Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

👉«Газпромово» уренгоре. Как авария в ЯНАО скажется на производстве

👉Крупные фармритейлеры заработали на пандемии

👉Рынок M&A переходит на SPAC

👉Оператор «Северного потока-2» сообщил о готовности морской части нитки

👉После аварии на Уренгойском заводе «Газпром» остановил поставки СУГ

👉«Объем и оборачиваемость вагонов и контейнеров может и должна быть выше». Сергей Мухин, вице-президент «Трансконтейнера»

👉«Лента» потянулась из кинотеатров. ADG Group может сменить якорного арендатора

👉НОВАТЭК откроет офис во Вьетнаме

👉«Алроса» резко нарастила продажи алмазов на фоне дефицита на рынке

👉Вышел ток: экспортная цена электричества превысила допандемийный уровень. Сможет ли Россия нарастить доходы от поставок ресурса за рубеж

https://smart-lab.ru/blog/news/715242.php

#gazp #nvtk #alrs #irao #lnta #trcn #five #aptk

Доброго воскресеница! Решил сделать для вас небольшую подборочку из годноты, вдруг чего из инвест-идей недели заинтересует:

✅ Дюжина инвестиционных идей от Александра Шадрина: https://smart-lab.ru/blog/714801.php

#FIXP ✅Разбор отчета FIX PRICE и выводы по справедливой цене: https://smart-lab.ru/blog/716086.php

#IRAO ✅Олег Кузьмичев рассказал, почему дешевые акции ИнтерРАО это не value trap: https://smart-lab.ru/blog/715998.php

#TSM ✅ Обзор акций чипмейкера TSMC, риски и факторы инвест привлекательности https://smart-lab.ru/blog/715866.php

#ETLN ✅ Почему Усиленные Инвестиции добавили акции строителя Эталон в портфель https://smart-lab.ru/blog/715513.php

#LSNG ✅ Обзор операционных показателей Ленки за 2 квартал от Алексея: https://smart-lab.ru/blog/715280.php

✅ 7 интересных бондов в ваш портфель от Миши Титова: https://smart-lab.ru/blog/715071.php

✅ Методичка по фундаментальному аналу от ленивого инвестора:
4 часть: https://smart-lab.ru/blog/714716.php
5 часть: https://smart-lab.ru/blog/715416.php

Нормальный формат? Полезно/бесполезно?
Делать такие подборочки?

Обзор прессы: Аэрофлот, Интер РАО, Segezha, Лукойл, БКС - 30/08/21

👉БКС открывает новые фонды в расчете на своих клиентов

👉«Аэрофлот» готовится к введению платы за выбросы СО2

👉ЛУКОЙЛ сработал на акционеров

👉«Лукойл» сыграл на понижение. Компания снижает инвестиции в развитие на фоне роста дивидендов

👉Segezha не ждет падения цен на пиломатериалы

👉«Интер РАО» заработала на жаре

👉«Интер РАО» ищет способ не платить углеродный налог ЕС

👉Эльгинскому углю нарезают приоритеты. Власти могут пустить его на БАМ в первую очередь

https://smart-lab.ru/blog/news/719738.php

#aflt #sgzh #lkoh #irao

Обзор прессы: ГК Самолет, ВТБ, льготная ипотека, Интеррао, ОВК, Мечел - 08/09/21

👉Акции «Мечела» взлетели на фоне подорожании угля в Азии

👉Котировки акций ОВК вернулись к мартовским значениям

👉«Росатом» может забрать большую часть объемов на новом отборе ВИЭ-проектов

👉Врио главы блока трейдинга «Интер РАО» Александра Панина об углеродном налоге ЕС

👉Льготная ипотека не жилец. Заемщики теряют интерес к обновленной программе

👉ВТБ поделится местом на платформе. В проект электронного документооборота приглашены крупные банки

👉НПФ расширяют продажи через банковские онлайн-каналы

👉Из-под Urban Group ушла земля. Участок застройщика-банкрота выкупил «Самолет»

https://smart-lab.ru/blog/news/722220.php

#vtbr #smlt #irao #uwgn #mtlr

​#IRAO
​​ИнтерРАО - китайский фактор
Автор: Владимир Литвинов

Недавно стало известно, что китайские власти обратились в ИнтерРАО с просьбой увеличить поставки электроэнергии в связи с дефицитом в северных провинциях. Как мы помним ИнтерРАО единственный энергетик, который экспортирует электроэнергию в таких объемах. На этих новостях акции оживились и показали рост.

