#AGRO
Сегодня компания РУСАГРО представила свои операционные результаты.

Общая выручка до элиминации между сегментами составила 32,5 млрд руб., увеличение на 17,1 млрд руб. (+110 %)

💡Интересно, что компания придержала продажи сахара в конце 2018 года, для реализации в 2019 году по более выгодным ценам. Цены, как мы видим подросли, но прироста продаж мы не увидели.

Скорее всего запасы будут реализованы позднее. Будет ли цена выше текущих значений? Наверное, руководству виднее (но это не точно)

#AGRO
Русагро - прирост во всех сегментах

Всем привет, Друзья. До полноценного обзора АЛРОСА, посмотрим на операционные результаты Русагро.

Эта статья не претендует на актуальность и полноценный разбор эмитента, но интересные факты затронет.

🍬Начнем с сахарного сегмента. Примечательно, что в отличие от цен на сахар, сам бизнес показал двухкратный рост. Заявления менеджмента, что сахар будет реализован в начале года по лучшим ценам, практически, реализовался. Правда это произошло во втором и да, по лучшим ценам. Выручка сахарного бизнеса компании выросла на 104%

🥩Мясной бизнес продолжает показывать скромный рост в 18%. Новые производственные мощности Приморья оказывают положительное влияние на показатели.

🥪Масложировой сегмент традиционно растет опережающими темпами и составляет львиную долю выручки компании. Во втором квартале рост составил 250% вплотную подойдя к отметки в 20 млрд.

🌿Сельскохозяйственный бизнес компании не так силен, но темпы роста впечатляют. 153% и 4,4 млрд соответственно. Начало поставок кукурузы в Китай и начало поставок сои во втором квартале, хоть и поддерживают сегмент, но объемы слишком малы для существенного прироста.

🍼Молочные продукты тихо и скромно подошли вплотную к отметке в 1 млрд.

В целом, результаты вышли прекрасные. Динамика продаж превзошла ожидания. В первом квартале увеличившись на 110% к 2018 году, а во втором на 135%. Уже за полугодие компания выручила 74 млрд рублей, создав хороший задел для установления рекордных показателей. Как изменятся дивидендные выплаты и можно ли инвесторам расчитывать на повышение их уровня? Этими вопросами займемся в следующих статьях.

#AGRO
Всем привет, Друзья. Чем больше я изучаю отчетность компании Русагро за полугодие, смотрю операционные показатели и последние новости, тем больше уверенности, что у компании все будет хорошо.

И в дополнение:
Компания продолжает свою стратегию по поглощению, завершив сделку с ГК "Агро-Белогорье" (3 место среди производителей свинины🐷)

Как итог, увидим прирост операционных показателей. И не увидим, пока, прирост дивидендов.

💡Полноценный разбор Русагро, скоро на канале...

#AGRO
Русагро - трехзначный рост и падение рентабельности

Всем привет, Друзья. Итак, сегодня у нас Русагро. Давайте посмотрим на фин. показатели компании за 6 мес. 19 года и подведем промежуточные итоги.

💡Выручка компании увеличилась на 124% до 73,5 млрд рублей, в основном за счет консолидации Солнечных продуктов и увеличения выручки во всех сегментах бизнеса. Самый значительный прирост в масложировом сегменте - 262%

А вот скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась с 18% до 12% во втором полугодии. Основной негативный драйвер - увеличение стоимости кормов и сахарной свеклы. В дополнение цены на сахар остаются под давлением.

💡Прибыль компании увеличилась на 43% до 3,3 млрд рублей по полугодию. Значимый вклад внесли финансовые доходы от Солнечных продуктов. Однако, если исключить финансовый доход прибыль компании осталась на прошлогоднем уровне при некоторых негативных моментах, описанных ранее. Рентабельность по EBITDA тому подтверждение.

💡В презентации отчета руководство компании закладывает улучшение коньюктуры по втором полугодии и продолжит курс на оптимизацию бизнеса. Вкупе с прекрасными продажами, компания может выйти по итогам года на отличный уровень прибыли.

Я уже упоминал в своих статьях, что Русагро идет курсом поглощений, скупая ликвидные и эффективные компании по всей стране. Свой денежный поток они направляют на сделки M&A, что увеличивает выручку и временно создает нагрузку на рентабельность продаж.

💡Отсюда и отсутствующая динамика дивидендных выплат. Нужно ли сейчас это акционерам? Думаю нет. Русагро продолжает развиваться и объединять вокруг себя все больше аграрного бизнеса, привлекая инвесторов будущими возможными выплатами. Для меня же, Русагро остается интересной историей на нашем рынке со значительным апсайдом в будущем.

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подробнее у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_252

#AGRO
Агрохолдинг «Русагро» уже на этой недели может провести SPO, в ходе которого привлечёт 200-300 млн долларов. Это примерно 19% от уставного капитала. Средства, по предварительным данным, планируется направить на приобретение других компаний (сделки M&A) и реализацию проектов в Китае.

💡Какие именно сделки планируются, компания не раскрывает. Но для такой динамично растущей компании, как РусАгро, привлечение средств выглядит логично.

#AGRO
Русагро и новые рекорды.

Вчера Русагро опубликовала операционные результаты за 3 квартал, которые оказались традиционно сильными.

Самую слабую динамику показал сахарный бизнес, выручка которого выросла всего на 7%.

Максимальный рост в масложировом сегменте на 237%

🥩Мясной сегмент и сельское хозяйство умеренно прибавляют по сравнению с 2018 годом. Выручка в мясном увеличилась до 7,1 млрд рублей.

Третий квартал не является рекордным в 2019 году, но результаты компании впечатляют, увеличиваясь двух, а то и трехкратными темпами.

💡Успехи в бизнесе найдут отражения в котировках компании, которые в последнее время испытывают давление, в предверии SPO.