💥Акции Норильского никеля сегодня рухнули почти на 9% на новостях о чрезвычайном происшествии!
Сегодня стало известно, что 29 мая 2020 г. в Норильске на территории ТЭЦ-3 принадлежащей «дочке» Норильского никеля произошёл разлив дизеля объёмом 21 тыс. т. По данным Росприроднадзора, 6 тыс. т попало в грунт, еще 15 тыс. т — в воду.
После, Владимир Путин провел совещание по поводу аварии, раскритиковав работу губернатора Красноярского края и главу НТЭК. Президент объявил чрезвычайную ситуацию федерального масштаба.
По разным данным, в том числе Greenpeace ущерб оценивается около 6-7 млрд руб. и это только водным объектам, без учёта грунта.
Встречаются цифры и в 100 млрд руб., но у нас есть сомнения к ним. На ликвидацию аварии компании понадобиться ещё около 1 млрд руб.
Учитывая, максимальную возможную потерю, Норильский никель отобьёт расходы за один квартал! К тому же, никто не отменял банкротства «дочки» Норильского никеля или другие возможные легальные уходы от ответственности.
🚫Мы же рекомендуем не торопиться с покупкой акций, а посмотреть, как будет развиваться ситуация вокруг данного инцидента. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@PravdaInvest
Сегодня стало известно, что 29 мая 2020 г. в Норильске на территории ТЭЦ-3 принадлежащей «дочке» Норильского никеля произошёл разлив дизеля объёмом 21 тыс. т. По данным Росприроднадзора, 6 тыс. т попало в грунт, еще 15 тыс. т — в воду.
После, Владимир Путин провел совещание по поводу аварии, раскритиковав работу губернатора Красноярского края и главу НТЭК. Президент объявил чрезвычайную ситуацию федерального масштаба.
По разным данным, в том числе Greenpeace ущерб оценивается около 6-7 млрд руб. и это только водным объектам, без учёта грунта.
Встречаются цифры и в 100 млрд руб., но у нас есть сомнения к ним. На ликвидацию аварии компании понадобиться ещё около 1 млрд руб.
Учитывая, максимальную возможную потерю, Норильский никель отобьёт расходы за один квартал! К тому же, никто не отменял банкротства «дочки» Норильского никеля или другие возможные легальные уходы от ответственности.
🚫Мы же рекомендуем не торопиться с покупкой акций, а посмотреть, как будет развиваться ситуация вокруг данного инцидента. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@PravdaInvest
😱Акции Норильского никеля сегодня падают сильнее рынка, более чем на 3% (в моменте почти -6%) на фоне заявления главы компании о дивидендах.
Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению Русалу и Crispian отказаться от выплаты дивидендов в течение 2020 из-за аварии в Норильске. И предложил ограничить размер итоговых дивидендов в размере по итогам 2020 в $1 млрд – это 440 руб. на акцию. Чтобы вы поминали разницу, дивиденды за 2019 составили 2045 руб. на акцию. К этому, Потанин добавил, что решение о сокращении выплат позволит акционерам продемонстрировать солидарность с компанией.
Напомним, что в 2020 Потанин уже предлагал не выплачивать дивиденды из-за коронавируса. Русал отклонил предложение, так как компания за счёт поступления дивидендов обслуживает собственные обязательства. Мы считаем, что и на этот раз, Русал поступит также, иначе металлург рискует получить отрицательный FCF по итогам этого года.
Несмотря на это, мы по-прежнему считаем, что не стоит торопиться с покупкой акций Норильского никеля. В прошлый раз (https://t.iss.one/PravdaInvest/378), кто нас не послушал, уже потерял часть денежных средств.
К 26 июня Росприроднадзор завершит расследование инцидента и определит размер штрафа, который будет наложен на Норникель. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@pravdainvest
Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению Русалу и Crispian отказаться от выплаты дивидендов в течение 2020 из-за аварии в Норильске. И предложил ограничить размер итоговых дивидендов в размере по итогам 2020 в $1 млрд – это 440 руб. на акцию. Чтобы вы поминали разницу, дивиденды за 2019 составили 2045 руб. на акцию. К этому, Потанин добавил, что решение о сокращении выплат позволит акционерам продемонстрировать солидарность с компанией.
