость о том, что власти совместно с Банком России нашли решение проблемы с конвертацией депозитарных расписок в акции, после того как европейские депозитарно-клиринговые системы Euroclear и Clearstream из-за санкций в одностороннем порядке остановили операции с ценными бумагами. Расконвертация бумаг будет возможна через российский депозитарий без необходимости обращения к зарубежной инфраструктуре, сообщил «Ведомостям» представитель ЦБ.
Важно, что речь идет только про депозитарные расписки российских компаний (Газпром, Сбер и тп). Компании с иностранной пропиской, но с российскими активами (TCS Group, Fix Price, ЦИАН, Veon, Yandex, X5) не попадают под действие новой схемы. Здесь, на наш взгляд, необходима редомициляция (переезд в российскую юрисдикцию) и смена зарубежного листинга на дружественную биржу, например, в Гонконг.
Почему нельзя сразу переехать в РФ? Потому что в таком случае большинство инвесторов – нерезидентов РФ – окажутся с бумагами, по которым нет торгов для них (они не могут торговать на МосБирже). Поэтому необходим дружественный иностранный листинг. Схема уже опробована Русалом, Эн+груп и Лентой. Так что ждем от компании соответствующих решений.
Ещё касательно вопроса о депозитарных расписках. Вчера была новость о том, что власти совместно с Банком России нашли решение проблемы с конвертацией депозитарных расписок в акции, после того как европейские депозитарно-клиринговые системы Euroclear и Clearstream из-за санкций в одностороннем порядке остановили операции с ценными бумагами. Расконвертация бумаг будет возможна через российский депозитарий без необходимости обращения к зарубежной инфраструктуре, сообщил «Ведомостям» представитель ЦБ.
Важно, что речь идет только про депозитарные расписки российских компаний (Газпром, Сбер и тп). Компании с иностранной пропиской, но с российскими активами (TCS Group, Fix Price, ЦИАН, Veon, Yandex, X5) не попадают под действие новой схемы. Здесь, на наш взгляд, необходима редомициляция (переезд в российскую юрисдикцию) и смена зарубежного листинга на дружественную биржу, например, в Гонконг.
Почему нельзя сразу переехать в РФ? Потому что в таком случае большинство инвесторов – нерезидентов РФ – окажутся с бумагами, по которым нет торгов для них (они не могут торговать на МосБирже). Поэтому необходим дружественный иностранный листинг. Схема уже опробована Русалом, Эн+груп и Лентой. Так что ждем от компании соответствующих решений.
👍19
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 10-16 июня 2022
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 10-16 июня 2022
#комментарий
На ПМЭФ обсуждают возвращение к бюджетному правилу без валютной составляющей.
В среду Санкт-Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) центральной темой экономического блока дискуссий предсказуемо стала среднесрочная конструкция бюджета. Хотя ее обсуждение продолжается, наиболее вероятным выглядит постепенное, к 2025 году, возвращение к бюджетному правилу в наиболее простом варианте — ограничения расходов бюджета с накоплением бюджетного профицита в виде рублевого резерва. Краткосрочно это, видимо, означает сохранение крепкого рубля — при неизменной стратегии ЦБ его курс будет определять готовность правительства тратить бюджетный профицит, пишет «Ъ».
Одновременно приходят сообщения с ПМЭФ от Министра экономического развития Решетникова, что РФ сползает в дефляционную спираль, в том числе из-за слишком крепкого рубля. Поэтому, по словам министра, ЦБ необходимо ещё сильнее снижать ключевую ставку. С такой оценкой согласен и зампред ЦБ Заботкин, подчеркивая возможность дальнейшего снижения ключевой ставки. Глава Мипромторга Денис Мантуров заявил, что для металлургов эффективная экспортная цена возможна только с курсом 70 рублей за доллар, ниже уже убыток.
В принципе, мы видим от правительства 2 сигнала: стремление девальвировать рубль и снижать ключевую ставку в дальнейшем. Оба этих сигнала позитивны для фондового рынка. Пока обходятся мягкими мерами, ожидая восстановления импорта, но если этого не произойдет, тогда, на наш взгляд, внедрение нового бюджетного правила может быть ускорено.
На ПМЭФ обсуждают возвращение к бюджетному правилу без валютной составляющей.
В среду Санкт-Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) центральной темой экономического блока дискуссий предсказуемо стала среднесрочная конструкция бюджета. Хотя ее обсуждение продолжается, наиболее вероятным выглядит постепенное, к 2025 году, возвращение к бюджетному правилу в наиболее простом варианте — ограничения расходов бюджета с накоплением бюджетного профицита в виде рублевого резерва. Краткосрочно это, видимо, означает сохранение крепкого рубля — при неизменной стратегии ЦБ его курс будет определять готовность правительства тратить бюджетный профицит, пишет «Ъ».
