диспозиция
Ждем-с ... сами знаете кого. Товарищ Пауэлл сегодня выскажет консолидированную позицию ФРС по поводу извечного русского "Что делать ?" с инфляцией. Выбор можно сказать никакой, вопрос только с какой скоростью эти меры будут приниматься.
В целом рынки готовы к ужесточению. Инфляция точно есть и она не временная.
Это хорошо видно на дневном графике фьючерса на горячекатанный прокат на рынке США. Без металла ничто не сделаешь - ни судно, ни авто, да и дом не построишь. Цена на прокат в 2 раза выше, чем в предыдущие года - это видно по 200-той средней ( синяя линия )
Наша #Мосбиржа оживает после падения в понедельник и утренних сквизов во вторник. И это все происходит на фоне не очень красивой #НЕФТЬ. Как-бы отскок. Что бы рынок развернулся нужен опять же пинок с внешних рынков. Но есть еще наш #ЦБРФ - у наших своя гордость, то есть риторика и она точно будет жестче, чем у ФРС.
Так что смотрим - неопределённости меньше не стало.

Дороговизна газа для энергетики толкает стоимость мазута вверх. На картинке фьючерс на мазут в США на CME.
Видно, что мазут растет лучше, чем #НЕФТЬ. Растет спрос на газ - растет спрос на мазут - растет спрос на нефть.

#НЕФТЬ, фьючерс на BRENT, ценовая шкала справа, индекс #RTS, ценовая шкала слева. Наши дороги разошлись в середине декабря 2021 года.
Если бы не противостояние НАТО-Россия, индекс был бы за 2000 пунктов.

Фактор Украины уходит с нашего рынка. #НЕФТЬ штурмует 90 долларов за баррель.
Мы смотрим на рынок России позитивно. Ранее мы уже указывали на расхождение в корреляции цены нефти и нашего индекса #RTS.
Если не ожидать обострений в отношениях НАТО-Россия, то вполне возможно увидеть #RTS более соответствующим ценам нефти, чем в текущем моменте.
#IMOEX.

Кратковременно. Покупать такие истории рынок не хочет.
А #НЕФТЬ закрывает 7-ю растущую неделю. До 100 осталось 6,5 usd.

Фьючерс на индекс #RTS - недельный график.
Рынок пришел на уровни осени 2020 года. Рост сезона 2020-2021 годов практически полностью обнулен.
Только #НЕФТЬ тогда стоила 40 usd, а сейчас приближается к 100.
Сейчас главное понять уровень санкций для России. Рынки любят определенность.
Россия свой ход сделала - теперь ход за Западом.

Судя по дневному графику #НЕФТЬ уже все закончилось или заканчивается.
Очень похоже на разворотную формацию восходящего тренда.

Сможет ли Европа отказаться от #НЕФТЬ из России ?
В теории это вполне возможный сценарий, но который требует времени и изменения логистики поставок.
Требуется перенаправить объемы России тем странам, которые захотят покупать нефть из России и высвободившиеся объемы направить в Европу. Поменять слагаемые местами. Сумма потребляемой нефти в мире от этого не поменяется.
Единственная проблема, за это придется платить самой России, через дисконтирование цены своей нефти.
Данный процесс займет длительное время. Есть еще проблема перенастройки технологических цепочек переработки нефти на заводах.
В любом случае отказ Европы вполне реален, за исключением той нефти, поставляемой по нефтепроводам.
Здесь уже логистика, которую невозможно изменить.

#НЕФТЬ в рублях.
Бюджет явно получает профит от текущих цен и курса доллара к рублю.
Даже, если продавать нефть из России с дисконтом, поступления все равно будут обеспечены.

Про дисконт сортов нефти Brent и Urals.
🔸 Цены, которые мы видим это цены на бирже. Это или фьючерсы на CME ( нефть сорта WTI ) или ICE ( нефть сорта Brent ). Причем фьючерс на Brent, это цены на форвардные контракты следующих двух месяцев, индекс которых определяется один раз в месяц.
🔸 Текущие спотовые цены имеют привязку к фьючерсной цене и имеют как скидку, так и надбавку, размер которой определяется условиями поставки - транспортное плечо, сортность самого продукта, сроками и валютой расчетов, длительностью контракта.
🔸 Как правило, цены спота не раскрываются и являются коммерческой тайной. Цены контрактов собираются и распространяются на коммерческой основе информационными агентствами S&P Global Platts ( бывший Platts ) и Argus.
🔸 В моменте происходит логистическая перестановка контрактов - Россия ищет новых покупателей, Европа новых продавцов. Объемы нефти при этом на рынке остаются неизменными и определяются спросом.
🔸Оценить потери России весьма сложно. Они могут возникнуть при ожидании участников рынка в снижении цен. Пока на нефтяной рынок действует неопределённость и ожидание роста цены. Такие условия благоприятны для России.

#НЕФТЬ - дневной график фьючерса на нефть сорта Brent.
Боковое движение в диапазоне от 100 до 115 долларов.
Пока предпосылок выхода за этот диапазон нет.
Вероятный сценарий - цена останется в этом боковике.
Нижняя граница может переместиться в зону 105 usd.

#НЕФТЬ - новые санкции Европы против России.
Нефть Европа покупает за #ЕВРО - график цена нефти в евро.
Текущая цена выше лета 2008 и весны-лета 2012 годов.
@pwem_invest

Тема #РУБЛЬ была №1 в выступлениях первых лиц на прошлой неделе.
Общий знаменатель - дорогой рубль для экономики, это плохо.
Но никто не предлагает эффективных решений как от этого уйти. Единственное решение это ограничение экспорта ресурсов, в частности газа. #Газпром пошел на такие шаги в отношении поставок, даже по главному своему маршруту Северный поток, ссылаясь на технические проблемы из-за санкций.
Еще один фактор это мировая конъюнктура стоимости сырьевых товаров. Но прошлой неделе, в пятницу на рынке #НЕФТЬ произошла коррекция - она никак не повлияла курс.
Это хорошо видно и на графике курса USD/RUB - курс явно готов уйти ниже уровня 55,55, с целью в 49 рублей.
Попытка формирования фигуры "двойное дно" явно проваливается у покупателей доллара.

Про #НЕФТЬ -картинка на дневном графике интересна тем, что формируется сигнал на продажу нефти, пересечение 50-той и 200-той средних. Но общий настрой на рынке нефти больше за сохранение длинных позиций. Учитывая фактор геополитики, мы можем увидеть с большей вероятностью рост, чем падение котировок нефти.
Картинка - фьючерс на сорт нефти Brent.
@pwem_invest

Цели по доходностям разных классов активов от Bank of America на 2023 год.
🔸Акции США ничего не принесут в доходе,
🔸курс доллара снизится,
🔸#НЕФТЬ - небольшой рост.
🔸Бонды в США - хороший рост.
🔸Золото - весьма хорошо.
🔸Медь - просто замечательно.
Наш вывод - на фоне таких прогнозов хорошо выглядят акции #ГМК - у них есть и медь и драг. металлы.
@pwem_invest