Напомним, что в 2020 Потанин уже предлагал не выплачивать дивиденды из-за коронавируса. Русал отклонил предложение, так как компания за счёт поступления дивидендов обслуживает собственные обязательства. Мы считаем, что и на этот раз, Русал поступит также, иначе металлург рискует получить отрицательный FCF по итогам этого года.
Несмотря на это, мы по-прежнему считаем, что не стоит торопиться с покупкой акций Норильского никеля. В прошлый раз (https://t.iss.one/PravdaInvest/378), кто нас не послушал, уже потерял часть денежных средств.
К 26 июня Росприроднадзор завершит расследование инцидента и определит размер штрафа, который будет наложен на Норникель. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@pravdainvest
🤝🏻Временное перемирие между акционерами Норникеля
Сегодня стало известно, что Русал согласился с предложением Потанина отложить обсуждение дивидендов Норильского никеля до конца расследования причин аварии на ТЭЦ.
Напомним, между акционерами Интерросом, который управляет 34,54% акций Норильского никеля и Русалом, который владеет пакетом акций в размере 27,82% уже несколько лет продолжаются конфликты по поводу дивидендов, которые обострились после аварии. Норильскому никелю пришлось зарезервировать $2,1 млрд для компенсации ущерба окружающей среде, что в свою очередь привело к падению показателя EBITDA. Подробнее о штрафах мы писали здесь: https://t.iss.one/PravdaInvest/411
В связи с этим, менеджмент Норникеля настаивал на отмене или сокращении дивидендов, но Русал зависим от дивидендного потока Норильского никеля, так как за счёт него компания обслуживает свой долг. Если Русал всё же наложит вето, то Норильскому никелю придётся выплатить дивиденды исходя из действующей дивидендной политики компании.
Текущая долговая нагрузка по коэффициенту чистый долг/EBITDA оценивается около 1,2х. Таким образом, Норильский никель может направить 60% от EBITDA или 588 руб. на акцию. По нашим оценкам, дивидендная доходность за I полугодие 2020 г. может составить почти 3%. Но на фоне роста роста цен на производимые металлы и ослабление рубля, дивиденды во II полугодии 2020 г. увеличатся, как минимум в 2 раза.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #GMKN
@PravdaInvest
Сегодня стало известно, что Русал согласился с предложением Потанина отложить обсуждение дивидендов Норильского никеля до конца расследования причин аварии на ТЭЦ.
Напомним, между акционерами Интерросом, который управляет 34,54% акций Норильского никеля и Русалом, который владеет пакетом акций в размере 27,82% уже несколько лет продолжаются конфликты по поводу дивидендов, которые обострились после аварии. Норильскому никелю пришлось зарезервировать $2,1 млрд для компенсации ущерба окружающей среде, что в свою очередь привело к падению показателя EBITDA. Подробнее о штрафах мы писали здесь: https://t.iss.one/PravdaInvest/411
В связи с этим, менеджмент Норникеля настаивал на отмене или сокращении дивидендов, но Русал зависим от дивидендного потока Норильского никеля, так как за счёт него компания обслуживает свой долг. Если Русал всё же наложит вето, то Норильскому никелю придётся выплатить дивиденды исходя из действующей дивидендной политики компании.
Текущая долговая нагрузка по коэффициенту чистый долг/EBITDA оценивается около 1,2х. Таким образом, Норильский никель может направить 60% от EBITDA или 588 руб. на акцию. По нашим оценкам, дивидендная доходность за I полугодие 2020 г. может составить почти 3%. Но на фоне роста роста цен на производимые металлы и ослабление рубля, дивиденды во II полугодии 2020 г. увеличатся, как минимум в 2 раза.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #GMKN
@PravdaInvest
💰Что будет с дивидендами Норильского никеля?
