🎯 Какие акции покупать в 2020 г. и почему? Выбор PRAVDA INVEST
Нам поступило много запросов по поводу нашего видения перспективных историй на рынке акций РФ! Спрашивали - отвечаем!
НАШ список акций и краткий обзор по ним! 👇🏻
#SIBN #TGKA #UPRO #MTSS #DSKY #YNDX #TRMK #RUAL
@pravdainvest🅿️
Нам поступило много запросов по поводу нашего видения перспективных историй на рынке акций РФ! Спрашивали - отвечаем!
НАШ список акций и краткий обзор по ним! 👇🏻
#SIBN #TGKA #UPRO #MTSS #DSKY #YNDX #TRMK #RUAL
@pravdainvest🅿️
VK
Наш взгляд на российский рынок акций
2020 начался стремительно на фоне низкой безрисковой ставки (ключевая ставка ЦБ снижается), высоких дивидендных доходностей (выше облигаций и депозитов), роста количества счетов на бирже, результатов прошлого года и притока капитала на рынок РФ.
💭Что такое SPO на примере Детского мира и что пошло не так?
SPO – это вторичное публичное размещение ценных бумаг c целью привлечения денежных средств после продажи акций.
Вчера прошло SPO Детского мира в ускоренном режиме, АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд продали 118 млн акций ритейлера – это 16% капитала компании. Цена размещения в рамках SPO составила 93 руб. В данном случае SPO проводилось с целью получения денежных средств Системой для снижения своей высокой долговой нагрузки.
Подобное размещение приводит к росту количества акций, допущенных в свободное обращение (или free-float), однако суммарное количество акций не увеличивается в отличие от допэмиссии, которая возможно будет в Аэрофлоте (https://t.iss.one/PravdaInvest/390) и о которой мы писали в предыдущем посте. В рамках SPO происходит перераспределение существующего объема выпущенных ранее акций, а в допэмиссии выпуск дополнительных акций к уже существующим, что приводит к увеличению количества акций.
Какие ещё есть плюсы от SPO? – повышение ликвидности и увеличение free-float, может приводить к увеличению веса компании в различных индексах. Для включения в индексы, компании должны соответствовать определенным требованиям, в том числе и по коэффициенту свободного обращения. Много крупных фондов инвестируют в соответствии с составом различных индексов, увеличение веса в которых приводит к свежим покупкам акции крупными участниками рынка.
Ещё SPO – это возможность купить акции с дисконтом к рынку! Здесь то, как раз всё пошло не так, как обычно. Цена размещения составила 93 руб. На момент SPO, дисконт составлял 4% к рыночной цене и часто с открытия торгов рыночная цена стремиться к цене SPO. Но при открытии торгов Детский мир не упал в район 93 руб., а вырос до 98 руб и был выше 100 в течении дня.
Такая ситуация на рынке объясняется повышенным спросом на акции. По словам представителей Системы, 63% от объема сделки приобрели иностранные фонды. У самой же Системы доля акций Детского мира снижается с 33,38% до 20,38%.
Возможно рынок уверен, что покупатели не будут реализовывать 4-6% заработок за день в только что купленных акциях. А возможно причина в чем-то другом, рынок есть рынок! #pravda_новости #pravda_знания #SPO #DSKY #AFLT
@PravdaInvest
SPO – это вторичное публичное размещение ценных бумаг c целью привлечения денежных средств после продажи акций.
Вчера прошло SPO Детского мира в ускоренном режиме, АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд продали 118 млн акций ритейлера – это 16% капитала компании. Цена размещения в рамках SPO составила 93 руб. В данном случае SPO проводилось с целью получения денежных средств Системой для снижения своей высокой долговой нагрузки.
Подобное размещение приводит к росту количества акций, допущенных в свободное обращение (или free-float), однако суммарное количество акций не увеличивается в отличие от допэмиссии, которая возможно будет в Аэрофлоте (https://t.iss.one/PravdaInvest/390) и о которой мы писали в предыдущем посте. В рамках SPO происходит перераспределение существующего объема выпущенных ранее акций, а в допэмиссии выпуск дополнительных акций к уже существующим, что приводит к увеличению количества акций.
Какие ещё есть плюсы от SPO? – повышение ликвидности и увеличение free-float, может приводить к увеличению веса компании в различных индексах. Для включения в индексы, компании должны соответствовать определенным требованиям, в том числе и по коэффициенту свободного обращения. Много крупных фондов инвестируют в соответствии с составом различных индексов, увеличение веса в которых приводит к свежим покупкам акции крупными участниками рынка.
