​#Сбербанк (#SBER) - лучше Сбер или Тинёк?

Неделю назад я писал, что по технике акции нащупали своё дно. Причём делал разбор и на дневном таймфрейме и на недельном, всё было за начало роста.

Котировки с тех пор выросли на 8%, что дальше?

Снова упёрлись в 50 ЕМА, от которой случился откат в сентября. Поэтому есть вероятность локальной коррекции. Кто не хочет рисковать, закрывайте/частично закрывайте позицию.

На дистанции нет сомнений, что скользящая останется позади и тогда Сбер пойдет в сторону летнего гэпа.

Но посыл поста не в этом - нередко вижу вопрос из разряда "Сбер или Тинёк"?

Зелёный банк является мастодонтом нашего рынка. Актив достаточно консервативный и даже в случае общерыночного негатива сильно вниз не улетит. Но и потенциал здесь ограничен, расти дальше такими же темпами уже не получится.

#TCSG гораздо более рисковый актив, у которого сильно выше бет-коэффициент. А значит на общем негативе акции будут падать сильнее Сбера, но и при позитиве будут лететь выше.

Плюс интеграция с Росбанком, думаю пользы от этого объединения сильно больше возможных рисков. Хотя бы из-за появления у Тинька новой статьи доходов в виде корпоративного кредитования.

Так что однозначно ответить на этот вопрос нельзя, всё исключительно зависит от вашего риск-менеджмента.

Я предпочитаю более рисковые активы с сильно большим потенциалом роста. Поэтому Сбера у меня сейчас в портфеле нет, а вот акции #TCSG занимают достаточно большую долю.

​#Сбербанк (#SBER) - снова пришли к точке входа.

Напомню, прошлый раз разбирал график в начале месяца - тогда писал, что по всей видимости цена нащупала своё дно, с тех пор котировки выросли на 11% со своего дна.

Но пойти выше 50 ЕМА не хватило сил, геополитика сделала своё грязное дело.

Что на графике? Снова пришли к сильной 200 ЕМА на недельке. За последние месяцы от неё уже было 2 отскока в сентябре и октябре. Сейчас покупатели опять пытаются перехватить инициативу в свои руки.

Для справки - за последние годы 200-недельную скользящую пробивали лишь дважды, в кризисы 2014 г. и 2022 г., то есть только при сильнейшем негативе. А вот в пандемию она выстояла.

В общем, по текущим снова актив смотрится интересно как в среднесрок, так и спекулятивно со стопом под 233.

​#Сбербанк (#SBER) - что да как?

На месячном таймфрейме идут отчаянные попытки покупателей зацепиться за важную 50 ЕМА. За последние 16 лет пробивали её только на мега негативе в 2008, 2014 и 2022 годах.

Причём в пандемию эта скользящая стала разворотной точкой - точно также, как и сейчас, первая свеча закрылась под скользящей, но под конец следующего месяца бодрый выкуп и начало разворота 📈

А ещё обратите внимание, что в ноябре начала формироваться разворотная свечная формация доджи.

Да, для её полного формирования надо смотреть на закрытие этого месяца, это неудобно из-за длительного срока подтверждения. Но при этом надёжность на таком таймфрейме очень высокая.

А поскольку я больше склоняюсь к росту рынка во 2-ой половине декабря, а без бодрых движений по Сберу это почти невозможно, то скорее всего разворотная формация подтвердится.

В общем, возможно кому-то покажется чересчур оптимистично, но без армагеддона вряд ли мы увидим акции ниже ноябрьских минимумов. Стоп, кстати, можно рассмотреть под ними.

​#Московский_кредитный_банк (#CBOM) - пока сильнейший банк по технике 💪

Ещё летом я обращал внимание на перспективы и ставил среднесрочные цели 7.8 и 8.2 (сам остался вне позиции) ✅

Пока весь банковский сектор падал или стоял в относительном боковике, акции МКБ с октября выросли на 41%. Оправдана ли такая динамика?

Взглянем на отчёт по МСФО за 9 месяцев 👇

➖чистый процентный доход: 85.9 млрд руб. (+2% год к году (г/г))
➖чистый комиссионный доход: 9 млрд руб. (-26% г/г)
➖чистая прибыль: 28.1 млрд руб. (-42% г/г)

Согласитесь, не густо. Те же #SBER и #TCSG показывают стабильный рост основных показателей, в том числе чистой прибыли. Но при этом такой динамики роста, как у теряющего прибыль МКБ, даже близко нет.