На дне инвестора Норильского никеля финансовый директор компании Сергей Малышев сообщил, что дивиденды за 2021 г., которые будут выплачены в 2022 г., станут последними, так как действие акционерного соглашения подходит к концу. Норильский никель с 2020 г. планирует нарастить инвестиционную программу в 2 раза, поэтому хочет перейти на расчет дивидендов от свободного денежного потока (FCF).
Таким образом, по нашим оценкам, дивиденд на акцию по итогам 2022 г. может составить около 2000 руб. при условии, что Норильский никель будет направлять на дивиденды 100% от FCF. Цифры очень условные, так как FCF будет зависеть не только от CAPEX, но и от курса рубля, динамики цен на производимые металлы, которые нельзя спрогнозировать на 2022 г.
Такой сценарий для нас не был сюрпризом, учитывая корпоративные конфликты между основными акционерами Русалом и главой Норникеля Владимира Потанина на протяжении последних нескольких лет на почве отмены или сокращения дивидендов.
Напомним, сейчас Норильский никель выплачивает дивиденды из расчёта 60% от показателя EBITDA при текущей долговой нагрузке по коэффициенту чистый долг/EBITDA ниже 1,8х. И 30% от EBITDA в случае роста показателя чистый долг/EBITDA до 2,2х.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что при сохранении цен на производимые металлы на текущих уровнях, при выплате дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока, дивидендная доходность останется на приемлемом уровне для российского рынка.
💸А тем временем, сегодня в закрытом канале @PravdaInvestPRO_bot фиксируем позицию по акциям Норникеля по достижению цели в 24 000 рублей и заработали +20,2%. #Pravda_разбор #GMKN #НорНикель #Дивиденды
@PravdaInvest
На дне инвестора Норильского никеля финансовый директор компании Сергей Малышев сообщил, что дивиденды за 2021 г., которые будут выплачены в 2022 г., станут последними, так как действие акционерного соглашения подходит к концу. Норильский никель с 2020 г. планирует нарастить инвестиционную программу в 2 раза, поэтому хочет перейти на расчет дивидендов от свободного денежного потока (FCF).
Таким образом, по нашим оценкам, дивиденд на акцию по итогам 2022 г. может составить около 2000 руб. при условии, что Норильский никель будет направлять на дивиденды 100% от FCF. Цифры очень условные, так как FCF будет зависеть не только от CAPEX, но и от курса рубля, динамики цен на производимые металлы, которые нельзя спрогнозировать на 2022 г.
Такой сценарий для нас не был сюрпризом, учитывая корпоративные конфликты между основными акционерами Русалом и главой Норникеля Владимира Потанина на протяжении последних нескольких лет на почве отмены или сокращения дивидендов.
Напомним, сейчас Норильский никель выплачивает дивиденды из расчёта 60% от показателя EBITDA при текущей долговой нагрузке по коэффициенту чистый долг/EBITDA ниже 1,8х. И 30% от EBITDA в случае роста показателя чистый долг/EBITDA до 2,2х.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что при сохранении цен на производимые металлы на текущих уровнях, при выплате дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока, дивидендная доходность останется на приемлемом уровне для российского рынка.
💸А тем временем, сегодня в закрытом канале @PravdaInvestPRO_bot фиксируем позицию по акциям Норникеля по достижению цели в 24 000 рублей и заработали +20,2%. #Pravda_разбор #GMKN #НорНикель #Дивиденды
@PravdaInvest
📌По понедельникам мы делимся своими мыслями о рынке акций РФ и ориентирами на текущую неделю.
Весь позитив с одобрения вакцин, старта вакцинации и нового пакета стимулов для экономики США в $900 млрд. Разом перечеркнули новости о мутировавшем ковиде, в Британии новый штамм на 70% заразнее текущего.
Российский рынок еще и санкционными рисками придавили через раскрутка новостей о хакерской атаки РФ на США. Байден пугает ответными атаками и финансовыми санкциями.
📌НАБОЛЕЕ ВАЖНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
📈Русал: Европейские чиновники доносят в США, что Дерипаска до сих пор осуществляет контроль компанией вопреки санкциям. В прошлый раз санкции к Русалу отправили рынок в -20%! Русал падал в день выхода новости на 10%.
