#ленэнерго
Совет Директоров Ленэнерго принял решение о выплате дивидендов за 2019 год. Сумма выплат на привилегированную акцию составит 13,62 рубля, а дивидендная отсечка 11 июня (Т+2) 9 июня. Также на днях вышел отчет Ленэнерго по РСБУ за 1 кв. 2020, по результатам которого компания уже заработала на дивиденды 4,63 рубля на акцию. Тем не менее, акции не торгуются по причине затянувшейся реорганизации. Мы ожидаем возобновления торгов ближе к июню. Ленэнерго - это прекрасная дивидендная бумага, которая радует своих акционеров
Совет Директоров Ленэнерго принял решение о выплате дивидендов за 2019 год. Сумма выплат на привилегированную акцию составит 13,62 рубля, а дивидендная отсечка 11 июня (Т+2) 9 июня. Также на днях вышел отчет Ленэнерго по РСБУ за 1 кв. 2020, по результатам которого компания уже заработала на дивиденды 4,63 рубля на акцию. Тем не менее, акции не торгуются по причине затянувшейся реорганизации. Мы ожидаем возобновления торгов ближе к июню. Ленэнерго - это прекрасная дивидендная бумага, которая радует своих акционеров
#ленэнерго
Радостная новость пришла сегодня к нам. Торги акциями Ленэнерго были возобновлены после двухмесячного перерыва, связанного с реорганизацией общества.
Радостная новость пришла сегодня к нам. Торги акциями Ленэнерго были возобновлены после двухмесячного перерыва, связанного с реорганизацией общества.
#ленэнерго
Префы Ленэнерго сегодня торгуются после дивидендной отсечки. Напомним, что дивиденд составляет 13,62 рубля, или 11,84 с удержанным налогом
Префы Ленэнерго сегодня торгуются после дивидендной отсечки. Напомним, что дивиденд составляет 13,62 рубля, или 11,84 с удержанным налогом
#ленэнерго
Тем временем, "префы" Ленэнерго после дивидендной тишины нацелились на закрытие гэпа. Компания недавно представила отчет РСБУ, согласно которому чистая прибыль за полугодие практически не снизилась, несмотря на падение операционных показателей из-за карантинных мероприятий. Мы ожидаем восстановления показателей уже во втором полугодии, что поддержит уровень дивидендов прошлого года в 13,62 рубля на акцию (8,7%)
Тем временем, "префы" Ленэнерго после дивидендной тишины нацелились на закрытие гэпа. Компания недавно представила отчет РСБУ, согласно которому чистая прибыль за полугодие практически не снизилась, несмотря на падение операционных показателей из-за карантинных мероприятий. Мы ожидаем восстановления показателей уже во втором полугодии, что поддержит уровень дивидендов прошлого года в 13,62 рубля на акцию (8,7%)
#ленэнерго #аналитика
По итогам 9 месяцев Ленэнерго заработала своим акционерам 12,68 рублей на привилегированную акцию в виде дивидендов. Такой рост стал возможен благодаря высокой базе прошлого года в части формирования резервов по ожидаемым убыткам от просроченной дебиторской задолженности. Т.е., по сути, компания этот год провела в своем нормальном состоянии без форс-мажоров. Впереди ещё один квартал. Менеджмент уже заявил, что часть постоянных расходов была перенесена с третьего квартала на четвёртый. Поэтому мы ожидаем результат близкий к уровню прошлого года или чуть ниже. По итогу акционеры должны получить порядка 15 рублей на «префы», а это, на секундочку, 10% дивидендной доходности. Ленэнерго – это единственная компания, наряду с ФСК ЕЭС из сектора электросетей, которую мы рекомендуем к покупке и удержанию в дивидендных портфелях.
По итогам 9 месяцев Ленэнерго заработала своим акционерам 12,68 рублей на привилегированную акцию в виде дивидендов. Такой рост стал возможен благодаря высокой базе прошлого года в части формирования резервов по ожидаемым убыткам от просроченной дебиторской задолженности. Т.е., по сути, компания этот год провела в своем нормальном состоянии без форс-мажоров. Впереди ещё один квартал. Менеджмент уже заявил, что часть постоянных расходов была перенесена с третьего квартала на четвёртый. Поэтому мы ожидаем результат близкий к уровню прошлого года или чуть ниже. По итогу акционеры должны получить порядка 15 рублей на «префы», а это, на секундочку, 10% дивидендной доходности. Ленэнерго – это единственная компания, наряду с ФСК ЕЭС из сектора электросетей, которую мы рекомендуем к покупке и удержанию в дивидендных портфелях.
#ленэнерго
Префы Ленэнерго практически закрыли дивидендный гэп. Напомним, что эта бумага входит в наш топ дивидендных акций. Посмотрим, сколько заработала нам дивидендов "Ленка". Наши ожидания - более 18 рублей за 2021 год
Префы Ленэнерго практически закрыли дивидендный гэп. Напомним, что эта бумага входит в наш топ дивидендных акций. Посмотрим, сколько заработала нам дивидендов "Ленка". Наши ожидания - более 18 рублей за 2021 год
#ленэнерго #аналитика
Ленэнерго, оказывается, отчиталась уже вчера. Спасибо нашему подписчику Вячеславу за подсказку. Отчет тем временем очень сильный:
1. Полезный отпуск электроэнергии вырос на 8,9% на фоне низкой базы прошлого года, а также из-за аномально низкой температуры воздуха в первом полугодии. Отметим, что температура летом также аномальна, поэтому рост потребления э/э продолжится.
2. Выручка выросла на 18% благодаря росту операционных показателей, а также вследствие ввода крупных объектов на техприсоединение.
3. EBITDA прибавила 39% из-за сдерживания операционных расходов и благодаря более маржинальной выручке от техприсоеденения.
4. Чистая прибыль выросла на 48% из¬-за роста операционной прибыли.
5. На дивиденды за полугодие «накапало» 12,08 рубля на привилегированную акцию. По итогам года мы ожидаем порядка 20 рублей – это 12% дивидендной доходности!
В текущей ситуации даже имеет смысл ещё подкупать бумаги Ленэнерго в дивидендные портфели. Помните, что важно, чтобы дивиденды не просто были высокими, но и при этом росли из года в год. Ленэнерго как раз подходит под эти цели. Также ожидаем рост акций в районе 200-210 в течение 12 месяцев.
Ленэнерго, оказывается, отчиталась уже вчера. Спасибо нашему подписчику Вячеславу за подсказку. Отчет тем временем очень сильный:
1. Полезный отпуск электроэнергии вырос на 8,9% на фоне низкой базы прошлого года, а также из-за аномально низкой температуры воздуха в первом полугодии. Отметим, что температура летом также аномальна, поэтому рост потребления э/э продолжится.
2. Выручка выросла на 18% благодаря росту операционных показателей, а также вследствие ввода крупных объектов на техприсоединение.
3. EBITDA прибавила 39% из-за сдерживания операционных расходов и благодаря более маржинальной выручке от техприсоеденения.
4. Чистая прибыль выросла на 48% из¬-за роста операционной прибыли.
5. На дивиденды за полугодие «накапало» 12,08 рубля на привилегированную акцию. По итогам года мы ожидаем порядка 20 рублей – это 12% дивидендной доходности!
В текущей ситуации даже имеет смысл ещё подкупать бумаги Ленэнерго в дивидендные портфели. Помните, что важно, чтобы дивиденды не просто были высокими, но и при этом росли из года в год. Ленэнерго как раз подходит под эти цели. Также ожидаем рост акций в районе 200-210 в течение 12 месяцев.
#ленэнерго #СОЛИДнаяИдея
Ленэнерго сегодня вновь прибавляет почти 5% без новостей. Завтра должен состояться СД по дивидендной политике, а в конце октября-начале ноября выйти РСБУ отчет, на основании которого можно будет рассчитать дивиденды. Мы не знаем, что решит СД завтра, но по нынешней дивполитике ожидаем порядка 20 рублей дивидендов. В целом допускаем, что дивиденды могут поднять, поскольку компания имеет прекрасное финансовое состояние и рекордные прибыли, но есть ли в этом мотивация менеджмента - сомневаемся. В любом случае, подкупить, на наш взгляд, можно
Ленэнерго сегодня вновь прибавляет почти 5% без новостей. Завтра должен состояться СД по дивидендной политике, а в конце октября-начале ноября выйти РСБУ отчет, на основании которого можно будет рассчитать дивиденды. Мы не знаем, что решит СД завтра, но по нынешней дивполитике ожидаем порядка 20 рублей дивидендов. В целом допускаем, что дивиденды могут поднять, поскольку компания имеет прекрасное финансовое состояние и рекордные прибыли, но есть ли в этом мотивация менеджмента - сомневаемся. В любом случае, подкупить, на наш взгляд, можно
#ленэнерго #аналитика
Кратко про "Ленку". Вышел отчет Ленэнерго по РСБУ за 9 месяцев. Как мы знаем, 10% чистой прибыли идут на "префы". В пересчете получается, что "Ленка" уже заработала нам 17,33 рубля на акцию. Мы ожидаем по итогам года не менее 20 рублей. Текущая цена - около 180 рублей. Вы знаете, что делать :)
Кратко про "Ленку". Вышел отчет Ленэнерго по РСБУ за 9 месяцев. Как мы знаем, 10% чистой прибыли идут на "префы". В пересчете получается, что "Ленка" уже заработала нам 17,33 рубля на акцию. Мы ожидаем по итогам года не менее 20 рублей. Текущая цена - около 180 рублей. Вы знаете, что делать :)
#ленэнерго
Как мы и говорили в последнем выпуске "Ответов на вопросы", есть высокая вероятность выплаты дивидендов по Ленэнерго. СД сегодня подтвердил наши предположения, рекомендовав распределить 21,22 рубля на "префы" по уставу.
Как мы и говорили в последнем выпуске "Ответов на вопросы", есть высокая вероятность выплаты дивидендов по Ленэнерго. СД сегодня подтвердил наши предположения, рекомендовав распределить 21,22 рубля на "префы" по уставу.
🔥16👍6👎1
#ленэнерго #интеррао #алроса
По Ленэнерго и Интер РАО сегодня у нас дивидендные гэпы. Так что не пугайтесь. А вот по Алросе - квазидивидендный гэп без дивидендов)
По Ленэнерго и Интер РАО сегодня у нас дивидендные гэпы. Так что не пугайтесь. А вот по Алросе - квазидивидендный гэп без дивидендов)
#ленэнерго #аналитика
Просили в комментариях раскрыть ситуацию с Ленэнерго.
Всё просто. Если дальнейшая консолидация электроэнергетики продолжится, то через какое-то время ФСК начнёт выкупать все пакеты у МРСКашек (Ленэнерго как раз является МРСК), либо обменивать их на акции новой ФСК (ОСК). Если раньше мы инвестировали в Ленэнерго и другие МРСК (например, Центра и Приволжья) ради высоких дивидендов, то после консолидации мы можем остаться с бумагами ФСК (ОСК) без дивидендов, либо с низкими дивидендами, либо у нас выкупят по низкой стоимости. А ещё может быть ситуация, когда префы будут идти с тем же коэффициентом конвертации, что и обычка при том, что обычка стоит в разы дешевле префа. Поэтому риски для держателей Ленэнерго и других МРСК есть, но пока они выглядят очень отдалёнными. Возможно, что консолидация МРСК будет лишь 2024 году или ещё позже, а то и вообще не будет. Также могут быть совершенно разные условия выкупа и конвертации.
Просили в комментариях раскрыть ситуацию с Ленэнерго.
Всё просто. Если дальнейшая консолидация электроэнергетики продолжится, то через какое-то время ФСК начнёт выкупать все пакеты у МРСКашек (Ленэнерго как раз является МРСК), либо обменивать их на акции новой ФСК (ОСК). Если раньше мы инвестировали в Ленэнерго и другие МРСК (например, Центра и Приволжья) ради высоких дивидендов, то после консолидации мы можем остаться с бумагами ФСК (ОСК) без дивидендов, либо с низкими дивидендами, либо у нас выкупят по низкой стоимости. А ещё может быть ситуация, когда префы будут идти с тем же коэффициентом конвертации, что и обычка при том, что обычка стоит в разы дешевле префа. Поэтому риски для держателей Ленэнерго и других МРСК есть, но пока они выглядят очень отдалёнными. Возможно, что консолидация МРСК будет лишь 2024 году или ещё позже, а то и вообще не будет. Также могут быть совершенно разные условия выкупа и конвертации.
👍20
#комментарий #ленэнерго #аналитика
Ленэнерго представила финансовые результаты за 4 квартал и весь 2022 год по РСБУ.
Выручка в четвертом квартале выросла на 6% благодаря росту услуг техприсоединения. EBITDA выросла на 41% и достигла за год рекордных 46 млрд. рублей. Маржинальность по EBITDA в годовом выражении составила 49%, что является рекордным значением. Чистая прибыль снизилась на 10%. В основном негативное влияние оказали обесценения основных средств в размере 6 млрд. рублей.
Напомним, что особенность Ленэнерго в том, что компания по уставу должна выплачивать на привилегированные акции 10% от чистой прибыли по РСБУ. Именно привилегированные акции представляют основной интерес для инвестора. Однако компания уже выплачивала дивиденды за 9 месяцев 2022 в размере 0,44 рубля на оба типа акций. В результате, если учитывать уже выплаченные дивиденды, то за весь 2022 год остается 18,83 рубля на акцию, что предполагает 12,7% дивидендную доходность. Мы считаем, что цена префа в районе 150 рублей является справедливой оценкой для такого дивиденда. Рекомендация по префам «держать».
Утренний комментарий за 29 марта 2023
Ленэнерго представила финансовые результаты за 4 квартал и весь 2022 год по РСБУ.
Выручка в четвертом квартале выросла на 6% благодаря росту услуг техприсоединения. EBITDA выросла на 41% и достигла за год рекордных 46 млрд. рублей. Маржинальность по EBITDA в годовом выражении составила 49%, что является рекордным значением. Чистая прибыль снизилась на 10%. В основном негативное влияние оказали обесценения основных средств в размере 6 млрд. рублей.
Напомним, что особенность Ленэнерго в том, что компания по уставу должна выплачивать на привилегированные акции 10% от чистой прибыли по РСБУ. Именно привилегированные акции представляют основной интерес для инвестора. Однако компания уже выплачивала дивиденды за 9 месяцев 2022 в размере 0,44 рубля на оба типа акций. В результате, если учитывать уже выплаченные дивиденды, то за весь 2022 год остается 18,83 рубля на акцию, что предполагает 12,7% дивидендную доходность. Мы считаем, что цена префа в районе 150 рублей является справедливой оценкой для такого дивиденда. Рекомендация по префам «держать».
Утренний комментарий за 29 марта 2023
👍26
#ленэнерго
Ленэнерго сегодня закрыла дивидендный гэп 2022 года. А вечером скорее всего опубликует решение СД о новом дивиденде. Ждем либо 18,83 рубля, либо 19,27 на префы.
Ленэнерго сегодня закрыла дивидендный гэп 2022 года. А вечером скорее всего опубликует решение СД о новом дивиденде. Ждем либо 18,83 рубля, либо 19,27 на префы.
👍29
#комментарий #ленэнерго
СД Ленэнерго объявил рекомендацию по выплате дивидендов за 2022 год.
Совет директоров «Россети Ленэнерго» рекомендовал выплатить дивиденды по привилегированным акциям типа А ПАО «Россети Ленэнерго» по результатам 2022 года в размере 18,8302 рубля на одну привилегированную акцию типа А ПАО «Россети Ленэнерго» в денежной форме. Дивидендная отсечка будет 27 июня (23 июня последний день покупки под дивиденды).