Давайте разберемся, достаточно ли этого фактора, чтобы дать повод для покупок? На самом деле увеличение поставок приведет к росту EBITDA менее чем на 0,5%. Это не может служить долгосрочным драйвером роста. А вот к чему стоит присмотреться разберем далее в статье.

https://smart-lab.ru/blog/728910.php

Обзор прессы: Транснефть, ГМК НорНикель, Русал, СПБ биржа, Интер РАО — 19/10/21

👉Брокерский просчет: в «Интер РАО» выявили риски мошенничества с акциями

👉«СПБ Биржа» планирует IPO

👉«Мы долго жили в парадигме, что в России одна биржа». Глава «СПБ Биржи» Роман Горюнов о предстоящем IPO

👉Тинькофф-банк нанял топ-менеджера eBay для развития онлайн-направления

👉Правительство обнулило пошлины для обработанной продукции

👉Вице-президент «Норникеля» Евгений Федоров о заполярной энергетике

👉В «Транснефти» завис Microsoft. Регулятор заблокировал IT-закупку госкомпании

👉«Аэрофлот» возобновил продажу субсидированных билетов на Дальний Восток

👉Ozon может открыть офис в бывшем здании Минэкономразвития в Замоскворечье

https://smart-lab.ru/blog/news/731992.php

#ozon #aflt #trnfp #gmkn #rual #tcs #irao

Обзор прессы: Fix Price, Газпром, ИнтерРАО, Mercury Retail, SPAC — 28/10/21

👉РаSPACовка инвестиций: власти хотят упростить компаниям выход на биржу

👉Аналитики оценивают владельца сети «Красное & Белое» в $12-18 млрд

👉«Интер РАО» хочет начать коммерческие поставки в Казахстан

👉«Газпром» сообщил о встрече с молдавской делегацией без конкретных итогов

👉Почта-банк показал сокращение кредитного портфеля

👉Металлурги заявили о риске остановки заводов из-за «неэффективности РЖД»

👉Сеть магазинов Fix Price повышает цены до 18%

https://smart-lab.ru/blog/news/734483.php

#fixp ##gazp #irao

Обзор прессы: VK, Яндекс, Альфа-банк, Fitch, ВТБ, ИнтерРао — 16/03/22

👉«Интер РАО» может уйти с биржи. Компания рассматривает делистинг и buyback

👉Клиенты задержались у брокеров. Массовому переходу препятствуют инфраструктурные ограничения

👉Fitch понизило рейтинги 31 российского банка до СС

👉Между ЕС и Россией может не остаться оборудования, технологий и инвестиций

👉Индия продолжит ввозить в США бриллианты из российского сырья

👉Акционеры покидают Альфа-банк

👉«Яндекс» может продать часть активов холдингу VK

👉Российские чипмейкеры попали под санкции Евросоюза

👉Правительство предложило повысить в 5 раз порог беспошлинного ввоза товаров

👉VK Group реанимирует мессенджер ICQ и перезапустит MyTeams

👉Девелоперы начинают отказываться от строительства спекулятивных офисов

👉В России хотят ввести госрегулирование цен на бензин

https://smart-lab.ru/blog/news/782144.php

#irao #vtbr #yndx #mail

Обзор прессы: SWIFT, ВТБ, Росбанк, ПИК СЗ, Русагро, Фортум, уголь, сталь, Clearstream, БПИФ — 14/06/22

👉Bloomberg узнал об отказе двух банков США от операций по госдолгу России

👉Биржевые ПИФы зашли мимо биржи. Брокеры нашли возможность обойти блокировки

👉Брокеры рассказали о проблеме с конвертацией расписок из-за санкций против НРД

👉Российский уголь осваивается в Индии. Поставки в первом квартале резко выросли

👉Fortum хочет продать все активы до 1 июля

👉Vestas расторгает СПИК на лопасти для ВЭС «Фортума»