📈Норникель: Руководитель IR компании в ходе конференции сказал, что при переходе на выплату дивов с FCF, уже трудно будет иметь после 2022 двузначную дивидендную доходность в 10-12%, куда реальнее 6-7%. Рынку не понравились такие рассуждения, но он не уточнил какой процент от FCF может направляться на дивы. Мы прикидывали и писали, что если это будет 100% - то дивиденды будут около 2000 рублей.
📈Новатэк: Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, увеличил минимальный целевой уровень дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
📈Алроса: на прошлой неделе обрадовалась, что ее основной конкурент DeBeers поднимает цены на алмазы. Также компания запустила ювелирный онлайн-магазин в целях продвижения бриллиантов с гарантированным происхождением, повышения уровня образованности потребителя и противодействия мошенничеству. Менеджмент двигается в правильном направлении, возможно увидим сеть магазинов в будущем.
📈Детский мир: ФАС не приняла документы на приобретение 25% акций компанией Altus Capital. Причина – неполный комплект документов. Надеемся, что они донесут пару бумажек и все будет хорошо. Ждем возврата цены Детского мира к 120 рублям и ниже, в ПТ акции будут торговаться уже без дивиденда 5,08 рублей.
📈Полюс: растет следом за золотом, у нас на него открыта инвест. идея от 14 650 рублей. Потенциально новые проблемы с экономиками на фоне продолжающейся волны роста числа заболевающих - может приводить к новым стимулам от стран - что будет способствовать росту цен на золото.
📈Сургут преф: еще одна наша действующая идея. Наконец-то акция преодолела 40,5 рублей вверх. Нефть около $50, и рубль считай 75 создают тепличные условия для роста акции. Ждем догоняющего роста Сургут префа за эти 1,5 недели хотя бы на 42,5 - 43. Решение о закрытии будем принимать в последний момент до конца года.
💡Ключевые события недели:
ПН 21.12 – пусто;
ВТ 22.12 – Норникель дивы 623,35 р.;
СР 23.12 – ФосАгро дивы 123 р.;
ЧТ 24.12 – Детский мир дивы 5,08 р. + Рынок США закроется в 21.00 мск;
ПТ 25.12 – НЛМК дивы 6,43 р., Газпром нефть дивы 5 р. + Рынок США не работает.
#Pravda_акции #RUAL #GMKN #NVTK #ALRS #DSKY #PLZL #SNGSP
📌Больше аналитики по рынку акций РФ, а также инвестИдеи и готовый портфель облигаций с доходность 13% годовых в нашем закрытом сервисе PRAVDA Invest PRO. Подключайся к ПРАВДЕ!
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Весь позитив с одобрения вакцин, старта вакцинации и нового пакета стимулов для экономики США в $900 млрд. Разом перечеркнули новости о мутировавшем ковиде, в Британии новый штамм на 70% заразнее текущего.
Российский рынок еще и санкционными рисками придавили через раскрутка новостей о хакерской атаки РФ на США. Байден пугает ответными атаками и финансовыми санкциями.
📌НАБОЛЕЕ ВАЖНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
📈Русал: Европейские чиновники доносят в США, что Дерипаска до сих пор осуществляет контроль компанией вопреки санкциям. В прошлый раз санкции к Русалу отправили рынок в -20%! Русал падал в день выхода новости на 10%.
📈Норникель: Руководитель IR компании в ходе конференции сказал, что при переходе на выплату дивов с FCF, уже трудно будет иметь после 2022 двузначную дивидендную доходность в 10-12%, куда реальнее 6-7%. Рынку не понравились такие рассуждения, но он не уточнил какой процент от FCF может направляться на дивы. Мы прикидывали и писали, что если это будет 100% - то дивиденды будут около 2000 рублей.
📈Новатэк: Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, увеличил минимальный целевой уровень дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
📈Алроса: на прошлой неделе обрадовалась, что ее основной конкурент DeBeers поднимает цены на алмазы. Также компания запустила ювелирный онлайн-магазин в целях продвижения бриллиантов с гарантированным происхождением, повышения уровня образованности потребителя и противодействия мошенничеству. Менеджмент двигается в правильном направлении, возможно увидим сеть магазинов в будущем.
