⚡️Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой

Банки с 20 мая смогут без ограничений продавать гражданам любую наличную иностранную валюту, за исключением долларов США и евро.

Действующие ограничения на продажу наличных долларов США и евро сохраняются — до 9 сентября граждане могут купить только те доллары США и евро, которые поступили в кассы банков начиная с 9 апреля. Ранее эти ограничения распространялись на все виды наличной валюты.

Разрешение продавать без ограничений валюту, отличную от доллара США и евро, связано с наличием у банков остатков иностранных банкнот.

Недельный график индекса #DXY - инвесторы разлюбили #ДОЛЛАР ?
Возможно это ретест старых максимумов конца 2016 и и ковидного марта 2020 года, уже сверху. Говорит о смене тренда пока рано. Но тенденция должна насторожить любителей доллара в мире - поддержка для быков 102,4 пункта по индексу.

Индекс #RTS 1300 пунктов.
Правда это благодаря росту #РУБЛЬ, а не росту рублевой стоимости акций.

Мораторий на банкротство выл введен автоматически для всех юридических лиц в России с 01 апреля 2022 года сроком на 6 месяцев (Постановление Правительства РФ от 28 марта 2022 г. № 497). Ранее, в период пандемии коронавируса, в России был введен похожий мораторий. Он действовал до 7 января 2021 г., и воспользоваться им могли только ИП и юрлица, работающие в наиболее пострадавших отраслях экономики, а также системообразующие и стратегические предприятия. Новый мораторий распространяется на всех граждан, в том числе предпринимателей, и на все организации (исключения предусмотрены лишь для застройщиков). Регулируется он ст. 9.1 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)».

Компания, которая включена в список моратория на банкротство не может проводить выплату выплату дивидендов, доходов по паям, распределять прибыль среди участников и др.
Что бы выплачивать дивиденды компания должна подать заявление на отказ от такого моратория.

Ниже список компаний, которые отказались от моратория на банкротство.
❗️Такие компании могут выплачивать дивиденды.

ПАО "ГРУППА ЛСР"
ПАО "АБРАУ - ДЮРСО"
ПАО "РОССЕТИ ЦЕНТР"
ПАО "РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ"
ПАО "КРАСНОЯРСКЭНЕРГОСБЫТ"
ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП»
ПАО "ТМК"
ПАО "РЭСК"
ПАО "РОССЕТИ КУБАНЬ"
ПАО "ТАТНЕФТЬ" ИМ. В.Д. ШАШИНА
ПАО АКБ "ПРИМОРЬЕ"
ПАО "НЛМК"
ПАО "РУСГИДРО"
ПАО "ЦМТ"
ПАО "ЛУКОЙЛ"
ПАО МГТС
ПАО "ГМК "НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ"
ПАО "ГАЗПРОМ НЕФТЬ"
ПАО "ГРУППА ПОЗИТИВ"
ПАО СК "РОСГОССТРАХ"
ПАО "НОВАТЭК"
ПАО "ГК "САМОЛЕТ"
ПАО "ПЕРМЭНЕРГОСБЫТ"
ПАО "НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ"
ПАО "ИНТЕР РАО"
ПАО "МТС"
ПАО "КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ"
ПАО "КУЙБЫШЕВАЗОТ"
ПАО "БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
ПАО "СЕЛИГДАР"

Минфин США отозвал лицензию на возможность России погашать свои долги в долларах США.
Мы думаем, что это никак не скажется на курсе рубля к доллару.
Дефолт де-юре не означает дефолта де-факто. Данный запрет не имеет никакого отношения к реальности, в которой по сути США и Европа своими санкциями объявили дефолт уже России, отобрав часть ЗВР России.
Источник - https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/recent-actions/20220524_33

Как-бы внезапно, но ожидаемо - ждем снижения ключевой ставки?

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 11,00% годовых

Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 27 мая 2022 года на 300 б.п., до 11,00% годовых. Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России.

Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий.

Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. Риски для финансовой стабильности несколько снизились, позволив смягчить отдельные меры по контролю за движением капитала.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков, и допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 июня 2022 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

#Газпром в долларах. График неделя.
Как ничего и не было - цена оказалась на уровне конца 2021 года.
График интересный, но не очень понятно кому нужен Газпром в текущей ситуации, в долларах.

Рост индекса электроэнергетики #Мосбиржа ясно указывает на позитивные моменты в экономике России.
Рынки явно берут курс на восстановление. Потребление электричества важный индикатор здоровья экономики.
Возможные цели движения - 1600 и 1800 пунктов по индексу с дальнейшим достижением 40-ой средней на недельном графике ( 200-тая средняя на дневном ) .
#MOEXEU - недельный график.