Что по технике? В среду подошли к историческим максимумам. С учётом, что находимся вблизи ценовой перекупленности и на фоне отсутствия драйверов для роста, пробить их будет крайне нелегко.

А ещё на недельном таймфрейме формируется разворотная свечная формация доджи.

В общем, мой вердикт, что коррекции скорей всего быть. Кто решит открыть короткую позицию, подстрахуйтесь стопом в район 8.36 (максимумы года).

​#Сбербанк (#SBER) - тоже, по всей видимости, нащупал дно 📈

О том, что ниже 220 вряд ли увидим акции я писал ещё в начале декабря - тогда техника однозначно намекала, что дно позади.

Обратите внимание на объёмы - они рекордные за 1.5 года. В прошлый раз сильнее были только в марте 2023 г., после чего начался 85% рост акций.

Такой же динамики ждать чересчур оптимистично, но Сбер даже по текущей цене оценён достаточно дёшево.

Банк продолжает демонстрировать рост по всем ключевым финансовым показателям за 11 месяцев 2024 года. Такой динамики как у Тинька нет, но имеем стабильный рост. И высокая ставка, как показывают отчёты, не помеха.

Что по целям? Среднесрочно жду как минимум закрытие див гэпа в районе 316 руб и штурм летних максимумов 330.

В общем, Сбер - одна из топовых консервативных историй на нашем рынке. Но мне в этом плане больше импонирует Тинёк, там хоть и риски повышенные, но и потенциал куда сильнее Сберыча 📈

​#Сбер (#SBER) - снова рекордные результаты 💪

В 2024 году главный банк стран получил 1.562 трлн руб. чистой прибыли против 1.493 трлн руб. в 2023 году.

Скептики скажут - отчёт лишь по РСБУ, по МСФО будут совсем другие цифры. Поэтому пока рано радоваться.

Я отвечу - если сравнить отчёты за последние годы, то разница между данными по международным и российским стандартам очень небольшая. И в целом показывает действительную картину (в комментарии скину скрины с последними годовыми отчётами по МСФО и РСБУ).

А вообще такие цифры в период высокой ставки дорогого стоят. Представьте тенденцию после начала цикла её снижения.

Ещё из важного - Сбербанк впервые с 2022 года в декабре снизил корпоративные кредиты на 1.4%, розничные - на 0.1%. То есть ещё один намёк о выходе на пик по ставке.

Что по технике? Впервые с мая прошлого года подошли к перекупленности, поэтому если увидим локальный откат - ничего удивительного. Но на дистанции актив уверенно смотрит вверх.

Месяц назад, кстати, я писал, что акции Сбера нащупали дно, сегодняшние цифры лишь придали уверенности моему прогнозу. Со своих минимумов + 28%.

Что дальше? Через потенциальные откаты пойдём на закрытие див гэпа в район 316 рублей и штурм прошлогодних максимумов 330 руб. А потом и на их обновление.

Немного позже сделаю разбор банковского сектора и обозначу другой консервативный актив, но с большей потенциальной доходностью, чем у Сбера 😎

​#MOEXFN - есть ли шанс у финансового сектора обновить максимумы прошлого года?

Для ответа на этот вопрос надо посмотреть на состояние основных представителей отрасли 👇

1️⃣ #T (Т-Технологии) - да, вопреки распространённому мнению первый не Сбер, а Тинёк. Вообще это многого стоит, с этим даже самый заядлый скептик согласится.

Фин показатели зелёного банка сумасшедшие, несмотря на рекордную ключевую ставку - за 11 месяцев 2024 года увеличили чистую прибыль на 41%. При этом результаты без учёта Росбанка, который улучшил этот же показатель на 83%.

2️⃣ #SBER (Сбер) - тут сказывается эффект высокой базы (2023 г. был рекордным), но всё равно показатели растут. Та же прибыль за прошлый год увеличилась c 1.493 трлн руб. до 1.562 трлн руб..

3️⃣ #MOEX (Мосбиржа) - совокупный объём торгов за 11 месяцев достиг рекордной отметки в 1.35 квадриллионов руб. Обороты растут, а вместе с ними и финансовые показатели (чистая прибыль за 9 месяцев + 51.9%).