📈Детский мир: ФАС не приняла документы на приобретение 25% акций компанией Altus Capital. Причина – неполный комплект документов. Надеемся, что они донесут пару бумажек и все будет хорошо. Ждем возврата цены Детского мира к 120 рублям и ниже, в ПТ акции будут торговаться уже без дивиденда 5,08 рублей.
📈Полюс: растет следом за золотом, у нас на него открыта инвест. идея от 14 650 рублей. Потенциально новые проблемы с экономиками на фоне продолжающейся волны роста числа заболевающих - может приводить к новым стимулам от стран - что будет способствовать росту цен на золото.
📈Сургут преф: еще одна наша действующая идея. Наконец-то акция преодолела 40,5 рублей вверх. Нефть около $50, и рубль считай 75 создают тепличные условия для роста акции. Ждем догоняющего роста Сургут префа за эти 1,5 недели хотя бы на 42,5 - 43. Решение о закрытии будем принимать в последний момент до конца года.
💡Ключевые события недели:
ПН 21.12 – пусто;
ВТ 22.12 – Норникель дивы 623,35 р.;
СР 23.12 – ФосАгро дивы 123 р.;
ЧТ 24.12 – Детский мир дивы 5,08 р. + Рынок США закроется в 21.00 мск;
ПТ 25.12 – НЛМК дивы 6,43 р., Газпром нефть дивы 5 р. + Рынок США не работает.
#Pravda_акции #RUAL #GMKN #NVTK #ALRS #DSKY #PLZL #SNGSP
📌Больше аналитики по рынку акций РФ, а также инвестИдеи и готовый портфель облигаций с доходность 13% годовых в нашем закрытом сервисе PRAVDA Invest PRO. Подключайся к ПРАВДЕ!
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
⁉️Норникель: минимизировать дивиденды нельзя сохранить!
💣НОВОСТЬ: Интеррос Владимира Потанина, один из ключевых акционеров ГМК Норникель, предлагает снизить дивиденды за 2020 г. и пересмотреть дивидендную политику компании до истечения срока акционерного соглашения в 2023 г. – разбираемся что это значит?
📍Потанин, Дерипаска – кто все эти люди и при чем здесь акционерное соглашение?
Компания Интеррос Владимира Потанина владеет примерно 34% акций Норникеля. РусАл Олега Депипаска контролирует 27,8%. Есть еще доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова - 4,2% акций.
С момента вхождения РусАла в капитал ГМК Норникель между Потаниным и Дерипаской время от времени обостряется конфликт, предметом которого выступают дивиденды, вернее их размер. В 2012 г. стороны подписали акционерное соглашение, которое определяет условия выплаты дивидендов, тем самым на время разрешив спор.
📍Дивидендная политика ГМК Норникель:
С 2016 г. и до 2023 г. размер дивидендов ГМК Норникель зависит от уровня долга компании:
60% EBITDA при соотношении чистый долг/EBITDA менее 1,8x
30% EBITDA, если показатель более 2,2x.
Когда коэффициент между этими значениями, доля EBITDA (в диапазоне от 60% до 30%) рассчитывается обратно пропорционально уровню чистого долга к EBITDA.
С долгом у ГМК Норникель было более менее все в порядке, соответственно акционеры получали щедрые дивиденды.
📍В 2020 г. после аварии на ТЭЦ в Норникеле экологические расходы компании увеличились + Норникелю требуются масштабные инвестиции на модернизацию мощностей, а акционерное соглашение близится к своему логическому завершению (дивиденды за 2022 г. ГМК начислит уже по новой схеме). В итоге, мы наблюдаем как риторика Потанина по поводу сокращения дивидендных выплат усиливается.
📍Как может измениться дивидендная политика и когда?
Минимизировать дивиденды уже сейчас: Интеррос предлагает рассчитывать дивиденды исходя из реальных денег, которые получает компания, то есть на уровне 50-60% free cash flow, что подразумевает дивидендную доходность на уровне 5-7% в год.