👉Глава АКРА Михаил Сухов об эффекте санкций, конкуренции и первых дивидендах

👉В России увеличилось производство подсолнечного масла

👉Застройщики открывают Дальний Восток. Они ищут регионы, где еще есть спрос на жилье

👉Костин заявил о необходимости новых стандартов регулирования банков

👉Цены на сталь в России упали на 40% на фоне слабеющего спроса и дорогого рубля

👉«Интеррос» не хочет, чтобы мы были банком при промышленной группе»

👉ВТБ купил 100 000 лицензий российского аналога Microsoft Office на 1,2 млрд рублей

👉Иностранцев могут лишить миноритарных долей в российских классифайдах

👉Евросоюз со вторника отключит ряд российских банков от SWIFT

https://smart-lab.ru/blog/news/811273.php

#vtbr #rosb #pikk #agro #irao

Обзор прессы: СПФС, Газпром, ОАК, евробонды России, ИнтерРАО ЕЭС — 23/06/22

👉СПГ-заводы США готовятся увеличить поставки

👉Падение производства стали из-за санкций остается незначительным

👉Россия удвоила экспорт электроэнергии в Китай

👉Власти узаконили рублевые выплаты по евробондам РФ

👉SSJ ограничат в получении субсидии

👉Пассажиропоток авиакомпаний в России в мае 2022 года снизился на четверть

👉Зачем «Газпром» хотят обязать продавать 10% газа на бирже

👉Посол Филиппин заявил о возможном подключении страны к российской системе передачи финансовых сообщений

👉Все DR-программы должны быть свернуты, компании понимают это

https://smart-lab.ru/blog/news/813969.php

#gazp #unac #irao

Обзор прессы: Ozon, Аэрофлот, Интер РАО, Газпром, Московская биржа — 25/07/22

👉Московская биржа меняет комиссионные сборы для активизации торгов

👉Бензин дорожает на фоне сокращения производства

👉«Газпром» получил экспортную лицензию Канады на ремонт и транспортировку турбин

👉Модернизация ТЭС задерживается. Энергетики сдвигают семь проектов стоимостью более ₽37 млрд

👉Ставки по ипотечным кредитам становятся однозначными

👉Авиакомпании из-за закрытых аэропортов юга потеряют 19 млн пассажиров

👉Ozon отказался от офиса в бывшем здании Минэка в Замоскворечье

https://smart-lab.ru/blog/news/822759.php

#gazp #ozon #aflt #irao #moex

Обзор прессы: Соллерс, Сахалин-2, Уралсиб, МТС, Московская биржа, Интер РАО — 26/08/22

👉Европа перестает выпускать удобрения. Всплеск цен на газ остановил до 70% азотных мощностей

👉Siemens не уйти от России. Компания не сможет продать турбинный бизнес «Интер РАО»

👉Для «недружественных» резидентов будет доступен режим переговорных сделок в РФ

👉Альберт Авдолян создаст третью крупнейшую угольную компанию в России

👉Китай нарастил ввоз золота из России более чем в 8 раз

👉MTS AI рассматривает возможность выхода на Мосбиржу в первой половине 2025 года

👉Кандидатом на портфель розничных кредитов Ситибанка стал «Уралсиб»

👉Экспорт сжиженного газа начинают переводить на рубли: как дальше пойдет дедолларизация

👉ЕЭК предложила торговать нефтью, газом и металлами на евразийском аналоге биржи Euronext

👉Санкции помешали Chery обосноваться на УАЗе

https://smart-lab.ru/blog/news/832199.php

#svav #gazp #moex #mtss #irao #usbn

Обзор прессы: Сбербанк, уголь, Интер РАО, Газпром нефть, золото — 30/08/22

👉ITI Capital запретит неквалифицированным инвесторам покупать иностранные бумаги с 30 августа

