#AGRO
Русагро - трехзначный рост и падение рентабельности
Всем привет, Друзья. Итак, сегодня у нас Русагро. Давайте посмотрим на фин. показатели компании за 6 мес. 19 года и подведем промежуточные итоги.
💡Выручка компании увеличилась на 124% до 73,5 млрд рублей, в основном за счет консолидации Солнечных продуктов и увеличения выручки во всех сегментах бизнеса. Самый значительный прирост в масложировом сегменте - 262%
А вот скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась с 18% до 12% во втором полугодии. Основной негативный драйвер - увеличение стоимости кормов и сахарной свеклы. В дополнение цены на сахар остаются под давлением.
💡Прибыль компании увеличилась на 43% до 3,3 млрд рублей по полугодию. Значимый вклад внесли финансовые доходы от Солнечных продуктов. Однако, если исключить финансовый доход прибыль компании осталась на прошлогоднем уровне при некоторых негативных моментах, описанных ранее. Рентабельность по EBITDA тому подтверждение.
💡В презентации отчета руководство компании закладывает улучшение коньюктуры по втором полугодии и продолжит курс на оптимизацию бизнеса. Вкупе с прекрасными продажами, компания может выйти по итогам года на отличный уровень прибыли.
Я уже упоминал в своих статьях, что Русагро идет курсом поглощений, скупая ликвидные и эффективные компании по всей стране. Свой денежный поток они направляют на сделки M&A, что увеличивает выручку и временно создает нагрузку на рентабельность продаж.
💡Отсюда и отсутствующая динамика дивидендных выплат. Нужно ли сейчас это акционерам? Думаю нет. Русагро продолжает развиваться и объединять вокруг себя все больше аграрного бизнеса, привлекая инвесторов будущими возможными выплатами. Для меня же, Русагро остается интересной историей на нашем рынке со значительным апсайдом в будущем.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробнее у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_252
Русагро - трехзначный рост и падение рентабельности
Всем привет, Друзья. Итак, сегодня у нас Русагро. Давайте посмотрим на фин. показатели компании за 6 мес. 19 года и подведем промежуточные итоги.
💡Выручка компании увеличилась на 124% до 73,5 млрд рублей, в основном за счет консолидации Солнечных продуктов и увеличения выручки во всех сегментах бизнеса. Самый значительный прирост в масложировом сегменте - 262%
А вот скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась с 18% до 12% во втором полугодии. Основной негативный драйвер - увеличение стоимости кормов и сахарной свеклы. В дополнение цены на сахар остаются под давлением.
💡Прибыль компании увеличилась на 43% до 3,3 млрд рублей по полугодию. Значимый вклад внесли финансовые доходы от Солнечных продуктов. Однако, если исключить финансовый доход прибыль компании осталась на прошлогоднем уровне при некоторых негативных моментах, описанных ранее. Рентабельность по EBITDA тому подтверждение.
💡В презентации отчета руководство компании закладывает улучшение коньюктуры по втором полугодии и продолжит курс на оптимизацию бизнеса. Вкупе с прекрасными продажами, компания может выйти по итогам года на отличный уровень прибыли.
Я уже упоминал в своих статьях, что Русагро идет курсом поглощений, скупая ликвидные и эффективные компании по всей стране. Свой денежный поток они направляют на сделки M&A, что увеличивает выручку и временно создает нагрузку на рентабельность продаж.
💡Отсюда и отсутствующая динамика дивидендных выплат. Нужно ли сейчас это акционерам? Думаю нет. Русагро продолжает развиваться и объединять вокруг себя все больше аграрного бизнеса, привлекая инвесторов будущими возможными выплатами. Для меня же, Русагро остается интересной историей на нашем рынке со значительным апсайдом в будущем.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробнее у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_252
VK
ИнвестТема
Русагро - трехзначный рост и падение рентабельности Всем привет, Друзья. Как и обещал, выкладываю обновленный разбор компании Русагро. Давайте посмотрим на финансовые показатели компании за 6 месяцев 2019 года и подведем промежуточные итоги. Для удобства…
Всем привет, Друзья. Общим голосованием выбрали ФСК. Помимо этого я подготовил для Вас необычный кейс из двух компаний. Мне кажется, что ими вообще никто не торгует. От того ещё интереснее.