4️⃣ #VTBR (ВТБ) - даже этот банк сумел нарастить чистую прибыль на 8.2% за 11 месяцев 2024 г.

Как видите, дела у топ-4 тяжеловесов идут вполне бодро, несмотря на лютую ставку. А при начале цикла её снижения результаты станут ещё хлеще.

Какие из этих акций я купил бы, если сидел вне позиций? Фаворит - Тинёк, о нём писал много раз и рассказывал про огромные объёмы. Нередко за сессию вливалось под 50 млрд руб. Для понимания масштабов - летом прошлого года в весь рынок заходило 50-60 млрд в день.

Более консервативный актив - Мосбиржа. Она по текущим даже интереснее Сбера в среднесрок, риски падения тоже невысокие, а вот потенциал роста больше, чем у главного банка страны.

Важный момент - банки одни из первых претендентов на снятие санкций. Трамп хочет вернуть былое величие бакса, а без России, как одной из ключевых стран по экспорту ресурсов, это будет крайне затруднительно. Поэтому SWIFT переводы вполне могут вернуться в РФ.

И отвечая на вопрос в заголовке поста - безусловно, с такими показателями фин сектор скоро пойдёт как минимум на штурм прошлогодних максимумов. А вскоре и на их обновление 📈

​#MOEXFN - по просьбе трудящихся разберу финансовый сектор, а точнее его не топовых представителей.

О самом подотраслевом индексе писал недавно, с тех пор котировки выросли на пару % и идут на штурм (и впоследствии пробой) прошлогодних максимумов.

В том же посте разбирал и основных представителей отрасли. Да и в целом нередко пишу о них, можно посмотреть по тикерам #SBER, #T, #MOEX, #VTBR.

А сейчас сделаю мини-обзор их меньших братьев (но не менее интересных) 👇

1️⃣ МКБ (#CBOM) - актив разогнали до неприличия и месяц назад цена улетела выше исторических максимумов почти на 40%.

При этом отчёты банка оставляют желать лучшего - процентные доходы почти не выросли за 9 месяцев (+2%), а чистая прибыль обвалилась на 42%. Но тут больше дело не в проблемах бизнеса, а переоценке портфеля ценных бумаг.

По технике какой-то точки входа не вижу, а вот после потенциальной коррекции на 15% к 8 рублям, можно будет присмотреться для спекуляций. Но не раньше.

2️⃣ Совкомбанк (#SVCB) - идёт по моему прогнозу, первая цель (закрытие див гэпа) не за горами.

Отчёт за 9 месяцев весьма неплохой. Выручка выросла в 2 раза, операционные доходы выросли на 16%, активы увеличились на 37%. Но вот чистая прибыль упала на 26%, тут дело в эффекте высокой базы - в 2023 г. прибыль была рекордной из-за переоценки инвестиционного портфеля.

В целом, допускаю откат к 14.40, но на дистанции цели выше.

3️⃣ МТС-БАНК (#MBNK) - самый дешёвый банк после ВТБ.

Вполне неплохой отчёт за 9 месяцев выкатили - в отличие от коллег выше, даже чистую прибыль увеличили на 7.5% (правда в 3 квартале - 20%).

Есть ли риски? Основа бизнеса – кредитование физических лиц, что не может не настораживать инвесторов на фоне политики ЦБ.

Но думаю, что с началом снижения ставки рынок переоценит стоимость акций. Для среднесрока вполне интересный актив по текущей цене.

В общем, вот такой мини-обзор не топовых банков, торгующихся на Московской бирже. Надеюсь, было интересно и полезно 🤝

​#RUSBC - что по индексу голубых фишек?

Сразу к технике - почти 3 недели котировки торгуются в боковике перед важным уровнем. Всё максимально похоже, что готовится база под пробой сопротивления.

Но чтоб разобраться более детально, нужно посмотреть на состояние дел у его основных представителей. Лукойл, Сбер и Газпром занимают более половины веса в индексе.

1️⃣ Лукойл #LKOH - картина расплывчатая, т.к. актив торгуется ровно посередине между поддержкой 6000 и историческими максимумами 8200.