👉Российские инвесторы активно скупают металл

👉Россия снизит производство нефти в августе

👉Поставки энергии из России в Китай продолжают расти из-за жары

👉Компании пытаются найти способы расчета с держателями облигаций

👉Правительство ищет пути увеличения экспорта угля через порты юга России

👉Сбербанк нашел покупателя на актив фонда Arista


https://smart-lab.ru/blog/news/833105.php

#sber #sibn #irao

​​⚡️ Есть ли сейчас актуальные идеи на рынках?
Автор: TAUREN

Вы знаете, что доля акций у меня в портфеле сейчас меньше 10% и есть опционы пут на некоторые американские голубые фишки. Я пока сильно загружать портфель акциями не планирую, на это есть фундаментальные причины, которые я регулярно здесь публикую.

Однако, среди среди подписчиков есть желающие немного наполнить портфели по текущим ценам, поэтому перечисляю список компаний, которые я бы купил сейчас, если бы захотел рискнуть.

🇷🇺 По рынку РФ:

1. Сбербанк (#SBER) — с момента обзора от 4 марта 2022 г фундаментально мнение по компании не изменилось. Если закрыть глаза на новую волну экономических и политических рисков, то цену акций ближе к 170-175 рублям можно увидеть.

2. ГМК Норникель (#GMKN) — с момента обзора от 16.06.2022 г общее мнение по компании не менялось. Как ни крути, корзина металлов компании востребована. Если из-за удара по мировому спросу цены на Никель, Медь и Палладий не рухнут на десятки % или хотя бы произойдет сильное ослабление рубля до 75 р за $, то цену акций близкую к 20000 рублей можно будет увидеть довольно быстро.

3. Полюс Золото (#PLZL) — 26.09.2022 был обзор, мнение по золотодобытчику с тех пор не менялось. Компания со своей себестоимостью добычи может пережить практически любой финансовый кризис, поэтому денежные потоки здесь у инвесторов практически гарантированы. До 8000 рублей акции вполне могут вырасти (но, не факт, что быстро).

• Группа Позитив (#POSI), ИнтерРАО (#IRAO), КуйбышевАзот
(#KAZT), Мосбиржа (#MOEX).

👆Большого потенциала роста акции данных компаний не имеют, но их бизнесу и денежным потокам мало что угрожает. 3 из 4 не отказались от выплат дивидендов в 2022м году. Список можно дополнить компанией Новатэк (#NVTK), но дисконта здесь нет, есть риски и нормальные дивиденды. Сомневаюсь, что санкции не повлияют на реализацию СПГ-проектов, запуск которых заложен в цене акций, отчетности мы не видим.
👉 Остальные бумаги на рынке РФ явно стоят дороговато, имеет иностранную юрисдикцию, либо иные подводные камни.

🇺🇸 По рынку США:

AMD (#AMD), Intel (#INTC), Micron (#MU) и QUALCOMM
(#QCOM) — то, что более-менее интересно и имеет хороший потенциал роста.

Однако, как я уже говорил, что меня смущает то, как сильно подешевел именно полупроводниковый сектор (даже QUALCOMM, у которого финансовая отчетность отличная отчетность и прогнозы). Думаю, что инвесторы закладывают реализацию обострения в Тайване, либо что-то еще. Если это окажется правдой, то ASML Holding N.V.(производитель оборудования для массового производства полупроводников) вполне оправданно продолжает стоить достаточно дорого.

👉 На зарубежных рынках больше интересных компаний по текущим ценам и в текущих условиях не вижу. Практически во всем, что сильно подешевело есть нюансы в виде огромных долгов, которые скоро придется перезанимать по рекордным за десятилетия в ставкам и прочем… Многие относительно стабильные компании торгуются не так далеко от своих максимумов.

😊Всем продуктивного дня! В ближайшие пару недель будет много интересных отчетов и важных рыночных событий.

Обсудить пост на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/848464.php

​​Как считать Чистый долг. Какие есть нюансы?
Автор: Георгий Аведиков

При анализе практически любого эмитента мы обращаем внимание на стоимость компании и на мультипликатор Чистый долг/EBITDA. Почему так важен чистый долг и как правильно его считать, разбираемся в нашей статье.