Ещё SPO – это возможность купить акции с дисконтом к рынку! Здесь то, как раз всё пошло не так, как обычно. Цена размещения составила 93 руб. На момент SPO, дисконт составлял 4% к рыночной цене и часто с открытия торгов рыночная цена стремиться к цене SPO. Но при открытии торгов Детский мир не упал в район 93 руб., а вырос до 98 руб и был выше 100 в течении дня.
Такая ситуация на рынке объясняется повышенным спросом на акции. По словам представителей Системы, 63% от объема сделки приобрели иностранные фонды. У самой же Системы доля акций Детского мира снижается с 33,38% до 20,38%.
Возможно рынок уверен, что покупатели не будут реализовывать 4-6% заработок за день в только что купленных акциях. А возможно причина в чем-то другом, рынок есть рынок! #pravda_новости #pravda_знания #SPO #DSKY #AFLT
@PravdaInvest
🔍Краткий разбор отчета Детского мира#pravdaразборкомпании
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 28,8 млрд руб. (+2,9% г/г)
- EBITDA 3,5 млрд руб. (+4,4% г/г)
- Чистая прибыль 1,4 млрд руб. (-28,6% г/г)
Результаты вышли в рамках ожиданий, основной рост финансовых показателей пришёлся на онлайн-продажи, которые выросли в 3,2 раза, а их доля в общей выручке увеличилась до 31,2%. Менеджмент прогнозирует рост до 45%.
Несмотря на сильные финансовые показатели, чистая прибыль снизилась из-за отрицательной валютной переоценки. После снятия карантина и роста онлайн-продаж, ждём роста финансовых показателей во 2 полугодии.
Соответственно, ждём роста дивидендов по итогам 2020 г. Также менеджмент заявил о сохранении дивидендной политики на уровне 100% чистой прибыли по РСБУ. При этом, менеджмент компании не исключает buyback, как способ распределения капитала между акционерами, но пока не видит угроз для снижения дивидендов.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #DSKY
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 28,8 млрд руб. (+2,9% г/г)
- EBITDA 3,5 млрд руб. (+4,4% г/г)
- Чистая прибыль 1,4 млрд руб. (-28,6% г/г)
Результаты вышли в рамках ожиданий, основной рост финансовых показателей пришёлся на онлайн-продажи, которые выросли в 3,2 раза, а их доля в общей выручке увеличилась до 31,2%. Менеджмент прогнозирует рост до 45%.
Несмотря на сильные финансовые показатели, чистая прибыль снизилась из-за отрицательной валютной переоценки. После снятия карантина и роста онлайн-продаж, ждём роста финансовых показателей во 2 полугодии.
Соответственно, ждём роста дивидендов по итогам 2020 г. Также менеджмент заявил о сохранении дивидендной политики на уровне 100% чистой прибыли по РСБУ. При этом, менеджмент компании не исключает buyback, как способ распределения капитала между акционерами, но пока не видит угроз для снижения дивидендов.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #DSKY
🤓Почему Altus Capital всегда покупает до 30% акций?
Инвесткомпания Altus Capital (Альтрус) была основана в 2014 выходцами из UFG Wealth Management Ltd. Специализируется на инвестициях в нескольких отраслях, включая финансовые технологии, здравоохранение, зеленую энергетику, и тд.
Разберём сделки Альтруса на примере покупок Детского мира и Аптечной сети 36,6. В июне 2019 они купили 29,97% акций Аптечной сети 36,6 по цене 5,05 руб. за акцию. Почти через год они скинули 12,5% по 13,5 рублей круто заработав.
Видимо с полученной прибыли от продажи аптек Альтрус решила купить 29,97% акций Детского мира по цене 160 руб. за акцию. Но в итоге решила купить 25% по той же цене.
Сегодня, по данным ТАСС стало известно, что Федеральная антимонопольная служба России не приняла документы Altus Capital на приобретение 25% акций Детского мира из-за нехватки документов. Акции Детского мира на данную новость практические не отреагировали.
Вернёмся к главному вопросу, почему Альтрус чаще всего приобретает пакет акций до 30%❓
По закону, если компания покупает более 30% акций компании, она обязана предложить остальным акционерам возможность продать принадлежащие им акции покупателю. По правильному - обязана выставить принудительную оферту🔥 В связи с этим, приобретатель более 30% рискует оказаться в ситуации, когда он обязан будет выкупить все, что ему принесут другие акционеры по оферте.