Ну а пока не добрался до разбора компании, немного отдохну и наберусь сил, чего и Вам советую. Ведь осталось всего несколько дней лета (((
Ну а пока не добрался до разбора компании, немного отдохну и наберусь сил, чего и Вам советую. Ведь осталось всего несколько дней лета (((
#VTBR
Всем привет, Друзья. Пока я готовлю для Вас интересный кейс и нахожусь далеко от рабочих дел, вышли новости по ВТБ. Как раз, мой коллега с канала «Инвестируй или проиграешь» подробно их изложил тут https://t.iss.one/invest_or_lost/1082 Новости позитивны в плане восприятия, что и отражается на котировках компании.
Всем привет, Друзья. Пока я готовлю для Вас интересный кейс и нахожусь далеко от рабочих дел, вышли новости по ВТБ. Как раз, мой коллега с канала «Инвестируй или проиграешь» подробно их изложил тут https://t.iss.one/invest_or_lost/1082 Новости позитивны в плане восприятия, что и отражается на котировках компании.
Telegram
Инвестируй или проиграешь ©
Во Владивостоке сегодня стартовал Восточный экономический форум (ВЭФ), кулуары которого в первый же день своей работы порадовали акционеров ВТБ массой приятных новостей.
Сначала член наблюдательного совета ВТБ Михаил Задорнов в интервью ТАСС поделился,…
Сначала член наблюдательного совета ВТБ Михаил Задорнов в интервью ТАСС поделился,…
#ABRD #BELU
Алкогольный кейс
Всем привет, Друзья. Хочу показать тот кейс, который я добавил себе в портфель.
Он состоит из двух компаний. Это Белуга Групп и Абрау-Дюрсо. Последний год слежу за ними. Разбираю годовые и промежуточные отчеты и одним глазом посматриваю на котировки.
Я настоятельно не рекомендую следовать за моими действиями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Начнем с Абрау:
Компания порадовала своим годовым отчетом за 2018, прибыль по которому превысила исторический 1 млрд рублей. А вот показатели 1-го полугодия уже 19-го меня расстроили. Прибыль годом ранее сменилась убытком. Второе полугодие традиционно для компании будет более удачным, под него и были приобретены акции.
Показатели за 1 п. послужили триггером для снижения доли Абрау в кейсе до 50%.
Далее, Белуга-групп:
А вот у Белуга-групп дела с отчетом за 1 полугодие обстоят более стабильно. Выручка и прибыль увеличились. Последняя на 8% к 2018 году. По РСБУ вообще прибыль увеличилась в 49 раз, правда это было обусловлено получением дохода от участия в других организациях. Сумма составила почти 1 млрд.
В целом, мой взгляд на Белуга-групп остается прежний, можно прочитать тут https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_187
На графиках двух компаний последний год без изменений. Каких либо зон для покупки для себя я не выделял. Приобретал по рыночным ценам. Напомню, что Белуга не платит дивиденды, а Абрау выплачивает их на уровне 2%. Удерживать среднесрочные позиции будет не так интересно. Но основным апсайдом для компаний может стать их удачный отчет по итогам уже 2019 года. Позиции я буду удерживать до момента выхода годовой отчетности. Тогда и подведем итоги.
Однако, замечу, что полноценную позицию по кейсу я не набирал и общая доля в портфеле не будет превышать 3%. Это своего рода дань бизнесу, в котором я в свое время работал )))
Алкогольный кейс
Всем привет, Друзья. Хочу показать тот кейс, который я добавил себе в портфель.
Он состоит из двух компаний. Это Белуга Групп и Абрау-Дюрсо. Последний год слежу за ними. Разбираю годовые и промежуточные отчеты и одним глазом посматриваю на котировки.