В целом, один из лучших нефтяников, стабильные дивы, надёжная голубая фишка. Есть фактор роста через байбек и погашение акций.

В среднесрок жду закрытие майского гэпа и штурм исторических максимумов.

2️⃣ Сбер #SBER - по технике всё более прозрачно, чем у Лукойла. Уже больше месяца идёт проторговка в 3.5% боковике вблизи поддержки 275. Думаю с высокой вероятностью это накопление закончится выносом вверх.

По фундаменталу всё сильно - в 2024 году главный банк стран получил 1.562 трлн руб. чистой прибыли против 1.493 трлн руб. в 2023 году. И это при эффекте высокой базы.

Здесь также остался незакрытый июльский гэп, так что жду поход в его сторону и штурм прошлогодних максимумов 330.

3️⃣ Газпром #GAZP - допускаю небольшую коррекцию, но думаю, что всё таки уровень 140 наконец будет взят с первой целью 150-155. Повторяться не буду, более подробно разбирал вчера.

В общем, если подвести итог, то главные тяжеловесы нашего рынка смотрятся весьма неплохо. А значит и индекс ММВБ имеет все шансы на долгожданный пробой 3000 в самое ближайшее время 📈

​#MOEXFN - что по финансовому индексу?

С момента прошлого разбора прошёл месяц - тогда писал, что котировки идут на штурм максимумов 2024 г. и впоследствии на их обновление.

Прогноз более чем реализовался - больше недели идёт проторговка выше максимумов прошлого года. Уверен, что это лишь затишье перед бурей, вскоре будет выход из накопления и котировки пойдут выше с первой целью в районе максимумов 2022 г.

Теперь к мини-обзору основных представителей сектора 👇

1️⃣ #T - также как и весь сектор застрял в боковике, жду выход из накопления вверх с целью в районе 3800. Технически есть вероятность перед этим сделать ретест уровня 3200, но скорее всего пойдём сразу на штурм 3-х летних максимумов. А впоследствии и на их обновление.

2️⃣ #SBER - не поверите, но и тут накопление после импульсного роста 12 февраля. Див гэп, кстати, закрыли. Следующая цель 330.

До сих скептически относитесь к накоплениям? В начале февраля я писал, что боковик Сбера вскоре закончится импульсным ростом. А через несколько торговых сессий нарисовалась 6.5% дневная свеча. Накопление во всей красе.

3️⃣ #VTBR - недавно пробил нисходящий тренд, который начал формироваться ещё в 2023 г. В отличие от двух предыдущих банков, накопления нет, поэтому и точки входа по текущим не вижу.

Высока вероятность, что перед продолжением роста сделает ретест трендовой в район 84-85.

4️⃣ #MOEX - буквально 3% не дошёл до моей основной цели и исторических максимумов. Сейчас идёт процесс снятия перекупленности, но вряд ли он сильно долго затянется. Скорее всего ниже 220 цена не уйдёт.

Это был мини-обзор топ-4 финансистов, которые занимают почти 60% веса. Но ведь есть ещё 10 других представителей отрасли - они хоть и не такие "жирные", но и не менее интересные. Завтра с утра подготовлю обзор про них 😎

​#Сбербанк (#SBER) - думаю только ленивый не написал об отчёте за 2024 год 🙃

Но буду чуть оригинальнее и о цифрах лишь в 2-х словах👇

➖чистая прибыль: 1580.3 млрд руб. ( +4.8% г/г)
➖чистые процентные доходы: 2999.6 млрд руб. (+17% г/г)
➖чистые комиссионные доходы: 842.9 млрд руб. (+10.3% г/г)

Немного подкачал 4 квартал (прибыль - 1.8%), но в свете рекордно высокой ставки результат всё равно впечатляющий. А ещё Греф подтвердил рекордные дивы 35 руб. (Греф не Костин, так что скорее да, чем нет).

Хочу обратить внимание на технику - с декабрьского заседания Центробанка акции стабильно торгуются выше 20 ЕМА. В конце января и начале февраля на небольшой коррекции рынка сделали пулбэк этой скользящей. И сегодня тоже практически увидели её ретест.

Пожалуй, это наиболее правильный рост с периодическими откатами, нежели вертикальный без коррекций - взбираться на гору с передышками более эффективно, чем на всех парах мчаться наверх и при лёгком дуновении ветра плюхнуться с высоты без сил.