📌 Чистый долг, он же Net debt, сокращенно часто пишут ЧД или ND показывает нам общую долговую нагрузку компании с учетом денежных средств и ликвидных инструментов.

Формула расчета выглядит следующим образом:

✅ Чистый долг = (Краткосрочные + Долгосрочные) кредиты и займ.ы — денежные средства и их эквиваленты

❗️Очень часто новички используют в расчете не кредиты и займы, а обязательства. Это неправильно, имейте в виду.

☝️Также есть нюанс, который часто не учитывается. Например, у компании помимо денежных средств есть вклады, которые идут отдельной строкой в активах (ярким примером была Интер РАО #IRAO, потом они объединили все в одну строчку).

Скринеры часто пропускают этот пункт и когда вы смотрите готовые мультипликаторы, они бывают не совсем верные. Я в своих расчетах стараюсь учитывать все ликвидные средства, которые есть в активах для расчета чистого долга.

✌️Второй важный вопрос, стоит ли учитывать аренду в чистом долге или нет? Он относится к тем секторам, где есть аренда или лизинг. Например, ритейл, крупными представителям являются Магнит #MGNT, X5 #FIVE и Лента #LENT, авиакомпании (Аэрофлот #AFLT) и т.д.

📌 После внедрения стандарта МСФО-16 во всех отчетах в структуру долга стали включать аренду. Я обычно корректирую показатель на ее размер. Дело в том, что аренду компании платят за пользование тем или иным активом (объект недвижимости, самолет...). Но, строго говоря, этот актив можно вернуть арендодателю, если он перестал приносить доход и необходимость платить аренду пропадет.

🧐 Как я уже сказал, это вопрос дискуссионный, но если мы хотим сравнивать компании из разных секторов между собой, лучше все приводить к одному виду.

Ниже еще приведу ответы на самые частые вопросы по чистому долгу:

❓ Может ли чистый долг быть отрицательным?
— На самом деле может, если у компании денежных средств больше, чем размер кредитов и займов.

❓ Где используется чистый долг?
— Чистый долг мы используем при расчете стоимости компании (Enterprise value или EV), а также в некоторых мультипликаторах, например ND/EBITDA.

❓ Чистый долг надо считать для всех секторов?
— Нет, для банковского сектора, например, это бесполезный параметр, потому что основной бизнес там построен на долге. Банк берет в долг у нас средства и передает их в долг другим физ. и юр. лицам.

📊 Для закрепления давайте разберем расчет чистого долга на примере полугодового отчета Белуги #BELU. Чистый долг, который публикует сама компания равен 24,7 млрд руб. Когда мы его считаем самостоятельно, получается 13,8 млрд руб. Все дело как раз в учете (или не учете) аренды.

Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/865026.php

​​Интер РАО. Дивиденды. Делистинг. Стоит ли покупать.
Автор: i_shuraleva

🔹Коротко о компании
Одна из крупнейших в России публичных электроэнергетических компаний. Занимается, в основном, производством и сбытом электроэнергии. Обладает монополией на экспорт электроэнергии.

🔹Интер РАО — компания-копилка
Страсть к накопления чем-то напоминает Сургутнефтегаз. Только Сургутнефтегаз копит (копил?) валюту, а Интер РАО — рубли.

На начало 2022 года компания накопила 311 млрд. руб. На момент написания данной статьи рыночная капитализация компании составляет примерно 360 млрд. руб.
Но данная ситуация не является необычной. У Сургутнефтегаза денежные средства на счетах превышают рыночную капитализацию в 4 раза.

🔹Интер РАО старательно притворяется частной компанией
Вероятно, делается это для того, чтобы платить меньше дивидендов (об этом будет ниже). Структура акционеров выглядит следующим образом.

29,56% акций квазиказначейские. Тут очень важно пояснить разницу между казначейскими и квазиказначейскими акциями.

• Казначейские акции — это акции самой компании, которыми она же и владеет.
• Квазиказначейские акции — это когда акциями компании владеет её дочка.