Я настоятельно не рекомендую следовать за моими действиями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Начнем с Абрау:
Компания порадовала своим годовым отчетом за 2018, прибыль по которому превысила исторический 1 млрд рублей. А вот показатели 1-го полугодия уже 19-го меня расстроили. Прибыль годом ранее сменилась убытком. Второе полугодие традиционно для компании будет более удачным, под него и были приобретены акции.
Показатели за 1 п. послужили триггером для снижения доли Абрау в кейсе до 50%.
Далее, Белуга-групп:
А вот у Белуга-групп дела с отчетом за 1 полугодие обстоят более стабильно. Выручка и прибыль увеличились. Последняя на 8% к 2018 году. По РСБУ вообще прибыль увеличилась в 49 раз, правда это было обусловлено получением дохода от участия в других организациях. Сумма составила почти 1 млрд.
В целом, мой взгляд на Белуга-групп остается прежний, можно прочитать тут https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_187
На графиках двух компаний последний год без изменений. Каких либо зон для покупки для себя я не выделял. Приобретал по рыночным ценам. Напомню, что Белуга не платит дивиденды, а Абрау выплачивает их на уровне 2%. Удерживать среднесрочные позиции будет не так интересно. Но основным апсайдом для компаний может стать их удачный отчет по итогам уже 2019 года. Позиции я буду удерживать до момента выхода годовой отчетности. Тогда и подведем итоги.
Однако, замечу, что полноценную позицию по кейсу я не набирал и общая доля в портфеле не будет превышать 3%. Это своего рода дань бизнесу, в котором я в свое время работал )))
VK
ИнвестТема
Белуга Групп - алкоголь или бизнес Всем привет, Друзья. Завершая исследование «алкогольных» компаний давайте посмотрим на «Белуга Групп», которая отчиталась по МСФО за 2018 год. Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram: https://t.iss.one/particular_trader…
Стратегия "Мюнхгаузена" сезон 2019 / Итоги / Выводы
Всем привет, Друзья. Сегодня сделал BackTest стратегии "Мюнхгаузена" по итогам дивидендного сезона 2019. Что это за стратегия и полные выводы, Вы сможете прочитать у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_261
💡Если кратко, то это открытие коротких позиций по акциям, которые «отсеклись» по дивидендам, с ожиданием дальнейшего снижения на сумму дивидендов в течение двух недель. Стоп-лосс на уровне 50% от дивиденда. Тейк профит — 100%
💡Напомню, что спекуляции не моя сильная сторона, но эту стратегию традиционно анализирую.
Полная статья по ссылке: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_261
Всем привет, Друзья. Сегодня сделал BackTest стратегии "Мюнхгаузена" по итогам дивидендного сезона 2019. Что это за стратегия и полные выводы, Вы сможете прочитать у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_261
💡Если кратко, то это открытие коротких позиций по акциям, которые «отсеклись» по дивидендам, с ожиданием дальнейшего снижения на сумму дивидендов в течение двух недель. Стоп-лосс на уровне 50% от дивиденда. Тейк профит — 100%
💡Напомню, что спекуляции не моя сильная сторона, но эту стратегию традиционно анализирую.
Полная статья по ссылке: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_261
VK
ИнвестТема
Стратегия "Мюнхгаузена" сезон 2019 / Итоги / Выводы Всем привет, Друзья. Тем кто следил за моим тестированием Стратегии «Мюнхгаузена» могло показаться, что я про нее забыл. От части это так. Ввиду сильной загруженности в июне-июле, у меня совершенно не было…
#FEES
Сектор энергетики в одной картинке
Всем привет, Друзья. Разбор ФСК ЕЭС почти готов.
💡По пути мне досконально пришлось разобраться, как проходят денежные потоки в секторе. Где берет компания энергию и куда направляет.
Многие не знают принципиальной разницы между, например МОЭСК и Мосэнерго, ФСК и ОГК. Они воспринимают эти компании, как отдельного эмитента на бирже, не изучая, как структурирован сектор энергетики.
💡В результате у меня получилась небольшая, но полезная таблица. Ссылку на нее оставлю тут: https://dropmefiles.com/yrcvJ
А разбор ФСК скоро на канале...
Сектор энергетики в одной картинке
Всем привет, Друзья. Разбор ФСК ЕЭС почти готов.
