#обзор #портфелиprobonds На наступающей неделе количество портфелей PRObonds наконец-то увеличится. ВДО останутся центром инвестиционной системы. Но на горизонтах возникнут акции, и облигации первого эшелона. Что же до существующих портфелей: PRObonds #1 (только ВДО) - 14,8% годовых чистой доналоговой доходности; PRObonds #2 (ВДО + спекуляции) - 18% годовых. Портфелю PRObonds #1, между тем, исполнилось 11 месяцев. Еще через месяц обнулим счетчик его доходноси на следующий год вперед.
#мясничий #оферта Сегодня начинается сбор заявок на оферту облигаций первого выпуска ТД Мясничий (серия БО-П01, купон 13,5%, погашение 10 июня 2020 г.). Период сбора заявок – 17 – 21 июня. Удовлетворение поданных заявок - 21 июня, по 100% от номинала.
Процедура оферты здесь:
1. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6yipl-AyWsEaa3nDTqqJSrA-B-B – сама процедура, в которой указано ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в качестве агента; позднее агентом был определен АО «Банк Акцепт»;
2. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=H-A6GRejvWUSrH04wwgnK6Q-B-B – уточнение процедуры, где уже и фигурирует «Банк Акцепт».
Подача заявки на оферту – непопулярное среди инвесторов занятие, как в силу процедурных сложностей, так и в силу платности (у каждого брокера будет свой тариф). Так что, если хотите участвовать в оферте, но избежать препон – рынок Вам в помощь. Под оферту, в «стакане» котировок выставлен достаточный объем на покупку по 100% от номинала. Впрочем, рынок стоит выше.
Процедура оферты здесь:
1. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6yipl-AyWsEaa3nDTqqJSrA-B-B – сама процедура, в которой указано ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в качестве агента; позднее агентом был определен АО «Банк Акцепт»;
2. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=H-A6GRejvWUSrH04wwgnK6Q-B-B – уточнение процедуры, где уже и фигурирует «Банк Акцепт».
Подача заявки на оферту – непопулярное среди инвесторов занятие, как в силу процедурных сложностей, так и в силу платности (у каждого брокера будет свой тариф). Так что, если хотите участвовать в оферте, но избежать препон – рынок Вам в помощь. Под оферту, в «стакане» котировок выставлен достаточный объем на покупку по 100% от номинала. Впрочем, рынок стоит выше.
#портфелиprobonds #сделки И все же - выходим из нефти. Контракт BRN9 в портфеле PRObonds #2 на 10% от капитала был куплен утром 13 июня. Цена - около 61,7 долл. Продаем по рынку. Эффект нулевой. Причина - неприятное ощущение, что игра на снижение котировок в нефти еще не завершилась. Если так - пусть она будет без нас @AndreyHohrin
#эмитенты #технолизинг Покупатели соответствующих облигаций, наверно, знают о телеграм-каналах АПРИ Флай Плэнинга, Роделена, ПР-Лизинга. Оказывается, визуализирует себя и ТЕХНО Лизинг (идет размещение облигаций, купон 13,75%). Это специфичное чтиво. Как и вся наша сфера специфична. Но для тех, кто интересуется, что он покупает, какие идеи проповедует эмитента и какие события сопрофовождают его бизнес - наверно, полезно
https://t.iss.one/tehnoleasing
https://t.iss.one/tehnoleasing
Telegram
Канал ООО «ТЕХНО Лизинг»
Официальный канал ООО «ТЕХНО Лизинг» по взаимодействию с инвесторами. Для обратной связи - [email protected]
/1/ Монетарная политика не регулятор развития. Или не покупайте акций
#долгиденьги #прогнозытренды
Благодаря каналу https://t.iss.one/dohod на просторах telegram появилась интересная иллюстрация: динамика гособлигаций с отрицательными доходностями и график накопления отрицательного по доходности долга. Причины этого феномена очевидны и не интригующи. В 2007-09 годах государства переложили на себя массу корпоративных долгов, а затем продолжили накапливать долг для обеспечения программ стимулирования экономики и инфляции. Раздувание госдолгов, таким образом, сопровождалось их удешевлением.