Вопрос об изменении дивидендного правила совет директоров рассмотрим УЖЕ в ПН 29 марта‼️По нашим оценкам, совокупный дивиденд за 2020 г. может составить 1500 руб. (за 9 мес. компания уже выплатила 623,35 руб.).
Если договориться о снижении дивидендов до 2023 г. не удастся, Норникель может вычесть излишек, который акционеры получат в 2021-22 гг, из дивидендов будущих периодов.
Риск снижения дивидендных выплат для нас не новость. И даже с учетом этого, в нашем дивидендном портфеле мы держим акции ГМК Норникель, правда, доля небольшая. #GMKN
P.S.: Где считаете нужно поставить запятую в заголовке? "ДО" слова НЕЛЬЗЯ или "ПОСЛЕ")
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
💣НОВОСТЬ: Интеррос Владимира Потанина, один из ключевых акционеров ГМК Норникель, предлагает снизить дивиденды за 2020 г. и пересмотреть дивидендную политику компании до истечения срока акционерного соглашения в 2023 г. – разбираемся что это значит?
📍Потанин, Дерипаска – кто все эти люди и при чем здесь акционерное соглашение?
Компания Интеррос Владимира Потанина владеет примерно 34% акций Норникеля. РусАл Олега Депипаска контролирует 27,8%. Есть еще доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова - 4,2% акций.
С момента вхождения РусАла в капитал ГМК Норникель между Потаниным и Дерипаской время от времени обостряется конфликт, предметом которого выступают дивиденды, вернее их размер. В 2012 г. стороны подписали акционерное соглашение, которое определяет условия выплаты дивидендов, тем самым на время разрешив спор.
📍Дивидендная политика ГМК Норникель:
С 2016 г. и до 2023 г. размер дивидендов ГМК Норникель зависит от уровня долга компании:
60% EBITDA при соотношении чистый долг/EBITDA менее 1,8x
30% EBITDA, если показатель более 2,2x.
Когда коэффициент между этими значениями, доля EBITDA (в диапазоне от 60% до 30%) рассчитывается обратно пропорционально уровню чистого долга к EBITDA.
С долгом у ГМК Норникель было более менее все в порядке, соответственно акционеры получали щедрые дивиденды.
📍В 2020 г. после аварии на ТЭЦ в Норникеле экологические расходы компании увеличились + Норникелю требуются масштабные инвестиции на модернизацию мощностей, а акционерное соглашение близится к своему логическому завершению (дивиденды за 2022 г. ГМК начислит уже по новой схеме). В итоге, мы наблюдаем как риторика Потанина по поводу сокращения дивидендных выплат усиливается.
📍Как может измениться дивидендная политика и когда?
Минимизировать дивиденды уже сейчас: Интеррос предлагает рассчитывать дивиденды исходя из реальных денег, которые получает компания, то есть на уровне 50-60% free cash flow, что подразумевает дивидендную доходность на уровне 5-7% в год.
Вопрос об изменении дивидендного правила совет директоров рассмотрим УЖЕ в ПН 29 марта‼️По нашим оценкам, совокупный дивиденд за 2020 г. может составить 1500 руб. (за 9 мес. компания уже выплатила 623,35 руб.).
Если договориться о снижении дивидендов до 2023 г. не удастся, Норникель может вычесть излишек, который акционеры получат в 2021-22 гг, из дивидендов будущих периодов.
Риск снижения дивидендных выплат для нас не новость. И даже с учетом этого, в нашем дивидендном портфеле мы держим акции ГМК Норникель, правда, доля небольшая. #GMKN
P.S.: Где считаете нужно поставить запятую в заголовке? "ДО" слова НЕЛЬЗЯ или "ПОСЛЕ")
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
💰Финансовые результаты Норникеля за I пол. 2021 г. по МСФО. Считаем дивиденды
Выручка компании за первое полугодие выросла на 33% по сравнению с I пол. 2021 г. – до $8,9 млрд на фоне положительной динамики цен на цветные металлы.