💡По пути мне досконально пришлось разобраться, как проходят денежные потоки в секторе. Где берет компания энергию и куда направляет.
Многие не знают принципиальной разницы между, например МОЭСК и Мосэнерго, ФСК и ОГК. Они воспринимают эти компании, как отдельного эмитента на бирже, не изучая, как структурирован сектор энергетики.
💡В результате у меня получилась небольшая, но полезная таблица. Ссылку на нее оставлю тут: https://dropmefiles.com/yrcvJ
А разбор ФСК скоро на канале...
#FEES
ФСК ЕЭС - энергия дивидендов и национальная сеть. Эпизод 1.
Всем привет, Друзья. Сегодня разберем ФСК ЕЭС и ее финансовые показатели. Традиционно, подготовил для Вас удобную таблицу со SWOT-анализом компании.
ФСК ЕЭС - это компания, основным направлением работы которой является управление национальной электрической сетью России. ФСК представлена в 79 субъектах и занимается в основном передачей электроэнергии. В общем объеме выручки это направление занимает 84%.
Сама выручка в последние годы находится в диапазоне 240-260 млрд рублей без значимой динамики, как и за 1-е пол. 19 г. А вот прибыль больше радует инвесторов, увеличиваясь год к году. За 1-е пол. 19 г. +24,6% до 50,7 млрд рублей. Следует отметить, что выросла она по отношению к 18-му году за счет бумажной переоценки и прибыли в 10 млрд руб. от выбытия актива ДВЭУК.
Каких либо геополитических, либо санкционных рисков компании не грозит. ФСК работает на внутреннем рынке, полностью удовлетворяя свои потребности внутри страны.
К структуре акционеров у меня, традиционно, есть вопросы, так как 80% компании сосредоточено в руках материнской компании Россети, принадлежащей государству. И только 20% находится во free float.
Значимым критерием оценки компании являются дивиденды. Они же и привлекают основное внимание частных инвесторов. Последние годы дивидендные выплаты увеличиваются, показывая доходность в 8%, что на нашем рынке не плохие показатели и превышают средние значения.
По основным мультипликаторам, ФСК выглядит недооцененной P/E = 2,5 P/B = 0,3 и имеет хорошую рентабельность по EBITDA в 55%. Да и прогнозы самой компании по EBITDA выглядят внушительными.
Продолжение далее... или полный текст Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_267
ФСК ЕЭС - энергия дивидендов и национальная сеть. Эпизод 1.
Всем привет, Друзья. Сегодня разберем ФСК ЕЭС и ее финансовые показатели. Традиционно, подготовил для Вас удобную таблицу со SWOT-анализом компании.
ФСК ЕЭС - это компания, основным направлением работы которой является управление национальной электрической сетью России. ФСК представлена в 79 субъектах и занимается в основном передачей электроэнергии. В общем объеме выручки это направление занимает 84%.
Сама выручка в последние годы находится в диапазоне 240-260 млрд рублей без значимой динамики, как и за 1-е пол. 19 г. А вот прибыль больше радует инвесторов, увеличиваясь год к году. За 1-е пол. 19 г. +24,6% до 50,7 млрд рублей. Следует отметить, что выросла она по отношению к 18-му году за счет бумажной переоценки и прибыли в 10 млрд руб. от выбытия актива ДВЭУК.
Каких либо геополитических, либо санкционных рисков компании не грозит. ФСК работает на внутреннем рынке, полностью удовлетворяя свои потребности внутри страны.
К структуре акционеров у меня, традиционно, есть вопросы, так как 80% компании сосредоточено в руках материнской компании Россети, принадлежащей государству. И только 20% находится во free float.
Значимым критерием оценки компании являются дивиденды. Они же и привлекают основное внимание частных инвесторов. Последние годы дивидендные выплаты увеличиваются, показывая доходность в 8%, что на нашем рынке не плохие показатели и превышают средние значения.
По основным мультипликаторам, ФСК выглядит недооцененной P/E = 2,5 P/B = 0,3 и имеет хорошую рентабельность по EBITDA в 55%. Да и прогнозы самой компании по EBITDA выглядят внушительными.