#долгиденьги #прогнозытренды
Благодаря каналу https://t.iss.one/dohod на просторах telegram появилась интересная иллюстрация: динамика гособлигаций с отрицательными доходностями и график накопления отрицательного по доходности долга. Причины этого феномена очевидны и не интригующи. В 2007-09 годах государства переложили на себя массу корпоративных долгов, а затем продолжили накапливать долг для обеспечения программ стимулирования экономики и инфляции. Раздувание госдолгов, таким образом, сопровождалось их удешевлением.
/2/ Монетарная политика не регулятор развития. Или не покупайте акций
#долгиденьги #прогнозытренды
Но долг, даже с отрицательной ставкой обслуживания, требует возвратности. Пока эффективны лишь механизмы его накопления. Каковы будут механизмы возврата – вопрос. Рефинансирование существующих займов за счет выпуска новых на перспективе лет возможно только с положительной и, возможно, существенно положительной процентной ставкой. Инвесторы дают деньги взаймы под отрицательные проценты только в надежде на еще большее удешевление денег в будущем и в надежде на соответствующий прирост тела самих облигаций. Поэтому, кстати, длинные бумаги с нулевыми/отрицательными ставками для покупателей часто предпочтительнее.
В общем, как разрешать психоделический парадокс накопления долгов с отрицательной ставкой, подтвержденного рецепта нет. Но есть наблюдения эффективности сверхмягкой монетарной политики. Например, индексы акций. Удешевление или стабилизация низкой стоимости денег не дают фондового роста.
#долгиденьги #прогнозытренды
Но долг, даже с отрицательной ставкой обслуживания, требует возвратности. Пока эффективны лишь механизмы его накопления. Каковы будут механизмы возврата – вопрос. Рефинансирование существующих займов за счет выпуска новых на перспективе лет возможно только с положительной и, возможно, существенно положительной процентной ставкой. Инвесторы дают деньги взаймы под отрицательные проценты только в надежде на еще большее удешевление денег в будущем и в надежде на соответствующий прирост тела самих облигаций. Поэтому, кстати, длинные бумаги с нулевыми/отрицательными ставками для покупателей часто предпочтительнее.
В общем, как разрешать психоделический парадокс накопления долгов с отрицательной ставкой, подтвержденного рецепта нет. Но есть наблюдения эффективности сверхмягкой монетарной политики. Например, индексы акций. Удешевление или стабилизация низкой стоимости денег не дают фондового роста.
/3/ Монетарная политика не регулятор развития. Или не покупайте акций
#долгиденьги #прогнозытренды
Они даже перестают быть полноценной поддержкой фондовым рынкам. Последний год деньги были дешевы или дешевели. И последний год рынки, в большинстве, были нестабильны или падали.
Завтра ФРС будет объявлять ключевую ставку. Сохранит на 2,5% или понизит? Шансы на понижение уже не нулевые, шансы на объявлении о готовности к понижению в ближайшие месяцы значительны.
Что дальше? Дальше – продолжение отрыва денежного рынка от фондового, да и корпоративного долгового. В этой связи, как бы обнадеживающе не выглядели действия центробанков и как бы благосклонны к рынкам не были слова экспертного сообщества, избегайте акций и длинных долговых бумаг. Стимулировать их рост или стабильность с каждой итерацией сложнее. Обрушить – все проще.
Я не такой уж отчаянный апологет облигаций в целом и коротких высокодоходных бумаг в частности. Но в последний, как минимум, год это один из лучших инструментов сохранения и приращения капитала. А на ближайшие месяцы – возможно, и лучший.