В общем, по технике теперь или сразу в рост и на штурм прошлогодних максимумов или перед этим более чёткий ретест скользящей в районе 302-304. Спекулятивно, кстати, стопом можно подстраховаться под эти значения.

​​#Сбер (#SBER) - вчера взял одну из ключевых целей 💪

Ровно 2 месяца назад писал (цитирую сам себя) - через потенциальные откаты пойдём на закрытие див гэпа в район 316 рублей и штурм прошлогодних максимумов 330 руб. А потом и на их обновление.

И вот вчера аккурат от обозначенного таргета 330 увидели лёгкий откат. Удастся ли пробиться выше?

Смотрим на технику - если сегодня закроемся ниже 323, то будет сформирован разворотный свечной паттерн. Правда сектантам из учения "Сбер по 100" особо радоваться нечего, но перед новыми максимумами вполне можем сходить к 20 ЕМА в район 314-315. Допускаю даже ложный пробой, как было в начале месяца, до 311-313.

Это, кстати, будет неплохая точка входа на отскоке для спекуляций.

В общем, смотрим на сегодняшнее закрытие. Вполне возможно к новым максимумам пойдём через локальный откат.

—————————————————————

Для понимания - Сберу до исторических максимумов осталось меньше 20%, а #TCSG - 130%.

При этом у жёлтого банка даже более впечатляющие финансовые результаты по сравнению с прошлыми периодами. А тут ещё прихватили Росбанк с его корпоративной базой кредитования. Так что продолжаю держать #TCSG 📈

​​#Сбер (#SBER) - самая стабильная голубая фишка 💪

Думаю многие видели вчерашний отчёт за первые 3 месяца по РСБУ 👇

• чистые процентные доходы 711.6 млрд руб. (+15%)
• чистые комиссионные доходы 168.9 млрд руб. (+1.9%)
• чистая прибыль: 404.5 млрд руб. (+11.1%)

А ещё достаточность общего капитала увеличилась с начала года на 0.6% до 13.4% (дивы платят при значениях от 13.3%).

Что по технике? Вообще финансовый сектор наиболее сильно смотрится, многие банки скорректировались с 19 марта меньше индекса ММВБ. Сбер, конечно же, не стал исключением.

18 марта акции подошли к важному уровню 330 (одна из моих целей на этот год), а на следующий день я написал, что перед походом выше высок риск коррекции.

Техника (подход к сильному сопротивлению) и фундаментал (начало выхода нерезов) совпали и акции ушли в откат.

Что дальше? В чате писал, что одна из целей коррекции - 275-280. Дошли аккурат до этого уровня, потоптались пару дней возле него и с новыми силами вверх.

А ещё формируется мощный свечной паттерн бычье поглощение - если сегодня закроемся в зелёной зоне (хотя бы на текущих значениях), то по технике продолжение роста почти неизбежно.

Что по целям? Опять же, смотрим на важные уровни - 300 и 330. Но на этот год цели выше, в моём прогнозе пойдём штурмовать исторические максимумы в район 380.

В конце месяца, кстати, должен выйти отчёт по МСФО, так что вполне можем увидеть к нему цену выше 📈

​#Сбер (#SBER) - буксует на 300 📉📈

Акции главного банка страны достаточно быстро взяли первую цель 300 - сейчас идёт борьба добра и зла покупателей и продавцов за новый рубеж.

В таких случаях спрогнозировать дальнейшее движение цены максимально сложно. Хотя судя по тренду и отсутствии перекупленности, всё таки чуть больше шансов на пробой.

А вообще рынок застыл - за первые 4 часа торгов обороты всего 28 млрд руб., что ничтожно мало. Складывается ощущение, что скоро подвезут новости. Надеюсь позитивные.

Завтра, кстати, вроде как начинаются переговоры с участием РФ и Украины по безопасности в Чёрном море. Даже Песков не опроверг эту инфу, значит точно состоятся 🙃

В общем, по рынку пока штиль, но нередко такие движения заканчиваются штормом. Надеюсь ветер новостной фон понесёт корабль Мосбиржи вверх на север, а не начнёт снова топить. Технически хоть с утра и взяли первую цель отскока 2880, но запал дойти до 3000 есть.