🎓Зачем это знать частному инвестору? – Понимание процесса выставления оферт поможет вам делать более правильные выводы относительно тех или иных корпоративных событий. #Pravda_разбор #Pravda_знания #DSKY #APTK
@pravdainvest🅿️
@pravdainvestPRO_bot💼
Инвесткомпания Altus Capital (Альтрус) была основана в 2014 выходцами из UFG Wealth Management Ltd. Специализируется на инвестициях в нескольких отраслях, включая финансовые технологии, здравоохранение, зеленую энергетику, и тд.
Разберём сделки Альтруса на примере покупок Детского мира и Аптечной сети 36,6. В июне 2019 они купили 29,97% акций Аптечной сети 36,6 по цене 5,05 руб. за акцию. Почти через год они скинули 12,5% по 13,5 рублей круто заработав.
Видимо с полученной прибыли от продажи аптек Альтрус решила купить 29,97% акций Детского мира по цене 160 руб. за акцию. Но в итоге решила купить 25% по той же цене.
Сегодня, по данным ТАСС стало известно, что Федеральная антимонопольная служба России не приняла документы Altus Capital на приобретение 25% акций Детского мира из-за нехватки документов. Акции Детского мира на данную новость практические не отреагировали.
Вернёмся к главному вопросу, почему Альтрус чаще всего приобретает пакет акций до 30%❓
По закону, если компания покупает более 30% акций компании, она обязана предложить остальным акционерам возможность продать принадлежащие им акции покупателю. По правильному - обязана выставить принудительную оферту🔥 В связи с этим, приобретатель более 30% рискует оказаться в ситуации, когда он обязан будет выкупить все, что ему принесут другие акционеры по оферте.
🎓Зачем это знать частному инвестору? – Понимание процесса выставления оферт поможет вам делать более правильные выводы относительно тех или иных корпоративных событий. #Pravda_разбор #Pravda_знания #DSKY #APTK
@pravdainvest🅿️
@pravdainvestPRO_bot💼
📌По понедельникам мы делимся своими мыслями о рынке акций РФ и ориентирами на текущую неделю.
Весь позитив с одобрения вакцин, старта вакцинации и нового пакета стимулов для экономики США в $900 млрд. Разом перечеркнули новости о мутировавшем ковиде, в Британии новый штамм на 70% заразнее текущего.
Российский рынок еще и санкционными рисками придавили через раскрутка новостей о хакерской атаки РФ на США. Байден пугает ответными атаками и финансовыми санкциями.
📌НАБОЛЕЕ ВАЖНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
📈Русал: Европейские чиновники доносят в США, что Дерипаска до сих пор осуществляет контроль компанией вопреки санкциям. В прошлый раз санкции к Русалу отправили рынок в -20%! Русал падал в день выхода новости на 10%.
📈Норникель: Руководитель IR компании в ходе конференции сказал, что при переходе на выплату дивов с FCF, уже трудно будет иметь после 2022 двузначную дивидендную доходность в 10-12%, куда реальнее 6-7%. Рынку не понравились такие рассуждения, но он не уточнил какой процент от FCF может направляться на дивы. Мы прикидывали и писали, что если это будет 100% - то дивиденды будут около 2000 рублей.
📈Новатэк: Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, увеличил минимальный целевой уровень дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
📈Алроса: на прошлой неделе обрадовалась, что ее основной конкурент DeBeers поднимает цены на алмазы. Также компания запустила ювелирный онлайн-магазин в целях продвижения бриллиантов с гарантированным происхождением, повышения уровня образованности потребителя и противодействия мошенничеству. Менеджмент двигается в правильном направлении, возможно увидим сеть магазинов в будущем.
📈Детский мир: ФАС не приняла документы на приобретение 25% акций компанией Altus Capital. Причина – неполный комплект документов. Надеемся, что они донесут пару бумажек и все будет хорошо. Ждем возврата цены Детского мира к 120 рублям и ниже, в ПТ акции будут торговаться уже без дивиденда 5,08 рублей.
📈Полюс: растет следом за золотом, у нас на него открыта инвест. идея от 14 650 рублей. Потенциально новые проблемы с экономиками на фоне продолжающейся волны роста числа заболевающих - может приводить к новым стимулам от стран - что будет способствовать росту цен на золото.
