Проблемы у быков сегодня не только на рынке акций. Волна распродажи пришла и на рынок #ОФЗ и случилось это не сегодня.
#ОФЗ смотрят вниз. Сегодня это движение только усилилось.
Возможная цель движения 131,21 пункт - минимумы индекса от сентября 2018 года.
Картинка - дневной график индекса #RGB, #ОФЗ без купона.
Покупателям придётся пересобирать свои портфели купленные в конце декабря. Это оказался фальстарт. Инфляцию в России пока не победили. Плюс фактор геополитики. Но инфляция все таки сильнее.
#ОФЗ смотрят вниз. Сегодня это движение только усилилось.
Возможная цель движения 131,21 пункт - минимумы индекса от сентября 2018 года.
Картинка - дневной график индекса #RGB, #ОФЗ без купона.
Покупателям придётся пересобирать свои портфели купленные в конце декабря. Это оказался фальстарт. Инфляцию в России пока не победили. Плюс фактор геополитики. Но инфляция все таки сильнее.
Индекс #ОФЗ #RGB ( индекс не учитывает купонный доход ). График месяц.
🔺сентябрь-ноябрь - ужесточение ДКП
🔺декабрь-январь - НАТО-Россия
Текущее движение в #ОФЗ больше связано уже с ужесточением ДКП в мире. Возможная цель движения по индексу - зона в 125 пунктов. Банк России на фоне геополитики и внешних факторов может существенно поднять ключевую ставку.
Важный психологический уровень - 10%.
🔺сентябрь-ноябрь - ужесточение ДКП
🔺декабрь-январь - НАТО-Россия
Текущее движение в #ОФЗ больше связано уже с ужесточением ДКП в мире. Возможная цель движения по индексу - зона в 125 пунктов. Банк России на фоне геополитики и внешних факторов может существенно поднять ключевую ставку.
Важный психологический уровень - 10%.
Новый инструмент на Срочном рынке #Мосбиржа.
На срочном рынке уже есть фьючерсы на корзины #ОФЗ с разными сроками исполнения, что позволяет строить пирамиду РЕПО в #ОФЗ или хеджировать риски портфеля облигаций.
Теперь можно оперировать всем рынком #ОФЗ - запускается расчетный фьючерс на индекс #ОФЗ #RGB.
Сейчас индекс хорошо скорректировался и его значение составило на закрытие сегодняшнего дня 121,46 пунктов.
Данное значение ниже нашей цели в 125 пунктов от 18.01 - https://t.iss.one/pwem_invest/81.
Падение индекса связано с геополитическим риском НАТО-Россия и это означает рост доходностей нашего рынка #ОФЗ, это создает хорошие предпосылки для того, что бы заработать на росте наших #ОФЗ, но потом. Фактор геополитики пока является негативным, в том числе и для рынка #ОФЗ.
На срочном рынке уже есть фьючерсы на корзины #ОФЗ с разными сроками исполнения, что позволяет строить пирамиду РЕПО в #ОФЗ или хеджировать риски портфеля облигаций.
Теперь можно оперировать всем рынком #ОФЗ - запускается расчетный фьючерс на индекс #ОФЗ #RGB.
Сейчас индекс хорошо скорректировался и его значение составило на закрытие сегодняшнего дня 121,46 пунктов.
Данное значение ниже нашей цели в 125 пунктов от 18.01 - https://t.iss.one/pwem_invest/81.
Падение индекса связано с геополитическим риском НАТО-Россия и это означает рост доходностей нашего рынка #ОФЗ, это создает хорошие предпосылки для того, что бы заработать на росте наших #ОФЗ, но потом. Фактор геополитики пока является негативным, в том числе и для рынка #ОФЗ.
Итоги дискретного аукциона #ОФЗ.
Банкам будет сложно заработать повышенный процент по вкладам.
Доходности #ОФЗ к погашению оказались ниже текущих ставок в банках.
Выправить ситуацию может уже снижение ключевой ставки Банка России - заработок на росте тела облигаций при снижении их доходности.
Индекс #RGB оказался на уровне минимума декабря 2014 года. Его значение 98,21, снижение почти на 10%.
Банкам будет сложно заработать повышенный процент по вкладам.
Доходности #ОФЗ к погашению оказались ниже текущих ставок в банках.