И да, если по Сберу пока неопределённость, то другой актив скорректировался аккурат к конечной цели отката и с текущих можно рассмотреть к покупке. Следующим постом разложу по полочкам 😎

​#Сбер (#SBER) - продолжает приятно удивлять 📈

С утра представили отчёт за 1 квартал 2025 г., вкратце пробегусь по цифрам 👇

● чистая прибыль составила 436.1 млрд руб. против 397.4 млрд руб. годом ранее (+9.7%) - абсолютный рекорд.
● рентабельность капитала составила 24.4% против 24.2% ранее (выше цели)
● чистые процентные доходы увеличились на 18.9% до 832.4 млрд руб.

И всё это при рекордно высокой ключевой ставке. Респект Грефу и компании 💪

Что по технике? 2 недели назад я писал, что готовимся к пробою 300 и росту в преддверии отчёта ✅

Сейчас остановились буквально в 4% от второй цели 330 (максимумы 2024-2025 годов) - думаю вскоре увидим их штурм и разгон к рекордным дивам, на которые банк потратит рекордные 786.99 млрд руб.

Есть ли ещё драйверы роста? Всё также считаю, что банки - одни из первых, кто выйдет из под санкций. Реализация политики Трампа по долларизации мировой экономики трудно достижима без возврата нашим банкам SWIFT.

В общем, банки во главе со Сбером на коне. Но к сожалению в семье не без уродов, следующим постом разберу актив, который очень вероятно вскоре может неплохо упасть и куда в среднесрок противопоказано лезть (там появились дополнительные вводные).

​#MOEXFN - что по финансовому сектору?

Прошлый разбор делал ещё зимой - тогда писал, что вскоре увидим штурм максимумов 2024 г. и их обновление.

По итогу котировки с момента того поста выросли на 16%, но в марте начали приземляться на общем негативе рынка (фантазии о быстром мире не реализовались). Что на графике сейчас?

Подошли к хорошей поддержке, на самом деле очень важно удержать её, иначе высок риск пойти к апрельским минимумам (7-8% падения с текущих).

Теперь к мини-обзору основных представителей сектора 👇

1️⃣ #VTBR - сам был удивлён, но самым тяжёлым сейчас в отрасли является банк Костина (17.52% веса). В целом разбор делал недавно, очень похоже на накопление перед пробоем уровня 100 и как минимум задёрг к недавнему шипу 107-108.

2️⃣ #TCSG - для меня топовый в отрасли. Не такой консервативный, как Сбер, но и сильно прозрачнее того же мутного ВТБ. Отчёт за 1 квартал вышел шикарным, дивы рекомендовали, buyback могут объявить. Мощная среднесрочная история с первой целью 3500-3600.

3️⃣ #MOEX - требует отдельного разбора, т.к. в 1 квартале почти вдвое упали процентные доходы. При этом комиссионные доходы выросли почти на треть (17 часов торгов в сутки + выходные сделали своё дело).

По технике сильный уровень 186 и если вдруг уйдём ниже, то далее поддержка 168-170. Ниже не жду.

4️⃣ #SBER - находится ровно посередине широкого 18% боковика 275-330.

И тут на самом деле всё максимально просто - если не будет геополитических потрясений, то вскоре пойдём на штурм 330. Если рынок опять будет армагеддонить, то через ретест поддержки 275 (ниже крайне сомнительно).

Вот такой мини-обзор топов фин сектора. Если формат интересный, могу позже подготовить подобный разбор других представителей отрасли 🤝

​#MOEXFN - продолжу мини-обзор финансового сектора.

Вчера я разобрал #VTBR, #TCSG, #MOEX, #SBER - на очереди более "худые", но не менее интересные представители 👇

4️⃣ #CBOM (на графике) - для меня самый загадочный рост среди финансистов. Многие показатели за 2024 г. сильно просели, в частности чистая прибыль - 65%, при этом акции разогнали почти до небес.

Но вот сейчас это главный аутсайдер сектора - с начала года цена упала на -44%.

Пока цена выглядит как падающий нож, но впереди сильная зона поддержки 5.70-5.80, думаю от неё как минимум увидим неплохой отскок. Спекулятивно ближе к этим значениям можно будет отыграть данную стратегию.