Разница огромная. На казначейские акции дивиденды не начисляются, они не принимают участие в голосовании. Зачем это сделано? Для голосования они не нужны. У Роснефтегаза (принадлежит государству) и ФСК ЕЭС (принадлежит государству) на двоих хватит голосов, чтобы принимать нужные решения, даже если казначейские акции будут погашены. Но их не погашают. Получается, их используют для уменьшения дивидендов.

🔹Интер РАО делает всё, чтобы платить как можно меньше дивидендов.
Из-за огромного пакета квазиказначейских акций, почти 30% выплаченных дивидендов возвращаются обратно в компанию.

Во-вторых, формально выходит так, что государство владеет менее 50% акций. Значит, компания не государственная. Казначейские акции позволяют платить 25% прибыли на дивиденды вместо 50%, как того требует Минфин от госкомпаний.

Минфин ведёт долгую и безуспешную борьбу по увеличению дивидендов Интер РАО. Периодически появляются новости о том, что Интер РАО вот-вот заставят платить 50%. Но каждый раз компания успешно отбивается.

🔹Огромная инвест-программа.
Это — одна из причин накопления денег. И это главный аргумент, благодаря которому менеджмент успешно отбивается от наездов Минфина по поводу маленьких дивидендов.

Компания планирует к 2030 году инвестировать 1 триллион рублей. При этом в строительство новых генерирующих мощностей и модернизацию существующих компания собирается вложить около 250 миллиардов рублей. А остальные 750 миллиардов, похоже, пойдут на сделки M&A.

Продолжение, итоги и выводы статьи читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/872940.php

Держите #IRAO?
🔥 — держим!
🐳 — не держим.

​​ИнтерРАО — небольшое обновление по компании.
Автор: TAUREN

• Капитализация: 363 млрд ₽ / 3,48 ₽ за акцию
• Выручка TTM: 1126 млрд ₽
• fwd Прибыль 2021: 98,5 млрд ₽
• fwd Прибыль 2022: 103,5 млрд ₽
• Fwd P/E 2022: 3,5
• P/B: 0,6
• Дивиденды fwd 2022: 7,1%

Кроме каких-то обрывков информации в прессе и отдельных заявлений руководства никаких данных о компании мы не получаем с момента публикации отчета по МСФО за 3 квартал 2021г (по РСБУ был отчет и за 4 квартал 2021г).

Уже почти 6 кварталов Интер РАО скрывает свои показатели. За такое время бух. баланс компании мог существенно поменяться.

По заявлениям руководства, 2022г Интер РАО завершила с ростом прибыли и выручки. Точные цифры не раскрывались, но я предполагаю, что рост был в пределах 10% по выручке и около 5% по чистой прибыли.

Зная примерную чистую прибыль за 2021г (также не раскрывалась), мы получаем, что за 2022г компания заработает около 103,5 млрд ₽.

Если предположить, что на счетах компании по-прежнему находится около 300 млрд ₽ и в ближайшей перспективе они не будут добровольно распределены в пользу государства, то текущая оценка всё ещё очень привлекательна. На 1 акцию мы получаем около 1₽ чистой прибыли в год + 2,87₽ свободных денежных средств (не считая другие активы).

По итогам 2022г, мы имеем прекращение экспорта электроэнергии в Финляндию и страны Прибалтики. Суммарно это более 60% от всего экспорта (около 13 млрд кВт/ч).

Частично компания компенсирует потери через рост экспорта в Китай (+33% г/г) и Монголию (+20% г/г), но объём поставок все равно несоизмерим.

Компания в очередной раз подтверждает, что дивидендная политика будет сохраняться в текущем виде (25% от чистой прибыли), все попытки Минфина установить распределение прибыли в 50% успеха не имеют.

Вывод:
Ранее отмечал, что акции компании существенно недооценены и с тех уровней компания уже прилично восстановилась. Риски на текущий момент достаточно высоки: отсутствие раскрытия отчетности, возможные «добровольные» фискальные меры, риск делистинга, рост стоимости ранее заявленной инвест. программы и т.д.

Текущая цена уже находится вблизи справедливых отметок, даже учитывая низкие мультипликаторы.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией

Держите у себя #IRAO ?
🔥 – держим!
🐳 – не держим.

Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/878620.php