@AndreyHohrin
#долгиденьги #прогнозытренды
Они даже перестают быть полноценной поддержкой фондовым рынкам. Последний год деньги были дешевы или дешевели. И последний год рынки, в большинстве, были нестабильны или падали.
Завтра ФРС будет объявлять ключевую ставку. Сохранит на 2,5% или понизит? Шансы на понижение уже не нулевые, шансы на объявлении о готовности к понижению в ближайшие месяцы значительны.
Что дальше? Дальше – продолжение отрыва денежного рынка от фондового, да и корпоративного долгового. В этой связи, как бы обнадеживающе не выглядели действия центробанков и как бы благосклонны к рынкам не были слова экспертного сообщества, избегайте акций и длинных долговых бумаг. Стимулировать их рост или стабильность с каждой итерацией сложнее. Обрушить – все проще.
Я не такой уж отчаянный апологет облигаций в целом и коротких высокодоходных бумаг в частности. Но в последний, как минимум, год это один из лучших инструментов сохранения и приращения капитала. А на ближайшие месяцы – возможно, и лучший.
@AndreyHohrin
#скрипт #ходразмещения Год назад в моду и практику вошло размещение розничных выпусков облигаций в течение периода времени. Спустя этот год инвесторам становятся доступны сразу несколько размещаемых выпусков. Появился выбор. И, видимо, он будет расширяться. В первый раз в таблице скриптов у нас сразу 4 имени. А сама таблица начинает выступать шпаргалкой не для покупки бумаги, а для набора портфеля.
Динамика размещений тоже прилагается.
И, конечно, обращайтесь, если требуется помощь!
@Kindichenko_Olga
@AndreyHohrin
@Markov1van
@AleksandrBoychuk
Или по телефону: +7 495 748 61 07
Динамика размещений тоже прилагается.
И, конечно, обращайтесь, если требуется помощь!
@Kindichenko_Olga
@AndreyHohrin
@Markov1van
@AleksandrBoychuk
Или по телефону: +7 495 748 61 07
В четвертом вебинаре на платформе “Красный циркуль” мы поговорим о теме, которую часто обсуждаем с нашими подписчиками и инвесторами: оценке риска в облигациях и определении качества бумаги.
Высокий доход на рынке облигаций связан с различными рисками. Однако при грамотном подходе можно научиться работать с ними и получать свою премию за взятый риск.
В завтрашнем вебинаре мы:
• Расскажем о том, с какими рисками должен работать инвестор в облигации
• Какую информацию ему необходимо анализировать
• Как оценить качество той или иной облигации
Вебинар будет вести Дмитрий Александров.
Ждем Вас всех сегодня в 19:00 на трансляции:
https://red-circule.com/courses/11541?ref=1893ac
Высокий доход на рынке облигаций связан с различными рисками. Однако при грамотном подходе можно научиться работать с ними и получать свою премию за взятый риск.
В завтрашнем вебинаре мы:
• Расскажем о том, с какими рисками должен работать инвестор в облигации
• Какую информацию ему необходимо анализировать
• Как оценить качество той или иной облигации
Вебинар будет вести Дмитрий Александров.
Ждем Вас всех сегодня в 19:00 на трансляции:
https://red-circule.com/courses/11541?ref=1893ac
Red-Circule
Облигации для новичков От купона до высокого дохода
Андрей Хохрин на цикле мастер-классов расскажет об облигациях для новичков
#торговыйэксперимент #индекснаяпозиция Мысленный и торговый эксперимент продолжается четвертую неделю. В понедельник позиции не менялись, все как и неделю назад. По-прежнему, тянет портфель вниз отрицательная динамика нефти. В остальном - пошла третья неделя роста портфеля. Правда, этот рост не перебил падения первой недели, все на той же нефти. Хотелось бы, чтобы эксперимент себя оправдал. Держим в курсе. В стратегии для клиентов включать рано. Но наблюдать уже интересно.