Про дефолт России по обязательствам в долларах.
Проблема дефолта больше у продавцов CDS ( кредитно-дефолтные свопы ) на Россию и держателей долга из США, чем у самой России. Что рубли что доллары - у России есть возможности выплат и конвертации рублей в доллары. Но казуистика Правил и определений, могут признать такие выплаты дефолтом де-юре.

В документации всех российских выпусков обнаруживается условие «Возмещение в другой валюте» (Currency Indemnity), и оно теоретически открывает способ для платежей в рублях без оснований объявить российский дефолт. Оно независимо от другого условия «Выплата в альтернативных валютах» (Alternative Payment Currency), которое содержится в бумагах, выпущенных с 2018 года, и допускает законные выплаты в рублях, если, к примеру, санкции препятствуют платежу в оригинальной валюте.

Подробнее на РБК.

Ранее мы уже писали про удобрения и давали месячный график акций производителя удобрений в США The Mosaic Company #MOS, акция не стала брать 85 usd и скорректировалась в цене до зоны поддержки в 60 usd.
60 usd это верхняя граница боковика, в котором акция торговалась с 2009 по 2013 год.
Удобрения остаются фаворитом роста на мировых рынках - спрос на агробизнес стал большим, из-за роста цен на продовольствие.
В текущей ситуации цена акций #MOS смотрится привлекательно для длинных позиций.
Еще один важный фактор - форвардный коэффициент P/E, по данным сайта finviz.com составляет всего 5,55.
@pwem_invest

Мысли про #РУБЛЬ.
Ранее было здесь - https://t.iss.one/pwem_invest/286

🔸 Текущая поддержка курса рубля к доллару зона 56 рублей за доллар, сформированная еще в 2017 году, когда происходило укрепление рубля и было введено бюджетное правило, которое позволило остановить дальнейшее укрепление рубля.
🔸 Снижение ключевой ставки лишь косвенно могло повлиять на курс, через снижение затрат для импортеров при кредитовании в рублях и как следствие увеличения спроса на импорт. Фактор операций Carry trade от нерезидентов, для нивелирования разницы ставок в валютах и рубле сейчас не работает, из-за закрытия рынка капитала.
🔸Стремительный рост курса доллара к рублю, в четверг и пятницу прошлой недели, был вызван больше спекулятивной игрой.

Все что надо знать про курс рубля - это для спекулянтов, нужно ждать снижения волатильности.
В отсутствии покупок валюты Банком России в интересах Минфина РФ ( бюджетное правило ), курс больше зависим от стоимости нефти.
В текущей ситуации, на фоне роста нефти, укрепление рубля продолжает быть более вероятным, чем рост доллара.

Рынок ищет равновесный курс USD/RUB и где он окажется не знает никто.

@pwem_invest

❗️Банк России ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, которые заблокированы международными депозитариями

Банк России принял решение с 30 мая 2022 года ограничить обращение на организованных торгах иностранных ценных бумаг, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями, за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном в России. Это решение направлено на защиту прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков.

Сейчас заблокированные иностранные бумаги в небольшом количестве обращаются на СПБ Бирже. Поскольку в ее торгово-клиринговой системе такие активы не маркируются, то они будут распределены между участниками торгов и их клиентами на равных условиях с учетом пропорциональности и с возможным исключением на неторговые счета небольших клиентских портфелей.

Несмотря на вводимые меры, право собственности владельцев на такие иностранные ценные бумаги сохраняется. Организованные торги по ним возобновятся в прежнем режиме по мере снятия ограничений. Тогда же у собственников появится возможность распоряжаться полученным доходом на бумаги, что сейчас затруднено из-за действий международных депозитариев.

#НЕФТЬ - новые санкции Европы против России.
Нефть Европа покупает за #ЕВРО - график цена нефти в евро.
Текущая цена выше лета 2008 и весны-лета 2012 годов.
@pwem_invest

Индекс Мосбиржа финансы - #MOEXFN. Фаворит роста наших акций в 2020-2021 годах - в индексе большая доля Тинькофф банка.
Очень интересный дневной график, из которого смотрится выход наверх. Волатильность уже упала, а падать уже особо не на чем - пакеты с санкциями заканчиваются.
Выход в зону 7000 пунктов по индексу это уже дает +25% доходности.
@pwem_invest

Сегодня растут не только акции #Сбербанк - инвесторы вернулись в сектор облигаций ОФЗ и корп. бондов.
Скоро новое снижение ставки - 10 июня, следующий понедельник.
Ситуация похожа на рост перед снижением ставки 29 апреля - красные кружки на графике.
Скоро на рынке не останется хороших доходностей в рублях.
Картинка - дневной график ценового индекса ОФЗ #RGB.
Вертикальные линии даты заседаний Банка России и справа ключевая ставка после заседания.
#ОФЗ #облигации
@pwem_invest