Продолжение далее... или полный текст Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_267
VK
ИнвестТема
ФСК ЕЭС - энергия дивидендов и национальная сеть Всем привет, Друзья. Сегодня разберем ФСК ЕЭС и ее финансовые показатели. Традиционно, подготовил для Вас удобную таблицу со SWOT-анализом компании. Эти и другие полезные материалы в моем Telegram: https:/…
#FEES
Эпизод 2. Компания ФСК занимает устойчивое положение на рынке. Каких либо резких потрясений для нее представить не просто. Компания поступательно развивается и прирастает по основным финансовым показателям. Останавливающим эффектом для динамики акций может служить увеличение инвест-программы, которая, к слову, большая и на сегодняшний день. А вот постоянный рост тарифов и потребления электроэнергии в России играю на руку компании. А вкупе с постоянно-высокими дивидендами делают ее привлекательной для инвесторов.
Главный вопрос, который инвесторы должны задать себе перед покупкой акций, смогут ли они находиться в акции, если дивидендные выплаты снизятся, либо вообще временно будут приостановлены в связи с новыми мега-проектами? Себе я его пока не задаю и жду результатов 2019 года по компании.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Эпизод 2. Компания ФСК занимает устойчивое положение на рынке. Каких либо резких потрясений для нее представить не просто. Компания поступательно развивается и прирастает по основным финансовым показателям. Останавливающим эффектом для динамики акций может служить увеличение инвест-программы, которая, к слову, большая и на сегодняшний день. А вот постоянный рост тарифов и потребления электроэнергии в России играю на руку компании. А вкупе с постоянно-высокими дивидендами делают ее привлекательной для инвесторов.
Главный вопрос, который инвесторы должны задать себе перед покупкой акций, смогут ли они находиться в акции, если дивидендные выплаты снизятся, либо вообще временно будут приостановлены в связи с новыми мега-проектами? Себе я его пока не задаю и жду результатов 2019 года по компании.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Всем привет, Друзья и Спасибо 🍾🎊🎉
Нас на канале уже больше 1000 человек. Я рад, что за довольно короткий срок мы перешагнули эту планку. Но цифры мало значат, а вот качество контента играет важную роль.
Требования к моим статьям становятся еще выше, а Вас впереди ждет много нового и полезного материала.
Нас на канале уже больше 1000 человек. Я рад, что за довольно короткий срок мы перешагнули эту планку. Но цифры мало значат, а вот качество контента играет важную роль.
Требования к моим статьям становятся еще выше, а Вас впереди ждет много нового и полезного материала.
Неделю назад публиковал статью "Алкогольный кейс" https://t.iss.one/particular_trader/151 в котором описывал, что приобрел бумаги Белуга-групп и Абрау-Дюрсо. Пока Белуга в лидерах, Абрау на месте.
Напомню, что объем покупки не большой, а горизонт инвестирования до года. Ближе к новому году подведу промежуточные итоги.
Напомню, что объем покупки не большой, а горизонт инвестирования до года. Ближе к новому году подведу промежуточные итоги.
#AGRO
Агрохолдинг «Русагро» уже на этой недели может провести SPO, в ходе которого привлечёт 200-300 млн долларов. Это примерно 19% от уставного капитала. Средства, по предварительным данным, планируется направить на приобретение других компаний (сделки M&A) и реализацию проектов в Китае.
💡Какие именно сделки планируются, компания не раскрывает. Но для такой динамично растущей компании, как РусАгро, привлечение средств выглядит логично.
Агрохолдинг «Русагро» уже на этой недели может провести SPO, в ходе которого привлечёт 200-300 млн долларов. Это примерно 19% от уставного капитала. Средства, по предварительным данным, планируется направить на приобретение других компаний (сделки M&A) и реализацию проектов в Китае.
💡Какие именно сделки планируются, компания не раскрывает. Но для такой динамично растущей компании, как РусАгро, привлечение средств выглядит логично.
#NMTP
А Вы знали, что в бюджете на федеральные программы выделено чуть больше 1,5 триллиона рублей на модернизацию и развитие морских портов?