Одновременно приходят сообщения с ПМЭФ от Министра экономического развития Решетникова, что РФ сползает в дефляционную спираль, в том числе из-за слишком крепкого рубля. Поэтому, по словам министра, ЦБ необходимо ещё сильнее снижать ключевую ставку. С такой оценкой согласен и зампред ЦБ Заботкин, подчеркивая возможность дальнейшего снижения ключевой ставки. Глава Мипромторга Денис Мантуров заявил, что для металлургов эффективная экспортная цена возможна только с курсом 70 рублей за доллар, ниже уже убыток.
В принципе, мы видим от правительства 2 сигнала: стремление девальвировать рубль и снижать ключевую ставку в дальнейшем. Оба этих сигнала позитивны для фондового рынка. Пока обходятся мягкими мерами, ожидая восстановления импорта, но если этого не произойдет, тогда, на наш взгляд, внедрение нового бюджетного правила может быть ускорено.
👍10
#комментарий
Льготную ипотеку вернули в февраль.
Власти возвращают процентную ставку по льготной ипотеке на новостройки на февральский уровень, снижая ее с 9% до 7% годовых — видимо, это крупнейшая экономическая новость завершившегося в субботу ПМЭФ. Мера необходима для того, чтобы долгосрочно поддержать спрос на жилье, серьезно просевший в последние два месяца. В совокупности с удорожанием строительства и логистическими проблемами снижение интереса граждан к ипотечной программе уже привело к сокращению числа новых проектов. На показателях 2022 года это вряд ли скажется, последствия нынешних проблем, как и принятого решения о стимулировании рынка, проявятся в 2024–2025 годах, пишет «Ъ».
Снижение ставки по льготной ипотеке очень позитивно для всех девелоперов. По нашим оценкам, в апреле-мае текущего года продажи девелоперов рухнули на 40-50% год к году, однако уже в июне наблюдается восстановление спроса. Теперь же, с учетом снижения льготной ставки и общей ставки по ипотечным кредитам в приемлемый диапазон (вероятно, более быстрых темпов снижения ставки мы уже не увидим в ближайшее время), спрос будет поддержан, и девелоперы смогут выйти на плановый уровень продаж уже в июле. Также отметим, что стимулирование спроса на недвижимость стимулирует рост активности в смежных отраслях, например, в металлургии. Поэтому это решение президента помогает решить сразу множество проблем в экономике. Сейчас на наш взгляд, из девелоперов наиболее интересно выглядят ПИК, Самолёт и Эталон, однако каждая компания имеет свои особенности. Поэтому решение о покупке необходимо принимать каждому инвестору индивидуально.
Льготную ипотеку вернули в февраль.
Власти возвращают процентную ставку по льготной ипотеке на новостройки на февральский уровень, снижая ее с 9% до 7% годовых — видимо, это крупнейшая экономическая новость завершившегося в субботу ПМЭФ. Мера необходима для того, чтобы долгосрочно поддержать спрос на жилье, серьезно просевший в последние два месяца. В совокупности с удорожанием строительства и логистическими проблемами снижение интереса граждан к ипотечной программе уже привело к сокращению числа новых проектов. На показателях 2022 года это вряд ли скажется, последствия нынешних проблем, как и принятого решения о стимулировании рынка, проявятся в 2024–2025 годах, пишет «Ъ».
Снижение ставки по льготной ипотеке очень позитивно для всех девелоперов. По нашим оценкам, в апреле-мае текущего года продажи девелоперов рухнули на 40-50% год к году, однако уже в июне наблюдается восстановление спроса. Теперь же, с учетом снижения льготной ставки и общей ставки по ипотечным кредитам в приемлемый диапазон (вероятно, более быстрых темпов снижения ставки мы уже не увидим в ближайшее время), спрос будет поддержан, и девелоперы смогут выйти на плановый уровень продаж уже в июле. Также отметим, что стимулирование спроса на недвижимость стимулирует рост активности в смежных отраслях, например, в металлургии. Поэтому это решение президента помогает решить сразу множество проблем в экономике. Сейчас на наш взгляд, из девелоперов наиболее интересно выглядят ПИК, Самолёт и Эталон, однако каждая компания имеет свои особенности. Поэтому решение о покупке необходимо принимать каждому инвестору индивидуально.
🤯3👍1