5️⃣ #SVCB - взял первую цель и пошёл в откат. С утра подошли вплотную к хорошему уровню 14.40, скорее всего увидим вскоре реакцию на него (как минимум тех отскок).

Главный негатив - в 1 квартале прибыль упала в 2 раза. Но тут дело в первую очередь не в неэффективности бизнеса, а из-за снижения прочих операционных доходов из-за позитивных единоразовых эффектов прошлого года (приобретение Хоум Кредит Банка), а также негативной валютной переоценки на фоне укрепления рубля.

Так что ближе к 14.40 вполне можно будет присматриваться.

6️⃣ #MBNK - пока моя боль, видимо Костин укусил и бахнули доп эмиссию. Я хоть и писал про стоп на 1450, но сам пока не закрывал.

Результаты за прошлый год лучше банков из этого поста (та же чистая прибыль + 27%). Под снижение ставки ожидаю начало переоценки стоимости акций (розничное кредитование - основное направление бизнеса).

Есть ещё один крайне интересный актив, но решил его разобрать отдельным постом - там и точка входа интересная и цена сейчас привлекательная.

Посмотрю на динамику торгов сегодня (рынок опять эмоционирует) и если не случится форс-мажора, после обеда разберу этот актив. Кому не терпится - речь про Ренессанс #RENI.

​#Сбер (#SBER) - что да как?

2 недели назад банк выпустил отчёт за 5 месяцев 2025 г.

● чистые процентные доходы 1185.1 млрд руб. (+14.3%)
● чистые комиссионные доходы 289.1 млрд руб. (-0.3%)
● чистая прибыль 682.9 млрд руб. (+8.7%)

Этими цифрами уже никого не удивишь, Сбер стабильно генерирует прибыль, несмотря на эффект высокой базы и высокую ставку.

Что по технике? Больше 3 недель как котировки застряли в узком 2% боковике, движений практически нет. Это всё крайне смахивает на накопление перед ростом.

Драйвер роста? 18 июля ожидается див отсечка, к этой дате исторически акции всегда растут. И даже преимущественно росли на падающем рынке прошлым летом.

И это, кстати, будет неплохим драйвером для нашего рынка для выхода и закрепления ММВБ выше треугольника.

В общем, предстоящие 3 недели ожидаю рост акций Сбера с переменным боковиком (как только из накопления выйдет, рост усилится с базовой целью 328-330).

​#Сбер (#SBER) - идти ли на дивы?

Я посмотрел статистику закрытия последних див гэпов, но какой-то тенденции ввиду разной динамики рынка здесь нет 👇

● прошлый гэп закрывали целых 7 месяцев - но отсечка пришлась практически на самый пик рынка, после чего полгода почти безоткатного снижения.

● а вот в 2023 г. на закрытие понадобилось менее 3 недель - рынок тогда был на коне и Сбер показал мощный результат.

Как будет в этот раз? Предположу, что при наличии неплохих драйверов в виде начала цикла снижения ставки и геополитической оттепели (даже самый заядлый скептик согласится, что сейчас всё гораздо более позитивнее в геополитическом плане, чем в 2023 и 2024 годах), див гэп будет закрыт достаточно быстро.

Ещё стоит отметить вполне неплохие результаты банка за 1-ое полугодие, которые были опубликованы неделю назад.

- чистые процентные доходы 1437.3 млрд руб. (+15.5%)
- чистые комиссионные доходы 348.8 млрд руб. (-1.4%)
- чистая прибыль 826.6 млрд руб. (+7.5%)

Особо отмечу, что всё это на фоне эффекта высокой базы и рекордно высокой ключевой ставки. А что будет с будущими фин результатами, когда получим эффект более мягкой ДКП Центробанка?

Что по технике? С утра аккурат взяли мою цель 328-330, взятие которой я прогнозировал до див отсечки (была очевидная наводка). Думаю поднялись бы и выше, но в дело вмешалась неадекватная эмоциональность из-за страха вокруг санкций.

Завтра акции откроются выше 290, а значит даже с учётом рекордных дивов цена не уйдёт ниже годовых минимумов.

Вывод (он очевидный, но всё таки) - на дивиденды есть смысл оставаться, завтра цена акций станет достаточно дешёвой. А будущие отчёты после снижения ставки станут драйверами как минимум для штурма исторических максимумов 📈