Выправить ситуацию может уже снижение ключевой ставки Банка России - заработок на росте тела облигаций при снижении их доходности.
Индекс #RGB оказался на уровне минимума декабря 2014 года. Его значение 98,21, снижение почти на 10%.
Telegram
MMI
А вот и новая кривая ОФЗ после завершения дискретного аукциона
Короткий конец: 19-20% годовых
Средняя часть кривой: 15-17%
Дальний конец: 14-15%
Короткий конец: 19-20% годовых
Средняя часть кривой: 15-17%
Дальний конец: 14-15%
Сегодня растут не только акции #Сбербанк - инвесторы вернулись в сектор облигаций ОФЗ и корп. бондов.
Скоро новое снижение ставки - 10 июня, следующий понедельник.
Ситуация похожа на рост перед снижением ставки 29 апреля - красные кружки на графике.
Скоро на рынке не останется хороших доходностей в рублях.
Картинка - дневной график ценового индекса ОФЗ #RGB.
Вертикальные линии даты заседаний Банка России и справа ключевая ставка после заседания.
#ОФЗ #облигации
@pwem_invest
Скоро новое снижение ставки - 10 июня, следующий понедельник.
Ситуация похожа на рост перед снижением ставки 29 апреля - красные кружки на графике.
Скоро на рынке не останется хороших доходностей в рублях.
Картинка - дневной график ценового индекса ОФЗ #RGB.
Вертикальные линии даты заседаний Банка России и справа ключевая ставка после заседания.
#ОФЗ #облигации
@pwem_invest
На рынке #ОФЗ происходит новое ралли - ценовой индекс #RGB вырос выше 200-той средней и достиг значений декабря 2021 года.
Рынок явно закладывает дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России.
Сейчас сложно говорить о прогнозе ее величины на конец 2022 года. Ситуация в экономике является сложной и неоднозначной. Возможно на ближайшее время задача Банка России, вместе с Правительством, будет состоять в помощи для промышленности пережить структурную трансформацию ( structural transformation ). Один из элементов такой трансформации это более дешевый кредит. Причем кредит не только для для потребителя.
Снижение ставки по льготной ипотеки до 7,5% один из таких шагов. Как раз такой шаг вызвал рост стоимости акций девелоперов.
Дневной график индекса #RGB.
Рынок явно закладывает дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России.
Сейчас сложно говорить о прогнозе ее величины на конец 2022 года. Ситуация в экономике является сложной и неоднозначной. Возможно на ближайшее время задача Банка России, вместе с Правительством, будет состоять в помощи для промышленности пережить структурную трансформацию ( structural transformation ). Один из элементов такой трансформации это более дешевый кредит. Причем кредит не только для для потребителя.
Снижение ставки по льготной ипотеки до 7,5% один из таких шагов. Как раз такой шаг вызвал рост стоимости акций девелоперов.
Дневной график индекса #RGB.
12 сентября в понедельник, рынок акций России ждет выхода дружественных нерезидентов.
У Московской биржи есть презентация, которая раскрывает механизм доступа нерезидентов к нашему рынку.
Презентацию можно посмотреть по ссылке - https://fs.moex.com/f/17059/dopusk-k-torgam-1209.pdf
По нашему мнению какого-то сильного влияния на рынок это не окажет. Нерезиденты уже выходили на рынок облигаций 15 августа. На картинке представлен график ценового индекса облигаций ОФЗ #RGB - мы выделили 15 августа, начало допуска нерезов на рынок облигаций. Рынок оценивал выход негативно и по факту допуска стал расти. Такой же точно сценарий мы можем увидеть и 12 сентября.
@pwem_invest
У Московской биржи есть презентация, которая раскрывает механизм доступа нерезидентов к нашему рынку.
Презентацию можно посмотреть по ссылке - https://fs.moex.com/f/17059/dopusk-k-torgam-1209.pdf
По нашему мнению какого-то сильного влияния на рынок это не окажет. Нерезиденты уже выходили на рынок облигаций 15 августа. На картинке представлен график ценового индекса облигаций ОФЗ #RGB - мы выделили 15 августа, начало допуска нерезов на рынок облигаций. Рынок оценивал выход негативно и по факту допуска стал расти. Такой же точно сценарий мы можем увидеть и 12 сентября.
@pwem_invest