🚢Новороссийский морской торговый порт является главным бенефициаром этой истории. Выделяемые деньги колоссальны для капитализации такой компании и ещё некоторых, которые даже не торгуются на бирже.
💡Как раз НМТП попадёт под наш следующий разбор. Как всегда, выводы представлю в компактном виде и сделаю SWOT-анализ. Сразу и прикинем помогут ли федеральные программы НМТП и ее финансовым показателям.
А Вы знали, что в бюджете на федеральные программы выделено чуть больше 1,5 триллиона рублей на модернизацию и развитие морских портов?
🚢Новороссийский морской торговый порт является главным бенефициаром этой истории. Выделяемые деньги колоссальны для капитализации такой компании и ещё некоторых, которые даже не торгуются на бирже.
💡Как раз НМТП попадёт под наш следующий разбор. Как всегда, выводы представлю в компактном виде и сделаю SWOT-анализ. Сразу и прикинем помогут ли федеральные программы НМТП и ее финансовым показателям.
#YNDX
Всем привет, Друзья. Пока готовится полный разбор компании НМТП, выскажусь по поводу нашей интернет компании. Снижение котировок Яндекса на конец дня 11.10.19 составило более 18%
К Яндексу я отношусь трепетно, но с осторожностью. Последнее время вокруг него витает очень много слухов и мнений. Кто-то покупает его, кто-то запрещает.
💡Давайте оставаться объективными. Бизнес компании стабилен, законодательные акты еще не приняты. Как повлияет на него окончательная редакция закона еще не ясно.
На слухах о покупке Яндекса Сбербанком акции после значительной просадки, выросли и обновили свои хаи. Просадку я покупал. Что я буду делать в понедельник?
Покупать..., но вот успею ли...
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Акции компании в моем портфеле составляют около 7%.
Всем привет, Друзья. Пока готовится полный разбор компании НМТП, выскажусь по поводу нашей интернет компании. Снижение котировок Яндекса на конец дня 11.10.19 составило более 18%
К Яндексу я отношусь трепетно, но с осторожностью. Последнее время вокруг него витает очень много слухов и мнений. Кто-то покупает его, кто-то запрещает.
💡Давайте оставаться объективными. Бизнес компании стабилен, законодательные акты еще не приняты. Как повлияет на него окончательная редакция закона еще не ясно.
На слухах о покупке Яндекса Сбербанком акции после значительной просадки, выросли и обновили свои хаи. Просадку я покупал. Что я буду делать в понедельник?
Покупать..., но вот успею ли...
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Акции компании в моем портфеле составляют около 7%.
#AGRO
Русагро и новые рекорды.
Вчера Русагро опубликовала операционные результаты за 3 квартал, которые оказались традиционно сильными.
Самую слабую динамику показал сахарный бизнес, выручка которого выросла всего на 7%.
Максимальный рост в масложировом сегменте на 237%
🥩Мясной сегмент и сельское хозяйство умеренно прибавляют по сравнению с 2018 годом. Выручка в мясном увеличилась до 7,1 млрд рублей.
Третий квартал не является рекордным в 2019 году, но результаты компании впечатляют, увеличиваясь двух, а то и трехкратными темпами.
💡Успехи в бизнесе найдут отражения в котировках компании, которые в последнее время испытывают давление, в предверии SPO.
Русагро и новые рекорды.
Вчера Русагро опубликовала операционные результаты за 3 квартал, которые оказались традиционно сильными.
Самую слабую динамику показал сахарный бизнес, выручка которого выросла всего на 7%.
Максимальный рост в масложировом сегменте на 237%
🥩Мясной сегмент и сельское хозяйство умеренно прибавляют по сравнению с 2018 годом. Выручка в мясном увеличилась до 7,1 млрд рублей.
Третий квартал не является рекордным в 2019 году, но результаты компании впечатляют, увеличиваясь двух, а то и трехкратными темпами.
💡Успехи в бизнесе найдут отражения в котировках компании, которые в последнее время испытывают давление, в предверии SPO.