Показатель EBITDA увеличился в 5 раз, чистая прибыль 96 раз и составила $4,3 млрд. Основная причина такого роста – это сокращение расходов по экологическим резервам на сумму $2,1 млрд, связанным с розливом дизельного топлива в Норильском промышленном районе в мае 2020 г.
Дивидендная политика Норникеля предусматривает выплаты исходя из показателя EBITDA по МСФО, не менее 60% от EBITDA, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,8х. Таким образом, дивиденды за I пол. 2021 г. могут составить около 1383 руб. Текущая дивидендная доходность оценивается 5,44%.
👉🏻В связи с этим, акции Норильского никеля смело можно держать под выплату дивидендов, но нужно помнить о рисках смены дивидендной политики и возможной коррекции цветных металлах. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Норникель #GMKN
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Выручка компании за первое полугодие выросла на 33% по сравнению с I пол. 2021 г. – до $8,9 млрд на фоне положительной динамики цен на цветные металлы.
Показатель EBITDA увеличился в 5 раз, чистая прибыль 96 раз и составила $4,3 млрд. Основная причина такого роста – это сокращение расходов по экологическим резервам на сумму $2,1 млрд, связанным с розливом дизельного топлива в Норильском промышленном районе в мае 2020 г.
Дивидендная политика Норникеля предусматривает выплаты исходя из показателя EBITDA по МСФО, не менее 60% от EBITDA, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,8х. Таким образом, дивиденды за I пол. 2021 г. могут составить около 1383 руб. Текущая дивидендная доходность оценивается 5,44%.
👉🏻В связи с этим, акции Норильского никеля смело можно держать под выплату дивидендов, но нужно помнить о рисках смены дивидендной политики и возможной коррекции цветных металлах. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Норникель #GMKN
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Компания ГМК Норильский Никель #GMKN раскрыла производственные показатели работы за 4 квартал и весь 2023 год.
Итоги работы по году выглядят следующим образом:
🔹про-во никеля: 208,58 тыс т.(-5% г/г)
🔹Медь 432,99 тыс т (-2% г/г)
🔹Палладий 2 692 тыс тр.ун. (-4% г/г)
🔹Платина 664 тыс тр.ун. (+2% г/г)
Ранее компания многократно подтверждала прогнозы по производству. По итогам года по никелю и по меди план выполнили, благодаря хорошему 4 кварталу (в 4 квартале никель +16% кв/кв, медь +21% кв/кВ). По палладию и платине перевыполнили, хотя по этим металлам в 4 квартале было снижение на 17% и 15% к 3 кварталу соответственно.
🚩Из интересного - представили свои прогнозы на 2024 год. По всем металлам ожидается снижение производства в пределах 5-15% из-за запланированного ремонта печи взвешенной плавки, который переносился уже два года из-за сложностей с поставкой оборудования. Надеются завершить год с выполнением верхнего уровня прогнозов, но даже в этом случае будет снижение производственных показателей.
На производственный отчет реакции никакой, все уже в цене. Ждем финансовый отчет за прошлый год, чтобы спрогнозировать итоговые дивиденды. Ранее менеджмент делал акцент на поддержании финансовой устойчивости в ситуации где сохраняются геополитические риски. При этом за 9 месяцев было выплачено 915,33 руб на акцию.
Мы считаем, что при сохранении текущих цен на металлы, сокращение производства может заметно отразиться на финансовых показателях уже за текущий год и на дивидендных выплатах. Учитывая приличную инвестпрограмму, для роста инвестиционной привлекательности акций, нужны либо девальвация рубля, либо рост цен на продукцию компании.
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#GMKN #RUAL #дивиденды
Сегодня (22 мая) пройдет заседание совета директоров (СД) в Норникеле. На нем будет решаться вопрос по финальной части дивидендов за 23 год. Ранее компания уже выплатила за 9м прошлого года ₽915 на акцию, потратив на это весь FCF.
Менеджмент компании не раз заявлял, что та выплата за 9м фактически исчерпала доступный для распределения денежный поток за 23. Таким образом, менеджмент не горит желанием выплачивать что либо еще за остаток 23 года. У компании большая инвестиционная программа, новые вызовы (рост издержек, санкции) и достаточно других вопросов.
