▶️#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/EkmpEyYbKPM

UPD: На Rutube видео заработало) https://rutube.ru/video/fcfb3d5bc8bc2fadea735256cf174770/

Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854,
Erid: 2RanyoEvXBn

#СОЛИДнаяИдея
Прошедшая неделя и начало текущей недели для российского рынка акций выдались тяжелыми. На фоне повышения ключевой ставки рынок обвалился как рынок облигаций, так акций широким фронтом. В некоторых бумагах мы наблюдали т.н. «маржинколльные» движения. При этом даже если у компании выходил ударный отчет, как например, у Ленты, то бумагу к концу дня вновь продавали и день закрывался в минусе. Почему идет такое давление на рынок и есть ли повод для роста рынка?

В том числе на прошедшей конференции Смартлаба мы видели такую логику почти у каждого инвестора, причем даже опытного: зачем мне акции при ставке в 21%? Или при ставке в 24%? Поэтому реакция рынка вполне очевидна. Самой популярной идеей сейчас считается фонд денежного рынка LQDT, и это после почти 1000-пунктной коррекции по индексу Мосбиржи и при РТС ниже 900.

Какие могут быть поводы для роста рынка?

Во-первых, легкую поддержку сейчас окажут приходящие дивиденды Новатэка, ММК, Алросы, Татнефти. Чуть позже дивиденды Хэдхантера, Северстали, Лукойла. Частный инвестор, конечно, может вновь положить кэш на денежный рынок, но индексные фонды будут реинвестировать дивиденды в акции.

Во-вторых, посыл ЦБ направлен на то, чтобы корпоративный сегмент меньше брал кредиты. И мы думаем, что уже по итогам октября динамика по кредитованию будет заметно ниже, а в ноябре даже ускорится. Экономическая активность сильно замедлилась уже в сентябре, что видно по индексу PMI и отчетностям металлургов и девелоперов. Это также повлияет на инфляционные ожидания в лучшую сторону. Сама инфляция по факту не ускоряется, а находится «во флете». Поэтому, на наш взгляд, ЦБ может в декабре уже и не поднимать ставку, что будет воспринято рынком акций позитивно.

В-третьих, рынок сейчас совершенно забыл про геополитику и выборы в США. А ведь тут можно ждать позитивных сюрпризов.

В-четвертых, «топливо» для роста рынка уже есть. На фондах денежного рынка (т.е. на бирже, а не депозите в банке) скопилось более 700 млрд. рублей. По сути, при перемене настроений часть этого кэша может быстро перетечь в акции и облигации.

По нашим идеям также произошло много событий.

Лента ударно отчиталась за третий квартал. Компания активно растёт, снижает долговую нагрузку и уже вошла в зону, когда можно выплачивать дивиденды. Целевую цену не пересматриваем, хотя компания идет даже лучше наших изначальных предпосылок. Затем в Bloomberg вышла статья про остановку проекта Новатэка Арктик СПГ-2. К сожалению, в этом году не удалось полноценно запустить бесперебойные поставки СПГ. Теперь остается ждать следующего года. Важно понимать, что текущая цена Новатэка вообще не учитывает Арктик СПГ-2. Второе полугодие у Новатэка мы ожидаем заметно лучше первого за счет больших объемов реализации газа и нефтепродуктов, а также в связи с ростом спотовых цен на СПГ. Также сегодня вышел сильный отчет Яндекса, который мы прокомментируем после конференц-звонка. На неделе ожидаем отчетность Сбербанка по МСФО, что также будет важно для рынка.

Еженедельный обзор инвестидей 28 октября - 2 ноября 2024

❗Лизинговая компания АРЕНЗА-Про (ruВВВ-)* сегодня с 11:00 до 15:00 МСК открыла книгу заявок на 2-ой выпуск облигаций с плавающим купоном серии 001Р-06.

Инвесторам были представлены трехлетние бумаги объёмом 300 млн. руб. с плавающим купоном и амортизационной структурой. Ориентир ставки ежемесячного купона определяется по формуле КС+не более 375 б.п.
Размещение бумаг запланировано на 5 ноября.
ИФК «Солид» выступила в числе организаторов в рамках синдиката.

📞 Все дополнительные вопросы можно задать клиентскому менеджеру по телефону 8 (800) 250-70-14 или написать в службу клиентской поддержки в Telegram.

* Все права защищены. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Сообщение носит исключительно информационный характер. Правовая информация.

- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 25 - 31 октября 2024

Друзья, привет! Пришло время для рубрики Ответы на вопросы на YouTube/Rutube. Как обычно, задавайте вопросы внизу в комментариях, лайкайте понравившиеся вопросы, а мы постараемся ответить на них в ближайшем выпуске на этой неделе. Поехали!

UPD: вопросы больше не принимаются

‼️ Как и обещали, встреча с Михаилом Королюком в Туле состоится - 7 ноября.

Ждём всех желающих в ТУЛЕ на ЗАКРЫТОЙ ВСТРЕЧЕ * с Начальником отдела ДУ СОЛИД Брокер, Михаилом Королюком - 7 ноября (чт.) в 18:00.

Как и планировали ранее, своё выступление, доверительный управляющий с 25-летним стажем, разобьёт на 3 части:

🔹 Инвестиции на бирже - это хороший инструмент для достижения ряда целей. Однако у него есть свои области применения и свои ограничения, которые нужно знать. Поэтому в начале мы рассмотрим, что в принципе можно «добыть» с финансовых рынков и как при этом не "пораниться" больно?

🔹 Далее, Михаил даст развёрнутый ответ на вопрос - почему лучшим решением является услуга "Доверительного управления"?

🔹 Третья часть о будущем. Прошли ли мы кризис или только приближаемся к нему? Честный взгляд на происходящее глазами эксперта.

* Стоимость участия платное - 3.000 руб. Бесплатно - для клиентов СОЛИД Брокер с портфелем от 3 млн. руб.
Кол-во мест ограничено.

- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 1 - 7 ноября 2024

Интересно, что некоторые замещайки (любимые нами длинные Газпромы) почти полностью восстановились в цене к началу октября. В принципе валютные доходности наконец-то стали снижаться, что видно по РЕПО в юанях и снижению лимита на свопы в юане. Нигде в мире нет таких (двузначных) валютных/квазивалютных доходностей по AAA бумагам, как в РФ

Прокомментируем новости выше.

ЦБ, действительно, может начать снижать ставку в марте и может легко поменять среднесрочный прогноз, если на то будут основания. С ноября ставки по кредитованию стали запредельными для большинства компаний, инфляция не разгоняется, а замедляется 3 месяца подряд, уже виднеются начальные признаки рецессии, и только рынок труда пока слишком силен. Но, разумеется, официальная позиция должна быть жесткой, т.к. ЦБ воздействует на поведение экономических субъектов не только непосредственно уровнем ставки, но и своей риторикой.