#ABRD

Отчет компании по РСБУ

💡Абрау-Дюрсо, традиционно показывает слабую отчетность по РСБУ. Если прибыль по МСФО компании за 2018 год составила 1 млрд рублей, то цифры по РСБУ не такие многообещающие. Однако, даже это не мешает компании сокращать убыток, который составил 33 млн руб., снизившись на 30%.

💡Порадовало снижение управленческих расходов. Это, вкупе с одновременном ростом выручки на 31% и послужило триггером для снижения убытка.

💡Для формирования полного взгляда нужно дождаться отчета по МСФО, который, я надеюсь, покажет рост прибыли. 2018 год для компании стал рекордным. 2019 год имеет все шансы повторить успех.

#ABRD #BELU
Алкогольный кейс

Всем привет, Друзья. Хочу показать тот кейс, который я добавил себе в портфель.

Он состоит из двух компаний. Это Белуга Групп и Абрау-Дюрсо. Последний год слежу за ними. Разбираю годовые и промежуточные отчеты и одним глазом посматриваю на котировки.

Я настоятельно не рекомендую следовать за моими действиями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Начнем с Абрау:
Компания порадовала своим годовым отчетом за 2018, прибыль по которому превысила исторический 1 млрд рублей. А вот показатели 1-го полугодия уже 19-го меня расстроили. Прибыль годом ранее сменилась убытком. Второе полугодие традиционно для компании будет более удачным, под него и были приобретены акции.

Показатели за 1 п. послужили триггером для снижения доли Абрау в кейсе до 50%.

Далее, Белуга-групп:
А вот у Белуга-групп дела с отчетом за 1 полугодие обстоят более стабильно. Выручка и прибыль увеличились. Последняя на 8% к 2018 году. По РСБУ вообще прибыль увеличилась в 49 раз, правда это было обусловлено получением дохода от участия в других организациях. Сумма составила почти 1 млрд.

В целом, мой взгляд на Белуга-групп остается прежний, можно прочитать тут https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_187

На графиках двух компаний последний год без изменений. Каких либо зон для покупки для себя я не выделял. Приобретал по рыночным ценам. Напомню, что Белуга не платит дивиденды, а Абрау выплачивает их на уровне 2%. Удерживать среднесрочные позиции будет не так интересно. Но основным апсайдом для компаний может стать их удачный отчет по итогам уже 2019 года. Позиции я буду удерживать до момента выхода годовой отчетности. Тогда и подведем итоги.

Однако, замечу, что полноценную позицию по кейсу я не набирал и общая доля в портфеле не будет превышать 3%. Это своего рода дань бизнесу, в котором я в свое время работал )))