📈Сургут преф: еще одна наша действующая идея. Наконец-то акция преодолела 40,5 рублей вверх. Нефть около $50, и рубль считай 75 создают тепличные условия для роста акции. Ждем догоняющего роста Сургут префа за эти 1,5 недели хотя бы на 42,5 - 43. Решение о закрытии будем принимать в последний момент до конца года.
💡Ключевые события недели:
ПН 21.12 – пусто;
ВТ 22.12 – Норникель дивы 623,35 р.;
СР 23.12 – ФосАгро дивы 123 р.;
ЧТ 24.12 – Детский мир дивы 5,08 р. + Рынок США закроется в 21.00 мск;
ПТ 25.12 – НЛМК дивы 6,43 р., Газпром нефть дивы 5 р. + Рынок США не работает.
#Pravda_акции #RUAL #GMKN #NVTK #ALRS #DSKY #PLZL #SNGSP
📌Больше аналитики по рынку акций РФ, а также инвестИдеи и готовый портфель облигаций с доходность 13% годовых в нашем закрытом сервисе PRAVDA Invest PRO. Подключайся к ПРАВДЕ!
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Весь позитив с одобрения вакцин, старта вакцинации и нового пакета стимулов для экономики США в $900 млрд. Разом перечеркнули новости о мутировавшем ковиде, в Британии новый штамм на 70% заразнее текущего.
Российский рынок еще и санкционными рисками придавили через раскрутка новостей о хакерской атаки РФ на США. Байден пугает ответными атаками и финансовыми санкциями.
📌НАБОЛЕЕ ВАЖНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
📈Русал: Европейские чиновники доносят в США, что Дерипаска до сих пор осуществляет контроль компанией вопреки санкциям. В прошлый раз санкции к Русалу отправили рынок в -20%! Русал падал в день выхода новости на 10%.
📈Норникель: Руководитель IR компании в ходе конференции сказал, что при переходе на выплату дивов с FCF, уже трудно будет иметь после 2022 двузначную дивидендную доходность в 10-12%, куда реальнее 6-7%. Рынку не понравились такие рассуждения, но он не уточнил какой процент от FCF может направляться на дивы. Мы прикидывали и писали, что если это будет 100% - то дивиденды будут около 2000 рублей.
📈Новатэк: Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, увеличил минимальный целевой уровень дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
📈Алроса: на прошлой неделе обрадовалась, что ее основной конкурент DeBeers поднимает цены на алмазы. Также компания запустила ювелирный онлайн-магазин в целях продвижения бриллиантов с гарантированным происхождением, повышения уровня образованности потребителя и противодействия мошенничеству. Менеджмент двигается в правильном направлении, возможно увидим сеть магазинов в будущем.
📈Детский мир: ФАС не приняла документы на приобретение 25% акций компанией Altus Capital. Причина – неполный комплект документов. Надеемся, что они донесут пару бумажек и все будет хорошо. Ждем возврата цены Детского мира к 120 рублям и ниже, в ПТ акции будут торговаться уже без дивиденда 5,08 рублей.
📈Полюс: растет следом за золотом, у нас на него открыта инвест. идея от 14 650 рублей. Потенциально новые проблемы с экономиками на фоне продолжающейся волны роста числа заболевающих - может приводить к новым стимулам от стран - что будет способствовать росту цен на золото.
📈Сургут преф: еще одна наша действующая идея. Наконец-то акция преодолела 40,5 рублей вверх. Нефть около $50, и рубль считай 75 создают тепличные условия для роста акции. Ждем догоняющего роста Сургут префа за эти 1,5 недели хотя бы на 42,5 - 43. Решение о закрытии будем принимать в последний момент до конца года.
💡Ключевые события недели:
ПН 21.12 – пусто;
ВТ 22.12 – Норникель дивы 623,35 р.;
СР 23.12 – ФосАгро дивы 123 р.;
ЧТ 24.12 – Детский мир дивы 5,08 р. + Рынок США закроется в 21.00 мск;
ПТ 25.12 – НЛМК дивы 6,43 р., Газпром нефть дивы 5 р. + Рынок США не работает.
#Pravda_акции #RUAL #GMKN #NVTK #ALRS #DSKY #PLZL #SNGSP
📌Больше аналитики по рынку акций РФ, а также инвестИдеи и готовый портфель облигаций с доходность 13% годовых в нашем закрытом сервисе PRAVDA Invest PRO. Подключайся к ПРАВДЕ!
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