Отметим, что Ленэнерго заплатит уже за вычетом 0,44 рублей по итогам 9 месяцев 2022 года. Поэтому суммарный дивидендный доход за 2022 год составляет 19,27 рублей, что соответствует 11% дивидендной доходности. Ленэнерго относительно устойчиво провела 2022 год, правда, не обошлось без обесценений. Судя по отчетам сестер, первый квартал 2023 года должен быть не хуже 2022 года, что позволяет рассчитывать на похожий или больший дивиденд в будущем. Единственным риском мы видим продолжение истории объединения электросетевых компаний, что может лишить инвесторов этих акций. Ленэнерго, всё-таки, является довольно обособленной компанией с необычной дивидендной политикой (10% чистой прибыли на префы), поэтому обмен на любую другую акцию будет негативом для инвесторов. Тем не менее, пока этот вопрос вроде как не на повестке. Поэтому Ленэнерго можно удерживать в портфелях. Также напомним, что эта бумага есть в нашей стратегии доверительного управления «Дивидендный рантье».
СД Ленэнерго объявил рекомендацию по выплате дивидендов за 2022 год.
Совет директоров «Россети Ленэнерго» рекомендовал выплатить дивиденды по привилегированным акциям типа А ПАО «Россети Ленэнерго» по результатам 2022 года в размере 18,8302 рубля на одну привилегированную акцию типа А ПАО «Россети Ленэнерго» в денежной форме. Дивидендная отсечка будет 27 июня (23 июня последний день покупки под дивиденды).
Отметим, что Ленэнерго заплатит уже за вычетом 0,44 рублей по итогам 9 месяцев 2022 года. Поэтому суммарный дивидендный доход за 2022 год составляет 19,27 рублей, что соответствует 11% дивидендной доходности. Ленэнерго относительно устойчиво провела 2022 год, правда, не обошлось без обесценений. Судя по отчетам сестер, первый квартал 2023 года должен быть не хуже 2022 года, что позволяет рассчитывать на похожий или больший дивиденд в будущем. Единственным риском мы видим продолжение истории объединения электросетевых компаний, что может лишить инвесторов этих акций. Ленэнерго, всё-таки, является довольно обособленной компанией с необычной дивидендной политикой (10% чистой прибыли на префы), поэтому обмен на любую другую акцию будет негативом для инвесторов. Тем не менее, пока этот вопрос вроде как не на повестке. Поэтому Ленэнерго можно удерживать в портфелях. Также напомним, что эта бумага есть в нашей стратегии доверительного управления «Дивидендный рантье».
👍14❤1👎1🔥1
Сегодня вышел отчет Ленэнерго за I полугодие 2023 года.
За Ленэнерго мы традиционно внимательно следим, т.к. компания является уникальным инвестиционным кейсом. Каждый год компания становится всё лучше и лучше. Чем порадовала компания теперь?
1. Выручка за полугодие выросла на 16%, а за второй квартал на 19%. Рост за счет увеличения тарифов при нейтральной динамике передачи э/э
2. EBITDA за полугодие прибавила 17%, а за второй квартал выросла на 19%. Себестоимость не поспевает за ростом выручки. В принципе, это была главная идея в электросетях на этот год.
3. Чистая прибыль за полугодие выросла на 36%, а за второй квартал на 26%. Отметим, что чистый долг Ленэнерго стал отрицательным, что приводит к снижению расходов на обслуживание долга. Динамика прочих доходов/расходов также приемлемая.
Как итог, за первое полугодие на дивиденды на префы «накапало» уже 15 рублей. В целом есть все шансы побить рекорд 2021 года и выйти на дивиденды в районе 23-25 рублей. Получается, что форвардная дивдоходность сейчас 11-12%, что неплохо, но на уровне Сбербанка, например. Поэтому, как говорится, «на инвестидею не тянет», но докупить в портфель можно.
Утренний комментарий за 8 августа 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍29🔥3❤2
#ленэнерго
Акции Ленэнерго (префы) закрыли дивидендный гэп. Наше мнение по бумаге озвучивали ещё здесь
Акции Ленэнерго (префы) закрыли дивидендный гэп. Наше мнение по бумаге озвучивали ещё здесь
👍20