Логично ждать от СД рекомендацию НЕ выплачивать финальные дивы за 23, либо минимальный дивиденд до 2% ДД. Такой сценарий на мой взгляд стоит считать основным в текущих реалиях. Но стоит ли шортить на этом сам Норникель?
Мой выбор - шортить Русал (владеет почти 26,5% Норникеля и очень сильно зависит от этих дивидендных денег). Тут слегка картинку портит подорожавший до $2700+ алюминий на фоне небольших проблем у Rio Tinto. Но Русал и так забрался на ₽45 на слухах про байбэк, которого там быть не должно, для этого нужны деньги. Шансы на положительный исход сделки хорошие.
Решение СД Норникеля, компания может раскрыть как сегодня, так и в течении 2 следующих рабочих дней.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Сегодня (22 мая) пройдет заседание совета директоров (СД) в Норникеле. На нем будет решаться вопрос по финальной части дивидендов за 23 год. Ранее компания уже выплатила за 9м прошлого года ₽915 на акцию, потратив на это весь FCF.
Менеджмент компании не раз заявлял, что та выплата за 9м фактически исчерпала доступный для распределения денежный поток за 23. Таким образом, менеджмент не горит желанием выплачивать что либо еще за остаток 23 года. У компании большая инвестиционная программа, новые вызовы (рост издержек, санкции) и достаточно других вопросов.
Логично ждать от СД рекомендацию НЕ выплачивать финальные дивы за 23, либо минимальный дивиденд до 2% ДД. Такой сценарий на мой взгляд стоит считать основным в текущих реалиях. Но стоит ли шортить на этом сам Норникель?
Мой выбор - шортить Русал (владеет почти 26,5% Норникеля и очень сильно зависит от этих дивидендных денег). Тут слегка картинку портит подорожавший до $2700+ алюминий на фоне небольших проблем у Rio Tinto. Но Русал и так забрался на ₽45 на слухах про байбэк, которого там быть не должно, для этого нужны деньги. Шансы на положительный исход сделки хорошие.
Решение СД Норникеля, компания может раскрыть как сегодня, так и в течении 2 следующих рабочих дней.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
❌Совет директоров рекомендовал НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ дивиденды за 2023 г.
Решение ожидаемо, стоит ли шортить акции на этой новости обсудили здесь.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Pravda Invest 🧭| Юрий Архангельский
#GMKN #RUAL #дивиденды
Сегодня (22 мая) пройдет заседание совета директоров (СД) в Норникеле. На нем будет решаться вопрос по финальной части дивидендов за 23 год. Ранее компания уже выплатила за 9м прошлого года ₽915 на акцию, потратив на это весь FCF.…
Сегодня (22 мая) пройдет заседание совета директоров (СД) в Норникеле. На нем будет решаться вопрос по финальной части дивидендов за 23 год. Ранее компания уже выплатила за 9м прошлого года ₽915 на акцию, потратив на это весь FCF.…
#GMKN #Отчет #news
Норникель опер. отчет за 3кв.24:
Ровный производственный отчет, особо и нет смыла перечислять цифры. Можно отметить, что производство никеля +16% кв/кв до 56 тыс. тонн по причине завершения капитального ремонта ПВП-2, при этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья.
Нужно ждать МСФО за 3кв., смотреть FCF и прикидывать что с дивами. Говорят, что им удалось распродать склад, что позитивно скажется на высвобождении оборотного капитала. Так что может насыпят чуть дивов.
Но тем временем, акция погружается ниже 100р следом за слабым рынком.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Норникель опер. отчет за 3кв.24:
Ровный производственный отчет, особо и нет смыла перечислять цифры. Можно отметить, что производство никеля +16% кв/кв до 56 тыс. тонн по причине завершения капитального ремонта ПВП-2, при этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья.
Нужно ждать МСФО за 3кв., смотреть FCF и прикидывать что с дивами. Говорят, что им удалось распродать склад, что позитивно скажется на высвобождении оборотного капитала. Так что может насыпят чуть дивов.
Но тем временем, акция погружается ниже 100р следом за слабым рынком.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot